Nâng cao hiệu quả hoạt động đầu tư chứng khoán tại tổng công ty tài chính cổ phần dầu khí việt nam

trờng đại học kinh tế quốc dân khoa thơng mại kinh tế quốc tế - - chuyên đề thực tập Đề tài: nâng cao hiệu hoạt động đầu t chứng khoán tổng công ty tài cổ phần dầu khí việt nam Giáo viên hớng dẫn Sinh viªn thùc hiƯn M· sinh viªn Líp : PGS TS Phan Tố Uyên : Lê Mạnh Cờng : CQ490286 : QTKDTM 49B Hµ néi, 05/2011 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp MỤC LỤC DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU LỜI MỞ ĐẦU Chương 1: KHÁI QUÁT CHUNG VỀ TỔNG CƠNG TY TÀI CHÍNH CỔ PHẦN DẦU KHÍ VIỆT NAM .3 1.1 Quá trình hình thành phát triển 1.2 Mơ hình tổ chức 1.3 Đánh giá kết kinh doanh Tổng Cơng ty tài cổ phần Dầu khí Việt Nam 10 Chương 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN TẠI PVFC 17 2.1 Hoạt động đầu tư chứng khoán qua giai đoạn .17 2.2 Phân tích máy đầu tư Tổng cơng ty Tài cổ phần Dầu khí Việt Nam 20 2.3 Phân tích quy trình, quy chế hướng dẫn hoạt động đầu tư chứng khốn Tổng cơng ty Tài Cổ phần Dầu khí Việt Nam 24 2.3.1 Hệ thống quy trình, quy chế hoạt động đầu tư chứng khoán 24 2.3.2 Quy trình thực đầu tư chứng khốn 25 2.4 Phân tích cấu hoạt động đầu tư chứng khoán 30 2.4.1 Cơ cấu đầu tư theo ngành nghề 30 2.4.2 Tỷ trọng theo loại hình đầu tư 32 2.4.3 Chế độ cơng khai tài trích lập dự phịng giảm giá chứng khốn .34 2.5 Đánh giá chung hiệu hoạt động đầu tư chứng khốn Tổng ty Tài cổ phần Dầu khí Việt Nam 35 2.5.1 Những kết đạt 35 2.5.2 Những hạn chế nguyên nhân 37 2.5.2.1 Hạn chế 37 2.5.2.2 Nguyên nhân 40 Lê Mạnh Cường CQ490286 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Chương 3: GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN TẠI PVFC 45 3.1 Chiến lược phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán 45 3.2 Giải pháp tăng cường hiệu hoạt động đầu tư chứng khoán PVFC 46 3.2.1 Xây dựng tảng nguồn nhân lực cho hoạt động đầu tư chứng khoán .46 3.2.2 Xác định rõ định hướng đầu tư đa dạng hoá danh mục đầu tư 47 3.2.3 Quản lý kiểm soát rủi ro .48 3.3 Kiến nghị 50 3.3.1 Đối với Tập đồn Dầu khí quốc gia Việt Nam 50 3.3.2 Kiến nghị UBCKNN quan chức 51 KẾT LUẬN 57 TÀI LIỆU THAM KHẢO 58 Lê Mạnh Cường CQ490286 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU Bảng 1.1: Cơ cấu cổ đông Bảng 1.2: Cơ cấu vốn huy động qua năm 11 Bảng 1.3: Cơ cấu dư nợ PVFC qua năm 11 Bảng 1.4: Tổng kết hoạt động đầu tư giai đoạn 2006 - 2010 .14 Bảng 1.5: Kết hoạt động kinh doanh PVFC qua năm 15 Bảng 2.1: Tỷ trọng chứng khoán nợ 30 Bảng 2.2: Giá trị tỷ trọng theo loại hình đầu tư 32 Bảng 2.3: Tỷ trọng kỳ hạn đầu tư 34 Bảng 2.4: Dự phòng giảm giá đầu tư qua năm 35 Bảng 2.5: Kết hoạt động đầu tư chứng khoán qua năm 36 Bảng 3.1: Dự kiến kế hoạch đầu tư chứng khoán năm 2011 .46 Lê Mạnh Cường CQ490286 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp DANH MỤC VIẾT TẮT PVFC : Tổng công ty cổ phần tài dầu khí Việt Nam B.QLRR : Ban quản trị rủi ro tín dụng CP : Cổ phần CTCG : Chứng từ có giá CTCP : Cơng ty cổ phần CVKH : Bộ phận khách hang CVĐT : Bộ phận đầu tư CK : Chứng khoán DNNN : Doanh nghiệp nhà nước HĐQT : Hội đồng quản trị NHNN : Ngân hang nhà nước UBCKNN : Ủy ban chứng khốn nhà nước TCTD : Tổ chức tín dụng TCKT : Tổ chức kinh tế TNDN : Thu nhập doanh nghiệp TTGDCK : Thị trường giao dịch chứng khoán VND : Việt Nam Đồng Lê Mạnh Cường CQ490286 Chuyên đề thực tập LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Trong chiến lược hoạt động Tổng Công ty tài cổ phần Dầu khí Việt Nam (PVFC), hoạt động đầu tư chứng khoán xác định sản phẩm mũi nhọn, mang lại lợi nhuận chủ yếu cho PVFC Mục tiêu đặt đến hết năm 2010, tỷ trọng doanh thu, lợi nhuận từ hoạt động đầu tư chứng khoán chiếm 30% tổng doanh thu lợi nhuận PVFC Trong giai đoạn 2006-2007, với phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam, hoạt động đầu tư chứng khoán PVFC tăng trưởng cách mạnh mẽ đóng góp phần lớn doanh thu lợi nhuận PVFC giai đoạn Tuy nhiên, từ đầu năm 2008 đến nay, trước bối cảnh bất lợi kinh tế giới nói chung kinh tế Việt Nam nói riêng, thị trường chứng khốn Việt Nam bị suy giảm mạnh làm ảnh hưởng lớn đến hoạt động đầu tư chứng khốn PVFC Vì vậy, u cầu cấp thiết đặt thời điểm phải nhìn nhận lại tồn hoạt động đầu tư chứng khoán, đưa thực trạng đánh giá điểm mạnh, điểm yếu hoạt động đầu tư chứng khốn PVFC để tìm cách ứng phó nhằm giảm thiểu rủi ro cho hoạt động đầu tư chứng khốn, từ nâng cao hiệu hoạt động đầu tư chứng khốn nhằm đón đầu hội đầu tư chứng khoán tương lai Mục tiêu nghiên cứu Nghiên cứu vấn đề lý luận hoạt động chứng khốn Phân tích thực trạng hoạt động đầu tư chứng khốn, từ nêu lên đánh giá hiệu hoạt động đầu tư chứng khoán PVFC Đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động đầu tư chứng khoán PVFC Đối tượng phạm vi nghiên cứu Nghiên cứu hiệu hoạt động đầu tư chứng khoán PVFC giai đoạn 2006 -2010 Lê Mạnh Cường CQ490286 Chuyên đề thực tập Các phương pháp nghiên cứu Dựa sở lý luận phương pháp vật biện chứng, vật lịch sử Khảo sát số liệu thực tế qua báo cáo tài PVFC Sử dụng phương pháp thống kê, so sánh, phân tích tổng hợp nhằm rút kết luận có tính quy luật vấn đề nghiên cứu Bố cục chuyên đề Chương 1: Khái quát chung Tổng cơng ty Tài cổ phần Dầu khí Việt Nam Chương 2: Thực trạng hiệu hoạt động đầu tư chứng khoán PVFC Chương 3: Giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động đầu tư chứng khốn PVFC Chun đề hồn thành cịn nhiều thiếu sót hạn chế kinh nghiệm Em xin chân thành cảm ơn PGS.TS Phan Tố Uyên, giảng viên khoa Thương mai kinh tế quốc tế tận tình giúp đỡ em việc hồn thiện đề tài này! Lê Mạnh Cường CQ490286 Chuyên đề thực tập Chương 1: KHÁI QUÁT CHUNG VỀ TỔNG CÔNG TY TÀI CHÍNH CỔ PHẦN DẦU KHÍ VIỆT NAM 1.1 Quá trình hình thành phát triển - Tên tiếng Việt: TỔNG CƠNG TY TÀI CHÍNH CỔ PHẦN DẦU KHÍ VIỆT NAM - Tên tiếng Anh: PetroVietnam Finance Joint Stock Corporation - Tên viết tắt: PVFC - Logo: - Trụ sở: 22 Ngơ Quyền, Hồn Kiếm, Hà Nội - Điện thoại: (84) 942 6800Fax:(84) 942 6796/97 - Website: http://www.pvfc.com.vn - Email: pvfc@pvfc.com.vn Tổng Cơng ty Tài Cổ phần Dầu khí Việt Nam (PVFC) tổ chức tín dụng phi ngân hàng, tiền thân Cơng ty Tài Dầu khí, đơn vị thành viên Tập đồn Dầu khí Quốc gia Việt Nam, thành lập theo định số 04/2000/QĐ-VPCP ngày 30 tháng 03 năm 2000 Bộ trưởng, Chủ nhiệm văn phịng Chính phủ Trải qua chặng đường xây dựng phát triển, đến nay, PVFC trở thành định chế tài mạnh Tập đồn Dầu khí Quốc gia Việt Nam tổ chức tín dụng có tốc độ phát triển nhanh, thương hiệu Tài Dầu khí Việt Nam khẳng định thị trường tài nước bước đầu vươn giới Lê Mạnh Cường CQ490286 Chuyên đề thực tập Với chức chủ yếu thu xếp nguồn vốn cho Tập đoàn, vận hành sinh lời hiệu nguồn tài ngành Dầu khí, tạo lập cơng cụ tài hỗ trợ sách nhân viên Tập đồn, nhiều sản phẩm mang tính sáng tạo PVFC đời, trở thành sản phẩm đặc trưng, góp phần tạo nên nét riêng PVFC thị trường như: đồng tài trợ, uỷ thác cho vay, uỷ thác đầu tư, tư vấn mơi giới đầu tư, tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệp Bên cạnh đó, PVFC nhà tư vấn tài chuyển đổi cấu trúc tài chính, đưa doanh nghiệp ngành Dầu khí gắn với hoạt động thị trường vốn Sự phát triển nhanh, mạnh PVFC ngày thể vai trò định chế vững mạnh Tập đồn Dầu khí Quốc gia Việt Nam Năm 2007 đánh dấu bước ngoặt PVFC công ty thực thành công tiến trình cổ phần hố, chuyển từ doanh nghiệp 100% vốn nhà nước sang mơ hình Tổng Cơng ty cổ phần Ngày 19/10/2007, thông qua Trung tâm giao dịch chứng khốn Hà nội, PVFC thực thành cơng đợt đấu giá IPO, qua Cổ phần Nhà nước nắm giữ 70%, cổ phần bán 30% Cơ cấu cổ đông PVFC sau: Bảng 1.1: Cơ cấu cổ đông STT Cổ đông Số lượng Giá trị (VNĐ) Cổ phần Nhà nước nắm giữ Cổ phần bán cho người lao động 361.100 0,07% 3.611.000.000 Cổ phần bán cho nhà đầu tư chiến lược NN 50.000.000 10,00% 500.000.000.000 Cổ phần bán đấu giá 59.638.900 11,93% 596.389.000.000 TỔNG CỘNG 390.000.000 Tỷ lệ VĐL 500.000.000 78,00% 3.900.000.000.000 100,00% 5.000.000.000.000 (Nguồn: Báo cáo thường niên năm 2010 PVFC) Ngày 17/03/2008, PVFC thức chuyển thành Tổng cơng ty Tài Cổ phần Dầu khí Việt Nam Đây bước chuyển từ Cơng ty 100% vốn Nhà nước lên Tổng Công ty cổ phần Điều thay đổi chế hoạt động quản lý doanh nghiệp Điều kiện thuận lợi, tảng phát triển để PVFC đẩy mạnh hoạt động kinh doanh, năm 2010 trở thành Tập đoàn Tài Lê Mạnh Cường CQ490286 Chuyên đề thực tập Trên lộ trình lên Tập đồn, PVFC mở rộng mạng lưới nước quốc tế, đa dạng hoá hoạt động kinh doanh, củng cố máy vững mạnh, đội ngũ cán động chuyên nghiệp, hoàn thiện quy chế quản lý Tổng công ty đơn vị thành viên, tập trung phát triển sản phẩm trọn gói cho khách hàng tín dụng, đầu tư dịch vụ tài Hai sản phẩm mũi nhọn mà PVFC trọng sau cổ phần hố đầu tư tàichính tư vấn tài Bên cạnh đó, dịch vụ tảng PVFC thu xếp vốn, quản lý vốn tài sản, nghiệp vụ thẩm định, bao toán, sản phẩm dịch vụ cá nhân dịch vụ tài tiếp tục trì cải tiến để phục vụ khách hàng ngày tốt Trong trình hoạt động mình, PVFC trải qua nhiều mốc quan trọng, đánh dấu trình hình thành phát triển mình, cụ thể sau: - Ngày 30/03/2000: Chủ nhiệm Văn phịng Chính phủ ký Quyết định số 04/2000/QĐ/VPCP thành lập Công ty Tài Dầu khí - Ngày 19/06/2000: Hội đồng quản trị Tổng Cơng ty Dầu khí Việt nam Quyết định số 903/QĐ-HĐQT thức thành lập có trụ sở hoạt động đặt 34B, Hàn Thuyên, Hà Nội - Ngày 12/10/2000 Hội đồng quản trị Tổng Cơng ty Dầu khí phê duyệt Điều lệ tổ chức hoạt động Cơng ty Tài Dầu khí - Ngày 25/10/2000 Thống đốc Ngân hàng Nhà nước thức cấp giấy phép số 12/GP-NHNN - Ngày 05/02/2001 Tổng Cơng ty Dầu khí Việt Nam thức tổ chức lễ khai trương Cơng ty Tài Dầu khí đánh dấu hội nhập thức PVFC vào thị trường tài Việt Nam - Ngày 19/06/2002 khai trương phịng giao dịch chứng khốn BSC-PVFC cung cấp thêm dịch vụ hoạt động kinh doanh chứng khoán - Năm 2003: PVFC khai trương hoạt động chi nhánh PVFC Thành phố Hồ Chí Minh Cũng năm 2003, PVFC thực thắng lợi việc phát hành Lê Mạnh Cường CQ490286