Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư tại ngân hàng phát triển lào

m T R Ư Ờ N G Đ Ạ I H Ọ C K IN H T Ế Q U Ố C D Â N BO-Ộ-GỈ BOUNGNUENE XAYKUEYACHONGTUA Đ A I HOC K T Ọ D TR U NG TÂM THÔNG TIN THƯ VIỆN GIẢI PHÁP NÂNGCAOCHẤTLƯỢNGTHẨMĐỊNHTÀI CHÍNHDựÁNĐẦUTưTẠI NGÂNHÀNGPHÁTTRIỂNLÀO CHUYÊN NGÀNH : KINH TẾ ĐẲU Tư MÃ SỐ : 130714 L U Ậ N V Ă N T H Ạ C s ĩ K IN H T Ế Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS NGUYỄN BẠCH NGUYỆT Đ A I HOC K T Ọ D TR U NG TÁT 2 Ĩ 'HÔNG TIN THƯ VIEN HÀ NỘI, 12-2006 M ỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG I: MỘT s ố VÂN ĐỂ LÝ LUẬN CHUNG VÊ THAM định TÀI CHÍNH Dự ÁN VAY VỐN Ở NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI .3 1.1 Một sổ vấn đề chung thẩm định dự án đầu tư ngân hàng thương mại 1.1.1 Khái niệm cần thiết phải thẩm định dự án đầu tư vay vốn ngân hàng thương m ại 1.1.1.1 Khái niệm thẩm định dự án đầu tư .3 1.1.1.2 Sự cần thiết phải thẩm định dự án đầu tư nói chung dự án vay vốn ngân hàng thương mại nói riêng 1.1.2 Mục đích, yêu cầu thẩm định dự án đầu tư vay vốn ngân hàng thương m ại 1.1.2.1 Mục đích thẩm định dự án đầu tư 1.1.2.2 Yêu cầu thẩm định dự án đầu tư 1.1.2.3 Căn thẩm định dự án đầu tư 1.1.3 Khái quát nội dung thẩm định dự n 1.1.4 Phương pháp thẩm định .13 1.1.4.1 Phương pháp thẩm định theo trình tự 13 1.1.4.2 Phương pháp so sánh tiê u 14 1.1.4.3 Phương pháp thẩm định dựa việc phân tích độ nhạy cảm dự n 15 1.1.4.4 Phương pháp dự báo 15 1.1.4.5 Phương pháp triệt tiêu rủi r o 16 1.2 Thẩm định tài dự án đầu tư vay vốn ngân hàng thương mại 1.2.1 Mục đích yêu cầu thẩm định tài dự án đầu tư 16 1.2.1.1 Mục đích thẩm định tài dự án đầu tư 16 1.2.1.2 Yêu cầu thẩm định tài dự n 17 1.2.2 Những nhân tố ảnh hưởng đến công tác thẩm định tài dự án 18 1.2.2.1 Nhóm nhân tố chủ quan 18 1.2.2.2 Nhóm nhân tố khách quan 21 1.2.3 Quy trình thẩm định tài dự án đầu tư 24 1.2.4 Nội dung thẩm định tài dự n 25 1.2.4.1 Thẩm định tổng vốn đầu tư, cấu nguồn vốn tiến độ bỏ vốn 25 1.2.4.2 Thẩm định nguồn tài trợ dự n 27 1.2.4.3 Thẩm định bảng dự tính doanh thu —chi phí, dịng tiền tỷ suất chiết khấu dự án 29 1.2.4.4 Thẩm định tiêu đánh giá hiệu tài dự n 32 CHƯƠNG : TH ự C TR ẠN G T H A M ĐẦU TƯ TRO NG H O ẠT ĐỘNG đ ịn h t i c h ín h D ự ÁN CHO V AY T Ạ I NGÂN HÀNG P H Á T T R IỂ N L À O 42 2.1 Khái quát Ngân hàng Phát triển Lào cần thiết phải nâng cao chất lượng cơng tác thẩm định tài dựa án 42 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 42 2.1.2 Cơ cấu tổ chức Ngân hàng Phát triển L 44 2.1.3 Kết hoạt động Ngân hàng Phát triển L o 45 2.2 Thực trạng công tác thẩm định tài dự án đầu tư Ngân hàng Phát triển Lào 48 2.2.1 Quy trình thẩm định tài dự án đầu tư Ngân hàng Phát triển Lào 48 2.2.1.1 Mục đích quy trìn h 49 2.2.1.2 Quy trình thẩm đ ịnh 49 2.2.2 Phương pháp thẩm định tài Ngân hang Phát triển Lào 50 2.2.3 Thẩm định tổng vốn đầu tư tính khả thi phương án nguồn vốn 51 2.2.4 Thẩm định hiệu mặt tài dự n 52 2.2.5 Minh hoạ nội dung thẩm định tài dự án đầu tư ngân hàng Phát triển L o 52 2.3 Đánh giá chất lượng công tác thẩm định tài theo nhân tơ trình bầy 56 2.3.1 Những kết đạt 56 2.3.2 Một số hạn chế nguyên nhân 58 2.3.2.1 Một số hạn ch ế 58 2.3.2.2 Nguyên n h ân 61 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHAT LƯỢNG THAM định TÀI CHÍNH Dự ÁN ĐẦU TẠI NGÂN HÀNG PHÁT TRIEN l o .65 3.1 Định hướng hoạt động kinh doanh Ngân hàng Phát triển Lào thời gian tới 65 3.1.1 Về huy động vốn 65 3.1.2 Về hoạt động tín dụng, thẩm định .66 3.1.2.1 Về hoạt động tín dụng 66 3.1.2.2 Về riêng cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư 68 3.1.3 Về hoạt động dịch v ụ 68 3.1.4 Về nguồn lự c 69 3.1.5 Về quản trị điều hành 69 3.2 Một sô giải pháp nhằm nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư Ngân hàng Phát triển Lào 70 3.2.1 Hoàn thiện nội dung phương pháp thẩm định tài dự án đầu tư 71 3.2.2 Giải pháp thông tin 75 3.2.3 Giải pháp người 76 3.2.4 Giải pháp tổ chức điều hành 78 3.2.5 Giải pháp công nghệ trang thiết b ị 79 3.3 Một sô kiến nghị 80 KẾT LUẬN 82 PHỤ LỤC 85 TÀI LIỆU THAM KHẢO 90 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Danh mục tiếng việt CHDCNDL : Cộng hoà dân chủ nhân dân Lào DAĐT : Dự án đầu tư NHNN : Ngân hàng Nhà nước sx : Sản xuất TCKT : Tổ chức kinh tế TD : Tín dụng TK : Tài khoản UBND : ủ y ban nhân dân XDCB : Xây dựng XNK : Xuất nhập TNHH : Trách nhiệm hữu hạn Danh mục tiếng Anh B : Benefit Thu nhập lợi nhuận c : Cost Chi phí CF : Cash Flow Dòng tiền ròng IRR : Inter nal - Rate of - Return Tỷ suất hoàn vốn nội LDB : Lao Development Bank Ngân hàng Phát triển Lào NPV : Net Present Vabue Giá trị ròng T(PP) : Pay back Period Thời gian thu hồi vốn m T R Ư Ờ N G Đ Ạ I H Ọ C K IN H T Ế Q U Ố C D Â N e o -í-c a BOUNGNUENE XAYKUEYACHONGTUA GIẢI PHÁP NÂNGCAOCHẤTLƯỢNGTHẨMĐỊNHTÀI CHÍNH DựÁNĐẦUTưTẠI NGÂNHÀNGPHÁTTRIỂN LÀO TÓ M CHUYÊN NGẢNH : KINH TẾ ĐÂU Tư MA SỐ : 130714 T Ắ T L U Ậ N V Ã N T H Ạ C s ĩ K IN H T Ê Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS N G U Y Ễ N B Ạ C H N G U Y Ệ T HÀ NỘI, 12-2006 m m L Ờ I M Ở ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong xu hội nhập với kinh tế nước khu vực giói thời đại nay, kinh tế nước Lào đứng trước thử thách lớn đòi hỏi phải xem xét đánh giá từ nhiều góc độ khác Trong tạo lập mơi trường phù họp, đầu tư hấp dẫn có vai ưị quan họng q trình hồn thiện phát triển kinh tế đủ sức cạnh tranh với kinh tế bên Trong năm gần đây, trình phát triển kinh tế quốc gia giới khẳng định vai trò đầu tư với phát triển quốc gia nói chung doanh nghiệp nói riêng Đầu tư cho tương lai đóng vai trị then chốt tồn phát triển kinh tế đất nước Tuy nhiên, đầu tư đem lại hiệu thực đánh giá thẩm định xác hiệu kinh tế - xã hội, thẩm định tài coi quan nhà đầu tư Ngân hàng với tư cách bên tài trợ vốn cho dự án cơng tác thẩm định tài dự án có ý nghĩa quan trọng, tiền đề cho ngân hàng định đầu tư có hiệu tốt Mục đích nghiên cứu đề tài + Hệ thống hoá vấn đề lý luận dự án đầu tư nói chung thấm định tài dự án ngân hàng thương mại + Nghiên cứu thực trạng thẩm định tài dự án ngân hàng Phát triển Lào + Đe xuất giải pháp nhằm nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án Ngân hàng Phát triển Lào Đối tượng phạm vi nghiên cứu + Đối tượng nghiên cứu thực trạng thẩm định tài dự án ngân hàng Phát triển Lào + Phạm vi nghiên cứu nghiên cứu xem xét dự án vay vốn ngân hàng Phát triển Lào- LDB Phương pháp nghiên cứu + Phương pháp nghiên cứu sử dụng tổng hợp nhiều phương pháp : Duy vật biện chứng, vật lịch sử, kết hợp trừu tượng hoá, tong quát cụ thể hoá, phương pháp hệ thống, phân tích so sánh, làm phương pháp luận cho nghiên cứu Những đóng góp luận văn + Luận văn hệ thống hoá vấn đề lý luận thẩm định tài chínhdự án vay vốn Ngân hàng thương mại 11 + Đánh giá thực trạng thẩm định tài dự án nêu rõ kết đạt được, hạn chế nguyên nhân tồn cơng tác thẩm định tài dự án ngân hàng Phát triển Lào + Đề xuất giải pháp nhằm nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án ngân hàng Phát triển Lào Kết cấu luận văn + Ngoài phần mở đầu, kết luận, phụ lục tài liệu tham khảo, luận văn gồm có chương: Chương : M ộ t s ố v ấ n đ ề lý lu ậ n c h u n g v ề th ẩ m đ ịn h tà i c h ín h d ự n v a y v ô n n g â n h n g th n g m i Chương : T h ự c tr n g th ẩ m đ ịn h tà i c h ín h d ự n đ ầ u tư tr o n g h o t đ ộ n g c h o v a y t i N g â n h n g p h t tr iể n L o Chương : G iả i p h p n â n g c a o c h ấ t lư ợ n g th ẩ m đ ịn h tà i c h ín h d ự n đ ầ u tư tạ i N g â n h n g p h t tr iể n L o CHƯƠNG M Ộ T SỐ VÂN Đ Ê LÝ LU Ậ N C H Ư N G V Ê T H A M đ ị n h t i C H ÍN H D ự ÁN VAY V Ố N Ở N G Â N H À N G T H Ư Ơ N G M Ạ I 1.1 MỘT SỐ VẤN ĐỂ CHUNG VỂ THAM định Dự án đầu tư NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1.1 Khái niệm cần thiêt phải thẩm định dự án đầu tư vay vốn ngân hàng thương mại 1.1.1.1 Khái niệm thẩm định dự án đầu tư Thẩm định dự án trình thẩm tra, đánh gía cách khách quan khoa học, tồn diện nội dung dự án nhằm đánh giá tính khả thi dự án để từ đưa định tài trợ vốn cho dự án 1.1.1.2 Sự cần thiết phải thẩm định dự án đầu tư nói chung dự án vay vốn ngân hàng thương mại nói riêng Thẩm định tài dự án đầu tư công việc phức tạp song quan trọng bên liên quan đến dự án đầu tư Các bên liên quan đứng quan điểm cách nhìn nhận, tiếp cận lợi ích khác Tuy nhiên họ có chung quan điểm dự án mang lại hiệu 1.1.2 Mục đích, yêu cầu thẩm định dự án đầu tư vay vốn ngân hàng thương mại 1.1.2.1 Mục đích thẩm định dự án đầu tư 1.1.2.2 Yêu cầu thẩm định dự án đầu tư ỉ ỉ 2.3 Căn thẩm định dự án đầu tư 1.1.3 Khái quát nội dung thẩm định dự án - Thẩm định thị trường I ll Đó việc thẩm tra lại tính tốn nhu cầu thị trương , tương lai , khả cạnh tranh ,khả chiếm lĩnh thị trường , giá tính tốn số liệu đưa vào tính tốn có đảm bảo thực tế khơng nguồn số liệu có đáng tin cậy khơng ? xem xét lại vùng thị trường cho dự án để đảm bảo cân dự án khác khơng phải dự án tự hoàn toàn việc lựa chọn thị trường Việc phân tích thị trường sở cho việc lựa chọn quy mô đầu tư, lựa chọn thiết bị, công suất dự án - Thẩm định kỹ thuật công nghệ, mơi trường - Kiểm tra lại phép tính toán - Thẩm tra lại mức độ tiên tiến công nghệ Xem xét kỹ vấn đề liên quan đến nhập công nghệ , thiết b ị, vật tư chí lao động - Thẩm tra lại địa điểm lập doanh nghiệp từ văn pháp lý đến địa điểm cụ thể thiết không mâu thuẫn với quy hoạch , xem xét kỹ ảnh hưởng dự án tới môi trường sinh th - Xem xét tính phù hợp công nghệ , thiết bị dự án với điều kiện Lào (về trình độ khí hoá, tự động hoá ) khả phát triển tương lai, tỷ lệ phụ tùng thay thế, điều kiện vận hành bảo dưỡng thiết bị công nghệ - Thẩm định tổ chức quản lý Xem xét việc máy tổ chức quản lý thiết lập sao, số chất lượng lao động có đảm bảo thực thi dự án có hiệu khơng việc bố trí phịng ban phân xưởng có phù hợp không - Thẩm định hiệu tài dự án Là nội dung quan trọng thẩm định dự án, việc thẩm định tài phải xem xét đánh giá kê hoạch tài chính, đánh giá hiệu tài dự án rủi ro xảy Việc thẩm tra xem xét mặt tài dự án bao gồm: - Kiểm tra phép tính tốn, kể sơ liệu đưa vào có xác hay khơng? - Kiêm tra lại mức độ xác sô tổng số vốn đầu tư cấu loại vốn - Kiểm tra dòng tiền dự án - Kiểm tra tỷ suất chiết khấu dự án - Kiểm tra tiêu hiệu tài - Kiểm tra khả trả nợ dự án Với ngân hàng nói chung, việc thẩm định tài dự án đầu tư giúp ngân hàng trả lời câu hỏi: - Cho vay dự án nào? - Cho vay bao nhiêu? nào? thời gian? Lãi suất? - Kế hoạch cho vay, quản lý thu nợ sao? - Hỗ trợ doanh nghiệp nào? - Thẩm định hiệu kinh tê xã hội 76 dựng mối quan hệ thường xuyên với ngành để trao đổi thông tin lĩnh vực đặc biệt thông tin dự án thẩm định dự án Đồng thời theo xu hướng chung Nhà nước, trường hợp đặc biệt, ngân hàng tiến hành mua thơng tin cần thiết có chất lượng cao từ tổ chức chun cung cấp thơng tin th chun gia cơng ty tư vấn ngồi nước góp ý kiến, tham gia phân tích thẩm định dự án hay thực nghiên cứu chiều sâu có liên quan 3.2.3 Giải pháp vê người Thực tiến cho thấy vấn đề có tính định đến chất lượng thẩm định tài dự án phụ thuộc nhiều vào chất lượng công việc người chủ thể hoạt động Các cán tín dụng người trực tiếp người tiếp xúc với chủ dự án Do vậy, để nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án ngân hàng cần phải xây dựng, đào tạo phát triển đội ngũ cán tín dụng đủ quy mơ số lượng, tinh chất lượng theo yêu cầu sau: cán thẩm định trước hết phải đạt tiêu chuẩn định trình độ kiến thức, kinh nghiệm lực kinh nghiệm phẩm chất đạo đức, tất cán thẩm định phải có trình độ từ cao đẳng, Đại học trở lên, đào tạo quy chuyên sâu lĩnh vực kinh tế kỹ thuật đó, thời phải nắm vững kiến thức thị trường, tài chính, ngân hàng Ngồi ra, cán thẩm định phải có kinh nghiệm thực tiễn hoạt động, tham theo dõi quản lý tài số dự án cụ thể trước thức làm cơng tác thẩm định Bên cạnh đó, phẩm chất đạo đức cán thẩm định tiêu chuẩn cần thiết Để đạt yêu cầu ngân hàng phải tập trung vào công việc sau: - Về tuyển dụng cán : Ngân hàng cần có sách tuyển dụng hợp lý để thu hút sinh viên giỏi trường học khối kinh tế Sau tuyển dụng số sinh viên nên cử đào tạo nước thẩm định dự án Đồng thời ngân hàng cần có 77 sach thu hut cac chuyên gia, cán thẩm định giỏi làm việc cho ngân hàng công tác với ngân hàng số dự án lớn - Về bố trí cán : ngân hàng cần vào tính chất phức tạp độ quan trọng dự án, trình độ lực người để phân công công tác cán thẩm định phụ trách dự án thích hợp với trình độ sở trưởng họ Hơn ngân hàng cần tiến hành xem xét lại toàn đội ngu can bọ thâm đinh, đặt kê hoạch bồi dưỡng hay chuyển sang làm công việc khác người không đáp ứng yêu cầu công việc chu y sap xep cân nhăc cán có lưc, tinh thần trách nhiêm cao vào vị trí quan trọng chủ chốt - Về vấn đề đãi ngộ: Ngoài chế độ hàng năm cho cán nghỉ mát, điều dưỡng, ngân hàng cần nghiên cứu khung lương, thưởng hợp ly đe khuyên khích cán thâm định hoàn thành tốt nhiêm vu đươc giao Bên cạnh chê độ khen thưởng ngân hàng cấn phải xử lý nghiêm khắc cá nhân lý chủ quan gây thất thoát vốn ngân hàng Những cá nhân phải nghiêm chỉnh chấp hành việc bồi thường vật chất - Về bố trí đào tạo cán bộ: Hàng năm, ngân hàng cần xây dựng chương trình đào tạo, bổi dưỡng cho cán thẩm định, tổ chức buổi hội thảo, trao đổi kinh nghiêm nộ ngân hàng Các kế hoạch chương trình đào tạo nên giao cho phòng tổ chức cán tiến hành với đạo nghiệp vụ phòng tín dụng Các lớp đào tạo bổi dưỡng trực tiep cac can thâm định có trình đô, kinh nghiêm ngân hàng giang dạy ngân hàng có thê thuê chuyên gia ngoai nước đến giảng dạy - Các văn tài liệu quy trình nghiệp vụ, phương pháp thẩm định cần phải cung cấp đầy đủ kịp thời đến cán thẩm đinh Ngoai can chủ chốt có lực, triển vọng ngân hàng cung phai cân điêu kiện tham quan, tham dư khố hoc dài han 78 ngồi nước Bên cạnh việc khuyến khích nhân viên tự học hỏi nghiên cứu cần thiết 3.2.4 Giải pháp tổ chức điều hành Thâm định dự án đầu tư tập hợp nhiều hoạt động khác có liên hệ chặt chẽ với Do vậy, việc tổ chức xếp đê phận hoạt động cách nhịp nhàng, hỗ trợ cho thê thống vô cần thiết nhằm nâng cao chât lượng thẩm định dự án Nhằm hướng tới chế tổ chức có hiệu an tồn hoạt động thâm định, ngân hàng Ngân hàng Phát triển Lào giai đoạn nên xem xét thời theo hướng sau: Ra soát lại đội ngũ cán làm công tác thẩm đinh, việc phân cong cac can phụ trách thâm đinh dư án cần vào lưc trình độ cá nhân không nên vào thời điểm dự án đưa tới ngân hàng Ngân hàng cần phân định rõ quyền lợi trách nhiệm phận thẩm định phận cho vay Ngoài ngân hàng cần kiên thuyên chuyển sang làm nhiệm vụ khác cán không đáp ứng yêu cầu công việc bổ xung thêm cán thẩm định cho Ngân hàng thiếu - Ngân hàng phải nhánh chóng xây dựng quy trình hoạt động thẩm định văn bản, chuẩn hố bảng biểu, tờ trình thẩm định nhằm áp dụng cách chặt chẽ thống toàn hệ thống, quy trình thẩm đinh phai xây dựng cách khoa hoc xác đinh rõ quyền han trách nhiệm phận thẩm định Ngân hàng, Trung Ương Nội dung thẩm định, bảng biểu, mẫu tờ trình thẩm định, phải quy định thống theo hướng bổ xung thêm tiêu, phương pháp thẩm định việc xây dựng quy trình, nội dung bảng mẫu nên giao cho phòng kinh doanh phụ trách sở có tham gia đóng góp ý kiến phận khác 79 Hệ thống thẩm định ngân hàng cần hoàn thiện theo hướng tăng cường phối họp phòng kinh doanh trung Ương với phòng ban đặc biệt phòng giao dịch nhằm đảm bảo cung cấp đầy đủ kịp thời thông tin cần thiết phục vụ cho công tác thẩm định Hàng năm ngân hàng cần tiến hành chương trình hoạt động cho cơng tác thẩm định tồn hệ thống, củng nâng cao hiệu cơng tác thâm định Các chương trình hoạt động xây dựng thông qua tổ chức hội thảo đánh giá, tổng kết kết đạt được, vấn đề cịn tơn đề suất phương pháp giải quyết, đồng thời việc thu thập, lưu trữ công bố đến phận thẩm định dự án đầu tư điển hình cần thiết để phận tham khảo tiến hành thẩm định dự án tương tự Bên cạnh ngân hàng cần phải phát động phong trào nghiên cứu khoa học lĩnh vực thẩm định dự án, đề tài khoa học có chất lượng cao cần phổ biến rộng rãi tồn hệ thống - Ngồi việc hình thành mối quan hệ thẩm định với ngân hàng khác : ngân hàng Nhà nước, ngân hàng thương mại V V, để kế thừa trao đổi học hỏi kinh nghiệm lẫn thẩm định dự án yếu tố quan trọng nhằm nâng cao chất lượng thẩm định ngân hàng 3.2.5 Giải pháp công nghệ trang thiết bị Trong thực trạng điều kiện ngân hàng việc có hệ thống trang thiết bị, công nghệ thẩm định đại giải pháp góp phần nâng cao chât lượng thẩm định hõ trợ cho giải pháp khác, để thực điều ngân hàng cần trang bị cho phận thẩm định đầy đủ phương tiện làm việc tuỳ theo tính chât cơng việc để truy cập xử lý khối lượng lớn thông tin, áp dụng phương pháp thẩm định đại phức tạp với sơ liệu tính tốn lớn Theo hướng cán thẩm định nên trang bị máy tính phải nối mạng với máy khác kèm theo phần mềm tin học đủ manh phục vụ cho công tác thẩm định Tuy nhiên việc đầu tư vào hệ thống máy móc công nghệ trang thiết bị phải tuỳ thuộc vào công việc nhằm chống lãng phí 80 3.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ Thẩm định dự án đầu tư nói chung thẩm định tài dự án nói riêng hoạt động phức tạp, có phạm vi xem xét rộng, có liên quan đén nhiều đối tượng khác Chỉ sở phối họp đồng phận liên quan giải pháp đê đảm bảo tính khả thi đáp ưng yêu câu cua công tác thâm đinh Xuất phát từ yêu cầu phát triển hệ thống ngân hàng nói chung Ngân hàng Phát triển Lào nói riêng, em xin để số kiến nghị sau: - Những kiến nghị phủ, Bộ ngành : Nhà nước cần đạo doanh nghiệp nghiêm túc thực chế độ thong kê, kê toán cung cấp thông tin đinh kỳ theo quy đinh, bên canh ban hành quy chế bắt buộc kiểm tốn cơng khai tốn doanh nghiệp nhằm tạo điều kiện giúp hệ thống ngân hàng phân tích hoạt động kinh doanh doanh nghiệp việc thẩm định dự án đầu tư Nhà nước cân cụ thê hoá văn chức nhiệm vụ Bộ ngành, quyền địa phương theo hướng tách biệt chức quản lý Nha nước chức hoạt động kinh doanh doanh nghiệp nhằm tránh tình trạng quan gây áp lực “ Chính trị” với ngân hàng cơng tác thẩm định, định cho vay Theo phát triển chung kinh tế, Chính phủ nên tính đến đạo Bộ nghành, quan nghiên cứu thành lập cho phép thành lập tô chức, công ty chuyên thu nhập, đánh giá thông tin, xếp hạng danh mục ngành Tổ chức cịn thành lập dạng quan Nhà nước công ty kinh doanh chuyên san xuât bán sản phẩm thông tin doanh nghiêp, ngành kinh tế Trước mắt, Bộ nghành, tổ chức như: Phịng cơng nghiệp thương mại Lào xây dựng công ty hay trung tâm tư vấn lập thẩm định dự án đầu tư 81 - Kiến nghị với ngân hàng Nhà nước ngân hàng thương mại khác Ngân hàng Nhà nước cần hệ thống hoá kiến thức thẩm định dự án, tăng cường việc đào tạo bồi dưỡng cung cấp nguồn thông tin phục vụ công tác thẩm định Đề nghị ngân hàng Nhà nước, Chính phủ đẩy mạnh cải cách hệ thống ngan hang, tang cương tính độc lập tư chủ cho ngân hàng thương mai Đề nghị phận thẩm định ngân hàng thương mại phối hợp trao đổi kinh nghiệm thông tin - Kiến nghị với chủ đầu tư: Đề nghị doanh nghiệp chấp hành nghiêm chỉnh chế độ thống kê kê tốn hành, chủ động tích cực cung cấp thơng tin qua kiểm tốn cho ngân hàng làm sở cho việc phân tích tài doanh nghiẹp, tai dự án Đề nghị doanh nghiệp cần tiến hành nghiên cưu ky lương chi tiêt khía cạnh thi trường, kỹ thuât, tài dự an dam bao thực đâu tư theo nôi dung luân chứng kinh tê kỹ thuật phê duyệt 82 KẾT LUẬN Nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư vấn đề cấp bách ngân hàng thương mại nói chung Ngân hàng Phát triển Lào nói riêng nhằm mở rộng nâng cao hiệu hoạt động cho vay đặc biệt cho vay theo dự án Đây vấn đề khó khăn phức tạp liên quan đến nhiều ngành nhiều cấp bên ngồi ngành ngân hàng, địi hỏi nghiên cứu sâu sắc Trong phạm vi hẹp đề tài tập trung nghiên cứu xem xét vài vấn đề nhỏ đạt muc tiêu nghiên cứu sau ' Khái quát vấn đề lý luận Ngân hàng Phát triển Lào, hoạt động cho vay ngân hàng , nêu cần thiết, nội dung phương pháp tiêu thẩm định tài dự án đầu tư nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng nhân tố Khai quát thực trạng cơng tác thẩm định tài Ngân hàng Phát triển Lào , qua tổng kết đánh giá kết đạt vấn đề tồn nguyên nhân dẫn đến tồn Đề suất số giải pháp ngân hàng kiến nghị quan tổ chức có liên quan để thực hiên Song dù nữa, công tác thẩm định dự án đầu tư quan trọng cho việc góp phần nâng cao hiệu dự án đầu tư baỏ đảm đẩy nhanh q trình cơng nghiệp hố đại hóa đất nước Như nêu trên, phương pháp thẩm định dự án đầu tư có tảng lý thuyết phong phú đa dạng với nhiều ứng dụng toán học trình bày theo nhiều quan điểm, nhiều kiểu khác Trong tinh thần nghiên cứu để áp dụng vào thực tế, chương hệ thống hoá đầy đủ, rõ ràng, cặn kẽ phương pháp theo quan điểm người nghiên cứu để làm tảng cho việc phân tích, nhận xét phương pháp áp dụng cho việc lựa chọn phương pháp đề nghị Hệ thống ngân hàng Lào bao gồm nhiều loại ngân hàng với nhiều đặc điểm khác Với nhiệm vụ nghiên cứu toàn hệ thống 83 qua khảo sát thực tiễn chuyên đề khái quát phương pháp thẩm định tài áp dụng hệ thống ngân hàng thương mại Lào minh hạo chúng băng dự án thực tê điển hình thẩm định trình bày chương II, khái quát ưu- nhược điểm phương pháp quan trọng gắng phân tích đầy đủ, chi tiết nguyên nhân dẫn đến tồn phương pháp thẩm định tài ngân hàng thương mại nói chung Ngân hàng Phát triển Lào nói riêng Trên sở phương pháp lý thuyết tồn cần giải quyết, chương 2, Luận văn lập luận lựa chọn đề xuất tiêu thẩm định NPV, IRR thời gian hoàn trả vốn vay cho phù hợp với yêu cầu kinh tế thị trường, sau vận dụng tiêu phương pháp đề xuất để thẩm định lại dự án điển hình thẩm định phương pháp bâý lâu nhằm kiểm chứng lại kết phương pháp Sau cùng, đề tài đề xuất phân tích điều kiện cần chuẩn bị thúc đẩy để việc vận dụng phương pháp thẩm định tài dự án đầu tư hiệu Các đề xuất phân tích xoay quanh vấn đề thông tin thị trường bảo đảm thông tin cho lập dự án đầu tư ; vấn đề thông số, chiết khấu, vấn đề hạn chế rủi ro; vấn đề cán thẩm định v.v Như nêu trên, đề tài nghiên cứu có ý nghĩa khơng phần phức tạp lý thuyết khó khăn đánh giá lựa chọn phương án thực có hiệu quả, địi hỏi phải dày cơng nghiên cứu với điều kiện kéo theo Với tinh thần ham thích tìm hiểu học hỏi thân em mạnh dạn sâu đề tài vói mong muốn góp phần cơng sức nhỏ bé vào việc làm rõ thêm, tạo thuận lợi thêm cho việc ứng dụng phương pháp tham định tài chmh dự án đầu tưở Ngân hàng Phát triển Lào Tuy cố gắng, song hạn chế trình độ số điêu kiện khác nên Luận vănThac Sĩ khơng thể tránh khỏi thiếu xót cần phải tiêp tục tìm hiểu thêm Em mong nhận được, 84 bảo đóng góp thầy, giáo, cán ngân hàng tồn thể bạn Để kết thúc, lần em xin trân thành cảm ơn hướng dẫn tận tình PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt, giúp đỡ TS Từ Quang Phương, tồn thể thầy giáo Bộ môn Kinh tế đầu tư cán Ngan hang Phat tnên Lao, đặc biệt cán bô Phịng tín dung người bạn thân giúp đỡ em hoàn thiện đề tài H n ộ i, n g y th n g n ă m 0 Sinh viên thực BOUNGNUENE XAYKEUYACHONGTUA 85 PHỤ LỤC Bảng B Ả N G G IÁ T H À N H m Đ Á TT A T hành phần hao phí Đ n vị K h ố i lợ n g Đ n g iá (k ip ) T h n h tiề n (k ip ) Vật liệu 43.346 Đ hộc m3 1,075 0 4 0 X ă n g ô tô v ận c h u y ể n đ ế n b ằ n g chuyến L ,3 0 2 D ầ u m ỡ p h u (th e o m ứ c k h o n n h iề u năm ) S a c h ữ a n h ỏ (th e o n h iề u n ă m ) Đ iệ n n ă n g ( k w /6 m /c a ) Kw T h é p m s n g Kg B ăn g tả i c a o su m M ỡ c c loại Kg ,0 D ầ u c ô n g n g h iệ p D O Kg ,0 1 1 128 Kg ,0 2 0 140 m ức 158 khoán 1.613 10 D ầ u b iế n th ế ,9 200 0 ,0 0 325 ,0 2 1.934 107 N hàn công V ậ n c h u y ể n lc /c a /6 m 451 C ô n g n g h iề n s n g c /c a /6 m c 1.612 Máy B àm n g h iề n C hèm h ãm Sửa c h ữ a n h ỏ 7.063 6.963 27 0 T cộ n g Sản phẩm 57.372 Sản lượng(m3/năm) Mức giá( 1000 Kip / m3) Đá dăm 5-20mm 40.000 85 Đá dăm 20-40mm 57.944 68 Đá dăm 40-60mm 30.000 46 86 Bảng 2.4 STT I Tổng in ức vốn đầu tư K hoản m ục Nghìn kip G iá trị b a n đ ầ u T h i g ia n khấu hao K hấu hao hàng năm n ă m 1- n ă m 3- Phần thiết bị T ổ h ợ p n g h iề n s n g đ C M D - C M D 187 II 1 0 0 0 0 0 Phần kiến thiết M ặt bằng, m óng m áy, lắ p đ ă t, v â n h n h c h a y th Tổng cộng 1.192.800 321.400 0 275.000 Bảng 2.5 KẾ HOẠCH VÀ KHẢ NĂNG TRẢ NỢ _ _ Đơn vị tính :1000 kíp G iá trị STT thực I N ăm h o ạt đ ộ n g K hoản m ục 2007 2008 2009 2010 192.800 1.192.800 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 7 151.776 100.776 7 0 0 0 502.776 451.776 400.776 342.576 0 0 0 0 0 0 0 2 7 151.776 100.776 49.7 472.432 603.814 673.551 763.767 Vốn thực Số d n ợ đ ầu n ăm T rả n ợ g ố c h àn g năm T rả lãi v ốn vay h àn g năm 17% Số d n ợ cu ố i n ăm II Sô tiền phải trả năm 1T rả n ợ gốc T rả lãi 17% /năm III Nguồn trả nợ 1K h ấ u hao 0 0 0 0 T lợ i n h u ậ n rò n g 2 4 5 8 7 0,94 1,34 IV Khả trả nợ 1,68 2,23 87 Bảng 2.6 BẢNG PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ Dự ÁN KHƠNG CHIẾT KHÂU LSVỈI VI unn 1Vjvjyj Kiụ ST T Năm xây dựng CH Ỉ T IÊ U Sản lạ n g (m /n ăm ) C ô n g suất dự kiến N ăm vận hành sản xuất 2007 2008 2009 2010 102.355 1 5.150 121.547 127.944 80% 90% 95% 100% a Đ dăm 5-20m m 32.000 36.000 38.000 40.000 b Đ dăm 20-40m m 46.355 52.150 55.047 57.944 c Đ dăm 40-60m m 24.000 27.000 28.500 30.000 T ổ n g doanh thu 6 8 7 0 6 a Đ dăm 5-20m m 2.560.000 2.880.000 3.040.000 3.200.000 b Đ dăm 20-40m m 3.013.088 3.389.724 3.578.042 3.766.360 c Đ dăm 40-60m m 1.080.000 1.215.000 1.282.500 1.350.000 T ổ n g chi phí sản xuất 6 6 7 4 Thu nhập trớc KH 8 1 9 K H trừ dần 0 0 0 0 46.400 46.400 K hấu hao Giá trị kiến thiết K hấu hao Giá trị thiết bị 275.000 275.000 275.000 275.000 Thu nhập sau KH 5 6 1 0 7 Q u ỹ dự p h òn g(5% x6) 2 6 6 35.045 Q u ỹ kh ác(5% x6) 2 6 6 35.045 Trả lãi vay 2 7 151.776 100.776 7 10 L ợi nhuận thu đợc 4 8 11 T h u ế thu nhập(30% ) 104.835 145.837 174.312 12 Lợi nhuận ròng -1 0 147.432 4 4 7 13 Lợi nhuận ròng + Khấu hao -1 0 8 6 8 14 Lợi nhuận ròng + Khấu hao ch iết khấu cộ n g dồn -1 0 -7 -1 4 3 1.139.061 Tính N PV = 1.139.061 T M J IRR = 31.0% Thời gian thu hồi vơn^cóVhiết khấu năm tháng Đ ơn vị 1.000 Kíp 88 Bảng : 2.7 B Ả N G T ÍN H Đ Ộ N H Ạ Y C Ủ A D Ự Á N Đơn vị tính 1000 kíp T h ay đ ổ i vốn đ ầu t(% ) 20 10 17% -10 -20 2,927 211,145 369,363 527,5 685,800 19% 24% 31% 39% 48% 20 10 17% -10 -20 2,955,511 1,662,437 369,363 (923,711) (2,216,785) 113% 74% 31% #N U M #N Ư M 20 10 17% -10 -20 (2 ,0 ) 3,159 369,363 685,568 1,001,772 9% 19% 31% 46% 63% M ức lãi su ất(% ) 25% 20% 17% 10% 15% N P V (N g h ìn kip) ,6 31,7 369,363 750,006 468,982 26% 29% 31% 35% 32% N P V (N g h ìn kip) IR R T hay đổi d o an h th u (% ) N P V (N g h ìn kip) IR R T hay đổi chi p h í(% ) N P V (N g h ìn kip) IR R IR R 89 Bảng : 2.8 BẢNG PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ D ự ÁN Đơn VI tính :J000 kíp STT N ăm xây dựng CHỈ TIÊU Sản lợng (m 3/năm ) C ô n g suất dư kiến a Đ dăm 5-20mm b Đ dăm 20-40mm c Đ dăm 40-60mm T ốn g doanh thu a Đ dăm 5-20mm b Đ dăm 20-40mm c Đ dăm 40-60mm ơng chi phí sản xuất Thu nhập trớc KH KH trừ dần Khấu hao Giá trị kiến thiết Khấu hao Giá trị thiết bi Thu nhập sau KH Q uỹ dự phòng(5% x6) Q uỹ khác(5% x6) 10 11 12 13 Trả lãi vay Lợi nhuận thu đươc T h u ế thu nhâp(30% ) N ăm vân hành sản xuất 2007 2008 2009 2010 102.355 1 5.150 121.547 127.944 80% 90% 95% 100% 32.000 36.000 38.000 40.000 46.355 52.150 55.047 57.944 24.000 27.000 28.500 30.000 6 8 7 0 316 360 2.560.000 2.880.000 3.040.000 3.200 000 3.013.088 3.389.724 3.578.042 3.766 360 1.080.000 1.215.000 1.282.500 350 000 6 6 7 453 8 1 975 907 0 0 0 275 0 46.400 46.400 275.000 275.000 275.000 275.000 5 6 1 0 2 6 6 35 045 2 6 6 35.045 2 7 1.776 100.776 7 6 4 581 104.835 145.837 174 312 Lợi nhuận ròng -1 0 147.432 4 Lợi nhuận ròng + Khấu hao 287 -1 0 8 6 681 728 14 H ệ s ố chiết khấu 1.000 5 0.731 534 15 Lợi nhuận ròng + Khấu hao chiết khấu -1 0 0.711 3.481 8 Lợi nhuận ròng + Khấu hao chiết khấu cộng dồn _ -1 0 -7 9 -3 8 5 9.363 16 Tính N PV = Tính IRR = 31.0% Thời gian thu hồi vốn có chiết khấu năm 11 tháng Đ ơn vị 1.000 Kíp 90 TÀI LIỆU THAM KHẢO P G S T S N g u y ễ n B c h N g u y ệ t (2 0 ) , P h â n tíc h tà i c h ín h d ự n đ ầ u tư, g iá o tr ìn h L ậ p d ự n đ ầ u tư , từ tr a n g 2 - p h ó B ộ m n k in h t ế đ ầ u tư, T r n g Đ i h ọ c k in h t ế q u ố c d â n H N ộ i B o c o h o t đ ộ n g k in h d o a n h n ă m 0 ; 0 c ủ a N g â n h n g P h t tr iể n L o Q u y tr ìn h n g h iệ p v ụ tín d ụ n g c ủ a N g â n h n g P h t tr iể n L o H s “ V a y v ố n d ự n đ ầ u tư c h iề u s ầ u đ n g b ộ h o d â y c h u y ề n sả n x u ấ t n â n g c ô n g s u ố t 0 m n ă m tạ i M ỏ đ T ỉn h S A N A K H E T ” (T ại L ào) B o c o k ế t q u ả k iể m tr a c ủ a v ụ q u ả n lý c c n g â n h n g th n g m i v tổ c h ứ c tà i c h ín h , N g â n h n g T r u n g Ư n g n ă m 0