NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG Đề tài Thực trạng và giải pháp hoạt động bù trừ thanh toán và lưu ký Chứng khoán ở Việt Nam Giảng viên Nguyễn Phương Luyến Nhóm Lucky Star (12) Lớp L[.]
NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG Đề tài: Thực trạng giải pháp hoạt động bù trừ toán lưu ký Chứng khoán Việt Nam Giảng viên: Nguyễn Phương Luyến Nhóm: Lucky Star (12) Lớp: LTDDH7 - NHD DANH SÁCH THÀNH VIÊN Nguyễn Phương Thảo (Nhóm trưởng) Lê Thanh Mỹ Huyền Trần Hồng Hiếu Ngơ Quang Tú Nguyễn Đình Luật Đào Thị Hiền Trần Quốc Khánh MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU .1 PHẦN 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG THANH TOÁN BÙ TRỪ VÀ LƯU KÝ CHỨNG KHOÁN I LƯU KÝ CHỨNG KHOÁN .2 Đăng ký hoạt động lưu ký Chứng khoán: .2 Đăng ký Chứng khoán: 3 Lưu ký Chứng khoán: .5 Quản lý tài khoản lưu ký Chứng khoán TTLKCK: .7 II BÙ TRỪ VÀ THANH TOÁN CHỨNG KHOÁN 10 Thanh toán bù trừ Chứng khoán: 10 Các hình thức bù trừ toán: 11 Quy trình tốn bù trừ Chứng khoán: .12 Nguyên tắc toán bù trừ: 14 PHẦN 2: THỰC TRẠNG VÀ HOẠT ĐỘNG THANH TOÁN BÙ TRỪ VÀ LƯU KÝ CHỨNG KHOÁN Ở VIỆT NAM 15 Tình hình thực tế tính ảnh hưởng đến thị trường CTCPCK SME 15 I Trung tâm lưu ký: 16 II Sở Giao dịch: 21 III Công ty Chứng khoán: 23 IV Mối quan hệ Đăng ký, lưu ký, bù trừ toán hệ thống giao dịch: 24 V Ưu điểm nhược điểm hoạt động bù trừ toán lưu ký Chứng khoán Việt Nam 25 Ưu điểm: .25 Hạn chế: 26 PHẦN 3: GIẢI PHÁP, KIẾN NGHỊ VÀ NHỮNG BÀI HỌC KINH NGHIỆM 27 I Giải pháp: 27 Đối với nhà nước: 27 Đối với Sở Giao dịch: .28 Đối với cơng ty chứng khốn: 29 II Kinh nghiệm học: 34 KẾT LUẬN 37 Nguồn tham khảo: .38 Học viện Ngân hàng – nhóm Lucky Star LỜI MỞ ĐẦU Thị trường Chứng khoán sân chơi cho tất ưa mạo hiểm kiếm tiền từ mạo hiểm với niềm tin bất biến “nơi rủi ro cao nơi lợi nhuận cao” Nói khơng có nghĩa tham gia thị trường Chứng khoán giống tự bước chân vào “chợ”, mà phải tuân theo thủ tục định Một chu trình giao dịch Chứng khoán trải qua nhiều thủ tục: lưu ký Chứng khoán, đặt lệnh, khớp lệnh, bù trừ Chứng khoán cuối tốn Chứng khốn Trong lưu ký Chứng khốn điều kiện tiên để có vé vào cửa thị trường Chứng khoán Hệ thống đăng ký, lưu ký, bù trừ toán Chứng khoán hệ thống hoạt động bao gồm người, sở vật chất quy định toán bù trừ, lưu ký đăng ký Chứng khoán Thông qua quản lý thông tin giao dịch thị trường Chứng khoán, hệ thống toán bù trừ Chứng khoán tạo điều kiện cho nhà quản lý nắm vững thơng số Chứng khốn liệu Chứng khoán bị cắp, giả mạo…; theo dõi tỷ lệ tham gia người đầu tư nước ngồi; kịp thời có định phù hợp; tạo điều kiện gắn kết đối tượng tham gia nâng cao tính tự giác họ Học viện Ngân hàng – nhóm Lucky Star PHẦN 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG THANH TOÁN BÙ TRỪ VÀ LƯU KÝ CHỨNG KHOÁN I LƯU KÝ CHỨNG KHỐN Đăng ký hoạt động lưu ký Chứng khốn: Hoạt động đăng ký Chứng khoán hoạt động ghi nhận theo dõi thông tin người sở hữu Chứng khốn, bao gồm thơng tin loại Chứng khoán, số lượng Chứng khoán theo loại người sở hữu Chứng khoán Theo Luật Chứng khoán Việt Nam ngày 29/6/2006 đăng ký Chứng khốn việc ghi nhận quyền sở hữu quyền khác người sở hữu Chứng khốn Cơng ty Chứng khốn, ngân hàng thương mại muốn đăng ký hoạt động lưu ký Chứng khoán phải đáp ứng điều kiện theo luật định Theo Luật Chứng khoán Việt Nam ngày 29/6/2006, ngân hàng thương mại phải đáp ứng điều kiện sau: - Có Giấy phép thành lập hoạt động Việt Nam - Nợ hạn không 5% tổng dư nợ, có lãi năm gần - Có địa điểm, trang thiết bị phục vụ hoạt động đăng ký, lưu ký, toán giao dịch Chứng khốn Theo Luật Chứng khốn Việt nam ngày 29/6/2006, cơng ty Chứng khoán phải đáp ứng điều kiện sau: - Có giấy phép thành lập hoạt động thực nghiệp vụ mơi giới tự doanh Chứng khốn - Có địa điểm, trang thiết bị phục vụ hoạt động đăng ký, toán giao dịch Chứng khoán Để thực quyền Chứng khoán nắm giữ, người đầu tư phải thực việc đăng ký tên danh sách người sở hữu Chứng khoán tổ chức phát hành Trong thời kỳ đầu, người đầu tư tự Học viện Ngân hàng – nhóm Lucky Star thực việc mua bán, toán chuyển giao Chứng khoán Họ phải đem Chứng khoán tới tổ chức phát hành, điều làm tăng chi phí cho người đầu tư Khi có tổ chức Chứng khốn thay cho mình, qua mà tiết kiệm chi phí giảm rủi ro Vì vậy, hoạt động đăng ký Chứng khốn góp phần theo dõi thơng tin Chứng khốn người đầu tư Chứng khốn cách nhanh chóng => Mục đích: TCPH cung cấp thông tin chi tiết cổ đông, loại số lượng Chứng khoán sở hữu để TTLK quản lý tập trung thông tin người sở hữu làm nhận lưu ký Chứng khoán người sở hữu Đăng ký Chứng khoán: Việc đăng ký Chứng khoán bao gồm: - Đăng ký Chứng khoán phát hành - Quản lý sổ đăng ký người sở hữu Chứng khoán - Quản lý sổ đăng ký Chứng khoán chuyển nhượng, sổ Chứng khoán chuyển nhượng Chứng khoán cầm cố - Lập danh sách người sở hữu Chứng khốn để chuẩn bị đại hội cổ đơng hàng năm - Thực công việc liên quan đến toán cổ tức - Thực nghiệp vụ đăng ký Chứng khốn liên quan đến tăng vốn cơng ty phát hành Các loại Chứng khoán đăng ký gồm: - Chứng khốn cơng ty đại chúng, tổ chức niêm yết - Trái phiếu phủ niêm yết TTGDCK SGDCK - Trái phiếu tổ chức kinh tế, quyền địa phương niêm yết TTGDCK SGDCK - Chứng quỹ đầu tư niêm yết SGDCK - Các loại Chứng khoán đăng ký Trung tâm lưu ký Chứng khốn (TTLKCK) theo hình thức đăng ký ghi sổ Học viện Ngân hàng – nhóm Lucky Star Các Chứng khốn đăng ký tách biệt cho loại theo thông tin sau: - Thơng tin tổ chức phát hành Chứng khốn - Thơng tin Chứng khốn phát hành: tên, loại Chứng khoán, mệnh giá, tổng số Chứng khoán phát hành - Thông tin danh sách người sở hữu Chứng khoán tên, quốc tịch, địa người sở hữu Chứng khoán, số Chứng Chứng khoán, số Chứng khoán người sở hữu nắm giữ Chứng khoán công ty đại chúng phải đăng ký tập trung TTLKCK Chứng khoán tổ chức phát hành khác uỷ quyền cho TTLKCK làm đại lý chuyển nhượng đăng ký TTLK Như vậy, tổ chức phát hành có Chứng khốn niêm yết đăng ký Chứng khốn trực tiếp với TTLKCK, cịn cơng ty đại chúng chưa niêm yết đăng ký Chứng khốn thơng qua cơng ty Chứng khoán thành viên lưu ký Khi cần thay đổi quyền sở hữu Chứng khoán, thành viên lưu ký phải nộp cho TTLKCK tài liệu sau: - Đơn xin thay đổi thông tin đăng ký Chứng khoán - Bản CMND hay hộ chiếu người sở hữu Chứng khốn hay người đại diện có thẩm quyền pháp nhân xin thay đổi thông tin đăng ký Chứng khoán - Bản Chứng thay đổi thông tin thay đổi quyền sở hữu Trên sở đăng ký Chứng khoán, tổ chức phát hành uỷ quyền cho TTLKCK làm thủ tục thực quyền Chứng khoán đăng ký TTLKCK về: - Quyền bỏ phiếu - Quyền nhận lãi, vốn gốc trái phiếu cổ tức cổ phiếu tiền - Quyền nhận cổ tức cổ phiếu, cổ phiếu thưởng - Quyền mua cổ phiếu phát hành thêm - Quyền chuyển đổi trái phiếu chuyển đổi Học viện Ngân hàng – nhóm Lucky Star - Quyền thay đổi tên, tách, gộp cổ phiếu - Các quyền khác theo quy định pháp luật Chỉ người có tên sổ đăng ký người sở hữu TTLKCK lập vào ngày đăng ký cuối nhận quyền phát sinh liên quan đến Chứng khoán Lưu ký Chứng khoán: 3.1 Khái niệm: Lưu ký Chứng khoán khái niệm tổng hợp bao gồm hai nghiệp vụ: lưu giữ điều hành Chứng khoán theo uỷ thác Thông thường, lưu ký tập trung vào Chứng khốn vật chất (loại Chứng từ có giá dạng giấy tờ, văn tự) Tại Việt Nam, theo Luật Chứng khốn ngày 29/6/2006 lưu ký Chứng khốn việc nhận ký gửi, bảo quản, chuyển giao Chứng khoán cho khách hàng, giúp khách hàng thực quyền liên quan đến sở hữu Chứng khoán 3.2 Tổ chức hệ thống lưu ký Chứng khoán: Nhà đầu tư (1) Thành viên Lưu ký (2) Trung tâm Lưu ký Nhà đầu tư (1) Thành viên lưu ký: - TVLK quản lý tài khoản chi tiết đến nhà đầu tư - Nhà đầu tư thực mở tài khoản, gửi rút, cầm cố giao dịch TTLK (2) Trung tâm Lưu ký: - Quản lý tài khoản TVLK theo môi giới tự doanh 3.3 Trung tâm lưu ký Chứng khoán: Trung tâm lưu ký Chứng khoán pháp nhân thành lập hoạt động theo mơ hình cơng ty trách nhiệm hữu hạn cơng ty cổ phần theo quy định Luật Chứng khoán TTLKCK có chức tổ chức giám sát hoạt động đăng ký, lưu ký, bù trừ toán Chứng khoán TTLKCK chịu quản lý Học viện Ngân hàng – nhóm Lucky Star giám sát Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước Bộ máy điều hành TTLKCK gồm hội đồng quản trị, Giám đốc, Phó Giám đốc Ban kiểm soát Điều lệ TTLKCK Bộ tài phê chuẩn theo đề nghị Hội đồng quản trị sau có ý kiến Chủ tịch Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước 3.4 Thành viên lưu ký: Theo luật Chứng khoán Việt Nam ngày 29/6/2006, thành viên TTLKCK thành viên lưu ký thành viên mở tài khoản trực tiếp trung tâm lưu ký Chứng khốn Thành viên lưu ký cơng ty Chứng khoán, ngân hàng thương mại đáp ứng đủ điều kiện, hồ sơ xin cấp giấy phép hoạt động lưu ký Uỷ ban Chứng khoán quy định Quyền hạn nghĩa vụ TTLKCK quy định 3.5 Các hình thức lưu ký: - Lưu giữ kín: Về chất, lưu giữ “kín” dịch vụ ký gửi tài sản vào ngăn két an toàn mà các ngân hàng (hoặc cơng ty Chứng khốn) thường thực với khách hàng có nhu cầu gửi tài sản phận quản lý két an toàn ngân hàng đồ cổ, vàng bạc trang sức, văn tự có giá trị, sổ tiết kiệm, tranh ảnh quý…) Xét hình thức, việc lưu giữ kín việc cho th két an tồn ngân hàng (hoặc cơng ty Chứng khốn) Mỗi ngăn két ký hiệu theo số riêng có hai ổ khố (ổ khố ngồi cơng ty Chứng khốn quản lý – ngày ổ khoá tự động hoá điều hành từ trung tâm – ổ khoá dành cho khách hàng) Đối với ổ khoá dành cho khách hàng có chìa khố trao cho khách hàng có chìa khố trao cho khách hàng ký hợp đồng thuê két; khách hàng tự đưa Chứng khoán hay tài sản vào lưu giữ két mà khơng có diện người thứ hai kể nhân viên cơng ty Chứng khốn Chỉ khách hàng khơng tốn phí th két hạn định hợp đồng cơng ty Chứng khốn có quyền th mở khố két tạm giữ tài sản Vì nên thành viên lưu ký ... Star PHẦN 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG THANH TOÁN BÙ TRỪ VÀ LƯU KÝ CHỨNG KHOÁN I LƯU KÝ CHỨNG KHOÁN Đăng ký hoạt động lưu ký Chứng khoán: Hoạt động đăng ký Chứng khoán hoạt động ghi nhận theo... II BÙ TRỪ VÀ THANH TOÁN CHỨNG KHỐN Thanh tốn bù trừ Chứng khốn: Thanh toán bù trừ Chứng khoán hoạt động luân chuyển Chứng khoán tài khoản lưu ký điều hành tổ chức lưu ký Hoạt động toán bù trừ khoán. .. ĐỘNG THANH TOÁN BÙ TRỪ VÀ LƯU KÝ CHỨNG KHOÁN I LƯU KÝ CHỨNG KHOÁN .2 Đăng ký hoạt động lưu ký Chứng khoán: .2 Đăng ký Chứng khoán: 3 Lưu ký Chứng khoán: