Chuyên ngành kinh tế dữ liệu ứng dụng mô hình z score trong xếp hạng tín dụng khách hàng doanh nghiệp tại ngân hàng thương mại cổ phần việt á

HỌC VIỆN CHÍNH SÁCH VÀ PHÁT TRIỂN KHOA KINH TẾ SỐ KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: “Ứng dụng mơ hình Z-Score xếp hạng tín dụng khách hàng doanh nghiệp Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Á” Giảng viên hướng dẫn : PGS.TS Trần Trọng Nguyên Sinh viên thực : Đoàn Thuỳ Linh Mã sinh viên : 7103101328 Lớp : KTDL10 Hà Nội, tháng 4/2023 LỜI CẢM ƠN Để hồn thành tốt Khóa luận tốt nghiệp này, em xin tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến thầy PGS.TS Trần Trọng Nguyên, tận tình hướng dẫn suốt trình viết báo cáo tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn quý thầy cô khoa Kinh tế số, Học viện Chính sách Phát triển tận tình truyền đạt kiến thức suốt trình em học tập Với vốn kiến thức em tiếp thu q trình học khơng tảng cho q trình làm khóa luận mà cịn hành trang quý báu để em bước vào đời cách vững tự tin Em xin chân thành cảm ơn Ban giám đốc Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Á cho phép tạo điều kiện thuận lợi để em thực tập nơi Tuy nhiên q trình hồn thiện khóa luận trình độ kỹ cịn hạn chế nên khơng tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận ý kiến đóng góp thầy để khóa luận hoàn thiện hơn, đồng thời giúp em nâng cao kiến thức để phục vụ tốt cho trình cơng tác thực tế thời gian tới Cuối em xin kính chúc q thầy anh chị Công ty dồi sức khỏe, đạt nhiều thành công nghiệp Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, tháng năm 2023 Sinh viên thực hiện, Đoàn Thuỳ Linh MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH LỜI MỞ ĐẦU 1 Lý chọn đề tài Mục tiêu nghiên cứu 2.1 Mục tiêu chung 2.2 Mục tiêu cụ thể Đối tượng phạm vi nghiên cứu 3.1 Đối tượng nghiên cứu 3.2 Phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Nội dung nghiên cứu CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN VỀ XẾP HẠNG TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VÀ MƠ HÌNH Z-SCORE 1.1 Tổng quan Ngân hàng thương mại 1.1.1 Khái niệm Ngân hàng thương mại 1.1.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại 1.2 Tổng quan xếp hạng tín dụng 1.2.1 Khái niệm xếp hạng tín dụng 1.2.2 Mục đích xếp hạng tín dụng 1.2.3 Đặc điểm xếp hạng tín dụng 1.2.4 Đối tượng xếp hạng tín dụng 10 1.2.5 Các nhân tố ảnh hưởng đến xếp hạng tín dụng doanh nghiệp 11 1.2.6 Sự cần thiết xếp hạng tín dụng doanh nghiệp vay vốn ngân hàng 11 1.2.7 Quy trình xếp hạng tín dụng 12 1.2.8 Một số mơ hình xếp hạng tín dụng 13 1.3 Giới thiệu mơ hình Z-Score 17 1.3.1 Khái niệm mơ hình Z-Score 17 1.3.2 Mơ hình Z-Score áp dụng cho cơng ty cổ phần 17 1.3.3 Mô hình Z-Score áp dụng cho doanh nghiệp tư nhân 19 1.3.4 Ưu nhược điểm mơ hình Z-Score 20 1.3.5 Những nghiên cứu trước mơ hình Z-Score 21 1.3.6 Điều kiện sử dụng mơ hình Z-Score 23 1.3.7 Ứng dụng mơ hình Z-Score hoạt động xếp hạng tín dụng Ngân hàng thương mại 24 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT Á 26 2.1 Giới thiệu Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Á 26 2.1.1 Giới thiệu sơ lược Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Á 26 2.1.2 Cơ cấu tổ chức, chức nhiệm vụ phòng ban 28 2.2 Kết hoạt động kinh doanh Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Á giai đoạn 2020- 2022 31 2.3 Xếp hạng tín dụng Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Á 32 2.3.1 Thực trạng cơng tác xếp hạng tín dụng Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Á 32 2.3.2 Nguyên tắc chấm điểm xếp hạng tín dụng Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Á 32 2.3.3 Mơ hình xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Á 35 2.3.4 Đánh giá hệ thống chấm điểm tín dụng Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Á 41 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CƠNG TÁC XẾP HẠNG TÍN DỤNG KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT Á 47 3.1 Định hướng xếp hạng tín dụng khách hàng doanh nghiệp Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Á 47 3.1.1 Định hướng chung phát triển tín dụng xếp hạng tín dụng 47 3.1.2 Định hướng ứng dụng công cụ định lượng xếp hạng tín dụng 47 3.2 Giải pháp sử dụng mơ hình Z-Score xếp hạng tín dụng Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Á 48 3.2.1 Ví dụ minh hoạ việc sử dụng mơ hình Z-Score để tính số Z 48 3.2.2 Những lưu ý áp dụng mơ hình Z-Score 50 3.2.3 Thông tin xếp hạng điều kiện vận dụng mơ hình 50 3.2.4 Kết vận dụng mơ hình Z-Score so sánh hai mơ hình 50 3.2.5 Giải pháp sử dụng mơ hình Z-Score xếp hạng tín dụng 57 3.3 Một số giải pháp khác 57 3.4 Một số kiến nghị 59 3.4.1 Tài trợ hợp lý nâng cao hiệu sử dụng tài sản 59 3.4.2 Giảm dùng nợ cấu trúc vốn 60 3.4.3 Nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh 61 3.4.4 Tăng cường giữ lại lợi nhuận 61 3.4.5 Nâng cao chất lượng báo cáo tài 62 3.4.6 Nâng cao minh bạch tài 63 KẾT LUẬN 64 TÀI LIỆU THAM KHẢO 65 PHỤ LỤC 66 DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT STT Chữ viết tắt Ý nghĩa BCTC CIC CNTT DN Doanh nghiệp NH Ngân hàng NHTM NXB Nhà xuất ML Machine learning QLKH 10 VietABank 11 XHTD Báo cáo tài Credit Information Center Cơng nghệ thông tin Ngân hàng thương mại Quản lý khách hàng Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Á Xếp hạng tín dụng DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH STT Bảng, Biểu đồ, Tên bảng, biểu đồ Hình Bảng 1.1 Khả dự báo số Z-Score thực tế Bảng 2.1 Bảng 2.2 Thông tin xác định quy mô Bảng 2.3 Các tiêu tài Bảng 3.1 Thơng tin thu thập từ Báo cáo tài công ty X năm 2022 Bảng 3.2 Chỉ số Z-Score Công ty cổ phần X năm 2022 Bảng 3.3 Kết xếp hạng tín dụng 40 doanh nghiệp Bảng 3.4 Bảng 3.5 10 Bảng 11 Bảng 12 Bảng 13 Biểu đồ 3.1 14 Biểu đồ 3.2 15 Hình 2.1 Bảng phân loại xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Á Số lượng doanh nghiệp phân theo nhóm an tồn, khơng rõ ràng phá sản giai đoạn 2020-2022 Tỷ lệ phần trăm doanh nghiệp phân theo nhóm an tồn, khơng rõ ràng phá sản giai đoạn 2020-2022 Thông tin số liệu Báo cáo tài 40 doanh nghiệp năm 2020 VietABank Thông tin số liệu Báo cáo tài 40 doanh nghiệp năm 2021 VietABank Thông tin số liệu Báo cáo tài 40 doanh nghiệp năm 2022 VietABank Chỉ số Z-Score 40 doanh nghiệp có quan hệ tín dụng VietABank giai đoạn 2020-2022 Số lượng doanh nghiệp chia theo nhóm an tồn, khơng rõ ràng phá sản giai đoạn 2020-2022 Sơ đồ tổ chức Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Á LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Trong kinh tế thị trường quan hệ kinh tế đan xen lẫn chi phối lực lượng thị trường theo quy luật kinh tế, mối quan hệ kinh tế ngày phát triển đa dạng Đi đơi với phát triển gia tăng rủi ro quan hệ kinh tế phát triển kinh tế mang lại Điều đặt chủ thể kinh tế cần phải quản trị rủi ro để giảm thiểu tổn thất hoạt động mình, góp phần phát triển kinh tế xã hội Ngân hàng định chế tài trung gian thực nhiệm vụ kinh doanh tiền tệ cung ứng tài việc đối mặt với rủi ro tín dụng điều khơng thể tránh khỏi Xếp hạng tín dụng nội dung quan trọng quản lý rủi ro, đạt điều kiện tiên quản lý rủi ro Thực tế cho thấy, việc quản lý rủi ro nước ta cịn nhiều bất cập lượng hố quản lý rủi ro Các phương pháp mơ hình xếp hạng tín dụng phù hợp tiêu chuẩn quốc tế chưa thực cách phổ biến Tại ngân hàng thương mại cách chấm điểm tín dụng khách hàng cịn mang nặng tính hình thức Rủi ro phạm trù định tính đo lương gián tiếp qua số tiêu định lượng khơng có tính tuyệt đối Vì vậy, xếp hạng rủi ro mơ hình chưa đủ, chưa đảm bảo xác Cần sử dụng đồng thời nhiều mơ hình xếp hạng rủi ro Hiện ngân hàng thương mại đnag sử dụng mơ hình xếp hạng tín dụng nội báo cáo đề xuất thêm mơ hình Z-Score xếp hạng tín dụng Khi đại dịch covid-19 diễn làm ảnh hưởng nặng nề đến hầu hết quốc gia, có nhiều biến đổi kinh tế tồn cầu nói chung kinh tế Việt Nam nói riêng Tồn kinh tế gần đóng băng để đảm bảo sức khỏe kiểm sốt tốt tình hình dịch bệnh Đồng thời, ngành xuất nhập khẩu, du lịch, hàng không, dịch vụ ăn uống ngành chịu ảnh hưởng nặng nề Với đặc thù ngành ngân hàng cung cấp dịch vụ sản phẩm đến tất đối tượng hoạt động kinh tế, ngân hàng chịu ảnh hưởng định doanh nghiệp gặp khó khăn tài chính, ảnh hưởng đến chất lượng tín dụng ngân hàng Trong bối cảnh đó, quản trị rủi ro tín dụng ln đặt lên hàng đầu Từ lý trên, tơi chọn đề tài: “Ứng dụng mơ hình Z-Score xếp hạng tín dụng khách hàng doanh nghiệp Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Á” làm khóa luận tốt nghiệp với hy vọng tìm kết đạt tồn đọng hoạt động tín dụng ngân hàng VietABank Từ đó, đưa ưu nhược điểm, đưa giải pháp hữu ích giảm thiểu rủi ro tín dụng, đánh giá xếp hạng tín dụng khách hàng khách quan hơn, nâng cao hiệu công việc góp phần phát triển VietABank nói chung Mục tiêu nghiên cứu 2.1 Mục tiêu chung Nghiên cứu “Ứng dụng mơ hình Z-Score vào cơng tác xếp hạng tín dụng khách hàng doanh nghiệp cho Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Á” 2.2 Mục tiêu cụ thể Hệ thống hố sở lý luận hoạt động xếp hạng tín dụng khách hàng doanh nghiệp Ngân hàng thương mại Đánh giá thực trạng xếp hạng tín dụng khách hàng doanh nghiệp Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Á Vận dụng mơ hình Z-Score vào cơng tác xếp hạng tín dụng khách hàng doanh nghiệp nhằm đánh giá rủi ro tín dụng Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Á Đối tượng phạm vi nghiên cứu 3.1 Đối tượng nghiên cứu Nghiên cứu mơ hình Z-Score cơng tác xếp hạng tín dụng khách hàng doanh nghiệp Ngân hàng thương mại 3.2 Phạm vi nghiên cứu Phạm vi không gian: đề tài nghiên cứu Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Á Phạm vi thời gian: nghiên cứu giai đoạn 2020-2022 Các giải pháp đề xuất đến năm 2025 Phạm vi nội dung: nghiên cứu hoạt động xếp hạng tín dụng khách hàng doanh nghiệp Phương pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu tài liệu: tìm kiếm nguồn tài liệu tham khảo từ sách báo, đề tài nghiên cứu khoa học hướng dẫn giảng viên hướng dẫn Phương pháp thu thập số liệu: số liệu thu thập từ báo cáo tổng kết hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Á báo cáo tài chính, báo cáo kết hoạt động kinh doanh Doanh nghiệp có quan hệ tín dụng Phương pháp xử lý số liệu: sử dụng phương pháp thống kê, hỗ trợ phần mềm excel để so sánh với kết chấm điểm tín dụng Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Á Nội dung nghiên cứu Phần 1: Lời mở đầu Phần 2: Nội dung kết nghiên cứu Chương 1: Cơ sở lý luận thực tiễn xếp hạng tín dụng Ngân hàng thương mại lý thuyết mơ hình Z-Score Chương 2: Thực trạng xếp hạng tín dụng Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Á Chương 3: Một số giải pháp hồn thiện cơng tác xếp hạng tín dụng khách hàng doanh nghiệp Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Á Phần 3: Kết luận định cấp tín dụng cho doanh nghiệp đó, ngân hàng ln cân nhắc kỹ, xem xét tình hình kinh doanh, thẩm định kỹ xem khách hàng có khả trả nợ không, phương án kinh doanh công ty có khả thi khơng định cho vay Quy trình xếp hạng nội VietABank tương đối chặt chẽ 3.2.5 Giải pháp sử dụng mơ hình Z-Score xếp hạng tín dụng Trên sở ưu điểm khả áp dụng rộng rãi Z-Score dự báo rủi ro tín dụng doanh nghiệp, Ngân hàng thương mại nên xem xét thực thi số giải pháp sau để tận dụng ưu điểm Z-Score vào tiêu xếp hạng tín dụng mình:  Nên bổ sung số Z-Score vào tiêu XHTD nội đánh giá tín dụng định cấp tín dụng cho khách hàng Điều giúp dự báo sớm khả phá sản rủi ro tín dụng cho doanh nghiệp có mức Z-Score an tồn  Thường xun theo dõi, tính toán lại số Z-Score theo quý tháng để đánh giá rủi ro tín dụng khách hàng theo dõi chiều hướng thay đổi Z-Score để phát kịp thời rủi ro tín dụng để có biện pháp can thiệp kịp thời thích hợp  Nên nghiên cứu thích hợp Z-Score áp dụng cho nhóm đối tượng khách hàng để điều chỉnh tiêu cho thích hợp Việt Nam  Ngồi mơ hình tập trung nghiên cứu thơng số tài mà bỏ qua yếu tố khác ảnh hưởng đến trình phân tích rủi ro tín dụng ngân hàng Để phân tích đạt kết cao hơn, cần có kết hợp linh hoạt yếu tố tài phi tài q trình ứng dụng để có phù hợp đưa đánh giá xác thực tiễn 3.3 Một số giải pháp khác Xuất phát từ thực tế, việc hoàn thiện xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Ngân hàng gắn liền với xu phát triển kinh tế tình hình trị - xã hội Hà Nội Để góp phần hoàn thiện hoạt động XHTD khách hàng doanh nghiệp Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Á, đưa số giải pháp đến năm 2025 Thứ nhất, nâng cao tính minh bạch chất lượng thơng tin đầu vào, thơng tin đóng vai trị quan trọng việc XHTD, xem sở để nhân viên tín dụng tiến hành cơng việc Kết xếp hạng xác hay khơng đối tượng khách hàng phụ thuộc nhiều vào việc thơng tin mà nhân viên tín dụng thu thập Do đó, cần phải tạo mối quan hệ tốt với khách hàng, linh động việc thu thập nguồn thông 57 tin yêu cầu doanh nghiệp cung cấp báo cáo tài kiểm toán yêu cầu để đảm bảo chất lượng thông tin đầu vào Thường xuyên kiểm tra báo cáo tín dụng, cung cấp đầy đủ, chi tiết thơng tin lịch sử tín dụng khách hàng Vì vậy, khách hàng cần kiểm tra lại thơng tin sai lệch có khoản vay nợ tình trạng tốn Do đặc thù kinh doanh khách hàng đa dạng nên việc kiểm tra sử dụng vốn vay phức tạp đòi hỏi cán tín dụng phải phát huy tinh thần trách nhiệm, khôn khéo chủ động lựa chọn phương pháp thời điểm kiểm tra thích hợp Thứ hai, định lượng hóa tiêu tài chính: Để hạn chế chủ quan cán quản lý khách hàng trình chấm điểm ngân hàng cần phải định lượng hóa tiêu phi tài chính, đồng thời thu thập thêm số liệu tiêu biểu ngành để làm sở cho điểm Nâng tỷ trọng chấm điểm tiêu tài lên để có kết xác chắn Thứ ba, phận xếp hạng tín dụng doanh nghiệp phải độc lập nâng cao lực đội ngũ nhân viên tín dụng chấm điểm số chất lượng Yếu tố người yếu tố quan trọng định đến thành bại hoạt động lĩnh vực Đối với hoạt động tín dụng yếu tố người lại quan trọng, định đến chất lượng tín dụng, chất lượng dịch vụ hình ảnh Ngân hàng từ định đến hiệu tín dụng ngân hàng Do đó, cần dành quỹ thời gian để hướng dẫn, tổ chức tập huấn, bồi dưỡng kiến thức chuyên môn, nghiệp vụ, trọng nghiệp vụ phân tích, đánh giá rủi ro doanh nghiệp Thứ tư, cần xây dựng quy trình XHTD nội theo quy trình chuẩn, phù hợp với thông lệ quốc tế điều kiện thực tế Việt Nam Bên cạnh đó, cần thực tốt tiêu đảm bảo an tồn q trình hoạt động cho vay, XHTD Thứ năm, thiết kế sản phẩm cho vay phù hợp với khách hàng để hạn chế rủi ro tín dụng Bên cạnh đó, Ngân hàng phát triển sản phẩm cho vay theo nhóm, cụm để tạo chế kiểm sốt chịu trách nhiệm từ giảm gánh nặng, tổn thất tối đa hố lợi ích cho khách hàng Sáu là, xây dựng chiến lược nâng cao chất lượng nguồn nhân lực, đặc biệt nhân lực giỏi chuyên môn, cơng nghệ kỹ mềm Có kế hoạch phát triển ngắn hạn, trung dài hạn Bồi dưỡng chuyên môn, pháp luật, kỹ đàm phán, giao dịch, làm việc nhóm,…Bên cạnh đó, thường xuyên giáo dục, rèn luyện phẩm chất đạo đức 58 cho cán tín dụng, bước xây dựng đội ngũ cán tín dụng có đạo đức, lực chun mơn đáp ứng yêu cầu nhiệm vụ giao Từ tạo đội ngũ nhân viên giỏi, nâng cao hiệu làm việc, phân tích xếp hạng tín dụng khách hàng nhanh chóng xác, từ hạn chế rủi ro xếp hạng tín dụng khách hàng Yếu tố người vô quan trọng có tính định nhất, vậy, cần phải quan tâm đến nguồn nhân lực quản trị rủi ro tín dụng 3.4 Một số kiến nghị Qua q trình phân tích doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam, nhận thấy đa phần doanh nghiệp xếp vào nhóm có nguy phá sản, kiệt quệ tài có nguyên nhân số 𝑋1 , 𝑋2 , 𝑋3 , 𝑋4 , 𝑋5 mơ hình điểm Z” thấp Vấn đề đặt doanh nghiệp muốn nâng cao Điểm số Z’’ để giữ vững tính an tồn thực cách Vì vậy, sau khóa luận trình bày số cách để nâng cao Điểm số Z’’ cách tổng quát cho doanh nghiệp có quan hệ với VietABank 3.4.1 Tài trợ hợp lý nâng cao hiệu sử dụng tài sản Khi muốn cải thiện điểm số Z” doanh nghiệp, thân doanh nghiệp cần tiến hành điều chỉnh để tăng số thành phần, tức tăng tử, giảm mẫu số thành phần kết hợp hai việc Đối với phần mẫu số thành phần, số cấu thành điểm số Z’’ giá trị tổng tài sản doanh nghiệp bao gồm đến số Nếu doanh nghiệp giảm giá trị tổng tài sản mà giữ tử số khơng đổi điểm số Z’’ doanh nghiệp hiển nhiên tăng Thứ cấu trúc tài trợ tài sản doanh nghiệp Việc doanh nghiệp cải thiện tài trợ tài sản từ nguồn vốn ổn định nhiều đồng nghĩa với việc tăng vốn lưu động ròng doanh nghiệp Điểm số Z’’ doanh nghiệp cải thiện Mặc dù việc sử dụng tăng vốn lưu động ròng để cải thiện điểm số Z” doanh nghiệp khơng bắt buộc điều tùy thuộc vào đặc tính riêng khả quản lý vốn doanh nghiệp, doanh nghiệp phải tài trợ tài sản ngắn hạn nguồn vốn dài hạn để vốn lưu động ròng dương Đối với doanh nghiệp có chu kỳ kinh doanh ngắn, khả quản lý vay vốn doanh nghiệp tốt hồn tồn để giá trị vốn lưu động rịng thấp 59 Vấn đề quản lý sử dụng hiệu tài sản Các doanh nghiệp gặp khó khăn tiến hành phân loại xác định tài sản cố định sử dụng không hiệu để đẩy mạnh khai thác tài sản nhằm gia tăng doanh thu lợi nhuận Hoặc doanh nghiệp tiến hành lý tài sản chuyển hóa thành tài sản ngắn hạn nhằm gia tăng số 𝑋1 , giảm tài sản cố định hoạt động khơng hiệu cịn dẫn đến giảm khấu hao làm cho hiệu kinh doanh (𝑋3 ) tăng Quản lý tốt sử dụng hiệu tài sản không tài sản hiệu mà toàn tài sản doanh nghiệp điều nên làm doanh nghiệp Có sử dụng tài sản hiệu doanh nghiệp gia tăng doanh thu từ tiến đến gia tăng lợi nhuận Đối với doanh nghiệp kinh doanh tài sản cố định doanh nghiệp thường có giá trị lớn, chiếm tỷ trọng cao cấu trúc tài sản doanh nghiệp, việc quản lý sử dụng hiệu tài sản doanh nghiệp quan trọng 3.4.2 Giảm dùng nợ cấu trúc vốn Qua phân tích thấy đa phần doanh nghiệp bị đánh giá có khả kiệt quệ tài phá sản cao có nợ lớn nhiều so với vốn chủ sở hữu tức cấu trúc vốn phụ thuộc nhiều vào nợ (𝑋4 nhỏ) Phụ thuộc nhiều vào vốn vay nợ khiến doanh nghiệp đứng trước áp lực lớn rủi ro khoản việc trả lãi nợ đáo hạn nên rủi ro rơi vào tình trạng phá sản, kiệt quệ tài đương nhiên đánh giá cao Để nâng cao tính ổn định nguồn vốn doanh nghiệp cần phải giảm bớt vốn vay sử dụng nhiều vào thời điểm Một số cách áp dụng bán bớt tài sản hoạt động không hiệu tăng vốn chủ sở hữu để trả bớt nợ Tăng vốn chủ sở hữu thực cách góp thêm vốn gia tăng việc giữ lại lợi nhuận qua năm Cần lưu ý việc trì cấu trúc vốn an toàn với hầu hết doanh nghiệp cần thiết số doanh nghiệp có kết hoạt động kinh doanh hiệu với khả quản lý nợ tốt việc dùng nhiều vốn vay để tận dụng lợi hồn tồn chấp nhận Đa phần doanh nghiệp nghiên cứu có tỷ lệ nợ lớn nhiều so với vốn chủ sở hữu, doanh nghiệp kinh doanh có hiệu việc khơng ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp 60 3.4.3 Nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Tình hình kinh tế khó khăn năm gần đây, đặc biệt dịch Covid 19 xảy tồn cầu ngun nhân khiến nhiều doanh nghiệp sản xuất kinh doanh không hiệu từ ảnh hưởng đến mức độ an tồn doanh nghiệp Chính lý mà việc nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cần quan tâm để đưa Điểm số Z’’ doanh nghiệp mức an toàn Sử dụng hiệu tài sản trình bày giúp doanh nghiệp gia tăng doanh thu cần kết hợp với nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh mà cụ thể tiết kiệm chi phí giúp doanh nghiệp gia tăng lợi nhuận từ tăng số 𝑋3 Doanh nghiệp thực biện pháp nhằm tiết kiệm chi phí sản xuất doanh nghiệp là: Thứ nhất, nâng cao suất lao động từ làm cho chi phí tiền lương cơng nhân sản xuất số khoản chi phí cố định khác giá thành hạ thấp Thứ hai, tận dụng công suất máy móc thiết bị, phải làm cho máy móc phát huy hết khả có chúng để sản xuất sản phẩm nhiều hơn, để chi phí khấu hao giảm bớt cách tương ứng đơn vị sản phẩm Thứ ba, giảm bớt tổn thất sản xuất, giảm sản phẩm hỏng chi phí ngừng sản xuất, khơng ngừng nâng cao kỹ thuật sản xuất, công nghệ phương pháp thao tác Các doanh nghiệp phải tiết kiệm chi phí sản xuất nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh đặc biệt cần thiết, chi phí chiếm tỷ trọng cao tổng chi phí doanh nghiệp 3.4.4 Tăng cường giữ lại lợi nhuận Tăng giữ lại lợi nhuận qua năm góp phần bồi đắp thêm cho vốn chủ sở hữu, giúp tăng vốn doanh nghiệp góp phần tăng tính an tồn doanh nghiệp Việc tăng lợi nhuận giữ lại tác động trực tiếp đến số 𝑋2 tác động đến cấu trúc vốn thông qua tăng vốn chủ sở hữu doanh nghiệp Như nói giữ lại lợi nhuận nhiều qua năm khiến cho doanh nghiệp đánh giá an toàn số 𝑋4 𝑋2 Nhưng doanh nghiệp phải có phần chia cổ tức cho cổ đông cách hợp lý để dung hịa lợi ích cho cổ đơng Việc giữ lại lợi nhuận qua năm phải xuất phát từ việc năm doanh nghiệp kinh doanh có lợi nhuận Chính thế, trước tiên doanh nghiệp cần phải kinh doanh hiệu năm có khả giữ lại lợi nhuận Tóm lại, để gia tăng Điểm số Z’’ qua gia tăng đánh giá an tồn doanh nghiệp có nhiều phương pháp Doanh nghiệp cần nhìn vấn đề 61 đâu từ có phương pháp cải thiện tình hình để nâng cao Điểm số Z’’ hợp lý Có thể tiến hành phương pháp kết hợp nhiều phương pháp để nâng cao tính an tồn cho doanh nghiệp tùy thuộc vào tình hình sách doanh nghiệp Đối với doanh nghiệp an tồn tài dù khơng cần nâng cao Điểm số Z’’ phải biết vấn đề xảy cấu trúc vốn chưa an toàn, tỷ suất tạo lợi nhuận thấp, cấu tài cân đối, lợi nhuận giữ lại thấp… để có phương pháp cải thiện sách quản lý hợp lý 3.4.5 Nâng cao chất lượng báo cáo tài Việc số từ mơ hình Z-score dựa thơng tin từ báo cáo tài doanh nghiệp, để việc áp dụng mơ hình Z-score cách hiệu cần có thơng tin đầu vào phản ánh đung tình hình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Đa phần nguyên nhân việc gian lận sai sót báo cáo tài doanh nghiệp đến từ khả điều hành doanh nghiệp không hiệu Hiện nay, việc quản trị doanh nghiệp thực theo mơ hình hai cấp, chức giám sát trách nhiệm ban kiểm soát Mặc dù vậy, để giảm thiểu hành vi gian lận sai sót báo cáo tài thực ngăn ngừa quan trọng cả, việc ngăn ngừa có hiệu hay khơng lại liên quan trực tiếp đến việc Hội đồng quản trị đưa sách thủ tục phù hợp hay khơng Chính nguyên nhân thế, phải tạo độc lập cao thành viên Hội đồng quản trị hành động thành viên để đảm bảo chức giám sát, điều hành thực hiệu Ngồi việc thực kiểm tốn nội kiểm toán độc lập quan trọng việc đảm bảo báo cáo tài doanh nghiệp cung cấp xác thơng tin tài doanh nghiệp Kiểm toán nội bộ: Tại Việt Nam nay, kiểm toán nội doanh nghiệp thực đa phần để đảm bảo doanh nghiệp chấp hành quy định kế toán, quy định thuế quy định liên quan đến lao động việc phát rủi ro cải thiện việc kiểm soát hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Vì để hiệu việc Ban kiểm soát doanh nghiệp đề cử hoạt động kiểm toán nội báo cáo sau kiểm tốn nội phải trình để Ban kiểm soát doanh nghiệp xem xét Kiểm toán độc lập: Để hoạt động kiểm tốn độc lập hiệu việc lựa chọn doanh nghiệp cung cấp dịch vụ kiểm tốn độc lập tốt uy tín đặc biệt quan trọng Điều đồng nghĩa với việc chi phí cho cho hoạt động 62 kiểm toán độc lập doanh nghiệp lớn Vì tùy yêu cầu doanh nghiệp cần cân chi phí kiểm toán độc lập, doanh nghiệp nên xây dựng chương trình kiểm sốt kế hoạch kiểm tốn, thủ tục đánh giá hệ thống kiểm sốt nội cơng ty kiểm tốn, từ giúp doanh nghiệp kiểm sốt chất lượng kiểm toán độc lập mà doanh nghiệp kiểm tốn độc lập mang đến Cơng việc xây dựng hệ thống chương trình phải Ban Kiểm sốt thực Thơng tin kiểm tốn độc lập đảm bảo việc tổng hợp, đánh giá hoạt động doanh nghiệp, phận kinh tế quốc gia, từ Nhà nước đề sách đắn, ngăn ngừa khắc phục việc doanh nghiệp tạo lợi giả, lỗ thật lợi thật, lỗ giả làm ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường sách điều hành vĩ mơ Nhà nước Do đó, riêng doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khoán, yêu cầu bắt buộc doanh nghiệp đại chúng phải công bố BCTC năm kiểm tốn đính kèm báo cáo kiểm toán doanh nghiệp kiểm toán độc lập đủ tiêu chuẩn điều kiện kiểm toán theo quy định pháp luật xác nhận 3.4.6 Nâng cao minh bạch tài Để nâng cao minh bạch tài chính, cổ đơng doanh nghiệp cần kiểm soát mạnh mẽ doanh nghiệp mà cổ đơng Đế biết tình hình tài doanh nghiệp có lành mạnh hay khơng, ngồi việc phân tích cách thụ động thơng số tài doanh nghiệp cơng bố, so sánh với doanh nghiệp lĩnh vực doanh nghiệp niêm yết có số liệu), phần cịn lại phải có tìm hiểu cách chủ động giải trình báo cáo kiểm tốn Hơn nữa, cổ đơng phải giành lấy quyền phản biện, chất vấn Ban lãnh đạo doanh nghiệp, Hội đồng quản trị quyền xem xét số sách tài doanh nghiệp, quyền chọn lựa Cơng ty kiểm tốn tin cậy, uy tín, quyền đề cử ứng viên Ban kiểm sốt có đức, có tài thay mặt kiểm sốt hoạt động Hội đồng quản trị, đánh giá, kiểm sốt tình hình tài doanh nghiệp Việc doanh nghiệp tự nghiên cứu thuê chuyên gia để kiểm tra lại quy trình quản trị doanh nghiệp cần thiết, để từ tìm thiết sót có biện pháp xử lý phù hợp Doanh nghiệp nên cử Chủ tịch, thành viên Hội đồng quản trị, Tổng Giám đốc người có vai trị quản lý doanh nghiệp tham gia hội thảo, tập huấn khóa học liên quan đến việc quản trị doanh nghiệp, từ giúp việc quản trị doanh nghiệp tiến hành cách chuyên nghiệp 63 KẾT LUẬN Qua tìm hiểu, phân tích hệ thống XHTD nội ứng dụng mơ hình Z-Score vào xếp hạng tín dụng khách hàng doanh nghiệp VietABank Khóa luận tốt nghiệp đề tài “Ứng dụng mơ hình Z-Score xếp hạng tín dụng Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Á” giải vấn đề sau: Hệ thống hoá sở lý luận công tác XHTD nội khách hàng doanh nghiệp NHTM Việt Nam đưa lý thuyết nghiên cứu mơ hình Z-Score Đề tài sử dụng mơ hình Z-Score để so sánh kết chấm điểm với hệ thống XHTD nội từ thấy kết đạt hạn chế tồn cần sửa đổi, bổ sung hệ thống XHTD Ngân hàng Cụ thể, ứng dụng mơ hình Z-Score vào chấm điểm tín dụng 40 doanh nghiệp có quan hệ VietABank đưa số kết luận trái chiều với kết XHTD nội ngân hàng Kết nghiên cứu rằng, mơ hình Z-Score đánh giá khách quan trung thực quan tâm đến tiêu tài để dự báo mà khơng chịu ảnh hưởng đánh giá khách quan nhân viên tín dụng Mơ hình XHTD nội VietABank thiết kế chặt chẽ, sâu tất tiêu tài phi tài Tuy nhiên, phần tỷ trọng điểm cho tiêu không hợp lý làm cho kết chấm điểm xếp hạng tín dụng doanh nghiệp chưa thực phản ánh xác rủi ro Sau q trình tìm hiểu, xin đề xuất ý kiến nên kết hợp sử dụng mơ hình ZScore vào hệ thống XHTD nội nhằm góp phần hồn thiện cơng tác XHTD từ đánh giá khách hàng định cấp tín dụng xác Bài báo cáo đưa thêm số giải pháp hỗ trợ cần thiết để công tác XHTD nội khách hàng doanh nghiệp VietABank phát huy hiệu 64 TÀI LIỆU THAM KHẢO Báo cáo thường niên số tín nhiệm Việt Nam (2013) Cơng ty Cổ phần xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp Việt Nam, NXB Thông tin truyền thông Cẩm nang chứng khốn đường sắt (1909), John Moody Nguyễn Trọng Hịa (2010), “Xây dựng mơ hình XHTD doanh nghiệp Việt Nam kinh tế chuyển đổi”, Luận án Tiến sĩ Đại học kinh tế Quốc dân Giáo trình phân tích báo cáo tài (2019), NXB Đại học kinh tế Quốc dân Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Á, Sổ tay hướng dẫn chấm điểm hệ thống xếp hạng tín dụng nội Nghiệp vụ thẩm định ngân hàng (2017) Nguyễn Hữu Đại, NXB tài Quản trị rủi ro Ngân hàng (1973), NXB Lao động Các trang web tham khảo: Báo cáo tài 40 doanh nghiệp giai đoạn 2020-2022, Kênh thơng tin kinh tế - tài Việt Nam (cafef.vn) Báo cáo tài doanh nghiệp giai đoạn 2020-2022, Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Á - VietABank Mô hin ̣ lươṇ g Z-Score - Lý thuyế t và thực tế | Vietstock ̀ h đinh Quy che quan tri noi bo VietABank 2021-compressed.pdf 65 PHỤ LỤC Bảng 1: Thông tin số liệu Báo cáo tài 40 doanh nghiệp năm 2020 VietABank Đơn vị: nghìn đồng Mã doanh nghiệp Lợi nhuận trước Tổng tài sản Tài sản ngắn hạn Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Doanh thu Lợi nhuận giữ lại thuế Lãi vay Giá trị thị trường DN01 8,569,414,400,908 4,496,050,828,524 4,545,451,942,407 3,537,868,000,000 7,438,249,657,913 283,172,810,679 318,748,516,546 201,246,469,116 2,217,599,740,000 DN02 579,863,831,008 172,575,490,167 154,930,285,791 92,181,891,828 287,098,931,865 14,038,467,792 18,630,112,181 10,545,780,722 348,000,000,000 DN03 341,856,374,398 341,856,374,398 213,243,141,474 156,874,093,745 323,663,812,902 14,382,292,014 17,768,880,453 4,372,472,807 318,749,960,000 DN04 30,517,967,449 20,140,366,061 3,481,309,265 3,481,309,265 45,115,059,907 -487,463,229 -487,463,229 20,000,000,000 DN05 80,927,160,953 13,087,285,625 28,433,547,626 26,631,382,626 138,196,356,509 5,847,773,360 6,809,104,254 353,741,120 39,860,000,000 DN06 76,802,504,744 44,006,100,174 27,886,771,028 20,523,135,035 106,121,588,276 4,648,755,431 5,448,208,374 165,914,479 17,500,000,000 DN07 104,293,977,540 24,876,240,496 19,959,212,890 18,522,958,414 71,918,203,077 100,444,342 126,268,196 970,283,000 94,999,560,000 DN08 911,619,959,485 839,016,028,081 180,981,529,656 180,475,534,574 1,899,749,410,421 128,947,567,861 161,480,074,691 4,881,681,582 262,075,830,000 DN09 242,086,535,783 109,950,217,158 91,965,899,558 58,564,654,520 128,224,342,206 -8,037,708,181 -7,766,604,591 1,770,425,997 145,000,000,000 DN10 86,439,748,929 74,494,348,182 36,857,423,246 36,857,423,246 143,064,937,048 10,144,906,571 11,800,391,361 1,002,831,922 38,000,000,000 DN11 650,155,719,369 578,791,658,088 521,061,451,862 426,045,015,122 188,227,333,904 34,107,161,868 39,642,395,983 434,426,837 65,519,650,000 DN12 199,989,366,318 169,533,960,558 78,033,736,720 75,838,736,720 300,419,997,941 15,046,636,008 18,860,166,168 59,923,480,000 DN13 511,171,555,706 457,803,101,342 164,467,766,638 162,817,766,638 116,784,692,407 35,103,212,288 40,869,930,776 375,906,842 243,955,670,000 DN14 92,917,927,734 60,158,797,269 15,906,346,690 15,906,346,690 151,921,359,852 8,277,703,016 9,890,092,752 40,000,000,000 DN15 52,434,758,098 39,260,300,409 8,661,299,838 8,661,299,838 30,800,229,216 -4,150,162,633 -4,150,162,633 74,829,332 20,002,050,000 DN16 307,005,051,692 289,805,624,591 267,867,199,309 267,867,199,309 425,996,267,350 3,358,513,138 4,183,180,231 2,748,095,157 30,000,000,000 DN17 256,684,017,057 151,887,660,156 65,292,670,080 65,292,670,080 157,118,630,584 11,995,204,936 14,766,943,255 1,945,605,835 151,397,450,000 DN18 193,541,346,245 171,948,751,473 103,608,183,134 103,608,183,134 177,022,653,281 3,518,573,286 4,507,083,368 668,112,204 86,000,000,000 DN19 4,026,011,671,734 3,731,062,011,987 2,946,703,834,449 2,945,866,348,055 4,931,403,190,138 336,082,278,884 423,888,149,819 59,335,959,661 115,000,000,000 66 Mã doanh nghiệp Lợi nhuận trước Tổng tài sản Tài sản ngắn hạn Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Doanh thu Lợi nhuận giữ lại thuế Lãi vay Giá trị thị trường DN20 375,598,515,823 277,651,139,050 108,903,362,409 92,749,955,832 312,078,815,808 6,592,584,514 10,201,707,154 1,020,844,913 220,000,000,000 DN21 2,400,229,689,921 1,728,172,294,801 1,669,933,120,336 1,601,462,784,134 3,449,081,662,295 148,582,753,566 189,507,262,135 60,775,575,264 464,717,070,000 DN22 4,461,993,903,894 2,183,563,851,045 4,057,561,332,701 3,577,841,974,298 2,189,821,922,798 23,023,961,225 34,654,570,245 112,331,341,154 900,000,000,000 DN23 4,723,455,576,865 100,021,195,558 3,070,762,127,471 410,533,567,409 495,852,606,563 129,143,180,427 142,910,465,806 163,716,453,201 1,350,000,000,000 DN24 1,554,313,663,278 230,170,980,898 259,504,883,582 175,181,538,125 393,128,454,080 109,035,287,439 117,158,184,568 4,901,079,080 1,125,000,000,000 DN25 73,275,488,914 29,802,453,825 211,312,544,464 197,674,470,236 92,223,136,356 -21,872,886,014 -21,872,886,014 9,260,979,534 96,354,560,000 DN26 1,659,542,087,782 1,320,454,468,672 965,082,211,504 965,082,211,504 959,133,319,943 28,183,404,907 31,082,076,322 44,709,970,671 501,590,190,000 DN27 4,723,455,576,865 100,021,195,558 3,070,762,127,471 410,533,567,409 495,852,606,563 129,143,180,427 142,910,465,806 163,716,453,201 1,350,000,000,000 DN28 10,288,564,690,005 2,074,213,913,501 4,924,007,629,386 4,101,766,139,137 9,311,261,949,710 740,609,711,135 927,957,513,964 238,355,497,769 3,815,899,110,000 DN29 579,863,831,008 172,575,490,167 154,930,285,791 92,181,891,828 287,098,931,865 14,038,467,792 18,630,112,181 10,545,780,722 348,000,000,000 DN30 1,232,792,650,425 719,243,793,054 698,169,007,220 398,030,607,220 518,821,685,639 33,002,673,302 42,331,896,026 12,030,497,706 468,269,540,000 DN31 48,394,712,105 39,060,073,052 33,577,848,859 33,577,848,859 42,474,221,894 91,577,040 118,216,614 1,221,888,813 12,000,000,000 DN32 50,760,301,430 40,433,958,060 16,074,902,083 16,074,902,083 18,384,604,767 -3,962,958,498 -5,283,944,664 942,813,655 31,600,000,000 DN33 951,847,418,409 329,281,997,941 340,839,618,889 327,553,923,700 445,775,958,076 65,756,214,537 68,380,406,394 11,880,684,276 386,299,880,000 DN34 1,152,624,901,892 790,207,722,105 442,110,204,132 437,156,979,399 966,483,806,412 102,907,123,956 132,777,849,731 5,490,209,612 265,772,800,000 DN35 731,488,656,120 246,908,961,829 362,782,797,997 196,220,288,328 454,031,292,335 15,042,734,130 18,870,116,311 26,055,167,886 285,199,430,000 DN36 469,046,217,355 221,440,333,768 335,622,424,906 160,711,837,642 530,320,388,657 27,164,886,473 34,699,170,525 4,209,433,127 58,961,000,000 DN37 305,301,388,775 211,085,628,977 19,969,207,103 9,087,844,480 52,964,702,807 46,946,987,126 53,899,386,196 688,694,139 141,203,090,000 DN38 467,425,701,155 368,119,728,037 24,874,973,550 20,984,254,059 64,181,194,501 44,707,719,969 55,070,865,747 27,135,000 128,875,840,338 DN39 1,313,952,531,906 685,270,923,887 427,868,256,740 191,303,608,605 331,270,455,251 99,748,971,626 128,266,843,155 16,048,885,173 689,986,200,000 DN40 1,410,715,678,443 479,999,362,140 335,045,278,622 71,362,439,698 373,526,230,720 143,088,341,619 155,379,824,905 16,049,829,031 459,991,500,000 (Nguồn: Tác giả thu thập) 67 Bảng 2: Thơng tin số liệu Báo cáo tài 40 doanh nghiệp năm 2021 VietABank Đơn vị: nghìn đồng Mã doanh nghiệp Lợi nhuận trước Tổng tài sản Tài sản ngắn hạn Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Doanh thu Lợi nhuận giữ lại thuế Lãi vay Giá trị thị trường DN01 10,009,526,635,291 5,354,610,509,760 4,555,144,898,241 2,890,056,000,000 13,154,009,928,330 324,143,024,419 397,868,051,996 151,665,660,549 3,264,344,960,000 DN02 976,612,415,331 343,223,419,995 307,875,600,855 115,701,731,526 473,174,997,084 28,813,656,259 36,698,571,097 10,174,216,357 638,014,890,000 DN03 991,979,409,314 662,151,240,344 185,198,594,703 133,492,833,201 500,844,443,428 30,173,648,207 38,566,222,368 3,278,915,163 666,561,800,000 DN04 32,485,695,761 25,101,109,151 4,522,588,025 4,416,088,025 61,989,226,765 926,449,552 926,449,552 20,000,000,000 DN05 86,246,206,869 21,428,214,049 38,942,654,736 32,955,670,036 100,081,696,975 687,724,305 806,222,684 461,330,828 39,860,000,000 DN06 80,298,887,608 44,361,640,398 35,383,451,961 28,428,906,877 84,842,244,029 398,896,641 502,024,466 29,587,497 17,500,000,000 DN07 102,605,938,539 16,976,325,857 21,823,049,726 20,340,608,731 17,915,668,267 -3,551,875,837 -3,551,875,837 1,106,649,000 94,999,560,000 DN08 1,050,169,038,970 1,006,964,597,913 276,178,090,451 275,672,095,369 2,142,096,427,823 135,420,824,476 169,695,913,492 1,894,918,649 262,075,830,000 DN09 217,570,611,596 95,361,635,132 75,206,326,638 43,547,819,943 140,388,853,642 -7,168,351,267 -6,941,675,461 3,369,718,853 145,000,000,000 DN10 96,779,887,748 86,633,339,932 44,867,039,993 44,867,039,993 170,317,506,234 10,749,355,072 12,500,230,767 627,872,355 38,000,000,000 DN11 365,719,594,089 254,063,557,077 199,390,120,920 178,115,644,103 298,505,534,233 45,431,391,093 56,697,517,325 4,527,600,431 65,519,650,000 DN12 178,406,796,544 151,943,445,335 56,549,461,626 54,394,461,626 241,454,522,279 12,691,345,927 15,883,351,394 38,506,824 59,923,480,000 DN13 1,162,741,268,743 1,098,091,763,254 409,589,550,449 401,865,470,449 166,677,481,375 371,947,876,346 432,657,405,088 6,519,835,616 268,348,410,000 DN14 89,837,990,641 62,643,773,446 17,852,653,214 17,852,653,214 127,635,214,403 3,150,804,383 3,694,229,535 40,000,000,000 DN15 42,292,953,043 34,838,300,386 9,982,757,860 9,982,757,860 10,398,045,440 -4,944,247,430 -4,944,247,430 89,749,797 20,002,050,000 DN16 357,221,703,834 340,762,162,338 321,189,604,865 321,189,604,865 213,610,765,067 768,589,207 1,028,727,280 874,321,127 30,000,000,000 DN17 229,459,656,992 124,161,045,285 48,790,811,885 48,790,811,885 115,712,401,321 1,028,931,886 1,205,059,608 1,561,956,730 151,397,450,000 DN18 206,085,614,022 181,048,596,400 115,227,967,187 115,227,967,187 222,717,362,704 4,443,057,010 5,575,652,697 236,588,349 86,000,000,000 DN19 5,392,296,916,367 4,977,553,982,474 4,023,205,494,532 4,022,368,008,138 5,719,831,842,957 398,241,654,270 501,621,667,597 52,887,980,035 120,750,000,000 DN20 517,556,212,559 420,326,849,369 221,134,902,798 205,031,057,688 599,622,251,490 23,043,165,657 30,695,673,372 4,405,158,002 231,000,000,000 DN21 2,479,649,874,673 1,809,377,900,144 1,612,323,640,526 1,544,667,378,830 3,530,513,437,533 173,826,965,883 222,411,622,124 45,932,294,698 464,717,070,000 68 Mã doanh nghiệp Lợi nhuận trước Tổng tài sản Tài sản ngắn hạn Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Doanh thu Lợi nhuận giữ lại thuế Lãi vay Giá trị thị trường DN22 4,542,158,535,660 2,269,675,515,345 4,066,755,233,708 3,588,309,651,794 1,991,489,294,685 103,487,223,591 116,815,999,623 156,305,403,894 900,000,000,000 DN23 4,753,622,107,818 159,699,899,959 2,993,654,974,270 426,140,968,558 661,346,377,050 133,391,504,610 142,146,235,618 207,910,574,527 1,457,999,040,000 DN24 1,578,349,497,702 259,960,584,121 247,537,691,540 232,175,984,787 499,782,044,898 146,320,026,466 161,155,959,800 3,530,959,331 1,125,000,000,000 DN25 73,418,538,569 40,837,560,728 262,732,827,536 254,783,164,251 77,500,454,553 -29,228,355,268 -29,228,355,268 22,517,334,024 96,354,560,000 DN26 1,458,179,314,834 1,158,362,257,259 751,726,674,397 751,726,674,397 1,224,022,685,706 42,088,175,559 47,803,297,191 32,052,204,485 501,590,190,000 DN27 4,753,622,107,818 159,699,899,959 2,993,654,974,270 426,140,968,558 661,346,377,050 133,391,504,610 142,146,235,618 207,910,574,527 1,457,999,040,000 DN28 10,040,531,016,689 2,332,897,939,091 4,648,064,809,831 4,628,609,746,466 8,440,110,589,235 608,014,439,439 767,699,398,203 181,090,596,247 3,815,899,110,000 DN29 976,612,415,331 343,223,419,995 307,875,600,855 115,701,731,526 473,174,997,084 28,813,656,259 36,698,571,097 10,174,216,357 638,014,890,000 DN30 1,391,639,725,713 753,491,433,450 845,469,357,162 845,469,357,162 500,772,226,212 11,546,725,346 14,512,555,572 13,068,499,167 515,095,830,000 DN31 42,897,014,658 34,179,224,571 27,878,538,293 27,878,538,293 55,868,112,188 210,770,823 423,969,066 1,351,883,670 12,000,000,000 DN32 41,822,083,991 30,814,652,757 13,310,743,254 13,310,743,254 18,718,291,479 -5,918,368,491 -7,891,157,988 107,011,362 31,600,000,000 DN33 984,867,065,394 380,375,326,229 399,902,842,965 378,916,061,325 190,188,132,429 -25,952,956,041 -24,451,365,481 9,632,489,492 386,299,880,000 DN34 1,238,200,512,713 886,325,096,318 495,177,134,889 489,632,530,814 1,126,407,919,401 123,362,621,688 159,240,525,193 4,819,069,185 265,772,800,000 DN35 1,553,292,931,011 650,134,730,829 856,567,577,486 419,247,592,364 752,052,648,666 41,397,766,829 50,409,893,591 30,969,822,072 570,398,860,000 DN36 438,701,220,669 187,014,430,181 301,391,084,680 117,463,177,031 570,463,814,305 27,889,376,511 35,115,288,402 5,050,103,649 58,961,000,000 DN37 535,216,859,644 420,388,375,754 226,543,792,364 225,742,778,364 37,560,691,125 24,273,717,852 28,329,643,141 486,518,082 141,203,090,000 DN38 538,180,401,896 444,561,177,547 91,441,786,037 86,911,919,986 74,036,210,067 32,444,195,113 40,848,995,943 524,304,315 128,875,840,338 DN39 1,383,859,793,119 837,991,520,730 432,708,409,230 207,830,385,435 425,348,701,526 160,035,884,710 199,967,448,001 13,372,159,758 689,986,200,000 DN40 1,432,606,847,841 598,963,405,574 328,943,226,427 73,432,518,100 495,020,985,164 192,748,922,138 217,713,965,649 16,508,203,634 459,991,500,000 (Nguồn: Tác giả thu thập) 69 Bảng 3: Thông tin số liệu Báo cáo tài 40 doanh nghiệp năm 2022 VietABank Đơn vị: nghìn đồng Mã doanh nghiệp Lợi nhuận trước Tổng tài sản Tài sản ngắn hạn Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Doanh thu Lợi nhuận giữ lại thuế Lãi vay Giá trị thị trường DN01 10,795,832,681,712 5,658,759,199,548 4,624,647,264,247 5,819,457,658,021 15,314,698,238,896 117,291,267,937 186,066,111,703 173,679,772,675 3,822,744,960,000 DN02 1,053,445,887,828 443,749,376,517 321,963,823,486 212,741,734,316 961,625,809,112 89,028,136,264 112,019,262,718 19,228,404,889 638,014,890,000 DN03 1,079,605,282,967 749,900,579,285 270,529,247,088 219,473,052,349 496,455,980,482 3,516,456,338 6,932,102,421 6,675,069,808 689,876,610,000 DN04 32,956,083,908 27,756,243,855 2,602,886,961 2,602,886,961 68,060,422,336 2,390,089,211 3,017,467,781 20,000,000,000 DN05 87,248,480,375 23,700,592,467 37,332,276,379 31,413,285,179 134,855,648,009 5,000,376,168 6,258,703,055 353,741,120 39,860,000,000 DN06 92,239,972,196 68,354,764,725 44,183,308,368 37,637,854,193 130,059,418,724 3,696,585,164 4,878,636,635 71,296,983 17,500,000,000 DN07 99,367,846,643 16,222,133,411 18,840,971,129 5,129,026,634 29,398,555,271 -256,013,299 -228,701,698 1,188,129,164 94,999,560,000 DN08 1,385,113,013,339 1,340,988,754,015 543,472,403,975 542,966,408,893 2,304,869,186,924 140,450,356,519 175,940,587,236 7,851,964,653 262,075,830,000 DN09 252,085,943,070 131,245,637,477 97,247,134,873 65,104,471,355 113,188,063,206 -9,197,113,191 -8,890,969,703 5,944,721,530 145,000,000,000 DN10 101,330,798,038 88,710,471,186 47,986,604,093 47,986,604,093 187,831,343,000 10,198,637,857 12,750,047,320 866,288,884 38,000,000,000 DN11 344,972,502,285 237,582,861,528 161,612,715,476 136,227,745,699 133,912,266,117 21,812,721,930 27,321,766,055 1,794,213,084 65,519,650,000 DN12 183,338,853,396 160,840,706,180 60,829,743,133 58,754,743,133 317,276,018,725 11,506,605,654 14,429,077,048 59,923,480,000 DN13 566,832,279,414 451,281,861,812 162,653,439,397 152,011,479,397 173,462,585,618 18,988,700,787 31,650,427,703 1,394,437,038 308,595,150,000 DN14 94,502,594,572 69,657,733,819 18,136,945,277 18,136,945,277 153,368,249,987 10,531,116,251 13,223,895,314 40,000,000,000 DN15 32,185,242,928 26,441,178,120 7,176,756,561 7,176,756,561 11,560,503,708 -7,301,708,816 -7,301,708,816 149,039,623 20,002,050,000 DN16 357,060,094,785 342,067,571,584 320,286,123,365 320,286,123,365 268,267,394,506 1,223,829,658 1,532,510,635 3,330,964,718 30,000,000,000 DN17 180,053,091,167 77,216,518,475 40,303,035,376 40,303,035,376 89,629,641,968 -14,703,177,303 -14,703,177,303 465,263,422 151,397,450,000 DN18 172,735,060,134 149,269,718,252 84,963,412,383 84,963,412,383 139,905,168,532 610,057,926 731,647,192 603,234,422 86,000,000,000 DN19 6,716,483,094,288 6,287,008,310,624 4,094,788,300,608 4,093,950,814,214 6,927,563,526,355 485,827,389,583 608,842,856,978 68,380,855,971 229,474,190,000 70 Mã doanh nghiệp Lợi nhuận trước Tổng tài sản Tài sản ngắn hạn Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Doanh thu Lợi nhuận giữ lại thuế Lãi vay Giá trị thị trường DN20 1,825,459,649,242 1,510,164,127,219 902,121,495,099 524,422,226,661 1,158,344,511,432 144,087,001,550 170,370,811,300 30,866,993,393 573,128,000,000 DN21 2,415,945,628,242 1,663,689,832,459 1,491,342,025,915 1,445,858,597,895 3,835,776,645,881 157,931,358,524 201,039,547,448 53,135,288,168 464,717,070,000 DN22 4,158,197,091,512 1,958,649,876,827 3,713,062,940,257 3,241,627,302,554 1,989,195,010,784 44,290,844,410 52,474,444,893 209,672,159,030 900,000,000,000 DN23 4,596,623,241,081 203,064,085,050 2,681,227,669,549 404,805,731,851 808,703,629,721 204,984,264,889 219,806,770,225 191,726,077,614 1,574,629,370,000 DN24 1,585,551,575,273 270,526,615,331 233,432,865,216 219,332,872,545 423,088,812,472 146,199,903,895 165,024,811,329 1,125,000,000,000 DN25 73,418,538,569 40,837,560,728 262,732,827,536 254,783,164,251 89,914,512,051 -22,048,878,149 -22,048,878,136 18,789,621,735 96,354,560,000 DN26 1,481,370,067,070 1,208,234,057,630 656,969,596,548 656,969,596,548 1,174,022,468,086 117,947,830,085 134,692,062,645 33,702,743,572 501,590,190,000 DN27 4,596,623,241,081 203,064,085,050 2,681,227,669,549 404,805,731,851 808,703,629,721 204,984,264,889 219,806,770,225 191,726,077,614 1,574,629,370,000 DN28 8,809,187,003,331 1,524,135,041,418 3,634,770,943,193 3,619,255,887,859 7,470,381,177,162 369,207,146,480 461,773,434,381 99,949,157,178 3,815,899,110,000 DN29 1,053,445,887,828 443,749,376,517 321,963,823,486 212,741,734,316 961,625,809,112 89,028,136,264 112,019,262,718 19,228,404,889 638,014,890,000 DN30 1,413,273,736,365 682,890,308,743 860,111,903,063 860,111,903,063 1,351,330,569,225 6,991,464,751 11,499,228,173 10,782,436,144 515,095,830,000 DN31 63,308,702,961 56,306,431,250 48,279,580,985 48,279,580,985 76,645,393,486 31,722,711 297,039,891 2,357,056,997 12,000,000,000 DN32 32,558,708,822 22,064,458,724 10,276,573,104 10,276,573,104 10,708,191,672 -6,229,205,019 -7,986,160,281 234,337,033 31,600,000,000 DN33 804,712,577,571 570,758,520,318 162,160,606,300 160,658,218,130 185,894,780,650 9,449,244,223 18,724,681,707 4,253,418,049 386,299,880,000 DN34 1,246,224,736,812 911,257,655,505 374,260,457,563 368,835,959,870 1,194,003,443,459 142,394,151,139 179,923,953,412 925,196,934 640,508,920,000 DN35 1,853,268,141,981 790,297,360,726 1,074,236,664,416 959,887,083,837 975,497,654,426 44,306,124,040 56,843,747,995 69,790,404,683 598,398,860,000 DN36 469,846,023,620 233,467,234,794 314,935,554,035 133,855,349,863 650,662,605,141 34,961,471,247 43,886,449,894 2,674,863,577 58,961,000,000 DN37 1,326,654,616,481 520,014,133,330 977,553,977,322 486,539,475,322 43,207,359,663 40,900,069,433 46,508,507,027 10,405,068,494 141,203,090,000 DN38 339,805,600,877 235,949,452,981 32,011,371,648 20,716,411,251 57,066,037,773 42,128,314,142 51,784,590,967 1,510,087,386 128,875,840,338 DN39 1,435,387,343,202 973,361,659,416 338,772,028,106 123,651,520,842 455,267,317,369 154,263,931,207 192,511,142,528 14,996,902,975 689,986,200,000 DN40 1,458,650,835,779 701,466,695,911 484,920,388,073 243,911,361,248 496,321,592,056 190,984,672,955 215,402,671,970 17,602,756,438 459,991,500,000 (Nguồn: Tác giả thu thập) 71