CHƯƠNG 1 1 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài chính Ngân hàng CHƯƠNG 1 TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU ĐỀ TÀI 1 1 Tính cấp thiết của đề tài Vốn là một trong những yếu tố quan trọng của quá trình sản xuất kinh doanh, l[.]
Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài - Ngân hàng CHƯƠNG TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU ĐỀ TÀI 1.1 Tính cấp thiết đề tài Vốn yếu tố quan trọng trình sản xuất kinh doanh, yếu tố tiền đề cần thiết cho việc hình thành phát triển hoạt động kinh doanh DN Để biến ý tưởng kế hoạch kinh doanh thành thực, đòi hỏi phải có lượng vốn nhằm hình thành nên tài sản cần thiết cho hoạt động DN để đạt mục tiêu đề Trong môi trường cạnh tranh kinh tế thị trường,việc bảo toàn hiệu sử dụng vốn kinh doanh nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh giúp cho DN với số vốn có, tăng khối lượng sản phẩm sản xuất, tiết kiệm chi phí, hạ giá thành sản phẩm, góp phần tăng lợi nhuận tăng thu nhập DN Cuộc khủng hoảng tài – kinh tế toàn cầu xuất phát từ nước Mỹ với nguyên nhân đổ vỡ hệ thống tín dụng thị trường bất động sản có ảnh hưởng lớn đến DN Việt Nam Sự sụt giảm nhu cầu tiêu dùng làm cho nhiều DN rơi vào tình trạng khó khăn, DN phải giảm kế hoạch sản xuất cho phù hợp với mức cầu giảm dần giới nước, nhiều DN phải hoãn kế hoạch đầu tư mở rộng sản xuất Hiện nay, kinh tế giới Việt Nam có dấu hiệu khả quan DN phải đứng trước thách thức thời kỳ hậu khủng hoảng Để tiếp tục đứng vững phát triển , DN Việt Nam cần tiến hành thực giải pháp đồng bao gồm giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Đứng trước yêu cầu phát triển DN khó khăn chung kinh tế đem lại lạm phát, ảnh hưởng khủng hoảng kinh tế - tài toàn cầu, giá nguyên vật liệu sản xuất đầu vào tăng… Viện SVTH: Nông Thị Hằng Nga Lớp: K43-H3 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài - Ngân hàng Cơ Khí Năng Lượng Mỏ-VINACOMIN bước thực biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cơng ty Xuất phát từ thực tế đó, việc nghiên cứu tìm kiếm giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn vấn đề cấp bách Cơng ty, góp phần đảm bảo cho tồn phát triển lâu dài Cơng ty Xuất phát từ phân tích tính cấp thiết vấn đề nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh DN em chọn đề tài “Hiệu sử dụng vốn Viện Cơ Khí Năng Lượng Mỏ-VINACOMIN” để nghiên cứu 1.2 Xác lập tuyên bố vấn đề đề tài Luận văn sâu vào nghiên cứu vốn hiệu sử dụng vốn cơng ty Qua đề xuất số giải pháp để nâng cao hiệu sử dụng vốn Viện Cơ Khí Năng Lượng Mỏ-VINACOMIN 1.3 Các mục tiêu nghiên cứu Luận văn sâu vào nghiên cứu làm rõ vấn đề lý thuyết nguồn vốn vấn đề hiệu sử dụng vốn, tiêu tài dùng để đánh giá hiệu sử dụng vốn DN Dựa lý luận đó, luận văn sâu vào nghiên cứu hiệu sử dụng vốn Viện Cơ Khí Năng Lượng Mỏ-VINACOMIN nhằm mục đích sau: - Hệ thống hóa vấn đề lý luận vốn hiệu sử dụng vốn DN -Tìm hiểu đánh giá thực trạng sử dụng vốn doanh nghiệp - Đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Viện Cơ Khí Năng Lượng Mỏ-VINACOMIN 1.4.Phạm vi nghiên cứu Luận văn sâu vào nghiên cứu hiệu sử dụng vốn Viện Cơ Khí Năng Lượng Mỏ-VINACOMIN Các số liệu sản xuất kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh Viện Cơ Khí Năng Lượng MỏSVTH: Nông Thị Hằng Nga Lớp: K43-H3 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài - Ngân hàng VINACOMIN thu thập khoảng thời gian từ năm 2008 đến năm 2010 1.5.Kết cấu luận văn nghiên cứu: Ngoài tóm lược, lời cảm ơn, mục lục, danh mục bảng biểu, danh mục sơ đồ, hình vẽ, danh mục từ viết tắt, tài liệu tham khảo phụ lục luận văn bố cục làm chương bao gồm: Chương 1: Tổng quan nghiên cứu đề tài Chương 2: Những vấn đề lý luận vốn hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Chương 3: Phương pháp nghiên cứu kết phân tích thực trạng hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Chương 4: Kết luận đề xuất giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Viện Cơ Khí Năng Lượng Mỏ-VINACOMIN SVTH: Nơng Thị Hằng Nga Lớp: K43-H3 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài - Ngân hàng CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP 2.1 Một số định nghĩa,khái niệm - Vốn kinh doanh: Trong hình thái kinh tế xã hội nào, DN tham gia hoạt động sản xuất kinh doanh cần thiết phải có vốn Có nhiều quan điểm khác vốn Nhìn góc độ quan điểm Mác thì: “Vốn tư bản,là giá trị đem lại giá trị thặng dư, đầu vào trình sản xuất” Mặt hạn chế quan điểm Mác ơng quan niệm có khu vực sản xuất vật chất tạo giá trị thặng dư cho kinh tế Hạn chế ảnh hưởng điều kiện khách quan lúc Còn Paul A.Samuelson, đại diện tiêu biểu học thuyết kinh tế đại cho rằng: Đất đai lao động yếu tố sơ khai ban đầu, cịn vốn hàng hóa lâu bền sản xuất sử dụng đầu vào hữu ích q trình sản xuất sau Tuy nhiên theo quan niệm tài DN đại ngày vốn kinh doanh định nghĩa sau: Vốn kinh doanh DN biểu tiền toàn giá trị tài sản huy động, sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời Căn vào định nghĩa vốn kinh doanh nêu thấy vốn kinh doanh có đặc trưng sau: Thứ nhất, vốn kinh doanh phải biểu lượng giá trị tài sản cụ thể Thứ hai, vốn kinh doanh phải tích lũy đến lượng đủ lớn để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh Thứ ba, vốn kinh doanh phải vận động để sinh lời SVTH: Nông Thị Hằng Nga Lớp: K43-H3 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài - Ngân hàng Nếu vào hình thái biểu thời gian luân chuyển vốn kinh doanh bao gồm hai phận vốn cố định vốn lưu động + Vốn cố định: Vốn cố định phận vốn kinh doanh đầu tư hình thành tài sản dài hạn cuả DN Tài sản dài hạn tài sản có thời gian sử dụng, thu hồi, luân chuyển giá trị từ năm trở lên tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh DN Trong trình hoạt động sản xuất kinh doanh, VCĐ thường gắn liền với hình thái vật chất nó, TSCĐ Tài sản cố định tư liệu lao động có giá trị lớn thời gian thu hồi luân chuyển giá trị từ năm trở lên Vốn cố định phận quan trọng vốn kinh doanh Việc tăng thêm vốn cố định DN có tác động lớn đến việc tăng cường sở vật chất kỹ thuật DN Bộ phận lại vốn cố định giá trị khoản đầu tư tài dài hạn bất động sản đầu tư luân chuyển toàn lần DN bán tài sản + Vốn lưu động: Vốn lưu động phận vốn kinh doanh đầu tư hình thành tài sản ngắn hạn DN Tài sản ngắn hạn tài sản có thời gian sử dụng, thu hồi luân chuyển giá trị vòng năm hay chu kỳ kinh doanh DN Nếu DN có vốn cố định điều khơng đảm bảo chu kỳ sản suất kinh doanh bình thường, phải có vốn lưu động Khác với vốn cố định, vốn lưu động có tốc độ luân chuyển nhanh, đặc biệt lĩnh vực thương mại vốn lưu động luân chuyển nhanh so với lĩnh vực khác sản xuất hay xây dựng… Bộ phận vốn lưu động giá trị vật tư, hàng hóa luân chuyển toàn lần chu kỳ kinh doanh DN Ngược lại, phận vốn lưu động công cụ dụng cụ thường luân SVTH: Nông Thị Hằng Nga Lớp: K43-H3 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài - Ngân hàng chuyển phần qua chu kỳ kinh doanh phần giá trị thường kế tốn ghi nhận thơng qua việc phân bổ giá trị cơng cụ dụng cụ vào chi phí - Lợi nhuận : Lợi nhuận kết tài cuối thời kỳ định hoạt động kinh doanh DN, khoản tiền chênh lệch doanh thu chi phí mà DN bỏ để đạt doanh thu từ hoạt động DN mang lại - Doanh thu: Theo chuẩn mực kế toán Việt Nam: Doanh thu tổng giá trị lợi kinh tế mà DN thu kỳ kế toán, phát sinh từ hoạt động sản xuất , kinh doanh thơng thường DN, góp phần làm tăng vốn chủ sở hữu Doanh thu thường bao gồm: doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ; thu nhập lãi; cổ tức nhận Doanh thu ghi nhận khi: lợi ích kinh tế thu tương đối chắn xác định cách đáng tin cậy - Chi phí kinh doanh: Theo chuẩn mực kế toán Việt Nam : Chi phí DN tổng giá trị lợi ích kinh tế bị kỳ kế toán DN Bao gồm khoản tiền chi , khoản khấu trừ tài sản phát sinh khoản nợ, tác động làm giảm vốn chủ sở hữu Chi phí thường bao gồm: chi phí kinh doanh chi phí tài Chi phí ghi nhận khi: lợi ích kinh tế chắn xác định cách đáng tin cậy 2.2 Một số vấn đề lý luận vốn hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 2.2.1 Phân loại vốn kinh doanh doanh nghiệp: a) Theo tính chất ln chuyển: SVTH: Nơng Thị Hằng Nga Lớp: K43-H3 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài - Ngân hàng - Vốn lưu động: Vốn lưu động điều kiện vật chất ko thể thiếu trình tái sản xuất Muốn cho trình tái sản xuất liên tục, doanh nghiệp phải đầu tư vào hình thái khác vốn lưu động, khiến cho hình thái có mức tồn hợp lý đồng với Vốn lưu động phân thành nhiều loại tùy theo tiêu thức phân loại khác -Căn vào khâu trình kinh doanh: +Vốn lưu động khâu dự trữ cho sản xuất bao gồm vốn nguyên vât liệu chính, vốn nguyên vật liệu phụ, vốn nhiên liệu, vốn phụ tùng thay thế, vốn công cụ dụng cụ nhỏ +Vốn lưu động khâu sản xuất bao gồm: vốn sản phẩm chế tạo, vốn chi phí trả trước +Vốn lưu động khâu lưu thông gồm: vốn thành phẩm, vốn tiền,vốn toán, vốn đầu tư ngắn hạn… -Căn vào hình thái biểu khả toán: +Vốn tiền gồm: tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng tiền chuyển Tiền loại tài sản có tính linh hoạt cao, DN dễ dàng chuyển đổi thành loại tài sản khác để trả nợ +Các khoản đầu tư tài ngắn hạn khoản đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu, tín phiếu…có thời gian thu hồi không năm +Các khoản phải thu ngắn hạn: chủ yếu khoản phải thu từ khách hàng thể số tiền mà khách hàng nợ DN, phát sinh trình bán hàng cung ứng dịch vụ hình thức bán trước trả sau Ngồi ra, DN phải ứng trước tiền mua hàng cho người cung ứng, từ hình thành khoản tạm ứng +Hàng tồn kho : tài sản giữ để bán kỳ sản xuất kinh doanh bình thường, trình sản xuất kinh doanh dở dang; SVTH: Nông Thị Hằng Nga Lớp: K43-H3 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài - Ngân hàng nguyên liệu, vật liệu, công cụ dụng cụ để sử dụng trình sản xuất kinh doanh cung cấp dịch vụ +Các tài sản ngắn hạn khác - Vốn cố định: Vốn cố định số vốn ứng để hình thành nên tài sản dài hạn, phận quan trọng TSCĐ TSCĐ hiểu tư liệu lao động chủ yếu có giá trị lớn, có thời gian sử dụng dài, tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh DN Trong trình tồn sử dụng, hình thái vật ban đầu TSCĐ không đổi, giá trị giá trị sử dụng giảm dần TSCĐ phân loại theo tiêu thức sau đây: -Hình thái biểu cơng dụng kinh tế: Theo phương thức tồn TSCĐ DN chia thành TSCĐ hữu hình TSCĐ vơ hình + TSCĐ hữu hình TSCĐ có hình thái vật chất cụ thể DN sử dụng cho hoạt động sản xuất kinh doanh nhà cửa, vật kiến trúc, máy móc thiết bị, phương tiện vận tải, dụng cụ quản lý… + TSCĐ vơ hình TSCĐ khơng có hình thái vật chất cụ thể xác định giá trị, DN quản lý sử dụng cho hoạt động sản xuất kinh doanh quyền sử dụng đất, nhãn hiệu hàng hóa, quyền, chứng phát minh sang chế… -Mục đích sử dụng: Dựa theo tiêu thức này, toàn TSCĐ DN chia thành loại: + TSCĐ dùng cho mục đích kinh doanh TSCĐ dùng hoạt động sản xuất kinh doanh hoạt động sản xuất kinh doanh phụ DN + TSCĐ dùng cho mục đích phúc lợi, nghiệp, an ninh quốc phịng TSCĐ khơng mang tính chất sản xuất DN quản lý sử dụng cho hoạt động đảm bảo an ninh quốc phịng SVTH: Nơng Thị Hằng Nga Lớp: K43-H3 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài - Ngân hàng + TSCĐ dùng cho mục đích khác -Tình hình sử dụng: b) + TSCĐ sử dụng + TSCĐ chưa sử dụng + TSCĐ ngưng sử dụng lý thời vụ để sửa chữa lớn + TSCĐ chờ lý Theo tính chất sở hữu Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu nguồn vốn thuộc quyền sở hữu DN Một phần cảu vốn chủ sở hữu DN thành lập, phần lại bổ sung từ lợi nhuận DN Bao gồm: -Vốn góp chủ sở hữu: vốn góp ban đầu vốn góp bổ sung - Lợi nhuận để lại quỹ DN: sau kỳ kinh doanh có lãi DN tiến hành phân phối số lợi nhuận theo chế hành nhà nước yêu cầu, đòi hỏi DN Trong có phần lợi nhuận giữ lại để bổ sung vốn kinh doanh để hình thành quỹ DN Nợ phải trả Đây nguồn vốn mà DN khai thác huy động từ chủ thể khác phải hoàn trả thời gian định Đối với số vốn này, DN sử dụng có thời hạn phải hồn trả theo yêu cầu định chủ sở hữu số vốn Nó bao gồm: -Vốn vay: số vốn DN huy động từ ngân hàng thương mại, cơng ty tài chính, tổ chức tín dụng phải trả lãi vay với mức lãi xuất định theo yêu cầu chủ thể vốn tuân thủ quy định nhà nước -Nguồn vốn chiếm dụng toán: nguốn vốn mà DN huy động từ việc mua chịu hàng, chậm trả tiền hàng, chiếm dụng khoản nợ ngân hàng Nhà nước… SVTH: Nông Thị Hằng Nga Lớp: K43-H3 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài - Ngân hàng -Nguồn vốn phát hành trái phiếu: số tiền thu từ việc DN phát hành chứng nợ nhà đầu tư, người mua trái phiếu Đến ngày đáo hạn trái phiếu, DN phải toán đầy đủ gốc lẫn lãi cho người mua trái phiếu theo hình thức cụ thể tùy thuộc vào loại trái phiếu c) Theo thời hạn huy động vốn: Vốn thường xuyên Vốn thường xuyên tổng thể nguồn vốn có tính chất ổn định mà DN sử dụng để tài trợ cho hoạt động kinh doanh, thường dùng để mua sắm hình thành nên tài sản cố định DN Trong nợ dài hạn khoản nợ năm phải trả sau kỳ kinh doanh Vốn tạm thời: Là nguồn vốn dùng để tài trợ cho tài sản ngắn hạn tạm thời DN Nguồn vốn bao gồm: vay ngắn hạn ngân hàng, tạm ứng, tín dụng thương mại…Đặc điểm nguồn vốn tạm thời thời gian đáo hạn tương đối ngắn DN thường huy động có nhu cầu ngắn hạn tam thời Như vậy, nói việc phân loại nguồn vốn giúp cho DN lập kế hoạch tài chính, hình thành nên dự định tổ chức nguồn vốn tương lai sở xác định quy mơ vốn cần thiết hay nói cách khác viêc phân loại vốn giúp cho nhà quản lý đưa phương án huy động vốn tối ưu Công tác huy động vốn nắm giữ vai trò quan trọng viêc nâng cao hiệu sử dụng vốn cho DN 2.2.2 Hiệu sử dụng vốn kinh doanh a) Quan điểm hiệu sử dụng vốn Bất kỳ hoạt động người, hoạt động nói chung hoạt động kinh doanh nói riêng, mong muốn đạt kết định Tuy nhiên kết tạo mức với giá vấn đề cần xem xét phản ánh chất lượng hoạt động tạo Do xuất khái niệm hiệu Hiệu phạm trù kinh tế chung nhất, liên quan trực SVTH: Nông Thị Hằng Nga Lớp: K43-H3