Luận án Tiến sỹ VIỆN HÀN LÂM KHOA HỌC XÃ HỘI VIỆT NAM HỌC VIỆN KHOA HỌC XÃ HỘI PHẠM MINH SƠN PHÁP LUẬT VỀ MUA LẠI VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Ở VIỆT NAM HIỆN NAY Chuyên ngành Luật kinh tế Mã số 6[.]
VIỆN HÀN LÂM KHOA HỌC XÃ HỘI VIỆT NAM HỌC VIỆN KHOA HỌC XÃ HỘI PHẠM MINH SƠN PHÁP LUẬT VỀ MUA LẠI VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Ở VIỆT NAM HIỆN NAY Chuyên ngành: Luật kinh tế Mã số: 62 38 01 07 LUẬN ÁN TIẾN SĨ LUẬT HỌC NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS Nguyễn Thị Thương Huyền Hà Nội - 2016 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu khoa học riêng Các số liệu luận án trung thực Những kết luận khoa học luận án chưa công bố cơng trình khác Hà Nội, ngày tháng năm 2016 TÁC GIẢ LUẬN ÁN Phạm Minh Sơn DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Bộ luật dân năm 2005 - BLDS (2005) Bộ luật tố tụng dân năm 2004 - BLTTDS (2004) Mergers and - M&A Ngân hàng Nhà nước - NHNN Ngân hàng thương mại - NHTM Ngân hàng thương mại cổ phần - NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ - HBB - SHB - VNCB - CBBank 11 Ngân hàng Trung ương - NHTW 12 Nhà xuất - NXB 13 Tổ chức tín dụng - TCTD 14 Trách nhiệm hữu hạn - TNHH 15 Ủy ban Chứng khoán Nhà nước - UBCKNN 16 Ủy ban nhân dân - UBND Acquisitions (Mua lại sáp nhập) phần Nhà Hà Nội Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn - Hà Nội Ngân hàng thương mại cổ phần Xây dựng Việt Nam 10 Ngân hàng thương mại TNHH MTV Xây dựng Việt Nam MỤC LỤC PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CÁC VẤN ĐỀ LIÊN QUAN ĐẾN ĐỀ TÀI LUẬN ÁN 1.1 TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU .8 1.2 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 26 CHƯƠNG 2: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CỦA PHÁP LUẬT VỀ MUA LẠI VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 31 2.1 KHÁI QUÁT CHUNG VỀ MUA LẠI, SÁP NHẬP VÀ PHÁP LUẬT VỀ MUA LẠI, SÁP NHẬP DOANH NGHIỆP 31 2.2 PHÁP LUẬT VỀ MUA LẠI, SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 38 CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG PHÁP LUẬT VÀ THỰC TIỄN THỰC HIỆN PHÁP LUẬT VỀ MUA LẠI, SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Ở VIỆT NAM HIỆN NAY 76 3.1 THỰC TRẠNG PHÁP LUẬT VỀ MUA LẠI, SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 76 3.2 THỰC TIỄN THỰC HIỆN PHÁP LUẬT VỀ MUA LẠI, SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 107 CHƯƠNG 4: PHƯƠNG HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÁP LUẬT VỀ MUA LẠI, SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Ở VIỆT NAM 126 4.1 PHƯƠNG HƯỚNG HOÀN THIỆN PHÁP LUẬT VỀ MUA LẠI, SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Ở VIỆT NAM 126 4.2 CÁC GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÁP LUẬT VỀ MUA LẠI, SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Ở VIỆT NAM 134 KẾT LUẬN 149 DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU CỦA TÁC GIẢ ĐÃ CÔNG BỐ LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN 151 TÀI LIỆU THAM KHẢO 152 PHỤ LỤC 163 PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Hoạt động mua lại, sáp nhập (M&A) thực từ lâu giới trở thành xu phổ biến nhiều quốc gia Tại Việt Nam, hoạt động M&A thực từ năm đầu thập niên 90 kỷ trước phát triển nhanh chóng số lượng giá trị giao dịch, kênh đầu tư hấp dẫn nước Các hoạt động M&A trở thành sóng năm 2003 đến 2008 lĩnh vực tài chính, ngân hàng, chứng khốn, viễn thơng Khuynh hướng M&A có suy giảm dần sau từ năm 2013 đến nay, năm 2015 xu hướng M&A ngân hàng nước ta diễn mạnh mẽ Trong thời gian qua, kinh tế Việt Nam khơng phải đối mặt với khó khăn chung kinh tế giới mà phải đối mặt với nhiều bất ổn kinh tế vĩ mô nước tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm lại, thâm hụt ngân sách lớn tỷ lệ lạm phát tăng cao Điều làm cho kinh tế nói chung hệ thống ngân hàng nói riêng gặp nhiều khó khăn, thách thức Hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) có chuyển biến mạnh mẽ, tăng trưởng nhanh số lượng, nâng cao chất lượng, mở rộng mạng lưới hoạt động, đáp ứng tốt nhu cầu kinh tế bộc lộ số hạn chế, yếu tính cạnh tranh tính khoản thấp, nhiều ngân hàng lâm vào tình trạng khó khăn tài chính, tỷ lệ nợ xấu tăng, trình độ quản trị yếu, xuất nguy hữu gây ổn định kinh tế vĩ mô Để giải vấn đề bất ổn này, M&A với số chế khác giải pháp cần thiết giúp hệ thống NHTM tránh khỏi tình trạng đổ vỡ, giữ an toàn hệ thống, khắc phục hạn chế, yếu kém, nâng cao lực cạnh tranh, đồng thời giúp NHTM nhỏ gia tăng thị phần, qua hình thành ngân hàng lớn có sức cạnh tranh thị trường nước khu vực Pháp luật mua lại, sáp nhập doanh nghiệp nói chung NHTM Việt Nam hình thành thời gian gần đây, góp phần hồn thiện hệ thống pháp luật, giải số mục tiêu, yêu cầu cụ thể kinh tế hệ thống ngân hàng cịn có hạn chế bất cập Khung pháp lý mua lại, sáp nhập cịn sơ khai, chồng chéo mâu thuẫn, cịn có khoảng trống pháp lý để điều chỉnh quan hệ xã hội phát sinh thực tiễn thực mua lại, sáp nhập chưa tạo sở pháp lý vững để thúc đẩy hoạt động Trên thực tế có nhiều bất cập thực mua lại, sáp nhập NHTM thời gian qua, có nhiều vấn đề liên quan đến chế pháp lý cần phải giải Nghiên cứu mua lại, sáp nhập NHTM pháp luật mua lại, sáp nhập NHTM thời gian gần trở thành chủ đề thu hút quan tâm không giới nghiên cứu, nhà hoạch định sách mà cịn giới luật gia doanh nghiệp Tuy vấn đề nghiên cứu mới, chưa có cơng trình nghiên cứu chuyên sâu, toàn diện pháp luật mua lại sáp nhập NHTM Việt Nam Kết nghiên cứu góp phần làm rõ sâu sắc sở lý luận, giúp đánh giá đắn thực trạng pháp luật, thực tiễn thực pháp luật mua lại, sáp nhập NHTM, từ đề xuất phương hướng giải pháp cụ thể để hoàn thiện pháp luật mua lại, sáp nhập NHTM Việt Nam nay, góp phần thực q trình tái cấu kinh tế, tái cấu trúc hệ thống ngân hàng, phát triển kinh tế, xã hội đất nước Trước thực trạng trên, nghiên cứu sinh lựa chọn đề tài "Pháp luật mua lại sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam nay" để nghiên cứu làm luận án tiến sĩ luật học, có ý nghĩa khơng khoa học pháp lý mà cịn có ý nghĩa thực tiễn hoạt động mua lại, sáp nhập NHTM Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu luận án - Mục đích nghiên cứu luận án: Xây dựng khung pháp lý điều chỉnh hoạt động mua lại, sáp nhập NHTM đưa phương hướng, giải pháp hoàn thiện pháp luật mua lại, sáp nhập NHTM Việt Nam - Nhiệm vụ nghiên cứu luận án: Với mục đích nghiên cứu trên, luận án có nhiệm vụ sau: + Đánh giá tổng quan tình hình nghiên cứu vấn đề liên quan đến đề tài luận án, từ xác định nội dung bỏ ngỏ, tranh luận để đặt vấn đề cần tiếp tục nghiên cứu đề tài luận án + Nghiên cứu, phân tích, làm rõ sâu sắc số vấn đề lý luận mua lại, sáp nhập NHTM pháp luật mua lại, sáp nhập NHTM; xây dựng khung pháp lý điều chỉnh hoạt động mua lại, sáp nhập NHTM + Nghiên cứu, phân tích, đánh giá đắn thực trạng pháp luật mua lại, sáp nhập doanh nghiệp nói chung lĩnh vực NHTM; thực tiễn thực pháp luật mua lại, sáp nhập NHTM Việt Nam góp phần tạo luận khoa học cho việc hoàn thiện pháp luật lĩnh vực + Đưa phương hướng giải pháp cụ thể hoàn thiện pháp luật mua lại, sáp nhập NHTM Việt Nam Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Đối tượng nghiên cứu luận án pháp luật mua lại, sáp nhập NHTM hoạt động mua lại, sáp nhập NHTM góc độ pháp lý - Phạm vi nghiên cứu: Điều chỉnh pháp lý mua lại, sáp nhập doanh nghiệp nói chung NHTM nói riêng bao gồm nhiều nội dung Khi thực mua lại, sáp nhập NHTM, việc tuân thủ quy định pháp luật chuyên ngành trình mua lại, sáp nhập, bên quan hệ mua lại, sáp nhập phải tuân thủ quy định pháp luật dân sự, doanh nghiệp, đầu tư, tài chính, chứng khốn, cạnh tranh , bên cạnh vấn đề thương hiệu, giải lao động, nghĩa vụ thuế, đăng ký kinh doanh, đăng ký quyền sở hữu tài sản, chuyển đổi hình thức pháp lý sau mua lại, sáp nhập Trên sở đặc thù riêng NHTM hoạt động mua lại, sáp nhập NHTM so với loại hình doanh nghiệp khác, luận án tập trung nghiên cứu pháp luật mua lại, sáp nhập NHTM Việt Nam phương diện tiêu chuẩn, điều kiện mua lại, sáp nhập; trình tự, thủ tục mua lại, sáp nhập; hệ pháp lý mua lại, sáp nhập giải tranh chấp mua lại, sáp nhập Các vấn đề nội dung điều chỉnh chủ yếu pháp luật mua lại, sáp nhập NHTM Để có sở giải vấn đề đặt từ thực trạng pháp luật thực tiễn thực pháp luật mua lại, sáp nhập NHTM Việt Nam nay, luận án nghiên cứu số văn pháp luật có liên quan mật thiết đến nội dung đề tài luận án ban hành từ năm 2004 đến năm 2015 có hiệu lực thi hành khoảng thời gian từ ban hành đến hết năm 2015; nghiên cứu số trường hợp mua lại, sáp nhập NHTM thực giai đoạn từ năm 2010 đến năm 2015 phục vụ việc đánh giá thực tiễn thực pháp luật lĩnh vực Luận án khơng nghiên cứu tất loại hình NHTM mà nghiên cứu ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) loại hình ngân hàng mang tính phổ biến, gặp nhiều vấn đề pháp lý liên quan đến tổ chức, hoạt động, hoạt động mua lại, sáp nhập ngân hàng thời gian gần tập trung vào nhóm NHTMCP Những điểm luận án Trên sở kế thừa có chọn lọc kết cơng trình nghiên cứu trước mua lại, sáp nhập pháp luật mua lại, sáp nhập doanh nghiệp lĩnh vực NHTM, đồng thời với trình nghiên cứu độc lập, luận án có đóng góp mặt khoa học sau: * Về lý luận: Thứ nhất, NHTM loại hình doanh nghiệp đặc biệt đặc điểm NHTM Do việc nghiên cứu để phát xác đầy đủ đặc điểm NHTM giúp xây dựng chế pháp lý hiệu nhằm giải vấn đề phát sinh thực mua lại, sáp nhập NHTM Hoạt động ngân hàng có đặc thù mà lĩnh vực sản xuất kinh doanh thơng thường khơng có, nhận tiền gửi, cấp tín dụng cung ứng dịch vụ toán qua tài khoản liên quan đến lĩnh vực tiền tệ, ngân hàng cho khách hàng Việc thành lập, hoạt động, tổ chức lại NHTM kiểm soát nghiêm ngặt khung pháp lý chặt chẽ Các chủ thể hoạt động NHTM phải đáp ứng điều kiện nghiêm ngặt vốn, an toàn vốn, sở vật chất, hệ thống thông tin, bảo mật, chuyên môn nghiệp vụ quan quản lý ngân hàng cho phép hoạt động Hoạt động kinh doanh NHTM tiềm ẩn nguy rủi ro cao so với loại hình kinh doanh khác Trong trình hoạt động ngân hàng phải liên tục, ổn định cao so với loại hình doanh nghiệp khác, đồng thời NHTM chịu ảnh hưởng dây chuyền với Thứ hai, hoạt động mua lại, sáp nhập NHTM có đặc trưng bản, chi phối đến pháp luật mua lại, sáp nhập NHTM Những đặc trưng hoạt động mua lại, sáp nhập NHTM xác định là: NHTM thực mua lại, sáp nhập với tư cách bên mua lại nhận sáp nhập với NHTM khác; doanh nghiệp khác trừ ngân hàng không mua lại, nhận sáp nhập với chủ thể bên ngân hàng Trong tất giai đoạn trước, sau thực mua lại, sáp nhập NHTM phải đáp ứng hoạt động ngân hàng liên tục, ổn định, không ảnh hưởng đến quyền lợi người gửi tiền quyền, nghĩa vụ bên có liên quan So với loại hình doanh nghiệp khác, trình tự, thủ tục thực mua lại, sáp nhập NHTM phức tạp Khi thực mua lại, sáp nhập MHTM trước tiên phải bảo đảm quyền lợi ích hợp pháp người gửi tiền, sau tính đến quyền lợi bên thứ ba quyền lợi nhà nước Thời điểm chuyển giao quyền, nghĩa vụ lợi ích hợp pháp bên thực mua lại, sáp nhập NHTM có ý nghĩa quan trọng Thứ ba, chất pháp lý mua lại, sáp nhập NHTM việc giành quyền kiểm sốt doanh nghiệp thơng qua hoạt động đầu tư, tổ chức lại doanh nghiệp; việc chuyển giao tài sản, quyền, nghĩa vụ lợi ích hợp pháp bên, đồng thời xác định tư cách pháp lý bên sau thực mua lại, sáp nhập Thứ tư, việc tìm đặc điểm pháp luật mua lại, sáp nhập ngân NHTM giúp xác định nội dung điều chỉnh chủ yếu pháp luật lĩnh vực Những đặc điểm pháp luật mua lại, sáp nhập NHTM xác định như: hoạt động mua lại, sáp nhập NHTM điều chỉnh hệ thống luật chung luật chuyên ngành ngân hàng; việc thành lập, hoạt động tổ chức lại NHTM chịu điều chỉnh trực tiếp pháp luật ngân hàng; thực mua lại, sáp nhập NHTM, việc sử dụng khung pháp lý doanh nghiệp thơng thường cần có điều chỉnh riêng loại hình này; pháp luật cho phép NHTM tiến hành mua lại, sáp nhập TCTD mà không cho phép TCTD hay doanh nghiệp mua lại, sáp nhập với NHTM; để thực mua lại, sáp nhập NHTM cần phải tuân theo tiêu chuẩn, điều kiện chặt chẽ so với doanh nghiệp khác; trình tự, thủ tục mua lại, sáp nhập NHTM phải tuân thủ nghiêm ngặt theo quy định pháp luật, có mức độ phức tạp cao so với doanh nghiệp khác; để đảm bảo an toàn hệ thống ngân hàng, tài chính, tiền tệ quốc gia, NHTM yếu kém, có nguy khả chi trả, khả toán, quan quản lý ngân hàng có quyền yêu cầu NHTM phải thực tái cấu, buộc sáp nhập, hợp nhất, mua lại Thứ năm, nội dung điều chỉnh chủ yếu pháp luật mua lại, sáp nhập NHTM xác định là: tiêu chuẩn, điều kiện mua lại, sáp nhập; trình tự, thủ tục mua lại, sáp nhập; hệ pháp lý mua lại, sáp nhập giải tranh chấp mua lại, sáp nhập Ngồi ra, cịn có nhiều quan hệ xã hội khác phát sinh thực mua lại, sáp nhập NHTM cần phải có pháp luật điều chỉnh * Về đánh giá thực trạng pháp luật thực pháp luật mua lại, sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam nay: Thứ nhất, luận án khẳng định pháp luật mua lại, sáp nhập NHTM Việt Nam liên quan đến nhiều lĩnh vực pháp luật khác Luật tổ chức tín dụng (TCTD) luật chuyên ngành điều chỉnh trực tiếp đến việc thành lập, hoạt động tổ chức lại NHTM, đồng thời đặt mối quan hệ với luật khác giải vấn đề liên quan đến việc mua lại, sáp nhập NHTM Vì để hồn thiện pháp luật, đồng thời nâng cao hiệu điều chỉnh pháp luật việc thành lập, hoạt động tổ chức lại NHTM nói chung việc mua lại, sáp nhập NHTM nói riêng cần phải hồn thiện đồng đạo luật khơng hồn thiện riêng Luật TCTD Thứ hai, luận án rõ pháp luật mua lại, sáp nhập NHTM Việt Nam ... PHÁP LUẬT VỀ MUA LẠI VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 31 2.1 KHÁI QUÁT CHUNG VỀ MUA LẠI, SÁP NHẬP VÀ PHÁP LUẬT VỀ MUA LẠI, SÁP NHẬP DOANH NGHIỆP 31 2.2 PHÁP LUẬT VỀ MUA LẠI, SÁP... LUẬT VỀ MUA LẠI, SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 76 3.2 THỰC TIỄN THỰC HIỆN PHÁP LUẬT VỀ MUA LẠI, SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 107 CHƯƠNG 4: PHƯƠNG HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÁP LUẬT VỀ MUA. .. MUA LẠI, SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Ở VIỆT NAM 126 4.1 PHƯƠNG HƯỚNG HOÀN THIỆN PHÁP LUẬT VỀ MUA LẠI, SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Ở VIỆT NAM 126 4.2 CÁC GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÁP