Quản trị tài chính doanh nghiệp

MỤC LỤC CHƯƠNG I KHÁI QUÁT CHUNG VỀ TÀI CHÍNH VÀ QUẢN TRỊ DOANH NGHIỆP 3 I Các khái niệm cơ bản về tài chính và quản trị doanh nghiệp 3 1 Khái niệm về tài chính doanh nghiệp 3 1 1 Khái niệm 3 1 2 Các.

MỤC LỤC CHƯƠNG I: KHÁI QUÁT CHUNG VỀ TÀI CHÍNH VÀ QUẢN TRỊ DOANH NGHIỆP I Các khái niệm tài quản trị doanh nghiệp Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1 Khái niệm Tài doanh nghiệp khâu hệ thống tài kinh tế, phạm trù khách quan gắn liền với đời kinh tế hàng hoá tiền tệ Để tiến hành hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp phải có lượng vốn tiền tệ định, tiền đề cần thiết Q trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp trình hình thành, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp Trong q trình đó, phát sinh luồng tiền tệ gắn liền với hoạt động đầu tư vào hoạt động kinh doanh thường xuyên doanh nghiệp, luồng tiền tệ bao hàm luồng tiền tệ vào luồng tiền tệ khỏi doanh nghiệp, tạo thành vận động luồng tài doanh nghiệp Gắn liền với trình tạo lập, phân phối sử dụng vốn tiền tệ doanh nghiệp quan hệ kinh tế biểu hình thức giá trị tức quan hệ tài doanh nghiệp 1.2 Các quan hệ tài doanh nghiệp − Quan hệ doanh nghiệp với nhà nước, thể qua việc nhà nước cấp vốn cho doanh nghiệp hoạt động (đối với doanh nghiệp nhà nước) doanh nghiệp thực nghĩa vụ tài nhà nước nộp khoản thuế lệ phí v.v − Quan hệ doanh nghiệp chủ thể kinh tế khác quan hệ mặt toán việc vay cho vay vốn, đầu tư vốn, mua bán tài sản, vật tư, hàng hoá dịch vụ khác − Quan hệ nội doanh nghiệp, thể doanh nghiệp tốn tiền lương, tiền cơng thực khoản tiền thưởng, tiền phạt với cơng nhân viên doanh nghiệp; quan hệ tốn phận doanh nghiệp, việc phân phối lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp; việc phân chia lợi tức cho cổ đơng, việc hình thành quỹ doanh nghiệp 1.3 Các tiêu tài 1.3.1 Các tiêu phản ánh khả trả nợ ngắn hạn 1.3.1.1 Khả toán thời Đối với chủ nợ ngắn hạn doanh nghiệp, tỷ lệ cao tốt phản ánh khả đáp ứng kịp thời nhu cầu chi trả doanh nghiệp Tuy nhiên doanh nghiệp, tỷ lệ cao dấu hiệu cho thấy việc đầu tư vào tài sản lưu động thiếu hiệu Ngược lại, tỷ lệ giảm, dấu hiệu cho nguy gặp khó khăn tài doanh nghiệp Tuy nhiên cần so sánh thêm tỷ lệ với tỷ lệ khứ tỷ lệ doanh nghiệp ngành để có đánh giá xác Trong điều kiện thông thường tỷ lệ ln coi số tối ưu Ngồi ra, cần lưu ý là: − Tỷ lệ chịu ảnh hưởng số giao dịch, ví dụ doanh nghiệp tài trợ cho khoản đầu tư vào tài sản lưu động khoản vay dài hạn, kết vốn lưu động tăng lên tương đối so với nợ ngắn hạn làm tỷ lệ tăng − Khi tỷ lệ nhỏ 1, việc doanh nghiệp trả nợ ngắn hạn làm tỷ lệ giảm đi, tỷ lệ lớn giao dịch nói làm tỷ lệ tăng lên − Giao dịch mua nguyên vật liệu không làm thay đổi tỷ lệ vốn lưu động không đổi, cấu vốn lưu động thay đổi mà − Khi doanh nghiệp tiêu thụ lượng hàng, tỷ lệ thường tăng lên hàng lưu kho hạch tốn theo chi phí doanh thu hạch tốn theo giá bán thực tế (thường cao chi phí), kết vốn lưu động tăng dù xảy thay đổi cấu vốn Do biến động tỷ lệ cần xem xét nguồn gốc phát sinh trước đưa đánh giá tình hình tài doanh nghiệp ngắn hạn 1.3.1.2 Khả toán nhanh Khả toán nhanh doanh nghiệp phản ánh thông qua tiêu tài sau: Các tài sản lưu động có khả chuyển hố thành tiền mặt cách nhanh chóng Trong tài sản lưu động, hàng tồn kho/dự trữ tài sản có tính khoản thấp Hơn nữa, giá trị ghi sổ hàng tồn kho/dự trữ nhiều khơng trí với giá trị thị trường q trình cất trữ hàng hố mất, hỏng hay suy giảm chất lượng Ngoài ra, lượng hàng tồn kho lớn cịn dấu hiệu khơng tốt ngắn hạn lượng hàng tồn kho q lớn doanh nghiệp dự đoán cao khả bán hàng dẫn đến sản xuất nhiều mua q nhiều hàng dự trữ Vì lý mà muốn đánh giá khả toán nhanh doanh nghiệp người ta loại trừ phần hàng tồn kho tài sản lưu động Nói cách khác: Tài sản lưu động = Tổng giá trị vốn lưu động – Giá trị hàng tồn kho Như vậy, việc dùng tiền mặt để mua hàng hoá dự trữ làm giảm khả tốn nhanh khơng làm thay đổi khả toán thời Một số tiêu tài khác sử dụng để xác định khả toán doanh nghiệp như: Tỷ lệ tiền mặt Vốn lưu động ròng tổng tài sản = = Tiền mặt Nợ ngắn hạn Vốn lưu động ròng Tổng tài sản 1.3.2 Các tiêu phản ánh Khả trả nợ dài hạn Các tiêu sử dụng để đánh giá khả thực nghĩa vụ tài dài hạn doanh nghiệp Ngồi ra, chúng cịn phản ánh mức độ sử dụng khoản nợ để tài trợ cho đầu tư doanh nghiệp so với mức độ sử dụng vốn chủ sở hữu Các tiêu cao xác suất khả trả nợ doanh nghiệp lớn Mặt khác, tỷ lệ vay nợ cao lại tạo lợi ích cho doanh nghiệp chi phí trả lãi khấu trừ thuế Hơn nữa, tỷ lệ nợ so với vốn chủ sở hữu lớn khả sinh lời vốn chủ sở hữu cao doanh nghiệp có khả đảm bảo nghĩa vụ trả lãi Sau tiêu tài hay sử dụng: 1.3.2.1 Tỷ lệ nợ Tỷ lệ nợ = (Tổng tài sản – Tổng nguồn vốn) Tổng tài sản Như tỷ lệ tính tới tất khoản nợ phải trả (mọi kỳ hạn với chủ nợ) Tỷ lệ nợ cung cấp thông tin mức độ bảo vệ cho trái chủ trước rủi ro trả nợ doanh nghiệp thông tin hội mà doanh nghiệp vay thêm Tuy nhiên, nợ ghi bảng cân đối kế toán đơn giản số dư nợ mà không điều chỉnh lãi suất thị trường thay đổi, cao thấp lãi suất khoản nợ phát hành không điều chỉnh theo thay đổi rủi ro Do giá trị kế tốn khoản nợ khác xa giá trị thị trường khoản nợ Một số khoản nợ khác lại bảng cân đối kế toán nghĩa vụ hợp đồng thuê mua 1.3.2.2 Các số khác Các số khác hay sử dụng để phản ánh tình hình nợ doanh nghiệp là: Tỷ lệ nợ phải trả vốn chủ sở hữu Thừa số vốn tự có = = Tổng nợ phải trả Tổng vốn chủ sở hữu Tổng tài sản Tổng vốn chủ sở hữu Thông thường, nhà phân tích tài quan tâm nhiều tới tình hình nợ dài hạn doanh nghiệp tình hình nợ ngắn hạn khoản nợ ngắn hạn hay thay đổi nên khơng phản ánh xác tình hình nợ doanh nghiệp Vì lý đó, tiêu tài sau thường tính: Tỷ lệ nợ dài hạn = Nợ dài hạn (Nợ dài hạn + Tổng vốn chủ sở hữu) Một tiêu tài khác sử dụng để phản ánh tình hình nợ dài hạn doanh nghiệp khả chi trả lãi: Khả chi trả lãi = Thu nhập trước thuế lãi Tiền lãi Tỷ lệ cho biết khả doanh nghiệp việc tạo thu nhập để trả lãi Tuy nhiên, để phản ánh xác khả trả lãi doanh nghiệp, cần cộng thêm khấu hao vào thu nhập trước thuế lãi đưa thêm chi phí tài khác chi cho hồn trả vốn gốc chi trả tiền thuê mua vào phần lãi phải trả Doanh nghiệp gặp khó khăn trả nợ luồng thu nhập tạo không đủ để trả chi phí cho dịch vụ vay nợ Điều phụ thuộc vào tính khơng chắn luồng tiền Những doanh nghiệp có khoản thu nhập có độ chắn cao coi có khả trả nợ tốt so với doanh nghiệp không chắn luồng thu nhập Vì vậy, cần tính tốn mức độ dao động luồng thu nhập Cụ thể tính độ lệch chuẩn luồng tiền thực tế so với luồng tiền trung bình Chỉ tiêu tài có hạn chế dựa vào thu nhập trước thuế lãi để xác định khả trả lãi doanh nghiệp mà thu nhập trước thuế lãi khơng phản ánh đầy đủ số tiền mà doanh nghiệp có sẵn để chi trả lãi Vì vậy, số sau sử dụng: Tỷ lệ chi tiền mặt = (Thu nhập trước thuế lãi + khấu hao) Tiền lãi 1.3.3 Các tiêu phản ánh Hiệu quản lý tài sản doanh nghiệp Các tiêu sử dụng để đánh giá xem tài sản doanh nghiệp quản lý hiệu nào? Các tiêu sau thường sử dụng để đánh giá mức độ hiệu việc sử dụng tài sản trình tạo doanh thu 1.3.3.1 Số vịng quay tồn vốn hay hiệu suất sử dụng vốn Tổng doanh thu tài sản = Tổng thu nhập doanh nghiệp giai đoạn định Tổng giá trị tài sản trung bình Chỉ tiêu cho biết doanh nghiệp sử dụng tài sản hiệu việc tạo doanh thu Tỷ trọng cao chứng tỏ tính hiệu lớn Nếu tỷ trọng thấp, chứng tỏ tồn số tài sản sử dụng khơng hiệu quả, tăng hiệu suất sử dụng tài sản loại bỏ chúng Tất nhiên doanh nghiệp có mức đầu tư vào tài sản cố định thấp doanh nghiệp thương mại đương nhiên có tỷ trọng doanh thu tài sản cao so với doanh nghiệp đòi hỏi đầu tư nhiều vào tài sản cố định doanh nghiệp sản xuất 1.3.3.2 Số vòng quay khoản phải thu Số vòng quay khoản phải thu = Tổng thu nhập doanh nghiệp giai đoạn định Giá trị trung bình khoản phải thu giai đoạn Lưu ý khoản phải thu phải trừ phần dự tính khơng có khả thu nợ Cùng với tiêu này, tiêu Thời gian thu nợ trung bình tính: Thời gian thu nợ trung bình = Số ngày kỳ Số vòng quay khoản phải thu Hai tiêu cho biết doanh nghiệp quản lý khoản phải thu Nó phản ánh sách tín dụng doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp thoải mái sách tín dụng, tiêu cao Một quy tắc chung mà nhà phân tích tài sử dụng Thời gian thu nợ trung bình khơng nên vượt q thời gian phải tốn quy định điều khoản tín dụng doanh nghiệp 10 ngày 1.3.3.3 Số vòng quay hàng tồn kho hay tốc độ luân chuyển hàng tồn kho Số vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho Vì hàng lưu kho hạch tốn theo chi phí nên phải sử dụng chi phí hàng bán để tính khơng dùng doanh thu bán hàng Trong chừng mực doanh nghiệp đảm bảo cung ứng đủ hàng cho hoạt động bán hàng, tiêu cao chứng tỏ doanh nghiệp quản lý hàng tồn kho hiệu Để biết thời gian tồn kho trung bình hàng hoá, ta sử dụng tiêu sau: Thời gian tồn kho trung bình = Số ngày kỳ Số vịng quay hàng tồn kho Đó khoảng thời gian tính từ hàng hoá sản xuất đến đem bán Trong doanh nghiệp thương mại, gọi “shelf life” Các tiêu cho biết hàng hoá sản xuất tiêu thụ nhanh cỡ Độ lớn tiêu khác đặc điểm quy trình sản xuất (thời gian sản xuất lâu hay chóng), khả cất trữ sản phẩm (dễ thối, hỏng hay có khả cất trữ lâu) Ngồi ra, phân tích cần lưu ý phương pháp xác định hàng lưu kho khác có kết khác 1.3.4 Các tiêu phản ánh mức sinh lời Một tiêu chí khó xác định doanh nghiệp khả sinh lời Một cách đơn giản lợi nhuận kế tốn phần cịn lại doanh thu sau trừ chi phí Trên thực tế lúc dựa mức sinh lời q khứ dự đốn mức sinh lời tương lai Nhiều doanh nghiệp lúc bắt đầu hoạt động thường tạo lợi nhuận thấp chí khơng tạo lợi nhuận, điều khơng có nghĩa mức sinh lời tương lai thấp Một vấn đề khác việc xác định mức sinh lời sở kế tốn bỏ qua vấn đề rủi ro Khơng thể khẳng định hai doanh nghiệp có mức sinh lời lại có khả sinh lời giống tương lai doanh nghiệp có độ rủi ro cao học chứng kế toán trưởng online Hạn chế lớn việc đánh giá khả tạo lợi nhuận doanh nghiệp dựa vào số liệu kế tốn khơng đưa chuẩn mực để so sánh Về mặt kinh tế, doanh nghiệp xem có khả sinh lời mức sinh lời cao mức mà nhà đầu tư tự kiếm thị trường tài Các tiêu sau thường sử dụng: 1.3.4.1 Lợi nhuận cận biên hay tỷ suất lợi nhuận doanh thu Lợi nhuận ròng biên Lợi nhuận gộp biên = = Thu nhập ròng Tổng doanh thu hoạt động Thu nhập trước thuế lãi Tổng doanh thu hoạt động Lợi nhuận cận biên phản ánh khả doanh nghiệp sản xuất hàng hoá dịch vụ với chi phí thấp bán với giá cao Lợi nhuận cận biên thước đo lợi nhuận trực tiếp dựa tổng doanh thu không dựa đầu tư tổng vốn doanh nghiệp vốn cổ phần cổ đông vào tài sản Doanh nghiệp thương mại thường có lợi nhuận cận biên thấp cịn doanh nghiệp dịch vụ có lợi nhuận cận biên cao 1.3.4.2 Tỷ suất lợi nhuận vốn (ROA) Một thước đo phổ biến khả sinh lời doanh nghiệp tỷ lệ thu nhập giá trị trung bình tổng tài sản (cả trước thuế sau thuế) Tỷ suất lợi nhuận vốn ròng Tổng lợi nhuận tài sản = = Thu nhập ròng Tổng tài sản trung bình Thu nhập trước thuế lãi Tổng tài sản trung bình Có thể sử dụng tiêu tài khác để tính ROA ROA = Tỷ suất lợi nhuận * Doanh thu tài sản Cơng ty tăng ROA thơng qua tăng tỷ suất lợi nhuận Doanh thu tài sản Cạnh tranh khơng cho phép doanh nghiệp tăng hai tỷ lệ đồng thời Doanh nghiệp thường phải đối mặt với đánh đổi lợi nhuận cận biên tốc độ quay vòng Các doanh nghiệp bán lẻ thường chấp nhận lợi nhuận cận biên thấp lấy tốc độ quay vòng cao Còn doanh nghiệp kinh doanh mặt hàng xa xỉ trang sức lấy lợi nhuận cận biên cao đổi cho tốc độ quay vịng thấp Về mặt chiến lược tài có hai hướng: lợi nhuận cận biên tốc độ quay vòng 1.3.4.3 Tỷ suất lợi nhuận vốn tự có (ROE) ROE = Thu nhập rịng Tổng vốn chủ sở hữu ROE = Tỷ suất lợi nhuận * Doanh thu tài sản* Hệ số vốn tự có = ROA* Hệ số vốn tự có Như khác biệt ROE ROA địn bẩy tài tạo Như địn bẩy tài ln thổi phồng ROE Tuy nhiên, thực tế, điều xảy ROA (gộp) lớn lãi suất khoản vay 1.3.5 Các tiêu phản ánh Giá trị thị trường doanh nghiệp Nhiều thông tin doanh nghiệp lấy từ báo cáo tài Các nhà phân tích tài cố gắng tìm thơng tin có ích từ tín hiệu thị trường doanh nghiệp, phổ biến giá cổ phiếu phổ thông doanh nghiệp phát hành Giá trị thị trường cổ phiếu phổ thông doanh nghiệp mua bán thị trường Tuy nhiên so sánh trực tiếp giá trị thị trường doanh nghiệp với khơng phải lúc xác giá trị thị trường công ty lớn thường lớn công ty nhỏ Vì vậy, cần xây dựng tiêu độc lập với quy mô doanh nghiệp Sau số tiêu hay sử dụng: 1.3.5.1 Chỉ số PER (Price – to – Earnings (P/E) Ratio) PER = Giá cố phiếu Thu nhập cố phiếu 10 tài doanh nghiệp, tối đa hố lợi nhuận, khơng ngừng làm tăng giá trị doanh nghiệp khả cạnh tranh doanh nghiệp thị trường Quản trị tài có quan hệ chặt chẽ với quản trị doanh nghiệp giữ vị trí quan trọng hàng đầu quản trị doanh nghiệp Hầu hết định khác dựa kết rút từ đánh giá mặt tài quản trị tài doanh nghiệp Trong hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư doanh nghiệp, có nhiều vấn đề tài nảy sinh địi hỏi nhà quản lý phải đưa định tài đắn tổ chức thực định cách kịp thời khoa học, có doanh nghiệp đứng vững phát triển Để tồn phát triển hoạt động kinh doanh hoạt động doanh nghiệp phải đặt sở mặt chiến lược mặt chiến thuật, mặt chiến lược, phải xác định mục tiêu kinh doanh, hoạt đông dài hạn nhằm phát triển doanh nghiệp sách tài doanh nghiệp Ví dụ: việc định đưa thị trường sản phẩm vào thời điểm đó, việc tham liên doanh, việc sử dụng vốn cổ phần cơng ty thay sử dụng nguồn vốn vay để tài trợ cho hoạt động kinh doanh, việc định phát hành thêm cổ phiếu để huy động vốn góp định có tính chiến lược Về mặt chiến thuật, phải xác định công việc thời hạn ngắn tác nghiệp thể để phục vụ cho kế hoạch chiến lược doanh nghiệp Ví dụ việc đưa định thay tài sản cố định mới, việc lựa chọn địa điểm thuê cửa hàng, việc xem xét thuê hay mua nhà, xem xét giá hàng hoá lúc bán thời điểm đầu vụ, việc hạ giá theo mùa định mặt chiến thuật Các định mặt chiến lược chiến thuật lựa chọn chủ yếu dựa sở phân tích, cân nhắc mặt tài 13 CHƯƠNG II: ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH THỰC HIỆN TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN SỮA VIỆT NAM VÀ CƠNG TY CỔ PHẦN GIỐNG BỊ SỮA MỘC CHÂU I Giới thiệu chung doanh nghiệp 1.1 Giới thiệu chung Công ty CP sữa Việt Nam Năm 1976, lúc thành lập, Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam (Vinamilk) có tên Cơng ty Sữa – Cà Phê Miền Nam, trực thuộc Tổng cục Cơng nghiệp Thực phẩm miền Nam, sau phủ quốc hữu hóa ba nhà máy sữa: Nhà máy sữa Thống Nhất (tiền thân nhà máy Foremost Dairies Vietnam S.A.R.L hoạt động từ 1965), Nhà máy Sữa Trường Thọ (tiền thân nhà máy Cosuvina Hoa kiều thành lập 1972) Nhà máy Sữa bột Dielac (đang xây dựng dang dở thuộc Nestle) Năm 1982, công ty Sữa – Cà phê Miền Nam chuyển giao cơng nghiệp thực phẩm đổi tên thành xí nghiệp liên hiệp Sữa - Cà phê – Bánh kẹo I Tháng năm 1992, Xí nghiệp Liên hiệp Sữa – Cà phê – Bánh kẹo I thức đổi tên thành Công ty Sữa Việt Nam (Vinamilk) - trực thuộc Bộ Công nghiệp nhẹ, chuyên sản xuất, chế biến sữa sản phẩm từ sữa.nNăm 2003, Công ty chuyển thành Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam 1.2 Giới thiệu chung Cơng ty Cổ phần giống bị sữa Mộc Châu Cơng ty CP Giống bị sữa Mộc Châu thành lập từ năm 1958, tiền thân Nơng trường Mộc Châu Từ ngày 1/1/2005, Cơng ty thức hoạt động theo mơ hình cơng ty CP (Nhà nước nắm giữ 51% vốn điều lệ) với tên gọi Cơng ty CP Giống bị sữa Mộc Châu Sau 55 năm xây dựng, nhờ mơ hình liên kết nhà: Nhà nước - nhà khoa học - nhà nông - doanh nghiệp, Công ty phối hợp với 500 hộ dân phát triển đàn bò 12.000 con, bị kỳ vắt sữa 6.200 con, sản lượng sữa năm 2012 đạt 40.000 tấn, suất bình qn tồn đàn đạt 23,5 lít/con/ngày, cao từ trước đến Hiện nay, Cơng ty có trại giống bị, trại ni 1.000 con, cung cấp gần 3.000 bò giống cho địa phương nước Lợi cơng ty có địa hình Cao ngun Mộc Châu chuyên gia đánh giá nơi phù hợp cho chăn ni bị sữa nhờ vào điều kiện khí hậu thời tiết có tính ơn đới Bởi vậy, chất lượng sữa Mộc Châu công ty người tiêu dùng ưa chuộng đánh giá cao 14 II Đánh giá tình hình tài doanh nghiệp 2.1 Đánh giá chung kết sản xuất kinh doanh Công ty Cổ phần sữa Việt Nam Công ty Cổ phần Giống bị sữa Mộc Châu 15 Bảng 1: Tình hình thực tiêu chủ yếu hai doanh nghiệp Vinamilk Mộc Châu milk TT Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2020 Năm 2021 So sánh Chênh lệch Tỷ lệ % I Vinamilk Sản lượng Triệu lít 55,6 50,5 (5,1) 90,83 Doanh thu Triệu đồng 1.284.014,8 1.156.045,8 (1.279,69) 90,03 Chi phí Triệu đồng 650.909,2 579.000,8 (719,084) 88,95 Lợi nhuận Triệu đồng 633.105,6 577.045 (560,61) 91,15 Lao động bình quân Người 9.803 9.103 (700) 92,86 Nộp ngân sách Triệu đồng 126.621,1 115.409 (112,12) 91,15 II Mộc Châu milk Sản lượng Triệu lít 17,6 15,5 (2,1) 88,07 Doanh thu Triệu đồng 256.240,6 248.479,6 (77,61) 96,97 16 Chi phí Triệu đồng 207.191,3 201.499,9 (56,91) 97,25 Lợi nhuận Triệu đồng 49.049,3 46.979,7 (20,70) 95,78 Lao động bình quân Người 1.300 1.015 (285) 78,08 Nộp ngân sách Triệu đồng 9.900 9.396 (5,04) 94,91 Bảng 2: So Sánh tình hình thực tiêu năm 2021 TT CHỈ TIÊU Sản lượng Doanh thu Chi phí Lợi nhuận Đơn vị Vinamilk Mộc Châu Milk Triệu lít 50,5 15,5 Triệu đồng 11.560,458 2.484,796 Triệu đồng 5.790,008 2.014,999 Triệu đồng 5.770,45 469,797 So sánh Chênh lệch Tỷ lệ % 35 30,69 9.075,662 21,49 1.435,991 34,80 5.300,653 8,14 17 Lao động bình quân Nộp ngân sách Người 9.103 1.015 Triệu đồng 1.154,09 93,96 8.088 11,15 8.241,91 8,14 18 2.2 Đánh giá tình hình tài sản Cơng ty Cổ phần sữa Việt Nam Cơng ty Cổ phần Giống bị sữa Mộc Châu Bảng 3: Tình hình cấu tài sản VINAMILK Mộc Châu Milk TT I II I II D.N/CHỈ TIÊU VINAMILK TS NGẮN HẠN Trong đó: - Tiền - Phải thu - Hàng tồn kho - Tài sản khác TÀI SẢN DÀI HẠN Trong đó: - TSCĐ - Đầu tư dài hạn - Tài sản khác MỘC CHÂU MILK TS NGẮN HẠN Trong đó: - Tiền - Phải thu - Hàng tồn kho - Tài sản khác TÀI SẢN DÀI HẠN Trong đó: - TSCĐ CƠ CẤU NĂM 2020 CƠ CẤU NĂM 2021 9.929.862.318.374 8.728.831.752.215 1.011.235.212.807 4.240.430.117.730 4.531.768.842.734 146.428.145.103 15.369.583.909.224 So sánh + % 957.162.717.036 3.809.794.002.288 3.876.560.751.360 85.314.281.531 19.360.543.275.525 (54.072.495.771) (430.636.115.442) (655.208.091.374) (61.113.863.572) 94,65 89,84 85,54 58,26 8.667.870.641.168 6.308.420.157.396 393.293.110.660 8.729.549.347.732 10.220.035.050.693 410.958.877.100 61.678.706.564 3.911.614.893.297 17.665.766.440 100,71 162,01 104,49 1.352.480.333.583 1.249.214.815.862 920.008.745.494 73.009.739.657 349.599.904.066 9.861.944.366 213.354.439.126 871.146.017.234 71.291.779.591 293.809.150.148 12.967.868.889 201.068.240.278 (48.862.728.260) (1.717.960.066) (55.790.753.918) 3.105.924.523 94,69 97,65 84,04 131,94 207.985.622.566 193.608.450.900 (14.377.171.666) 93,09 19 - Đầu tư dài hạn 61.485.600 - Tài sản khác 5.307.330.960 75.585.600 14.100.000 122.93 7.384.203.778 2.076.872.818 139,13 Bảng 4: So sánh cấu tài sản VINAMILK Mộc Châu Milk năm 2021 TT I II D.N/CHỈ TIÊU TS NGẮN HẠN Trong đó: - Tiền - Phải thu - Hàng tồn kho - Tài sản khác TÀI SẢN DÀI HẠN Trong đó: - TSCĐ - Đầu tư dài hạn - Tài sản khác VINAMILK Mộc Châu Milk 8.728.831.752.215 1.249.214.815.862 957.162.717.036 3.809.794.002.288 3.876.560.751.360 85.314.281.531 19.360.543.275.525 8.729.549.347.732 10.220.035.050.693 410.958.877.100 So sánh + % 871.146.017.234 71.291.779.591 293.809.150.148 12.967.868.889 201.068.240.278 (86.016.699.802) (3.738.502.222.697) (3.582.751.601.212) (72.346.412.642) 91,01 1,87 7,58 15,20 193.608.450.900 75.585.600 7.384.203.778 (8.710.180.896.832) (10.219.959.465.093) (403.574.673.322) 2,22 0,0007 1,80 20 Biểu đồ 1: Biểu đồ phản ánh cấu TSCĐ, TSLĐ Công ty Cổ phần sữa Việt Nam Năm 2020 Năm 2021 Biểu đồ 2: Biểu đồ phản ánh cấu TSCĐ, TSLĐ Công ty Cổ phần Giống bò sữa Mộc Châu Năm 2020 Năm 2021 21 2.3 Đánh giá tình hình nguồn vốn VINAMILK Mộc Châu Milk Bảng 5: Tình hình cấu nguồn vốn VINAMILK Mộc Châu Milk TT D.N/CHỈ TIÊU Năm 2020 Năm 2021 4.597.754.581.285 8.098.353.333.602 700.000.000.000 4.875.100.000.000 696,44 3.897.754.581.285 3.223.253.333.602 82,70 18.606.119.018.198 19.614.635.017.814 - Nguồn vốn kinh doanh 17.416.877.930.000 17.416.877.930.000 100,00 - Các quỹ 1.189.241.088.198 2.197.757.087.814 184,80 267.372.558.949 248.220.518.335 - Nợ vay 176.929.683.272 189.567.202.347 107,14 - Nợ toán 90.442.875.677 58.653.315.988 64,85 650.992.610.302 684.694.222.888 VINAMILK I NỢ PHẢI TRẢ So sánh % Trong đó: - Nợ vay - Nợ toán II VỐN CHỦ SỞ HỮU Trong đó: MỘC CHÂU MILK I NỢ PHẢI TRẢ Trong đó: II VỐN CHỦ SỞ HỮU Trong đó: - Nguồn vốn kinh doanh 568.460.460.000 668.000.000.000 117,51 - Các quỹ 82.532.150.302 16.694.222.888 20,23 22 Bảng 6: So sánh cầu nguồn vốn VINAMILK VÀ Mộc Châu Milk năm 2021 TT I II D.N/CHỈ TIÊU NỢ PHẢI TRẢ Trong đó: - Nợ vay - Nợ toán VỐN CHỦ SỞ HỮU Trong đó: - Nguồn vốn kinh doanh - Các quỹ DOANH NGHIỆP A DOANH NGHIỆP B 4.875.100.000.000 3.223.253.333.602 17.416.877.930.000 2.197.757.087.814 So sánh + % 189.567.202.347 58.653.315.988 (4.685.532.797.653) (3.164.600.017.614) 3,89 1,82 668.000.000.000 16.694.222.888 (16.748.877.930.000) (2.181.062.864.926) 3,84 0,76 23 Biểu đồ 3: Phản ánh cấu nguồn vốn VINAMILK Năm 2020 Năm 2021 Biểu đồ 4: Phản ánh cấu nguồn vốn Mộc Châu Milk 24 2.4 Đánh giá tình hình tốn VINAMILK Mộc Châu Milk Bảng 7: Tình hình tốn VINAMILK Mộc Châu Milk TT D.N/CHỈ TIÊU VINAMILK - Hệ số toán tổng quát - Hệ số toán nhanh - Hệ số toán tức thời Mộc Châu Milk - Hệ số toán tổng quát - Hệ số toán nhanh - Hệ số toán tức thời NĂM 2020 NĂM 2021 So sánh % 1 50,00 100,00 50,00 6 100,00 100,00 100,00 Bảng 8: Tình hình tốn VINAMILK Mộc Châu Milk năm 2021 T T D.N/CHỈ TIÊU - Hệ số toán tổng quát - Hệ số toán nhanh - Hệ số toán tức thời Vinamilk 1 Mộc Châu Milk So sánh Chênh lệch % 3 - 200,00 400,00 100,00 2.5 Đánh giá tình hình thực tỷ suất tài Bảng 9: Tình hình thực tỷ suất tài VINAMILK Mộc Châu Milk TT D.N/CHỈ TIÊU So sánh % Chênh lệch % NĂM 2020 NĂM 2021 0,18 0,288 0,108 160,00 1 - 100,00 VINAMILK I Cơ cấu nguồn vốn, tài sản - Tỷ suất nợ - Tỷ lệ vốn chủ sở hữu II Tỷ suất sinh lời - Tỷ suất Lợi nhuận/doanh thu 0,50 0,50 - 100,00 - Tỷ suất Lợi nhuận/Vốn CSH Mộc Châu Milk 0,03 0,03 - 100,00 0,17 0,17 - 100,00 I Cơ cấu nguồn vốn, tài sản - Tỷ suất nợ 25 2 - 100,00 - Tỷ suất Lợi nhuận/doanh thu 0,20 0,20 - 100,00 - Tỷ suất Lợi nhuận/Vốn CSH 0,08 0,07 (0,01) 87,50 - Tỷ lệ vốn chủ sở hữu II Tỷ suất sinh lời Bảng 10: So sánh tỷ suất tài VINAMILK Mộc Châu Milk năm 2021 TT D.N/CHỈ TIÊU I Cơ cấu nguồn vốn, tài sản II - Tỷ suất nợ - Tỷ lệ vốn chủ sở hữu Tỷ suất sinh lời - Tỷ suất Lợi nhuận/doanh thu - Tỷ suất Lợi nhuận/Vốn CSH Vinamilk Mộc Châu Milk + % 0,288 0,171 (0,117) 59,37 200,00 0,50 0,03 0,20 0,07 (0,3) (0,04) 40,00 233,33 So sánh 26 KẾT LUẬN Qua việc đánh giá tình hình thực số tiêu chủ yêu doanh thu, chi phí, lợi nhuận, đánh giá cấu nguồn vốn tài sản, tình hình tốn Cơng ty Cổ phần sữa Việt Nam Công ty Cổ phần Giống bị sữa Mộc Châu ta nhận thấy năm 2021 năm kinh tế khó khăn diễn biến phức tạp dịch bệnh Covid-19 tồn Thế giới bất ổn kinh tếchính trị- an ninh Thế giới nói chung khu vực nói riêng tác động khơng nhỏ đến hoạt động sản xuất kinh doanh công ty, tiêu kinh tế có phần bị giảm sút so với năm 2020 Tuy nhiên, VINAMILK Mộc Châu milk ổn định mặt tài chính, tài sản nguồn vốn, đặc biệt tiêu tài chính, tiêu khoản mức cho phép 27 ... I: KHÁI QUÁT CHUNG VỀ TÀI CHÍNH VÀ QUẢN TRỊ DOANH NGHIỆP I Các khái niệm tài quản trị doanh nghiệp Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1 Khái niệm Tài doanh nghiệp khâu hệ thống tài kinh tế, phạm trù... niệm quản trị doanh nghiệp 2.1 Khái niệm quản trị doanh nghiệp Quản trị doanh nghiệp hệ thống quy tắc, chế, quy định mà thơng qua doanh nghiệp điều hành kiểm soát Về bản, quản trị doanh nghiệp. .. quản trị tài Quản trị tài doanh nghiệp việc lựa chọn đưa định tài chính, tổ chức thực định nhằm đạt mục tiêu hoạt động 12 tài doanh nghiệp, tối đa hố lợi nhuận, khơng ngừng làm tăng giá trị doanh