Tài chính định lượng mô phỏng báo cáo tài chính fpt

TÀI CHÍNH ĐỊNH LƯỢNG | NHĨM | MƠ PHỎNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH FPT MỤC LỤC DANH MỤC HÌNH ẢNH VÀ BẢNG BIỂU LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU CHUNG VỀ TẬP ĐOÀN FPT Lịch sử hình thành Lĩnh vực hoạt động Cơ cấu tổ chức CHƯƠNG II: LÀN SÓNG CHUYỂN ĐỔI SỐ .6 VÀ TRIỂN VỌNG KINH TẾ VĨ MÔ 2022 .6 Làn sóng chuyển đổi số 1.1 Bối cảnh kinh tế vĩ mô xu hướng 1.2 Làn sóng chuyển đổi số Việt Nam Triển vọng kinh tế vĩ mô 2022 CHƯƠNG III: ĐÁNH GIÁ KẾT QUẢ KINH DOANH CỦA FPT TRONG NĂM 2021 10 Kết hoạt động kinh doanh .10 Kết kinh doanh theo khối 11 2.1 Khối công nghệ 12 2.2 Khối Viễn thông 12 2.3 Khối Giáo dục 13 Đánh giá số tài chủ yếu FPT năm 2021 14 3.1 Chỉ tiêu khả toán 14 3.2 Chỉ tiêu cấu vốn 14 3.3 Chỉ tiêu lực hoạt động 15 3.4 Chỉ tiêu khả sinh lời .15 Đánh giá kết kinh doanh công ty cổ phần FPT giai đoạn 2018 - 2021 qua báo cáo tài 15 4.1 Báo cáo kết kinh doanh 15 4.2 Bảng cân đối kế toán 17 4.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 20 CHƯƠNG IV: DỰ PHÓNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA 23 TÀI CHÍNH ĐỊNH LƯỢNG | NHĨM | MƠ PHỎNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH FPT CƠNG TY CỔ PHẦN FPT GIAI ĐOẠN 2022 – 2026 23 Định hướng hoạt động FPT năm 2022 23 1.1 Khối công nghệ 23 1.2 Khối Viễn thông 23 1.3 Khối Giáo dục 23 1.4 Tổng thể .24 Dự phóng báo cáo kết hoạt động kinh doanh 24 Dự phóng báo cáo tài 25 3.1 Dự phóng tỷ lệ khấu hao 25 3.2 Dự phóng báo cáo tài 27 Dự phóng dịng tiền FCF .28 CHƯƠNG V: PHÂN TÍCH CÁC NHĨM TỶ SỐ TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP QUA BÁO CÁO TÀI CHÍNH MƠ PHỎNG 29 Tỷ số toán 29 Nhóm số địn bẩy .30 Nhóm số hiệu sử dụng tài sản 30 Nhóm số khả sinh lời 31 LỜI KẾT LUẬN 32 TÀI LIỆU THAM KHẢO .33 PHỤ LỤC 34 Phụ lục 1: Bảng Công thức để dự phóng tỷ số tài cho Công ty Cổ phần FPT năm 2022 34 Phụ lục 2: Bảng cơng thức tính dự phóng Báo cáo Kết Kinh doanh Công ty Cổ phần FPT giai đoạn 2022 – 2026 .35 Phụ lục 3: Bảng công thức tính tỷ trọng loại tài sản cố định so với tổng TSCĐ trích khấu hao 36 Phụ lục 4: Bảng cơng thức tính tỷ số dự phóng báo cáo tài 37 Phụ lục 5: Bảng công thức tính dự phóng báo cáo tài FPT giai đoạn 2022 – 2026 38 Phụ lục 6: Bảng cơng thức tính dự phóng dịng tiền FCF FPT giai đoạn 2022 – 2026 40 TÀI CHÍNH ĐỊNH LƯỢNG | NHĨM | MƠ PHỎNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH FPT DANH MỤC HÌNH ẢNH VÀ BẢNG BIỂU HÌNH ẢNH Hình Sơ đồ tổ chức tập đoàn FPT .6 Hình Biểu đồ tổng doanh thu tồn ngành Thơng tin truyền thông giai đoạn 2016 – 2021 .8 Hình Một số tiêu hoạt động kinh doanh năm 2021 10 Hình Kết kinh doanh theo khối FPT năm 2021 12 Hình Doanh thu khối Công nghệ FPT năm 2021 12 Hình Doanh thu khối Viễn thông FPT năm 2021 .13 Hình Doanh thu khối Giáo dục FPT năm 2021 13 Hình Các số tài FPT năm 2021 14 Hình Kết kinh doanh FPT giai đoạn 2017 - 2021 15 Hình 10 Đồ thị kết kinh doanh giai đoạn 2017 – 2021 16 Hình 11 Cơ cấu khoản mục tài sản giai đoạn 2017 – 2021 17 Hình 12 Đồ thị cấu khoản mục tài sản giai đoạn 2017 - 2021 17 Hình 13 Cơ cấu khoản mục nguồn vốn giai đoạn 2017-2021 18 Hình 14 Đồ thị cấu khoản mục nguồn vốn giai đoạn 2017-2021 .18 Hình 15 Cơ cấu khoản mục Nợ ngắn hạn giai đoạn 2017-2021 18 Hình 16 Cơ cấu khoản mục Nợ dài hạn giai đoạn 2017-2021 .19 Hình 17 Cơ cấu khoản mục Vốn chủ sỡ hữu giai đoạn 2017-2021 20 Hình 18 Đồ thị tỷ trọng Vốn chủ sỡ hữu Nguồn vốn giai đoạn 2017-2021 20 Hình 19 Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh giai đoạn 2017-2021 21 Hình 20 Đồ thị dòng tiền từ hoạt động kinh doanh giai đoạn 2017-2021 21 Hình 21 Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư giai đoạn 2017-2021 22 Hình 22 Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài giai đoạn 2017-2021 22 Hình 23 Đồ thị dịng tiền từ hoạt đồng tài giai đoạn 2017-2021 23 Hình 24 Bảng dự phóng tỷ số tài năm 2022 25 Hình 25 Kết dự phóng Báo cáo kết kinh doanh FPT giai đoạn 2022 – 2026 25 Hình 26 Tài sản cố định Công ty Cổ phần FPT giai đoạn 2017 – 2021 dự phóng 27 Hình 27 Tỷ trọng loại tài sản cố định so với tổng TSCĐ trích khấu hao 27 Hình 28 Bảng dự phóng tỷ lệ trích khấu hao bình qn .27 Hình 29 Tỷ số để dự phóng báo cáo tài 28 Hình 30 Tỷ lệ dự phóng báo cáo tài 28 Hình 31 Bảng kết dự phóng Báo cáo Tài FPT giai đoạn 2022 – 2026 29 Hình 32 Bảng dự phóng dòng tiền FCF FPT giai đoạn 2022 – 2026 .30 Hình 33 Đồ thị dự phóng dịng tiền FCF .30 Hình 34 Nhóm tỷ số khoản FPT giai đoạn 2022 - 2026 31 Hình 35 Nhóm tỷ số địn bẩy FPT giai đoạn 2022 – 2026 .31 Hình 36 Nhóm tỷ số hiệu sử dụng tài sản FPT giai đoạn 2022 – 2026 32 Hình 37 Nhóm tỷ số khả sinh lời FPT giai đoạn 2022 – 2026 32 BẢNG BIỂU Bảng Bảng thời gian khấu hao tài sản cố định 26 Bảng Bảng dự phóng tỷ lệ khấu hao 28 TÀI CHÍNH ĐỊNH LƯỢNG | NHĨM | MƠ PHỎNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH FPT LỜI MỞ ĐẦU Tài định lượng mảng toán học ứng dụng vào thị trường tài chính, ứng dụng mơ hình toán học nhằm dự báo, định giá giá trị chứng khoán; quản lý danh mục đầu tư; quản trị rủi ro tài hay giao dịch tự động Nó địi hỏi đam mê, kỹ tư toán học tốt nhiều kỹ khác thiên tính kỹ thuật, phải bỏ nhiều cơng sức, đầu tư chất xám chun mơn góc độ cá nhân đầu tư sở vật chất, kỹ thuật định chế tài muốn ứng dụng Để phù hợp với chuyên ngành môn học, chúng em tìm hiểu sơ lược Tập đồn FPT tình hình triển vọng kinh tế; phân tích Báo cáo tài số tài từ q khứ (2018 - 2021), Từ định Dự phóng báo cáo tài tập đoàn FPT giai đoạn 2022 - 2026 Trong tiểu luận này, chúng em vận dụng kiến thức tài định lượng học để làm rõ vấn đề TÀI CHÍNH ĐỊNH LƯỢNG | NHĨM | MƠ PHỎNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH FPT CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU CHUNG VỀ TẬP ĐOÀN FPT Lịch sử hình thành FPT (Tập đồn FPT) công ty dịch vụ công nghệ thông tin lớn Việt Nam, thành lập ngày 13/9/1988 với tên gọi Công ty Chế biến Thực phẩm Trải qua 30 năm phát triển, FPT đứng vị trí thứ 17 Top 500 doanh nghiệp tư nhân lớn Việt Nam, đồng thời lọt Top 100 toàn cầu Dịch vụ ủy thác Lĩnh vực hoạt động Tập đoàn FPT hoạt động lĩnh vực gồm: - Cơng nghệ: Tư vấn chuyển đổi số; Phát triển phần mềm; Tích hợp hệ thống; Dịch vụ Công nghệ thông tin - Viễn thông: Dịch vụ viễn thơng; Truyền hình FPT và Nội dung số - Giáo dục: đào tạo từ tiểu học đến sau đại học, liên kết quốc tế đào tạo trực tuyến Cơ cấu tổ chức FPT có hệ thống 48 văn phịng 26 quốc gia giới, hạ tầng viễn thông phủ khắp 59/63 tỉnh, thành phố Việt Nam với công ty thành viên công ty liên kết trực tiếp Hình Sơ đồ tổ chức tập đồn FPT TÀI CHÍNH ĐỊNH LƯỢNG | NHĨM | MƠ PHỎNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH FPT CHƯƠNG II: LÀN SÓNG CHUYỂN ĐỔI SỐ VÀ TRIỂN VỌNG KINH TẾ VĨ MƠ 2022 Làn sóng chuyển đổi số 1.1 Bối cảnh kinh tế vĩ mô xu hướng Đại dịch Covid-19 với biến chủng diễn biến phức tạp gây ảnh hưởng cho kinh tế giới Chuỗi cung ứng tồn cầu có thời điểm bị gián đoạn, nhu cầu hàng hoá tăng vọt hậu đại dịch, hoạt động sản xuất vận tải không đáp ứng kịp, kéo theo nỗi lo lạm phát nhiều quốc gia Tuy nhiên, với nỗ lực phủ nước, kinh tế giới có dấu hiệu phục hồi tích cực tổng sản phẩm nước (GDP) toàn cầu năm 2021 Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) ước đạt 5,9%, mức phục hồi đáng kể so với năm 2020 Với Việt Nam, năm 2021 năm đầy thách thức cho kinh tế bùng phát biến thể Delta dẫn đến đợt dịch lần thứ tư nước, ảnh hưởng nghiêm trọng tới nhiều tỉnh thành Trước tình hình đó, Chính phủ ban hành sách kịp thời, đạo liệt đồng để phòng chống lây lan dịch bệnh phát triển kinh tế, đảm bảo an sinh xã hội Một chiến dịch tiêm chủng vắc-xin quy mơ lớn lịch sử nhanh chóng triển khai nhằm tháo gỡ khó khăn cho kinh tế đưa hoạt động sản xuất kinh doanh trở lại trạng thái bình thường mới, giúp lưu thơng tỉnh, thành phố thông suốt, kinh tế dần hồi phục tăng trưởng trở lại vào tháng cuối năm Tăng trưởng GDP năm 2021 đạt 2,58%, lạm phát kiểm soát tốt, số giá tiêu dùng CPI năm 2021 tăng 1,84% Đây mức thấp vịng sáu năm trở lại đây, góp phần ổn định kinh tế vĩ mô, tạo điều kiện cho Chính phủ thực nhiều sách tài chính, tài khóa hỗ trợ người dân, doanh nghiệp kinh tế Một yếu tố quan trọng thúc đẩy q trình phục hồi kinh tế tồn cầu giai đoạn gắn liền với chuyển đổi mô hình kinh tế, dịch chuyển chuỗi cung ứng Nhiều quốc gia tích cực đẩy nhanh Cách mạng cơng nghiệp lần thứ tư, thực thi sách cải cách, chuyển đổi kinh tế sang lĩnh vực kinh tế số, cơng nghệ cao từ tạo thêm dư địa tăng trưởng cho kinh tế TÀI CHÍNH ĐỊNH LƯỢNG | NHĨM | MƠ PHỎNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH FPT Trên giới, năm 2021 năm chứng kiến bùng nổ kinh tế số, với lượng liệu khổng lồ luân chuyển qua Internet Tại Đông Nam Á, khu vực có khoảng 670 triệu người, kinh tế Internet dự báo đạt 1.000 tỷ USD vào năm 2030, với hàng chục triệu người tham gia mua sắm trực tuyến giao hàng thực phẩm 1.2 Làn sóng chuyển đổi số Việt Nam Năm 2021 năm đặc biệt với nhiều khó khăn dịch bệnh, đồng thời năm chứng kiến sóng chuyển đổi số thổi vào tất lĩnh vực đời sống kinh tế - xã hội Việt Nam với nhiều mục tiêu 10 – 20 năm đẩy nhanh thực năm, chí nhanh Theo đó, dù chịu ảnh hưởng nhiều đợt dịch Covid-19 liên tiếp, kinh tế Việt Nam nói chung ngành công nghệ thông tin đạt thành tựu đáng kể Theo số liệu từ Bộ Thơng tin Truyền thơng, tổng doanh thu tồn ngành Thông tin truyền thông năm 2021 đạt 3.462.170 tỷ đồng, tăng 9,6% so với năm trước Hình Biểu đồ tổng doanh thu tồn ngành Thơng tin truyền thông giai đoạn 2016 – 2021 Đánh giá về chiến lược chuyển đổi số năm 2021, theo Bộ Thông tin Truyền thông, thời gian rất ngắn, công cuộc chuyển đổi số quốc gia đã lan tỏa sâu rộng tạo nên một làn sóng chuyển đổi số khắp các địa phương, cơ quan, đơn vị, doanh nghiệp trên cả nước Trong đó, điểm nhấn việc ứng dụng công nghệ thông tin sở công, quyền địa phương Đáng ý, tính tới cuối năm 2021, 54/63 địa phương ban hành TÀI CHÍNH ĐỊNH LƯỢNG | NHĨM | MƠ PHỎNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH FPT Kế hoạch/Chương trình/Nghị chuyển đổi số; 63/63 địa phương hoàn thành kết nối thử nghiệm với sở liệu quốc gia dân cư để khai thác dịch vụ xác thực thông tin công dân, 15/22 ngành 54/63 tỉnh thành xây dựng, cập nhật kiến trúc Chính quyền điện tử Việt Nam phiên 2.0; 54/63 tỉnh thành triển khai Đơ thị thơng minh… Cùng với đó, chương trình hỗ trợ chuyển đổi số cho doanh nghiệp nhỏ vừa năm triển khai giúp 16.000 doanh nghiệp tiếp cận tảng, giải pháp chuyển đổi số hàng đầu Việt Nam, giúp đương đầu với dịch bệnh để tiếp tục kinh doanh, sản xuất Đối với cộng đồng doanh nghiệp, kết khảo sát “Thực trạng chuyển đổi số doanh nghiệp bối cảnh dịch bệnh Covid-19” Phịng Thương mại Cơng nghiệp Việt Nam (VCCI) thực hiện, khảo sát 400 doanh nghiệp cho thấy, doanh nghiệp Việt Nam bắt đầu nhận thức ứng dụng công nghệ số vào khâu quản trị nội bộ, mua hàng, logistics, sản xuất, marketing, bán hàng tốn… q trình đẩy mạnh năm 2021 đại dịch có diễn biến khốc liệt, sâu rộng Trong thời gian ngắn, tỷ lệ doanh nghiệp ứng dụng công nghệ số tăng nhanh so với trước đây, cụ thể việc quản lý nhân từ xa, hội nghị trực tuyến, học trực tuyến, phê duyệt nội bộ… Chẳng hạn, lĩnh vực quản trị nội bộ, hạ tầng điện toán đám mây nhiều doanh nghiệp Việt Nam sử dụng nhất, với tỷ lệ 60,6%, tăng 19,5% so với thời điểm trước đại dịch Covid-19 Tiếp theo hệ thống hội nghị trực tuyến, hệ thống quản lý cơng việc quy trình… Triển vọng kinh tế vĩ mô 2022 Bắt đầu từ 2022, Bộ Thông tin và Truyền thông đặt mục tiêu đẩy nhanh tiến trình chuyển đổi số quốc gia toàn dân, toàn diện trên cả ba trụ cột chính phủ số, kinh tế số và xã hội số với trọng tâm đồng hành cùng các bộ, ban ngành, địa phương chuyển đổi số và tạo đột phá về thúc đẩy cơ sở dữ liệu dân cư, đất đai Với chất xúc tác từ đại dịch Covid-19, doanh nghiệp đẩy nhanh q trình ứng dụng cơng nghệ thơng tin sẵn sàng đầu tư thích đáng cho chuyển đổi số để phát triển mơ hình kinh doanh, sáng tạo sản phẩm, dịch vụ giúp nâng cao hiệu quản trị, sử dụng tài nguyên khả định TÀI CHÍNH ĐỊNH LƯỢNG | NHĨM | MƠ PHỎNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH FPT Theo báo cáo thường niên chuyển đổi số doanh nghiệp 2021 Cục Phát triển doanh nghiệp, Bộ Kế hoạch Đầu tư công bố dự kết khảo sát 1.000 doanh nghiệp Việt Nam cho thấy, 57% doanh nghiệp tìm kiếm giải pháp tiếp thị trực tuyến, 53,7% doanh nghiệp có nhu cầu giải pháp hoạt động nghiệp vụ nội Tiếp đến giải pháp giao dịch điện tử (43%) hạ tầng mạng, liệu (39,6%) Đối với doanh nghiệp tăng trưởng có nhu cầu chuyển đổi số để tăng tốc, nhu cầu lớn giai đoạn giải pháp phân tích liệu, báo cáo thơng minh (BI, Big Data, Data warehouse) với 63,5% tổng số doanh nghiệp tham gia khảo sát lựa chọn 60,7% tổng số doanh nghiệp khảo sát có nhu cầu giải pháp quản lý hệ thống khách hàng (CRM) quản lý đa kênh bán hàng (Omni Channel Sales) Hai giải pháp lại bao gồm Hệ thống hoạch định tài nguyên doanh nhiệp (ERP) an tồn liệu (Database & Security) có nhu cầu tương đương với tỷ lệ 57,8% 50,2% số doanh nghiệp tham gia khảo sát lựa chọn Dịch Covid-19 thúc đẩy thay đổi toàn kinh tế đời sống xã hội Theo dự báo, có tới sáu lĩnh vực thay đổi lớn sau Covid-19 bao gồm: Làm việc trực tuyến; Giáo dục trực tuyến; Y tế từ xa; Các phương tiện lái tự động; Mua sắm trực tuyến; Ngành công nghiệp; Tổ chức kiện, hội chợ triển lãm ảo khơng gian mạng thay tổ chức đời thực Các doanh nghiệp ngành Công nghệ thông tin kỳ vọng hưởng lợi nhờ xu hướng chuyển đổi số Việt Nam giới Cùng với đó, gia tăng gói thầu đầu tư công nghệ điều kiện thuận lợi để doanh nghiệp ngành công nghệ thông tin viễn thơng tăng trưởng mạnh TÀI CHÍNH ĐỊNH LƯỢNG | NHĨM | MƠ PHỎNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH FPT Trong đó: Cơng thức Dự phóng loại tài sản cố định Tỷ lệ khấu hao bình quân năm t Tỷ lệ khấu hao mơ hình dự phóng Bảng Bảng dự phóng tỷ lệ khấu hao 3.2 Dự phóng báo cáo tài Bước 1: Tính tỷ số để dự phóng báo cáo tài Hình 29 Tỷ số để dự phóng báo cáo tài Hình 30 Tỷ lệ dự phóng báo cáo tài Bước 2: Chọn hạng mục cân đối dự phóng Báo cáo Tài FPT giai đoạn 2022 – 2026 - Hạng mục cân đối báo cáo Nợ dài hạn khoản mục nợ dài hạn tính sau nhằm đảm bảo tổng tài sản tổng nguồn vốn TÀI CHÍNH ĐỊNH LƯỢNG | NHĨM | MƠ PHỎNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH FPT 27 - Dự phóng báo cáo tài FPT giai đoạn 2022 – 2026: Hình 31 Bảng kết dự phóng Báo cáo Tài FPT giai đoạn 2022 – 2026 Dự phóng Báo cáo Tài phải ln ln đảm bảo cân tổng tài sản tổng nguồn vốn Ta dự phóng Báo cáo Tài khả quan cho Cơng ty Cổ phần FPT với tổng tài sản tổng nguồn vốn tăng trưởng theo năm tương lai Dự phóng dịng tiền FCF Từ dự phóng báo cáo kết hoạt động kinh doanh báo cáo tài FPT ta dự phóng dòng tiền tự FCF giai đoạn 2022 – 2026 Hình 32 Bảng dự phóng dịng tiền FCF FPT giai đoạn 2022 – 2026 TÀI CHÍNH ĐỊNH LƯỢNG | NHĨM | MƠ PHỎNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH FPT 28 Hình 33 Đồ thị dự phóng dịng tiền FCF Ta dự phóng dịng tiền tăng trưởng dương theo năm công ty FPT Dự báo khả quan việc sử dụng dòng tiền để điều hành cơng ty TÀI CHÍNH ĐỊNH LƯỢNG | NHĨM | MƠ PHỎNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH FPT 29 CHƯƠNG V: PHÂN TÍCH CÁC NHĨM TỶ SỐ TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP QUA BÁO CÁO TÀI CHÍNH MƠ PHỎNG Tỷ số tốn Hình 34 Nhóm tỷ số khoản FPT giai đoạn 2022 - 2026 Tỷ số tốn hành cơng ty giai đoạn ổn định, trung bình 1,28 lần Tỷ số cho thấy rủi ro khoản công ty thấp, đồng nợ ngắn hạn trung bình đảm bảo 1,28 đồng tài sản dài hạn Từ tài sản ngắn hạn sẵn có lớn nhu cầu ngắn hạn cơng ty nên tình hình tài cơng ty tốt khoảng thời gian ngắn Ta thấy tỷ số toán nhanh gần với tỷ số tốn hành cho thấy doanh nghiệp khơng phụ thuộc nhiều vào hàng tồn kho để toán khoản nợ, dấu hiệu tốt Theo số liệu phía trên, tỷ số tốn tiền mặt dự đốn bé nên cơng ty có khả tốn nghĩa vụ nợ tiền mặt điều đáng lo ngại với toán nhanh toán tiền mặt mức lớn 1, nhà đầu tư yên tâm với vấn đề toán khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp.  Nhóm số địn bẩy Hình 35 Nhóm tỷ số đòn bẩy FPT giai đoạn 2022 – 2026 TÀI CHÍNH ĐỊNH LƯỢNG | NHĨM | MƠ PHỎNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH FPT 30 Nhìn vào bảng trên, ta thấy tỷ số khả trả nợ (DSCR) lớn qua năm cho thấy doanh nghiệp có đủ tiềm lực để tốn khoản nợ mà không cần nhiều đến nguồn vốn vay Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu doanh nghiệp giai đoạn nằm mức lớn nghĩa tài sản doanh nghiệp chủ yếu khoản nợ vay vốn bên tài trợ Bên cạnh dấu hiệu cho thấy doanh nghiệp sử dụng nhiều đòn bẩy tài chịu rủi ro định việc chi trả nợ vay Nhưng theo tình hình hoạt động kinh doanh mình, FPT đảm bảo khả chi trả Nhóm số hiệu sử dụng tài sản Hình 36 Nhóm tỷ số hiệu sử dụng tài sản FPT giai đoạn 2022 – 2026 Nhìn chung qua năm vịng quay tổng tài sản tăng cho thấy doanh nghiệp sử dụng tài sản vào hoạt động kinh doanh hiệu quả.  Ta nhận thấy vòng quay hàng tồn kho tăng dần qua năm ⇒ doanh nghiệp bán hàng nhanh hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều doanh nghiệp Nhóm số khả sinh lời Hình 37 Nhóm tỷ số khả sinh lời FPT giai đoạn 2022 – 2026 Tỷ suất sinh lợi doanh thu (ROS) bình qn cơng ty giai đoạn 12,7% Có nghĩa năm này, trung bình 100 đồng doanh thu tạo 12,7 đồng lãi tỷ số giữ mức lớn thể công ty hoạt động tốt, kinh doanh đem lại lợi nhuận ổn định TÀI CHÍNH ĐỊNH LƯỢNG | NHĨM | MƠ PHỎNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH FPT 31 Tỷ suất sinh lợi tài sản (ROA) giai đoạn 2022 – 2026 dự đốn có xu hướng tăng dần qua năm cho thấy công ty sử dụng tài sản hợp lý nâng cao lợi nhuận nhiều, thu hút nhiều người tin tưởng Tương tự, mức tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) tăng đáng kể tin tốt dành cho công ty,nên phát huy cải thiện thêm để kiếm thêm nhiều lợi nhuận tương lai TÀI CHÍNH ĐỊNH LƯỢNG | NHĨM | MƠ PHỎNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH FPT 32 LỜI KẾT LUẬN Qua phân tích, biết rõ tình hình hoạt động kinh doanh, số tài tiềm tăng trưởng tập đồn FPT giai đoạn tới Nhìn chung, nhiều năm qua, FPT tạo nhiều sản phẩm, giải pháp công nghệ đột phá, mang lại nhiều lợi ích cho hàng nghìn tổ chức, doanh nghiệp khắp toàn cầu, hàng triệu người dân Tiếp theo, tập đoàn đưa giải pháp, sản phẩm công nghệ đột phá đáp ứng giá trị người, tiếp tục đổi mới, sáng tạo hoạt động, mở rộng tập khách hàng quy mô lĩnh vực, thúc đẩy tăng trưởng bền vững dài hạn FPT có nhiều tiềm tăng trưởng tương lai tiềm thị trường quốc tế, chuyển đổi số mảng giáo dục Bên cạnh có số rủi ro định tỷ giá hay số mảng kinh doanh tăng trưởng chậm lại Viễn thông Nhưng FPT thể cổ phiếu tiêu biểu theo trường phái đầu tư tăng trưởng Dự kiến năm tiếp theo, doanh thu lợi nhuận FPT tăng trưởng mạnh Nguyên nhân chuyển đổi số doanh nghiệp, mảng công nghệ thông tin trở thành lĩnh vực mũi nhọn giúp FPT phát triển Suy cho cùng, việc phân tích dự phóng báo cáo tài việc cần thiết Vì lẽ, kết dự phóng giúp nhà đầu tư đưa định đầu tư xác, hiệu giúp tập đoàn phát triển kinh tế bền vững, mạnh mẽ TÀI CHÍNH ĐỊNH LƯỢNG | NHĨM | MƠ PHỎNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH FPT 33 TÀI LIỆU THAM KHẢO - Simon Benninga, fourth edition (April 18, 2014), Financial Modeling - Báo cáo tài chính, Cơng ty Cổ phần FPT Truy cập tại: https://s.cafef.vn/bao-cao-taichinh/FPT/BSheet/2021/2/0/0/ket-qua-hoat-dong-kinh-doanh-cong-ty-co-phan-fpt.chn - Bryce Warnes (April 22, 2022), Pro Forma Financial Statements (with Templates and Examples) Truy cập tại: https://bench.co/blog/accounting/pro-forma-financial-statements/ - FPT, Lịch sử Truy cập tại: https://fpt.com.vn/vi/ve-fpt/lich-su - FPT, Báo cáo thường niên 2021 Truy cập tại: https://fpt.com.vn/-/media/project/fptcorporation/fpt/ir/common/file/2022/bao-cao-thuong-nien/ar-fpt-2021_vn.pdf? fbclid=IwAR1rUxoPSTPSwg3CQkT5tALsG7B67NZLhGnXgscsO0rTE6CC3yN8bSBSoe M TÀI CHÍNH ĐỊNH LƯỢNG | NHĨM | MƠ PHỎNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH FPT 34 PHỤ LỤC Phụ lục 1: Bảng Công thức để dự phóng tỷ số tài cho Cơng ty Cổ phần FPT năm 2022 Các tỷ số Giá vốn hàng ¿ bán / Doanh thu Công thức Nguồn liệu Giá vốn ℎàng bán Doanℎtℎu tℎuần Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Chi phí bán hàng / Doanh thu ¿ Cℎi pℎí bán ℎàng Doanℎ tℎu tℎuần Chi phí quản lý doanh nghiệp/Doanh thu Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Báo cáo kết hoạt ¿ Cℎi pℎí quản lý doanℎ ngℎiệp Doanℎ tℎu tℎuần động kinh doanh Chi phí tài / Doanh thu ¿ Cℎi pℎí tài cℎínℎ Doanℎtℎu tℎuần Chi phí lãi vay / Nợ ngắn ¿ hạn Tỷ suất thuế ¿ Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết hoạt D T tℎuần năm t −1 DT tℎuần năm (t −1) Báo cáo kết hoạt D THĐ tài cℎínℎ năm t −1 D THĐ tài cℎínℎ(t −1) Báo cáo kết hoạt ¿ doanh thu doanh thu hoạt động kinh doanh LNTT − L NST Lợi nℎuận trước tℎuế (LNTT ) Tăng trưởng Tăng trưởng Cℎi pℎí lãi vay Nợ ngắn ℎạn Báo cáo kết hoạt ¿ động kinh doanh động kinh doanh động kinh doanh TÀI CHÍNH ĐỊNH LƯỢNG | NHĨM | MƠ PHỎNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH FPT 35 động tài Tăng trưởng ¿ thu nhập khác 10 Tỷ lệ cổ tức / ¿ cổ phần Báo cáo kết hoạt Lợi nℎuận kℎác năm t −1 Lợi nℎuận kℎác năm(t −1) động kinh doanh Báo cáo lưu chuyển Cổ tức trả cℎo cℎủ sở ℎữu Vốn đầu tư cℎủ sử ℎữu tiền tệ Báo cáo tài Phụ lục 2: Bảng cơng thức tính dự phóng Báo cáo Kết Kinh doanh Công ty Cổ phần FPT giai đoạn 2022 – 2026 Cách tính = Doanh thu năm (t-1)*(1+Tăng trưởng Doanh thu doanh thu thuần) Giá vốn hàng bán = Doanh thu năm t * (Giá vốn hàng bán/Doanh thu thuần) = Doanh thu năm t + Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp năm t Thu nhập tài = Thu nhập tài năm (t-1)*(1+Tăng trưởng doanh thu hoạt động tài chính) = -Doanh thu năm t * (Chi phí tài Chi phí tài chính/Doanh thu thuần) Trong đó: Chi phí lãi vay = Nợ ngắn hạn năm t * (Chi phí lãi vay/Nợ ngắn hạn) Lợi nhuận từ công ty liên = Lợi nhuân từ công ty liên doanh cuối năm doanh 2021 Chi phí bán hàng = -Doanh thu năm t * (Chi phí bán TÀI CHÍNH ĐỊNH LƯỢNG | NHĨM | MƠ PHỎNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH FPT 36 hàng/Doanh thu thuần) Chi phí quản lý doanh nghiệp = -Doanh thu năm t * (Chi phí quản lý doanh nghiệp/Doanh thu thuần) = Lợi nhuận gộp + Thu nhập tài + Chi 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh phí tài + Lợi nhuận từ công ty liên doanh doanh + Chi phí bán hàng + Chi phí quản lý doanh nghiệp 11 Thu nhập khác, ròng 12 Lợi nhuận ròng trước thuế = Thu nhập khác, ròng năm (t-1) * Tăng trưởng thu nhập khác = Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh + Thu nhập khác, ròng 13 Chi phí thuế thu nhập doanh = -Lợi nhuận rịng trước thuế * Thuế suất nghiệp (20%) 14 Lợi nhuận sau thuế 15 Lợi ích cổ đơng thiểu số 16 Lợi nhuận Công ty mẹ = Lợi nhuận rịng trước thuế + Chi phí thuế TNDN = Lợi ích cổ đông thiểu số năm 2021 = Lợi nhuận sau thuế - Lợi ích cổ đơng thiểu số Phụ lục 3: Bảng cơng thức tính tỷ trọng loại tài sản cố định so với tổng TSCĐ trích khấu hao Các tỷ trọng Cơng thức % Nhà cửa, vật kiến trúc ¿ Nℎà cửa , vật kiếntrúc Tổngtài sản cố địnℎ ℎữu ℎìnℎ tℎeo ngun giá TÀI CHÍNH ĐỊNH LƯỢNG | NHĨM | MƠ PHỎNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH FPT 37 % Máy móc, thiết ¿ Máy móc , tℎiết bị Tổngtài sản cố địnℎ ℎữu ℎìnℎ tℎeo nguyên giá % Phương tiện vận chuyển ¿ Pℎương tiện vận cℎuyển Tổngtài sản cố địnℎ ℎữu ℎìnℎ tℎeo nguyên giá % Thiết bị, dụng cụ quản lý ¿ Tℎiết bị, dụng cụ quảnlý Tổngtài sản cố địnℎ ℎữu ℎìnℎ tℎeo nguyên giá ¿ Tài sản cố địnℎ ℎữu ℎìnℎ kℎác Tổngtài sản cố địnℎ ℎữu ℎìnℎ tℎeo ngun giá ¿ Pℎần mềm máy tínℎ Tổngtài sản cố địnℎ ℎữu ℎìnℎ tℎeo nguyên giá ¿ Quyền sử dụng đất có tℎời ℎạn Tổngtài sản cố địnℎ ℎữu ℎìnℎ tℎeo nguyên giá bị % Tài sản cố định hữu hình khác % Phần mềm máy tính % Quyền sử dụng đất có thời hạn % Bản quyền, chi phí phát triển tài sản liên quan khác % Tài sản cố định vơ hình khác ¿ Bản quyền , CP pℎát triển TS liên quan kℎác Tổng tài sản cố địnℎ ℎữu ℎìnℎtℎeo ngun giá ¿ Tài sản cố địnℎ vơ ℎìnℎ kℎác Tổngtài sản cố địnℎ ℎữu ℎìnℎ tℎeo nguyên giá Phụ lục 4: Bảng cơng thức tính tỷ số dự phóng báo cáo tài Tỷ số Cơng thức Vịng quay khoản phải thu Tốc độ tăng hàng tồn kho Tiền tương đương tiền/Doanh thu ¿ Tỷ lệ kℎấu ℎao loại TSCĐ tươngứng ¿ Hàngtồn kℎo năm t −1 Hàng tồn kℎo năm (t −1) ¿ Tiềnvà tương đương tiền Doanℎtℎu TÀI CHÍNH ĐỊNH LƯỢNG | NHĨM | MƠ PHỎNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH FPT 38 Phải trả người bán ngắn ¿ hạn/Doanh thu Tỷ lệ khấu hao Pℎải trảngười bán ngắn ℎạn Doanℎtℎu Tính bảng Tổngtài sản cố định – Tổng giá trị khấu hao lũy kế Doanℎtℎu Net PPE/Doanh thu ¿ Tỷ số VCSH/Tổng tài sản Dữ liệu Báo cáo số tài tập đồn Phụ lục 5: Bảng cơng thức tính dự phóng báo cáo tài FPT giai đoạn 2022 – 2026 Công thức = Tiền tương đương tiền + Đầu tư tài ngắn hạn Tài sản ngắn hạn + Các khoản phải thu + Hàng tồn kho + Tài sản ngắn hạn khác Tiền tương đương tiền Đầu tư tài ngắn hạn = Doanh thu năm t * (Tiền tương đương tiền/Doanh thu)(dự phóng) = Đầu tư tài ngắn hạn năm 2021 = Doanh thu năm t * Vòng quay khoảng phải thu Các khoản phải thu (dự phóng) = Hàng tồn kho năm (t-1) * Tốc độ tăng hàng tồn kho Hàng tồn kho (dự phóng) Tài sản ngắn hạn khác = Tài sản ngắn hạn khác năm 2021 Nguyên giá TSCĐ hữu hình = Tài sản cố định – TSCĐ vơ hình – Khấu hao lũy kế Khấu hao lũy kế = Khấu hao lũy kế năm (t-1) – Tỷ lệ khấu hao (dự phóng) * AVERAGE(Nguyên giá TSCĐ năm t (t-1)) TÀI CHÍNH ĐỊNH LƯỢNG | NHĨM | MƠ PHỎNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH FPT 39 TSCĐ vơ hình = Tài sản cố định vơ hình năm 2021 = Tài sản cố định + Đầu tư bất động sản + Tài sản dài 10 Tài sản dài hạn hạn khác = Doanh thu năm t * (Net PPE/Doanh thu)(dự 11 Tài sản cố định phóng) 12 Đầu tư bất động sản = Đầu tư bất động sản năm 2021 13 Tài sản dài hạn khác = Tài sản dài hạn khác năm 2021 14 Tổng tài sản = Tài sản ngắn hạn + Tài sản dài hạn 15 Nợ phải trả = Nợ ngắn hạn + Nợ dài hạn = Doanh thu năm t * (Phải tra người bán ngắn 16 Phải trả người bán hạn/Doanh thu)(dự phóng) 17 Vay nợ ngắn hạn = Vay nợ ngắn hạn năm 2021 18 Các quỹ = Các quỹ năm 2021 19 Nợ ngắn hạn = Phải trả người bán + Vay nợ ngắn hạn + Các quỹ = MAX (0, Tổng tài sản – Vốn chủ sở hữu – Nợ ngắn 20 Nợ dài hạn hạn) = Vốn góp + Thặng dư vốn cổ phần + Vốn quỹ + 21 Vốn chủ sở hữu Lợi nhuận giữ lại + Lợi ích cổ đơng khơng kiểm sốt 22 Vốn góp = Vốn góp năm 2021 23 Thặng dư vốn cổ phần = Thặng dư vốn cổ phần năm 2021 24 Vốn quỹ = Vốn quỹ năm 2021 25 Lợi nhuận giữ lại = Lợi nhuận giữ lại năm (t-1) * Tỷ lệ (Lợi nhuận dự lại/ Doanh thu) TÀI CHÍNH ĐỊNH LƯỢNG | NHĨM | MƠ PHỎNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH FPT 40 26 Lợi ích cổ đơng khơng kiểm sốt 27 Tổng nguồn vốn = Lợi ích cổ đơng khơng kiểm sốt năm 2021 = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu Phụ lục 6: Bảng cơng thức tính dự phóng dịng tiền FCF FPT giai đoạn 2022 – 2026 Công thức Lợi nhuận sau thuế = Lợi nhuận ròng trước thuế + Chi phí thuế TNDN = Khấu hao lũy kế năm (t-1) – Tỷ lệ khấu hao (dự Khấu hao phóng) * AVERAGE(Nguyên giá TSCĐ năm t (t-1)) Tăng tài sản ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn năm (t+1) – Tài sản ngắn hạn năm t Tăng nợ ngắn hạn = Nợ ngắn hạn năm (t+1) – Nợ ngắn hạn năm t = -(Tài sản cố định năm t – Tài sản số định năm (t-1) – Chi tiêu vốn Khấu hao lũy kế năm t) Chi phí lãi vay sau thuế = Chi phí lãi vay năm t * Tỷ suất thuế dự phóng (ở bảng 1) = Lợi nhuận sau thuế + Khấu hao + Tăng tài sản ngắn Dự phóng dịng tiền tự hạn + Tăng nợ ngắn hạn + Chi tiêu vốn + Chi phí lãi vay sau thuế - Hết - TÀI CHÍNH ĐỊNH LƯỢNG | NHĨM | MƠ PHỎNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH FPT 41 ... IV: DỰ PHĨNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA 23 TÀI CHÍNH ĐỊNH LƯỢNG | NHĨM | MƠ PHỎNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH FPT CÔNG TY CỔ PHẦN FPT GIAI ĐOẠN 2022 – 2026 23 Định hướng hoạt động FPT năm 2022... phóng báo cáo tài tập đồn FPT giai đoạn 2022 - 2026 Trong tiểu luận này, chúng em vận dụng kiến thức tài định lượng học để làm rõ vấn đề TÀI CHÍNH ĐỊNH LƯỢNG | NHĨM | MƠ PHỎNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH FPT. .. ty cổ phần FPT giai đoạn 2018 - 2021 qua báo cáo tài 4.1 Báo cáo kết kinh doanh Hình Kết kinh doanh FPT giai đoạn 2017 - 2021 TÀI CHÍNH ĐỊNH LƯỢNG | NHĨM | MƠ PHỎNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH FPT 15 Hình