Huy động vốn cho doanh nghiệp nhỏ và vừa trên địa bàn tỉnh nghệ an

MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ, HÌNH VẼ PHẦN MỞ ĐẦU 1 Sự cần thiết nghiên cứu Tổng quan cơng trình nghiên cứu có liên quan Khoảng trống nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu 10 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 11 Phương pháp nghiên cứu 11 Những đóng góp luận án 14 Bố cục Luận án 15 CHUƠNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ HUY ĐỘNG VỐN CHO SME 16 1.1 Doanh nghiệp nhỏ vừa 16 1.1.1 Khái niệm, đặc trưng Doanh nghiệp nhỏ vừa 16 1.1.2 Những ưu hạn chế SME 19 1.1.3 Vai trò SME phát triển kinh tế xã hội 21 1.2 Vốn nguồn vốn doanh nghiệp 24 1.2.1 Khái niệm vai trò vốn doanh nghiệp 24 1.2.2 Khái niệm phân loại nguồn vốn doanh nghiệp 26 1.3 Huy động vốn cho doanh nghiệp nhỏ vừa SME 30 1.3.1 Khái niệm huy động vốn 30 1.3.2 Phương thức huy động vốn cho hoạt động SME 30 1.3.3 Nguyên tắc huy động vốn cho hoạt động SME 52 1.3.4 Quy trình thực huy động SME 54 1.3.5 Các tiêu phản ánh tình hình huy động vốn SME 56 1.3.6 Nhân tố tác động tới hoạt động huy động vốn SME 58 1.4 Kinh nghiệm huy động vốn cho SME 65 1.4.1 Kinh nghiệm quốc tế huy động vốn số nước giới 65 1.4.2 Kinh nghiệm số tỉnh Việt Nam huy động vốn cho SME 75 1.4.3 Một số học kinh nghiệm huy động cho SME Nghệ An 79 iii Kết luận chương 80 CHƢƠNG THỰC TRẠNG HUY ĐỘNG VỐN CHO DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA TRÊN ĐỊA BÀN TỈNH NGHỆ AN 82 2.1 Tổng quan tình hình phát triển SME địa bàn tỉnh Nghệ An 82 2.1.1 Điều kiện tự nhiên tình hình phát triển kinh tế - xã hội Nghệ An 82 2.1.2 Tình hình hoạt động SXKD SME địa bàn Tỉnh Nghệ An 85 2.2 Thực trạng huy động vốn SME địa bàn Tỉnh Nghệ An 101 2.2.1 Thực trạng huy động vốn chủ sở hữu cho SME 101 2.2.2 Thực trạng huy động vay nợ cho SME 110 2.2.3 Thực trạng quy trình huy động vốn cho SME 123 2.3 Ảnh hƣởng nhân tố đến khả huy động vốn SME địa bàn tỉnh Nghệ An 124 2.3.1 Phương pháp phân tích 124 2.3.2 Kết nghiên cứu 129 2.4 Đánh giá thực trạng huy động vốn SME Nghệ An 140 2.4.1 Những kết đạt huy động vốn SME 140 2.4.2 Hạn chế nguyên nhân huy động vốn cho SME Nghệ An 142 Kết luận chƣơng 152 CHƢƠNG GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN HUY ĐỘNG VỐN CHO DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA TRÊN ĐỊA BÀN TỈNH NGHỆ AN ĐẾN NĂM 2025, TẦM NHÌN ĐẾN NĂM 2030 154 3.1 Định hƣớng huy động vốn cho doanh nghiệp nhỏ vừa địa bàn tỉnh Nghệ An 154 3.1.1 Đặc điểm kinh tế - xã hội tỉnh Nghệ An ảnh hưởng đến huy động vốn cho SME địa bàn tỉnh Nghệ An 154 3.1.2 Định hướng huy động vốn cho doanh nghiệp nhỏ vừa địa bàn tỉnh Nghệ An 155 3.1.3 Quan điểm hoàn thiện giải pháp huy động vốn cho doanh nghiệp nhỏ vừa địa bàn tỉnh Nghệ An 157 3.2 Giải pháp hoàn thiện huy động vốn cho doanh nghiệp nhỏ vừa địa bàn Tỉnh Nghệ An 158 3.2.1 Khai thác tối đa nguồn lực tài để gia tăng vốn chủ sở hữu 159 iv 3.2.2 Đa dạng hóa phương thức huy động nguồn tài trợ vốn vay 165 3.2.3 Hạn chế thách thức hoạt động huy động vốn 171 3.2.4 Tăng cường hỗ trợ huy động vốn cho SME 175 3.2.5 Tăng cường thực quy trình huy động vốn cho SME 179 3.3 Điều kiện thực giái pháp hoàn thiền huy động vốn SME địa bàn tỉnh Nghệ An 179 3.3.1 Đối với tổ chức cung ứng vốn cho doanh nghiệp nhỏ vừa 180 3.3.2 Đối với quan quản lý Nhà nước 190 Kết luận chƣơng 194 KẾT LUẬN 196 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 198 PHỤ LỤC 1: Kết kiểm định Cronbach‟s alpha 204 PHỤ LỤC 2: Ma trận xoay Rotaed componene matrix 206 PHỤ LỤC 3: Bảng Correlations 207 PHỤ LỤC 2: Phiếu điều tra doanh nghiệp 208 v DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT STT Chữ viết tắt Mô tả ADB Ngân hàng Châu Thái bình dương TTC Thuê tài CNH,HĐH Cơng nghiệp hóa, đại hóa DN Doanh nghiệp SME Doanh nghiệp nhỏ vừa DNNN Doanh nghiệp nhà nước NN Nhà nước IMF Quỹ tiền tệ quốc tế GTGT Giá trị gia tăng 10 TTC Thuê tài 11 HNX Sàn giao dịch chứng khoán Hà Nội 12 NHNN Ngân hàng nhà nước 13 NHTM Ngân hàng thương mại 14 NHTMNN Ngân hàng thương mại nhà nước 15 NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần 16 NSNN Ngân sách nhà nước 17 TP Trái phiếu 18 IMF Quỹ tiền tệ quốc tế 19 GDP Tổng sản phẩm quốc nội 20 GRDP Tổng sản phẩm địa bàn 21 SMEDF Quỹ phát triển doanh nghiệp nhỏ vừa 22 SXKD Sản xuất kinh doanh 23 TDTM Tín dụng thương mại 24 TSĐB Tài sản đảm bảo 25 TSCĐ Tài sản cố định 26 TSLĐ Tài sản lưu động 27 TTCK Thị trường chứng khốn 28 TCTC Tổ chức tài 29 TNHH Trách nhiệm hữu hạn 30 VCĐ Vốn cố định vi 31 VKD Vốn kinh doanh 32 NV Nguồn vốn 33 DT Doanh thu 33 VLĐ Vốn lưu động 34 Upcom Sàn giao dịch Upcom 35 VCSH Vốn chủ sở hữu 36 PE Quỹ đầu tư tư nhân 37 HĐV Huy động vốn 38 SXKD Sản xuất kinh doanh 39 KTTT Kinh tế thị trường 40 NPT Nợ phải trả vii DANH MỤC CÁC BẢNG Số hiệu bảng Trang Bảng 1.1: Tiêu chuẩn xác định SME số quốc gia giới 16 Bảng 1.2: Tiêu chuẩn xác định SME ngân hàng giới 17 Bảng 1.3: Tiêu chuẩn xác định SME Việt Nam 17 Bảng 1.4: Số lượng NHTM dư nợ cho vay SME Singapore 69 Bảng 2.1: Tốc độ tăng trưởng GDP, GDP/người Nghệ An (2016-2020) 84 Bảng 2.2: Cơ cấu GRDP theo ngành kinh tế tỉnh Nghệ An 84 Bảng 2.3: Số lượng SME địa bàn tỉnh Nghệ An 88 Bảng 2.4: Số lượng SME địa bàn tỉnh Nghệ An phân theo quy mô 89 Bảng 2.5: Số lượng SME Nghệ An phân theo hình thức pháp lý 91 Bảng 2.6: Số lượng SME Nghệ An phân theo ngành kinh tế 93 Bảng 2.7: Cơ cấu vốn SME địa bàn Nghệ An 95 Bảng 2.8: Cơ cấu nguồn vốn SME địa bàn Nghệ 96 Bảng 2.9: Cơ cấu nguồn vốn SME phân theo loại hình DN 97 Bảng 2.10: Doanh thu SME địa bàn tỉnh Nghệ An phân theo quy mô doanh nghiệp 99 Bảng 2.11: Lợi nhuận trước thuế SME địa bàn tỉnh Nghệ An phân theo loại hình doanh nghiệp 101 Bảng 2.12: Quy mô vốn chủ sở hữu, hệ số vốn chủ sở hữu SME 101 Bảng 2.13: Vốn chủ sở hữu SME phân theo khu vực NN NNNN 103 Bảng 2.14: Cơ cấu vốn chủ sở hữu SME khu vực NN 104 Bảng 2.15: Cơ cấu vốn chủ sở hữu SME khu vực NN 105 Bảng 2.16: Số lượng SME Nghệ An niêm yết HNX, Upcom 107 Bảng 2.17: Số lượng quỹ đầu tư tư nhân đầu tư vào DN Nghệ An 109 Bảng 2.18: Dư nợ cho vay SME NHTM, TCTC Nghệ An 111 Bảng 2.19: Dư nợ cho vay SME địa bàn Nghệ An so với nợ phải trả 114 Bảng 2.20: Vốn SME huy động từ TDTM nhà cung cấp 116 Bảng 2.21: Nguồn vốn SME Nghệ An huy động từ trái phiếu DN Thuê tài 118 Bảng 2.22: SME địa bàn tỉnh Nghệ An huy động vốn từ thuê tài 119 Bảng 2.23: Nguồn vốn SME huy động từ khoản nợ phải trả khác 121 Bảng 2.24: Cơ cấu vốn nợ nợ phải trả SME địa bàn Nghệ An 122 viii Bảng 2.25: Thống kê kết khảo sát việc thực quy trình huy động vốn cho SME địa bàn tỉnh Nghệ An 123 Bảng 2.26: Thang đo quãng Likert đo lường mức độ đồng ý 126 Bảng 2.27: Thang đo biến mơ hình 127 Bảng 2.28: Thống kê loại hình pháp lý doanh nghiệp 129 Bảng 2.29: Thống kê doanh nghiệp theo quy mô 129 Bảng 2.30: Thống kê doanh nghiệp theo ngành nghề 130 Bảng 2.31: Thống kê nguồn tài trợ vốn cho SME đại bàn tỉnh Nghệ An 130 Bảng 2.32: Thách thức huy động vốn cho SME địa bàn tỉnh Nghệ An thống kê mẫu chọn 400 SME 131 Bảng 2.33: Hỗ trợ huy động vốn cho SME địa bàn tỉnh Nghệ An thống kê mẫu chọn 400 SME 132 Bảng 2.34: Thống kê kết huy động vốn 133 Bảng 2.35: Các biến đặc trưng thang đo chất lượng tốt 133 Bảng 3.36: KMO and Bartlett's Test 134 Bảng 2.37: Nhóm nhân tố xác định sau kiểm định EFA 135 Bảng 2.38: ANOVA 137 Bảng 2.39: Model Summary 138 Bảng 2.40: Coefficients 138 Bảng 2.41: NHTM TCTC 143 ix DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ Số hiệu biểu đồ Biểu đồ 1.1 Số liệu vốn hóa thị trường gía trị giao dịch sàn chứng khoán dành cho SME singapore 71 Biểu đồ 1.2 Cơ cấu khoản vay theo ngành SME Thái Lan năm 2019 73 Biều đồ 1.3 Giá trị vốn hóa thị trường giá trị giao dịch thị trường chứng khoán dành cho SME Thái Lan 75 Biểu đồ 2.1 Số lượng SME địa bàn tỉnh Nghệ An (đang hoạt động có kết sản xuất kinh doanh) 88 Biều đồ 2.2 Số lượng SME Nghệ An phân theo quy mô 90 Biều đồ 2.3 Số lượng SME Nghệ An phân theo hình thức pháp lý 92 Biều đồ 2.4 Số lượng SME tỉnh Nghệ An phân theo nghành kinh tế 95 Biều đồ 2.5 Doanh thu SME Nghệ An phân theo quy mô DN 100 Biều đồ 2.6 Tốc độ tăng VCSH SME địa bàn tỉnh Nghệ An 102 Biểu đồ 2.7 Cơ cấu vốn chủ sở hữu SME khu vực NN 105 Biểu đồ 2.8 Cơ cấu vốn chủ sở hữu SME khu vực NN 106 Biều đồ 2.9 số lượng thương vụ PE số nước châu 108 Biểu đồ 2.10 Dư nợ cho vay SME/nợ phải trả SME Nghệ An 115 Biểu đồ 2.11: Nguồn vốn huy động từ tín dụng thương mại 117 DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ Số hiệu sơ đồ Sơ đồ 1.1: Cấu trúc quỹ đầu tư tư nhân (PE) 36 Sơ đồ 1.2: Dòng tiền quỹ đầu tư tư nhân (PE) 37 Sơ đồ 1.3: Mơ hình giao dịch thị trường vốn SME Hàn Quốc 67 Sơ đồ 2.1: Khung phân tích yếu tố ảnh hưởng tới hoạt động huy động vốn doanh nghiệp 125 x PHẦN MỞ ĐẦU Sự cần thiết nghiên cứu Hiện nay, SME chiếm 95% tổng số DN đóng vai trị quan trọng trình tăng trưởng, phát triển kinh tế đất nước Ở Việt Nam, giai đoạn 2016 -2020, khu vực DN đóng góp bình qn cho ngân sách nhà nước (NSNN) tăng đến 12,4%/năm Trong đó, SME chiếm đến 98,1% số doanh nghiệp hoạt động, tạo khoảng 45% GDP, 31% tổng thu NSNN tạo công ăn việc làm cho triệu lao động Bình quân năm giai đoạn 2016 - 2020, số SME tăng 8,8% cao mức tăng bình quân DN lớn 5,4% Các SME phát triển tất cả, ngành, lĩnh vực kinh tế, địa phương có tỉnh Nghệ An Theo báo cáo tổng kết UBND tỉnh Nghệ An giai đoạn 2016 - 2020, doanh nghiệp Nghệ An phát triển nhanh số lượng; hoạt động đa dạng ngành, nghề, lĩnh vực, địa bàn Số lượng doanh nghiệp thành lập gấp 1,49 lần so với giai đoạn 20112015, số doanh nghiệp hoạt động đứng thứ nước Hoạt động doanh nghiệp đóng góp tích cực vào phát triển kinh tế - xã hội tỉnh: nguồn thu ngân sách nhà nước; giải việc làm; thúc đẩy chuyển dịch cấu kinh tế hướng, đóng góp an sinh xã hội Tuy vậy, doanh nghiệp Nghệ An cịn nhiều khó khăn, hạn chế Nhiều tiêu đánh giá doanh nghiệp tỉnh chưa mức bình quân chung nước (mật độ doanh nghiệp/1000 dân độ tuổi lao động 43,5% mức bình quân chung, thu nhập bình quân lao động 65% mức bình quân chung nước ) Các doanh nghiệp địa bàn tỉnh đóng góp khoảng 60-62% tổng thu ngân sách, tạo việc làm cho 200.000 người lao động Mặc dù có số lượng khơng nhỏ quy mơ doanh nghiệp nhỏ bé (hơn 97% số doanh nghiệp tỉnh siêu nhỏ, nhỏ), vốn ít, cơng nghệ lạc hậu, thiếu lao động kỹ thuật, trình độ quản lý doanh nghiệp cịn hạn chế, hiệu thấp chưa có nhiều thương hiệu mạnh đủ khả cạnh tranh thị trường khu vực quốc tế Môi trường đầu tư kinh doanh cải thiện chưa đáp ứng yêu cầu; Doanh nghiệp đặc biệt SME gặp nhiều khó khăn việc tiếp cận đất đai, nguồn vốn, khoa học công nghệ, quản trị, nguồn nhân lực Việc triển khai thực sách hỗ trợ doanh nghiệp phát huy hiệu chưa cao Khơng đủ vốn huy động vốn khó khăn vấn đề cấp bách nhiều SME địa bàn tỉnh Nghệ An, vấn đề cần tháo gỡ không từ tổ chức cung ứng vốn mà cịn từ SME quan quản lý nhà nước Là tỉnh có diện tích lớn Việt Nam, Nghệ An có nhiều tiềm phát triển kinh tế xã hội Góp phần khơi dậy tiềm đó, doanh nghiệp nhỏ vừa (SME) nhiều lĩnh vực địa bàn tỉnh nỗ lực sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, không thừa nhận trở ngại lớn hữu SME đường phát triển – Đó thiếu vốn triền miên Hệ lụy tất yếu hoạt động sản xuất kinh doanh khơng doanh nghiệp bị đình trệ, nhiều doanh nghiệp đứng trước nguy phá sản Trước thách thức trình hội nhập kinh tế, trước hậu họa đại dịch covid 19 biến đổi khí hậu, SME địa bàn tỉnh Nghệ An khó có đủ sức cạnh tranh, khó thực hóa mục tiêu phát triển doanh nghiệp địa phương khơng coi giải tốn vốn ưu tiên hàng đầu thời gian tới Nhận thức đòi hỏi cấp bách đó, NCS lựa chọn nội dung: “Huy động vốn cho SME địa bàn tỉnh Nghệ An” làm đề tài luận án mình, hy vọng đóng góp phần trí tuệ sức lực nhỏ bé để kiến giải số giải pháp hoàn thiện khả huy động vốn cho SME địa bàn Tỉnh Nghệ An 10.Tổng quan cơng trình nghiên cứu có liên quan Liên quan đến SME, có nhiều cơng trình nghiên cứu khoa học tác giả nước bàn SME, huy động vốn cho SME là: * Thứ nhất, Nghiên cứu vấn đề lý luận chung SME - “Small and medium-sized enterprises in countries in transition/ Economic commission for Europe" United Nation - Geneva New York [72]; Phân tích tình hình hoạt động SME nước Đang chuyển đổi - mệnh danh hoa hồng cho kinh tế Châu Âu Tác giả rõ đặc điểm, tiêu thức phân loại, đánh giá hoạt động vai trò SME - Nguyen Hoa Cuong (2007) Donor Coordination in SME Development in Vietnam: What has been done and How can it be strengthened?Vietnam Economic Management Review [68] Phân tích tình hình hoạt động SME Việt Nam, sở điều phối nhà tài trợ nhằm trợ giúp cho SME phát triển Tác giả phân tích thực trạng hỗ trợ tài cho SME - Trần Tiến Cường, Lê Xuân Sang, Nguyễn Kim Anh (2018) Vietnam’s Small and Medium Sized Enterprises Development: Characteristics, Constraints nhân tố hỗ trợ huy động vốn gồm: Đào tạo kĩ tài cho quản lý lãnh đạo doanh nghiệp, chương trình kết nối doanh nghiệp với bên cung ứng vốn, chương trình hỗ trợ phủ, hiệp hội SME, sàn giao dịch chứng khoán dành cho SME nhân tố khác Thông qua tổng hợp, phân tích, đánh giá kết huy động vốn 400 SME địa bàn Tỉnh Nghệ An, NCS nhân tố ảnh hưởng tới kết huy động vốn cho SME địa bàn tỉnh Thứ ba, Trên sở nghiên cứu lý luận thực tiễn, NCS đề xuất hệ thống quan điểm giải pháp tăng cường khả huy động vốn cho SME địa bàn tỉnh Nghệ An giai đoạn 2020-2025 tầm nhìn đến 2030 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu tiếng Việt Nguyễn Thế Bính (2013), “Nguồn vốn cho phát triển SME địa bàn thành phố Cần thơ”, LATS, Đại học ngân hàng, thành phố Hồ Chí Minh; Bộ Kế hoạch Đầu tư (2006), “Quy định trợ giúp doanh nghiệp nhỏ vừa” - NXB trị quốc gia, Hà Nội; Hoàng Mai Anh (2005), “Doanh nghiệp nhỏ vừa Việt Nam: Cơ hội thách thức tiến trình hội nhập quốc tế”, NXB Thế giới; Báo cáo cho vay SME NHTM giai đoạn 2012 -2019, NHNN; Phạm Thị Vân Anh (2012), “Giải pháp nâng cao lực tài SME”, LATS, Học Viện Tài chính; Bạch Thanh Hà (2014), “Huy động vốn thông qua trái phiếu doanh nghiệp cho đầu tư tăng trưởng doanh nghiệp Việt Nam”, LATS, Học Viện Tài Chính; Lưu Hà Chi (2018), “Các hình thức huy động vốn doanh nghiệp phổ biến nay”, Báo Doanh nghiệp, doanh nhân ngày 12/07/2018; Chính phủ (2018), Nghị định 39/NĐ-CP 6/tháng 9/2018; Chính phủ (2016), Nghị số 35-CP ngày 16/5/2016 hỗ trợ phát triển DN đến năm 2020; 10 Niên giám thống kê cục Thống kê tỉnh Nghệ An (2016- 2020); 11 Sách trắng 2019-2021, tổng cục thống kê, NXB thống kê; 12 Niên giám thống kê năm 2016-2020, tổng cục thống kê, NXB Thống kê; 178 13 Bùi Hồng Đới (2003), “Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động công ty cho thuê tài Việt Nam”, LATS; 14 Thanh Hà, (2019), “Giải pháp huy động vốn tích cực thơng qua phát hành trái phiếu doanh nghiệp tổ chức tín dụng”, Báo ĐTCK ngày 30/12/2019 15 Nguyễn Cúc (2000), “Đổi chế sách hỗ trợ doanh nghiệp nhỏ vừa Việt Nam đến 2005”, NXB Chính trị quốc gia, Hà Nội; 16 Đại học Quốc gia Hà Nội (2009), « Vai trị doanh nghiệp vừa nhỏ kinh tế Kinh nghiệm nước học Việt Nam» Đề tài nghiên cứu khoa học cấp Bộ; 17 Trần Hanh (2008) “Doanh nghiệp vừa nhỏ: Những lợi tổ chứcquản lý”, Tạp chí Kinh tế Phát triển (số 114) tr.41-45; 18 Nguyễn Thị Cúc (2016), “Nâng cao hiệu vốn vay cho doanh nghiệp nhỏ vừa” Báo đầu tư & doanh nghiệp, ngày 09/06/2016; 19 Thủ tướng Chính phủ (2016), Quyết định số 844/QĐ-TTg ngày 18/5/2016 Chính phủ phê duyệt đề án “Hỗ trợ hệ sinh thái khởi nghiệp đổi sáng tạo quốc gia đến năm 2020; 20 Đoàn Thanh Hà (2003), “Một số giải pháp thúc đẩy hoạt động cho thuê tài Việt Nam”, LATS Học viện Tài chính; 21 Bạch Đức Hiển (1996), “Sử dụng cơng cụ tài để khuyến khích định hướng phát triển SME Việt Nam”, LAPTS, ĐH Tài chính; 22 PGS,TS Bùi Văn Vần, PGS,TS Vũ Văn Ninh (2015), “Giáo trình tài doanh nghiệp”, NXB Tài chính; 23 Trần Thị Thu Hiền (2020), “Các yếu tố tác động tới quy mô thị trường trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam”, LATS, ĐH Kinh tế quốc dân; 24 Thúy Hiền (2018), “Giải pháp tín dụng cho doanh nghiệp vừa nhỏ”BNEWS/TTXVN12/04/2018; 25 Trần Quốc Hồn (2018), “Nâng cao khả tiếp cận vốn tín dụng ngân hàng SME tỉnh Phú Thọ”,LATS, Học viện Tài chính; 26 Phạm Huy Hùng (1997), “Giải pháp phát triển hồn thiện tín dụng th mua Việt Nam trình chuyển sang kinh tế thị trường”, LATS; 27 Trần Diệu Hương (2020), “ Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến tín dụng thương mại doanh nghiệp Việt Nam”, LATS, ĐH Kinh tế quốc dân; 179 28 Bùi Huy Trung, Mai Hương Giang (2021) “Nâng cao khả tiếp cận vốn tín dụng cho doanh nghiệp nhỏ vừa Việt Nam” Tạp chí tài tháng 6/2021; 29 Trần Thị Thanh Tú, Đinh Thị Thanh Vân (2015), “Phát triển nguồn tài cho doanh nghiệp nhỏ vừa Hà Nội”, Tạp chí Khoa học Quốc Gia Hà Nội, Kinh tế Kinh doanh, Tập 31, Số 3; 30 Nguyễn Minh Tuấn (2011), “Phát triển dịch vụ ngân hàng hỗ trợ phát triển doanh nghiệp vừa nhỏ Việt Nam”, LATS; 31 Khánh Vân (2015), “Giải pháp tiếp cận nguồn vốn ngân hàng cho doanh nghiệp nhỏ vừa”, T/C Tài số 11/2015; 32 Trần Thị Thanh Tú (2015), “Phát triển nguồn tài cho doanh nghiệp nhỏ vừa Hà Nội”, LATS, ĐH Quốc Gia Hà Nội; 33 Trần Đức Trung (2014), “Đẩy mạnh huy động vốn thị trường cho thuê tài doanh nghiệp Việt Nam”, LATS; 34 Lê Thị Kim Nhung (2004), “Hoàn thiện giải pháp thúc đẩy phát triển thị trường cho thuê tài Việt Nam”, LATS; 35 Nguyễn Thị Minh (2013), “Quản lý tài doanh nghiệp nhỏ vừa Hà Nội”, LATS, ĐH Kinh tế quốc dân, Hà Nội 36 Hà Lê (2017), “Doanh nghiệp vừa nhỏ đói vốn”, Petro Times 06h55 ngày 10/04/2017; 37 Phạm Văn Năng, Trần Hồng Ngân, Sử Đình Thành (2002), “Sử dụng cơng cụ tài để huy động vốn cho chiến lược phát triển kinh tế xã hội Việt Nam đến năm 2020”, Nxb Thống kê, Hà Nội; 38 Hồng Đình Minh, Trương Bảo Thanh (2016), “Khả huy động vốn SME Việt Nam” Học viện Chính trị khu vực I, Viện NC sách phát triển; 39 Nguyễn Thị Việt Nga (2012), “Sử dụng cơng cụ tài vĩ mơ nâng cao lực cạnh tranh SME”, LATS, Học viện Tài chính; 40 Cấn Văn Lực (2020), “Thuê tài gỡ khó tiếp cận vốn dài hạn cho doanh nghiệp”, Thời báo tài Việt Nam ngày 18/2/2020; 41 Võ Đức Việt (2018), “Vai trò hoạt động cho vay NHTM cổ phần phát triển SME nghiên cứu địa bàn tỉnh Nghệ An”, LATS; 180 42 Đặng Thị Huyền Thương (2017), “Các nhân tố bên ảnh hưởng đến tiếp cận nguồn vốn vay thức SME Hà Nội”, T/C Đại học Ngoại thương số 4/2017; 43 Thanh Thanh (2017),“Thuê tài chính: Lời giải cho toán vốn doanhnghiệp nhỏ vừa” Báo pháp luật ngày 11/9/2017; 44 Trương Quang Thông (2010), “Tài trợ tín dụng ngân hàng cho SME Thực nghiệm khu vực thành phố Hồ Chí Minh”, Đề tài NCKH; 45 Ngô Đại Sơn (2018), “Vốn cho phát triển kinh tế - xã hội huyện ngoại thành Hà Nội”, LATS Học viện Chính trị Quốc Gia Hồ Chí Minh; 46 Nguyễn Trường Sơn (2014), “Phát triển doanh nghiệp nhỏ vừa Việt Nam nay”, NXB Chính trị Quốc gia; 47 Ngơ Xn Thanh (2019), “Chính sách huy động, phân phối sử dụng nguồn lực tài - tín dụng doanh nghiệp nhỏ vừa Việt Nam”, thitruongtaichinhtiente.vn ngày 20/11/2019 10:14; 48 Hà Thị Thanh Nga (2019) “Các nhân tố tác động đến cấu trúc vốn SME trường hợp địa bàn tỉnh Thái Nguyên”, LATS; 49 Nguyễn Thị Hiền (2019), “Hỗ trợ doanh nghiệp nhỏ vừa tiếp cận hiệu nguồn vốn tín dụng ngân hàng”, Báo doanh nhân việt thứ ngày 29/3/2019 BNEWS/TTXVN 12/04/2019; 50 Tạ Thanh Bình (2019),“Thị trường chứng khốn khả tiếp cận nguồn cho doanh nghiệp nhỏ vừa Việt Nam”, Tạp chí ngân hàng số chuyên biệt 10/2019; 51 Ngô Thị Hương Thảo (2021), “Huy động vốn để phát triển SME địa bàn thành phố Hà Nội” LATS 52 Trần Anh (2019),“Vì thị trường trái phiếu doanh nghiệp sơi động” The LEADER 15:07, 21/05/2019; 53 Phan Đình Nguyên, Trương Thị Hồng Nhung (2014), “ Nhân tố ảnh hưởng đến tín dụng thương mại doanh nghiệp niêm yết Việt Nam”, LATS; 54 Trần Ái Kết (2016), “Nhân tố ảnh hưởng khoản phải trả doanh nghiệp niêm yết ngành xây dựng”, LATS; 55 Ngô Thị Mai Linh (2015), “Giải pháp tài phát triển SME Hà Nội điều kiện hội nhập”, LATS, Học viện Tài 181 56 Nguyễn Thị Hồng Nhâm (2019), “ Các yếu tố tác động đến khả tiếp cận tài SME Việt Nam” LATS; 57 Nguyễn Trí Hiếu, (2019), “Huy động vốn thị trường chứng khốn cịn nhiều hạn chế”, Báo Diễn đàn DN ngày 29/3/2019; Tiếng Anh 79 Beck, T & Demirguc-Kunt, A (2006), “Small and medium-size enterprises: Access to finance as a growth constraint”, Journal of Banking & Finance, 30(11), 2931-2943 80 Nguyen Hoa Cuong (2007) Donor Coordination in SME Development in Vietnam: What has been done and How can it be strengthened Vietnam Economic Management Review (2).pp 25-39 81 Khalid Kalsom (2014), “Financing of Small and Medium Enterprises (SMEs) in Libya: Determinants of Accessing Bank Loan”, MiddleEast Journal of Scientific Research, 21 (1): 113-122, 2014 ISSN 1990- 9233 82 Kung‟u cộng (2011), “Factors influencing SMEs access to finance: A case study of Westland Division, Kenya”, MPRA Paper, No 66633, posted 21.September 2015 13:30 UTC, Online at https://mpra.ub.uniuenchen.de/66633 83 Huyen Linh (1998) Situation of Hanoi‟s Small and Medium Enterprises Vietnam Business 8(16).pp 20-21 84 Economic Commission for Europe (2003) Small and Medium - sized Enterprise in countries in transition Geneva New York: United Nations Hanoi 85 Chris Hall and Charles Harvie (2003), A Comparison of the Performance of SMEs in Korea and Taiwan: Policy Implications for Turbulent Times; hristian M.Rogerson (2012), “The impact of SMES development in South Africa 86 Christian M.Rogerson (2012), “The impact of SMES development in South Africa” 87 Eriksson (2005), Innovation Policies in South Korea and Taiwan, JIBS/IHH Box 1026 SE-551 11 Jönköping Sweden 88 Khalid Kalsom (2014), “Financing of Small and Medium Enterprises (SMEs) in Libya: Determinants of Accessing Bank Loan”, 182 89 Ludovica Ioana Savlovshi, Nicoleta Raluca Robu (2011) “The role of SMEs in Modern Economy” 90 Nhung Nguyễn, Nhung Luu (2013), “Determinants of Financing Pattern and Access to Formal -Informal Credit: The Case of Small and Medium Sized Enterprises in Viet Nam”, Marcothink Institute, Journal of Management Research, ISSN 1941-899X, 2013, Vol 5, No 91 Cao Minh Tri Vo Hoang Vu, (2015), “Factors afecting the success ò small and medium enterprises in Ho Chi Minh city” 92 United Nations Conference on trade and development (2003),\ “Accounting and financial reporting guidelines for small and mediumsized enterprises (SMEGA): Level guidance” 93 United Nation - Geneva New York (1998), “Small and medium-sized enterprises in countries in transition/ Economic commission for Europe” 94 Beck, T & Demirguc-Kunt, A (2006), “Small and medium-size enterprises: Access to finance as a growth constraint”, Journal of Banking& Finance, 30(11), 29312943 95 Khalid Kalsom (2014), “Financing of Small and Medium Enterprises (SMEs) in Libya: Determinants of Accessing Bank Loan”, MiddleEast Journal of Scientific Research, 21 (1): 113-122, 2014 ISSN 1990-9233 96 Kung‟u cộng (2011), “Factors influencing SMEs access to finance: Acase study of Westland Division, Kenya”, MPRA Paper, No 97 https://knowledge.insead.edu/economics/smes-embrace-the-bond-markets2409 98 Emanuele Rossi and Simone Boccaletti (2020) “Financial Fragility and Corporate Bond Funding of SMEs: An Analysis of the Italian Case” 99 Trần Tiến Cường, Lê Xuân Sang, Nguyễn Kim Anh (2018) Vietnam’s Small and Medium Sized Enterprises Development: Characteristics, Constraints and Policy Recommendations 183 PHỤ LỤC Kiểm định Cronbach’s alpha Reliability Statistics Cronbach's Alpha N of Items 858 Item-Total Statistics Scale Mean Scale Variance Corrected if Item if Item Deleted Item-Total Deleted Correlation VON CHU SO HUU 10.490 6.426 634 NV TIN DUNG 11.630 5.006 893 THUONG MAI NHTM VA TCTC 12.760 5.256 793 NGUON VON GIA 11.590 5.075 882 DINH BAN BE QUY PE, TP, TTC 13.710 8.006 578 NV QUY HO TRO 13.770 8.659 351 CP Cronbach's Alpha if Item Deleted 837 781 807 784 863 884 Reliability Statistics Cronbach's Alpha N of Items 884 Item-Total Statistics Scale Mean Scale Variance Corrected if Item if Item Deleted Item-Total Deleted Correlation THONG TIN TAI CHINH 11.52 3.614 184 880 Cronbach's Alpha if Item Deleted 805 DIEU KIEN HUY DONG VON MINH BACH THONG TIN CHI PHI SU DUNG VON 12.34 3.827 792 838 11.93 3.484 757 849 12.11 3.807 602 912 Reliability Statistics Cronbach's Alpha N of Items 899 Item-Total Statistics Scale Mean Scale Variance Corrected if Item if Item Deleted Item-Total Deleted Correlation CT HO TRO SME CP DAO TAO KI NANG TC HIEP HOI SME CT KET NOI DNBEN CUNG UNG VON SAN CHUNG KHOAN SME (UPCOM-HNX) Cronbach's Alpha if Item Deleted 12.36 7.309 651 907 11.81 8.736 836 876 13.48 6.486 809 869 13.02 7.739 778 871 12.97 8.089 866 861 185 PHỤ LỤC Phụ lục 2: Rotated Component Matrixa Mã hoá Component HT5 HT3 SAN CHUNG (UPCOM-HNX) HIEP HOI SME KHOAN SME HT2 DAO TAO KIEN THUC TC HT4 HT1 NV4 CT KET NOI DN-BEN CUNG UNG 797 VON CT HO TRO SME CP 690 NGUON VON GIA DINH BAN BE NV3 NV1 NV2 TT1 NV TIN DUNG THUONG MAI VON CHU SO HUU NHTM VA TCTC THIEU THONG TIN TAI CHINH TT4 TT2 TT3 NV6 NV5 CHI PHI SU DUNG VON DIEU KIEN HUY DONG VON MINH BACH THONG TIN NV QUY HO TRO CP, TP,TTC QUY PE 926 915 867 517 917 847 844 717 926 543 Extraction Method: Principal Component Analysis Rotation Method: Varimax with Kaiser Normalization a Rotation converged in iterations 186 869 803 762 899 604 Phụ lục :Correlations Kết huy động vốn Nguồn vốn HDV NVC MÃ HÓA Pearson Correlation HDV Sig tailed) NVTN TT HT 677** 635** 463** 810** 000 000 000 000 400 400 400 400 400 677** 550** 286** 492** 000 000 000 (2- N Pearson Correlation NVC Sig (2tailed) N Pearson Correlation NVT Sig (2N tailed) N Pearson Correlation TT Sig (2tailed) N Nguồn Thách thức Hỗ trợ vốn tiềm huy động huy động vốn vốn 000 400 400 400 400 400 635** 550** 336** 543** 000 000 000 000 400 400 400 400 400 463** 286** 336** 199** 000 000 000 400 400 400 187 000 400 400 HT Pearson Correlation 810** 492** 543** 199** Sig tailed) 000 000 000 000 400 400 400 400 N (2- 400 PHỤ LỤC PHIẾU THU THẬP THÔNG TIN DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA TRÊN ĐỊA BÀN THÀNH PHỐ HÀ NỘI (Chỉ thu thập thông tin giai đoạn 2016-2019) Kính gửi: Ban Lãnh đạo doanh nghiệp Để có thông tin phục vụ cho việc đánh giá thực trạng SME địa bàn tỉnh Nghệ An khuôn khổ đề tài “Huy động vốn cho doanh nghiệp nhỏ vừa địa bàn tỉnh Nghệ An”, mong Quý doanh nghiệp dành chút thời gian trả lời số câu hỏi liên quan Câu trả lời Quý doanh nghiệp quan trọng thông tin mà Quý doanh nghiệp cung cấp đại diện cho SME khác địa bàn tỉnh Nghệ An Chúng cam kết, thông tin bảo mật tuyệt đối có ý nghĩa nghiên cứu nhằm rút đánh giá chung cho SME địa bàn tỉnh Nghệ An không gây “tổn hại” cho doanh nghiệp Chúng tơi mong nhận ủng hộ, giúp đỡ, xin trân trọng cám ơn hợp tác Quý doanh nghiệp! I THÔNG TIN CHUNG VỀ DOANH NGHIỆP 1.1 Tên đầy đủ doanh nghiệp: 1.2 Địa doanh nghiệp 1.3 Điện thoại liên hệ DN: 1.4 Mã số thuế DN: 1.5 Fax DN: 1.6 Website DN: 1.7 Loại hình hoạt động DN pháp lý (Ghi giấy phép kinh doanh): □ Doanh nghiệp nhà nước □ Doanh nghiệp tư nhân □ Công ty TNHH □ Công ty cổ phần 188 □ Công ty hợp danh 1.8 Ngành sản xuất kinh doanh DN: …………………………… II THÔNG TIN VỀ NGUỒN VỐN CỦA DOANH NGHIỆP 2.1 Đánh giá kết huy động vốn doanh nghiệp □ DN huy động đủ vốn □ DN huy động thiếu vốn 2.2 Nguồn vốn doanh nghiệp sử dụng đƣợc huy động từ: □ Vốn chủ sở hữu □ Vốn vay 2.3 Vốn chủ sở hữu DN có từ: □ Vốn chủ DN bỏ ban đầu □ vốn chủ sở hữu bổ sung từ bên □ Lợi nhuận giữ lại quỹ doanh nghiệp □ Quỹ đầu tư tư nhân □ Vốn khác 2.4 Vốn vay doanh nghiệp từ nguồn: □ Vay NHTM, TCTD □ Phát hành trái phiếu DN □ Thuê tài sản □ Tín dụng thương mại □ Quỹ đầu tư tư nhân □ Các Quỹ hỗ trợ (Quỹ Bảo lãnh tín dụng, Quỹ Phát triển SME…) □ Vay người thân, gia đình, bạn bè □ Nguồn khác (ghi rõ): 2.5 Vui lòng cho biết DN bạn thực nội dung quy trình huy động vốn? (Quý DN điền X vào phương án chọn) STT Quy trình huy động vốn Hoạch định Xác định nhu cầu vốn huy động vốn Xác định cấu nguồn vốn Xây dựng phương án huy động vốn Thực huy động vốn Tổng kết phân tích, đánh giá việc thực huy động vốn 189 Có Khơng 2.6 Vui lòng cho biết phần trăm tài trợ bạn nhận đƣợc từ nguồn sau: (Vui lòng đánh dấu X vào khu vực thích hợp) 0%-20% 21%-40% 41%-60% 61%-80% 81%-100% Nguồn tài trợ vốn chủ sở hữu (không bao gồm quỹ đầu tư tư nhân) Nguồn tài trợ vốn vay NHTM TCTC Nguồn tài trợ vốn từ gia đình người thân bạn bè Thuê tài Nguồn trài trợ vốn chủ sở hữu từ Quỹ đầu tư tư nhân Nguồn tài trợ vốn vay nợ khác quỹ hỗ trợ phủ, phát hành trái phiếu, thuê tài … (Vốn chủ sở hữu bảng không bao gồm vốn từ quỹ đầu tư tư nhân) 2.7 Khi huy động vốn từ NHTM, doanh nghiệp thƣờng gặp khó khăn nào? □ Về tài sản đảm bảo □ Tính minh bạch hoạt động tài □ Báo cáo tài chưa kiểm toán □ Kết hoạt động DN □ Tính khả thi kế hoạch, dự án □ Quy mô vốn nhỏ 2.8 DN huy động vốn thị trƣờng chứng khốn? □ Có □ Khơng 2.9 Khó khăn DN huy động vốn thị trƣờng chứng khốn do: □ Do quy mơ vốn DN nhỏ □ Do báo cáo tài □ Do quy định phải có lãi năm liền kề □ Do sợ lộ thông tin, sợ bị thao túng □ Lý khác 190 2.10 Doanh nghiệp có tiếp cận đƣợc vốn từ Quỹ hỗ trợ Chính phủ, tỉnh Nghệ An khơng? (Quỹ Bảo lãnh tín dụng, Quỹ phát triển SME, Quỹ khởi nghiệp) □ Có □ Khơng 2.11 Khó khăn doanh nghiệp tiếp cận vốn từ Quỹ hỗ trợ phủ tỉnh Nghệ An? □ Do quy định Quỹ □ Do thủ tục □ Do nhiều thời gian để huy động vốn □ Lý khác:………………………………………………………………………… 2.12 Doanh nghiệp có sử dụng th tài sản để tăng quy mơ vốn khơng? □ Có □ Khơng 2.13 Vì doanh nghiệp chƣa sử dụng thuê tài sản để tăng vốn? □ Do chưa biết hình thức □ Do lãi cao □ Lý khác 2.14 Những thách thức phải đối mặt huy động vốn cho DN gì? Vui lòng sử dụng Thang đo Likert sau (1 = mức độ nhỏ; = Mức độ nhỏ; = Mức độ vừa phải; = mức độ lớn; = mức độ lớn) Thiếu thơng tin tài Điều kiện huy động vốn Minh bạch thông tin DN Chi phí sử dụng vốn 2.15.Các nhân tố sau hỗ trợ hoạt động huy động vốn cho DN mức độ nào? Vui lòng sử dụng Thang đo Likert sau (1 = mức độ nhỏ; = Mức độ nhỏ; = Mức độ vừa phải; = mức độ lớn; = mức độ lớn) Chương trình hỗ trợ phủ, địa phương Đào tạo kiến thức tài cho lãnh đạo, quản lý DN Hiệp hội doanh nghiệp nhỏ vừa Chương trình kết nối SME với bên cung ứng vốn Sàn chứng khoán dành cho SME (HNX, Upcom) 2.16 DN kiến nghị với Chính phủ tiếp tục hỗ trợ DN 191 □ Mặt □ Chuyển đổi số □ Công nghệ □ Vốn □ Thị trường □ Lãi suất (Phiếu điều tra khảo sát tình hình doanh nghiệp giai đoạn 2016 -2020) Xin trân trọng cám ơn hợp tác Quý doanh nghiệp Xác nhận đơn vị (hoặc cá nhân) cung cấp thông tin 192