vấn đề điều chỉnh lãi suất tại các ngân hàng thương mại theo quy định của ngân hàng nhà nước trong giai đoạn từ năm 2010 đến nay

TRƯỜNG ĐẠI HỌC HẢI PHỊNG KHOA KẾ TỐN - TÀI CHÍNH Tiểu Luận Tài Tiền tệ Tiểu luận LÝ THUYẾT TÀI CHÍNH TIỀN TỆ ĐỀ TÀI: Vấn đề điều chỉnh lãi suất ngân hàng thương mại theo quy định ngân hàng nhà nước giai đoạn từ năm 2010 đến Giáo viên hướng dẫn: Trần Việt Trang Sinh viên thực hiện: Lương Đức Thành Lớp Tài chính- Ngân hàng K10A Hải Phịng, tháng 11 năm 2011 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài cần nghiên cứu: Như biết lãi suất công cụ quan trọng thị trường tiền tệ, biến số gắn liền với nhịp thở kinh tế phủ sử dụng làm công cụ điều tiết lượng cung ứng tiền tệ Không thế, thay đổi lãi suất có tác động sâu sắc đến cá nhân, doanh nghiệp, tổ chức tín dụng tồn kinh tế Vì vậy, lãi suất nằm chiến lược phát triển kinh tế quốc gia Nó cơng cụ quan trọng sách tiền tệ quốc gia ngân hàng nhà nước (NHNN) điều hành Nó có tác động lớn đến việc tăng giảm lượng tiền lưu thơng, quy mơ tín dụng, quy mơ huy động vốn, kích thích hay hạn chế đầu tư ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động ngân hàng Một sách lãi suất đắn thúc đẩy tăng trưởng kinh tế nhanh, bền vững, nhiên áp đặt sách lãi suất không linh hoạt gây tác dụng xấu tạo nguy dẫn đến khủng hoảng kinh tế Nền kinh tế Việt Nam giai đoạn hội nhập WTO có khơng thay đổi sâu sắc, hệ thống ngân hàng bên cạnh thách thức khó khăn đạt nhiều thành tựu định góp phần vào thay đổi mặt chung đất nước Điều phần suất phát từ đắn trình quản lý ngân hàng phần lớn sách lãi suất hợp lý thời gian qua NHNN Tuy nhiên bối cảnh kinh tế đất nước chưa thực bắt nhịp với kinh tế giới, tiềm lực hệ thống ngân hàng Việt Nam chưa đủ mạnh để cạnh tranh trực tiếp với đối thủ việc trọng đến vấn đề điều chỉnh lãi suất cho hệ thông ngân hàng yêu cầu tất yếu NHNN thời gian tới Xuất phát từ nhu cầu thực tiễn em xin chọn đề tài “Vấn đề điều chỉnh lãi suất ngân hàng thương mại theo quy định ngân hàng nhà nước giai đoạn từ năm 2010 đến nay” để tìm hiểu điều chỉnh sách lãi suất NHNN thời gian qua xin đề suất số giải pháp nhắm hoàn thiện sách lãi suất giai đoạn Mục tiêu - Về lý luận: tìm hiểu sâu khái niệm có liên quan đến sách lãi suất tín dụng ngân hàng - Về thực tiễn: Tìm hiểu đưa giải pháp nhằm hồn thiện sách điều chỉnh lãi suất tín dụng ngân hàng Việt Nam Đối tượng nghiên cứu đề tài: vấn đề điều chỉnh lãi suất ngân hàng thương mại theo quy định ngân hàng nhà nước giai đoạn từ năm 2010 đến Phương pháp nghiên cứu - Phương pháp phân tích tổng hợp - Tính chất lịch sử Kết cấu đề tài Chương lý luận chung lãi suất Chương Thực trạng điều chỉnh lãi suất ngân hàng thương mại theo quy định ngân hàng nhà nước từ năm 2010 đến Chương đánh giá đề suất số giải pháp nhằm hoàn thiện hệ thống lãi suất Việt Nam Em xin gửi lời cám ơn chân thành đến cô giáo Trần Việt Trang giúp đỡ em hoàn thành đề án Trong trình nghiên cứu vấn đề trên, trình độ khả cịn hạn hẹp nên viết tránh khỏi sai sót Em mong nhận góp ý thầy, để hồn thành tốt tiểu luận CHƯƠNG : LÝ LUẬN CHUNG VỀ LÃI SUẤT 1.1 khái niệm lãi suất Nền kinh tế xã hội lồi người trải qua q trình phát triển lên từ thấp đến cao q trình ln ln tồn hai trạng thái đối lập chủ thể thừa vốn thiếu vốn Ở trình độ thấp kinh tế hàng hóa chưa có phát triển cao, chủ thể tìm cách dung hịa hai trạng thái cách trực tiếp Khi mức độ phân công lao động xã hội ngày cao, kinh tế hàng hóa phát triển mạnh, xuất trở ngại khơng gian thời gian khiến cho việc tìm đến chủ thể trở nên khó khăn dẫn đến đời tổ chức tín dụng, người có nhiệm vụ dung hịa nhu cầu vốn chủ thể Như vậy, nhờ có hoạt động tín dụng mà có phận lớn nguồn vốn kinh tế huy động, tập trung phân phối từ nơi tạm thời dư thừa sang nơi thiếu để đáp ứng nhu cầu khác chủ thể kinh tế Công cụ hoạt động tín dụng lãi suất Lãi suất tỷ lệ phần trăm tiền lãi (hay chi phí phải trả) lượng tiền định để sở hữu sử dụng lượng tiền khoảng thời gian thoả thuận trước Như vậy, lãi suất giá trả cho việc sử dụng tiền vốn, gắn liền với hoạt động tín dụng ngân hàng, đồng thời gắn liền với hoạt động kinh tế có liên quan đến gửi tiền vay tiền 1.2 Phân loại lãi suất - Căn vào thời hạn tín dụng : lãi suất tín dụng ngân hàng chia thành ba loại + Lãi suất tín dụng ngắn hạn áp dụng khoản tín dụng ngắn hạn + Lãi suất tín dụng trung hạn áp dụng khoản tín dụng trung hạn + Lãi suất tín dụng dài hạn áp dụng khoản tín dụng dài hạn - Căn vào mức độ ổn định lãi suất : lãi suất chia thành : + Lãi suất thả lãi suất thay đổi lên xuống + Lãi suất cố định lãi suất áp dụng suốt thời hạn tín dụng - Căn vào quan hệ điều tiết vốn thị trường tiền tệ liên ngân hàng : lãi suất chia thành nhiều loại khác : + Lãi suất tiền gửi lãi suất trả cho khoản tiền gửi, lãi suất có nhiều mức khác tuỳ thuộc vào thời hạn gửi, quy mô tiền gửi + Lãi suất tiền vay lãi suất mà người vay phải trả cho ngân hàng việc sử dụng vốn vay ngân hàng, áp dụng để tính lãi tiền vay mà khách hàng phải trả cho ngân hàng + Lãi suất chiết khấu áp dụng ngân hàng cho vay hình thức chiết khấu thương phiếu giấy tờ có giá khác chưa đến hạn tốn khách hàng, tính tỷ lệ % mệnh giá khấu trừ ngân hàng phát tiền vay cho khách hàng + Lãi suất tái chiết khấu áp dụng ngân hàng tái cấp vốn cho ngân hàng hình thức chiết khấu lại thương phiếu giấy tờ có giá ngắn hạn chưa đến hạn toán ngân hàng Nó tính tỷ lệ % mệnh giá giấy tờ có giá khấu trừ NHTƯ cấp tiền vay cho ngân hàng thương mại (NHTM ) + Lãi suất liên ngân hàng lãi suất mà ngân hàng áp dụng cho vay thị trường liên ngân hàng, hình thành quan hệ cung cầu tiền tổ chức tín dụng chịu chi phối lãi suất tái cấp vốn NHTƯ + Lãi suất lãi suất NHTM sử dụng làm sở để ấn định mức lãi suất kinh doanh - Căn vào giá trị thực lãi xuất : lãi suất chia thành hai loại : + Lãi suất danh nghĩa lãi suất tính theo giá trị danh nghĩa tiền tệ vào thời điểm nghiên cứu hay nói cách khác lãi suất chưa trừ tỷ lệ lạm phát Lãi suất danh nghĩa thường cơng bố thức quan hệ tín dụng, phương tiên thông tin đại chúng + Lãi suất thực tế lãi suất điều chỉnh lại cho theo thay đổi dự tính lạm phát Mối quan hệ lãi suất danh nghĩa lãi suất thực tế khái quát thành phương trình sau đây: Lãi suất danh nghĩa = Lãi suất thực tế + Tỷ lệ lạm phát hay Lãi suất thực tế = Lãi suất danh nghĩa - Tỷ lệ lạm phát Vì điều chỉnh lại theo thay đổi lạm phát nên lãi suất thực tế phản ánh xác thu nhập từ việc cho vay chi phí thật việc cho vay 1.3 Vai trò tác động lãi suất kinh tế - Lãi suất trình huy động vốn : lãi suất giá trả cho việc sử dụng vốn có tác động trực tiếp đến trình huy động vốn Đây mối quan hệ tỷ lệ thuận, cụ thể trì sách lãi suất cao huy động lượng vốn lớn Thực tiễn đường phát triển nước trước chứng minh vốn nhân tố quan trọng đóng góp vào phát triển quốc gia Vì sách lãi suất có vai trị quan trọng việc huy động nguồn vốn nhàn rỗi xã hội tổ chức kinh tế phải đảm bảo định hướng vốn cho công kiến thiết đất nước, đặc biệt nguồn vốn nước phận quan trọng chiến lược CNH-HĐH nước ta Việc áp dụng sách lãi suất hợp lý đảm bảo nguyên tắc: lãi suất phải bảo tồn giá trị vốn vay, đảm bảo tích luỹ cho người cho vay người vay Bởi lẽ kinh tế tồn tỷ lệ lạm phát định khiến cho giá trị tiền tệ giảm theo thời gian Cụ thể: + Tỷ lệ lạm phát< lãi suất tiền gửi < lãi suất tiền vay < tỷ suất lợi nhuận bình quân + Lãi suất ngắn hạn < lãi suất dài hạn (đối với tiền gửi tiền vay) - Lãi suất trình đầu tư Lãi suất có ảnh hưởng lớn tới định đầu tư doanh nghiệp lẽ cấu vốn đầu tư doanh nghiệp có phần vốn vay Cụ thể Nếu lãi suất tiền vay lớn ảnh hưởng tới kết kinh doanh doanh nghiệp Nếu lãi suất xuống thấp hội để doanh nghiệp mở rộng đầu tư Vì q trình dự tính đầu tư doanh nghiệp thường dùng lãi suất để đưa định có nên đầu tư khơng hay dùng tiền để gửi vào ngân hàng kiếm khoản lời phi rủi ro Ở lãi suất đẩu tư có quan hệ tỷ lệ nghịch với thay đổi lãi suất ảnh hưởng cách trực tiếp đến định đầu tư doanh nghiệp - Lãi suất tiêu dùng tiết kiệm Thu nhập hộ gia đình thường chia thành hai phận: tiêu dùng tiết kiệm.Tỷ lệ phân chia phụ thuộc vào nhiều nhân tố thu nhập, vấn đề hàng hố lâu bền tín dụng tiêu dùng, hiệu tiết kiệm lãi suất có tác dụng tích cực tới nhân tố Khi lãi suất thấp chi phí tín dụng tiêu dùng thấp, người ta vay nhiều cho việc tiêu dùng hàng hoá nghĩa tiêu dùng nhiều lãi suất cao đem lại thu nhập từ khoản tiều để dành nhiều khuyến khích tiết kiệm, tiết kiệm tăng - Đối với tỷ giá hối đoái Tỷ giá hối nhân tố chịu tác động sách lãi suất Nếu thực sách lãi suất cao đồng nội tệ thu hút dịng tiền lưu thơng vào hệ thống ngân hàng từ làm cho tỷ giá đồng nội tệ tăng Đây mối quan hệ tỷ lệ thuận Mối quan hệ thể thông qua đồ thị sau : i2 i1 Tỷ giá Tỷ giá Tỷ giá Ta có : i1 < i2 tỷ giá < tỷ giá Khi lãi suất mức “i1’ tác động lãi tỷ giá mức “tỷ giá 1” Khi lãi suất mức “i2” tác động lãi tỷ giá mức “tỷ giá 2” Ta thấy mối quan hệ tỷ lệ thuận i tăng tác động làm tỷ giá tăng - Lãi suất hoạt động xuất nhập hoạt động xuất nhập chịu tác động gián tiếp lãi suất thông qua tỷ giá hối đoái Biểu tác động lãi suất tăng làm cho tỷ giá tăng giá nước cao so với giá hàng hóa nước ngồi, làm giảm xuất ròng Và ngược lại lãi suất giảm làm cho tỷ giá giảm làm tăng xuất ròng Mối quan hệ biểu thông qua đồ thị sau : Lãi suất i2 i1 NX NX2 Xuất ròng - Lãi suất với lạm phát Lý luận thực tiễn thừa nhận mối quan hệ chặt chẽ lãi suất lạm phát Nhà kinh tế học Fishes lãi suất tăng cao thời kỳ lạm phát, lãi suất sử dụng để điều chỉnh lạm phát cụ thể tăng lãi suất, thu hẹp lượng tiền lưu thơng, lạm phát kìm chế Tuy nhiên, dùng lãi suất để chống lạm phát trì lâu dài làm giảm đầu tư, tổng cầu, sản lượng dài hạn Do phải kết hợp với cơng cụ khác - Lãi suất với trình phân bổ nguồn lực Tất nguồn lực có tính khan Vấn đề xã hội phải phân bổ sử dụng nguồn lực cho hiệu Nghiên cứu kinh tế thị trường cho thấy giá đóng vai trị quan trọng việc phân bổ nguồn lực ngành kinh tế Như ta biết, lãi suất loại giá cả, nghĩa lãi suất có vai trị phân bổ hiệu nguồn lực khan xã hội Để định đầu tư vào ngành kinh tế dự án hay tài sản phải quan tâm đến chênh lệch giá trị tỷ suất lợi tức thu với chi phí ban đầu Điều có nghĩa phải xem việc đầu tư có mang lại lợi nhuận hay khơng có đảm bảo hiệu kinh doanh để trả khoản tiền lãi số tiền vay cho chi phí ban đầu hay không Khi định đầu tư vào ngành kinh tế, dự án hay tài sản ta phải quan tâm tới chênh lệch lợi nhuận đem lại số tiền vay phải trả Khi chênh lệch dương, nguồn lực phân bổ tới phân bổ hiệu - Lãi suất hệ thống ngân hàng thương mại Ngân hàng thương mại tổ chức hoạt động lĩnh vực tài với nghiệp vụ vay cho vay nên sách lãi suất có ảnh hưởng lớn đến hoạt động ngân hàng Nếu lãi suất hợp lý đòn bẩy quan trọng thúc đẩy sản xuất lưu thơng hàng hố phát triển ngược lại Bởi lãi suất Ngân hàng vừa công cụ quản lý vĩ mô Nhà nước vừa công cụ điều hành vi mô NHTM Bởi lẽ thế, huy động tiền gửi với lãi suất thấp khơng khuyến khích doanh nghiệp dân cư gửi tiền nhàn rỗi vào ngân hàng dẫn đến hậu NHTM không đủ vốn vay đáp ứng yêu cầu vay vốn khách hàng Đây nguy dẫn đến sụp đổ ngân hàng nhiều nước giới Ngược lại, lãi suất cho vay cao, doanh nghiệp sản xuất kinh doanh khơng có lãi lãi q thấp thu hẹp sản xuất ngừng hoạt động để gửi vốn vào ngân hàng Hoạt động có ảnh hưởng xấu đến tổng sản lượng kinh tế tương lai gánh nặng lãi suất ngân hàng 1.4 Các nhân tố tác động đến lãi suất * Chính sách tiền tệ Đây yếu tố tác động mạnh mẽ đến lãi suất thị trường Bên cạnh việc quy định sánh lãi suất cho hoạt động ngân hàng thương mại, Chính sách tiền tệ phủ ban hành cịn nhằm mục đích kiểm sốt lượng cung ứng tiền tệ kiềm chế lạm phát khoảng lạm phát dự tính Mà hai tiêu hai nhân tố ảnh hưởng lớn đến thay đổi lãi suất thực tế thị trường nên sách tiền tệ yếu tố tác động mạnh mẽ đến thay đổi lãi suất * Ảnh hưởng thay đổi tổng cầu(GNP) Khi GNP tăng lên, kinh tế đòi hỏi phải tăng khối tiền cung ứng( tốc độ lưu thông tiền tệ không thay đổi) để đảm bảo cung cầu tương ứng Nếu điều kiện đó, khối lượng cung ứng tiền(M1 M2) tăng cầu MV>PQ, cung vốn đầu tư lớn cầu vốn đầu tư làm cho lãi suất giảm Ngược lại, GNP giảm khối lượng tiền cung ứng thực tế giảm theo, tốc độ lưu thông tiền tệ không thay đổi mà giảm khối cung ứng tiền tệ xuống thấp đưa đến tình trạng MV cầu, ngân hàng người cung ứng vốn cho thị trường liên ngân hàng phản ánh bên cung thị trường liên ngân hàng Sự gặp gỡ cung cầu ngân hàng lớn phản ánh cung cầu tín dụng kinh tế Nếu cung > cầu, lãi suất hạ xuống, cung < cầu, lãi suất tăng lên NHTƯ với vai trò người cho vay cuối thị trường liên ngân hàng khơng muốn lãi suất tăng lên cho vay phần toàn số cung < cầu Có thể nói cơng cụ hữu hiệu để ổn định lãi suất thị trường NHTƯ tác động vào lãi suất thị trường Nhưng thực tế, lãi suất đạo biến động mạnh chứng tỏ vai trò định hành NHTƯ Lãi suất chiết chiết khấu NHTƯ Pháp hồn tồn khơng phụ thuộc vào lãi suất mà phụ thuộc vào lãi suất thị trường tiền tệ 3.3.3 Kinh nghiệm Hồng Kông Hồng Kông có kinh tế thị trường tự - Phương Đông, mà lãi suất thị trường thả Hồng Kơng khơng có quan chức tiền tệ Trung ương Viên toàn quyền Hội đồng lập pháp chịu trách nhiệm cơng việc tài tiền tệ Hồng Kơng khơng có sách tiền tệ sách lãi suất độc lập dài hạn Hiệp hội ngân hàng Hồng Kông đặt lãi suất tiền gửi tối đa để ngân hàng vào mà tự định lãi suất cụ thể  Như theo kinh nghiệm nước, tác động Nhà nước cần thiết định hành lãi suất cơng bố báo chí Từ kinh nghiệm nước trên, tham khảo vận dụng cách thích hợp vào điều kiện thực tế Việt Nam để xây dựng sách lãi suất tín dụng phù hợp với điều kiện kinh tế 27 PHẦN KẾT LUẬN Lãi suất biến số vô quan trọng kinh tế, có tác động lớn tới hoạt động ngành lĩnh vực tổng thể kinh tế Vì vấn đề điều chỉnh lãi suất thử thách không nhỏ đặt cho quốc gia dân tộc Đứng trước xu hội nhập kinh tế Việt Nam vào kinh tế giới để chủ động đối phó với rủi ro, cạnh tranh đến từ bên tận dụng hội mà hội nhập đem lại u cầu đặt với phủ phải đưa sách lãi suất hợp lí Bên cạnh NHNN phải điều hành sách lãi suất cách linh hoạt nhạy cảm hơn, hoàn thiện cấu lẫn nội dung nhằm thực tốt mục tiêu tầm vĩ mô kinh tế Trong giai đoạn tới kinh tế nước ta chắn nhiều rủi ro, rào cản nhiên đứng trước thách thức lớn ý chí quật cường, tinh thần sáng suốt Đảng phủ dẫn dắt kinh tế nước ta phát triển theo định hướng đề Và sách lãi suất chắn cơng cụ hữu ích giúp phủ thực tốt nhiệm vụ Qua đề tài này, giúp giúp em có nhìn tổng qt hệ thống hoá thêm phần kiến thức học,hiểu phần việc điều hành thực thi sách lãi suất Việt Nam thời gian qua Tuy nhiên trình độ nhận thức cịn hạn chế, kiến thức thực tế cịn thời gian thu thập số liệu không nhiều nên không tránh khỏi thiếu sót định Em mong nhận giúp đỡ, đóng góp ý kiến thầy giáo 28 MôC LôC 29 ... CHỈNH LÃI SUẤT TẠI CÁC NHTM THEO QUY ĐỊNH CỦA NHNN TỪ NĂM 2010 ĐẾN NAY 2.1 Thực trạng điều chỉnh lãi suất 2.1.1 Giai đoạn sáu tháng đầu năm 2010 * định hướng phủ giai đoạn sáu tháng đầu năm 2010. .. chung lãi suất Chương Thực trạng điều chỉnh lãi suất ngân hàng thương mại theo quy định ngân hàng nhà nước từ năm 2010 đến Chương đánh giá đề suất số giải pháp nhằm hoàn thiện hệ thống lãi suất. .. mại theo quy định ngân hàng nhà nước giai đoạn từ năm 2010 đến nay? ?? để tìm hiểu điều chỉnh sách lãi suất NHNN thời gian qua xin đề suất số giải pháp nhắm hoàn thiện sách lãi suất giai đoạn Mục