Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động đầu tư chứng khoán của ngân hàng Công thương Việt Nam trên thị trường chứng khoán hiện nay

PHẦN MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Trở thành một tập đoàn tài chính vững mạnh là mục tiêu cần sớm đạt được của Ngân hàng Công thương Việt Nam. Để đạt được mục tiêu đó, ngân hàng cần đổi mới hoạt động kinh doanh, phá bỏ “thế độc canh” trong lĩnh vực tín dụng như hiện nay. Hoạt động đầu tư chứng khoán là hoạt động không thể thiếu và rất cần thiết của một tập đoàn tài chính - một ngân hàng đa năng hiện đại. Việc nghiên cứu, tìm kiếm giải pháp phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán nhằm đa dạng hoá sản phẩm dịch vụ ngân hàng, hạn chế rủi ro, tìm kiếm lợi nhuận, đồng thời, vẫn có thể đáp ứng được nhu cầu thanh khoản khi cần thiết là nhu cầu bức xúc của Ngân hàng Công thương Việt nam trong giai đoạn hiện nay. Đề tài: “Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động đầu tư chứng khoán của ngân hàng Công thương Việt Nam trên thị trường chứng khoán hiện nay” được lựa chọn nghiên cứu nhằm đáp ứng đòi hỏi bức xúc đó. 2. Mục đích nghiên cứu của luận văn - Nghiên cứu những vấn đề lý luận cơ bản về hoạt động đầu tư chứng khoán của Ngân hàng thương mại. - Phân tích thực trạng hoạt động đầu tư chứng khoán của Ngân hàng Công thương Việt Nam, từ đó, đánh giá kết quả, hạn chế và các nguyên nhân làm hạn chế hoạt động đầu tư chứng khoán của Ngân hàng. - Đề xuất hệ thống giải pháp nhằm phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán của Ngân hàng Công thương Việt Nam. 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu là hoạt động đầu tư chứng khoán của Ngân hàng thương mại. - Phạm vi nghiên cứu là hoạt động đầu tư chứng khoán của Ngân hàng Công thương Việt Nam từ năm 2003 đến nay. 4. Phương pháp nghiên cứu Để thực hiện mục tiêu nghiên cứu, tác giả sử dụng phương pháp luận của chủ nghĩa duy vật biện chứng và duy vật lịch sử, kết hợp với các phương pháp điều tra, phỏng vấn, mô phỏng kịch bản, thống kê, phân tích, tổng hợp và so sánh. 5. Đóng góp của luận văn Việc nghiên cứu hoạt động đầu tư chứng khoán của một ngân hàng thương mại đặc thù như Ngân hàng Công thương Việt nam, không chỉ có ý nghĩa trong việc phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán của ngân hàng, mà còn có ý nghĩa quan trọng trong việc phát triển hoạt động của các ngân hàng thương mại cũng như góp phần phát triển thị trường tài chính ở Việt nam. 6. Kết cấu của luận văn Chương 1: Lý luận chung về hiệu quả hoạt động đầu tư trên thị trường chứng khoán. Chương 2: Thực trang hiệu quả hoạt động đầu tư chứng khoán của ngân hàng công thương Việt Nam. Chương 3: Định hướng phát triển và giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động đầu tư chứng khoán của ngân hàng công thương Việt Nam.

1 MỤC LỤC MỤC LỤC i DANH MỤC BẢNG, BIỂU, ĐỒ THỊ, HÌNH VẼ ii PHẦN MỞ ĐẦU .1 CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 1.1 MỘT SỐ NÉT KHÁI QUÁT VỀ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1.1 Khái niệm Ngân hàng thương mại 1.1.2 Hoạt động bản của Ngân hàng Thương mại 1.1.2.1 Hoạt động huy động vốn 1.1.2.2 Hoạt động sử dụng vốn 1.1 2.3 Hoạt động trung gian 1.1.3 Vai trò của của Ngân hàng thương mại kinh tế thị trường 1.2 HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.2.1 Chứng khoán 1.2.1.1 Khái niệm đặc điểm của chứng khoán 1.2.1.2 Phân loại chứng khoán 1.2.2 Đầu tư chứng khoán của Ngân hàng thương mại 10 1.2.2.1 Khái niệm, đặc điểm hoạt động đầu tư chứng khoán của Ngân hàng thương mại .10 1.2.2.2 Phân loại hoạt động đầu tư 13 1.2.2.3 Tổ chức hoạt động đầu tư chứng khoán của Ngân hàng thương mại 16 1.3 HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN 18 1.3.1 Hiệu quả đầu tư tiêu đánh giá hiệu quả đầu tư 18 1.3.1.1 Khái niệm 18 1.3.1.2 Các tiêu đánh giá hiệu quả đầu tư 19 1.3.2 Hiệu quả hoạt động đầu tư chứng khoán .21 1.3.2.1 Khái niệm .21 1.3.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu quả đầu tư chứng khoán 22 1.3.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động đầu tư chứng khoán của NHTM 24 1.4 BÀI HỌC KINH NGHIỆM VỀ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN CỦA MỘT SỐ NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NƯỚC NGOÀI 31 1.4.1 Kinh nghiệm của số ngân hàng thương mại nước .31 1.4.2 Bài học kinh nghiệm cho Ngân hàng thương mại Việt Nam .35 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN CỦA NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM 38 2.1 KHÁI QUÁT VỀ NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM .38 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 38 2.1.2 Cơ cấu, tổ chức mạng lưới 40 2.1.3 Hoạt động kinh doanh của NHCT VN 41 2.2 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN CỦA NHCT VN 42 2.2.1 Quy mô hoạt động đầu tư chứng khoán 42 2.2.1.1 Chứng khoán nợ 44 2.2.1.2 Chứng khoán vốn .49 2.2.2 Phương thức đầu tư, loại chứng khoán đầu tư 51 2.2.3 Quy mơ, tính chất danh mục đầu tư 52 2.2.4 Mức độ chun mơn hố, chun nghiệp hoá hoạt động đầu tư chứng khoán 52 2.2.5 Chất lượng hoạt động đầu tư 54 2.3 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN CỦA NHCT VN 56 2.3.1 Những kết quả đạt 56 2.3.1.1 Quy mô đầu tư 57 2.3.1.2 Loại chứng khoán đầu tư, danh mục đầu tư 57 2.3.1.3 Phương thức đầu tư 57 2.3.1.4 Tổ chức hoạt động đầu tư 58 2.3.1.5 Chất lượng hoạt động đầu tư 59 2.3.2 Hạn chế 59 2.3.2.1 Quy mô đầu tư nhỏ, phạm vi hẹp, nước 59 2.3.2.2 Phương thức đầu tư đơn điệu, danh mục đầu tư chưa hợp lý .60 2.3.2.3 Tổ chức hoạt động đầu tư chưa khoa học .62 2.3.2.4 Tính chun nghiệp, chun mơn hố hoạt động đầu tư .63 2.3.2.5 Chất lượng hiệu quả đầu tư chưa cao .63 2.3.3 Nguyên nhân của hạn chế 64 2.3.3.1 Nguyên nhân chủ quan .64 2.3.3.2 Nguyên nhân khách quan 67 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN CỦA NGÂN HÀNG CÔNG TH ƯƠNG VIỆT NAM 70 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM 70 3.1.1 Chiến lược đến năm 2010 tầm nhìn đến năm 2020 70 3.1.2 Mục tiêu hoạt động của ngân hàng 70 3.1.3 Định hướng cho hoạt động đầu tư chứng khoán .72 3.2 GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN CỦA NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM 73 3.2.1 Tăng cường quan tâm của lãnh đạo Ngân hàng phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán 73 3.2.2 Hồn thiện mơ hình tổ chức hoạt động đầu tư tạo hoạt động đầu tư chun nghiệp, có tính chun mơn hố cao thơng qua 73 3.2.3 Đa dạng hố hoàn thiện phương thức đầu tư: đầu tư ngân quỹ, đầu tư hưởng lợi, đầu tư nắm quyền kiểm soát hoạt động tạo lập thị trường trái phiếu, phát triển kinh doanh chênh lệch giá, đầu phòng vệ 77 3.2.4 Tăng quy mơ đầu tư 79 3.2.5 Phát triển hoạt động đầu tư trực tiếp của Phòng đầu tư ( trái phiếu chủ yếu), phát triển hoạt động đầu tư gián tiếp qua cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán 88 3.2.6 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực .89 3.2.7 Các giải pháp khác 92 3.3 KIẾN NGHỊ .94 3.3.1 Tiếp tục cải thiện môi trường kinh tế vĩ mô 94 3.3.2 Hồn thiện mơi trường pháp lý 94 3.3.3 Đổi hoạt động phát hành chứng khoán Chính Phủ 96 3.3.4 Thành lập phát triển thị trường OTC 97 3.3.5 Thúc đẩy phát triển của thị trường chứng khoán 98 KẾT LUẬN 100 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 101 DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: Kết quả hoạt động kinh doanh của NHCT VN 41 Bảng 2.2 Tốc độ tăng trưởng của số tiêu 43 Bảng 2.3 Các loại trái phiếu đầu tư .46 Bảng 2.4 Doanh số mua bán, trái phiếu Chính phủ .48 Bảng 2.5 Chứng khoán vốn 49 Bảng 2.6 Tỷ lệ nắm giữ của NHCT 50 Bảng 2.7: Hoạt động uỷ thác đầu tư qua cơng ty chứng khốn NHCT 51 Bảng 2.8 Thu nhập từ hoạt động đầu tư chứng khoán 54 Bảng 2.9 Cơ cấu của đầu tư chứng khoán .55 DANH MỤC HÌNH VẼ, SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ Hình vẽ 1.1: Mơ hình đầu tư ngân quỹ 13 Sơ đồ 1.1: Mơ hình đa tồn phần 17 Sơ đồ 1.2: Mơ hình đa phần 17 Sơ đồ 2.1: Hệ thống tổ chức của Ngân hàng Công thương 31/12/2006 41 Biểu đồ 2.1: Số dư đầu tư chứng khoán từ năm 2003-2006 42 Biểu đồ 2.2 Chứng khoán nợ từ năm 2003-2006 44 Biểu đồ 2.3 Cơ cấu chứng khoán nợ từ năm 2003-2006 .45 Biểu đồ 2.4.Cơ cấu trái phiếu đầu tư 31/12/2006 47 PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trở thành tập đồn tài vững mạnh mục tiêu cần sớm đạt của Ngân hàng Công thương Việt Nam Để đạt mục tiêu đó, ngân hàng cần đổi hoạt động kinh doanh, phá bỏ “thế độc canh” lĩnh vực tín dụng Hoạt động đầu tư chứng khốn hoạt động khơng thể thiếu cần thiết của tập đồn tài - ngân hàng đa đại Việc nghiên cứu, tìm kiếm giải pháp phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán nhằm đa dạng hoá sản phẩm dịch vụ ngân hàng, hạn chế rủi ro, tìm kiếm lợi nhuận, đồng thời, đáp ứng nhu cầu khoản cần thiết nhu cầu xúc của Ngân hàng Công thương Việt nam giai đoạn Đề tài: “Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động đầu tư chứng khoán ngân hàng Cơng thương Việt Nam thị trường chứng khốn nay” lựa chọn nghiên cứu nhằm đáp ứng đòi hỏi xúc Mục đích nghiên cứu luận văn - Nghiên cứu vấn đề lý luận bản hoạt động đầu tư chứng khoán của Ngân hàng thương mại - Phân tích thực trạng hoạt động đầu tư chứng khốn của Ngân hàng Cơng thương Việt Nam, từ đó, đánh giá kết quả, hạn chế nguyên nhân làm hạn chế hoạt động đầu tư chứng khoán của Ngân hàng - Đề xuất hệ thống giải pháp nhằm phát triển hoạt động đầu tư chứng khốn của Ngân hàng Cơng thương Việt Nam Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu hoạt động đầu tư chứng khoán của Ngân hàng thương mại - Phạm vi nghiên cứu hoạt động đầu tư chứng khoán của Ngân hàng Công thương Việt Nam từ năm 2003 đến Phương pháp nghiên cứu Để thực mục tiêu nghiên cứu, tác giả sử dụng phương pháp luận của chủ nghĩa vật biện chứng vật lịch sử, kết hợp với phương pháp điều tra, vấn, mơ kịch bản, thống kê, phân tích, tổng hợp so sánh Đóng góp luận văn Việc nghiên cứu hoạt động đầu tư chứng khoán của ngân hàng thương mại đặc thù Ngân hàng Công thương Việt nam, khơng có ý nghĩa việc phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán của ngân hàng, mà có ý nghĩa quan trọng việc phát triển hoạt động của ngân hàng thương mại góp phần phát triển thị trường tài Việt nam Kết cấu luận văn Chương 1: Lý luận chung hiệu hoạt động đầu tư thị trường chứng khoán Chương 2: Thực trang hiệu hoạt động đầu tư chứng khoán ngân hàng công thương Việt Nam Chương 3: Định hướng phát triển giải pháp nâng cao hiệu hoạt động đầu tư chứng khốn ngân hàng cơng thương Việt Nam CHƯƠNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 1.1 MỘT SỐ NÉT KHÁI QUÁT VỀ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1.1 Khái niệm Ngân hàng thương mại Ngân hàng loại hình tổ chức tín dụng thực toàn hoạt động Ngân hàng hoạt động kinh doanh khác có liên quan Theo tính chất mục tiêu hoạt động, loại hình Ngân hàng gồm Ngân hàng thương mại, ngân hàng phát triển, ngân hàng đầu tư, ngân hàng sách, ngân hàng hợp tác loại hình ngân hàng khác Hoạt động ngân hàng theo quy định Luật Ngân hàng Nhà nước là: hoạt động kinh doanh tiền tệ dịch vụ ngân hàng với nội dung thường xuyên nhận tiền gửi sử dụng số tiền để cấp tín dụng, cung ứng dịch vụ toán Ngân hàng thương mại ngân hàng thực toàn hoạt động ngân hàng hoạt động kinh doanh khác có liên quan mục tiêu lợi nhuận, góp phần thực mục tiêu kinh tế của Nhà nước Như vậy, bản chất, Ngân hàng thương mại doanh nghiệp đặc thù, tính chất đặc thù thể chỗ đối tượng tác nghiệp tiền tệ Ngân hàng thương mại không trực tiếp sản xuất của cải vật chất doanh nghiệp thuộc lĩnh vực sản xuất – kinh doanh tạo điều kiện thuận lợi cho trình sản xuất, lưu thông phân phối sản phẩm xã hội cách cung ứng vốn tín dụng, vốn đầu tư cho doanh nghiệp, tổ chức kinh tế mở rộng kinh doanh, góp phần tăng nhanh tốc độ phát triển kinh tế 1.1.2 Hoạt động Ngân hàng Thương mại Căn vào tính chất hoạt động vị trí tài của ngân hàng thương mại quan hệ với khách hàng hoạt động ngân hàng thương mại chia thành ba nhóm bản sau: 1.1.2.1 Hoạt động huy động vốn Ngoài nguồn vốn chủ sở hữu, để tiến hành hoạt động kinh doanh, ngân hàng thương mại bắt đầu hoạt động của việc huy động nguồn vốn Đối tượng huy động của ngân hàng thương mại tất cả nguồn tiền nhàn rỗi doanh nghiệp, tổ chức Chính phủ dân cư với hình thức, quy mơ thời hạn Bổ sung thêm cho nguồn vốn huy động, ngân hàng thương mại vay của ngân hàng Trung Ương từ ngân hàng khác nhiều hình thức Bên cạnh vốn chủ sở hữu phận quan trọng nguồn vốn của ngân hàng thương mại Nguồn vốn chiếm tỷ trọng nhỏ tổng nguồn vốn hoạt động song quy mô vốn chủ sở hữu lại định khả huy động vốn uy tín của ngân hàng thương trường 1.1.2.2 Hoạt động sử dụng vốn Hoạt động sử dụng vốn chiếm tỷ trọng lớn của ngân hàng thương mại cho vay Các sản phẩm cho vay phân chia theo nhiều tiêu thức khác thời gian, đối tượng vay vốn, tính chất sử dụng, vv Thu nhập từ hoạt động cho vay chiếm tỷ trọng lớn phụ thuộc vào khả hoàn trả cả gốc lãi hạn của khách hàng So với hoạt động cho vay, hoạt động đầu tư của ngân hàng thương mại có quy mơ tỷ trọng nhỏ hơn, song có ý nghĩa quan trọng mặt thu nhập tạo điều kiện cho ngân hàng thâm nhập sâu rộng vào kinh tế, đồng thời góp phần làm giảm thiểu rủi ro kinh doanh ngân hàng Các hoạt động sử dụng vốn khác của ngân hàng thương mại bao gồm kinh doanh chứng khoán, mua sắm tài sản cố định, thực hoạt động tài trợ, quảng cáo, v.v thường chiếm tỷ trọng nhỏ không mang lại lợi nhuận cho ngân hàng song lại góp phần quan trọng vào việc phát triển quảng bá 10 hoạt động ngân hàng 1.1.2.3 Hoạt động trung gian Song song với hoạt động huy động cho vay nói trên, ngân hàng thương mại thực hoạt động trung gian Hoạt động trung gian bao gồm: hoạt động trung gian toán, toán thẻ, dịch vụ chi trả, hoạt động chuyển tiền, ủy thác, tín thác, v.v Hoạt động của ngân hàng thương mại bao gồm ba nghiệp vụ bản trên, song đến đầu kỷ thứ 19, với phát triển của phân công lao động xã hội ngành ngân hàng, ngân hàng thương mại chun mơn hóa vào lĩnh vực hoạt động khác trở thành ngân hàng chuyên doanh Có ngân hàng chuyên huy động cho vay ngắn hạn, số ngân hàng khác lại chuyên hoạt động đầu tư trung dài hạn, v.v Sự chun mơn hóa giúp cho ngân hàng thương mại thâm nhập cách sâu sắc vào phát triển lĩnh vực chuyên biệt của kinh tế - xã hội Trong hoạt động sử dụng vốn, cho vay chiếm tỷ trọng lớn có thay đổi đối tượng cấu cho vay Nếu ngân hàng thương mại cổ điển tập trung chủ yếu cho vay doanh nghiệp để phục vụ cho mục đích sản xuất kinh doanh ngân hàng đại quan tâm đến việc cho vay tất cả đối tượng khách hàng kể cả cá nhân cho vay lẫn Ngân hàng cho cá nhân vay tiền để phục vụ cho nhu cầu tiêu dùng Các hoạt động đánh dấu bước phát triển sử dụng vốn của ngân hàng, thực đa dạng hố hình thức cho vay Quan trọng nữa, hoạt động sử dụng vốn đầu tư, kinh doanh chứng khoán, kinh doanh ngoại hối, kinh doanh bất động sản, v.v…cũng trọng ngày chiếm tỷ trọng cao danh mục Tài sản của NHTM Tương ứng, thu nhập mang lại từ hoạt động ngày chiếm tỷ trọng cao tổng thu nhập của ngân hàng đại 1.1.3 Vai trò của Ngân hàng thương mại kinh tế thị trường Trong trình đổi mới, hệ thống ngân hàng có tầm quan trọng đặc biệt, kênh bản cung ứng vốn cho kinh tế để thực tiêu vĩ mô của 93 Việc phát triển hoạt động đầu tư nắm quyền kiểm soát cách thức hữu hiệu để phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán Ngân hàng thương mại, lẽ phương thức đầu tư khác mở rộng hiệu quả của đem lại hạn chế thường khoant đầu tư có tính ngắn hạn Ba là, khai thác nguồn uỷ thác đầu tư : từ tổ chức, cá nhân ngồi nước nhằm tăng quy mơ hoạt động đầu tư chứng khoán Thị trường chứng khoán Việt Nam đánh giá thị trường có nhiều hội cho việc đầu tư, song thực tế hiểu biết của cá nhân, tổ chức thị trường chứng khốn hạn chế Khơng cá nhân, doanh nghiệp có khoản tiền nhàn rỗi mà đầu tư vào đâu, họ thật lúng túng trước lựa chọn an toàn cho khoản tiền cách gửi vào ngân hàng lợi nhuận hấp dẫn từ việc đầu tư vào chứng khốn Với đội ngũ nhân sẵn có, đào tạo tác nghiệp hoạt động đầu tư, NHCT VN nên khai thác nguồn vốn uỷ thác đầu tư cho hoạt động đầu tư chứng khốn của 3.2.5 Phát triển hoạt động đầu tư trực tiếp Phòng đầu tư ( trái phiếu chủ yếu), phát triển hoạt động đầu tư gián tiếp qua công ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ đầu tư chứng khốn Đến nay, NHCT VN chưa thành lập cơng ty quản lý quỹ đầu tư, hoạt động đầu tư chứng khoán thực trực tiếp Phòng Đầu tư gián tiếp qua Cơng ty chứng khoán NHCT VN Nhưng thực tế cho thấy Cơng ty chứng khốn NHCT Cơng ty con, 100% vốn của NHCT VN hoạt động đầu tư chứng khốn của Cơng ty hoạt động đầu tư chứng khốn của NHCT VN chưa có phối kết hợp, trợ giúp, chia sẻ, thông tin, kinh nghiệm Ở góc độ nhìn nhận hoạt động của Cơng ty chứng khốn NHCT VN độc lập với hoạt động đầu tư chứng khoán của NHCT, NHCT VN chưa tận dụng lợi từ phía Cơng ty chứng khốn để thực hoạt động đầu tư chứng khốn ngược lại Cơng ty chứng khốn NHCT chưa sử dụng lợi Công ty của NHTM lớn việc phát triển hoạt 94 động đầu tư chứng khoán của bản thân công ty NHCT VN cấp 100% vốn điều lệ cho Cơng ty chứng khốn Uỷ viên Hội đồng quản trị NHCT VN Chủ tịch Công ty chứng khốn NHCT Như vậy, ngồi việc chủ động trực tiếp phát triển hoạt động đầu tư chứng khốn thơng qua Phòng Đầu tư tại, NHCT VN cần phát triển hoạt động đầu tư gián tiếp thông qua Cơng ty chứng khốn NHCT Cơng ty Quản lý Quỹ đầu tư chứng khốn Cơng ty thành lập vào hoạt động Để làm điều trước mắt NHCT VN cần xây dựng ban hành quy chế, chế làm việc Phòng đầu tư NHCT VN Cơng ty chứng khốn NHCT VN, Cơng ty Quản lý quỹ đầu tư chứng khốn việc phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán, quy định rõ quyền lợi, nghĩa vụ của bên việc giới thiệu chia sẻ thông tin, hội đầu tư nhằm tận dụng hội đầu tư tốt trường hợp Phòng Đầu tư Cơng ty có hội đầu tư tốt khơng có khơng đủ điều kiện cần thiết để tham gia nguồn vốn đầu tư không đủ mạnh ràng buộc khác bị vi phạm Trong khả nguồn vốn của mình, NHCT VN chủ động uỷ thác đầu tư cho Công ty chứng khốn, Cơng ty quản lý quỹ đầu tư chứng khốn thực đầu tư cho thơng qua hợp đồng ủy thác đầu tư hợp đồng quản lý danh mục đầu tư 3.2.6 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực Những mục tiêu chiến lược chiến lược kinh doanh chung đặt năm 2010 cho thấy để đảm bảo thực thành công chiến lược kinh doanh của NHCTVN, ngồi chiến lược tài chính, tổ chức, quản trị điều hành, cơng nghệ thơng tin đào tạo, bồi dưỡng phát triển nguồn nhân lực vấn đề có tính định Nguồn nhân lực “tài sản Có” quý giá của NHCTVN, yếu tố định thắng lợi của hoạt động kinh doanh ngân hàng khởi nguồn của sáng tạo nhằm nâng cao sức cạnh tranh của ngân hàng Nguồn nhân lực cần phải quản lý phát triển theo định hướng bước phù hợp 95 với nguyên tắc quy luật thị trường lao động, không ngừng chăm lo bồi dưỡng để thu hút trì nguồn lực lao động có chất lượng cao Sắp xếp, tinh giảm lao động dôi dư; bổ sung lao động chuyên môn nghiệp vụ mới, lao động kỹ thuật, chuyên gia giỏi; chuyển đổi cấu lao động nghiệp vụ theo hướng giảm lao động gián tiếp, tăng lao động trực tiếp, tăng lao động lĩnh vực dịch vụ, lao động cơng nghệ thơng tin; Trẻ hố đội ngũ lao động nhằm nâng cao khả cạnh tranh của ngân hàng khắc phục tình trạng vừa thừa vừa thiếu nguồn nhân lực Tăng cường đầu tư vào người, nâng cao chất lượng đào tạo, phát triển lực của nguồn lao động với trọng tâm nâng cao trình độ chun mơn, tính chun nghiệp; nâng cao khả làm việc độc lập tập thể; nâng cao tính sáng tạo; nâng cao ý thức tổ chức kỷ luật; nâng cao khả thích ứng nhanh chóng với thay đổi của mơi trường làm việc nâng cao khả tiếp cận, sử dụng thành thạo công nghệ thông tin ngoại ngữ Phải có sách, chế động lực để thực chiến lược “ Tích tụ tinh hoa, thu hút nhân tài”, giữ thu hút cán giỏi, sử dụng phát huy hiệu quả nguồn nhân lực Cơ chế động lực phải gắn liền với hiệu quả, chất lượng công việc của người lao động, đề cao tài vai trò của người lao động Trong đó, chế đánh, giá bổ nhiệm phải khách quan, minh bạch cơng từ tạo hội cho người lao động phát triển tài lực chuyên môn, chia sẻ thịnh vượng thành cơng của ngân hàng; nâng cao vai trò của người lao động thành người chủ thực của NHCTVN Tìm kiếm, khai thác, sử dụng nguồn lực có trình độ cao bên ngồi hình thức phù hợp để bổ sung nguồn lực vào nghiệp vụ vị trí quản lý, điều hành mà NHCTVN chưa đáp ứng Trên cở sở đó, có kế hoạch đào tạo, bồi dưỡng nguồn nhân lực nói chung, cán làm cơng tác đầu tư nói riêng, thông qua số giải pháp cụ thể:  Trước hết, xây dựng hồn thiện hệ thống mơ tả cơng việc cho tất cả loại hình nghiệp vụ, vị trí cơng tác 96  Mơ tả công việc sở bản, quan trọng cho việc thực nhiệm vụ chiến lược của ngân hàng đề ra, tảng để áp dụng mơ hình quản lý đại, bước cần thiết việc đặt quy trình có tính hiệu quả hoạt động tuyển dụng, đánh giá hiệu quả công việc, chế độ đãi ngộ, bổ nhiệm, đánh giá nhu cầu đào tạo, lập kế hoạch đào tạo, thực đào tạo đánh giá đào tạo  Miêu tả công việc phải bao gồm nội dung sau: Định nghĩa soạn thành văn bản nội dung công việc vị trí; tiêu chuẩn thực nhiệm vụ hoạt động, vị trí công việc; mức độ lực (mô tả kỹ năng) cần có cơng việc theo mặt khả kinh doanh phát triển kinh doanh, khả giao tiếp, khả định, sáng kiến, khả tính tốn, lập kế hoạch tổ chức, khả làm việc theo nhóm lãnh đạo nhóm ; Nêu rõ trình độ cấp yêu cầu tối thiểu cơng việc; Cụ thể hố cấp báo cáo vị trí cơng tác nêu rõ người quản lý trực tiếp mà cán báo cáo lên người báo cáo cho cán  Thứ hai, Nâng cao chất lượng tuyển dụng: Đổi công tác tuyển dụng để góp phần trẻ hố đội ngũ cán cải thiện nhanh chất lượng người lao động  Việc tuyển dụng thực theo yêu cầu cụ thể của mô tả công việc; theo hướng không trọng vào cấp để từ lựa chọn hình thức thi tuyển phù hợp Tuyển dụng thơng báo cơng khai, rộng rãi ngồi hệ thống  Đổi hình thức thi tuyển để phù hợp với vị trí tuyển dụng Ngồi việc kiểm tra đánh giá ứng cử viên kiến thức nghiệp vụ bản, kỹ thực hành, cần đánh giá cả tính cách, hành vi ứng xử (đặc biệt quan trọng vị trí tiếp xúc trực tiếp với khách hàng®) 97  Đối với nhân viên tuyển, NHCTVN thực bản phân tích nhu cầu đào tạo chuẩn bị kế hoạch đào tạo có giới hạn thời gian phù hợp với vị trí tuyển dụng để trang bị kỹ nghiệp vụ giúp nhân viên hoà nhập với guồng máy của ngân hàng  Việc tuyển dụng ưu tiên ứng viên có kinh nghiệm hoạt động đầu tư, đặc biệt chuyên gia lĩnh vực đầu tư tổ chức nước nước  Thứ ba, công tác đào tạo  Công tác đạo tạo đào tạo lại cần trì thường xuyên Việc đào tạo ngồi việc cung cấp kiến thức có tính chun mơn, liên quan phục vụ trực tiếp cho hoạt động đầu tư, xây dựng danh mục đầu tư đòi hỏi cung cấp thêm kiến thức chung tình hình kinh tế trị, kiến thức văn hoá kinh doanh, giao tiếp với khách hàng  Ngoài việc, NHCT VN trực tiếp tổ chức, thuê đơn vị, tổ chức giáo dục tham gia giảng dạy, phối hợp với bạn hàng, khách hàng tổ chức khố đào tạo ngồi nước, cần khuyến khích tạo điều kiện cho cán tham gia chương trình đào tạo của Trường Đại học nước nước 3.2.7 Các giải pháp khác - Mở rộng quan hệ với khách hàng, Ngân hàng thương mại Hiện nay, theo xu phát triển hội nhập tồn cầu hố, ngân hàng thương mại theo đuổi mơ hình ngân hàng thương mại đa trở thành tập đoàn tài Do vậy, thị trường bị chia sẻ lĩnh vực hoạt động, kể cả hoạt động đầu tư chứng khốn khơng bị loại trừ Để phát triển hoạt động viẹc phát triển, mở rộng quan hệ với khách hàng, với NHTM, tổ chức khác quan trọng Sự quan hệ chặt chẽ, chia sẻ thông tin giúp NHCT mở rộng hoạt động đầu tư, nâng cao hiệu quả đầu tư nâng cao tính khoản Phân loại khách hàng thành loại khách hàng truyền thống, khách 98 hàng tiền năng, khác hàng vãng lai Trong loại khách hàng lại chia thành loại khách hàng VIP, khách hàng quan trọng, khách hàng thông thường Chỉ tiêu để phân loại khách hàng kết hợp yếu tố sau: thời gian khách hàng quan hệ với ngân hàng; khối lượng, giá trị giao dịch; cường độ giao dịch; vị trí xã hội của khách hàng, v.v… Mỗi khách hàng có sách riêng loại khách hàng truyền thống, khách hàng VIP, khách hàng quan trọng nên có ưu đãi phí, khơng gian giao dịch ngân hàng cung cấp thông tin thị trường thường xuyên, v.v Đối với khách hàng tiềm nên có chương trình khuyết trương, Marketing nhằm thu hút ý của họ Thiết lập mối quan hệ mật thiết, thường xuyên có trao đổi, chia sẻ thơng tin với định chế tài Bên cạnh cần thành lập hiệp hội hiệp hội đầu tư, kinh doanh trái phiếu để thống mục tiêu phát triển chương trình hoạt động tránh tình trạng hoạt động cạnh tranh khơng lành mạnh, trồng chéo, lôi kéo khách hàng của từ gây ảnh hưởng xấu đến hoạt động của thị trng - Nâng cao khả thu thập xử lý th«ng tin Thơng tin ln yếu tố cấu thành bản của hoạt động kinh doanh, với hoạt động đầu tư chứng khoán tầm quan trọng của lại coi trọng Nếu ngân hàng có kênh thơng tin kịp thời xác, giúp cho họ đánh giá thực chất giá trị của trái phiếu, cổ phiếu dự đoán xu của thị trường đưa định đắn Như vậy, thông tin, ngân hàng phải thực đồng thời hai việc: thu thập phân tích thơng tin Ngân hàng khơng thể phân tích, đánh giá tốt chứng khốn mà quan tâm thiếu thơng tin, trình độ phân tích thơng tin khơng tốt dù thơng tin có q đến khơng có giá trị Việc thu thập phân tích thơng tin khơng gói gọn với thị trường nước mà phải trải rộng cả thị trường quốc tế Khả thu thập, phân tích, ước lượng, dự báo đánh giá tình hình thị trường của NHCT nói riêng NHTM nói chung hạn chế Điều thể 99 qua nguyên nhân: thứ nhất, Thị trường chứng khốn Việt Nam hình thành chưa có công ty lớn hoạt động chuyên việc cung cấp thơng tin phân tích Chưa có thước đo tiêu chuẩn rủi ro, lãi xuất, v.v khó để có đánh giá thống xác thị trường Thứ hai, với khoảng thời gian năm hoạt động của thị trường chứng khốn, cả cơng ty hoạt động từ đầu khẳng định nắm bắt xu của thị trường, chưa thể tập trung đào tạo đội ngũ nhân viên giỏi chuyên môn lĩnh vực Những nhân viên ngân hàng hoạt động lĩnh vực thu thập phân tích thơng tin thị trường hầu hết không đào tạo chuyên ngành, kết quả người có khả nhậy cảm với thông tin chuyên gia Mỗi ngân hàng có đánh giá nhận định riêng thị trường mà so sánh để đâu đúng, chưa thể xác định 3.3 KIẾN NGHỊ 3.3.1 Tiếp tục cải thiện môi trường kinh tế vĩ mô Sự ổn định trị Việt Nam điều khẳng định, song Chính phủ phải tiếp tục đảm bảo yêu cầu ổn định môi trường kinh tế vĩ mơ nhằm khuyến khích tiết kiệm, nâng cao khả huy động vốn thị trường tài Một mức độ lạm phát kiềm chế vừa đủ để trì kinh tế phát triển, mức thâm hụt ngân sách giới hạn an toàn, chiến lược phát triển kinh tế, xố đói giảm nghèo tạo công ăn việc làm tiền đề bản để phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán bền vững Trên sở ổn định của kinh tế vĩ mô, tăng trưởng kinh tế đặn, lãi suất, tỷ giá hối đoái kiểm soát tạo điều kiện thuận lợi cho việc phát hành trái phiếu của Chính phủ, nhà đầu tư có hội lựa chọn, điều chỉnh danh mục đầu tư của 100 3.3.2 Hồn thiện mơi trường pháp lý Xây dựng hệ thống quy định pháp luật thống điều kiện quan trọng nhằm phát triển hoạt động đầu tư chứng khốn của NHTM nói chung NHCT VN nói riêng Hồn thiện quy trình nghiệp vụ quy định cụ thể nghiệp vụ của hoạt động đầu tư theo hướng tiêu chuẩn hố chun nghiệp hố Hồn thiện hệ thống phân tích thơng tin thị trường tài – tiền tệ nước quốc tế, thực thẩm định, đánh giá đối tác khách hàng cách bản để có đủ lựa chọn giải pháp đầu tư tối ưu Hoạt động đầu tư chứng khoán của ngân hàng thương mại bị chi phối nhiều văn bản pháp lý khác Qua hoạt động thực tiễn cho thấy, khung pháp lý cho hoạt động đầu tư chứng khoán của ngân hàng thương mại chưa đầy đủ, thiếu tính đồng phức tạp Hoạt động đầu tư chứng khoán của NHTM bị điều chỉnh quy định của Luật tổ chức tín dụng, Luật kinh doanh bảo hiểm, Luật doanh nghiệp, Luật đầu tư Luật chứng khoán Nhưng Luật chứng khoán ban hành nên chưa có văn bản luật hướng dẫn thi hành Luật này, đó, cần sớm xây dựng ban hành nghị định của Chính phủ hướng dẫn chủ thể tham gia vào thị trường chứng khốn nói chung, thị trường trái phiếu nói riêng Hoạt động kinh doanh trái phiếu của NHTM có khối lượng giao dịch lớn, hoạt động giúp cho trái phiếu luân chuyển thuận lợi, nâng cao tính khoản của trái phiếu, hầu hết giao dịch thực trên thị trường OTC Trong Luật chứng khốn đời thị trường chưa đề cập đến cách rõ ràng Trong luật đề cập đến nhà kinh doanh trái phiếu chưa có điều luật nhà tạo lập thị trường trái phiếu (tại điều 6, Chương 1, Luật chứng khoán) Tại mục 20 điều 6, Chương 1, Luật chứng khốn có viết: “mơi giới chứng khốn việc cơng ty chứng khốn làm trung gian thực mua, bán chứng 101 khoán cho khách hàng” vơ hình chung Luật chứng khốn khơng qui định ngân hàng thương mại hoạt động môi giới, ngân hàng thương mại không hoạt động thị trường trái phiếu với tư cách nhà tạo lập thị trường (vì hoạt động tạo lập thị trường trái phiếu bao gồm hoạt động môi giới, tự doanh, thực lệnh) Điều mâu thuẫn với Quyết định số 163/2003/QĐ-TTg ngày 05/08/2003 của Thủ tướng Chính phủ Phê duyệt Chiến lược phát triển thị trường chứng khốn Việt Nam đến năm 2010 có viết: “- Khuyến khích ngân hàng thơng mại, công ty bảo hiểm lớn thành lập công ty quản lý quỹ; đa dạng hoá loại hình đầu t tập thể - Xây dựng phát triển hệ thống nh tạo lập thị trờng; hệ thống nhà kinh doanh trái phiếu chuyên nghiệp. Trong lại cho phép ngân hàng thơng mại đợc phép bảo lãnh phát hành trái phiếu mục 14, điều 6, Chơng 1, Luật chứng khoán có viết: Tổ chức bảo lãnh phát hành công ty chứng khoán đợc phép hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán ngân hàng thơng mại đợc Uỷ ban chứng khoán Nhà nớc chấp thuận bảo lãnh phát hành trái phiếu theo điều kiện Bộ tài quy định đợc phép đợc phép đầu t vào chứng khoán mục 11 điều 6, chơng 1, Luật chứng khoán viết : Nh đầu t chứng khoán chuyên nghiệp l ngân hng thơng mại, công ty ti chính, công ty cho thuê ti chính, tổ chức kinh doanh bảo hiểm, tổ chức kinh doanh chứng khoán" Như Luật chứng khoán cho phép ngân hàng thương mại phép bảo lãnh phát hành trái phiếu, đầu tư vào trái phiếu khơng có lý lại cấm ngân hàng thương mại hoạt động môi giới trái phiếu Trong hoạt động tạo lập thị trường trái phiếu tiềm lực vốn, công nghệ, nhân lực, v.v có định lớn, với tình hình kinh doanh có ngân hàng thương mại đủ 102 sức đáp ứng yêu cầu Do Chính phủ cần phải sớm trình Quốc hội bổ sung, điều chỉnh Luật chứng khốn có điều luật nhà tạo lập thị trường, cho phép ngân hàng thương mại phép kinh doanh trái phiếu với vai trò người tạo lập thị trường trái phiếu 3.3.3 Đổi hoạt động phát hành chứng khốn Chính Phủ Việc thực sách Ngân sách Nhà Nước Việt Nam thời gian qua đạt thành tựu đáng kể Các sách thu có chuyển biến tích cực, tạo sở cho việc kiểm soát bội chi Ngân Sách Nhà Nước Hoạt động phát hành chứng khốn Chính Phủ, bao gồm tín phiếu, trái phiếu Kho Bạc, Trái phiếu cơng trình tạo lượng hàng hóa quan trọng cho thị trường trái phiếu, đồng thời thu hút mạnh nhiều đối tượng tham gia vào thị trường Các hình thức huy động phát hành trái phiếu của Chính Phủ ngày đa dạng phong phú, lãi suất ngày hấp dẫn Tuy nhiên, hình thức huy động số hạn chế thời hạn của trái phiếu ngắn, phương thức phát hành chưa phù hợp, thị trường trái phiếu Chính Phủ chưa sơi động, chưa có lịch trình phát hành đặn, lãi suất chưa phải lãi suất của thị trường Chính Phủ nên có phương thức đấu giá với chu kỳ đặn Không nên sử dụng phương thức bán lẻ mà nên sử dụng phương thức đấu giá phát hành thông qua tổ hợp ngân hàng thương mại Nhà Nước Hai phương thức tập trung nguồn thu tạo điều kiện cho giao dịch thứ cấp sau Các ngân hàng thương mại Nhà Nước thành viên thức của thị trường trái phiếu Chính Phủ tổ chức đóng vai trò tạo lập thị trường cho loại trái phiếu trên, mặt tiết kiệm chi phí phát hành, mặt khác tàm tăng tính sơi động của thị trường trái phiếu Chính phủ 3.3.4 Thành lập phát triển thị trường OTC Với số lượng lớn chứng khoán kưu hành thị trường tự cho thấy tiềm yêu cầu cấp thiết việc phát triển thị trường 103 giao dịch OTC Việt Nam Khó khăn bản cho việc thiết lập thị trường OTC chứng khoán phần lớn dạng vật chất chưa lưu ký tổ chức lưu ký, việc mua bán chủ yếu thực tốn trực tiếp mà khơng thực tốn qua hệ thống ngân hàng, trình độ, ý thức của nhà đầu tư chưa cao, hệ thống pháp luật chưa đồng thiếu hoàn thiện Để thành lập vận hành thị trường OTC có hiệu quả, can thiệp chí có tính cưỡng của Chính Phủ cần thiết vai trò của ngân hàng thương mại thị trường lớn Đặc biệt thị trường OTC cho trái phiếu trái phiếu có độ rủi ro thấp hơn, có tính khoản cao loại chứng khoán khác, đồng thời trái phiếu Việt Nam phần lớn trái phiếu Chính Phủ chủ yếu trung gian tài nắm giữ Nên Chính Phủ thành lập đưa vào hoạt động sớm thị trường giao dịch qua quầy loại trái phiếu Việc hình thành phát triển thị trường OTC Việt Nam có ý nghĩa quan trọng việc hồn thiện cấu trúc thị trường chứng khốn, sở góp phần phát triển doanh nghiệp vừa nhỏ Đây điều kiện quan trọng cho việc thúc đẩy ngân hàng thương mại tham gia vào thị trường 3.3.5 Thúc đẩy phát triển thị trường chứng khốn Hiện Việt Nam có trung tâm giao dịch chứng khoán thành lập vào hoạt động Đến cuối năm 2006, số lượng chứng khoán niêm yết trung tâm giao dịch gia tăng mạnh Tuy nhiên, lượng lớn cổ phiếu, trái phiếu chưa niêm yết, giao dịch thị trường tự do, điều làm giảm tính khoản của chứng khoán Do cần tiếp tục đẩy mạnh việc đưa chứng khoán vào giao dịch sàn tập trung nhằm tăng tính khoản hạn chế rủi ro trình mua bán thị trường tự Hơn nữa, hàng hố thị trường chứng khốn nghèo nàn, chủ yếu trái phiếu Chính phủ cổ phiếu của doanh nghiệp nhà nước cổ 104 phần hoá Do cần tiếp tục đa dạng hoá hàng hố thị trường thơng qua việc phát hành chứng khốn mới, ví dụ chứng quyền của cổ đông, hợp đồng quyền chọn mua, bán chứng khoán, hợp đồng quyền chọn hàng hoá Bên cạnh đó, để thị trường chứng khốn phát triển cần có đầu tư lớn công nghệ, kỹ thuật cho thị trường, nâng cao dung lượng của thị trường tránh tình trạng thị trường bị tải xảy số ngày cuối năm 2006 Yếu tố quan trọng góp phần thúc đẩy thị trường chứng khoán cách ổn định, vững việc nâng cao trình độ chun mơn nghiệp vụ của đội ngũ cán bộ, nhân viên làm việc cơng ty chứng khốn, trung tâm giao dịch chứng khốn, uỷ ban chứng khoán đồng thời nâng cao hiểu biết của nhà đầu tư tham gia thị trường chứng khốn Cần nghiên cứu đưa sách thu phí dịch vụ thích hợp để khuyến khích phát triển của hoạt động mua bán trái phiếu có kỳ hạn chưa có phân biệt phí hoạt động mua bán đứt hoạt động mua bán có kỳ hạn Nâng cao tính minh bạch, công khai, công của hoạt động thị trường chứng khốn nói chung thị trường trái phiếu nói riêng vấn đề quan trọng, nhằm tạo bình đẳng tạo điều kiện thuận lợi cho chủ thể tham gia thị trường Việc nâng cao tính minh bạch, cơng khai, cơng phải dựa sở hoàn thiện thực thi quy định công bố thông tin, quy định quản trị công ty; phải xây dựng hệ thống sở liệu thị trường chứng khốn nói chung, thị trường trái phiếu nói riêng cách thống nhất; thông tin phải công bố công khai trang web thức của Uỷ ban chứng khốn Nhà nước nhằm tạo điều kiện cho chủ thể cập nhật thơng tin đầy đủ, có hệ thống 105 Xây dựng phát triển hệ thống công nghệ thông tin đại Cho phép tổ chức trung gian tài kết nối trực tuyến với Trung tâm giao dịch chứng khoán kết nối với ngân hàng để thực nghiệp vụ lưu ký, toán bù trừ, chuyển tiền Kết luận chương Để phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán của Ngân hàng Công thương Việt Nam, giải pháp kiến nghị của luận văn đưa theo hai hướng: Các giải pháp nhằm phát triển hoạt động đầu tư chứng khốn của Ngân hàng Cơng thương Việt Nam kiến nghị nhằm cải tạo môi trường hoạt động đầu tư chứng khốn nói chung Việc thực giải pháp kiến nghị nói giúp Ngân hàng Công thương Việt Nam phát triển hoạt động đầu tư chứng khốn, tăng cường lực tài để trở thành tâp đồn tài lớn mạnh nước khu vực KẾT LUẬN Hoạt động đầu tư chứng khốn ngày đóng vai trò quan trọng hoạt động của Ngân hàng thương mại nói chung Ngân hàng Cơng thương Việt Nam nói riêng Trên sở sử dụng tổng hợp phương pháp nghiên cứu vận dụng lý thuyết kinh tế, luận văn thực mục tiêu nhiệm vụ nghiên cứu đề ra: Thứ nhất, trình bày vấn đề bản hoạt động đầu tư chứng khoán của Ngân hàng thương mại Thứ hai, đánh giá thực trạng hoạt động đầu tư chứng khoán của Ngân hàng Cơng thương Việt Nam nay, sâu phân tích kết quả đạt hạn chế của hoạt động đầu tư chứng khốn, từ tìm ngun nhân của hạn chế Thứ ba, thông qua nguyên nhân của hạn chế hoạt động đầu tư chứng khoán của Ngân hàng Công thương Việt Nam để đưa giải pháp kiến nghị nhằm phát triển 106 hoạt động đầu tư chứng khốn của Ngân hàng Cơng thương Việt Nam thời gian tới Hoạt động đầu tư chứng khoán của Ngân hàng thương mại lĩnh vực tương đối mới, đòi hỏi đầu tư nghiên cứu nghiêm túc công phu cả mặt lý luận thực tiễn, kết quả nghiên cứu của luận văn số đóng góp nhỏ chưa thể bao qt tồn khía cạnh, lĩnh vực Do vậy, chắn nhiều vấn đề cần phải tiếp tục sâu nghiên cứu để không ngừng phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán của Ngân hàng Công thương thời gian tới Tác giả xin tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới Thầy, Cơ giáo, Trường đại học Thương Mại , đặc biệt Thầy giáo, PGS Tiến sỹ Đinh Văn Sơn đồng nghiệp công tác Ngân hàng Công thương Việt Nam tận tình giúp đỡ việc hồn thành luận văn Tác giả mong muốn nhận quan tâm, đóng góp ý kiến của Thầy, Cơ giáo bạn đồng nghiệp để tiếp thu có thêm hiểu biết lĩnh vực hoạt động đầu tư chứng khoán DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Bộ Tài (2002), Chiến lợc Tài - tiền tệ Việt Nam giai đoạn 2001 - 2010, Hà Nội Báo cáo tổng kết NHCT VN năm 2003, 2004, 2005, 2006 Báo cáo tổng kết Công ty Chứng khoán NHCT VN năm 2004, 2005, 2006 Nguyễn Văn Nam, Vơng Trọng Nghĩa, (2002), Thị trờng chứng khoán, NXB Tài Lu Thị Hơng - (2005), Tài doanh nghiệp, NXB Thống kê Lê Thị Mai Linh - (2003), Giáo trình "Phân tích đầu t Chứng khoán", NXB Chính trị Quốc gia 107 Peter S Rose (1996), Quản trị ngân hàng thơng mại, Nhà xuất Tài Quốc hội Nớc Cộng hòa Xã hội Chủ nghĩa Việt Nam (1997), Luật Các tỉ chøc tÝn dơng, Hµ Néi Qc héi Níc Céng hßa X· héi Chđ nghÜa ViƯt Nam (2006), Lt chứng khoán, Hà Nội 10 Nguyễn Hữu Tài - (2002), Giáo trình "Lý thuyết Tài - Tiền tệ", NXB Thống kê 11 Uỷ ban Chứng khoán nhà nớc - Tài liệu nghiệp vụ quản lý danh mục đầu t chøng kho¸n 12 Trang Web TTGDCK TP Hå ChÝ Minh, TTGDCK TP Hµ Néi 13 Trang Web Bé Tµi chÝnh 14 Trang Web LuËt ViÖt Nam 15 Uû Ban chøng khoán Nhà Nớc (2005), Hội thảo Phát triển thị trêng Tr¸i phiÕu ChÝnh phđ, UBCKNN tỉ chøc ... trang hiệu hoạt động đầu tư chứng khốn ngân hàng cơng thương Việt Nam Chương 3: Định hướng phát triển giải pháp nâng cao hiệu hoạt động đầu tư chứng khốn ngân hàng cơng thương Việt Nam 8 CHƯƠNG... hoạt động đầu tư chứng khoán của Ngân hàng - Đề xuất hệ thống giải pháp nhằm phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán của Ngân hàng Công thương Việt Nam Đối tư ng phạm vi nghiên cứu - Đối tư ng... Mục tiêu hoạt động của ngân hàng 70 3.1.3 Định hướng cho hoạt động đầu tư chứng khoán .72 3.2 GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN CỦA NGÂN HÀNG CƠNG THƯƠNG VIỆT NAM