CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN Ở CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 6.06
Khái quát chung
Vốn được biểu hiện là giá trị của toàn bộ tài sản do Doanh nghiệp quản lý và sử dụng tại một thời điểm nhất định Mỗi đồng vốn phải gắn liền với một chủ sỡ hữu nhất định Tiền tệ là hình thái vốn ban đầu của Doanh nghiệp, nhưng chưa hẳn có tiền là có vốn Tiền chỉ là dạng tiềm năng của vốn Để biến thành vốn thì tiền phải đưa vào sản xuất kinh doanh với mục đích sinh lời
Như vậy: Vốn là lượng giá trị ứng trước của toàn bộ tài sản mà Doanh nghiệp kiểm soát để phục vụ trong hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm thu được lợi ích kinh tế trong tương lai.
Vốn trong hoạt động sản xuất kinh doanh tồn tại dưới hai hình thức: Vốn cố định và vốn lưu động.
1.1.2.1 Nguồn hình thành vốn kinh doanh
Trong mỗi Doanh nghiệp, vốn kinh doanh có thể được hình thành từ nhiều nguồn khác nhau Bởi vậy, mỗi Doanh nghiệp cũng chỉ có thể khai thác, huy động trên những nguồn cung cấp ở một giới hạn nhất định Từ đó cho thấy, việc huy động các nguồn vốn đã là điều khó, nhưng việc sử dụng có hiệu quả đồng vốn ấy lại càng khó khăn Việc nghiên cứu, tìm tòi và để đề ra các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của mỗi Doanh nghiệp là rất cần thiết cho sự tồn tại, phát triển của Doanh nghiệp Huy động được nguồn vốn để kinh doanh không thì chưa đủ mà phải có hình thức quản lý và sử dụng nguồn vốn ấy vào việc sản xuất kinh doanh một cách có hiệu quả, làm cho vốn ngày càng sinh lợi và đạt được chiến lược kinh tế cao Đối với Doanh nghiệp, tổng số tài sản lớn hay nhỏ thể hiện quy mô hoạt động là rất quan trọng Song nền kinh tế thị trường điều quan trọng là giá trị tài sản do Doanh nghiệp đang nắm giữ và sử dụng được hình thành từ những nguồn vốn nào Nguồn vốn của Doanh nghiệp thể hiện trách nhiệm pháp lý của Doanh nghiệp đối với từng loại tài sản của Doanh nghiệp.
Trong điều kiện kinh tế thị trường, các Doanh nghiệp không chỉ sử dụng vốn của bản thân Doanh nghiệp mà còn sử dụng các nguồn vốn khác, trong đó nguồn vốn vay đóng một vai trò khá quan trọng Do đó, nguồn vốn trong Doanh nghiệp được hình thành từ hai nguồn sau: a) Nợ phải trả: Là nghĩa vụ hiện tại của Doanh nghiệp phát sinh từ các giao dịch và sự kiện đã qua mà Doanh nghiệp phải thanh toán từ các nguồn lực của mình Nợ phải trả xác định nghĩa vụ hiện tại của Doanh nghiệp khi Doanh nghiệp nhận về một tài sản, tham gia một cam kết hoặc phát sinh các nghĩa vụ pháp lý
Việc thanh toán các nghĩa vụ hiện tại có thể được thực hiện bằng nhiều cách như: trả bằng tiền, trả bằng tài sản khác, cung cấp dịch vụ, thay thế nghĩa vụ này bằng nghĩa vụ khác, chuyển đổi nghĩa vụ nợ phải trả thành vốn chủ sở hữu
Nợ phải trả phát sinh từ các giao dịch và sự kiện đã qua như mua hàng hoá chưa trả tiền, sử dụng dịch vụ chưa thanh toán, vay nợ, cam kết bảo hành hàng hoá, cam kết nghĩa vụ hợp đồng, phải trả công nhân viên, thuế phải nộp phải trả khác b) Nguồn vốn chủ sở hữu: Nguồn vốn chủ sở hữu thể hiện quyền sở hữu của người chủ về các tài sản của Doanh nghiệp, là giá trị vốn của Doanh nghiệp. Vốn chủ sở hữu được tạo nên từ các nguồn vốn sau:
Vốn của các nhà đầu tư có thể là vốn của chủ Doanh nghiệp, vốn góp, vốn cổ phần, vốn Nhà nước
Nguồn vốn từ Ngân sách nhà nước: Nguồn vốn này được Nhà nước cung cấp cho các doanh nghiệp Nhà nước hoạt động kinh doanh hay hoạt động công ích Đây là nguồn vốn được hình thành từ các khoản thu của Ngân sách Nhà nước phân bổ cho mục đích đầu tư thông qua các chi phí đầu tư cho phát triển kinh tế, văn hóa xã hội
Nguồn vốn chủ Doanh nghiệp: Đối với Doanh nghiệp mới hình thành và bắt đầu đi vào hoạt động sản xuất kinh doanh, nếu là Doanh nghiệp Nhà nước vốn tự có là vốn chính là vốn điều lệ, nếu là Doanh nghiệp tư nhân vốn tự có do chủ Doanh nghiệp bỏ ra để đầu tư, đối với Công ty cổ phần và các loại hình Công ty trách nhiệm hữu hạn, vốn tự có do các Cổ đông hay thành viên trong Công ty góp
Nguồn vốn liên doanh: Vốn liên doanh được hình thành từ sự đóng góp vốn giữa các tổ chức kinh tế trong nước với nhau, hoặc giữa các tổ chức kinh tế ở trong nước với các tổ chức kinh tế ở nước ngoài Mức độ đóng góp tuỳ thuộc vào thoả thuận giữa các bên tham gia liên doanh.
Các nguồn vốn tín dụng: là nguồn vốn Doanh nghiệp phải đi vay dài hạn từ các Ngân hàng, Công ty bảo hiểm và các tổ chức tài chính trung gian khác để phục vụ cho quá trình kinh doanh.
Căn cứ vào nội dung vật chất, vốn được chia làm hai loại: vốn thực (vốn phi tài chính) và vốn tài chính.
Căn cứ vào hình thái biểu hiện, vốn được chia làm hai loại: vốn hữu hình và vốn vô hình
Căn cứ vào thời hạn luân chuyển, vốn được chia làm ba loại: vốn ngắn hạn, vốn trung hạn và vốn dài hạn.
Căn cứ vào phương thức luân chuyển, vốn được chia làm hai loại: vốn cố định và vốn lưu động a) Vốn cố định: Vốn cố định của Doanh nghiệp là lượng giá trị ứng trước vào tài sản cố định hiện có và đầu tư tài chính dài hạn của Doanh nghiệp, mà đặc điểm của nó là luân chuyển từng bộ phận giá trị vào sản phẩm mới cho đến khi tài sản cố định hết thời hạn sử dụng thì vốn cố định hoàn thành một vòng luân chuyển (hoàn thành một vòng tuần hoàn). b) Vốn lưu động: Vốn lưu động của Doanh nghiệp là lượng giá trị ứng trước về tài sản lưu động hiện có và đầu tư ngắn hạn của Doanh nghiệp nhằm đảm bảo cho quá trình tái sản xuất của Doanh nghiệp được thường xuyên, liên tục
Vốn có vai trò rất quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh Vốn là một công cụ khai thác, thu hút các nguồn tài chính nhằm đảm bảo cho nhu cầu đầu tư phát triển của Doanh nghiệp Vốn của các Doanh nghiệp Nhà nước được Nhà nước cấp hầu như toàn bộ trong cơ chế bao cấp trước đây Vì thế, vai trò khai thác thu hút vốn không được đặt ra như một nhu cầu cấp bách mang tính sống còn đối với các Doanh nghiệp Điều đó đã tạo ra sự cân đối giả tạo về cung cầu tiền tệ trong nền kinh tế và thủ tiêu tính chủ động của các Doanh nghiệp.
Trong nền kinh tế thị trường, các Doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển thì phải tìm cách thu hút các nguồn vốn trên thị trường nhằm phục vụ cho mục đích sinh lời của mình Nhưng quan trọng là người quản lý phải xác định chính xác nhu cầu về vốn, cân nhắc lựa chọn các hình thức thu hút vốn thích hợp từ các loại hình kinh tế khác nhau nhằm tạo lập, huy động vốn trong nền kinh tế thị trường hiện nay và sử dụng đồng vốn đó một cách tiết kiệm và hiệu quả Yêu cầu của các quy luật kinh tế thị trường hiện nay đặt ra cho các Doanh nghiệp hết sức khắt khe trong nền kinh tế thị trường nên người quản lý cũng như kế toán phải tham mưu để có hình thức sử dụng vốn phải bảo toàn và phát triển được vốn, vừa phải nâng cao khả năng sinh lời, tăng nhanh vòng quay của vốn.
Vốn có vai trò kích thích và điều tiết quá trình kinh doanh của Doanh nghiệp Mục đích của các Doanh nghiệp trong hoạt động sản xuất kinh doanh là lợi nhuận mà những đồng vốn đưa lại Việc kích thích điều tiết được biểu hiện rõ nét ở việc tạo ra khả năng thu hút vốn đầu tư, lao động, vật tư, dịch vụ, Đồng thời, xác định giá bán hợp lý đó là biểu hiện tích cực của quá trình hoạt động kinh doanh
Vốn còn là công cụ để kiểm tra hoạt động kinh doanh của Doanh nghiêp: Vốn kinh doanh của Doanh nghiệp là yếu tố về giá trị Nếu vốn không được bảo tồn và tăng lên sau mỗi chu kỳ kinh doanh thì vốn không còn phát huy được vai trò của nó và đã bị thiệt hại - đó là hiện tượng mất vốn Vốn của Doanh nghiệp đã sử dụng một cách lãng phí, không có hiệu quả sẽ làm cho Doanh nghiệp mất khả năng thanh toán rồi đi đến phá sản
Phương pháp phân tích
Về lý thuyết, có nhiều phương pháp phân tích, nhưng trên thực tế người ta thường sử dụng phương pháp so sánh Để áp dụng phương pháp so sánh, cần phải đảm bảo các điều kiện có thể so sánh được của các chỉ tiêu tài chính (thống nhất về không gian, nội dung, tính chất và đơn vị tính toán, ) và theo mục đích phân tích mà xác định gốc so sánh.Gốc so sánh được chọn là gốc về mặt thời gian hoặc không gian, kỳ phân tích được chọn là là kỳ báo cáo hoặc kỳ kế hoạch, giá trị so sánh có thể được lựa chọn bằng số tuyệt đối, số tương đối hoặc số bình quân Nội dung so sánh bao gồm:
- So sánh giữa số thực hiện kỳ này với số thực hiện kỳ trước để thấy rõ xu hướng thay đổi về tài chính doanh nghiệp Đánh giá sự tăng trưởng hay thụt lùi trong hoạt động kinh doanh của Doanh nghiệp
- So sánh giữa số thực hiện với số kế hoạch để thấy mức độ phấn đấu của Doanh nghiệp
- So sánh giữa số liệu của Doanh nghiệp với số liệu trung bình của ngành của các Doanh nghiệp khác để đánh giá tình hình tài chính của Doanh nghiệp mình tốt hay xấu, được hay chưa được
- So sánh theo chiều dọc để xem xét tỷ trọng của từng chỉ tiêu so với tổng thể, so sánh theo chiều ngang của nhiều kỳ để thấy được sự biến đổi cả về số lượng tương đối và tuyệt đối của một chỉ tiêu nào đó qua các niên độ kế toán liên tiếp.
Hệ thống các chỉ tiêu để phân tích hiệu quả sử dụng vốn
Bất kỳ một Doanh nghiệp nào cũng quan tâm đến hiệu quả sử dụng vốn. Đó là nhân tố quyết định cho sự tồn tại và phát triển của mỗi Doanh nghiệp. Tính hiệu quả của việc sử dụng vốn nói chung là tạo ra nhiều sản phẩm tăng thêm lợi nhuận nhưng không tăng nguồn vốn, hoặc đầu tư thêm vốn một cách hợp lý nhằm mở rộng quy mô để tăng doanh thu nhưng vẫn đảm bảo yêu cầu tốc độ tăng lợi nhuận lớn hơn tốc độ tăng vốn
1.3.1 Hiệu quả sử dụng vốn cố định. a) Hiệu quả sử dụng vốn cố định : Chỉ tiêu này đo lường việc sử dụng vốn cố định đạt hiệu quả như thế nào Cụ thể là một đồng vốn cố định có thể tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần trong kỳ.
Doanh thu thuần trong kỳ Hiệu quả sử dụng vốn cố định Số vốn cố định bình quân trong kỳ
Số VCĐ đầu kỳ + Số VCĐ cuối kỳ
Số vốn cố định bình quân trong kỳ 2
Tỷ lệ sinh lời vốn cố định cho biết đồng vốn cố định có thể tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận.
Tỷ lệ sinh lời vốn cố định = * 100
Số vốn cố định bình quân trong kỳ b) Hiệu quả sử dụng tài sản cố định: Tài sản cố định là bộ phận không thể thiếu ở bất kỳ một Doanh nghiệp nào Tỷ trọng tài sản cố định thay đổi tùy theo quy mô, ngành nghề kinh doanh Hiệu quả sử dụng tài sản cố định phần nào phản ánh hiệu quả sử dụng vốn
Lợi nhuận Hiệu quả sử dụng tài sản cố định Giá trị tài sản cố định
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định đo lường việc sử dụng tài sản cố định như thế nào, càng cao càng tốt
Doanh thu Hiệu suất sử dụng tài sản cố định Giá trị tài sản cố định
Hệ số hao mòn tài sản cố định: thể hiện mức độ hao mòn của tài sản cố định tại thời điểm đánh giá so với thời điểm đầu tư ban đầu
Số tiền khấu hao lũy kế của TSCĐ tính tới thời điểm đánh giá
Hệ số hao mòn TSCĐ Nguyên giá TSCĐ ở thời điểm đánh giá c) Các chỉ tiêu về kết cấu tài sản cố định : Phản ánh tỷ trọng của từng nhóm hoặc từng loại TSCĐ của Doanh nghiệp tại thời điểm đánh giá Chỉ tiêu này cho phép đánh giá mức độ hợp lý trong cơ cấu TSCĐ được trang bị ở Doanh nghiệp.
1.3.2 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn lưu động biểu thị, cứ một đồng vốn lưu động bình quân tham gia vào quá trình sản xuất sẽ cho bao nhiêu giá trị tổng sản lượng
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động Số vốn lưu động bình quân trong kỳ
Tốc độ luân chuyển vốn lưu động: được thể hiện qua hai chỉ tiêu là số lần luân chuyển (số vòng quay vốn) và kỳ luân chuyển vốn (số ngày của một vòng quay vốn)
Doanh thu thuần Vòng quay vốn lưu động Vốn lưu động bình quân
Kỳ luân chuyển vốn lưu động: là số ngày bình quân cần thiết để vốn lưu động thực hiện được một vòng quay trong kỳ
Kỳ luân chuyển vốn lưu động Vòng quay vốn lưu động
Các chỉ tiêu số lần luân chuyển vốn lưu động và số ngày luân chuyển của vốn lưu động đánh giá tốc độ luân chuyển của vốn lưu động, hay nói lên vòng quay của vốn lưu động Nó còn nói lên cứ một đồng vốn lưu động bỏ ra thì sẽ có bao nhiêu đồng doanh thu Số vòng quay vốn lưu động càng thấp thì chứng tỏ vốn lưu động bình quân càng nhiều, Doanh nghiệp sử dụng vốn có hiệu quả, tình hình tài chính của Doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả Đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động là tăng số vòng quay của vốn trong kỳ, hoặc giảm số ngày của vòng quay vốn dẫn đến kết quả là tiết kiệm được vốn Muốn vậy, phải thực hiện phối hợp nhiều biện pháp nhằm giảm lượng vốn nằm ở các khâu, các giai đoạn trong quá trình sản xuất kinh doanh Vấn đề giảm khối lượng vốn lưu động và nâng cao mức luân chuyển có ý nghĩa rất quan trọng đối với việc rút ngắn thời gian luân chuyển vốn lưu động trong kỳ Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn lưu động phản ánh sự phát triển của trình độ sản xuất, phản ánh trình độ trang bị kỹ thuật, chất lượng của việc tổ chức quản lý sản xuất kinh doanh
Ngoài việc tính hiệu suất sử dụng vốn lưu động trên cơ sở tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động, việc xác định những chỉ tiêu kết quả về sử dụng vốn lưu động là rất cần thiết và được đánh giá qua những chỉ tiêu sau:
- Mức đảm nhiệm vốn lưu động: Phản ánh lượng vốn lưu động cần thiết để thu được một đồng giá trị sản lượng hàng tiêu thụ trong kỳ
Số vốn lưu động bình quân trong kỳ
Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động Doanh thu thuần
- Mức doanh lợi của vốn lưu động: Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn lưu động bình quân làm ra bao nhiêu đồng lợi nhuận
Lợi nhuận Mức doanh lợi vốn lưu động Vốn lưu động bình quân trong kỳ
Việc sử dụng các chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong các Doanh nghiệp cũng đòi hỏi hết sức thận trọng bởi là những chỉ tiêu tổng hợp. Mỗi chỉ tiêu cung có những hạn chế nhất định Vấn đề phải lựa chọn các chỉ tiêu phân tích để có thể bổ sung cho nhau nhằm đánh giá chính xác hoạt động sản xuất kinh doanh, từ đó cải tiến việc sử dụng vốn lưu động
1.3.3 Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong Doanh nghiệp. a) Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh trước thuế và lãi vay : Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn kinh doanh tham gia trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế và lãi vay
Lợi nhuận trước thuế + lãi vay
Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh trước thuế và lãi vay Vốn kinh doanh bình quân sử dụng trong kỳ b) Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh : Phản ánh mỗi đồng vốn kinh doanh trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế
Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh Vốn KD bình quân sử dụng trong kỳ c) Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu : Chỉ tiêu này thể hiện mỗi đồng vốn chủ sở hữu sử dụng trong kỳ có thể đem lại bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng.
Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu BQ sử dụng trong kỳ
Vốn kinh doanh đầu kỳ + Vốn kinh doanh cuối kỳ Vốn chủ sở hữu bình quân 2 hoặc: = Vốn cố định bình quân sử dụng trong kỳ + Vốn lưu động bình quân sử dụng trong kỳ.
Phương pháp phân tích Dupont cho thấy tác động tương hỗ giữa các tỷ số tài chính, cụ thể là tỷ số hoạt động và doanh lợi đế xác định khả năng sinh lợi của vốn đầu tư Đây là mối quan hệ hàm số giữa các tỷ số: Hệ số quay vòng vốn, tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và tỷ suất lợi nhuận trên vốn
Mô hình phân tích Dupont
PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 6.06
Giới thiệu chung về Công ty cổ phần Sông Đà 6.06
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty.
- Tên Công ty: Công ty cổ phần Sông Đà 6.06.
- Thuộc loại hình: Công ty cổ phần.
- Trụ sở chính: Hương Văn, Hương Trà, Thừa Thiên Huế.
- Tổng vốn kinh doanh: 5.000.000.000 đồng
Công ty cổ phần Sông Đà 6.06 được thành lập theo Quyết định số 1715/QĐ-BXD ngày 24/12/2003 của Bộ trưởng Bộ xây dựng về việc chuyển Xí nghiệp Sông Đà 6.06 trực thuộc Công ty Sông Đà 6 - Tổng Công ty Sông Đà thành Công ty cổ phần Sông Đà 6.06.
Công ty cổ phần Sông Đà 6.06 được thành lập nhằm huy động vốn và sử dụng có hiệu quả các nguồn vốn, mở rộng sản xuất kinh doanh, ổn định sản xuất, ổn định việc làm cho người lao động, tạo điều kiện để các cổ đông thực hiện làm chủ doanh nghiệp, tăng lợi nhuận, tăng cổ tức, hoàn thành nghĩa vụ và đóng góp ngày càng nhiều cho Ngân sách Nhà nước.
Với quy mô ngày càng lớn mạnh, trong những năm qua Công ty cổ phần Sông Đà 6.06 đã chú trọng đến việc cải tiến kỹ thuật, công nghệ trang thiết bị mới, đào tạo đội ngũ cán bộ quản lý phù hợp với thời kỳ kinh tế mở Ngoài ra, Công ty còn chú trọng đến công tác đào tạo tay nghề cho người lao động thi tay nghề, đã nâng bậc cho 74 công nhân và nâng bậc lương cho 25 cán bộ công nhân viên
Tạo đủ việc làm cho 180 lao động có thu nhập bình quân từ 2.111.000 đến2.504.000,đ/người/tháng Thực hiện tốt các chế độ chính sách cho người lao động như phụ cấp ca 3, độc hại, Bảo hiểm y tế, Bảo hiểm xã hội, đời sống người lao động ngày một nâng cao
Trải qua khó khăn thử thách trong quá trình cạnh tranh để tồn tại, nhưng với tinh thần quyết tâm phấn đấu vì sự phát triển đi lên của Công ty, cán bộ nhân viên Công ty đã đạt được những kết quả đáng khích lệ Đặc biệt, Công ty cổ phần Sông Đà 6.06 được Tổng Công ty Sông Đà đánh giá là một trong những đơn vị sản xuất kinh doanh có hiệu quả hàng đầu của Tổng Công ty
2.1.2 Chức năng hoạt động của Công ty.
Công ty cổ phần Sông Đà 6.06 là Doanh nghiệp sản xuất kinh doanh, hoạt động theo Điều lệ Công ty, Luật doanh nghiệp và theo pháp luật của nước Cộng hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam.
Công ty cổ phần Sông Đà 6.06 hoạt động theo các chức năng sau:
- Xây dựng các công trình giao thông thủy lợi, thủy điện, xây dựng dân dụng công nghiệp,
- Sản xuất và kinh doanh vật liệu xây dựng, vật tư thiết bị
- Kinh doanh nhà hàng, khách sạn, dịch vụ, du lịch.
- Đầu tư kinh doanh cơ sở hạ tầng, kinh doanh xuất, nhập khẩu.
- Khai thác mỏ, nguyên liệu phục vụ cho sản xuất xi măng và phụ gia bê tông.
- Kinh doanh các ngành nghề khác theo quy định của pháp luật.
2.1.3 Cơ cấu tổ chức quản lý và sản xuất của Công ty.
2.1.3.1 Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của Công ty a/ Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý của Công ty.
Sơ đồ 1: TỔ CHỨC BỘ MÁY QUẢN LÝ CỦA CÔNG TY
Ghi chú: Quan hệ chỉ đạo.
Quan hệ chức năng. b/ Chức năng, nhiệm vụ của từng bộ phận: Đại hội đồng cổ đông: là cơ quan quyết định cao nhất của Công ty Đại hội đồng cổ đông quyết định thời gian hoạt động của Công ty, quyết định thay đổi hay mở rộng ngành nghề kinh doanh phù hợp với quy định của pháp luật.
Hội đồng quản trị: là cơ quan quản lý Công ty, thực hiện chức năng quản lý, kiểm tra, giám sát hoạt động của Công ty, cùng Giám đốc Công ty tổ chức thực hiện các Nghị quyết, Quyết định của Hội đồng quản trị theo chức năng, nhiệm vụ và quyền hạn được quy định trong Điều lệ tổ chức và hoạt động của Công ty được ban hành thông qua Đại hội đồng cổ đông
Phó Giám đốc 1 Phó Giám đốc 2
Phòng Tổ chức-Hành chính
Phòng Quản lý Kỹ thuật-
Phòng Kinh tế-Kế hoạch- Vật tư
Phòng Tài chính-Kế toán
HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG
Ban Kiểm soát: Đại diện cho các cổ đông thực hiện chức năng kiểm tra, giám sát tính hợp pháp, hợp lý trong quản lý, điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh, ghi chép sổ sách kế toán và báo cáo tài chính
Giám đốc: Là người đại diện pháp nhân của Công ty trong mọi giao dịch kinh doanh và là người quản lý chung, điều hành mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty, chịu trách nhiệm trước Hội đồng quản trị và Đại hội đồng cổ đông về điều hành Công ty.
Phó Giám đốc 1: Giúp việc cho Giám đốc, thay Giám đốc điều hành giải quyết các công việc của Công ty khi Giám đốc đi vắng (có uỷ quyền bằng văn bản).
Phó Giám đốc 2: Giúp việc cho Giám đốc, thay Giám đốc điều hành phụ trách việc khai thác mỏ đá Văn Xá
Phòng Tổ chức-Hành chính: Là bộ phận tham mưu giúp việc cho Giám đốc trong các lĩnh vực về công tác hành chính, công tác tổ chức, quản lý lao động, chế độ BHXH, tiền lương và đào tạo cán bộ công nhân viên
Phòng Quản lý Kỹ thuật-Cơ giới: Là bộ phận tham mưu giúp việc cho
Giám đốc trong các lĩnh vực về công tác quản lý kỹ thuật, ứng dụng khoa học kỹ thuật và sáng kiến cải tiến kỹ thuật vào sản xuất, công tác điều độ sản xuất và kiểm tra giám sát thi công, công tác an toàn và bảo hộ lao động, công tác quản lý và sửa chữa xe máy thiết bị tài sản cố định toàn Công ty
Phòng Kinh tế-Kế hoạch-Vật tư: Là đơn vị tham mưu giúp việc cho
Giám đốc về tổ chức thực hiện công tác quản lý Kinh tế, kế hoạch sản xuất kinh doanh, công tác quản lý đầu tư và công tác cung ứng và quản lý vật tư
Phòng Tài chính-Kế toán: Là bộ phận tham mưu giúp việc cho Giám đốc về tổ chức thực hiện công tác quản lý tài chính tín dụng, công tác kế toán thống kê và công tác thông tin kinh tế
2.1.3.2 Cơ cấu tổ chức sản xuất của Công ty a/ Sơ đồ cơ cấu tổ chức sản xuất của Công ty.
Sơ đồ 2: CƠ CẤU TỔ CHỨC SẢN XUẤT CỦA CÔNG TY
Phân tích và đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của Công ty 37 1 Cơ cấu vốn và nguồn vốn của Công ty
2.2.1 Cơ cấu vốn và nguồn vốn của Công ty.
2.2.1.1 Cơ cấu vốn của Công ty
Bảng 2 : Cơ cấu vốn của Công ty trong 2 năm 2004 - 2005 ĐVT: 1.000,đồng
Năm 2004, tổng vốn của Công ty là 12.522.632.000 đồng, trong đó vốn lưu động là 8.019.303.000 đồng chiếm tỷ trọng 64,04%, vốn cố định là 4.503.329.000 đồng, chiếm 35,96% trong tổng vốn
Năm 2005, quy mô vốn tăng mạnh hơn năm 2004 Cụ thể, tổng vốn là22.336.303.000 đồng Trong đó, vốn lưu động là 17.691.354.000 đồng chiếm tỷ trọng 79,2%, vốn cố định là 4.644.940.000 đồng chiếm 20,8% trong tổng vốn của Công ty
Như vậy, qua phân tích cơ cấu vốn của Công ty cho chúng ta thấy được kết quả sự thay đổi về quy mô vốn của Công ty
2.2.1.2 Cơ cấu nguồn vốn của Công ty
Bảng 3 : Cơ cấu nguồn vốn của Công ty trong 2 năm 2004 - 2005 ĐVT: 1.000,đồng
Năm 2004, tổng nguồn vốn của Công ty là 12.522.632.000 đồng, trong đó vốn chủ sở hữu là 8.973.097.000 đồng, chiếm 71,66% Để hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra bình thường, Công ty phải đi vay, nợ phải trả của Công ty trong năm là 3.549.535.000 đồng, chiếm 28,34% trong tổng vốn
Năm 2005, quy mô vốn tăng mạnh hơn năm 2004 Cụ thể, tổng vốn là 22.336.303.000 đồng Trong đó, vốn chủ sở hữu là 12.468.656.000 đồng chiếm tỷ trọng 55,82%, nợ phải trả là 9.867.647.000 đồng, chiếm 44,18% trong tổng nguồn vốn của Công ty
Như vậy, qua phân tích cơ cấu nguồn vốn của Công ty cho chúng ta thấy được kết quả sự thay đổi về quy mô nguồn vốn của Công ty
2.2.2 Phân tích và đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định của Công ty.
2.2.2.1 Phân tích kết cấu vốn cố định của Công ty
Bảng 4 : Kết cấu vốn cố định trong 2 năm 2004 - 2005 ĐVT: 1.000,đồng
Vốn cố định Năm 2004 Năm 2005
2 Đầu tư TC dài hạn - 600.0
4 Chi phí trả trước dài hạn 237.6
Nhìn chung, qua bảng số liệu trên, ta thấy tình hình vốn cố định của Công ty trong 2 năm qua ổn định và tăng lên Cụ thể do các yếu tố sau:
Tài sản cố định: Công ty quan tâm đầu tư tài sản cố định, nguyên giá tăng lên qua các năm Năm 2004, giá trị tài sản cố định là 4.248.761.000 đồng, chiếm tỷ trọng 94,35 % trong tổng vốn cố định Năm 2005, tài sản cố định là 3.883.381.000 đồng, chiếm tỷ trọng 83,6% trong tổng vốn cố định Nguyên nhân giảm là do Công ty có đầu tư mua sắm thêm máy móc thiết bị phục vụ cho việc mở rộng hoạt động sản xuất, nhưng một số máy móc thiết bị cũ nên làm cho mức trích khấu hao tăng Mà nguyên giá tài sản cố định có tăng nhưng vẫn tăng ít hơn so với mức trích khấu hao tăng nên đã làm cho tài sản cố định năm 2005 giảm so với năm 2004.
Sang năm 2005, Công ty đã tiến hành đầu tư tài chính dài hạn 600.000.000 đồng, chiếm tỷ trọng là 12,92% trong tổng vốn cố định thể hiện tiềm lực tài chính của Công ty dồi dào Công ty đã dùng vào việc đầu tư tài chính dài hạn hy vọng tìm kiếm nguồn lợi tức lâu dài và điều đó cũng phù hợp với xu thế chung là đa dạng hóa các hoạt động để giảm rủi ro tài chính.
Chi phí xây dựng cơ bản dở dang năm 2004 là 16.932.000 đồng, chiếm tỷ trọng 0,38% trong tổng vốn cố định, năm 2005 là 1.374.000 đồng chiếm tỷ trọng 0,03% trong tổng vốn cố định Điều đó thể hiện một số công trình xây dựng cơ bản dở dang đã hoàn thành, bàn giao đưa vào sử dụng góp phần làm tăng giá trị tài sản cố định
Chi phí trả trước dài hạn năm 2004 là 237.636.000 đồng, chiếm tỷ trọng 5,28% trong tổng vốn cố định Năm 2005 là 160.194.000 đồng, chiếm tỷ trọng 3,45% trong tổng vốn cố định Nguyên nhân giảm là do khi giá trị xây lắp dở dang hoàn thành, chi phí trả trước cho nhà thầu cũng được quyết toán cùng với chi phí phải trả nên đã làm giảm chi phí này
Tóm lại, trong kết cấu vốn cố định của Công ty, tài sản cố định của Công ty tăng lên Điều này chứng tỏ Công ty tăng cường sản xuất kinh doanh, họat động lâu dài thì việc đầu tư vào tài sản cố định là điều hợp lý Bên cạnh đó, Công ty đã tiến hành đầu tư tài chính dài hạn hy vọng tìm kiếm nguồn lợi tức lâu dài và điều đó cũng phù hợp với xu thế chung là đa dạng hóa các hoạt động để giảm rủi ro tài chính.
2.2.2.2 Khả năng đảm bảo nguồn vốn cố định
Bảng 5 : Khả năng đảm bảo nguồn vốn cố định trong 2 năm 2004 - 2005
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2004 Năm 2005 Chênh lệch
Nguồn vốn cố định của Công ty năm 2004 là 4.469.768.000 đồng, trong đó vốn chủ sở hữu là 8.973.097.000 đồng Năm 2005, nguồn vốn cố định cũng tăng lên so với năm 2004, cụ thể là: vốn chủ sở hữu tăng lên 3.495.559.000 đồng, vốn cố định tăng lên 141.620.000 đồng Do vốn chủ sở hữu tăng nhiều nhưng vốn cố định tăng ít cho nên Công ty vẫn đảm bảo vốn để hoạt động sản xuất kinh doanh.
Qua việc phân tích khả năng đảm bảo nguồn vốn cố định, một lần nữa cho thấy Công ty đã và đang hoạt động có hiệu quả cho nên khả năng đảm bảo về mặt tài chính cao.
2.2.2.3 Tình hình sử dụng tài sản cố định của Công ty
Bảng 6 : Tình hình sử dụng tài sản cố định trong 2 năm 2004 - 2005 ĐVT: 1.000,đồng
Chỉ tiêu Năm 2004 Năm 2005 Năm 2005/2004
Qua bảng phân tích, ta nhận thấy rằng hệ số hao mòn của tài sản cố định tăng dần qua các năm, nhưng tăng với một hệ số rất nhỏ, điều này cũng dễ dàng nhận thấy vì Công ty mới thành lập chưa lâu nên tài sản cố định chưa đưa vào sử dụng nhiều Cụ thể năm 2004, hệ số hao mòn của tài sản cố định là 0,71 Đến năm 2005, hệ số hao mòn là 0,76 Hằng năm, Công ty đã đầu tư vào tài sản cố định khá cao Năm 2005 so với năm 2004 tăng 1.634.168.000 đồng, tương ứng tăng 11,19%.
2.2.2.4 Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định của Công ty
Chỉ tiêu này nhằm đo lường việc sử dụng vốn cố định đạt được hiệu quả như thế nào, cụ thể một đồng vốn cố định thu được bao nhiêu đồng doanh thu khi đầu tư Nâng cao hiệu quả sử sụng vốn cố định có ý nghĩa quan trọng đối với việc nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh và ảnh hưởng tới sự phát triển của Công ty Với một số vốn cố định nhất định, nếu Công ty nâng cao hiệu quả sử dụng nó.
Bảng 7 : Hiệu quả sử dụng vốn cố định trong 2 năm 2004-2005
Chỉ tiêu ĐV T Năm 2004 Năm 2005
3 Vốn CĐ bình quân Ngđ 4.214.47
4 Hiệu suất sử dụng vốn cố định Lần 7,0
8 60,70 5 Hiệu quả sử dụng vốn cố định % 9
Hiệu suất sử dụng vốn cố định của Công ty qua các năm tăng, đây là biểu hiện tốt
Năm 2005, hiệu suất sử dụng vốn cố định là 11,34 lần, tăng 60,7% so với năm 2004 Nghĩa là cứ đầu tư một đồng vốn cố định thì sẽ thu về 11,34 đồng doanh thu Đây là một biểu hiện tốt
Đánh giá chung về hiệu quả sử dụng vốn của Công ty
Quá trình phân tích tình hình sử dụng tại Công ty cổ phần Sông Đà 6.06 chúng ta đã nắm bắt được tình hình quản lý, cách thức huy động và sử dụng vốn, những kết quả đạt được cũng như những tồn tại trong quá trình sử dụng
2.3.1 Những kết quả đạt được.
Công ty đã luôn bổ sung và điều chỉnh kịp thời nhu cầu vốn cho kinh doanh, phù hợp với yêu cầu và quy mô hoạt động của Công ty trong từng giai đoạn.
Công ty hoạt động sản xuất kinh doanh đạt hiệu quả, thu được lợi nhuận.
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu tăng lên qua các năm Điều này cho thấy khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu là rất cao
Hiệu quả sử dụng vốn của Công ty có nhiều chuyển biến tích cực Số vòng quay vốn tăng lên qua các năm Doanh thu đạt ở mức cao, lợi nhuận thu về tương đối khá, có đóng góp đáng kể vào Ngân sách Nhà nước, tăng thu nhập cho cán bộ công nhân viên trong Công ty
2.3.2 Những tồn tại và nguyên nhân
Với cơ cấu vốn như hiện tại thì vốn vay chiếm tỷ trọng khá cao, cho thấy mức độ tự chủ của Công ty còn thấp Vốn vay nhiều làm cho Công ty phải gánh một tỷ lệ nợ cao, chi phí nhiều để thanh toán lãi vay hàng năm Do Công ty phải đi vay để có vốn đảm bảo duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh được thường xuyên liên tục.
Vốn của Công ty luôn bị chiếm dụng, mức độ đầu tư vào hàng hóa tồn kho cũng như các khoản phải thu cao Do Công ty chưa có sự tập trung vào việc thu hồi vốn trong kinh doanh vật tư và hoạt động xây lắp.
Hiệu suất và hiệu quả sử dụng vốn cao nhưng chưa đều, do doanh thu hàng năm tăng lên nhưng không tiết kiệm được chi phí Mặt khác, Công ty muốn duy trì ổn định tình hình sản xuất và có quan hệ lâu dài với các bạn hàng truyền thống nên không tăng giá bán, làm cho tỷ suất lợi nhuận trên vốn không cao.
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 6.06
Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn nói chung 56 3.2 Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định
Lập kế hoạch kinh doanh xác định tương đối chính xác về vốn hàng năm. Nghiên cứu và dự đoán nhu cầu thị trường để đảm bảo không thừa lượng nguyên vật liệu, vật tư, hàng hóa, nhằm làm cho vốn không bị ứ đọng, tăng tốc độ chu chuyển vốn.
Nâng cao chất lượng sản phẩm, đa dạng hóa sản phẩm, hạ giá thành để tăng sức cạnh tranh, xúc tiến nhanh quá trình tiêu thụ sản phẩm Thực hiện tăng doanh thu phải đi đôi với tiết kiệm chi phí
Duy trì mối quan hệ tốt đẹp với khách hàng truyền thống Bên cạnh đó tìm thị trường mới
3.2 Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định Định kì phải xem xét đánh giá và đánh giá lại tài sản cố định Điều chỉnh kịp thời cho phù hợp với giá cả thị trường Đánh giả tài sản cố định thấp hơn giá trị thực của nó thì không thực hiện tái sản xuất tài sản cố định: như đánh giá cao hơn giá trị thực thì sẽ nâng cao giá thành sản xuất, sản phẩm tạo ra được định giá cao mất đi tính cạnh tranh và khó tiêu thụ Đánh giá lại tài sản cố định giúp cho nhà quản lí nắm bắt được tình hình biến động vốn của Công ty Để có những giải pháp đúng đắn đối với loại vốn này như lập kế hoạch khấu hao, thanh lý hoặc nhượng bán một số tài sản cố định không cần thiết, tài sản sử dụng không hiệu quả góp phần bổ sung nguồn vốn lưu động
Thực hiện chế độ bảo dưỡng sửa chữa thường xuyên, sửa chữa lớn tài sản cố định theo quy định Một mặt, đảm bảo tài sản cố định duy trì năng lực hoạt động bình thường, tránh được tình trạng hư hỏng Mặt khác thông qua việc bảo quản bảo dưỡng, đầu tư mới Công ty có cơ sở để quản lý tốt hơn các chi phí sửa chữa máy móc thiết bị và xây dựng cơ bản dở dang, tránh tình trạng vốn cố định ở Công ty nhiều nhưng hiệu quả mang lại không cao Đầu tư mới khi đã xác định khá chính xác nhu cầu thị trường cũng như dung lượng thị trường, khả năng hoạt động kinh doanh lâu dài của thiết bị được đầu tư mới
Giảm thiểu tối đa thời gian thiệt hại trong sản xuất Chẳng hạn như khi thiếu nguyên liệu cho sản xuất thì máy móc ngừng hoạt động Do đó, công tác chuẩn bị nguồn nguyên liệu có ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn cố định (Công ty phải chủ động được nguồn cung cấp) Đồng thời, khi thiết bị bị hỏng thì phải nhanh chóng khắc phục sửa chữa, đưa nhanh trở lại vào quá trình sản xuất
Trước khi áp dụng những biện pháp kỹ thuật mới, hiện đại cũng như việc đầu tư mới, Công ty cần có kế hoạch đào tạo, bồi dưỡng cán bộ chuyên trách nâng cao tay nghề cho công nhân Nắm rõ tình trạng kỹ thuật của tài sản cố định sẽ giúp họ quản lý và sử dụng tốt hơn đạt hiệu quả cao hơn Để giảm bớt nguồn vốn ứ đọng, Công ty có thể xem xét thuê những tài sản sử dụng trong thời gian ngắn (thay vì phải vay thêm nợ để mua nhưng lại sử dụng không hết công suất), cho thuê những tài sản hiện tại chưa cần thiết sử dụng, thậm chí bán cả những tài sản sử dụng không hiệu quả.
Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động 58 KẾT LUẬN
a) Một số biện pháp quản lý vốn lưu động Định kỳ phải kiểm kê đánh giá lại toàn bộ vật tư, hàng hóa, vốn bằng tiền, các khoản phải thu để xác định vốn lưu động hiện có Trên cơ sở đó đối chiếu với sổ sách để có hướng điều chỉnh hợp lý
Tính toán tương đối chính xác nhu cầu vốn lưu động cho năm kế hoạch cũng như có kế hoạch sử dụng số vốn đó
Xác định nhu cầu vốn lưu động để Công ty chủ động tìm các nguồn tài trợ Muốn có nguồn vốn ổn định cho hoạt động kinh doanh (vốn cố định cũng như vốn lưu động), Công ty phải thường xuyên thiết lập các mối quan hệ với các đơn vị tài chính ngân hàng Công ty cần có kế hoạch sản xuất tiêu thụ sản phẩm để xin vay vốn ngắn hạn tạm trữ vật tư hàng hóa Công ty phải thiết lập và trình bày các dự án có tính khả thi cao nhằm tìm kiếm các nguồn vay dài hạn với lãi suất ưu đãi phục vụ cho đầu tư chiều sâu và phát triển lâu dài
Thu hút vốn nhàn rỗi trong nội bộ bằng cách phát hành trái phiếu Công ty cho công nhân viên b) Một số biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Lập kế hoạch thu chi tiền mặt, xác định lượng tiền dự trữ hợp lý không cao quá như hiện nay, không để lượng tiền nhàn rỗi nhiều, phải nhanh chóng đưa vào quá trình sản xuất kinh doanh, tăng vòng quay vốn, Công ty có thể sử dụng mua hàng trả tiền sớm để hưởng chiết khấu giảm giá, trả bớt các khoản nợ,
Cần kiểm tra chặt chẽ hơn tình hình thanh toán, lên kế hoạch thu hồi công nợ đôn đốc nhắc nhở việc thu hồi nợ nhanh, tránh tình trạng vốn bị chiếm dụng quá lâu Sau khi thu hồi công nợ, phải đưa nhanh vào quá trình sản xuất kinh doanh, nhằm tăng tốc độ luân chuyến vốn lưu động
Lựa chọn phương thức thanh toán thuận lợi an toàn, tránh tình trạng khách hàng từ chối thanh toán, dây dưa trong thanh toán
Có biện pháp mua hàng thanh toán ngay được hưởng ưu đãi hoa hồng,giảm giá, hưởng các khoản chiết khấu khi thanh toán trước hạn, Trong chừng mực nhất định chi tiền cho việc thu tiền sẽ làm cho thời gian thu tiền ngắn lại, giảm các khoản phải chi để dự trù phải thu nợ khó đòi, giảm tổn thất nợ khó đòi sẽ tiết kiệm được chi phí
Tính toán nhu cầu tiêu dùng để dự trữ vật tư, hàng hóa hợp lý tránh được tình trạng hàng tồn kho quá cao
Những vật tư, hàng hóa ứ đọng lâu ngày do kém phẩm chất hoặc không phù hợp với nhu cầu sử dụng Công ty cần chủ động giải quyết Hàng hóa ứ đọng trước đây quá cao thì nên giảm giá để giảm giá trị của lượng hàng hóa này, phần chênh lệch thiếu phải được xử lý và kịp thời bù đắp góp phần bổ sung nguồn vốn lưu động c) Một số biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng lao động
Công ty nên tinh gọn lại bộ máy quản lý, phải chú trọng vào công tác sắp xếp, bố trí công việc phù hợp với khả năng, đảm bảo đúng người đúng việc, được như vậy mới có khả năng nâng cao năng suất lao động.
Khoán quỹ lương trên cơ sở lợi nhuận, kích thích tính năng động chủ động, nâng cao năng suất lao động của từng bộ phận cũng như của mỗi cá nhân. Đào tạo nâng cao trình độ tay nghề cho công nhân, nâng cao năng lực quản lý của cán bộ chủ chốt, có chính sách đãi ngộ lao động hợp lý,
Các biện pháp trên hy vọng rằng sẽ mang lại những tác dụng nhất định góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của Công ty Tuy nhiên, nó sẽ vô hiệu nếu như không được triển khai và tiến hành đồng bộ.