Phân tích tình hình tài chính của công ty bibica và so sánh với trung bình ngành

BÁO CÁO MÔN H CỌ NHÓM I Ch đ Phân tích tình hình tài chính c a công ty Bibica và so sánh v i trung bìnhủ ề ủ ớ ngành 1 NHÓM I STT H và tênọ MSV 1 Mai V Anhũ 13150340 2 Tr n Doãn Hoàng Giangầ 13150360[.]

BÁO CÁO MƠN HỌC NHĨM I Chủ đề: Phân tích tình hình tài cơng ty Bibica so sánh v ới trung bình ngành NHĨM I STT Họ tên Mai Vũ Anh Trần Dỗn Hồng Giang Phạm Thị Thu Thủy Lê Thị Thanh Thủy Phạm Thị Thủy Nguyễn Trí Dũng MSV 13150340 13150360 13150397 13150396 11144201 13150355 NỘI DUNG I Giới thiệu công ty 1.1 Quá trình phát triển Bibica 1.2 Chiến lược phát triển kinh doanh .5 Phân tích tình hình tài Bibica II 2.1 Phân tích cấu vốn tài sản .6 2.2 Phân tích khả tốn 2.2.1 Phân tích tính cân đối tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn 2.2.2 Phân tích khả tốn gốc vay nợ dài hạn .14 2.3 Phân tích hiệu kinh doanh 16 2.3.1 Ta có số đánh giá khái quát hiệu kinh doanh sau: 16 2.3.2 Phân tích hiệu sử dụng tài sản: 17 2.2.3.Phân tích hiệu sử dụng vốn đầu tư: 19 PHỤ LỤC I: Báo cáo tài cơng ty Bibica qua thời kỳ 20 PHỤ LỤC II: Chỉ số Trung bình ngành .26 I Giới thiệu công ty I.1 Quá trình phát triển Bibica  1999-2000: Thành lập cơng ty Ngày 16/01/1999, Cơng ty Cổ Phần Bánh Kẹo Biên Hịa v ới th ương hi ệu Bibica thành lập từ việc cổ phần hóa ba phân xưởng: bánh, k ẹo m ạch nha c Công ty Đường Biên Hồ Trụ sở cơng ty đặt Khu cơng nghi ệp Biên Hịa 1, Đồng Nai Ngành nghề Cơng ty sản xuất kinh doanh s ản ph ẩm: Bánh, k ẹo, mạch nha Vốn điều lệ Công ty vào thời điểm ban đầu 25 tỉ đ ồng Cũng năm 1999, Công ty đầu tư dây chuyền sản xuất thùng carton khay nhựa để phục vụ sản xuất, đồng thời dây chuyền sản xu ất k ẹo m ềm c ũng đ ược đầu tư mở rộng nâng công suất lên đến 11 tấn/ngày  2000-2005: Tăng vốn điều lệ, thành lập thêm nhà máy Bắt đầu từ năm 2000 Công ty phát triển hệ thống phân phối theo mô hình m ới Các chi nhánh Hà Nội, Đà Nẵng, Thành phố Hồ Chí Minh, C ần Th l ần l ượt đ ược thành lập để kịp thời đáp ứng nhu cầu tiêu thụ sản phẩm khách hàng c ả n ước Tháng năm 2000, Công ty vinh d ự đ ơn v ị đ ầu tiên ngành hàng bánh k ẹo Việt Nam cấp giấy chứng nhận đạt tiêu chu ẩn ISO 9001 c t ổ ch ức BVQI Anh Quốc Ngày 16/11/2001, Công ty Ủy Ban Chứng Khoán Nhà n ước c ấp phép niêm yết thị trường chứng khốn thức giao dịch t ại trung tâm giao d ịch ch ứng khoán thành phố Hồ Chí Minh từ đầu tháng 12/2001 Bước sang năm 2004 đánh dấu bước phát tri ển m ới cho h ệ th ống s ản ph ẩm Công ty tương lai Trong năm 2005: hợp tác sản xuất với Công ty cổ ph ần công nghi ệp th ực ph ẩm Hu ế với 27% vốn cổ phần phối hợp sản xuất nhóm sản phẩm Custard cake v ới th ương hiệu Paloma  2006- 2010: Mở rộng lĩnh vực sản xuất Bước vào năm 2006, Công ty triển khai xây d ựng nhà máy m ới di ện tích khu cơng nghiệp Mỹ Phước I, tỉnh Bình Dương Giai đo ạn Công ty đ ầu t dây chuyền sản xuất bánh lan kem Hura cao c ấp nguồn g ốc châu Âu công su ất 10 tấn/ngày Cơng ty Cổ Phần Bánh Kẹo Biên Hịa thức đổi tên thành "Công Ty C ổ Ph ần Bibica" kể từ ngày 17/1/2007 Ngày 4/10/2007, Lễ ký kết Hợp đồng Hợp tác chi ến l ược gi ữa Bibica Lotte diễn ra, theo chương trình hợp tác, Bibica chuy ển nh ượng cho Lotte 30% t ồng s ố cổ phần (khoảng 4,6 triệu cổ phần) Từ cuối năm 2007, Bibica đầu tư vào tòa nhà 443 Lý Th ường Ki ệt, TP.HCM Đ ịa điểm trở thành trụ sở thức Công ty từ đ ầu năm 2008 Tháng 04/2009 Công ty khởi công xây dựng dây chuy ền s ản xu ất bánh Chocopie cao cấp Bibica Miền Đông, dây chuyền đ ược đầu t c s s ự h ợp tác Bibica đối tác chiến lược Tập đòan Lotte Hàn Quốc, s ản xu ất bánh Chocopie theo công nghệ Lotte Hàn Quốc Dây chuy ền Chocopie dây chuy ền liên tục, đồng bộ, đại hàng đầu Châu Á T v ốn đ ầu t cho giai đo ạn khoảng 300 tỉ đồng, thức vào hoạt động vào cuối tháng 02/2010  2011 đến nay: Trở thành công ty sản xuất bánh k ẹo hàng đ ầu t ại Vi ệt Nam Năm 2011 Cơng ty cải tổ tồn diện hệ thống bán hàng, m thêm nhà phân ph ối, tăng số lương nhân bán hàng đầu tư ph ần m ềm quản lý h ệ th ống bán hàng Kết doanh số năm 2011 Công ty đạt số 1.000 t ỉ Năm 2012 Công ty tiếp tục đầu tư hệ thống quản lý bán hàng DMS (qu ản lý online) hoàn thiện hệ thống đánh giá cho l ực l ượng bán hàng nhà phân ph ối Năm 2014, với mục tiêu tăng độ phủ doanh số, Công ty đ ầu t công c ụ h ỗ tr ợ bán hàng thiết bị PDA, nhằm kiểm soát, thúc đẩy nhân viên vi ếng thăm c ửa hàng tuyến chuyển đơn hàng Nhà phân phối t ức th ời Năm 2014 đầu tư hệ thống an tồn cơng nghệ thơng tin đ ưa vào s d ụng t tháng 9/2014 đảm bảo an tồn hoạt động hệ thống hạ tầng cơng ngh ệ thông tin x ảy cố điện, cháy nổ Năm 2015 Áp dụng thành công MFCA s ản xuất, ki ểm sốt lãng phí s ản xuất có hiệu triệt để hơn.Cho tới nay, Công ty CP Bibica đ ược ng ười tiêu dùng bình chọn Hàng Việt nam chất lượng cao su ốt 20 năm liên t ục I.2 Chiến lược phát triển kinh doanh a Chiến lược Là công ty bánh kẹo lớn ngành v ới s ản ph ẩm k ẹo chi ếm 7.2% thị phần, dịng bánh khơ cơng ty c ũng chi ếm kho ảng 20% th ị ph ần bánh buiscuit Hệ thống phân phối công ty trải khắp tỉnh thành tồn qu ốc thơng qua kênh bán lẻ, kênh phân phối chủ yếu Hi ện công ty có 117 nhà phân ph ối 250 chuỗi siêu thị khắp tỉnh thành toàn quốc Sản ph ẩm c công ty đ ược xuất sang thị trường Châu Á, Châu Âu, Châu M ĩ Năm 2018, trở thành công ty bánh kẹo hàng đ ầu Vi ệt Nam, chi ếm 15% th ị ph ần với doanh thu 2.500 tỷ đồng Công ty thực đ ầu tư dây chuyền sản xuất kẹo mềm hồn chỉnh, nâng cơng suất dây chuyền swissroll tăng 50%, nâng công su ất dây chuyền bánh trung thu nhà máy Biên Hòa lên 50%, tăng su ất s ản xu ất Hura Deli lên 20% Sản phẩm Sản xuất kinh doanh sản phẩm bánh k ẹo Xuất sản phẩm bánh kẹo hàng hoá khác Nhập trang thiết bị, kỹ thuật nguyên v ật li ệu ph ục v ụ trình sản xuất công ty  Kinh doanh ngành nghề khác theo gi phép kinh doanh b    c Rủi ro kinh doanh Cạnh tranh ngày khốc liệt hơn, bánh k ẹo nhập ngo ại tăng tr ưởng cao Biến động tăng trưởng kinh tế gây ảnh h ưởng đ ến t ỷ giá đ ồng Vi ệt Nam ngoại tệ mạnh, từ làm tăng chi phí vi ệc nh ập kh ẩu nguyên v ật li ệu ph ục vụ cho sản xuất Ngồi ra, kinh tế khơng ổn đ ịnh s ẽ t ạo s ự thay đ ổi v ề giá chứng khoán thị trường khiến cho công ty không ch ủ đ ộng vi ệc huy động vốn Với đặc điểm ngành bánh kẹo chịu ảnh hưởng l ớn theo th ời v ụ : mùa Trung thu, Tết Nguyên Đán, mùa học sinh ngh ỉ hè… Do v ậy, thu nh ập có th ể tăng nhanh vào dịp giảm mạnh vào d ịp kia, vi ệc ảnh h ưởng l ớn đ ến dòng tiền chi phí thời vụ tăng nhanh II Phân tích tình hình tài Bibica II.1 Phân tích cấu vốn tài sản STT I NỘI DUNG 2014 2015 2016 PHÂN TÍCH CƠ CẤU NGUỒN VỐN 1.1 Hệ số nợ: Nợ phải trả/VCSH 0.39 0.43 0.38 1.2 Vốn chủ sở hữu/Tổng NV 0.72 0.70 0.71 1.3 Vốn vay/Tổng NV 0.28 0.30 0.27 1.4 Phải trả người bán/Tổng NV 0.07 0.07 0.09 II PHÂN TÍCH CƠ CẤU TÀI SẢN 2.1 Tỷ trọng TSNH/tổng TS 0.64 0.72 0.74 2.2 Tỷ trọng TSDH/Tổng TS 0.36 0.28 0.24 2.3 Tiền/Tổng TS 0.05 0.10 0.06 2.4 Hàng tồn kho/Tổng TS 0.10 0.08 0.10 2.5 Nợ phải thu/Tổng Tài Sản 0.22 0.20 0.11 2.6 TSCĐ/ Tổng TS 0.31 0.24 0.19 III PHÂN TÍCH THEO TÍNH ỔN ĐỊNH CỦA NGUỒN TÀI TRỢ 3.2 Vốn hoạt động 332,373 441,088 521,759 So với mức bình qn trung ngành Bibica có h ệ s ố n ợ th ấp m ức 0.39 năm 2014, tăng mức 0.42 vào năm 2015, ổn đ ịnh m ức 0.38 vào năm 2016 cho thấy Bibica có hệ số nợ thấp, Vốn chủ sở hữu lớn có đủ khả đ ảm bảo cho nguồn nợ nên rủi ro tài cơng ty m ức th ấp nh ững cơng ty có khả sử dụng địn bẩy tài thấp h ệ số V ốn ch ủ s h ữu/T ngu ồn vốn ta thấy Công ty Bibica giữ qua năm, V ốn vay/t ng ồn v ốn ta th doanh nghiệp có hệ số giảm dần, thấp vào năm 2016 t ngu ồn v ốn doanh nghiệp tăng từ (893.123 tr đồng lến đến 1,061,692 tri ệu đ ồng) cho thấy rủi ro vốn doanh nghiệp ngày tăng v ốn n ợ tăng, chi phí lãi vay cao doanh nghiệp lại có lợi nhờ chắn thu ế Hệ số phải trả người bán/Tổng NV mức thấp năm 2014 nh ưng l ại tăng vào năm 2016 điều chứng tỏ doanh nghieepj chi ếm d ụng đ ược ngày nhiều vốn nhà cung cấp nh ưng s ẽ doanh nghi ệp s ẽ đ ược chiết khấu thương mại Lượng tiền doanh nghiệp năm cho thấy năm 2015 doanh nghi ệp có hệ số cao điều chứng tỏ khả toán doanh nghi ệp vào th ời điểm cao ngược lại doanh nghi ệp l ại s d ụng ngu ồn v ốn khơng hiệu quả, dẫn để việc lãng phí nguồn vốn Nhưng đ ến năm 2016 H ệ s ố gi ảm điều chứng tỏ doanh nghiệp cố gắng cân b ằng gi ữa kh ả toán nguồn vốn khiến nguồn vốn sử dụng hiệu Hệ số hàng tồn kho/ tổng TS năm 2016 cao h ơn so v ới 2015 cho th doanh nghiệp lãng phí nguồn lực bù lại doanh nghi ệp có kh ả đáp ứng nhu cầu khách hàng, tránh rủi ro cháy kho Chỉ số Nợ phải thu/Tổng tài sản giảm qua năm th ấp nh ất năm 2016 chứng tỏ Doanh nghiệp hạn chế bị chiếm dụng vốn, kho ản ph ải thu gi ảm đồng nghĩa với việc doanh thu doanh nghi ệp s ẽ gi ảm khách hàng mua hàng bị hạn chế trả tiền hàng chậm Vốn hoạt động bibica lớn ch ứng t ỏ tài s ản dài h ạn m ột phần tài sản dài hạn doanh nghiệp sử d ụng bàng v ốn dài h ạn vòng năm, tài sản chưa chuy ển đổi thành ti ền đ ến hạn hoàn trả vốn cho nhà tài trợ vốn Điều làm cho DN ph ải ch ịu s ức ép việc tìm nguồn tiền để trang trải cơng nợ đ ến h ạn d ẫn t ới nh ững r ủi ro khả toán Mặc dù gánh chịu mức rủi ro cao nh ưng chi phí s d ụng nguồn vốn DN thấp sử dụng nhiều nguồn v ốn ng ắn h ạn m ặt khác, s dụng nguồn vốn ngắn hạn có tính linh ho ạt cao h ơn khơng địi h ỏi kho ản chấp chặt chẽ nguồn vốn dài hạn II.2 Phân tích khả tốn II.2.1 Phân tích tính cân đối tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn S T T CL Chỉ tiêu Tiền & khoản tương đương tiền Đầu tư tài ngắn hạn Phải thu khách hàng Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn Tỷ số khả toán nợ ngắn hạn (4)/(5) Tỷ số khả toán nhanh [(1)+(2)+(3)]/( 5) Tỷ số khả toán tức thời (1)/(5) 2014 2015 2016 252,205 299,793 138,74 37,228 131,270 192,567 203,668 572,942 723,05 240,574 281,964 2.38 2.56 2.81 2.25 2.44 1.05 1.06 0.48 TB 2015 ngành 2014 CL 2016 2015 18,87% -53,72% 252,61% 240,16% 5,76% -42,29% 26,20% 12,04% 17,20% 2,21% 2.43 7,67% 9,62% 1.65 12,36% 8,33% 1,42% -54,72% 446,52 117,53 810,12 288,19 9 a Khả toán nợ ngắn hạn: Biểu đồ phân tích khả tốn nợ ng ắn h ạn t năm 2014- 2016 Đvt: t ỷ đ ồng 900 2.9 810.123 800 2.8 723.05 2.81 700 600 2.7 572.942 2.6 500 400 300 2.56 2.5 2.38 288.199 281.964 240.574 2.3 200 2.2 100 2.4 2014 2015 TSNH Nợ NH 2016 2.1 HS TTNH Ngu ồn: BCT công ty Bibica Khả tốn nợ ngắn hạn cơng ty tăng đ ều qua năm Riêng năm 2014 hệ số 2,38 < 2,43 trung bình ngành nh ưng sau h ệ s ố có s ự cải thiện tăng Năm 2015 hệ số khả toán n ợ ng ắn h ạn 2,56 tương ứng với tốc độ tăng 7,67% so với năm 2014 Ta có th ể th cơng ty vay nợ với tốc độ chậm so với khoản đầu tư ngắn h ạn Nguyên nhân doanh nghiệp có khoản tiền gửi có kì hạn ngân hang Vietcombank chi nhánh Vĩnh Lộc thời hạn 95 ngày/ lãi suất 7%/1 năm Tuy nhiên kho ản đ ầu t ch ứng khoán ngắn hạn tăng đáng kể Cũng dễ dàng nhận thị trường ch ứng khốn nh ững năm qua có phần khởi sắc đà tăng trưởng ổn đ ịnh b khả toán nhanh 10 Biểu đồ phân tích khả tốn tức thời năm 2014- 2016 Đvt: t ỷ đ ồng 900 1.2 1.05 1.06 800 810.123 723.05 700 600 0.8 500 0.6 400 300 0.48 299.793 0.4 252.205240.574 200 138.748 0.2 100 2014 2015 Tiền & tương đương ti ền 2016 Nợ NH TS KNTT tứ c thời Ngu ồn: BCTC cơng ty Bibica Ta có khả tốn tức thời năm 2014 2015 đ ều >1 cho th công ty đảm bảo khả trả nợ tức thời doanh nghi ệp Tuy nhiên, t ỷ số đến năm 2016 có tỷ l ệ gi ảm đáng k ể -54,7 % so với năm 2015 Có thể lý giải nhận thấy công ty dư thừa m ột l ượng ti ền m ặt l ớn nên t giai đoạn 2015 trở đi, công ty chuyển lượng tiền mặt nhàn r ỗi đ ể đ ầu t chứng khốn ngắn hạn d .Phân tích khả tạo tiền 12 Đvt: t ỷ đồng STT Chỉ tiêu 2014 2015 2016 Nợ NH đầu kì 211,942 240,574 281,964 Nợ NH cuối kỳ 240,574 281,964 288,199 Nợ ngắn hạn bình 226,258 261,269 285,08 151,943 179,071 0.58 0.63 quân LC từ hoạt 130,284 động kinh doanh Tỷ số dòng tiền/ Nợ 0.58 NH (4)/(3) Trong giai đoạn cơng ty khơng có khoản n ợ vay đ ến h ạn tr ả nên không đ ưa t ỷ số dòng tiền nợ / nợ vay đến hạn trả Trong đó, BBC có l ưu chuy ển ti ền thu ần t hoạt động kinh doanh dương, tăng qua năm h ệ s ố dòng ti ền/n ợ ng ắn hạn cao với tiêu đánh giá tính cân đ ối gi ữa tài s ản ng ắn h ạn n ợ ng ắn hạn khả quan thể tính tốn cơng ty tốt.Đặc bi ệt cơng ty khơng có cákhảc khoản vay nợ đến hạn trả, nên dòng ti ền t ạo t ho ạt đ ộng kinh doanh sử dụng để đầu tư , mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh 13 II.2.2 Phân tích khả toán gốc vay nợ dài hạn Chỉ tiêu Tỷ số nợ Tỷ số nợ/ VCSH Tỷ số toán TSDH nợ dài hạn tỷ số nợ/ tài sản đảm bảo 2014 0,282 0,39 2015 0,299 0,43 2016 0,0003 0,41 28,15 0,2821 14,68 0,0003 12,13 0,2910 Các tiêu hệ số nợ , hệ số tài trợ hay h ệ số nợ ph ải tr ả/ v ốn ch ủ s h ữu đ ều thể mức độ rủi ro tài mà chủ nợ phải gánh ch ịu Tỷ số nợ công ty giảm qua năm, đặc biêt năm 2016 tỷ số nợ cịn 0,0003 cho th cơng ty vay so với tốc độ tăng tổng tài sản công ty Nh v ậy, r ủi ro tài mà chủ nợ phải gánh chịu giảm bớt Chỉ tiêu tỷ số nợ / VCH thể mức độ tài trợ công ty m ức tăng ổn định dao động bình qn 40%, cho thấy cơng ty có kh ả toán g ốc n ợ vay dài hạn cao Chỉ tiêu hệ số nợ phải trả/ tài sản bảo đảm phản ánh sát thực thận trọng h ơn khả bảo vệ cho chủ nợ trường hợp DN kh ả toán Trong thực tế , tất tài sản DN đ ều có th ể đ ược s d ụng đ ể toán nợ khi  DN phá sản Khi hoạt động tài s ản vơ hình r ất có giá tr ị DN, phá sản hầu hết tài sản vơ hình đ ều tr nên vơ ngh ĩa., nh phần mềm kế toán, thương hiệu, lợ thương mại… ngoại trừ quyền sử dụng đất Như vậy, riêng năm 2015 hệ số mức thấp, công ty kh ả b ảo v ệ cho chủ nợ DN phá sản cao ng ược l ại Tuy nhiên, nh ững năm g ần hệ số 0.3 thể khả bảo v ệ cho ch ủ n ợ cao 14 Chỉ tiêu hệ số toán tài sản dài hạn n ợ dài h ạn, có ý ngh ĩa tương tự, thể khả bù đắp cho ch ủ n ợ dài h ạn c DN Ch ỉ tiêu cao , thể khoản nợ dài hạn đ ược bảo đ ảm an toàn Nhìn chung, tiêu cơng ty ln mức cao nhiên h ệ số có ph ần gi ảm t 28,15 (2014) xuống 12,13 (2016) nguyên công ty gi ảm đ ầu t vào tài sản cố định Lưu ý ,các tiêu khơng phản ánh kh ả bù đ ắp cho chủ nợ trường hợp DN phá sản sở số liệu ch ỉ tiêu b ảng cân đối kế toán với hạng mục tài sản phản ánh theo giá gốc, mà không ph ải giá thị thường; giá thị trường sở hợp lí đ ể đánh giá kh ả bù đắp cho chủ nợ DN phá sản Khả tốn cơng ty m ức t ốt Tuy nhiên, nh ững năm g ần công ty đanh trọng đầu tư vào chứng khoán ng ắn hạn ti ền m ặt gi ảm sút Đặc biệt, đầu tư chứng khoán đem lại rủi ro cao, doanh nghi ệp nên thu h ẹp l ại khoản đầu tư chứng khốn mà thay vào mở rộng đ ầu t vào s ản xu ất kinh doanh công ty Khả tạo tiền công ty m ức t ốt Hằng năm, dòng ti ền t ho ạt động kinh doanh công ty tăng trưởng ổn đ ịnh Các kho ản vay n ợ c cơng ty tạo điều kiện để mở rộng sản xuất kinh doanh Kh ả toán gốc vay dài hạn công ty mức tốt Nợ công ty ln trì m ức tăng nhẹ, tài sản doanh nghi ệp tăng đ ều qua năm đ ặc bi ệt tài s ản dở dang dài hạn Ngun nhân cơng ty t ạm d ừng th ực hi ện d ự án ch hội đồng quản trị nghị thông qua việc đầu tư dây chuy ền s ản xu ất s ản ph ẩm phù hợp với hoạt động sản xuất kinh doanh th ị tr ường, Bibica có k ế ho ạch đ ầu 15 tư dây chuyền sản xuất bánh Hưng Yên với công su ất 20 t ấn/ngày, t ập trung phát triển thị trường Hà Nội, Tp.HCM nâng c ấp đầu t thêm khác 2015 2016 II.3 Phân tích hiệu kinh doanh II.3.1 Ta có số đánh giá khái quát hiệu kinh doanh sau: Chỉ tiêu Kết 2014 2015 2016 5,1% 7,28% 6,27% 34,54% 34,55% 34,26% 1,3 1,2 1,2 ROA 6,47% 8,52% 7,68% ROE 9,01% 12,16% 10,83% Tỷ suất lợi nhuận = Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu Tỷ suất lợi nhuận gộp = Lợi nhuận gộp/Doanh thu Số vòng quay tổng tài sản = Doanh thu thuần/Tài sản bình quân Ta thấy tỷ suất lợi nhuận năm 2015 lợi nhuận chiếm 7,28% tổng doanh thu tăng 2,18% so với năm 2014 chứng tỏ năm 2015 cơng ty theo đuổi sách bán giá cao để tăng doanh thu lại giảm năm 2016 với mức giảm 1,01% kế hoạch kinh doanh năm 2016 không đạt kỳ vọng năm 2015.Tỷ suất lợi nhuận năm 2016 giảm tương đương với mức giảm lợi nhuận sau thuế 4,305 triệu đồng 16 Tỷ suất lợi nhuận gộp tăng 0,01% năm 2015 so với năm 2014 lại giảm 0,29% năm 2016 điều chứng tỏ mức độ hiệu sử dụng yếu tố đầu vào (vật tư, lao động) quy trình sản xuất doanh nghiệp bị giảm năm 2016 Số vòng quay tổng tài sản năm 2015 2016 giảm 0,1 so với năm 2014 cho ta thấy năm 2015 2016 số tài sản tạo 1,2 đồng doanh thu giảm so với 1,3 đồng doanh thu năm 2014 ROA đạt cao vào năm 2015 8,25% thấp vào năm 2014 6,47% so sánh với trung bình ngành 7,69% chứng tỏ năm 2015 cơng ty Bibica có số vượt trội hiệu kinh doanh tốt so với công ty kinh doanh kinh doanh ngành ROE năm 2015 đạt cao năm đạt 12,16% so tăng 3,15% so với năm 2014 đến năm 2016 giảm 1,33%.Đây số quan trọng nội công ty ta thấy số ROE công ty thấp số trung bình ngành 13,96% việc gây ảnh hưởng lớn tới tâm lý nhà đầu tư công ty sử dụng vốn không tốt giá trị cổ phiếu công ty giảm sâu II.3.2 Phân tích hiệu sử dụng tài sản: Chỉ tiêu Tỷ suất sinh lời tài Kết 2014 2015 2016 6,47% 8,52% 7,68% 4,06 4,91 6,30 sản hoạt động = lợi nhuận sau thuế/Tài sản bình quân Sức sản xuất tài sản cố định = Doanh thu thuần/Tài sản cố định 17 bình qn Suất hoa phí tài sản 0,25 0,20 0,16 20,71% 35,77% 39,47% 1,6 1,6 0,5 0,6 0,6 0,5 0,6 0,6 10,09% 11,87% 10,06% cố định = Tài sản cố định bình quân/Doanh thu Tỷ suất sinh lời tài sản cố định = lợi nhuận sau thuế/Tài sản cố định bình qn Số vịng quay tài sản ngắn hạn = doanh thu thuần/tài sản ngắn hạn bình quân Hệ số đảm nhiệm tài sản ngắn hạn = tài sản ngắn hạn bình quân/doanh thu Thời gian vòng quay tài sản ngắn hạn = tài sản ngắn hạn bình quân*thời gian kỳ phân tích/doanh thu Tỷ suất sinh lời tài 18 sản ngắn hạn = lợi nhuận sau thuế/tài sản ngắn hạn bình qn II.3.3 Phân tích hiệu sử dụng vốn đầu tư: Chỉ tiêu Tỷ suất sinh lời vốn Kết 2014 2015 2016 7,71% 7,92% 7,95% 10,27% 10,57% 10,60% đầu tư (ROI) = EBIT*(1thuế)/vốn vay bình quân + vốn chủ sở hữu bình quân Tỷ suất lợi nhuận trước thuế vốn đầu tư (ROIe) = EBIT/VCSH bình quân + vốn vay bình quân Ta thấy Tỷ suất ROI năm 2016 cao với 7,95% tăng 0,24% so với năm 2014 0,03% so với năm 2015.Tuy lợi nhuận sau thuế năm 2016 giảm 4,305 triệu đồng so với năm 2015 tỷ suất ROI tăng điều cho thấy vốn đầu tư công ty đạt hiệu 19 Tỷ suất ROIe cao đạt 10,60% năm 2016 năm đạt tỷ suất cao tăng 0,33% so với năm 2014 tăng 0,03% so với năm 2015 Qua phân tích năm 2015 cơng ty Bibica đạt hiệu kinh doanh tốt năm, đạt kết việc sử dụng tài sản vốn cách hiệu đóng vai trị then chốt việc tạo lợi nhuận công ty làm năm 2015 so với năm 2014 mặt nhiên năm 2016 có suy giảm đáng kể mức giảm số ( ROA,ROE,…) cao so với năm 2014.Có thể số năm 2016 báo động cho việc suy giảm thời thị trường hay kế hoach kinh doanh không hiệu sang năm 2017 kết thay đổi tăng lên hay tiếp tục giảm tất phụ thuộc vào sức mạnh tài Bibica PHỤ LỤC I: Báo cáo tài cơng ty Bibica qua thời kỳ Bảng cân đối kế toán Bibica giai đoạn 2013-2016 20 ... nội công ty ta thấy số ROE công ty thấp số trung bình ngành 13,96% việc gây ảnh hưởng lớn tới tâm lý nhà đầu tư công ty sử dụng vốn không tốt giá trị cổ phiếu công ty giảm sâu II.3.2 Phân tích. .. 0,1 so với năm 2014 cho ta thấy năm 2015 2016 số tài sản tạo 1,2 đồng doanh thu giảm so với 1,3 đồng doanh thu năm 2014 ROA đạt cao vào năm 2015 8,25% thấp vào năm 2014 6,47% so sánh với trung bình. .. thiệu công ty 1.1 Quá trình phát triển Bibica 1.2 Chiến lược phát triển kinh doanh .5 Phân tích tình hình tài Bibica II 2.1 Phân tích cấu vốn tài sản