THIẾT KẾ MÔN HỌC QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Cả nền kinh tế tài chính toàn cầu và Việt Nam đang thay đổi nhanh chóng với những biến động khó lường vào đầu thế kỷ XXI. Sự thay đổi này đòi hỏi sự năng động, khả năng nhạy bén với thị trường và chiến lược tài chính thông minh của tất cả các doanh nghiệp. Mỗi doanh nghiệp là một tế bào kinh tế, là một đơn vị độc lập tiến hành quá trình sản xuất kinh doanh để tạo ra sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ đáp để ứng nhu cầu ngày càng cao của xã hội nhằm thực hiện các mục tiêu về lợi nhuận. Vì vậy, tối đa hóa lợi nhuận là kim chỉ nam cho mọi hoạt động của doanh nghiệp. Để đạt được mục tiêu này, doanh nghiệp cần phải nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh, hiệu quả sử dụng vốn, quản lý và sử dụng tốt nguồn nguyên vật chất cũng như nhân lực của mình để có những quyết sách, chiến lược phù hợp. Phân tích hoạt động tài chính là công việc thường xuyên và vô cùng cần thiết không chỉ đối với các chủ sở hữu doanh nghiệp mà còn cần thiết đối với tất cả các đối tượng bên ngoài doanh nghiệp có quan hệ về kinh tế và pháp lý với doanh nghiệp. Bằng việc đánh giá đúng tình hình tài chính, doanh nghiệp sẽ đưa ra các quyết định kinh tế phù hợp, vốn và các nguồn lực được sử dụng hiệu quả, nhà đầu tư đưa ra các quyết định cho vay chính xác, các nhà cung cấp và khách hàng đảm bảo rằng doanh nghiệp thực hiện các cam kết chính sách do các cơ quan quản lý nhà nước đặt ra nhằm tạo điều kiện và hỗ trợ doanh nghiệp đồng thời kiểm soát hoạt động kinh doanh theo pháp luật. Báo cáo tài chính là sản phẩm cuối cùng của công tác kế toán, phản ánh toàn diện tình hình, khả năng và sức mạnh tài chính của doanh nghiệp trong một thời kỳ nhất định. Vì vậy, việc trình bày báo cáo tài chính một cách trung thực, khách quan sẽ là tiền đề cho việc phân tích chính xác tình hình tài chính doanh nghiệp.
ĐẠI HỌC GIAO THƠNG VẬN TẢI THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH KHOA KINH TẾ VẬN TẢI -🙡🙡🕮🙣🙣 - THIẾT KẾ MƠN HỌC QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Đề tài: Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Vinafreight năm 2020-2021 Sinh viên thực hiện: Nguyễn Ngọc Phương Dung Nguyễn Ngọc Duyên Nguyễn Ngọc Kim Khanh Đoàn Thị Hồng Lam Võ Thị Lệ Giảng viên hướng dẫn: Trần Thị Diệu Huyền Tp.Hồ Chí Minh, tháng 12 năm 2022 Công ty Cổ phần Vinafreight Bảng 2.1 Kết hoạt động kinh doanh năm 2020 Bảng 2.2 Cơ cấu doanh thu Bảng 2.3 Kết hoạt động kinh doanh Vinafreight năm 2020-2021 Bảng 2.4 Bảng phân tích cấu tài sản cơng ty năm 2020-2021 Bảng 2.5 Bảng phân tích cấu nguồn vốn cơng ty năm 2020-2021 Bảng 2.6 Tình hình nguồn vốn cơng ty năm 2020-2021 Bảng 2.7 Bảng giá trị doanh thu công ty cổ phần Vinafreight năm 2020-2021 Bảng 2.8 Bảng nhóm tiêu đánh giá khả tốn Bảng 2.9 Bảng vòng quay tổng tài sản Bảng 2.10 Bảng tỷ số hoạt động khoản phải thu Bảng 2.11 Bảng số vòng quay tài sản cố định Bảng 2.12 Bảng tỷ suất lợi nhuận doanh thu Bảng 2.13 Bảng tỷ suất lợi nhuận tài sản Bảng 2.14 Bảng tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu Bảng 2.15 Bảng Nhóm số đánh giá cấu vốn Bảng 2.16 Bảng số liên quan đến giá thị trường Bảng 2.17 Bảng phân tích chung tỷ số năm 2020-2021 Bảng 3.1 Tình hình tài sản cơng ty năm 2020 - 2021 Bảng 3.2 Tình hình nợ phải trả công ty năm 2020 - 2021 - Danh mục hình Hình 1.1 Cơ cấu máy quản lý cơng ty Hình 2.1 Biểu đồ cấu nguồn vốn cơng ty năm 2020 2021 Hình 3.1 Biểu đồ tiêu khả tốn Hình 3.2 Biểu đồ tiêu cấu vốn Hình 3.3 Biểu đồ tiêu lực hoạt động Hình 3.4 Biểu đồ tiêu khả sinh lời - Danh mục chữ viết tắt ĐVT Đơn vị tính VNĐ Việt Nam đồng TNDN Thu nhập doanh nghiệp TNHH Trách nhiệm hữu hạn TMCP Thương mại cổ phần GSA 𝐆𝐞𝐧𝐞𝐫𝐚𝐥 𝐒𝐚𝐥𝐞𝐬 𝐀𝐠𝐞𝐧𝐭 ROS Return on Sales ROA Return on Assets ROE Return on Equity EPS Earning per share P/E Price to Earning ratio - Lời mở đầu Cả kinh tế tài tồn cầu Việt Nam thay đổi nhanh chóng với biến động khó lường vào đầu kỷ XXI Sự thay đổi đòi hỏi động, khả nhạy bén với thị trường chiến lược tài thơng minh tất doanh nghiệp Mỗi doanh nghiệp tế bào kinh tế, đơn vị độc lập tiến hành trình sản xuất kinh doanh để tạo sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ đáp để ứng nhu cầu ngày cao xã hội nhằm thực mục tiêu lợi nhuận Vì vậy, tối đa hóa lợi nhuận kim nam cho hoạt động doanh nghiệp Để đạt mục tiêu này, doanh nghiệp cần phải nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh, hiệu sử dụng vốn, quản lý sử dụng tốt nguồn nguyên vật chất nhân lực để có sách, chiến lược phù hợp Phân tích hoạt động tài công việc thường xuyên vô cần thiết không chủ sở hữu doanh nghiệp mà cần thiết tất đối tượng bên ngồi doanh nghiệp có quan hệ kinh tế pháp lý với doanh nghiệp Bằng việc đánh giá tình hình tài chính, doanh nghiệp đưa định kinh tế phù hợp, vốn nguồn lực sử dụng hiệu quả, nhà đầu tư đưa định cho vay xác, nhà cung cấp khách hàng đảm bảo doanh nghiệp thực cam kết sách quan quản lý nhà nước đặt nhằm tạo điều kiện hỗ trợ doanh nghiệp đồng thời kiểm soát hoạt động kinh doanh theo pháp luật Báo cáo tài sản phẩm cuối cơng tác kế tốn, phản ánh tồn diện tình hình, khả sức mạnh tài doanh nghiệp thời kỳ định Vì vậy, việc trình bày báo cáo tài cách trung thực, khách quan tiền đề cho việc phân tích xác tình hình tài doanh nghiệp Nhận thức tầm quan trọng việc phân tích hoạt động tài đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp nhóm em chọn đề tài “ Phân tích tình hình tài doanh nghiệp Cơng ty Cổ Phần Vinafreight” Em xin chân thành cảm ơn cô Trần Thị Diệu Huyền hướng dẫn nhóm chúng em hồn thành thiết kế cách hoàn thiện Chương 1: Giới thiệu công ty 1.1 Giới thiệu chung cơng ty - Tên cơng ty : CƠNG TY CỔ PHẦN VINAFREIGHT - Tên viết tắt : Vinafreight - Tên Tiếng Anh: Vinafreight - Mã cổ phiếu: VNF - Vốn điều lệ: 264.022.010.000 đồng - Trụ sở chính: Lầu 1, Block C, Tòa nhà văn phòng Waseco, Số 10, Đường Phổ Quang, Phường 2, Quận Tân Bình, Thành phố Hồ Chí Minh, Việt Nam - Điện thoại: (028) 3844 6409 - Fax: (028) 3848 8359 - Email: mngt@vinafreight.com.vn - Website: www.vinafreight.com - Giấy chứng nhận ĐKDNX: Số 0302511219 Sở Kế hoạch Đầu tư TP Hồ Chí Minh cấp lần đầu ngày 14/01/2002, thay đổi lần thứ 15 ngày 24/12/2021 1.2 Quá trình hình thành phát triển công ty - 1997: Tiền thân Công ty Xí nghiệp Dịch vụ Kho vận trực thuộc Cơng ty Giao nhận Kho vận Ngoại thương TP Hồ Chí Minh thành lập - 2001: Theo Quyết định Bộ trưởng Bộ Thương mại, Công ty thực cổ phần hóa chuyển Xí nghiệp Dịch vụ Kho vận thành Cơng ty Vận tải Ngoại Thương - 2002: Cơng ty thức hoạt động theo tư cách pháp nhân, gia nhập Hiệp hội Giao nhận Kho vận Việt Nam VIFFAS, thực chiến lược phát triển thông qua việc mở rộng chi nhánh, góp vốn liên doanh, liên kết - 2003: Cơng ty thành lập Văn phịng Cơng ty Khu cơng nghiệp Việt Nam - Singapore (Bình Dương), khu chế xuất Tân Thuận, khu công nghiệp Amata (Đồng Nai); thành lập Chi nhánh Công ty Thành phố Hà Nội, Hải Phòng; Phòng Đại lý Hãng tàu UASC Đồng thời, Cơng ty góp vốn thành lập Cơng ty vận tải Việt-Nhật - 2004: Vinafreight góp vốn thành lập Công ty TNHH Dịch vụ Hàng không Véc tơ Quốc tế (Vector Aviation) với tỷ lệ góp vốn 90%; góp vốn thành lập Cơng ty TNHH Vận tải Ơ tơ V-Truck (tỷ lệ góp vốn 9%); góp vốn thành lập Cơng ty TNHH Vax Global (tỷ lệ góp vốn 40%) - 2005 - 2006: Cơng ty tăng vốn góp vào Công ty TNHH Dịch vụ Hàng không Véc tơ Quốc tế từ 900 triệu đồng lên 13,5 tỷ đồng - 2007: Cơng ty thức trở thành trở Cơng ty đại chúng tăng vốn điều lệ từ 27 tỷ lên mức 56 tỷ đồng; thực tăng vốn đầu tư vào Công ty TNHH Dịch vụ Hàng không Véc tơ Quốc tế lên 15 tỷ đồng - 2008: Công ty bắt đầu cung cấp trọn gói vận chuyển máy móc thiết bị, nguyên vật liệu cho số khách hàng lớn từ nước ngồi Cơng ty Cơng ty TNHH Dịch vụ Hàng khơng Véc tơ Quốc tế thức đảm nhận khai thác chuyến bay feeder hàng hóa Hồ Chí Minh, Việt Nam – Bangkok, Thái Lan Vinafreight trở thành Công ty GSA Việt Nam thực thuê máy bay vận tải lớn để vận chuyển máy bay trực thăng nước sửa chữa - 2009: Vinafreight mở văn phịng Bình Dương để thực dịch vụ trọn gói cho khách hàng lớn thuộc khu cơng nghiệp Bình Dương Công ty TNHH Dịch vụ Hàng không Véc tơ Quốc tế định làm đại lý cho hãng HongKong Air khai thác máy bay Freighter hãng Transaero - 2011: Cổ phiếu VNF thức giao dịch Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) - 2014: Công ty Công ty TNHH Vector Aviation định làm tổng đại lý hàng hóa hành khách Hãng hàng không Jet Airways/Ấn Độ - 2015: Công ty Bộ Giao thông Vận tải cấp phép kinh doanh vận tải đa phương thức Giấy phép có thời hạn hiệu lực 05 năm kể từ ngày cấp Ngày 06/11/2015, Tổng cục Hải Quan cấp giấy phép công nhận Đại lý làm thủ tục Hải quan Ngày 10/11/2015, Công ty định làm Tổng đại lý hãng tàu Pan Continental Shipping (Hàn Quốc) - 2017: Ngày 20/05/2017, Vinafreight phòng đại lý hãng tàu PanCon đón nhận tàu PanCon Champion từ Hàn Quốc đưa sang cảng Cát Lái để khai thác vận chuyển container tuyến Hàn Quốc – Việt Nam – Thái Lan - 2018: Vinafreight tăng vốn điều lệ từ 56 tỷ đồng lên 83,9 tỷ đồng cách phát hành thêm 2.792.250 cổ phiếu; thực nâng tỷ lệ sở hữu Công ty liên kết VNT Logistics từ 23,06% lên 24,78% - 2019: Địa trụ sở kinh doanh thay đổi lầu 1, Block C, tịa nhà văn phòng Waseco, số 10 Phổ Quang, phường 2, quận Tân Bình, TP.HCM Cơng ty hồn tất thủ tục giải thể cho Công ty liên kết Công ty TNHH Chuyển Phát Nhanh Expo Vina - 2020: Công ty đạt nhiều giải thưởng lớn vinh danh Top cơng ty uy tín ngành Logistics - 2021: Vinafreight phát hành cổ phiếu trả cổ tức, tăng vốn điều lệ lên 264.022.010.000 đồng 1.3 Các dịch vụ chính: Cơng ty hoạt động mảng chính: - Dịch vụ hàng khơng •Vận chuyển hàng khơng; • Vận chuyển kết hợp đường biển hàng khơng; • Dịch vụ giao hàng tận nơi; • Khai thuế hải quan • Mơi giới bảo hiểm hàng hóa; • Dịch vụ chia lẻ hàng nhập khẩu; • Giám định hàng hóa - Dịch vụ đường biển • Dịch vụ hàng nguyên container hàng lẻ tồn giới; • Dịch vụ gom hàng chia lẻ; • Đại lý cho người mua hàng; • Khai thuế hải quan; • Dịch vụ xe tải; • Dịch vụ mơi giới bảo hiểm thẩm định hàng hóa; • Dịch vụ hàng dự án triển lãm - Dịch vụ đại lý tàu biển - Dịch vụ đại lý hàng hải; • Dịch vụ quản lý, th tàu mơi giới hàng hải; • Kiểm hàng dịch vụ tàu biển; • Dịch vụ giá trị gia tăng; • Dịch vụ hậu cần cho trình xử lý hàng hóa, kho; • Tư vấn dịch vụ xuất nhập khẩu, khai quan, phương thức gửi hàng nhanh với hiệu cao chi phí tiết kiệm - Dịch vụ giá trị gia tăng • Dịch vụ hậu cần cho q trình xử lý hàng hóa, kho; • Tư vấn dịch vụ xuất nhập khẩu, khai quan, phương thức gửi hàng nhanh với hiệu cao chi phí tiết kiệm 1.4 Mơ hình quản trị: ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐƠNG Là quan có thẩm quyền cao Công ty, bao gồm tất cổ đông có quyền biểu quyết, hoạt động thơng qua họp Đại hội đồng cổ đơng thường niên có quyền định vấn đề theo quy định pháp luật Điều lệ Công ty, đặc biệt thông qua báo cáo tài năm dự tốn cho năm tài HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ Là quan có đầy đủ quyền hạn để thực quyền nghĩa vụ Công ty không thuộc thẩm quyền thuộc Đại hội đồng cổ đông định chiến lược, kế hoạch phát triển trung hạn kế hoạch kinh doanh hàng năm Công ty, bổ nhiệm miễn nhiệm, ký hợp đồng, chấm dứt hợp đồng Tổng Giám đốc, người điều hành khác định mức lương họ, định cấu, tổ chức Công ty, định việc thành lập Cơng ty con, chi nhánh BAN KIỂM SỐT Là quan thay mặt cổ đông để giám sát hoạt động việc tuân thủ theo quy định pháp luật Điều lệ Công ty Hội đồng quản trị, Ban Tổng Giám đốc việc quản lý điều hành Công ty, chịu trách nhiệm trước pháp luật Đại hội đồng cổ đông việc thực quyền nhiệm vụ giao TỔNG GIÁM ĐỐC Là quan điều hành trực tiếp hoạt động sản xuất kinh doanh Cơng ty theo sách, định hướng Đại hội đồng cổ đông, Hội đồng quản trị đề thời kỳ, chịu trách nhiệm trước Đại hội đồng cổ đông Hội đồng quản trị việc thực nhiệm vụ giao 1.5 Cơ cấu máy quản lý công ty: HÌNH 1.5 Cơ cấu máy quản lý cơng ty 1.6 Các công ty con, công ty liên kết: 1.6.1 Cơng ty CƠNG TY TNHH DỊCH VỤ HÀNG KHÔNG VÉC TƠ QUỐC TẾ (VECTOR AVIATION) CÔNG TY TNHH ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN THƯƠNG MẠI CON ĐƯỜNG VIỆT (VIETWAY)CÔNG TY TNHH HẬU CẦN TOÀN CẦU SFS VIỆT NAM 1.6.2 Cơng ty liên kết CƠNG TY CỔ PHẦN GIAO NHẬN VẬN TẢI MIỀN TRUNG (VINATRANS ĐÀ NẴNG) CÔNG TY CỔ PHẦN GIAO NHẬN VẬN TẢI NGOẠI THƯƠNG (VNT LOGISTICS JSC) CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ LOGISTIC THĂNG LONG CÔNG TY CỔ PHẦN CẢNG MIPEC CÔNG TY CỔ PHẦN LOGISTICS VĨNH LỘC 1.7 Định hướng phát triển: 1.7.1 Định hướng kinh doanh: Vinafreight ln đặt lợi ích khách hàng ưu tiên hàng đầu Với triết lý kinh doanh “Chúng ta thắng”, Công ty hoạt động với tư ln hướng đến khách hàng, khách hàng Bên cạnh đó, Cơng ty ln hướng đến chiến lược kinh doanh linh hoạt, không ngừng đổi với mục tiêu lớn là: “Ban lãnh đạo cán công nhân viên tâm xây dựng Công ty cổ phần Vinafreight trở thành tập đoàn Logistics lớn mạnh sở ổn định hiệu quả.” 1.7.2 Định hướng phát triển trung dài hạn: Công ty trì ổn định dịch vụ hàng khơng, phát triển mạnh dịch vụ đường biển xuất nhập Giữ vững tăng dịch vụ logistics trọn gói, tập trung vào khách hàng lớn có phát triển thêm khách hàng mới, đồng thời đầu tư tập trung nguồn nhân lực sở vật chất Tập trung vào dịch vụ Logistics nội địa thị trường tiêu thụ nước nhiều tiềm năng, Cơng ty có khả cạnh tranh cao để cung cấp dịch vụ phân phối lưu thơng sản phẩm Duy trì mạnh tổng đại lý hàng hóa GSA thị trường vận chuyển đường hàng không để khai thác thêm khu vực thị trường + Tiếp tục phát triển dịch vụ vận chuyển hàng hoá nhập xuất đường biển, hàng không; + Xây dựng thương hiệu Vinafreight ngày phát triển đủ sức cạnh tranh thị trường quốc tế; + Trong định hướng phát triển chung, Vinafreight hướng đến mục tiêu phát triển bền vững Không đặt lợi nhuận lên hàng đầu, phát triển Vinafreight ln song hành với trách nhiệm lợi ích cho xã hội Do đó, việc đảm bảo hoạt động Công ty phải tuân thủ theo quy định pháp luật, chuẩn mực đạo đức xã hội quan tâm đến lợi ích cộng đồng Chương 2: Phân tích tình hình tài cơng ty năm 2019-2020 2.1 Tình hình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp năm 2020-2021 2.1.1 Khái quát tình hình hoạt động kinh doanh năm 2020 Mặc dù kinh tế toàn cầu năm chịu nhiều ảnh hưởng tiêu cực từ dịch bệnh, VINAFREIGHT trì khả hoạt động, tận dụng tốt nguồn lực tạo doanh thu cao so với kỳ năm 2019 Trong năm 2020, Công ty chủ yếu vận chuyển mặt hàng thiết bị y tế phục vụ cơng tác phịng, chống dịch Covid-19, đồng thời giá cước vận tải tăng lần so với kỳ năm 2020 làm doanh thu giá cước vận tải đạt đến 2.223, 42 tỷ đồng, tăng 152,39% so với kỳ năm trước chiếm 89,96% tổng doanh thu hoạt động kinh doanh Hoạt động bán vé máy bay gặp nhiều khó khăn tháng đầu năm dịch bệnh, làm doanh thu giảm 65,56 tỷ đồng, tương đương giảm đến 85,08% so với năm 2019 chiếm 2,65% cấu doanh thu hoạt động kinh doanh Doanh thu hoạt động dịch vụ giao nhận hàng hóa có sụt giảm khơng nhiều chiếm 6,16% tổng doanh thu Các hoạt động cung cấp dịch vụ khác chiếm 1,23% tổng doanh thu tăng 5,11% so với kỳ, đạt 30,36 tỷ đồng Doanh thu tài tăng 10,81 tỷ đồng, tương ứng tăng 82,82% nhờ Công ty chủ động nghiên cứu, theo dõi thị trường nắm bắt thời điểm phù hợp để toán khoản nợ đồng ngoại tệ thu khoản lợi chênh lệch tỷ giá Bảng 2.1 Kết hoạt động kinh doanh năm 2020 Đơn vị tính: VND TT Chỉ tiêu 2019 2020 2020/2019 (%) Tổng doanh thu từ hoạt động kinh doanh 1.519.304.276.2 27 2.471.665.570.2 23 162,68 tài sản cố định *Phân tích: -Vịng quay tài sản cố định năm 2020 đầu tư trung bình đồng tài sản cố định vào sản xuất kinh doanh tạo 1213 đồng doanh thu Năm 2021 đầu tư trung bình đồng tài sản cố định vào sản xuất tạo 2217 đồng doanh thu So với năm trước vòng quay tài sản cố định tăng 82.77%, điều chứng tỏ hiệu sử dụng vốn cố định tốt cơng ty 2.5.3 Nhóm số đánh giá khả sinh lời Lợi nhuận mục đích cuối hoạt động sản xuất kinh doanh, lợi nhuận cao, doanh nghiệp tự khẳng định vị trí tồn kinh tế thị trường Nhưng thông qua số lợi nhuận mà doanh nghiệp thu thời kỳ cao hay thấp để đánh giá chất lượng hoạt động sản xuất kinh doanh tốt hay xấu đưa tới kết luận sai lầm Bởi lẽ số lợi nhuận khơng tương xứng với lượng chi phí bỏ ra, với khối lượng tài sản mà doanh nghiệp sử dụng Để khắc phục nhược điểm này, nhà phân tích thường bổ xung thêm tiêu tương đối cách đặt lợi nhuận mối quan hệ với doanh thu đạt kỳ với tổng số vốn mà doanh nghiệp huy động vào sản xuất kinh doanh 2.5.3.1 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS – Return on Sales) xác định tỷ lệ lợi nhuận doanh thu kỳ kinh doanh doanh nghiệp Công thức: Hệ số sinh lợi doanh thu (ROS) = ợ ℎ ậ ị ℎ ℎ × 100 (%) Bảng 2.12 Bảng tỷ suất lợi nhuận doanh thu STT Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2020 Lợi nhuận ròng VNĐ 8.557.414.600 Doanh thu VNĐ 2.471.665.570.2 23 Năm 2021 89.195.696.347 4.904.141.907.51 So sánh 20202021 Tuyệt đối Tương đối(%) 80.638 281.74 1042,3 2.432.4 198,41 76.337 290 Doanh lợi tiêu thụ (ROS) % 0,35 1,82 1,47 520 Tỷ suất cho biết quy mô lợi nhuận tạo từ đồng doanh thu ROS cao cho thấy khả sinh lợi từ doanh thu cao, ngược lại Cụ thể, với 100 đồng doanh thu mà công ty kiếm năm 2020 tạo 0.35 đồng lợi nhuận sau thuế; thấp sang năm 2021 tỷ suất tăng gấp 5.2 lần, 1.82 đồng lợi nhuận sau thuế 100 đồng doanh thu Nhìn vào bảng thấy rằng, dù ROS cịn thấp năm 2021 lợi nhuận ròng tăng 10 lần, doanh thu tăng gần lần làm ROS tăng mạnh, cho thấy tình hình kinh doanh cơng ty khởi sắc trở lại 2.5.3.2 Tỷ suất lợi nhuận tài sản (ROA) Tỷ suất lợi nhuận tài sản (ROA – Return on assets) tính tỷ lệ lợi nhuận sau thuế tổng tài sản bình quân kỳ kinh doanh doanh nghiệp ợ Công thức: 𝑅𝑂𝐴 = = ợ ℎ ậ ℎ ế ℎ ℎ x ổ ℎ ậ ℎ ế ả ì ℎ â x 100 (%) ℎ ℎ ổ ả ì ℎ â Bảng 2.13 Bảng tỷ suất lợi nhuận tài sản STT Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2020 Năm 2021 So sánh 2020-2021 Tuyệt đối Tương đối (%) Lợi nhuận ròng VNĐ 8.557.414 600 89.195.696 80.638.281 1042,32 347 747 Tổng tài sản bình quân VNĐ 816.669.87 1.143.858 7.899 376.961 327.188.49 440,6 9.062 ROA % 1,05 6,75 7,8 742,86 Tỷ suất cho biết quy mô lợi nhuận sau thuế tạo từ đồng đầu tư vào tổng tài sản doanh nghiệp, qua phản ánh khả sinh lợi tài sản tần suất khai thác tài sản doanh nghiệp Cụ thể năm 2020, trung bình với 100 đồng vốn đầu tư vào tài sản doanh nghiệp A tạo 1.05 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2021 7.8 đồng, tức 100 đồng tài sản tạo 7,8 đồng lợi nhuận sau thuế, tăng gần 7,5 lần so với năm 2020 Qua năm 2020-2021, ta thấy tỷ suất sinh lợi tài sản có xu hướng tăng mạnh nhìn chung cịn thấp, cho thấy cơng ty chưa thực sử dụng tốt tài sản 2.5.3.3.Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) Đo lường khả sinh lời đồng vốn cổ phần phổ thông Công thức: 𝑅𝑂𝐸 = = ợ ợ ố ℎ ậ ℎ ế ℎủ ℎữ ℎ ậ ℎ ế ℎ ℎ 𝑥 ì ℎ â x100(%) ℎ ℎ ổ ả 𝑥 ổ ố ℎủ ℎữ ả ì ℎ â (%) Bảng 2.14 Bảng tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu STT Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2020 Năm 2021 So sánh 20202021 Tuyệt đối Tương đối(%) Lợi nhuận ròng VNĐ 8.557.414.600 89.195.696.34 80.638 281.7 47 1042,3 Vốn chủ sở hữu bình quân VNĐ 355.762.400.94 480.552.077.6 84 124.78 9.676 741 135,08 Doanh lợi vốn tự có (ROE) % 2,4 18,56 16,16 773,33 Tỷ suất cho biết quy mô lợi nhuận sau thuế tạo từ đồng vốn đầu tư chủ sở hữu, từ phản ánh hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu công ty mức doanh lợi tương đối mà cổ đông hưởng đầu tư vào công ty Cụ thể, năm 2020, trung bình với 100 đồng vốn chủ sở hữu đầu tư, công ty tạo 2.4 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2021 trung bình với 100 đồng vốn chủ sở hữu đầu tư, công ty tạo 18.56 đồng lợi nhuận sau thuế Qua năm 2020-2021, ta thấy tỷ số lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu tăng mạnh, ngun nhân cơng ty làm ăn phát triển trở lại ghi nhận lãi, thể lợi nhuận ròng tăng 10 lần vốn chủ sở hữu tăng gần 125 tỷ đồng 2.5.4 Nhóm số đánh giá cấu vốn Bảng 2.15 Bảng Nhóm số đánh giá cấu vốn STT Chỉ tiêu ĐƠn vị Năm 2020 Năm 2021 So sánh 20202021 Tuyệt đối Tương đối(%) Nợ phải trả(1) VNĐ 561.861.353.4 99 764.75 1.245 057 202.88 9.891 558 136,11 Vốn chủ sở hữu(2) VNĐ 355.180.211.9 03 605.92 3.943 464 250.74 3.731 561 170,6 Tổng nguồn vốn(3) VNĐ 917.041.565.4 02 1.370 675.18 8.521 453.63 3.623 119 149,47 (h1) Hệ số nợ (1/3) % 61,27 55,79 (5,48) 91,05 (h2) hệ số vốn chủ sở hữu(2/3) % 38,73 44,21 5,48 114,15 158,19 126,21 (0,32) 79,78 (h2) Hệ số nợ so % với vốn chủ sở hữu(1/2) 2.5.4.1 Hệ số nợ: 𝐻ệ 𝑠ố 𝑛ợ = ợ ổ ả ả ố x 100 (%) - Hệ số nợ cho biết đồng vốn kinh doanh cơng ty sử dụng có đồng vay nợ Năm 2020, 100 đồng vốn kinh doanh có 61,27 đồng hình thành từ vay nợ bên Năm 2020 giảm xuống, 100 đồng vốn kinh doanh có 55,79 đồng hình thành từ vay nợ bên Ta thấy hệ số nợ công ty năm 2021 91.8% năm 2020 - Hệ số nợ lớn 0.5 thuộc mức an tồn, cho thấy cơng ty huy động vốn từ bên ngồi, hàm ý biết cách khai thác địn bẩy tài 2.5.4.2 Hệ số vốn chủ sở hữu:(hay gọi hệ số tự tài trợ) Hệ số phản ánh vốn chủ sở hữu chiếm phần trăm tổng nguồn vốn công ty ố Công thức: 𝐻ệ 𝑠ố 𝑣ố𝑛 𝑐ℎủ 𝑠ở ℎữ𝑢 = ủ ữ ổ x100 (%) ố Cụ thể, năm 2020 100 đồng vốn cơng ty sử dụng có 38,73 đồng vốn chủ sở hữu Năm 2021, 100 đồng vốn cơng ty sử dụng có 44,21 đồng vốn chủ sở hữu, 1,14 lần năm 2020 Điều cho thấy vốn chủ sở hữu tăng dần tỷ trọng tổng nguồn vốn công ty, tạo cân cấu nguồn vốn 2.5.4.3 Hệ số nợ vốn chủ sở hữu: Công thức: hệ số nợ vốn chủ sở hữu = ợ ℎả ả ố ℎủ ℎữ x100 (%) Hệ số nợ vốn chủ sở hữu cho biết tỉ lệ hai nguồn vốn (vốn nợ vốn chủ sở hữu) mà doanh nghiệp sử dụng để tài trợ cho hoạt động Cụ thể vào năm 2020 hệ số 158,19% Nhưng qua năm 2021 hệ số giảm xuống 126,21% so với năm 2020 Hệ số năm lớn cho thấy tài sản doanh nghiệp tài trợ nguồn vốn vay bên ngồi nhiều khơng q lớn so với nguồn vốn chủ sở hữu Hệ số giảm tạo cân cấu vốn cơng ty 2.5.5 Nhóm số liên quan đến giá thị trường Giá cổ phiếu lợi nhuận (P/E): đo lường mức nhà đầu tư sẵn lịng bỏ để có đồng thu nhập hành từ cổ phiếu 𝐺𝑖á 𝑐ổ 𝑝ℎ𝑖ế𝑢 𝑡𝑟ê𝑛 𝑙ợ𝑖 𝑛ℎ𝑢ậ𝑛 (𝑃/𝐸) = 𝐸𝑃𝑆 = ợ ℎị ℎ ℎ ậ ườ ℎậ ộ ộ ò ố ổ ℎế đ ổ ℎế ổ ℎế ℎ ℎ ℎườ ổ đô ℎà ℎ ℎườ ( ) (lần) (VNĐ/cổ phiếu) Trong đó, giá thị trường cổ phiếu mua bán thời điểm tại; thu nhập cổ phiếu EPS phần lợi nhuận sau thuế mà công ty chia cho cổ đơng thường năm tài gần Bảng 2.16 Bảng số liên quan đến giá thị trường STT Chỉ tiêu Giá cổ phiếu thường Đơn vị VNĐ/cổ phiếu Năm 2020 Năm 2021 So sánh 2020-2021 Tuyệt đối Tương đối (%) 34.800 20.900 (13.900) 60,06 Tỷ suất thu VNĐ/cổ nhập phiếu cổ phiếu (EPS) 348 3598 3250 1033,91 Giá cổ phiếu lợi nhuận (P/E) 100 5,81 (94,19) 5,81 lần *Nhận xét: Năm 2020, hệ số giá lợi nhuận 100, điều có ý nghĩa nhà đầu tư chấp nhận bỏ đến 100 đồng để đổi lấy đồng thu nhập hành Tuy nhiên sang năm 2021, hệ số P/E giảm tới 94%, 5,81 tức nhà đầu tư chấp nhận bỏ 5,81 đồng để đổi lấy đồng thu nhập từ cổ phiếu Năm 2020 tình hình hoạt động cơng ty bị ảnh hưởng dịch Covid-19, tỷ suất thu nhập cổ phiếu EPS thấp, 348 đồng/cổ phiếu nên số P/E cao Sang năm 2021, công ty hoạt động hiệu hơn, EPS tăng đến 10 lần, làm P/E giảm mạnh Chỉ số P/E thấp dễ thu hút nhà đầu tư mua cổ phiếu Bảng 2.17 Bảng phân tích chung tỷ số năm 2020-2021 STT Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2020 Năm 2021 So sánh 2020-2021 Tuyệt đối Tương đối(%) 0,3 127,52 Chỉ số đánh giá khả toán Hệ số lần 1,09 1,39 toán thời Hệ số toán nhanh lần 1,09 1,39 0,3 127,52 Hệ số toán tức thời lần 0,35 0,37 0,02 105,71 1,26 141,72 Chỉ số đánh giá hiệu hoạt động Số vòng quay tổng tài sản vòng 3,02 4,28 Vòng quay vòng tài sản cố định 1213 2217 1003 182,77 Vòng quay vòng khoản phải thu 7,87 8,68 0,81 110,29 Kỳ thu tiền ngày bình quân 46,4 42 (4,4) 90,52 Chỉ số đánh giá khả sinh lời ROS % 0,35 1,82 1,47 520 ROA % 1,05 7,8 6,75 742,86 ROE % 2,4 18,56 16,16 773,33 Chỉ số đánh giá cấu vốn Hệ số nợ % 61,27 55,79 (5,48) 91,05 Hệ số vốn % chủ sở hữu 38,73 44,21 5,48 114,15 Hệ số nợ % so với vốn chủ sở hữu 158,19 126,21 (0,32) 79,78 Chỉ số liên quan đến giá thị trường P/E lần 100 5,81 (94,19) 5,81 Chương 3: Đánh giá, đề xuất giải pháp cải thiện tình hình tài cơng ty 3.1 Đánh giá tình hình tài cơng ty Các số tài chủ yếu: + Chỉ tiêu khả tốn Hình 3.1.1 Biểu đồ tiêu khả toán Các hệ số toán ngắn hạn Vinafreight tăng Do Cơng ty khơng có hàng tồn kho nên hệ số toán ngắn hạn hệ số toán nhanh nhau, tăng từ 1,09 lần lên 1,39 lần Tại ngày 31/01/2021, tài sản ngắn hạn Công ty đạt 1.057,4 tỷ đồng tăng 73,98% so với kỳ chủ yếu khoản tiền gửi ngân hàng thương mại tăng 6,6 lần so với kỳ năm trước khoản phải thu ngắn hạn hạn khách hàng tăng 1,13 lần Nợ ngắn hạn đạt 758,6 tỷ đồng, tăng 36,41% so với năm 2020 khoản phải trả người bán tăng 16,63% so với kỳ khoản vay ngân hàng để bổ sung vốn lưu động tăng 88,92% so với năm 2020 Tuy nhiên, tốc độ tăng tài sản ngắn hạn nhanh nợ ngắn hạn nên hệ số khả tốn tăng + Chỉ tiêu cấu vốn Hình 3.1.2 Biểu đồ tiêu cấu vốn Năm 2021, tổng nợ Vinafreight đạt 764,75 tỷ đồng, tăng 36,11% so với kỳ chủ yếu đến từ khoản tăng nợ ngắn hạn Tổng tài sản sản Công ty ngày kết thúc năm đạt 1.370,68 tỷ đồng, tăng 49,47% so với năm 2020 khoản phải thu ngắn hạn tăng 93,25% phát sinh khoản đầu tư 14,87 tỷ vào trái phiếu chuyển đổi Công ty Cổ phần Giao nhận Vận tải Ngoại thương phát hành Vốn chủ sở hữu đạt 605,92 tỷ đồng, tăng 70,6% so với năm 2020 năm Công ty tăng 180 tỷ vốn cổ phần qua đợt phát hành cổ phiếu cho cổ đông hữu phát hành cổ phiếu để trả cổ tức Chính tốc độ tăng tổng nợ chậm tốc độ tăng tổng tài sản vốn chủ sở hữu nên hệ số nợ tổng tài sản giảm từ 61,27% 55,79% hệ số nợ vốn chủ sở hữu giảm từ 158,19% 126,21% + Chỉ tiêu lực hoạt động Hình 3.1.3 Biểu đồ tiêu lực hoạt động Doanh thu Công ty đạt 4.895, 88 tỷ đồng tăng 98,31% so với năm 2020 chủ yếu tăng khoản thu từ cước vận tải quốc tế Khoản phải thu Công ty đạt 743,36 tỷ đồng, tăng 93,25% so với kỳ khoản phải thu khách hàng tăng 113,23% so với năm 2021 khoản ký quỹ bảo lãnh ngân hàng đạt 190,88 tỷ đồng tăng 81,11% so với năm trước Bên cạnh đó, khoản phải thu Vinafreight chiếm tỷ trọng lớn cấu tổng tài sản với 54,23% nên khoản phải thu tăng dẫn đến tổng tài sản tăng 49,47% Vì tốc độ tăng doanh thu tăng nhanh tốc độ tăng bình quân khoản phải thu tổng tài sản nên vòng quay khoản phải thu Vinafreight tăng từ 7,87 vòng lên 8,68 vòng cho thấy khả thu hồi nợ Công ty tốt, vòng quay tổng tài sản tăng từ 3,02 vòng lên 4,28 vòng + Chỉ tiêu khả sinh lời Hình 3.1.4 Biểu đồ tiêu khả sinh lời Năm 2021, hoạt động kinh doanh Vinafreight khởi sắc giá cước vận tải hàng hóa quốc tế với tỷ lệ hoa hồng nhận tăng Chính vậy, doanh thu lợi nhuận sau thuế năm 2021 tăng 98,31% 942,32% Các hệ số khả sinh lợi Công ty khả quan: » Hệ số Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu đạt 1,82%, tăng 1,47% so với năm 2021; » Hệ số Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu bình quân đạt 18,56%, tăng 16,15% so với năm 2021; » Hệ số Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản bình quân đạt 7,80%, tăng 6,75% so với năm 2021; » Hệ số Lợi nhuận từ Hoạt động kinh doanh/Doanh thu đạt 2,42% tăng 1,86% so với năm 2021 - Tình hình tài sản: Bảng 3.1 Tình hình tài sản công ty năm 2020 - 2021 Tổng tài sản Vinafreight đến cuối năm 2021 ghi nhận 1.370,68 tỷ đồng, tăng 49,47% so với kỳ năm trước Cơ cấu tổng tài sản có xu hướng tăng tỷ trọng tài sản ngắn hạn giảm tỷ trọng tài sản dài hạn Trong đó, tài sản ngắn hạn đạt 1.057,40 tỷ đồng, chiếm 77,14% tỷ trọng tổng tài sản tăng 73,98% so với kỳ năm 2020 chủ yếu khoản tiền gửi ngân hàng thương mại có thời hạn khơng q tháng đạt 112,5 tỷ đồng tăng 6,6 lần năm 2020, khoản phải thu khách hàng đạt 506,45 tỷ đồng tăng 1,13 lần so với năm trước chủ yếu đến từ khoản nợ Cơng ty Cổ phần Giao nhận Tồn cầu DHL, Công ty TNHH Samsung SDS Việt Nam, Công ty Cổ phần ALS SDS,… Đồng thời, khoản ký quỹ ngân hàng để bảo lãnh toán theo yêu cầu hãng hàng không cho dịch vụ vận chuyển quốc tế đảm bảo cho khoản vay ngân hàng ngắn hạn đạt 190,88 tỷ đồng, tăng 81,11% so với kỳ Tài sản dài Công ty đạt 323,28 tỷ đồng tăng 1,3% so với năm 2020 chiếm 22,86% tổng tài sản Nguyên nhân năm Vinafreight mua 148.707 trái phiếu chuyển đổi Công ty Cổ phần Giao nhận Vận tải Ngoại thương phát hành - Tình hình nợ phải trả: Bảng 3.2 Tình hình nợ phải trả công ty năm 2020 - 2021 Kết thúc năm 2021, tổng nợ Vinafreight đạt 764,75 tỷ đồng tăng 36,11% so với kỳ năm trước Nợ ngắn hạn đạt 758,55 tỷ đồng, chiếm 99,19% tổng cấu doanh thu, tăng 36,42% so với năm 2020 Khoản phải trả người bán Công ty đạt 105,78 tỷ đồng, tăng 16,63% so với năm 2020 Khoản thu hộ hãng tàu đạt 129,64 tỷ đồng, tăng 105,63% so với kỳ, phí hoa hồng đạt 18,79 tỷ đồng, tăng 18,64 lần so với năm 2020 Bên cạnh đó, Vinafreight tăng khoản vay ngắn hạn ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam ngân hàng TNHH MTV HSBC Việt Nam từ 123,27 tỷ đồng lên 232,89 tỷ đồng, tăng 88,92% Nợ dài hạn ngày 31/12/2021 Vinafreight đạt 6,2 tỷ đồng tăng 6,54% so với năm 2020, chiếm tỷ trọng không đáng kể cấu tổng nợ Nguyên nhân chủ yếu khoản nhận ký quỹ Công ty đạt 6,20 tỷ đồng, tăng 380,32 tỷ đồng so với kỳ 3.2 Đề xuất giải pháp cải thiện tình hình tài cơng ty - Tiếp tục ổn định hoạt động dịch vụ; - Chú trọng củng cố hoạt động logistics nội địa, phát triển dịch vụ lưu kho phân phối hàng hóa cho khách hàng, hồn thiện chuỗi cung ứng dịch vụ; - Ổn định khai thác có hiệu mạnh đối tác hệ thống; - Giữ vững mối quan hệ với khách hàng đại lý lớn với nguồn hàng ổn định, thực cân đối việc đối lưu hàng hóa; - Giảm thiểu chi phí; - Có sách tín dụng hợp lý với khách hàng lớn, khách hàng tồn cầu nhằm mục đích vừa giữ khách vừa đảm bảo thu thu đủ; - Giảm thiểu tình trạng nợ xấu khó địi; - Tiếp tục nâng cao hiệu hoạt động chi nhánh đại lý; - Củng cố hoạt động kinh doanh GSA cơng ty Vector điều kiện có nhiều biến động thị trường GSA, trì tăng trưởng sản lượng, tiếp cận hãng hàng không tốt để mở rộng khả làm GSA, giữ vững phát triển quan hệ đại lý hàng hóa hãng hàng khơng; - Tích cực tìm kiếm hội kinh doanh KẾT LUẬN Tài lĩnh vực quan trọng hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Việc phân tích tài giúp cho chủ doanh nghiệp có nhìn sâu sắc tình hình tài doanh nghiệp Qua nhìn thấy điểm mạnh, điểm yếu, hay tiềm lực chưa khai thác, từ đưa định tài đắn nhằm mang lại lợi nhuận cho doanh nghiệp, nâng cao lực cạnh tranh doanh nghiệp thị trường Xuất phát từ tầm quan trọng cơng tác phân tích tài doanh nghiệp, với kiến thức trang bị với hoạt động thực tiễn công ty , nhóm em hồn thành thiết kế với đề tài “ Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Vinafreight ” Để phân tích tình hình tài doanh nghiệp địi hỏi phải nhìn nhận từ tổng thể đến chi tiết vấn đề tổng hợp thơng tin thấy thực trạng doanh nghiệp kỳ phân tích đồng thời trả lời câu hỏi liên quan đến tình hình tài doanh nghiệp mức độ sinh lời, vướng mắc tiềm lực doanh nghiệp Thực tiễn chứng minh, nhà quản trị quan tâm mức đến công tác phân tích tình hình tài họ có định đắn có nhiều hội thành đạt kinh doanh Phân tích tài yêu cầu thiếu nhà quản trị, nhà đầu tư, chủ nợ quan quản lý Nhà nước việc đưa định kinh tế Cuối nhóm em xin chân thành cảm ơn hướng dẫn tận tình Trần Thị Diệu Huyền tạo điều kiện giúp đỡ nhóm em hoàn thành thiết kế TÀI LIỆU THAM KHẢO Báo cáo tài Cơng ty cổ phần Vinafreight năm 2020 Báo cáo tài Cơng ty cổ phần Vinafreight năm 2021 Báo cáo thường niên Công ty cổ phần Vinafreight năm 2020 Báo cáo thường niên Công ty cổ phần Vinafreight năm 2021