Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng thương mại việt nam

1 1.1 TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC MỤC LỤC 1.2 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ TÓM TẮT ABSTRACT 1.3 CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng nghiên cứu 1.5 Phạm vi nghiên cứu 1.5.1 Phạm vi nghiên cứu không gian 1.5.2 Phạm vi nghiên cứu thời gian 1.6 Phương pháp nghiên cứu 1.7 Kết cấu luận văn 1.8 Ý nghĩa đề tài nghiên cứu 1.8.1 Ý nghĩa khoa học 1.8.2 Ý nghĩa thực tiễn 1.4 CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Tỷ suất sinh lợi yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng 2.1.1 Tỷ suất sinh lợi ngân hàng CHƯƠNG MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Ngân hàng thương mại Việt Nam tổ chức tài trung gian đóng vai trị khơng thể thiếu tiến trình phát triển kinh tế, nơi cung cấp điều hòa vốn kinh tế, nơi kết nối khu vực tiết kiệm khu vực đầu tư, sản xuất kinh tế Cùng với thơng qua hoạt động NHTM, Ngân hàng Nhà nước điều hành sách tiền tệ theo mục tiêu đề Việc xây dựng hệ thống ngân hàng tốt, hoạt động kinh doanh có hiệu quả, ứng phó trước biến động, đóng góp nhiều tích cực vào ổn định phát triển hệ thống tài Việt Nam Thời kỳ 2005 - 2009 giai đoạn phát triển bùng nổ NHTM số lượng, tín dụng tài sản có Cho đến cuối giai đoạn này, tổng số NHTM nước lên đến 42 Tuy nhiên Ngân hàng Nhà nước thắt chặt sách tiền tệ để chống lạm phát vào năm 2008 – 2009 khiến nhiều ngân hàng gặp khó khăn, hoạt động khơng hiệu Kể từ năm 2011, Ngân hàng Nhà nước thực đề án tái cấu hệ thống ngân hàng Việt Nam theo Quyết định số 254/2012/QĐ-CP, số lượng ngân hàng nước giảm xuống 35 Lợi nhuận giúp NHTM tăng cường vị tài phân tán giảm thiểu rủi ro Một ngân hàng có lợi nhuận tốt tránh cú sốc bất lợi đóng góp tích cực vào ổn định kinh tế quốc gia Với vai trị mạch máu lưu thơng tiền tệ kinh tế, ngân hàng phá sản gây tác động tiêu cực đến kinh tế kéo theo nhiều hệ lụy khơng tốt khác Do đó, việc nghiên cứu tìm hiểu yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi toán hàng đầu đặt cho nhà quản trị ngân hàng nhằm hoạch định sách đắn lâu dài cho NHTM Việt Nam bối cảnh hội nhập quốc tế ngày sâu rộng Với thực tế cấp thiết đặt ra, em chọn đề tài: “Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ROE Ngân hàng thương mại Việt Nam” để nghiên cứu khóa luận Mục tiêu nghiên cứu 2.1 Mục tiêu tổng quát Xác định yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ROE NHTM để từ đưa hàm ý sách góp phần nâng cao tỷ suất sinh lợi ROE NHTM Việt Nam 2.2 Mục tiêu cụ thể Phân tích, đánh giá thực trạng hoạt động kinh doanh NHTM Việt Nam Xác định yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi ROE NHTM Xây dựng mô hình kiểm định yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ROE NHTM Từ phân tích, đánh giá thực trạng hoạt động kinh doanh NHTM Việt Nam kết hợp với việc kiểm định mô hình nghiên cứu, tác giả đóng góp hàm ý sách nhằm nâng cao tỷ suất sinh lợi ROE NHTM Việt Nam Đối tượng nghiên cứu phạm vi nghiên cứu 3.1 Đối tượng nghiên cứu Trong phạm vi nghiên cứu luận văn, tác giả vào nghiên cứu yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi ROE NHTM Việt Nam 3.2 Phạm vi nghiên cứu Không gian: Việc lựa chọn liệu 25 NHTM Việt Nam có niêm yết báo cáo tài sở giao dịch chứng khoán nhà nước Phạm vi nghiên cứu thời gian Bài nghiên cứu sử dụng mẫu liệu dạng bảng từ báo cáo tài NHTM Việt Nam thời kì nghiên cứu giai đoạn 2010 - 2020 Ngồi việc thu thập báo cáo tài ngân hàng, nghiên cứu sử dụng số liệu số kinh tế vĩ mô tốc độ tăng trưởng GDP tỷ lệ lạm phát theo số liệu thống kê Ngân hàng giới (WorldBank) tổng cục thống kê Phương pháp nghiên cứu Nhằm đạt mục tiêu nghiên cứu, ngiên cứu tác giả sử dụng phương pháp phương pháp nghiên cứu định tính phương pháp nghiên cứu định lượng - Phương pháp định tính: bao gồm tổng hợp, thống kê, so sánh từ liệu thứ cấp để làm sở giải thích bổ sung cho kết phương pháp định lượng - Phương pháp định lượng: vận dụng việc kiểm định yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi ROE NHTM Việt Nam qua phân tích hồi quy từ liệu bảng phương pháp Pooled OLS, FEM, REM, để xem xét tác động Quy mô tổng tài sản (SIZE), Quy mô vốn chủ sở hữu (CAPITAL), Tỷ lệ cho vay tổng tài sản (LOAN), Tỷ lệ tiền gửi tổng tài sản (DEPOSITS), Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP), Lạm phát (INF), số lợi nhuận NHTM Việt Nam ROE Kết mô hình kiểm định để lựa chọn mơ hình Pooled OLS hay mơ hình hồi quy tác động cố định (FEM) phù hợp, mơ hình hồi quy tác động cố định (FEM) hay mơ hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM) phù hợp Nếu mơ hình bị khuyết tật phương sai thay đổi, tự tương quan mơ hình bình phương bé tổng quát khả thi (FGLS) phù hợp Kết cấu khóa luận Ngồi phần mở đầu kết luận khóa luận kết cấu thành 04 chương sau: Chương 1: Tổng quan lý thuyết yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ROE ngân hàng thương mại Chương 2: Mơ hình phương pháp nghiên cứu Chương 3: Kết nghiên cứu Chương 4: Kết luận hàm ý sách 1.1 Ý nghĩa đề tài nghiên cứu 1.1.1 Ý nghĩa khoa học Đề tài khơng đóng góp lý thuyết mặt khoa học tổng hợp cách hệ thống lý thuyết tỷ suất sinh lợi ROE NHTM để hình thành nên khung lý thuyết chặt chẽ cho đề tài nghiên cứu 1.1.2 Ý nghĩa thực tiễn Kết nghiên cứu cung cấp bổ sung chứng thực nghiệm yếu tố tác động đến khả sinh lợi NHTM, cập nhật số liệu NHTM Việt Nam đến năm 2020 Qua giúp cho nhà nghiên cứu, nhà quản trị ngân hàng Việt Nam có tranh đầy đủ toàn diện phương pháp tiếp cận đo lường đánh giá lợi nhuận ngân hàng Qua việc phân tích yếu tố bên yếu tố nội tại, nghiên cứu cung cấp thơng tin hữu ích để nhà quản trị ngân hàng đưa sách, chiến lược kinh doanh hợp lý nhằm nâng cao lợi nhuận ngân hàng bối cảnh CHƯƠNG 3.CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Tỷ suất sinh lợi yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng 2.1.1 Tỷ suất sinh lợi ngân hàng 2.1.1.1 Khái niệm Tỷ suất sinh lợi ngân hàng tỷ số tài đo lường khả sinh lợi, liên quan đến lượng thu nhập đạt với nguồn lực sử dụng chúng, kết số tương đối tử số biến lợi nhuận cịn mẫu số nguồn hình thành nên lợi nhuận Tỷ suất sinh lợi tính phần trăm, giúp đánh giá đắn kết kinh doanh ngân hàng so với số lợi nhuận tuyệt đối, đánh giá chất lượng công tác ngân hàng dựa quy mô kinh doanh ngân hàng Tỷ suất sinh lợi tiêu, thước đo đánh giá thành hoạt động ngân hàng, thước đo cho phép so sánh thành rủi ro ngân hàng với tổ chức tín dụng khác khả thành công ngân hàng Tỷ suất sinh lợi giúp nhà quản trị đo lường hiệu khía cạnh kỹ năng, xoay sở, khéo léo trước tình hình kinh tế động lực thúc đẩy nhà điều hành việc hoạch định chiến lược, định tài trợ, đầu tư, kinh doanh giai đoạn Tỷ suất sinh lợi thể sức mạnh tài dài hạn ngân hàng đánh giá thông qua kết hoạt động kinh doanh bảng cân đối kế toán 2.1.1.2 Các tiêu đo lường tỷ suất sinh lợi ngân hàng Vì lợi nhuận số tuyệt đối nên so sánh số tuyệt đối ngân hàng không quy mơ khơng chuẩn xác phải dùng tỷ suất sinh lợi để so sánh trường hợp Trong nhiều tiêu đo lường tỷ suất sinh lợi, tác giả tập trung hai tiêu sau:  Tỷ lệ thu nhập tổng tài sản (ROA) ROA = Lợi nhuận ròng/Tổng tài sản ROA tiêu đánh giá hiệu quản lý ngân hàng, khả q trình chuyển tài sản ngân hàng thành thu nhập ròng ROA cung cấp cho nhà đầu tư thông tin khoản lãi tạo từ lượng tài sản ngân hàng Đây tiêu sử dụng hầu hết nghiên cứu đo lường khả sinh lợi ngân hàng ROA thể khả ngân hàng việc sử dụng tài sản để tạo lợi nhuận ROA cao thể khả quản lý Ban quản trị ngân hàng việc chuyển tài sản ngân hàng thành lợi nhuận ròng, cho thấy cấu tài sản ngân hàng hợp lý Do đó, ROA cao khả sinh lợi ngân hàng cao Ngoài phụ thuộc vào yếu tố nội bên ngân hàng, ROA phụ thuộc vào yếu tố vĩ mơ Mặc dù ROA khơng tính đến yếu tố ngoại bảng ảnh hưởng đến hoạt động ngân hàng ROA xem tiêu đo lường khả sinh lợi tốt nhất, ROA không bị ảnh hưởng tăng cao nguồn vốn ROA thể khả tạo lợi nhuận ngân hàng từ danh mục tài sản ngân hàng  Tỷ lệ thu nhập vốn chủ sở hữu (ROE) ROE = Lợi nhuận ròng/Vốn chủ sở hữu ROE thể đồng vốn chủ sở hữu ngân hàng mang đồng lợi nhuận thời gian định (thường năm) Do đó, ROE đánh giá lợi ích mà cổ đơng (chủ sở hữu ngân hàng) có từ nguồn vốn bỏ nên việc nghiên cứu ROE giúp ngân hàng đánh giá hiệu sử dụng vốn đầu tư ngân hàng ROE cao chứng tỏ ngân hàng sử dụng hiệu đồng vốn cổ đông, cấu nguồn vốn sử dụng nguồn vốn ngân hàng hợp lý hiệu Do đó, ROE cao cổ phiếu ngân hàng đánh giá cao thu hút nhà đầu tư Các nhà điều hành ngân hàng muốn tăng ROE để đáp ứng làm hài lịng u cầu cổ đơng thơng qua biện pháp quản trị rủi ro, kiểm soát nợ xấu,… ROA hay ROE đóng góp vào việc phân tích, đánh giá khả sinh lợi ngân hàng Mỗi số có mặt ưu điểm hạn chế riêng, có ý nghĩa khác 10 nên việc đánh giá đồng thời hai số giúp ta có nhìn tồn diện hiệu sử dụng vốn tài sản ngân hàng  Các số khác Ngoài hai số ROA ROE, có số khác đánh giá TSSL NHTM sau: 3.1 + Tỷ suất sinh lợi thu nhập (ROS): ROS = Lợi nhuận ròng/Tổng thu nhập ROS phản ánh ngân hàng thu 100 đồng thu nhập có đồng lợi nhuận, phản ánh quan hệ lợi nhuận ròng dành cho nhà đầu tư thu nhập ngân hàng ROS phụ thuộc vào chiến lược, mục tiêu giai đoạn ngân hàng, nên ROS chủ yếu dùng để đánh giá ngân hàng mặt trung bình ngành 3.2 + Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM): NIM xác định chênh lệch tổng thu nhập từ lãi tổng chi phí trả lãi cho tổng tài sản có sinh lời bình qn Trong đó, tổng tài sản có sinh lời bình qn xác định theo khoản mục tiền gửi Ngân hàng nhà nước, TCTD, cho vay khách hàng, cho vay tổ chức tín dụng khác, chứng khốn đầu tư Khi tỷ lệ thu nhập lãi cận biên cao khả sinh lời ngân hàng cao Do đó, NIM cho thấy khả toàn thể cán nhân viên ngân hàng lực quản trị, điều hành Hội đồng quản trị việc trì tăng trưởng nguồn thu so với mức tăng trưởng chi phí Tuy nhiên, NIM chưa phải số tối ưu, tồn diện NIM cịn số hạn chế: thứ thu nhập NIM khơng tính đến thu nhập ngồi lãi thu nhập từ phí dịch vụ, thứ hai chi phí NIM khơng xét đến chi phí dự phịng rủi ro tín dụng, chi phí tài sản, chi phí nhân