phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần lilama 10

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ PHẠM NGỌC QUẾ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN LILAMA 10 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG HÀ NỘI – 2012 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ PHẠM NGỌC QUẾ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN LILAMA 10 Chuyên ngành: Tài chính và ngân hàng Mã số : 60 34 20 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS.TRƯƠNG MINH ĐỨC HÀ NỘI – 2012 LỜI CẢM ƠN Trước tiên, tác giả xin chân thành cảm ơn các thầy cô khoa Tài chính Ngân hàng – Trường Đại học kinh tế - Đại học quốc gia Hà Nội đã nhiệt tình giảng dạy cho chúng em những kiến thức nền tảng và chuyên sâu trong lĩnh vực Tài chính – Ngân hàng. Tác giả gửi lời cảm ơn sâu sắc tới thầy hướng dẫn luận văn TS.Trương Minh Đức cùng cán bộ nhân viên phòng tài chính kế toán của Công ty cổ phần Lilama 10 đã nhiệt tình giúp đỡ em hoàn thành luận văn thạc sĩ này. Hà Nội, tháng 12 năm 2012 Học viên Phạm Ngọc Quế LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan rằng, luận văn thạc sĩ chuyên ngành Tài chính – Ngân hàng: “Phân tích báo cáo tài chính của Công ty cổ phần Lilama 10” là công trình nghiên cứu của riêng tôi, có sự hỗ trợ của người hướng dẫn khoa học. Các nội dung nghiên cứu và kết quả trong đề tài này là trung thực và chưa từng được ai công bố trong bất cứ công trình nào. Hà Nội, tháng 12 năm 2012 Học viên Phạm Ngọc Quế i DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VIẾT TẮT Ký hiệu Nguyên nghĩa BCĐKT Bảng cân đối kế toán BCLCTT Báo cáo lưu chuyển tiền tệ BCTC Báo cáo tài chính DN Doanh nghiệp DTT Doanh thu thuần EPS Earnings Per Share – Lãi cơ bản trên cổ phiếu GVHB Giá vốn hàng bán LN Lợi nhuận LNG Lợi nhuận gộp LNST Lợi nhuận sau thuế NV Nguồn vốn QLDN Quản lý doanh nghiệp ROA Return on assets – Tỷ suất sinh lợi của tài sản ROE Return on equity – Tỷ suất sinh lợi của vốn chủ sở hữu ROS Return on sales – Tỷ suất sinh lợi của doanh thu TNDN Thu nhập doanh nghiệp TS Tài sản TSCĐ Tài sản cố định TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn VCSH Vốn chủ sở hữu VLĐ Vốn lưu động XD Xây dựng ii DANH MỤC BẢNG STT SỐ HIỆU NỘI DUNG TRANG 1 Bảng 1.1 Bảng phân tích cơ cấu và sự biến động tài sản 23 2 Bảng 1.2 Bảng phân tích cơ cấu và sự biến động NV 25 3 Bảng 1.3 Bảng phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 29 4 Bảng 2.1 Đánh giá kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh qua các năm 50 5 Bảng 2.2 Phân tích cơ cấu và sự biến động tài sản qua các năm 52 6 Bảng 2.3 Phân tích cơ cấu và sự biến động nguồn vốn qua các năm 58 7 Bảng 2.4 Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh 62 8 Bảng 2.5 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 64 9 Bảng 2.6 Phân tích khả năng thanh toán 67 10 Bảng 2.7 Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản 72 11 Bảng 2.8 Phân tích chỉ số quản lý nợ 76 12 Bảng 2.9 Phân tích khả năng sinh lợi 78 13 Bảng 2.10 Phân tích tỷ số ROA 80 14 Bảng 2.11 Phân tích chỉ số giá trị thị trường 83 15 Bảng 3.1 Phân tích ưu nhược điểm của từng nguồn vốn 102 iii DANH MỤC HÌNH STT SỐ HIỆU NỘI DUNG TRANG 1 Hình 1.1 Mô hình phân tích bằng phương pháp Dupont 19 2 Hình 2.1 Sơ đồ tổ chức của công ty cổ phần Lilama 10 47 3 Hình 2.2 Sơ đồ bộ máy kế toán Công ty cổ phần Lilama 10 48 4 Hình 2.3 So sánh khả năng thanh toán chung Lilama 10 với ngành xây dựng 68 5 Hình 2.4 So sánh khả năng thanh toán hiện hành của Lilama 10 với ngành xây dựng 69 6 Hình 2.5 So sánh hệ số thanh toán nhanh của Lilama 10 với ngành xây dựng 70 7 Hình 2.6 So sánh hệ số thanh toán tức thời của Lilama 10 với ngành xây dựng 71 8 Hình 2.7 So sánh số vòng quay tổng TS của Lilama 10 với ngành xây dựng 73 9 Hình 2.8 So sánh vòng quay tổng TSNH của Lilama 10 với ngành xây dựng 74 10 Hình 2.9 So sánh hệ số nợ so với TS của Lilama 10 với ngành xây dựng 77 11 Hình 2.10 So sánh ROE của Lilama 10 với ngành xây dựng 79 12 Hình 2.11 So sánh ROS của Lilama 10 với ngành xây dựng 79 13 Hình 2.12 So sánh ROA của Lilama 10 với ngành xây dựng 81 MỤC LỤC Trang DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VIẾT TẮT i DANH MỤC BẢNG ii DANH MỤC HÌNH……………………………………………………………… iii LỜI MỞ ĐẦU 1 CHƯƠNG 1. CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 5 1.1. Tổng quan về báo cáo tài chính và phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp 5 1.1.1. Khái niệm, phân loại báo cáo tài chính doanh nghiệp 5 1.1.2. Khái niệm, đối tượng nghiên cứu của phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp 11 1.1.3. Vai trò và nhiệm vụ của phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 13 1.2. Các phương pháp phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp 15 1.2.1. Phương pháp so sánh 16 1.2.2. Phương pháp phân tích tỷ lệ 18 1.2.3. Phương pháp Dupont 18 1.3. Nội dung phân tích báo cáo tài chính 20 1.3.1. Phân tích khái quát tình hình tài chính 20 1.3.2. Phân tích các chỉ số tài chính chủ yếu 30 1.4. So sánh báo cáo tài chính Việt nam và báo cáo tài chính Mỹ 35 1.4.1. Sự giống nhau và khác nhau 35 1.4.2. Những hạn chế của báo cáo tài chính Việt nam hiện nay 36 1.5. Các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp 37 1.5.1. Nhân tố khách quan 37 1.5.2. Nhân tố chủ quan 39 CHƯƠNG 2. THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN LILAMA 10 40 2.1. Khái quát về công ty Lilama 10 40 2.1.1. Lịch sử hình thành và phát triển 40 2.1.2. Sơ đồ tổ chức chức năng hoạt động của từng bộ phận 44 2.1.3. Cấu trúc, hoạt động của bộ máy kế toán 47 2.1.4. Những kết quả đạt được của công ty qua các năm 49 2.2. Phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần Lilama 10 51 2.2.1. Phân tích khái quát tình hình tài chính của công ty cổ phần Lilama 10 51 2.2.2. Phân tích các chỉ số tài chính chủ yếu 67 2.3. Đánh giá tổng quan về thực trạng tài chính của công ty cổ phần Lilama 10 . 84 2.3.1. Những ưu điểm 84 2.3.2. Những hạn chế, yếu kém cần khắc phục 85 2.3.3. Các nhân tố ảnh hưởng tới tình hình tài chính của doanh nghiệp 86 CHƯƠNG 3. MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN LILAMA 10 90 3.1. Định hướng phát triển của công ty cổ phần Lilama 10 90 3.2. Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần Lilama 10. 91 3.2.1. Nâng cao hiệu quả quản lý tài sản lưu động 91 3.2.2. Tăng cường công tác quản lý tài sản cố định 97 3.2.3. Nâng cao khả năng thanh toán và điều chỉnh cơ cấu vốn 99 3.2.4. Nâng cao khả năng sinh lợi 102 3.2.5. Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực 106 3.3. Kiến nghị 107 3.3.1. Kiến nghị với Bộ Tài Chính 107 3.3.2. Kiến nghị với Bộ xây dựng 108 KẾT LUẬN 109 TÀI LIỆU THAM KHẢO 110 2 MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Phân tích BCTC sẽ cung cấp không chỉ cho chủ doanh nghiệp biết được tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của mình trong kỳ như thế nào, từ đó xác định mục tiêu, phương hướng phát triển trong tương lai, mà nó còn cung cấp rất nhiều thông tin hữu ích đối với các đối tượng quan tâm đến doanh nghiệp như các nhà đầu tư, các chủ nợ, các tổ chức tài chính, tín dụng, các cơ quan quản lý Nhà nước. Nhận thức được vai trò quan trọng của phân tích Báo cáo tài chính, tác giả quyết định chọn đề tài “Phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Lilama 10” làm luận văn thạc sĩ. 2. Tình hình nghiên cứu Cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính được đề cập nhiều trong các tài liệu trong và ngoài nước. Về phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần Lilama 10, đã có một số công ty chứng khoán và tư vấn tài chính thực hiện tính toán một vài chỉ số tài chính và đưa ra các đánh giá ở mức độ sơ lược, chủ yếu phục vụ nhu cầu thông tin của các nhà đầu tư. Hiện nay công ty cổ phần Lilama 10 chưa có bộ phận chuyên trách thực hiện việc phân tích báo cáo tài chính một cách có hệ thống, định kỳ. 3. Mục đích và nhiệm vụ nghiên cứu - Hệ thống hóa cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp. - Phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần Lilama 10 nhằm cung cấp những thông tin cần thiết, giúp cho nhà quản trị doanh nghiệp cũng như các đối tượng sử dụng thông tin khác có cái nhìn khách quan về sức mạnh tài chính của Lilama 10. - Đề xuất một số giải pháp nhằm ổn định và tăng cường tình hình tài chính của Lilama 10. 4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Đối tượng nghiên cứu của đề tài là các báo cáo tài chính của DN được trình bày trên hệ thống báo cáo tài chính hàng năm của Công ty cổ phần Lilama 10. - Phạm vi nghiên cứu: Phân tích hệ thống BCTC của công ty cổ phần Lilama 10 qua 3 năm từ năm 2009 đến năm 2011. 5. Phương pháp nghiên cứu Sử dụng phương pháp thu thập số liệu để nghiên cứu luận văn. Phương pháp phân tích: sử dụng phương pháp so sánh là chủ yếu, ngoài ra còn kết hợp với phương pháp phân tích theo tỷ lệ, phương pháp phân tích dupoint, … 6. Những đóng góp mới của luận văn - Luận văn phân tích một cách khách quan, toàn diện hệ thống báo cáo tài chính của công ty cổ phần Lilama 10. - Đánh giá một cách khoa học những ưu điểm, hạn chế tình hình tài chính của công ty cổ phần Lilama. - Đề xuất một số giải pháp thực tế nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần Lilama 10. 7. Bố cục của luận văn Ngoài phần mở đầu và kết luận, luận văn có kết cấu gồm 3 chương được trình bày như sau: CHƯƠNG 1: Cơ sở lý luận về PTBCTC doanh nghiệp CHƯƠNG 2. Thực trạng tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Lilama 10 CHƯƠNG 3: Một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính của Lilama 10 CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1. Tổng quan về báo cáo tài chính và phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp. [...]... cứu của phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp 1.1.2.1 Khái niệm phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp Phân tích báo cáo tài chính vận dụng các công cụ và kỹ thuật phân tích vào các báo cáo tài chính và các tài liệu liên quan nhằm đánh giá tình hình tài chính và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong một thời gian hoạt động nhất định 1.1.2.2 Đối tượng nghiên cứu của phân tích báo cáo tài chính. .. Cấu trúc, hoạt động của bộ máy kế toán 2.1.4 Những kết quả đạt được của công ty qua các năm 2.2 Phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần Lilama 10 2.2.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính của Lilama 10 Thñ quü 2.2.1.1 Phân tích khái quát tình hình tài sản và nguồn vốn * Phân tích cơ cấu và sự biến động tài sản Nhìn vào bảng biến động giá trị tài sản qua các năm ta thấy: Tổng tài sản tăng dần qua... HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN LILAMA 10 2.1 Khái quát về công ty Lilama 10 2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển Công ty cổ phần Lilama 10 (tên gọi tắt: LILAMA 10, JSC) là doanh nghiệp thuộc tổng công ty LILAMA Việt Nam LILAMA 10, JSC luôn là đơn vị dẫn đầu trong việc lắp đặt và hoàn thành xuất sắc các công trình công nghiệp lớn, quan trọng của đất nước 2.1.2 Sơ đồ tổ chức chức năng hoạt động của. .. cáo tài chính Đối tượng nghiên cứu của phân tích báo cáo tài chính là hệ thống thông tin kế toán đã được trình bày trên các báo cáo tài chính của doanh nghiệp 1.1.3 Vai trò và nhiệm vụ của phân tích BCTC doanh nghiệp 1.1.3.1 Vai trò của phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Phục vụ nhu cầu thông tin cho các đối tượng quan tâm dến DN 1.1.3.2 Nhiệm vụ: Phân tích báo cáo tài chính phải cung cấp kịp thời, đầy... cao chính là một trong những yếu tố quan trọng giúp công ty ký kết được hợp đồng với các đối tác, làm tăng doanh thu, đồng thời tiết kiệm chi phí, tăng cường hiệu quả kinh doanh, phần nào cải thiện tình hình tài chính của công ty 9 CHƯƠNG III: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN LILAMA 10 3.1 Định hướng phát triển của công ty cổ phần Lilama 10 Phấn đấu LILAMA 10 trở... tắc, BCTC công ty Mỹ và công ty Việt Nan tương tự nhau, tuy nhiên, có một số điểm khác biệt cơ bản: - Tên gọi, nội dung một số BCTC khác nhau - BCĐKT công ty Mỹ và công ty Việt Nam, về căn bản là như nhau, chỉ khác nhau ở mức độ chi tiết - Báo cáo thu nhập của công ty Mỹ thường tách các khoản chi phí, trong khi BCKQHĐKD của công ty Việt Nam thì ẩn đi - Báo cáo thu nhập của công ty Mỹ báo cáo chi tiết...1.1.1 Khái niệm, phân loại báo cáo tài chính doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm báo cáo tài chính doanh nghiệp Báo cáo tài chính chứa đựng những thông tin tổng hợp, toàn diện nhất về tình hình tài sản, VCSH và nợ phải trả tại một thời điểm cũng như tình hình tài chính, kết quả kinh doanh, tình hình lưu chuyển dòng tiền trong một kỳ kinh doanh nhất định của DN 1.1.1.2 Phân loại báo cáo tài chính doanh nghiệp... chính 1.2.3 Phương pháp Dupont 1.3 Nội dung phân tích báo cáo tài chính 1.3.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính 1.3.1.1 Phân tích khái quát tình hình tài sản và nguồn vốn * Phân tích cơ cấu và sự biến động tài sản * Phân tích cơ cấu và sự biến động nguồn vốn 1.3.1.2 Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh Vốn hoạt động thuần = Nguồn tài trợ thường xuyên – TSDH Nhu cầu VLĐ thường... tin về tình hình tài chính của doanh nghiệp 1.2 Các phương pháp phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp 1.2.1 Phương pháp so sánh So sánh là một phương pháp nhằm nghiên cứu sự biến động và xác định mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích 1.2.2 Phương pháp phân tích tỷ lệ Phương pháp phân tích tỷ lệ dựa trên ý nghĩa chuẩn mực các tỷ lệ của đại lượng tài chính trong các quan hệ taì chính 1.2.3 Phương... quả công việc 3.2.5.3 Thành lập bộ phận chuyên phân tích tài chính thuộc phòng tài chính kế toán Công ty cần thành lập một bộ phận chuyên trách thực hiện công việc phân tích tài chính định kỳ hoặc đột xuất theo yêu cầu của nhà quản trị doanh nghiệp 3.3 Kiến nghị 3.3.1 Kiến nghị với Bộ Tài Chính Bộ tài chính nên khẩn trương thành lập bộ phận chuyên trách trong việc tổng hợp, thống kê chỉ số ngành Bộ tài . được của công ty qua các năm 49 2.2. Phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần Lilama 10 51 2.2.1. Phân tích khái quát tình hình tài chính của công ty cổ phần Lilama 10 51 2.2.2. Phân. của đề tài là các báo cáo tài chính của DN được trình bày trên hệ thống báo cáo tài chính hàng năm của Công ty cổ phần Lilama 10. - Phạm vi nghiên cứu: Phân tích hệ thống BCTC của công ty cổ. báo cáo tài chính và phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp. 3 1.1.1. Khái niệm, phân loại báo cáo tài chính doanh nghiệp. 1.1.1.1. Khái niệm báo cáo tài chính doanh nghiệp. Báo cáo tài