Ứng dụng mô hình var để nghiên cứu sự ảnh hưởng của biến động giá dầu đên nền kinh tế việt nam 2009 2017

lOMoARcPSD|17343589 ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH KHOA TÀI CHÍNH TIỂU LUẬN KINH TẾ LƯỢNG TÀI CHÍNH ỨNG DỤNG MƠ HÌNH VAR ĐỂ NGHIÊN CỨU SỰ ẢNH HƢỞNG CỦA BIẾN ĐỘNG GIÁ DẦU ĐÊN NỀN KINH TẾ VIỆT NAM 2009-2017 GVHD: Th.s Nguyễn Triều Đơng Thành viên nhóm: Phan Mai Xuân Hân Nguyễn Công Chính Trần Quốc Thiều Nguyễn Thị Xuân Hương Thành phố Hồ Chí Minh, tháng 04 năm 2022 lOMoARcPSD|17343589 MỤC LỤC CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.Lý chọn đề tài: 2.Mục tiêu nghiên cứu: 3.Nội dung nghiên cứu: 4.Ý nghĩa cơng trình: 5.Hƣớng phát triển đề tài: CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT 2.1 Khung lí thuyết mơ hình hồi quy OLS 2.2 Khung lý thuyết VAR 2.2.1 Các mơ hình tính VaR 2.2.2 Kiểm định khuyết tật mơ hình 2.2.2.1 Tự tương quan 2.2.2.2 Phương sai thay đổi 2.2.2.3 Đa cộng tuyến 2.2.2.4Tính dừng 8 9 10 10 2.3 Lý thuyết giá dầu biến liên quan: 2.3.1 Giá dầu- POIL: 2.3.2 Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) 2.3.3 Chỉ số sản xuất công nghiệp (IPI) 2.3.4 Cung ứng tiền tệ (M2) 2.3.5 Lãi suất cho vay thị trường - IRATE 2.3.6 Lãi suất chiết khấu - PRATE 10 10 11 12 12 13 13 CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 15 3.1 Phƣơng pháp nghiên cứu mơ hình Var 15 3.2 Mơ hình nghiên cứu 3.2.1 Biến phụ thuộc 3.2.2 Biến độc lập 3.2.3 Phương trình hồi quy 15 15 15 15 lOMoARcPSD|17343589 3.2.4 Dự đốn kì vọng biến 16 3.3 Mô tả số liệu 16 CHƢƠNG KẾT QUẢ CHẠY MƠ HÌNH HỒI QUY 17 4.1 Thống kê mô tả liệu 4.2.1 Ý nghĩa hệ số hồi quy mơ hình 4.2.2 Kiểm định giả thuyết mức độ phù hợp mô hình (độ tin cậy 5%) 17 18 19 4.2 Kiểm định tính mơ hình 4.2.1Đa cộng tuyến 4.2.3Tự tương quan 20 20 21 4.2 Kiểm định tính dừng chuỗi liệu 22 Từ bảng cho thấy riêng M2 chuỗi dừng bậc 0, tất biến lại dừng bậc Chúng ta khắc phục cách lấy sai phân bậc cho biến CPI, IPI, IRATE, PRATE LNPOIL để chuỗi dừng 22 4.3 Chạy mơ hình var 4.3.1 Lựa chọn độ trễ tối ưu Độ trễ tối ưu lag = 4.3.2 Kiểm định Wald test 4.3.3 Kiểm định tính dừng phần dư sau chạy VAR 4.3.4 Kiểm định Granger 4.3.4 Phân rã phương sai 23 24 24 25 26 26 26 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN 28 5.1 Kết luận 28 5.2 Hƣớng nghiên cứu 28 5.3 Khó khăn thuận lợi hạn chế q trình thực đề tài: 5.2.1.Khó khăn: 5.2.2 Thuận lợi: 28 28 28 TÀI LIỆU THAM KHẢO 29 PHỤ LỤC 30 lOMoARcPSD|17343589 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT STT TỪ VIẾT TẮT CPI IPI M2 IRATE PRATE LNPOIL TÊN BIẾN Chỉ số giá tiêu dùng Chỉ số sản xuất công nghiệp Cung tiền tệ Lãi suất thị trường Lãi suất ngân hàng trung ương Biến động giá dầu DANH MỤC BẢNG Bảng 1: Thống kê mô tả liệu biến Bảng 2: Kết ma trận tương quan biến Bảng 3: Kiểm định tượng phương sai sai số thay đổi với ước lượng OLS Bảng 4: Kiểm định tượng tương quan bậc với ước lượng O LS Bảng 5: Kiểm định tượng tương quan bậc với ước lượng O LS Bảng 6: Kết kiểm định nghiệm đơn vị Bảng 7: Độ trễ tối ưu mơ hình VAR Bảng 8: Kiểm định nhân Granger dựa kết ước lượng mô hình VAR Bảng 9: Kết phân rã phương sai kì thứ 10 DANH MỤC HÌNH Hình 1: Diễn biến biến số (POIL, CPI, IPI, PRATE, IRATE, M2) Hình 2: Kết mơ hình ước lượng OLS Hình 3: Kết chạy mơ hình VAR Hình 4: Kết chạy VAR với độ trễ tối ưu Hình 5: Kết kiểm định Wald Test lOMoARcPSD|17343589 CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.Lý chọn đề tài: Dầu có vai trị quan trọng đóng góp vào phát triển ổn định kinh tế nhiều quốc gia giới, có Việt Nam Dầu nguyên liệu đầu vào chủ yếu cho hầu hết ngành công nghiệp sản xuất, với than, đôi chiếm tỷ lệ đến 90% tổng lượng chất đốt ngành công nghiệp Việt Nam sử dụng Không thế, dầu cịn yếu tố khơng thể thiếu ngành công nghiệp vận tải, ngành công nghiệp sản xuất sản phẩm thứ cấp từ dầu Ngành cơng nghiệp hóa dầu Việt Nam bước phát triển mạnh mẽ Và, dầu cịn góp thêm nguồn thu quan trọng vào Ngân sách nhà nước thông qua việc xuất dầu thô, việc thu loại thuế liên quan đến dầu nhập Vì vậy, biến động giá dầu vấn đề đáng quan tâm, ảnh hưởng đến sức khỏe toàn kinh tế Một cú sốc tăng giá dầu làm tăng đáng kể chi phí sản xuất cơng nghiệp, dẫn đến tăng tỷ lệ lạm phát, làm giảm sản lượng sản xuất tiêu dùng, gây ảnh hưởng xấu đến kinh tế đời sống xã hội Đối mặt với vấn đề này, Nhà nước ban hành áp dụng nhiều sách để quản lý ảnh hưởng vấn đề dầu tăng giá, mà có liên hệ trực tiếp đến lạm phát phải kể đến cơng cụ sách tiền tệ Liệu sách tiền tệ Việt Nam phản ứng trước rủi ro việc tăng giá dầu, liệu phản ứng có thực điều tiết mối rủi ro hay khơng, hay nói cách khác, phản ứng sách tiền tệ kịch giá dầu tăng có tác động đến kinh tế Việt Nam? Đây vấn đề thắc mắc để nhóm chúng đưa vào đề tài nghiên cứu biến động giá dầu đến kinh tế Việt Nam đoạn từ 1/2009 đến tháng 12/2017? 2.Mục tiêu nghiên cứu: Trong kịch giá dầu tăng, xác định mối quan hệ cộng hưởng hay giảm thiểu tác động đến kinh tế sách tiền tệ nới lỏng thắt chặt Cụ thể, xác định mức biến động tỷ lệ lạm phát sản lượng kinh tế giá dầu tăng, điều chỉnh sách tiền tệ lOMoARcPSD|17343589 3.Nội dung nghiên cứu: Bài nghiên cứu thực cách thu thập liệu biến đầu vào: POIL- giá dầu; CPI- số giá tiêu dùng đại diện cho yếu tố lạm phát; IPI- số sản xuất công nghiệp đại diện cho yếu tố sản lượng kinh tế, cơng nghiệp, biết, mảng có liên quan mật thiết trực tiếp với dầu; M2- cung tiền; IRATE- lãi suất cho vay thị trường, PRATE- lãi suất chiết khấu Ngân hàng nhà nước Việt Nam Chính sách tiền tệ sử dụng công cụ lãi suất chiết khấu để quản lý cung tiền thị trường- thông qua kênh trung gian lãi suất cho vay thị trường áp dụng, qua quản lý tỷ lệ lạm phát Vậy, nói, tỷ lệ lạm phát mục tiêu cuối mà sách tiền nhắm tới, M2 mục tiêu trung gian, IRATE cán cung PRATE mũi tên sử dụng Các biến phân loại đưa vào mơ hình VAR xây dựng từ nghiên cứu trước có điều chỉnh để phù hợp với liệu lấy từ thị trường Việt Nam Bài nghiên cứu chia làm năm chương: - Chƣơng 1- Giới thiệu: Cung cấp nhìn tổng quan ý định nghiên cứu, lý nghiên cứu thực mục tiêu hướng tới - Chƣơng 2- Cơ sở lý luận: Cung cấp khung lý thuyết mơ hình Var- mơ hình sử dụng nghiên cứu, cách kiểm định khuyết tật để củng cố độ vững cho mơ hình Bên cạnh lý thuyết biến đưa vào mơ hình nghiên cứu để lý giải chúng sử dụng việc sử dụng hợp lý - Chƣơng 3- Phƣơng pháp nghiên cứu: Đi sâu mô tả chức biến đóng góp mơ hình, đưa ước lượng kỳ vọng mối quan hệ biến, mô tả số liệu mơ hình hồi quy - Chƣơng 4- Kết chạy mơ hình hồi quy: Đưa kết đạt triển khai chạy mơ hình, từ đưa ý nghĩa mối tương quan biến nhận từ kết Kiểm định lần tính đắn mơ hình triển khai để củng cố bác bỏ kết nhận - Chƣơng 5- Kết luận: Từ kết chương 4, đưa câu trả lời cho câu hỏi trọng tâm nghiên cứu: Chính sách tiền tệ có vai trò kinh tế cú lOMoARcPSD|17343589 sốc tăng giá dầu Rút ý nghĩa áp dụng thực tiễn đề xuất giải pháp có 4.Ý nghĩa cơng trình: Việc xác định vai trị sách tiền tệ tác động gây sốc tăng giá dầu, tầm quan trọng vai trị đó, cung cấp thêm góc nhìn để nhận định đầy đủ phương pháp quản lý tác động biến động giá dầu lên kinh tế Từ đưa lời khuyên hữu ích góp phần cho việc xây dựng sách nhằm ổn định phát triển kinh tế trước tình hình biến động giá dầu giai đoạn tới Đồng thời, nghiên cứu cịn đóng góp chút thành vào việc củng cố mơ hình VAR xây dựng, cho mảng nghiên cứu học thuật Tài 5.Hƣớng phát triển đề tài: Đề tài phát triển theo hướng kiểm định thêm tính đắn mơ hình cách thu thập liệu với độ trễ dài hơn, áp dụng cho thời kỳ khác kinh tế Việt Nam, mà biến động giá dầu thấp hơn, cao hay bình ổn so với giai đoạn khảo sát nghiên cứu Những nghiên cứu sau dù có đạt kết đồng hay khác biệt với nghiên cứu đây, kết có mảnh ghép hữu ích tranh phác họa cho câu hỏi: Liệu mơ hình có ý nghĩa thực tiễn hay không? lOMoARcPSD|17343589 Chƣơng CƠ SỞ LÝ THUYẾT 2.1 Khung lí thuyết mơ hình hồi quy OLS Y = β0 + β1X1 + β2X2 +…+ βkXk + µ Trong đó: Y: Biến phụ thuộc X: Biến độc lập β0 : Hệ số tự β1, β2,… βK : Hệ số hồi quy riêng µ : Sai số ngẫu nhiên 2.2 Khung lý thuyết VAR 2.2.1 Các mơ hình tính VaR Mơ hình Var ( tự hồi quy vector) mơ hình bao gồm hệ phương trình, khơng phân biệt biến độc lập biến phụ thuộc Trong đó, biến biến nội sinh Biến độc lập biến nội sinh thời kì trễ Cấu trúc mơ hình VAR gồm nhiều phương trình có độ trễ biên số VAR mơ hình động số biến thời gian Xét hai chuỗi thời gian Y1 Y2 Mơ hình VAR tổng qt Y1 Y2: Trong mơ hình trên, phương trình chứa p trễ biến Với biến: mơ hình có 22p hệ số góc hệ số chặn lOMoARcPSD|17343589 Suy với k biến mơ hình có k 2p hệ số góc k hệ số chặn Điều địi hỏi số quan sát phải nhiều kết ước lượng có ý nghĩa 2.2.2 Kiểm định khuyết tật mơ hình 2.2.2.1 Tự tƣơng quan Trong mơ hình hồi quy tuyến tính cổ điển, đặt giả thuyết khơng có tương quan sai số nghĩa COV(Ui,Uj) = Khi giả thuyết tương quan sai số bị vi phạm dẫn tới tượng tự tương quan, nghĩa COV(Ui,Uj) khác Nguyên nhân tự tương quan thường trình thu thập xử lý số liệu.vHệ kiểm định hồi quy khơng cịn tin cậy ước lượng không hiệu Cách khắc phục tự tương quan:  Kiểm định Durlin – Watson: phép kiểm định dùng hiệu để phát hiện tượng tự tương quan mơ hình hồi quy  Kiểm định Breusch – godfrey: Phương pháp Durlin – Watson cho phép phát hiện tượng tự tương quan bậc 1, tức cho biết quan sát quan sát thời điểm có phụ thuộc vào quan sát thời điểm liền kề hay khơng Phương pháp khơng phát hiện tượng tự tương quan cao bậc 1- nghĩa khơng cho biết liệu có mối quan hệ quan sát cách xa hay khơng Khi chuỗi thời gian lớn ta sử dụng phƣơng pháp Kiểm định Breusch – godfrey để phát quan hệ tự tƣơng quan bậc cao 2.2.2.2 Phƣơng sai thay đổi Một giả định mô hình hồi quy tuyến tính phương sai sai số ngẫu nhiên Ui không đổi σ_i^2 Ký hiệu: E(Ui) = σ_i^2(i=1,2 ,n) Nghĩa mơ hình bị phương sai thay đổi dẫn tới ước lượng tính khơng chệch khơng cịn hiệu Ngun nhân tượng phương sai thay đổi chất tượng kinh tế, kỹ thuật thu thập, xử lý số liệu tích lũy kinh nghiệm từ q khứ Khi giả định mơ hình bị phương sai thay đổi dẫn tới ước lượng tuyến tính khơng chệch khơng cịn hiệu Kiểm định T F lúc khơng cịn đáng tin cậy Chúng ta kiểm tra phương sai thay đổi cho OLS qua kiểm định White đặt giả thuyết kiểm định sau: Giả thuyết H0: Mơ hình chưa phát phương sai thay đổi lOMoARcPSD|17343589 Giả thuyết H1: Mô hình phát phương sai thay đổi 2.2.2.3 Đa cộng tuyến Đa cộng tuyến biến độc lập mơ hình nghiên cứu có mối quan hệ mật thiết với nhau, đa cộng tuyên xảy làm không đánh giá tác động riêng biệt biến độc lập lên biến phụ thuộc dẫn tới ước lượng lúc khơng cịn hiệu đáng tín cậy, đa cộng tuyến thương phát hai cách sau:  Dùng ma trận tương quan biến độc lập để xác mối quan hệ biến Khi hệ số tương quan biến độc lập > 0,8 ta nói mơ hình đa cộng tuyến Bất cập, phải tính nhiều hệ số tương quan có nhiều biến độc lập phát đa cộng tuyến biến khơng phát biến với nhóm biến độc lập mơ hình  Dùng hệ số VIF (nhân tử phóng đại phương sai) để đánh giá hệ số VIF >10 ta nói mơ xảy đa cộng tuyến  Dung hồi quy phụ để đánh giá Nếu R2 > 0,8 mơ hình xảy tượng đa cộng tuyến 2.2.2.4Tính dừng Nguyên nhân phải kiểm định tính dừng:  Nếu chuỗi thời gian khơng dừng, giá trị nghiên cứu có giá trị thời gian xem xem xét Vì mà kết nghiên cứu không sử dụng để khái quát hóa cho giai đoạn khác => chuỗi liệu khơng dừng khơng có giá trị thực tiễn dự báo Để tránh tượng hồi quy giả mạo – hồi quy khơng có giá trị  Khi biết liệu dừng hay không dừng => giới hạn số mơ hình cho phù hợp cho liệu Các phương pháp kiểm định tính dừng:  Kiểm định Dickey – Fuller (DF)  Kiểm định Phillip – Person (PP)  Giản đồ tự tương quan 2.3 Lý thuyết giá dầu biến liên quan: 2.3.1 Giá dầu- POIL: Giá dầu nhập Việt Nam có quan hệ mật thiết với giá dầu thề giới, nên biến động tăng giảm giá dầu Việt Nam giới có nhiều tương đồng Tuy nhiên, giá 10 Downloaded by v? ngoc (vuchinhhp10@gmail.com) lOMoARcPSD|17343589 4.3.1 Lựa chọn độ trễ tối ƣu Bảng 7: Độ trễ tối ƣu mô hình VAR Độ trễ tối ưu lag = => Chạy lại mơ hình var với độ trễ tối ưu Hình 4: Kết chạy VAR với độ trễ tối ƣu 24 Downloaded by v? ngoc (vuchinhhp10@gmail.com) lOMoARcPSD|17343589 4.3.2 Kiểm định Wald test Hình 5: Kết kiểm định Wald Test 25 Downloaded by v? ngoc (vuchinhhp10@gmail.com) lOMoARcPSD|17343589 4.3.3 Kiểm định tính dừng phần dƣ sau chạy VAR 4.3.4 Kiểm định Granger Bảng 8: Kiểm định nhân Granger dựa kết ƣớc lƣợng mơ hình VAR Thống kê Chi sq biến độc lập Biến phụ thuộc Kết hợp DCPI 31.213*** DIPI 20.641** 1.060 DIRATE 5.602 1.400 0.526 0.766 0.801 2.985 DPRATE 40.003*** 22.784*** 1.956 3.127 1.687 M2 7.653 0.119 1.345 DLNPOIL 11.200 DCPI 2.429 CIPI CIRATE DLNPOIL DPRATE DM2 8.280** 2.577 14.695*** 2.745 1.981 2.846 5.250* 5.168* 6.724* 1.985 0.223 1.439 0.906 5.547* 1.739 0.547 1.433 Ghi chú: ***, **, * cho biết mức ý nghĩa 1%, 5% 10%, D_ biến số dạng sai phân Nghiên cứu thực kiểm định nhân Granger dựa kết ước lượng VAR để xác định chiều hướng mối quan hệ biến số hệ phương trình VAR Kết tóm tắt bảng cho thấy giả thiết POIL nguyên nhân CPI bị bác bỏ mức ý nghĩa 1%; giả thiết POIL1 nguyên nhân IPI bị bác bỏ mức ý nghĩa 10% Ngoài ra, giả thiết OIL1 nguyên nhân M2, IRATE PRATE bị bác bỏ Kết cho thấy giá dầu yếu tố nguyên nhân lạm phát sản lượng công nghiệp yếu tố nguyên nhân biến lại (M2, IRATE PRATE) 4.3.4 Phân rã phƣơng sai Bảng 9: Kết phân rã phƣơng sai kì thứ 10 Phân rã DCPI D2IPI M2 DIRATE DPRATE DLNPOIL 5.724100 0.046991 0.033848 1.012952 4.046022 phƣơng sai DCPI 89.13609 DIPI 4.5390 89.55173 0.076380 0.680825 2.502811 2.649243 M2 0.709384 6.940935 90.01673 0.148187 0.084641 2.100125 DIRATE 2.913899 2.227105 0.172816 91.50830 0.173851 3.004027 DPRATE 16.51313 1.560281 5.600892 3.759376 72.16282 0.403501 26 Downloaded by v? ngoc (vuchinhhp10@gmail.com) lOMoARcPSD|17343589 DLNPOIL 0.709384 6.940935 90.01673 0.148187 0.084641 2.100125 Phân tích phân rã phương sai bảng cho thấy kì thứ 10, POIL định 4,046% diễn biến CPI định 2,649% diễn biến IPI POIL định 2,1%, 3% 0,403% diễn biến M2, IRATE PRATE, CPI định đến 0,7%%; 2,913% 16,513% diễn biến biến số Điều cho thấy: - Diễn biến lạm phát kinh tế có nguyên nhân phần đến từ diễn biến giá dầu - Giá dầu không ảnh hưởng nhiều đến sản lượng công nghiệp kinh tế, dầu nguồn nguyên liệu, nguồn lượng để sản xuất ngành công nghiệp - Các số M2, IRATE,PRATE bị tác động giá dầu mức thấp, cho thấy phủ có chuẩn bị sẵn sàng trước biến động giá dầu nước Một mặc khác, giá dầu nước diễn biến theo giá dầu giới nên nhà kinh doanh, phủ có dự đốn, đề phòng từ trước 27 Downloaded by v? ngoc (vuchinhhp10@gmail.com) lOMoARcPSD|17343589 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN 5.1 Kết luận Sử dụng mô hình Var để nghiên cứu ảnh hưởng biến động giá dầu đến nên kinh tế Việt Nam giai đoạn 2009-2017 đến kết luận quan trọng sau: - Dựa vào kiểm định Granger cho thấy POIL nguyên nhân CPI bác bỏ mức ý nghĩa 5% - Trong ngắn hạn, biến động giá dầu có tác động chiều với lạm phát, với sản lượng có tác động nhỏ đến cung tiền lãi suất 5.2 Hƣớng nghiên cứu - Nghiên cứu chưa khám phá tác động bất đối xứng biến động giá dầu đến kinh tế giá dầu tăng dễ dẫn đến tăng lạm phát giảm sản lượng giá dầu giảm chưa hẳn làm lạm phát giảm sản lượng tăng giá có tính cứng nhắc diễn biến xuống - Nghiên cứu chưa thực làm rõ tác động giá dầu đến kinh tế dài hạn chưa đưa giải pháp hạn chế tác động xấu 5.3 Khó khăn thuận lợi hạn chế q trình thực đề tài: 5.2.1.Khó khăn: - Khó khăn việc khai thác xử lí liệu - Kiến thức kinh tế lượng, Eview kinh tế hạn chế nên chưa chạy hết kiểm định đưa nhận định sâu sắc cho kết chạy mơ hình 5.2.2 Thuận lợi: - Dữ liệu pulic internet, tải miễn phí - Một số cách thức chạy eview tìm thấy internet - Có số mẫu chủ đề nghiên cứu để nhóm tham khảo - Các thành viên tích cực tìm hiểu hồn nhiệm vụ giao 28 Downloaded by v? ngoc (vuchinhhp10@gmail.com) lOMoARcPSD|17343589 TÀI LIỆU THAM KHẢO Bách khoa toàn thư – Wikipedia Tiếng việt (2019) Cơ sở liệu trực tuyến https://vi.wikipedia.org/wiki/ Hamilton, J (1996) This Is What Happened to the Oil Price–Macroeconomy Relationship Journal of Monetary Economics, 38, 215–20 Hoàng Xuân Trung (2007) Tác động giá dầu đến kinh tế nước Nga học kinh nghiệm cho Việt Nam Interntaional Financial Statistics (2019) Cơ sở liệu trực tuyến http://www.data.imf.org, truy cập ngày 10/4/2019 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2019) Cơ sở liệu trực tuyến https://www.sbv.gov.vn, truy cập ngày 10/4/2019 Phạm Thị Tuyết Trinh (2017) Tác động giá dầu đến kinh tế phản ứng sách tiền tệ Việt Nam(Số 52-2017 Tạp chí khoa học Đại học mở TP HCM) Tập đồn xăng dầu Việt Nam (2019) Thơng cáo báo chí trực tuyến http://www.petrolimex.com.vn, truy cập ngày 10/4/2019 Tổng cục Thống kê Việt Nam (2019) Cơ sở liệu trực tuyến http:///www.gso.gov.vn, truy cập ngày 10/4/2019 29 Downloaded by v? ngoc (vuchinhhp10@gmail.com) lOMoARcPSD|17343589 PHỤ LỤC Phụ lục 1: Kết chạy hồi quy phụ để kiểm định tƣợng đa cộng tuyến mơ hình OLS - Hồi quy Lnpoil theo CPI - Hồi quy Lnpoil theo M2 30 Downloaded by v? ngoc (vuchinhhp10@gmail.com) lOMoARcPSD|17343589 - Hồi quy Lnpoil theo IRATE - Hồi quy Lnpoil theo PRATE - Hồi quy Lnpoil theo IPI 31 Downloaded by v? ngoc (vuchinhhp10@gmail.com) lOMoARcPSD|17343589 Phụ lục 2: Kiểm định tự tƣơng quan 32 Downloaded by v? ngoc (vuchinhhp10@gmail.com) lOMoARcPSD|17343589 33 Downloaded by v? ngoc (vuchinhhp10@gmail.com) lOMoARcPSD|17343589 Phụ lục 3: Kiểm định White cho tƣợng phƣơng sai sai số thay đổi mơ hình OLS 34 Downloaded by v? ngoc (vuchinhhp10@gmail.com) lOMoARcPSD|17343589 Phụ lục 4: Kiểm định tính dừng Tính dừng CPI Tính dừng IPI Tính dừng IRATE Tính dừng M2 35 Downloaded by v? ngoc (vuchinhhp10@gmail.com) lOMoARcPSD|17343589 Tính dừng LNPOIL Tính dừng PRATE Phụ lục 5: Kiểm định nhân Granger dựa kết ƣớc lƣợng mơ hình VAR 36 Downloaded by v? ngoc (vuchinhhp10@gmail.com) lOMoARcPSD|17343589 Phụ lục 6: Phân rã phƣơng sai 37 Downloaded by v? ngoc (vuchinhhp10@gmail.com) lOMoARcPSD|17343589 38 Downloaded by v? ngoc (vuchinhhp10@gmail.com)