Alan D. Morrison and William J. Wilhem, JR, (2007), Investment Banking: Institutions, Politics, and Law, Oxford University Press Inc. 2. David P.Stowell (2013), Investment banks, Hedge funds and Private equity, 2nd ed. Elsevier. 3. Giuliano Iannotta (2010), Investment Banking: A Guide to Underwriting and Advisory Services, Springer – Verlag. 4. Jerilyn J.Castillo and Peter J. McAniff (2007), The Practitioner’s Guide to Investment Banking Mergers Acquisitions Coporate Finance, Scoopbooks. 5. Joshua Rosenbaum, Joshua Pearl (2013), Investment banking: Valuation, Leveraged Buyouts and Mergers Acquisitions, 2nd ed, John Wiley Son, Inc. 6. Mạc Quang Huy (2009), Cẩm nang ngân hàng đầu tư, NXB Thống Kê. 7. Michel Fleuriet (2008), Investment banking explained: An insider’s guide to the industry. Mc Graw Hill.
Nghiệp vụ ngân hàng đầu tư Investment Banking TÀI LIỆU THAM KHẢO Alan D Morrison and William J Wilhem, JR, (2007), Investment Banking: Institutions, Politics, and Law, Oxford University Press Inc David P.Stowell (2013), Investment banks, Hedge funds and Private equity, 2nd ed Elsevier Giuliano Iannotta (2010), Investment Banking: A Guide to Underwriting and Advisory Services, Springer – Verlag Jerilyn J.Castillo and Peter J McAniff (2007), The Practitioner’s Guide to Investment Banking Mergers & Acquisitions Coporate Finance, Scoopbooks Joshua Rosenbaum, Joshua Pearl (2013), Investment banking: Valuation, Leveraged Buyouts and Mergers & Acquisitions, 2nd ed, John Wiley & Son, Inc Mạc Quang Huy (2009), Cẩm nang ngân hàng đầu tư, NXB Thống Kê Michel Fleuriet (2008), Investment banking explained: An insider’s guide to the industry Mc Graw Hill Tom Lott, Derek Loosvelt and the staff of Vault (2005), Vault Career Guide to Investment Banking Viney Sawhey (2007), Investment Banking Syllabus, Havard Business School MỤC TIÊU MÔN HỌC Chương + Biết đặc điểm ngân hàng đầu tư, từ so sánh giống khác đặc điểm ngân hàng đầu tư ngân hàng thương mại + Nắm nghiệp vụ ngân hàng đầu tư + Hiểu tổ chức hoạt động ngân hàng đầu tư Chương + Nắm quy trình hỗ trợ phát hành cổ phiếu + Nắm quy trình hỗ trợ phát hành trái phiếu + Hiểu vai trò bảo lãnh phát hành phân biệt loại bảo lãnh phát hành Chương + Nắm tổng quan mua bán sáp nhập doanh nghiệp + Nắm quy trình mua bán sáp nhập doanh nghiệp + Phân tích vấn đề mua bán sáp nhập doanh nghiệp MỤC TIÊU MÔN HỌC Chương + Hiểu khái niệm quản lý tài sản + Nắm quy trình quản lý tài sản + Nắm quy trình quản lý gia sản Chương + Hiểu động hoạt động đầu tư vốn tư nhân + Nắm quy trình nghiệp vụ vốn tư nhân + Phân biệt nghiệp vụ cho vay đồng tài trợ tài trợ dự án + Hiểu hoạt động tự doanh ngân hàng đầu tư + Có nhìn tổng quan quỹ phịng vệ MỤC TIÊU MƠN HỌC Chương + Nắm quy trình tư vấn niêm yết chứng khốn tư vấn chuyển đổi hình thức doanh nghiệp + Có thể vận dụng kiến thức học để giải vấn đề tái cấu trúc vốn tái cấu trúc quản trị doanh nghiệp Chương + Hiểu nghiệp vụ nghiên cứu biết cách khắc phục mâu thuẫn lợi ích nghiệp vụ nghiên cứu nghiệp vụ khác ngân hàng đầu tư + Phân biệt loại lệnh giao dịch + Biết cách giao dịch xác định giá khớp sở giao dịch chứng khoán CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ (NHĐT) CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ (NHĐT) NỘI DUNG BÀI GIẢNG TỔNG QUAN VỀ NHĐT CÁC NGHIỆP VỤ CHÍNH CỦA NHĐT TỔ CHỨC HOẠT ĐỘNG CỦA NHĐT NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ (NHĐT) TỔNG QUAN VỀ NHĐT 1.1 Lịch sử phát triển NHĐT 1.2 Khái niệm NHĐT 1.3 Đặc điểm NHĐT 1.4 Vai trò NHĐT 1.5 Chức NHĐT NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ TỔNG QUAN VỀ NHĐT 1.1 Lịch sử phát triển NHĐT Tại Mỹ, trước năm 1933, hệ thống ngân hàng Mỹ bị điều chỉnh đạo luật McFadden (the McFadden Act of 1927) Theo đó, pháp luật cho phép quyền tiểu bang phép chi phối chi nhánh ngân hàng liên bang mở tiểu bang cách giới hạn số lượng chi nhánh mở phép bảo lãnh phát hành chứng khốn thơng qua phịng ban nội cơng ty Sau sụp đổ TTCK Mỹ vào 29/10/1929 (ngày thứ đen tối), mà nguyên nhân dẫn đến khủng hoảng cho NH công ty chứng khốn lạm dụng lịng tin dân chúng, Đạo luật Glass-Steagall (GSA) phủ Mỹ thông qua vào năm 1933 NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ TỔNG QUAN VỀ NHĐT 1.1 Lịch sử phát triển NHĐT Theo GSA, nghiệp vụ NHTM tách bạch với nghiệp vụ NHĐT (gồm phát hành, bảo lãnh phát hành, bán phân phối cổ phiếu, trái phiếu loại chứng khoán khác) cấm NHTM quản lý FED tham gia vào nghiệp vụ NHĐT => Tại Mỹ, NHĐT hình thành từ năm 1933 Đạo luật đặt tiền đề cho đời công ty Bảo hiểm tiền gởi liên bang Lưu ý, nhiều nước phát triển Châu Âu, đặc biệt Đức Thụy Sỹ, khơng có ngăn cách NHTM NHĐT => hình thành NHĐT từ hàng kỷ qua NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ 10 MUA KL Tích lũy GIÁ BÁN Tích lũy KL KL Thực 500 22800 45.5 300 300 300 200 22300 47 800 500 800 700 22100 48 1100 300 1100 900 21400 48.5 2100 1000 2100 1500 20500 4100 2000 4100 3000 19000 49.5 8100 4000 8100 6000 16000 15100 7000 15100 2000 10000 50.5 23100 8000 10000 31600 8500 8000 8000 8000 49 50 51 475 MUA KL Tích lũy GIÁ BÁN Tích lũy KL KL Thực 500 22800 45.5 300 300 300 200 22300 47 800 500 800 700 22100 48 1100 300 1100 900 21400 48.5 2100 1000 2100 1500 20500 4100 2000 4100 3000 19000 49.5 8100 4000 8100 6000 16000 15100 7000 15100 2000 10000 50.5 23100 8000 10000 31600 8500 8000 8000 8000 49 50 51 476 Lệnh khớp Mua Tên KL B9 8000 B8 2000 Bán 477 Tên B10 B11 B12 B13 B14 B15 B16 D3 KL 300 500 300 1000 2000 4000 5000 2000 MUA KL Tích lũy GIÁ BÁN Tích lũy KL KL Thực 500 22800 45.5 300 300 300 200 22300 47 800 500 800 700 22100 48 1100 300 1100 900 21400 48.5 2100 1000 2100 1500 20500 4100 2000 4100 3000 19000 49.5 8100 4000 8100 6000 16000 15100 7000 15100 2000 10000 50.5 23100 8000 10000 31600 8500 8000 8000 8000 49 50 51 478 Mua Tên B9 B8 B7 D2 KL 8000 2000 3000 2100 479 Lệnh khớp Bán Tên KL B10 300 B11 500 B12 300 B13 1000 B14 2000 B15 4000 B16 5000 D3 2000 Lệnh lại Mua Giá 45.5 47 48 48.5 49 49.5 50 50.5 51 480 Bán Lệnh lại Mua B1:500 B2:200 B3:700 B4:900 B5:1500 B6:2000;D1:1000 D2:900 Giá Bán 45.5 47 48 48.5 49 49.5 50 50.5 B17:4000;D3:4000 51 B18:8500 481 Mua Giá Bán B1:500 45.5 B10:300 B2:200 B3:700 B4:900 47 B11:500 48 B12:300 48.5 B13:1000 B5:1500 49 B14:2000 B6:2000; D1:1000 49.5 B15:4000 B7:3000; D2:3000 50 B16:5000;D3:2000 B8:2000 50.5 B17:4000;D4:4000 B9:8000 51 B18:8500 482 14h 35, lệnh đưa vào: Mua Bán Tên KL Giá C1 800 48.3 Tên KL Giá C2 C3 600 5000 48 ATC 483 MUA KL Tích lũy GIÁ BÁN Tích lũy KL 500 45.5 300 200 47 500 700 48 300 900 48.5 1000 1500 49 2000 3000 49.5 4000 6000 50 7000 2000 50.5 8000 8000 51 8500 484 KL Thực MUA KL Tích lũy 500 200 700 800 900 1500 3000 6000 2000 8000 GIÁ ATC 45.5 47 48 48.3 48.5 49 49.5 50 50.5 51 KL Thực BÁN Tích lũy KL 5000 300 500 900 1000 2000 4000 7000 8000 8500 485 MUA KL Tích lũy 23600 500 23600 200 23100 700 22900 800 22200 900 21400 1500 20500 3000 19000 6000 16000 2000 10000 8000 8000 KL Thực BÁN GIÁ Tích lũy KL ATC 5000 5000 5000 45.5 5300 300 5300 47 5800 500 5800 48 6700 900 6700 48.3 6700 6700 48.5 7700 1000 7700 49 9700 2000 9700 49.5 13700 4000 13700 50 20700 7000 16000 50.5 28700 8000 10000 51 37200 8500 8000 486 MUA KL Tích lũy 23600 500 23600 200 23100 700 22900 800 22200 900 21400 1500 20500 3000 19000 6000 16000 2000 10000 8000 8000 KL Thực BÁN GIÁ Tích lũy KL ATC 5000 5000 5000 45.5 5300 300 5300 47 5800 500 5800 48 6700 900 6700 48.3 6700 6700 48.5 7700 1000 7700 49 9700 2000 9700 49.5 13700 4000 13700 50 20700 7000 16000 50.5 28700 8000 10000 51 37200 8500 8000 487 * Khớp lệnh liên tục Giá chứng khốn thiết lập liên tục hay nói cách khác, lệnh mua bán chứng khoán thực so khớp với chuyển tới sàn giao dịch 488 * Khớp lệnh liên tục Vd: Cổ phiếu XYZ giao dịch đợt khớp lệnh liên tục sau : Đặt mua Đặt bán Giá Lệnh Khối lượng Khối lượng Lệnh M1 (9h 5) 150 44.9 M2 (9h 7) 30 45.0 M3 (9h 30) 50 45.1 30 M6 (9h 15) 45.2 80 M7 (9h 12) 45.3 50 M8 (9h 10) Kết quả:Giao dịch 30 cổ phiếu XYZ mức giá 45.1 489