TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH KHOA TÍN DỤNG BÀI TIỂU LUẬN NHÓM THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH & ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH Đ Ề TÀI Hoạt động của công ty tài chính PVFC trên thị trường tài chính Việt Nam GVHD[.]
TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH KHOA TÍN DỤNG BÀI TIỂU LUẬN NHĨM: THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH & ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH ĐỀ TÀI: Hoạt động cơng ty tài PVFC thị trường tài Việt Nam GVHD : Vũ Thị Anh Thư Lớp : BA024_1_111_T10 Nhóm 2+6 TP.HCM – 2011 Danh sách nhóm LỜI MỞ ĐẦU Hoạt động công ty tài chính( CTTC) giới đời phát triển mạnh mẽ Tính ưu việt CTTC tạo nên kênh dẫn vốn quan trọng đến doanh nghiệp thực tế cho thấy hoạt động CTTC nhân tố đẩy nhanh trình độ phát triển nước, nước phát triển Việt Nam Bước vào thời kì cơng nghiệp hố, đại hóa đất nước địi hỏi nhu cầu vốn đầu tư Việt Nam lớn Tuy nhiên thời gian vừa qua, vốn đầu tư để đổi công nghệ, máy móc thiết bị có vốn trung dài hạn ngành ngân hàng bị hạn chế nhiều nguyên nhân mà chủ yếu sách đầu tư cịn nhiều bất cập Để khắc phục tình trạng cần phải đưa chế đầu tư hợp lí Sự đời TCTC Việt Nam giải pháp hữu hiệu để giải vấn đề đồng thời tạo động tôn “ tối đa hóa lợi nhuận” cho khác hàng Theo đó, nghị định 79/2002/NĐ-CP “Tổ chức hoạt động công ty tài chính” CP ban hành ngày 4/10/2002 bước ngoặt để CTTC phần đủ sức cạnh tranh với ngân hàng Thêm thuận lợi kể từ Việt Nam tham gia hội nhập mở cửa trở thành thành viên thức WTO (11/01/2007), nước ta chứng kiến trỗi dậy thị trường chứng khoán, tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp TCTC có nhiều lựa chọn việc huy động vốn sử dụng hiệu đồng vốn Khi thị trường tài Việt Nam phát triển, sinh nhu cầu lớn vốn Ngân hàng với điều kiện chặt chẽ hạn mức cho vay, kỳ hạn vay, điều kiện giải ngân khó đáp ứng hết nhu cầu vốn lớn Từ thấy CTTC ngày có vai trị quan trọng kinh tế Tuy nhiên hoạt động TCTC Việt Nam mẻ, sơ khai, chưa có mơi trường pháp lí định hướng rõ ràng Bên cạnh cịn thiếu văn pháp quy hoàn chỉnh đồng quy định CTTC; số văn đến khơng cịn phù hợp với tình hình thực tế thị trường tài nói chung CTTC nói riêng Nhằm đưa nhìn tồn diện tình hình hoạt động CTTC đề giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tổ chức Việt Nam, nhóm chọn đề tài để nghiên cứu Chúng em xin chân thành cảm ơn dẫn tận tình Vũ Thị Anh Thư việc tìm hiểu nghiên cứu đề tài để chúng em có thêm lượng kiến thức thật bổ ích! Mục lục LỜI MỞ ĐẦU 2 Khái quát chung 1.1 Khái niệm 1.2 Đặc điểm Phân loại cơng ty tài 2.1 Công ty tài bán hàng (Sale finance company) 2.2 Cơng ty tài tiêu dùng (Consumer finance company) 2.3 Công ty tài kinh doanh (Business finance company) Nghiệp vụ cơng ty tài 3.1 Nghiệp vụ tài sản nợ 3.2 Nghiệp vụ tài sản có .7 3.3 Nghiệp vụ trung gian Quy định pháp lý rủi ro .8 4.1 Quy định pháp lý 4.2 Các rủi ro CHƯƠNG 2: KHÁI QT VỀ CÁC CƠNG TY TÀI CHÍNH Ở VIỆT NAM 13 Thành tựu: 15 Hạn chế: .16 Sự can thiệp Nhà Nước: .17 CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG VỀ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY TÀI CHÍNH DẦU KHÍ TRÊN THỊ TRƯỜNG TC VIỆT NAM 18 Khái quát thị trường tài VN 18 Hoạt động tổng công ty cổ phần tài Dầu khí (PVFC) 18 2.1 Hoạt động huy động vốn 19 2.2 Hoạt động tín dụng .21 2.3 Hoạt động đầu tư 23 2.4 Hoạt động bảo lãnh 26 2.5 Hoạt động khác 27 CHƯƠNG 4: KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CƠNG TY TÀI CHÍNH TRÊN THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH 30 Đối với cơng ty tài .30 Đối với Nhà nước .31 Đối với Ngân hàng Nhà nước 31 Đối với Tổng công ty chủ quản cơng ty tài 32 KẾT LUẬN 33 TÀI LIỆU THAM KHẢO 34 CHƯƠNG 1: KHÁI QUÁT VỀ CƠNG TY TÀI CHÍNH Khái qt chung 1.1 Khái niệm Cơng ty Tài loại hình tổ chức tín dụng phi ngân hàng, với chức sử dụng vốn tự có, vốn huy động nguồn vốn khác vay, đầu tư, cung ứng dịch vụ tư vấn tài chính, tiền tệ thực số dịch vụ khác theo quy định pháp luật, không làm dịch vụ tốn, khơng nhận tiền gửi 01 năm 1.2 Đặc điểm 1.2.1 Mức vốn pháp định Công ty tài (CTTC) tổ chức tín dụng khác (CTCTDK) phải có vốn pháp định, song vốn pháp định cơng ty tài thường thấp CTCTDK Theo Nghị định 10/2011/NĐ-CP ban hành danh mục mức vốn pháp định tổ chức tín dụng, ngày 26/1/2011 Chính phủ, từ ngày 15/03/2011 đến ngày 31/12/2011 CTTC phải có mức vốn pháp định 500 tỷ đồng Vốn pháp định CTCTDK trừ chi nhánh ngân hàng nước ngồi quỹ tín dụng nhân dân sở khơng thấp 3.000 tỷ đồng, thấy yêu cầu vốn thành lập CTTC tương đối thấp, việc thành lập CTTC dễ dàng loại hình tổ chức tín dụng khác 1.2.2 Loại hình tổ chức hoạt động Nghị định số 79/2002/NĐ-CP ngày 4/10/2002 Chính phủ phân chia cơng ty tài thành loại: cơng ty tài nhà nước, cơng ty tài cổ phần, cơng ty tài trực thuộc tổ chức tín dụng, cơng ty tài liên doanh cơng ty tài 100% vốn nước ngồi Cách phân chia khơng cịn thích hợp với Luật Doanh nghiệp hành Việt Nam Theo dự thảo sửa đổi Nghị định hướng dẫn Chính phủ, quy định cơng ty tài thành lập theo ba loại hình sau: cơng ty tài TNHH thành viên; cơng ty tài TNHH hai thành viên trở lên cơng ty tài cổ phần 1.2.3 Thời gian hoạt động Thời hạn hoạt động cơng ty tài tối đa 50 năm Trường hợp cần gia hạn thời hạn hoạt động, phải Ngân hàng Nhà nước Việt Nam chấp thuận, lần gia hạn không 50 năm Trong đó, thời hạn hoạt động CTCTDK lại không bị hạn chế 1.2.4 Cơ hội cạnh tranh lợi ích mang lại Xét khía cạnh đó, cơng ty tài chịu áp lực cạnh tranh mức độ thấp so với ngân hàng Theo cam kết WTO, có ngân hàng thương mại nước CTTC nước thành lập CTTC liên doanh CTTC 100% vốn đầu tư nước ngồi Tổ chức tín dụng nước ngồi thành lập CTTC liên doanh 100% vốn đầu tư nước ngồi phải có tổng tài sản 10 tỷ USD vào cuối năm trước thời điểm nộp đơn Trong CTCTDK hoạt động rộng huy động vốn chủ yếu từ cơng chúng CTTC huy động vốn chủ yếu từ nội tập đoàn nhóm cơng ty Vì thế, rủi ro xảy cơng ty tài chủ yếu nội tập đồn hay nhóm cơng ty gánh chịu, ảnh hưởng tới cộng đồng Khi quan hệ kinh tế tập đoàn minh bạch tuân thủ pháp luật khả xảy rủi ro không lớn Một hạn chế CTTC so với CTCTDK không làm dịch vụ toán nhận tiền gửi năm Tuy vậy, CTTC khắc phục việc phát triển thêm nhiều sản phẩm dịch vụ dịch vụ nhận ủy thác vốn, nhận ủy thác đầu tư bao toán, thu xếp vốn, v.v cho ngắn hạn, trung dài hạn Những dịch vụ giúp CTTC thực dịch vụ khác tương tự ngân hàng thương mại Như vậy, thấy lợi ích CTTC mang lại cho doanh nghiệp lớn Không phải ngẫu nhiên mà giới, tập đoàn lớn thường có CTTC CTTC cơng cụ để tập đoàn điều tiết vốn sử dụng vốn cách có hiệu thuận lợi Trong phạm vi nội tập đồn nhóm cơng ty có quan hệ lợi ích gắn bó, CTTC dễ dàng huy động nguồn vốn nhàn rỗi từ công ty thành viên để tập trung vốn đầu tư Với tính nội cao hoạt động nghiệp vụ CTTC kiểm sốt rủi ro tập trung vốn lớn cho dự án quan trọng nội tập đoàn Ưu điểm CTTC mang lại nguồn vốn lớn dài hạn, cung ứng cho nhiều dự án lớn trọng điểm từ thúc đẩy nâng cao hiệu hoạt động theo chiều sâu tổng công ty Phân loại công ty tài Luật doanh nghiệp phân chia CTTC thành loại sau: cơng ty tài TNHH thành viên; cơng ty tài TNHH hai thành viên trở lên cơng ty tài cổ phần Nhưng vào hoạt động kinh doanh, CTTC phân loại thành ba loại hình chủ yếu là: 2.1 Cơng ty tài bán hàng (Sale finance company) CTTC bán hàng công ty sản xuất bán hàng làm chủ sở hữu thực khoản cho vay tài trợ khách hàng mua sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ công ty Công ty trực tiếp cạnh tranh với ngân hàng khoản cho vay tiêu dùng có nhiều khách hàng khoản cho vay thường thực nhanh tiện lợi nơi mua hàng Các CTTC bán hàng gián tiếp cấp tín dụng cho người tiêu dùng để mua hàng từ nhà bán lẻ từ nhà sản xuất Tín dụng cấp hình thức : doanh nghiệp bán hàng trả góp cho khách hàng theo hợp đồng mẫu CTTC loại cấp, sau hợp đồng bán lại cho CTTC Như khoản nợ khách hàng với nhà sản xuất bán lẻ chuyển thành khoản nợ khách hàng với CTTC Các CTTC loại thành lập nhằm hỗ trợ cho hoạt động tiêu thụ hàng hóa cơng ty sản xuất, nhà bán lẻ Ví dụ Mỹ, General Motor Acceptance Corporation chuyên tài trợ khách hàng mua ô tơ hãng GM 2.2 Cơng ty tài tiêu dùng (Consumer finance company) CTTC tiêu dùng thực khoản cho vay cho khác hàng mua loại hàng hóa cụ thể hay giúp đỡ chi trả khoản nợ Cơng ty doanh nghiệp riêng biệt hay ngân hàng chủ sở hữu, thường cho khách hàng khơng có khả vay từ nguồn khác định lãi suất cao CTTC loại cung ứng phần lớn nguồn vốn cho gia đình cá nhân vay phục vụ mục đích mua sắm hàng hóa tiêu dùng đồ đạc nội thất ( giường, tủ…) đồ gia dụng ( tủ lạnh, máy giặt…) sửa chữa nhà cửa Hầu hết khoản cho vay trả góp theo định kỳ Một cách khác cho vay cấp thẻ tín dụng cho khách hàng để họ mua sắm hệ thống cửa hàng bán lẻ Do khoản vay loại CTTC rủi ro nên công ty thường cho vay khoản tiền nhỏ lãi suất cao lãi suất thị trường để giảm rủi ro Khách hàng công ty tài tiêu dùng thường người khơng thể tìm khoản tín dụng từ nguồn khác họ thường phải chịu lãi suất cao thơng thường Các CTTC loại ngân hàng thành lập nên hoạt động độc lập hình thức cơng ty cổ phần 2.3 Cơng ty tài kinh doanh (Business finance company) CTTC doanh nghiệp cung cấp dạng tín dụng đặc biệt cho doanh nghiệp cách mua khoản tiền phải thu (các hóa đơn nợ hãng) với giá chiết khấu Việc cung cấp tín dụng gọi bao toán (nghiệp vụ Factoring) CTTC doanh nghiệp có lợi nhuận từ việc thu đầy đủ khoản tiền từ hóa đơn nợ Ngồi cách này, CTTC doanh nghiệp cung cấp loại hình khác như: cho th tín dụng, th thiết bị…trong khoảng thời gian – cho thuê tài (nghiệp vụ Leasing) Như vậy, loại hình CTTC có khách hàng riêng biệt đơi với phạm vi cung ứng dịch vụ riêng Tuy nhiên thời gian gần đây, phân biệt mờ nhạt dần Nghiệp vụ cơng ty tài 3.1 Nghiệp vụ tài sản nợ Tạo vốn tự có Vốn điều lệ, quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ, quỹ dự trữ đặc biệt đề phòng bù đắp rủi ro, lợi nhuận chưa chia, giá trị tăng lên định giá lại tài sản cố định, loại vốn quỹ khác Huy động vốn Nhận tiền gửi có kỳ hạn từ năm trở lên tổ chức, cá nhân theo quy định Ngân hàng Nhà nước; Phát hành kỳ phiếu, trái phiếu, chứng tiền gửi loại giấy tờ có giá khác để huy động vốn tổ chức, cá nhân nước theo quy định pháp luật hành; Vốn vay Vay vốn tồ chức tài chính, tín dụng nước, ngồi nước tổ chức tài quốc tế; Tiếp nhận vốn ủy thác Chính phủ, tổ chức cá nhân nước 3.2 Nghiệp vụ tài sản có _ Cho vay ngắn hạn, trung dài hạn theo quy định Ngân hàng Nhà nước; cho vay theo ủy thác Chính phủ, tổ chức, cá nhân nước theo quy định hành Luật Tổ chức tín dụng hợp đồng ủy thác; _ Chiết khấu, tái chiết khấu, cầm cố thương phiếu giấy tờ có giá khác; cấp tín dụng hình thức chiết khấu, cầm cố thương phiếu, trái phiếu giấy tờ có giá khác tổ chức cá nhân; _ Cấp tín dụng hình thức khác theo quy định Ngân hàng Nhà nước _ Mở tài khoản dịch vụ ngân quỹ: + Mở tài khoản: Được mở tài khoản tiền gửi Ngân hàng Nhà nước nơi CTTC đặt trụ sở ngân hàng hoạt động lãnh thổ Việt Nam Việc mở tài khoản tiền gửi ngân hàng lãnh thổ Việt Nam phải Ngân hàng Nhà nuớc cho phép; CTTC có nhận tiền gửi phải mở tài khoản Ngân hàng Nhà nước trì số dư bình qn khơng thấp mức quy định Ngân hàng Nhà nước +Dịch vụ ngân quỹ: Tổng Cơng ty Tài cổ phần Dầu khí Việt Nam thực dịch vụ thu phát tiền mặt cho khách hàng _Góp vốn, mua cổ phần doanh nghiệp tổ chức tín dụng khác; _Đầu tư cho dự án theo hợp đồng; 3.3 Nghiệp vụ trung gian _ Tham gia thị trường tiền tệ; _ Thực dịch vụ kiều hối, kinh doanh vàng; _ Làm đại lý phát hành trái phiếu, cổ phiếu loại giấy tờ có giá cho doanh nghiệp; _ Nhận ủy thác, làm đại lý lĩnh vực liên quan đến tài chính, ngân hàng, bảo hiểm đầu tư, kể việc quản lý tài sản, vốn đầu tư tổ chức, cá nhân theo hợp đồng; _ Cung cấp dịch vụ tư vấn Ngân hàng, tài chính, tiền tệ, đầu tư cho khách hàng;