TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG O0O BÀI TẬP NHÓM Môn Tín dụng ngân hàng Đề tài Phân tích tín dụng công ty cổ phần đồ hộp Hạ Long Canfoco Giảng viên hướng dẫn TS Nguyễn Thị Lan Hà[.]
TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG O0O - BÀI TẬP NHĨM Mơn: Tín dụng ngân hàng Đề tài: Phân tích tín dụng cơng ty cổ phần đồ hộp Hạ Long Canfoco Giảng viên hướng dẫn: TS Nguyễn Thị Lan Hà Nội, tháng 10/2011 Phân tích tín dụng Page DANH SÁCH NHÓM 16 Nguyễn Thị Thu Hiền 0853010036 Tạ Thị Lan Hương 0853030075 Vũ Thị Lịch 0853010052 Nguyễn Thị Bích Liên 0853030090 Vũ Thị Ly 0853030102 Hoàng Thị Mai Trang 0853030178 Phân tích tín dụng Page MỤC LỤC MỞ ĐẦU I GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐỒ HỘP HẠ LONG .5 Lịch sử hình thành phát triển .5 Tình hình phát triển công ty cổ phần đồ hộp Hạ Long .5 2.1 Điểm mạnh (Strengths) 2.2 Điểm yếu (Weaknesses) 2.3 Cơ hội (Opportunities) 2.4 Thách thức (Threats) .8 II PHÂN TÍCH KỸ THUẬT 10 Phân tích bảng cân đối kế toán .10 1.1 Phân tích tài sản 10 1.2 Phân tích nguồn vốn 11 Phân tích báo cáo kết kinh doanh 12 2.1 Doanh thu 12 2.2 Chi phí 13 2.3 Lợi nhuận sau thuế 14 Phân tích số tài .14 3.1 Nhóm tỷ số khả toán: .14 3.2 Nhóm tỷ số khả cân đối vốn: 17 3.3 Nhóm tỷ số khả hoạt động: .20 3.4 Nhóm tỷ số khả sinh lãi: 23 3.5 Nhóm tỷ số giá trị thị trường 29 III PHÂN TÍCH CHỈ SỐ Z .33 KẾT LUẬN 36 TÀI LIỆU THAM KHẢO 37 Phân tích tín dụng Page MỞ ĐẦU Tín dụng lĩnh vực kinh doanh mang lại lợi nhuận lớn cho ngân hàng tiềm nhiều rủi ro ngân hàng câp tín dụng khơng đối tượng Vì việc thẩm định tín dụng trước thực cấp tín dụng công việc vô quan trọng giúp ngân hàng vừa loại trừ bớt khách hàng xấu vừa có biện pháp thích hợp để hạn chế rủi ro cho vay Công ty cổ phần đồ hộp Hạ Long doanh nghiệp lớn lĩnh vực thực phẩm Việt Nam Chính vậy, đứng góc độ ngân hàng cơng ty khách hàng đầy tiềm Tuy nhiên, câu hỏi đặt xem xét cấp tín dụng cho cơng ty là: Liệu tình hình tài cơng ty có tốt vẻ ngồi nó? Có nguy tiềm ẩn cơng ty tương lai? Với ngành thực phẩm nói chung cơng ty CP đồ hộp Hạ Long nói riêng, việc cấp tín dụng có an tồn hay khơng? Bài phân tích làm sáng tỏ điều thơng qua hai mơ hình sử dụng phổ biến phân tích tín dụng cơng ty: Mơ hình cổ điển mơ hình điểm số Z Tuy cịn nhiều thiếu sót, nhóm phân tích hi vọng thơng tin phân tích cho người đọc – góc độ ngân hàng nhìn đầy đủ tình tình tài cơng ty CP đồ hộp Hạ Long, qua định sách tín dụng công ty cách phù hợp Chúng em xin chân thành cảm ơn TS Nguyễn Thị Lan – giảng viên mơn tín dụng ngân hàng giúp đỡ chúng em hoàn thành tiểu luận Phân tích tín dụng Page I GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐỒ HỘP HẠ LONG Lịch sử hình thành phát triển Thành lập năm 1957, Nhà máy Cá hộp Hạ Long coi đơn vị sản xuất đồ hộp thực phẩm Việt Nam Ngày nay, với đổi mạnh mẽ đất nước, nhà máy cá hộp Hạ Long đó đã trở thành Cơng ty Cổ phần Đồ hộp Hạ Long (Halong Canfoco), công ty niêm yết thị trường chứng khoán với 1.000 lao động, nhà máy chế biến chi nhánh tiêu thụ toàn quốc Sản phẩm Cơng ty có mặt khắp các tỉnh thành xuất gần khắp châu lục, từ EU, châu Á, đến Trung Đông, châu Phi Halong Canfoco thành viên Hiệp hội chế biến xuất thủy sản Việt Nam(VASEP) dành vị thị trường thủy sản Lĩnh vực kinh doanh:Cá hộp, thịt hộp, rau hộp, xúc xích tiệt trùng đến sản phẩm đơng lạnh tiếng chả giò hay nem hải sản Halong Canfoco sở Việt Nam sản xuất mặt hàng đặc biệt viên nang dầu cá, gelatin, agar-agar Tình hình phát triển cơng ty cổ phần đồ hộp Hạ Long 2.1 Điểm mạnh (Strengths) Công ty cổ phần đồ hộp Hạ Long đơn vị có truyền thống lâu năm, thành lập vào năm 1957, nhà máy Cá hộp Hạ Long ( tiền thân công ty cổ phần đồ hộp Hạ Long ngày nay) coi nhà máy sản xuất đồ hộp thực phẩm Việt Nam Tính đền thời điểm cơng ty có 54 năm kinh nghiệm xây dựng phát triển sản phẩm Phân tích tín dụng Page Cơng ty xây dựng mạng lưới phân phối tiêu thụ sản phẩm rộng khắp toàn quốc, đặc biệt khu vực miền Bắc Hiện nay, trụ sở cơng ty đóng Hải Phịng, ngồi cịn có chi nhánh khác tỉnh thành phố lớn Hà Nội, Thành phố Hồ Chí Minh, Đà Nẵng Trụ sở chính, nhà máy sản xuất cơng ty đóng Hải Phòng lợi lớn mà đồ hộp Hạ Long có so với đối thủ cạnh tranh khác Với vị trí thơng thương quốc tế, cảng Hải Phòng thuận lợi cho việc xuất sản phẩm công ty thị trường giới, mặt khác nơi tạo thuận lợi cho công ty cho việc tìm kiếm nhà cung cấp nguyên liệu cá, tơm, hải sản khác… Ngồi sản phẩm công đa dạng va phong phú, đáp ứng nhu cầu đông đảo người tiêu dùng, biện pháp giúp công ty giảm thiểu rủi ro Nhiều sản phẩm đồ hộp thịt, cá, rau, hoa quả, loại sản phẩm thủy sản đông lạnh, chế phẩm từ rong biển Agar, algenat natri nhanh chóng chiếm lĩnh thị trường nước chen chân thị trường nước Trong có khơng sản phẩm huy chương vàng pate gan lợn, cá thu Philê sốt cà chua, thịt gà hầm nguyên xương, cá ngừ ngâm dầu thực vật, Agar, bột cá chăn nuôi hạng 1, thịt lợn hấp Cơng ty tích cực đầu tư mở rộng nhà xưởng, nâng cao lực sản xuất, cải tiến trang thiết bị công nghệ, nâng cao suất lao động Khơng có bề dày truyền thống, cơng ty khơng ngừng kiện tồn máy lãnh đạo, đào tạo đội ngũ cán trẻ, nâng cao tay nghề cho công nhân Là đơn vị có nhiều sản phẩm đạt giải thưởng, huy chương hội chợ, triển lãm nước, hăng năm công ty đạt danh hiệu “ Hàng Việt Nam chất lượng cao” người tiêu dùng bình chọn 2.2 Điểm yếu (Weaknesses) Bên cạnh điểm mạnh cơng ty cịn tồn số yếu điểm: Phân tích tín dụng Page Đội ngũ cơng nhân nhà máy cịn mang nặng tính sản xuất truyền thống, chưa đào tạo nhiều trình độ, công ty phải thường xuyên tổ chức lớp học đào tạo ngắn hạn trình độ cho cơng nhân nhà máy, để họ theo kịp với quy trình an tồn vệ sinh thực phẩm áp dụng theo chuẩn quốc tế, hệ thống máy móc đại không ngừng cải tiến Hoạt động marketing công ty chưa thực phát huy hết tiềm Rất nhiều phương tiện quảng cáo hữu hiệu TV, radio chưa sử dụng có hiệu Cơng ty nên xây dựng chương trình quảng cáo phương tiện thông tin giới thiệu sản phẩm đưa sản phẩm đến gần với công chúng Vấn đề nguồn cung quan trọng công ty, công ty phải đảm bảo số lượng mà cần quan tâm đặc biệt tới yếu tố chất lượng sản phẩm ngày 10/8/2009 lần kiểm tra đột xuất chi cục thú y TPHCM công ty TNHH thành viên Hạ Long(công ty đồ hộp Hạ Long), phát lô hàng heo sữa đông lạnh không ghi rõ nhãn mác tiếng Việt, mà ghi chữ Trung Quốc, lô đùi gà nhiễm khuẩn Sự kiện không ảnh hưởng nghiêm trọng tới hình ảnh cơng ty, mà cịn làm lòng tin người tiêu dùng vào chất lượng sản phẩm công ty Qua kiện này, công ty nên có biện pháp kiểm sốt chặt chẽ chất lượng sản phẩm nguồn cung 2.3 Cơ hội (Opportunities) Trong năm gần đây, kinh tế Việt Nam không ngừng phát triển, lớn mạnh Với tốc độ tăng trưởng kinh tế nhanh thu nhập sau thuế người dân ngày cao, Việt Nam thị trường hấp dẫn cho nhà sản xuất Thực phẩm Đồ uống Ngoài ra, ngành dịch vụ du lịch lượng lớn dân số di cư sang Việt Nam nguyên tác động mạnh mẽ tích cực phát triển ngành Hơn nữa, sống bận rộn với lối sống đại thành phố lớn dẫn đến nhu cầu loại thực phẩm chế biến sẵn ngày gia tăng Đây hội lớn để Halong Phân tích tín dụng Page Coanfoco đẩy mạnh sản xuất, mở rộng thị phần mình, tiếp tục giữ vững vị trí doanh nghiệp sản xuất, chế biến thực phẩm hàng đầu Việt nam Ngày 11/1/2007 Việt Nam thức trở thành thành viên 150 tổ chức thương mại giới (WTO), thách thức hội lớn để doanh nghiệp Việt Nam nói chung Halong Canfoco nói riêng có điều kiện hội nhập phát triển Nếu đáp ứng tiêu chuẩn chất lượng sản phẩm, với lợi giá thành mình, doanh nghiệp có điều kiện đẩy mạnh hoạt động xuất thị trường tiềm toàn giới Việt Nam nước trọng đến sản xuất nông nghiệp, với 70% dân số hoạt động lĩnh vực Do vậy, lượng nguyên liệu cung cấp cho doanh nghiệp phong phú ổn định Đặc biệt, đất nước ta có bờ biển dài 3000km, thuận lợi cho việc đánh bắt ni trồng thủy hải sản Chính vậy, cơng ty khơng phải nhập ngun liệu từ nước ngồi, tránh loạt rủi ro có liên quan rủi ro trị, rủi ro tỷ giá 2.4 Thách thức (Threats) Trong năm vừa qua, số lượng sở sản xuất kinh doanh thực phẩm chế biến nước tăng mạnh làm tăng thêm tính cạnh tranh nhà cung cấp chế biến thực phẩm thị trường nội địa Mặt khác hàng hóa nhập chủng loại ảnh hưởng không nhỏ đến nhà sản xuất nước nói chung Halong Canfoco nói riêng Đặc biệt, với số nước xuất ưu đãi thuế nhập khẩu, sản phẩm họ có giá cạnh tranh so với cơng ty, dẫn đến nguy giảm sản lượng xuất Đây thách thức không nhỏ công ty Tính cạch tranh cao, có nhiều nhà cung cấp sản phẩm, chất lượng sản phẩm trở thành yếu tố tiên quyết định thành công doanh nghiệp Đặc biệt, với công ty sản xuất thực phẩm Halong Canfoco, yếu tố chất lượng ưu tiên hàng đầu Sản phẩm đạt tiêu chuẩn HACCP (hệ thống Phân tích tín dụng Page phân tích, xác định tổ chức kiểm sốt mối nguy trọng yếu q trình sản xuất chế biến thực phẩm) trở thành mục tiêu hàng đầu doanh nghiệp chế biến thực phẩm Có thể nói,đáp ứng yêu cầu ngày cao chất lượng vệ sinh an toàn thực phẩm theo tiêu chuẩn quốc tế trở thành thách thức không nhỏ doanh nghiệp Mặt khác, công nghệ luôn biến đổi cải tiến không ngừng Để phát triển bền vững, lâu dài mở rộng thị trường mình, doanh nghiệp phải trọng đầu tư vào khoa học kỹ thuật, đại hóa máy móc, nhà xưởng Vấn đề địi hỏi lượng vốn không nhỏ doanh nghiệp làm được, đặc biệt doanh nghiệp vừa nhỏ Halong Canfoco Doanh nghiệp cần phải xác định chiến lược rõ ràng để đáp ứng nhu cầu cải tiến cơng nghệ, đồng thời có đủ nguồn lực cho mục tiêu khác Vào năm 2012, vòng đàm phán Doha thành công, nước phát triển cắt giảm bỏ trợ cấp nơng nghiệp nói chung ngành chế biến thực phẩm nói riêng, giá nguyên liệu tăng Phân tích tín dụng Page II PHÂN TÍCH KỸ THUẬT Phân tích bảng cân đối kế tốn 1.1 Phân tích tài sản 2008 2009 2010 111,758,839,968 119,906,228,480 132,663,835,540 Tài sản dài hạn 44,740,901,216 45,348,716,270 64,226,032,703 Tài sản 156,499,741,184 165,254,944,750 196,889,868,243 20.52% 5.30% 16.07% Tài sản ngắn hạn Tốc độ tăng trưởng Từ năm 08-09 TSNH công ty tăng tỷ tương ứng với 7%, tiền khoản tương đương tiền tăng 59%, khoản phải thu tăng 22%, tài sản ngắn hạn khác tăng 27%, giảm đặc biệt khoản đầu tư tài lên tới 116% Từ 09-10 TSNH tăng 10%, DN tiếp tục giảm khoản đầu tư tài 25%, hàng tồn kho giảm 29%, bán chịu hàng hóa nhiều làm khoản phải thu tăng 47%; TSNH khác tăng 47%, kết TSNH tăng 10% Các khoản phải thu năm 2010 tăng đáng kể DN tăng bán hàng theo phương thức trả chậm, doanh thu tăng kéo theo khoản phải thu khách hàng tăng Tuy nhiên, khoản phải thu khách hàng tăng bị đánh giá khơng tốt chiếm dụng vốn, khả thu hồi nợ DN kém, DN nên có biện pháp thu hồi nợ hiệu Từ năm 08-09, TSDH tăng 1%, thứ cty không đầu tư thêm nhiều TSCĐ, TSDH khác giảm 24%; từ 09-10 cty đầu tư thêm nhiều TSCĐ tăng 29%, tương ứng 18 tỷ VND Phân tích tín dụng Page 10