Đang tải... (xem toàn văn)
TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC KINH TEÁ TP HOÀ CHÍ MINH TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC KINH TEÁ TP HOÀ CHÍ MINH KHOA TÀI CHÍNH NHÀ NƯỚC ********* TIỂU LUẬN MOÂN TÀI CHÍNH TIỀN TỆ ÑEÀ TAØI “THỰC TRẠNG ĐÔ LA HÓA Ở VIỆT NAM VÀ NH[.]
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH KHOA TÀI CHÍNH NHÀ NƯỚC ********* TIỂU LUẬN MÔN : TÀI CHÍNH-TIỀN TỆ ĐỀ TÀI : “THỰC TRẠNG ĐƠ LA HĨA Ở VIỆT NAM VÀ NHỮNG GIẢI PHÁP KHẮC PHỤC” GVHD : TS.DIỆP GIA LUẬT SVTH : NGUYỄN THỊ THÚY MSSV :107202034 STT : 34 LỚP : TCDN4 KHÓA : 33 THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NĂM 2009 MỤC LUC A Khái quát tỉ giá hối đoái .1 Khái niệm tỉ giá hối đoái Các loại tỉ giá hối đoái Lên giá Xuống giá 4 Các nhân tố ảnh hưởng đến biến động tỷ giá hối đoái Các chế độ tỷ giá hối đoái Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái .5 B Ảnh hưởng đồng USD,EUR tới hoạt động xuất, nhập Việt Nam Sơ lược đồng USD EUR Ảnh hưởng biến động tỷ giá EUR/USD tới hoạt động xuất nhập Việt Nam: C Lời khuyên cho doanh nghiệp sử dụng ngoại tệ 15 LỜI MỞ ĐẦU Nền kinh tế ngày biến động không ngừng làm cho tỉ giá hối đoái biến động theo phức tạp đặc biệt đồng USD đồng EUR Bài tiểu luận “ảnh hưởng biến động tỉ giá đồng USD, EUR đến xuất nhập Việt Nam” phân tích biến động ảnh hưởng hai đồng tiền USD EUR đến hoạt động xuất nhập Việt Nam sau dưa lời khuyên cho doanh nghiệp Việt Nam bối cảnh tỉ giá hối đoái biến động lien tục ĐẶT VẤN ĐỀ Từ ngày 7-11-2007, Việt Nam(VN) thức thành viên Tổ chức Thương mại Thế giới – WTO, cánh cửa mở giới VN mở toan, đưa kinh tế VN hội nhập với kinh tế quốc tế với tốc độ nhanh hơn, mức độ lớn Một kinh tế phát triển ổn định bền vững, tự chủ tài giúp kinh tế đất nước có sức đề kháng trước cú sốc kinh tế bên khủng hoảng kinh tế “Chẩn đoán” bệnh kinh tế tìm cách “chữa trị” cách hữu hiệu để đứng vững đường hội nhập, vấn đề đặt hệ thống tài kinh tế tình hình “đơ la hóa” mà theo chun gia “đơ la hóa VN mức báo động” ảnh hưởng sâu sắc kinh tế VN Hiện tượng la hóa bắt nguồn từ chế tiền tệ giới đại, tiền tệ số quốc gia phát triển, đặc biệt đô la Mỹ, sử dụng giao lưu quốc tế làm vai trò "tiền tệ giới" Cho nên người ta thường gọi tượng ngoại tệ hóa "đơ la hóa" Trong phạm vi đề tài này, giả định nghiên cứu kinh tế bị la hóa đồng USD mà cụ thể nên kinh tế VN giai đoạn từ sau cải cách kinh tế đến Hàng loạt vấn đề phải giải : Làm để giảm tượng Đơ La hố hệ thống tiền tệ nước? Cơ chế điều hành tỷ giá nào, để tác động vào cung cầu USD cho có lợi kinh tế? Khả hấp thụ vốn đầu tư nước ngồi kinh tế VN… Bài viết “Tình trạng la hố Việt Nam giải pháp khắc phục” làm rõ phần vấn đề có tính cấp bách Trong qua trình nghiên cứu tham khảo qua nhiều tài liệu song không tránh khỏi thiếu sót, kính mong góp ý thầy để làm sau em hoàn thiện CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ HIỆN TƯỢNG ĐƠ LA HĨA 1.1 Khái niệm la hóa Tiền tệ có chức là: Dự trữ giá trị; phương tiện tốn đơn vị tính tốn Khi ngoại tệ sử dụng rộng rãi quốc gia để thay hay nhiều chức nội tệ kinh tế gọi bị la hố (dollarization) (Nguồn: Ngân hàng Nhà nước VN) Theo IMF, tiêu chí để đo lường mức độ la hóa quốc gia cao hay thấp tỷ lệ tiền gửi ngoại tệ tổng khối tiền M2 (FCD/M2) bao gồm: tiền mặt lưu thông, tiền gửi khơng kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn tiền gửi ngoại tệ Theo đó, kinh tế coi có tình trạng la hóa cao mà tỷ trọng tiền gửi ngoại tệ chiếm 30% tổng khối tiền tệ mở rộng(M2) (FCD/M2 30%) Một kinh tế coi có tình trạng la hóa trung bình FCD/M2 từ 15% đến 30% Một kinh tế coi có tình trạng la hóa thấp FCD/M2 15% Theo đánh giá IMF năm 1998 trường hợp la hố cao có 19 nước, trường hợp la hoá cao vừa phải với tỷ lệ tiền gửi ngoại tệ/M2 khoảng 16,4% có 35 nước, số có VN 1.2 Phân loại 1.2.1 Căn vào hình thức: Đơ la hóa thể hình thức sau: Đơ la hóa thay tài sản: Thể qua tỷ lệ tiền gửi ngoại tệ tổng phương tiện toán (FCD/M2) Theo IMF, tỷ lệ 30% kinh tế cho có tình trạng la hóa cao, tạo lệch lạc điều hành tài tiền tệ vĩ mơ Nhìn chung kinh tế chuyển đổi, tỷ lệ la hóa bình qn 29% Đơ la hóa phương tiện tốn: Là mức độ sử dụng ngoại tệ toán Các giao dịch toán bất hợp pháp ngoại tệ khó đánh giá kinh tế tiền mặt VN Đơ la hóa định giá, niêm yết giá: Là việc niêm yết, quảng cáo, định giá ngoại tệ 1.2.2 Căn vào phạm vi: Tùy theo mức độ sử dụng rộng rãi đồng USD kinh tế thái độ quốc gia việc thừa nhận hay khơng thừa nhận đồng Đơ la mà Đơ la hóa chia làm mức độ: a) Đơ la hóa khơng thức (Unofficial Dollarization): trường hợp đồng la sử dụng rộng rãi kinh tế, khơng quốc gia thức thừa nhận Ở nước có kinh tế bị la hóa khơng thức, phần lớn người dân quen với việc sử dụng đồng la Chính phủ cấm niêm yết giá hàng hóa la, cấm dùng đô la hầu hết giao dịch nước Trên thực tế, nhiều nước, đô la hố khơng thức tồn nhiều hình thức khác bất chấp quy định luật pháp Ở số nước việc cất trữ tài sản nước hợp pháp số nước khác khơng cho phép dân chúng nắm giữ tài sản nước ngoài, chẳng hạn cấm mở tài khoản ngoại tệ nước Thuật ngữ la hố khơng thức dùng bao gồm cho hai trường hợp, hợp pháp lẫn bất hợp pháp Đơ la hố khơng thức bao gồm loại sau: • Các trái phiếu ngoại tệ tài sản phi tiền tệ nước • Tiền gửi ngoại tệ nước • Tiền gửi ngoại tệ ngân hàng nước • Trái phiếu hay giấy tờ có giá ngoại tệ cất túi VN xếp vào nhóm nước Đơ la hóa khơng thức b) Đơ la hóa bán thức (Semiofficial Dollarization) hay cịn gọi la hóa phần tình trạng đồng đô la sử dụng đơn vị kế toán, phương tiện trao đổi, dự trữ giá trị phương tiện toán đồng nội tệ tồn lưu thơng Đồng la có chức đồng tiền hợp pháp thứ hai kinh tế Các nước tình trạng trì Ngân hàng Trung ương để thực sách tiền tệ họ c) Đơ la hóa thức (Official Dollarization) hay cịn gọi la hóa hồn tồn xảy đồng ngoại tệ đồng tiền hợp pháp lưu hành Nghĩa đồng ngoại tệ không sử dụng hợp pháp hợp đồng bên tư nhân mà cịn hợp pháp khoản tốn Chính phủ Nếu đồng ngoại tệ cịn tồn có vai trị thứ yếu thường đồng tiền xu hay đồng tiền mệnh giá nhỏ Thông thường, nước áp dụng đô la hóa thức thất bại việc thực thi chương trình ổn định kinh tế khẳng định chủ quyền quốc gia Đơ la hố thức khơng có nghĩa có hai đồng ngoại tệ lưu hành hợp pháp Tuy nhiên, nước la hố thức thường chọn đồng ngoại tệ làm đồng tiền hợp pháp 1.3 Nguồn gốc la hóa Trước hết, la hố tượng phổ biến xẩy nhiều nước, đặc biệt nước chậm phát triển Đơ la hố thường gặp kinh tế có tỷ lệ lạm phát cao, sức mua đồng tệ giảm sút người dân phải tìm cơng cụ dự trữ giá trị khác, có đồng ngoại tệ có uy tín Song song với chức làm phương tiện cất giữ giá trị, đồng ngoại tệ cạnh tranh với đồng nội tệ chức làm phương tiện toán hay làm thước đo giá trị Tình trạng la hố bao gồm ba chức thuộc tính tiền tệ, là: • Chức làm phương tiện thước đo giá trị • Chức làm phương tiện cất giữ • Chức làm phương tiện tốn Thứ hai, tượng la hố bắt nguồn từ chế tiền tệ giới đại, tiền tệ số quốc gia phát triển, đặc biệt đô la Mỹ, sử dụng giao lưu quốc tế làm vai trò "tiền tệ giới" Nói cách khác, la Mỹ loại tiền mạnh, ổn định, tự chuyển đổi lứu hành khắp giới từ đầu kỷ XX dần thay vàng, thực vai trò tiền tệ giới Ngồi đồng la Mỹ, cịn có số đồng tiền quốc gia khác quốc tế hoá như: bảng Anh, mác Đức, yên Nhật, Franc Thuỵ Sỹ, Euro EU vị đồng tiền giao lưu quốc tế khơng lớn; có la Mỹ chiếm tỷ trọng cao (khoảng 70% kim ngạch giao dịch thương mại giới) Cho nên người ta thường gọi tượng ngoại tệ hố "đơ la hố" Thứ ba, điều kiện giới ngày nay, hầu thực thi chế kinh tế thị trường mở cửa; q trình quốc tế hố giao lưu thương mại, đầu tư hợp tác kinh tế ngày tác động trực tiếp vào kinh tế tiền tệ nước, nên nước xuất nhu cầu khách quan sử dụng đơn vị tiền tệ giới để thực số chức tiền tệ Đơ la hố có nhu cầu, trở thành thói quen thơng lệ nước Thứ tư, mức độ la hố nước khác phụ thuộc vào trình độ phát triển kinh tế, trình độ dân trí tâm lý người dân, trình độ phát triển hệ thống ngân hàng, sách tiền tệ chế quản lý ngoại hối, khả chuyển đổi đồng tiền quốc gia Những yếu tố nói mức độ thấp quốc gia có mức độ la hố cao Đối với trường hợp VN yếu tố trên, cần nhấn mạnh thêm số nguyên nhân sau tượng la hố: Tình trạng bn lậu, buôn bán qua biên giới biển phát triển quản lý lỏng lẻo quyền cấp Tình trạng doanh nghiệp, cửa hàng kinh doanh bán hàng thu ngoại tệ tuỳ tiện diễn phổ biến Thu nhập tầng lớp dân cư thấp, đa số dân cư có tâm lý tiết kiệm để dành, lo xa cho sống Mối quan hệ lãi suất nội tệ ngoại tệ, xu hướng biến đổi tỷ giá VNĐ/USD nguyên nhân quan trọng xu hướng tích trữ gửi tiền la Các ngân hàng thương mại nước tăng lãi suất huy động vốn đô la lên tương ứng, đầu tư thị trường tiền gửi quốc tế, đem lại lợi ích thu nhập lãi suất cho người dân cho hệ thống ngân hàng Cũng tỷ giá ổn định, lãi suất vay vốn la Mỹ bình qn có 3% - 4%/năm, thấp 1/3 lãi suất vay vốn VN đồng, nên nhiều doanh nghiệp lựa chọn vay đô la Mỹ, làm cho tỷ trọng số tuyệt đối dư nợ vốn vay đô la Mỹ tăng lên Bên cạnh nhiều người có tâm lý sợ giá VN đồng, nên họ lựa chọn đô la Mỹ để gửi ngân hàng Thực trạng cịn ngun nhân đồng tiền VN mệnh giá nhỏ, cao tờ 500.000 đồng đưa lưu thông vào cuối năm 2003, song tờ 100 USD lại tương ứng với gần 1,8 triệu đồng Bởi việc sử dụng đồng đô la tiện lợi giao dịch lớn như: mua bán đất đai, nhà cửa, ô tô Các hoạt động kinh tế ngầm diễn biến phức tạp, việc sử dụng đô la Mỹ tiện lợi nhiều họ Thu nhập đô la Mỹ tầng lớp dân cư ngày mở rộng tăng lên Đó thu nhập người VN làm việc cho cơng ty nước ngồi tổ chức quốc tế VN; tiền cho người nước thuê nhà kinh doanh du lịch; khách quốc tế đến chi tiêu đô la tiền mặt VN; người nước sinh sống làm việc VN tiêu dùng; tiền người VN định cư nước gửi về; tiền người xuất lao động, học tập, hội thảo, làm việc ngắn ngày mang Số liệu thống kê Ngân hàng Nhà nước cho thấy, lượng kiều hối chuyển nước ta năm gần không ngừng tăng lên sau: Năm Kiều hối (triệu USD) 2000 1757 2002 2154 2003 2700 2004 3200 2005 4000 2007 5000 2008 8000 Đó số thống kê qua hệ thống ngân hàng, chưa kể ngoại hối chuyên luồng, ngoại tệ tiền mặt người VN Việt kiều mang trực người nhập cảnh Lượng khách quốc tế đến VN tăng nhanh, Năm 2000 2003 2004 2006 2008 2010(Dự báo) Số lượng (triệu lượt 2.1 2,4 2,9 3.2 3,4 5,0 người) Ngoài ra, tháng 11, lượng khách quốc tế đến VN ước đạt 387.871 lượt Tính chung 11 tháng năm 2009, lượng khách quốc tế ước đạt 3.400.088 lượt Số lượng khách mang theo số lượng lớn ngoại tệ, chi tiêu ngoại tệ tiền mặt sở tư nhân 1.4 Những tác động la hố Tình trạng "đơ la hố" kinh tế có tác động tích cực tác động tiêu cực 1.4.1 Những tác động tích cực: Tạo van giảm áp lực kinh tế thời kỳ lạm phát cao, bị cân đối điều kiện kinh tế vĩ mô không ổn định Do có lượng lớn la Mỹ hệ thống ngân hàng, công cụ tự bảo vệ chống lại lạm phát phương tiện để mua hàng hố thị trường phi thức Bên cạnh đó, USD đồng tiền đáng tin cậy giới Bất kỳ nước chấp nhận la hóa chấp nhận sách tiền tệ FED ( Cục dự trữ liên bang Mỹ) Nhờ đó, giảm thiểu rủi ro khả giá tiền tệ Ở nước la hố thức, việc sử dụng đồng ngoại tệ, họ trì tỷ lệ lạm phát gần với mức lạm phát thấp làm tăng an toàn tài sản tư nhân, khuyến khích tiết kiệm cho vay dài hạn Hơn nữa, nước ngân hàng trung ương khơng cịn khả phát hành nhiều tiền gây lạm phát, đồng thời ngân sách nhà nước trông chờ vào nguồn phát hành để trang trải thâm hụt ngân sách, kỷ luật tiền tệ ngân sách thắt chặt Do vậy, chương trình ngân sách mang tính tích cực Tăng cường khả cho vay ngân hàng khả hội nhập quốc tế Một lượng ngoại tệ lớn gửi vào Ngân hàng tạo thành nguồn vốn lớn vay đầu tư vào kinh tế, hạn chế việc vay nước ngoài, tăng cường khả kiểm soát ngân hàng trung ương luồng ngoại tệ Song điều kiện cho vay ngoại tệ Ngân hàng gặp khó khăn, với lãi suất thị trường quốc tế cao, ngân hàng nước đem gửi nước Người dân hưởng từ lãi suất cất giữ nhà ngân hàng có thu nhập nghiệp vụ tiền gửi có lợi ích Quốc gia có thêm nguồn dự trữ ngoại tệ Với la hóa, ngân hàng có lượng ngoại tệ lớn có điều kiện mở rộng hoạt động mình, hoạt động đối ngoại Hơn tồn khoản tiền gửi ngoại tệ ngân hàng nước tạo công cụ hội nhập thị trường nước với thị trường khu vực, thị trường giới, giảm thiểu chi phí giao dịch tài quốc tế Hạ thấp chi phí giao dịch Ở nước la hố thức, chi phí chênh lệch tỷ giá mua bán chuyển từ đồng tiền sang đồng tiền khác xố bỏ Các chi phí dự phịng cho rủi ro tỷ giá không cần thiết, ngân hàng hạ thấp lượng dự trữ, giảm chi phí kinh doanh Với kinh tế la hóa giúp thu hút đầu tư nước nhà đầu tư biết rõ giá trị tài sản quy tiền họ gặp rủi ro Đơ la hóa yếu tố thu hút khách du lịch việc mua bán trao đổi ngoại tệ dễ dàng Thúc đẩy thương mại đầu tư Các nước thực đô la hố thức loại bỏ rủi ro cán cân toán kiểm soát mua ngoại tệ, khuyến khích tự thương mại đầu tư quốc tế Các kinh tế la hố được, chênh lệch lãi suất vay nợ nước thấp hơn, chi ngân sách tiảm xuống thúc đẩy tăng trưởng đầu tư Thu hẹp chênh lệch tỷ giá hai thị trường thức phí thức Tỷ giá thức sát với thị trường phi thức, tạo động để chuyển hoạt động từ thị trường phi thức (bất hợp pháp) sang thị trường thức (thị trường hợp pháp) 1.4.2 Những tác động tiêu cực: Một kinh tế bị la hóa cao dễ bị tổn thương nhạy cảm với thay đổi liên quan đến đồng đô la, cú sốc kinh tế dao động giá dầu Ngành xuất chịu tác động trực tiếp Do đó, la hóa ảnh hưởng đến việc hoạch định sách kinh tế vĩ mơ Trong kinh tế có tỷ trọng ngoại tệ lớn, việc hoạch định sách kinh tế vĩ mơ, đặc biệt sách tiền tệ bị tính độc lập mà chịu nhiều ảnh hưởng diễn biến kinh tế quốc tế, xảy khủng hoảng kinh tế Làm giảm hiệu điều hành sách tiền tệ : • Gây khó khăn việc dự đốn diễn biến tổng phương tiện tốn, dẫn đến việc đưa định việc tăng giảm lượng tiền lưu thơng xác kịp thời • Làm cho đồng nội tệ nhạy cảm thay đổi từ bên ngồi, cố gắng sách tiền tệ nhằm tác động đến tổng cầu kinh tế thông qua việc điều chỉnh lãi suất cho vay trở nên hiệu • Tác động đến việc hoạch định thực thi sách tỷ giá Đơ la hố thực thi sách tỷ giá Mức cung tiền trở nên khó dự báo mức cầu nội tệ nước khơng ổn định, người dân có xu hướng chuyển từ đồng nội tệ sang đô la Mỹ, làm cho cầu đồng đô la Mỹ tăng mạnh gây sức ép đến tỷ giá Khi đối thủ cạnh tranh thị trường giới thực phá giá đồng tiền, quốc gia bị la hố khơng cịn khả để bảo vệ sức cạnh tranh khu vực xuất thông qua việc điều chỉnh lại tỷ giá hối đối • Ở nước la hố khơng thức, nhu cầu nội tệ khơng ổn định Trong trường hợp có biến động, người bất ngờ chuyển sang ngoại tệ làm cho đồng nội tệ giá bắt đầu chu kỳ lạm phát Khi người dân giữ khối lượng lớn tiền gửi ngoại tệ, thay đổi lãi suất nước hay nước ngồi gây chuyển dịch lớn từ đồng tiền sang đồng tiền khác (hoạt động đầu tỷ giá) Những thay đổi gây khó khăn cho ngân hàng trung ương việc đặt mục tiêu cung tiền nước gây bất ổn định hệ thống ngân hàng Trường hợp tiền gửi dân cư ngoại tệ cao, có biến động làm cho người dân đổ xơ rút ngoại tệ, số ngoại tệ ngân hàng cho vay, đặc biệt cho vay dài hạn, ngân hàng nhà nước nước bị la hố khơng thể hỗ trợ khơng có chức phát hành la Mỹ Chính sách tiền tệ bị phụ thuộc nặng nề vào nước Mỹ Trong trường hợp la hố thức, sách tiền tệ sách lãi suất đồng tiền nước Mỹ định Trong nước phát triển nước phát triển Mỹ khơng có chu kỳ tăng trưởng kinh tế giống nhau, khác biệt chu kỳ tăng trưởng kinh tế hai khu vực kinh tế khác địi hỏi phải có sách tiền tệ khác Hệ thống ngân hàng bị la hóa coi ngun nhân khủng hoảng tài thập kỷ qua Một hệ thống có rủi ro cao khoản khả chi trả Rủi ro khả chi trả phát sinh khác biệt đồng tiền huy động cho vay Các ngân hàng với lượng vốn lớn ngoại tệ có từ huy động tiền gửi ngoại tệ cơng chúng nước buộc phải tìm cách cho vay phần số cho đối tượng nước, chuyển giao rủi ro tiền tệ sang khách hàng khơng có biện pháp phòng hộ rủi ro này, đồng thời giữ lại rủi ro tín dụng cho Khi tệ bị phá giá, nợ ngân hàng dễ bị khả tốn khoản thu họ phần lớn tệ, họ vay ngân hàng ngoại tệ, khoản vay “phình to” tính theo tệ bị giá Đối với người gửi ngoại tệ vào ngân hàng, họ lo ngại ngân hàng mà họ gửi tiền có vấn đề với khoản cho vay khả thu hồi nó, họ thi rút tiền khỏi ngân hàng Để đáp ứng rút ạt đó, ngân hàng buộc phải có nguồn tài sản ngoại tệ có tính khoản cao đủ lớn vay ngân hàng trung ương ngân hàng khác Nhưng nguồn có hạn, vào thời điểm mà ngân hàng khác bị rơi vào tình trạng Kết cục sụp đổ hệ thống ngân hàng Nước thực la hóa đánh ưu quyền tiền tệ mình, làm cho thị trường ngoại hối phát triển quan hệ vay – trả ngoại tệ lấn át quan hệ mua bán ngoại tệ Về bản, ưu quyền tiền tệ lợi nhuận thu từ phát hành tiền Đây hoạt động kinh tế có lãi chi phì in tiền, phát hành tiền thấp nhiều so với giá trị hàng hóa mà giấy bạc phát hành thu mua Chính phủ Mỹ thu 25 tỉ USD năm từ ưu quyền tiền tệ Và người dân nước khác giữ tờ la tay, họ góp phần làm giàu cho Bộ tài Mỹ Về dài hạn, ĐLH có tác động tiêu cực tăng trưởng kinh tế bền vững làm giảm chất lượng hoạch định thực thi sách tiền tệ, giảm hiệu sách tỷ giá, tạo nguy an tồn hệ thống ngân hàng NHTW khơng thực vai trị “Người cho vay cuối cùng” Đơ la hố thức làm chức ngân hàng trung ương người cho vay cuối ngân hàng Trong nước phát triển chưa bị la hố hồn tồn, ngân hàng có vốn tự có thấp, song cơng chúng tin tưởng vào an toàn khoản tiền gửi họ ngân hàng Nguyên nhân có bảo lãnh ngầm Nhà nước khoản tiền Điều làm đồng tiền nội tệ, áp dụng đô la Mỹ Đối với vác nước la hố hồn tồn, khu vực ngân hàng trở nên bất ổn trường hợp ngân hàng thương mại bị phá sản phải đóng cửa chức người cho vay cuối ngân hàng trung ương bị Tất nhiên, Ngân hàng Trung ương nước đề nghị FED hỗ trợ tài khẩn cấp Nhưng lịch sử tiền tệ giới, FEG chưa có giúp đỡ hệ thống ngân hàng nước thực đô la hóa thức họ gặp nguy khốn Đơ la hóa làm giảm khả chuyển đổi đồng tiền, tạo điều kiện cho buôn lậu phát triển, ảnh hưởng tiêu cực tới sản xuất nước Nhà nước nguồn thu thuế mà nguồn thu từ việc phát hành đồng nội tệ (*)Bên cạnh đó, xét khía cạnh chi phí xảy la hố, phủ chênh lệch giá phí (seigniorage) tức khoản chênh lệch chi phí đưa đồng tiền vào lưu thơng giá trị hàng hố mà đồng tiền mua (ở đây, khái niệm chênh lệch giá phí áp dụng cho tồn số tiền lưu hành cộng với dự trữ ngân hàng) Nghiên cứu Stanley Fischer, Phó giám đốc điều hành IMF vào năm 1982 chia chênh lệch giá phí từ la hố làm hai phần “stock cost” “flow cost” Theo Fischer, “stock cost” chi phí lần ban đầu đưa lượng tiền giấy, tiền xu đô la cần thiết để thay cho đồng nội tệ lưu hành Fischer ước tính chi phí chiếm khoảng 8% GNP với nhận định nhiều người thích sử dụng tiền giấy tiền xu nhiều séc thẻ tín dụng “stock cost” cao Cịn “flow cost” chi phí liên tục tiền giấy tiền xu không sinh lãi tỉ lệ lạm phát cao “flow cost” cao với ước tính khoảng 0,75% đến 1% GNP năm Ngoài ra, nước thực la hố cịn phải chịu chi phí khác chi phí cho lần chuyển đổi giá cả, thay đổi chương trình máy tính, thay hệ thống máy bán hàng tự động, máy rút tiền chi phí đánh độc lập linh động sách tiền tệ phải bó buộc với sách tiền tệ nước có đồng tiền sử dụng thời kỳ giá tăng vọt Như vậy, nhìn chung tượng la hố có tác động tiêu cực kinh tế Trong thời điểm cung cầu ngoại tệ thị trường cân vài thời điểm thời gian vừa qua, tình trạng la hố gây thêm khó khăn cho việc ổn định trở lại thị trường ngoại tệ la hố làm tăng tượng đầu cơ, bóp méo cung cầu ngoại tệ Bên cạnh đó, la hố làm giảm nhu cầu phát triển cơng cụ phịng ngừa rủi ro thị trường ngoại hối, không ảnh hưởng tiêu cực đến phát triển thị trường ngoại hối, mà doanh nghiệp đối mặt với nguy thiệt hại lớn khơng có cơng cụ phịng ngừa rủi ro đồng đô la Mỹ biến động bất thường Ngoài ra, việc niêm yết giá ngoại tệ khiến cho người dân bị thiệt toán tiền mua hàng hoá cửa hàng áp dụng tỷ giá khơng thống Vấn đề có hai mặt, khơng thể phủ nhận mặt tích cực “đơ la hố” kinh tế VN Một điểm tích cực “đơ la hố” giúp thu hút đầu tư nước ngoài, tăng cung ngoại tệ… nhà đầu tư biết rõ giá trị tài sản quy tiền họ không thay đổi “Đơ la hố” yếu tố thu hút khách du lịch, giúp việc mua bán, trao đổi ngoại tệ khách du lịch nước dễ dàng Nhưng kinh tế bị “đô la hoá” cao dễ bị tổn thương nhạy cảm với thay đổi liên quan đến đồng đô la giới, cú sốc kinh tế dao động giá dầu, thép… ngành xuất chịu tác động trực tiếp trước tiên Chẳng hạn, giá cà phê thị trường giới giảm mạnh, xuất giảm, kéo theo kinh tế phát triển chậm lại Nếu đồng nội tệ không hấp thụ bớt tác động cú sốc bên đó, truyền thẳng vào hoạt động kinh tế khác Chính Ngân hàng Nhà nước đặt mục tiêu hạn chế “đơ la hố”, đặt mục tiêu đến năm 2010 giảm tỷ lệ “đô la hố” xuống 15% CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG ĐƠ LA HÓA TẠI VIỆT NAM 2.1.Tổng quan Ở VN, theo thống kê, tỷ lệ la hóa ln mức 20% tỷ lệ nước khu vực thấp nhiều, như: Indonesia, Thái Lan, Malaysia khoảng 7-10% Mục tiêu Ngân hàng nhà nước VN tới năm 2010 giảm tỷ lệ xuống 15% Cuộc khủng hoảng tiền tệ sau năm 1985 năm 1997-1998 Thêm vào tượng lạm phát phi mã năm cuối thập niên 80, đầu thập niên 90 làm làm cho đồng nội tệ giá nhanh tạo cho người giữ tiền cảm thấy rủi ro giữ khối lượng đồng nội tệ lớn Hơn nữa, sau thời gian ổn định, số giá ngày gia tăng khiến người thêm ngần ngại việc chuyển từ ngoại tệ sang VNĐ Người ta thích dùng USĐ khơng tính ổn định mà cịn gọn nhẹ tiện dụng Bức tranh tổng qt tình hình la hóa VN qua năm biểu cụ thể qua số liệu sau: Hiện tượng kinh tế VN sử dụng rộng rãi đồng đô la Mỹ giao dịch buôn bán bắt đầu ý đến từ năm 1988 ngân hàng phép nhận tiền gửi đồng đô la Đến năm 1992, tình trạng la hố tăng lên mạnh với 41% lượng tiền gửi vào ngân hàng la USD Trước tình trạng này, Ngân hàng Nhà nước VN cố gắng đảo ngược trình la hố kinh tế thành công giảm mạnh mức tiền gửi USD vào ngân hàng xuống 20% vào năm 1996 Nhưng khủng hoảng tài châu Á khiến cho đồng tiền VN giảm giá trị, VN lại tiếp tục chịu sức ép tình trạng la hố Đến cuối năm 2001, tỷ lệ đồng USD gửi vào ngân hàng tăng lên đến 31,7% Tỷ lệ có xu hướng giảm đáng kể năm Đến năm 2008 tỷ lệ gần 25% Đây xu hướng tích cực, cho thấy tình trạng la hố tài sản nợ hệ thống ngân hàng thương mại kiềm chế cách có hiệu Người dân có niềm tin vào đồng tiền nội địa nhiều Con số mặt cho thấy tiềm lực nguồn vốn nhàn rỗi dân mà hệ thống ngân hàng huy động cho đầu tư phát triển kinh tế, mặt khác đáng quan tâm góc độ la hố Một kinh tế bị la hóa trước hết kinh tế phải có nguồn đô la, kênh ngoại tệ chuyển vào VN như: Nguồn kiêu hối ngày có xu hường tăng mạnh với mức tăng bình qn 10%/năm tới năm 2010 dự tính lên tới tỷ USD Lượng ngoại tệ chi tiêu VN khách du lịch nước tăng nhanh với lượng du khách đến VN Tiền lương thu nhập người VN làm việc dự án liên doanh, dự án 100% vốn đầu tư nước ngoài, dự án quốc tế, quan nước VN trả ngoại tệ Số lượng người nước đến VN làm việc, sinh sống, làm ăn, học tập v.v ngày gia tăng, chi tiêu ngoại tệ tiền mặt lớn, tiền thuê nhà hộ gia đình người VN chi trả dịch vụ khác Tiền viện trợ khơng hồn lại, tiền tổ chức tài vi mơ, tổ chức từ thiện quốc tế, tổ chức phi phủ nước ngồi v.v Bên cạnh nguồn vốn tài trợ tổ chức tài tiền tệ quốc tế, Chính phủ nước Hoạt động đầu tư nước VN bao gồm đầu tư trực tiêp đầu tư gián tiếp Kim ngạch xuất VN ngày gia tăng với phát triển kinh tế Ngoại tệ từ hoạt động buôn lậu số nguồn ngoại tệ qua hoạt động kinh tế ngầm khác mà phủ VN chưa thể quản lý 2.2 Nguyên nhân: - Bất kinh tế bị la hóa có nguyên từ phát từ người dân lòng tin vào sách tiền tệ tỷ lệ lạm phát khơng ổn định thời gian dài đồng nội tệ bị giá, điều làm gia tăng phí bảo hiểm rủi ro tài sản danh nghĩa đồng nội tệ Người dân lòng tin vào sách tiền tệ tỷ lệ lạm phát khơng ốn định thời gian dài, tỷ giá hối đối giảm, làm gia tăng chi phí bảo hiểm rủi ro tài sản danh nghĩa đồng nội tệ Do vậy, công chúng chuyển tài sản danh nghĩa sang đồng tiền ổn định tài sản thực Tại VN vàng kể từ năm 1990 đô la Mỹ Việc phá giá VND vào năm 1985 năm 1997 – 1998 làm cho người giữ tiền đồng cảm thấy bị thiệt hại so với giữ ngoại tệ Do kinh tế cịn nằm tình trạng nghèo nàn lạc hậu gặp phải sai lầm cải tạo thành phần kinh tế cải tạo giới công thương nghiệp miền Nam để áp dụng chế bao cấp giống miền Bắc nên lạm phát tiếp tục gia tăng, từ chỗ giá trị đồng tiền (đồng NHNN VN đổi ngày 2/5/1978) sát với sức mua la Mỹ (1,25đ/1USD) nhanh chóng bị dãn ra, đồng tiền NHNN VN giá mạnh so với đồng USD, tháng 9/1985 tỷ giá tiền đồng USD 150đ/USD Trước tình hình đó, 14/9/1985 Nhà nước tiến hành đổi tiền lần theo tỷ lệ 10đ tiền NHNN cũ ăn 1đ tiền NHNN Đây cách mạng tiền tệ theo trật tự ngược Tiền – Lương – Giá Sau đổi tiền tình trạng lạm phát tăng cao, 1986 lạm phát đạt 774% Tháng năm 1989 VN trì hệ thống tỷ giá hối đối có nhiều mức khác có lợi cho nhập Để hỗ trợ hoạt động xuất (năm 1989 VN đẩy mạnh đổi kinh tế nhằm mở rộng tự hóa kinh tế thay đổi sản xuất công nghiệp từ thay nhập sang định hướng xuất khẩu), tỷ giá VND so với USD phá giá cho giao dịch thương mại khuôn khổ kế hoạch Trung ương Biến động tỷ giá thể qua bảng sau: Năm 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Tỷ giá USD/VND 14.725 15.280 15.510 15.740 15.859 15.994 16.241 16.410 Chỉ số giá hàng tiêu dùng VN không ổn định Tỷ lệ lạm phát năm 1998 7.8%, giảm dần số năm chí kinh tế nằm tình trạng giảm phát năm 2000 (tỷ lệ lạm phát -1,7%), tăng đột biến đạt 9.5% năm 2004, giảm xuống 7.5% năm 2006 rùi lại tăng 19.9% năm 2008 Năm 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 CPI (%) 0.8 1.5 9.5 8.4 7,5 12,6 19,9 Ở VN, lạm phát năm qua trì mức thấp không vượt quan số, nhiên thời gian qua tình hình giới có nhiều biến động, khủng hoảng khu vực, giá dầu leo thang, giá vàng nhiều biến động, điều dẫn đến tâm lý người dân bất an nắm giữ tài sản VND Năm 2005, 2006 giá vàng mặt hàng chủ yếu xăng, điện, thép… tăng, giá lương thực tiêu dùng nước tăng đáng kể, tin nóng hổi ngành than dự kiến tăng giá kéo theo dự kiến tăng giá ngành sản xuất xi măng Xét khía cạnh doanh nghiệp, doanh nghiệp xuất nhập nước - nguồn thu chi chủ yếu ngoại tệ găm giữ ngoại tệ Do rủi ro biến động tỷ giá, doanh nghiệp có nguồn thu ngoại tệ giữ ngoại tệ e ngại tỷ giá tăng hay phải dùng ngọai tệ nhập hàng tương lai hay doanh nghiệp nhập hàng bán chi ngoại tệ thích có nguồn thu ngoại tệ để tránh rủi to tỷ giá Bao quát hơn, thân sách quốc gia khu vực tự bảo vệ khối lượng dự trữ ngọai tệ khổng lồ (Trung Quốc gần 1000 tỷ USD), ta thấy đại phận nhiều tầng lớp nhiều thành phần kinh tế kinh tế họ chuyển VND sang hình thức đầu tư cất trữ khác ngoại tệ, bất động sản … tất yếu - Ngoài nguyên nhân khác quan trọng, kinh tế VN kinh tế tiền mặt, dễ dàng cho hoạt động mua bán sử dụng ngoại tệ công khai Hiện tượng niêm yết, quảng cáo sản phẩm ngoại tệ cịn phổ biến cơng khai NHNN có quy định cấm niêm yết quảng cáo ngoại tệ doanh nghiệp khơng có thu ngoại tệ (Số 985/NHNN-QLNH) Trong thời gian gần hoạt động niêm yết mua bán ngoại tệ tự khơng cịn công khai hoạt động mua bán ngọai tệ ngầm tiếp diễn Các quầy thu đổi thức khơng kiếm chác theo nghĩa vụ với ngân hàng,do họ làm theo kiểu thỏa thuận với nhau, họ đổi ngoại tệ cho người lý không đổi, bán cho người lẽ khơng bán Bên cạnh đó, tâm lý người dân doanh nghiệp thích thích mua bán thị trường chợ đen, làm cho số lớn ngoại tệ chui vào túi tư nhân Ngân hàng muốn thu mua ngoại tệ mà khơng ba lý do: Tỷ giá hối đoái VND/USD cố định biên độ giao động thấp khoảng 0.25%, điều tạo khoảng cách thị trường ngọai tệ tự tỷ giá công bố ngân hàng thương mại nên người dân có la thường đổi nơi đổi tiền tư nhân có lợi ngân hàng Tỷ giá USD VND năm 2009 Đvt: Đồng/USD Thời gian Mua vào Bán Tháng Tháng Tháng Tháng Tháng Tháng Tháng Tháng Tháng Tháng 10 Tháng 11 16.461 17.479 16.472 17.490 16.466 17.484 17.650 17.720 17.650 17.772 17.650 17.798 17.650 17.806 17.650 17.821 17650 17836 16.153 17.853 17.650 17.874 Thứ hai đổi tiền địa điểm tư thường dễ dàng nhanh chóng khơng bị thủ tục hành chánh rườm rà chi phối Theo quy định NHNN, ngân hàng cá nhân doanh nghiệp mua ngoại tệ phải có mục đích rõ ràng có chứng từ chứng minh cho mục đích hợp pháp Thứ ba Ngân hàng nhà nước hay ngân hàng phép kinh doanh ngoại tệ thường không đủ đô la để cấp cho doanh nghiệp có nhu cầu nhập cảng hàng hóa hay dịch vụ nên sở phải mua đô la tư nhân - Bên cạnh đó, ta phải nhận thức tâm lý thích sử dụng, cất trữ ngoại tệ ngấm sâu vào tưu tưởng phận tầng lớp dân cư Có thể sử dụng ngoại tệ tiện lợi, gọn gàng so với VND Thực tế, chuyến công cán, người cần chi tiêu khoảng 30 triệu đồng, người cần phải mang theo 60 tờ 500.000 300 tờ 100.000 Nhưng mang USD cần khoảng 20 tờ 100 đô, EUR cần tờ 500 EUR Rất tiện lợi, đâu chấp nhận, đổi - Tình trạng tham nhũng góp phần tạo nên tượng la hóa xã hội phong bì ngoại tệ vừa gọn vừa lịch Đây nỗi nhức nhối xúc vấn đề nan giải nhà nước muốn hạn chế “đô la hóa” xã hội Có thể nói VN kinh tế bị la hố phần Tuy vậy, mức độ xác la hố số liệu khó xác định.Trong số năm lãi suất tiền gửi đồng đô la ngân hàng nước mức cao, để sử dụng đồng tiền đô la mà người dân gửi vào ngân hàng, ngân hàng nước đem phần lớn nguồn đô la gửi ngân hàng nước ngồi, chủ yếu Singapore Hồng Cơng, để kiếm lãi suất cao Điều có tác động xấu đồng la khơng sử dụng để đầu tư nước Như vậy, việc sử dụng đồng la cho có hiệu vấn đề vô phức tạp Mặc dù cách ngân hàng sử dụng đồng la có mặt tích cực đấy, cần phải có cách lựa chọn đắn thực giải pháp kiềm chế đẩy lùi tình trạng la hố, tiến tới thực nước có đồng tiền lưu hành đồng tiền VN Trong thực tế, thấy rõ số kinh tế thành công khơng bị la hố, Trung Quốc, ngân hàng không phép định lãi suất tiền gửi la Thơng thường la hố diễn đồng tiền nước bị đánh giá yếu kém, đồng đô la coi phương tiện dự trữ có giá trị Tuy nhiên, khơng phải quốc gia có đồng tiền yếu bị la hố trực tiếp Nhiều nước giới có kinh tế tương tự VN Trung Quốc, Thái Lan, Braxin không cho phép toán loại hàng hoá dễ dàng đồng la Chính việc cho phép sử dụng gần hợp pháp hoá đồng USD VN để mua loại hàng hoá bất động sản, mặt hàng điện tử, xe cộ, phí khách sạn làm tăng q trình la hố Như phân tích, tình hình khơng sớm kiềm chế đẩy lùi, có khả dẫn đến tình trạng khủng hoảng tài vào thời điểm đấy, thật vô nguy hiểm CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP KHẮC PHỤC TÁC ĐỘNG TIÊU CỰC CỦA ĐƠ LA HĨA Đơ la hố tình trạng khó tránh khỏi nước có xuất phát điểm thấp, trình chuyển đổi kinh tế đẩy mạnh hội nhập quốc tế VN Tâm lý lo ngại lạm phát, giá đồng nội tệ, thói quen sử dụng tiền mặt giao dịch khơng thể sớm, chiều xố bỏ hay giảm triệt để Quan điểm, chủ trương Đảng, Chính phủ ngân hàng Trung ương vấn đề đô la hố rõ ràng: xố bỏ la hoá kinh tế - xã hội nước ta phải thực bước, khâu thích ứng với giai đoạn đổi mới, phát triển đất nước; phải nhiều giải pháp vừa kinh tế, vừa hành kết hợp với giáo dục pháp luật, điều chỉnh tâm lý xã hội lộ trình thực thi nhiều chế kinh tế nghiệp vụ ngân hàng cụ thể nối tiếp nhau, để nâng vị đồng tiền VN chức thuộc tính tiền tệ Việc xố bỏ la hố khơng thể xử lý theo quan điểm xoá bỏ trơn, phủ định tất Trong giai đoạn cần cố gắng khai thác mặt lợi, thu hút vốn đô la dân vào hệ thống ngân hàng, đầu tư cho dự án phát triển kinh tế - xã hội thị trường ngoại tệ hoạt động kinh doanh tiền tệ nước ta hội nhập với thị trường tiền tệ quốc tế Nói kiềm chế, đẩy lùi hạn chế mặt tiêu cực, có nghĩa chấp nhận tồn la hố mặt tích cực khách quan Điều quan trọng Nhà nước phải giữ vai trò chủ động để điều chỉnh tượng la hố; phải có giải pháp hành - kinh tế - giáo dục đồng để triệt tiêu mặt tiêu cực la hố Chúng ta khơng thể sử dụng lại biện pháp hành áp dụng lại biện pháp hành áp dụng thời gian trước là: tăng tỷ lệ kết hối lên 100%, không cho nhận kiều hối ngoại tệ, không nhận tiền gửi ngoại tệ hạ thấp lãi suất tiền gửi ngoại tệ, cho phép doanh nghiệp mở tài khoản ngoại tệ ngân hàng Những biện pháp hành qua thực tiến thực chứng tỏ chúng gây khó khăn cho doanh nghiệp, khơng khuyến khích nguồn kiều hối chuyển nước, khơng phù hợp với xu hướng hội nhập với khu vực giới Do đó, để giữ mặt tích cực hạn chế mặt tiêu cực đô la hố, thực số giải pháp sau đây: 3.1.Nâng cao vị VND: - Tiếp tục cấu tích cực mệnh giá đồng VN Tăng cường, nâng cao chất lượng dịch vụ, tiện ích ngân hàng, đặc biệt hệ thống tốn khơng dùng tiền mặt Đẩy mạnh tuyên truyền sử dụng thẻ, kể thẻ tín dụng quốc tế - Thay cho việc gắn với đồng đô la Mỹ trước đây, tỷ giá ngang giá nên gắn với "rổ" tiền tệ (bao gồm số ngoại tệ mạnh USD, EURO, JPY số đồng tiền nước khu vực Trung Quốc, Hàn Quốc ), đồng tiền tham gia vào "rổ" tiền tệ theo tỷ trọng quan hệ thương mại đầu tư với VN Việc xác định tỷ nhằm giảm bớt lệ thuộc đồng VN vào đô la Mỹ, phản ánh xác thực quan hệ cung cầu thị trường sở có tính đến xu hướng biến động đồng tiền nước bạn hàng lớn - Các ngân hàng phép cho vay đồng USD đối tượng có doanh thu trực tiếp có khả chi trả đồng USD Còn tất dnb nước khác vay ngân hàng thương mại nước thực đồng tệ, cần ngoại tệ để tốn với quốc tế mua ngoại tệ thị trường hối đoái để mở LC tốn • Khơng trì quyền sở hữu ngoại tệ khơng có nguồn gốc hợp pháp Cần có quy chế rõ ràng sở hữu ngoại tệ dân cư sở hữu ngoại tệ hợp pháp chuyển từ nước ngồi vào; khơng cho phép sở hữu số ngoại tệ có trao đổi lịng vịng chợ đen, biến số thành sở hữu riêng - Sử dụng cơng cụ sách tiền tệ để tác động đến điều kiện thị trường nhằm làm cho đồng VN hấp dẫn đô la Mỹ, sách lãi suất phải nhằm mục đích tạo trì chênh lệch lãi suất dương tiền gửi VND USD, qua hạn chế xu hướng chuyển đổi từ đồng VN sang đô la Mỹ - Thu hút tiền mặt ngoại tệ dân cư, chấp nhận la hóa tiền gửi dư nợ cho vay hệ thống ngân hàng, Nhà nước quản lý chặt chẽ được, để trôi dân: Phát triển mạnh lưới mạng lưới quầy thu đổi ngoại tệ rộng khắp Từ năm 2003, phủ VN bắt đầu huy động thu hút nguồn vốn ngoại tệ xã hội cách phát hành trái phiếu ngoại tệ (Căn vào Quyết định số 155 156/2003/QÐBTC Bộ trưởng Bộ Tài việc phát hành trái phiếu Chính phủ ngoại tệ đồng VN) để tập trung phát triển cơng trình trọng điểm quốc gia Đây phương pháp hữu hiệu thu hút lượng ngoại tệ tiền mặt trôi không quản lý dân cư, ngồi biện pháp cịn giúp nhà nước giảm việc vay vốn nước ngoài, chịu rủi ro tỷ giá, làm gia tăng gánh nặng vay nợ nước VN Thực chế tỷ giá linh hoạt xác định sở cung cầu ngoại tệ thị trường có điều tiết Nhà nước, nhằm giảm bớt khoảng cách tỷ giá thị trường thức thị trường “chợ đen” - Nâng cao tính chuyển đổi VND hạn chế la hóa hai cơng việc có mối quan hệ hữu cơ, qua lại lẫn Các nội dung cho thấy tăng tính chuyển đổi đồng tiền hạn chế tượng ĐLH có mối quan hệ chặt chẽ, hữu với nhau, vị đồng nội tệ có ý nghĩa định Hai nội dung có đặc thù riêng có yếu tố chung tác động, sách Nhà nước Chính vậy, với định hướng phát triển kinh tế trung tâm sách phải có giải pháp để nâng dần khả chuyển đổi đồng tiền VN khắc phục tình trạng ĐLH, coi yếu tố quan trọng góp phần thúc đẩy kinh tế tăng trưởng bền vững Trong thực hiện, yêu cầu đặt phải có phối hợp hài hồ giải pháp để lúc đạt hai mục tiêu Đơ la hóa làm chủ quyền tiền tệ, làm giảm vị độc tôn đồng tệ, giảm khả chuyển đổi đồng tiền Ngược lại đồng tiền mạnh giúp đẩy lùi nạn la hóa Có thể nói nâng cao khả chuyển đổi VND khắc phục đô la hóa hai mặt q trình thúc đẩy phát triển kinh tế bền vững điều kiện hội nhập Nâng cao tính chuyển đổi VND quốc gia để người dân, doanh nghiệp có lịng tin vào VND Đây trình tiến tới mục tiêu sử dụng VND lãnh thổ VN, đề xuất giải pháp sau: Trước hết quan trọng nhất, để người dân có niềm tin vào VND tầm vĩ mô cần ổn định phát triển kinh tế bền vững, tỷ lệ lạm phát thấp Thu hẹp đối tượng phép vay ngoại tệ so với nay, trừ trường hợp cho vay để nhập máy móc, cơng nghệ, ngun liệu, bán thành phẩm phục vụ xuất Hiện nay, việc cho vay ngoại tệ với dự án thực chất cần VND không làm tăng mức độ đô la hóa mà cịn gây rủi ro cho tổ chức tín dụng, ngân hàng Khuyến khích cá nhân VN nhận kiều hối VND NHNN dự kiến tỷ lệ dự kiến năm 2010 30% Kiểm soát chặt chẽ việc niêm yết quảng cáo bán hàng ngoại tệ tiến tới cấm việc bán hàng dịch vụ nước niêm yết giá thu ngoại tệ tất đối tượng kinh tế Điều muốn thực địi hỏi phải có phối hợp tất ban ngành từ công an, văn hóa thơng tin đến ngân hàng nhà nước Về lâu dài, cần nâng cao tỷ lệ dự trữ tài khoản tiền gửi đô la, làm giảm tượng la hóa dư nợ cho vay tổ chức tín dụng Bảng 3.1: Tỷ lệ dự trữ bắt buộc áp dụng Tiền gửi VND Loại TCTD Tiền gửi ngoại tệ Không kỳ Từ 12 tháng Không kỳ Từ 12 tháng hạn trở lên hạn trở lên 12 tháng 12 tháng Các NHTM Nhà nước, NHTMCP đô thị, chi nhánh ngân hàng nước ngồi, ngân hàng liên doanh, cơng ty tài chính, cơng ty cho th tài 5% 1% 7% 3% Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển nông thôn 2% 1% 6% 2% NHTMCP nông thôn, ngân hàng hợp tác, Quỹ tín dụng nhân dân Trung ương 1% 1% 6% 2% TCTD có số dư tiền gửi phải tính dự trữ bắt buộc 500 triệu đồng, QTĐN sở, Ngân hàng Chính sách xã hội Theo văn 3158/QĐ-NHNN ngày 19/12/2008, áp dụng từ 01/01/2009 Một thực nâng cao tính chuyển đổi VND giảm lượng ngoại tệ xã hội người dân tin tưởng vào VND Nhưng để nâng cao tính chuyển đổi VND việc làm khơng thể thực sớm chiều Và thu hút vốn ngoại tệ vào hệ thống ngân hàng phát sinh mâu thuẫn la hóa nguồn vốn huy động la hóa nguồn vốn cho vay ngân hàng, điều tạo rủi ro lớn hệ thống tài ngân hàng có biến động tỷ giá, lãi suất khủng hoảng kinh tế xảy Do tầm vĩ mơ vấn đề đặt thu hút tối đa vốn ngoại tệ vào hệ thống ngân hàng , vừa tận dụng tối đa nguồn ngoại tệ để phát triển kinh tế Ở VN chưa hồn tồn tự hóa tài chính, VN cần tận dụng thời gian để giảm la hóa xã hội, phát triển kinh tế thiết lập dự trữ ngoại hối đủ mạnh Với nguồn vốn ngọai tệ huy động tổ chức tài ngân hàng tiến hành cho vay đầu tư có hiệu cho dự án trọng điểm, quan trọng quốc gia, doanh nghiệp có chiến lược kinh doanh xuất hiệu quả, điều tạo điều kiện thúc đẩy tăng trưởng kinh tế tạo số đông việc làm cho người lao động 3.2.Tạo môi trường đầu tư nước có khả hấp thụ số vốn ngoại tệ có dân - Thúc đẩy phát triển môi trường kinh tế vĩ mô, tạo môi trường cạnh tranh thực thành phần kinh tế sản xuất, thương mại, dịch vụ kể lĩnh vực tài chính, ngân hàng - Mở rộng dự án đầu tư Chính phủ: dầu khí, cầu đường, điện lực, thủy điện, bưu viễn thơng… khuyến khích tham gia đầu tư thành phần kinh tế - Phát triển cơng cụ tài cổ phần, cổ phiếu, trái phiếu, đa dạng hóa danh mục đầu tư nước - Phát triển cơng cụ tài phái sinh tạo điều kiện cho tổ chức, cá nhân tham gia thị trường ngoại tệ cách công khai, dễ dàng nhằm dịch vụ hóa cao độ nghiệp vụ hối đối, bình thường hóa vai trị ảnh hưởng ngoại tệ Vì việc kinh doanh phòng ngừa rủi ro tỷ giá thực doanh nghiệp người dân việc kinh doanh ngoại tệ yêu cầu số tiền kinh doanh lớn (100.000 USD) thực chưa tạo nên kênh đầu tư hấp dẫn nhà đầu tư Việc phát triển công cụ tài phái sinh khơng tạo thêm kênh đầu tư cho người dân doanh nghiệp, họ vừa vừa kinh doanh kiếm lợi nhuận vừa phòng ngừa rủi ro tỷ giá 3.3.Các giải pháp khác: - Cần quán chủ trương quản lý lưu hành ngoại tệ theo hướng "Trên đất nước VN chi trả đồng VN" Muốn vậy, cần có quy định việc sử dụng ngoại tệ cá nhân sau: • Chi trả ngoại tệ VN, bao gồm tiền mặt hay chuyển khoản không phép, trừ trường hợp trả chuyển khoản cho tổ chức kinh doanh Ngân hàng Nhà nước cho phép tiếp tục thu ngoại tệ Việc chi trả cho người hưởng nước khoản tiền kiều hối, tiền lương, thu nhập từ xuất lao động ngoại tệ tiền mặt theo yêu cầu nên chấm dứt Việc thực tài khoản tiền gửi ngoại tệ chi trả tiền VN • Cá nhân có tài khoản ngoại tệ gửi ngân hàng thương mại rút tiền mặt ngoại tệ để cất giữ riêng để đưa nước ngồi chi tiêu • Ngăn chặn giảm dần hoạt động kinh tế ngầm, kiểm soát chặt chẽ tình trạng bn lậu, tình trạng bán hàng thu ngoại tệ nước Cần có biện pháp hạn chế đến mức tối đa việc lưu thông sử dụng đô la Mỹ, niêm yết giá đô la Mỹ thị trường VN Quá trình kiềm chế đẩy lùi tình trạng la hố thành cơng tiền để cần thiết để VN có chế tỷ giá hối đoái linh hoạt Với mở cửa khu vực tài năm tới tự hoá giao dịch tài khoản vốn, việc đạt mục tiêu kiềm chế đẩy lùi tình trạng la hố việc làm khó khăn Muốn làm cần phải có thời gian có tâm cao Điều quan trọng mặt tích cực mang lại lợi ích tượng la hố thị trường VN khơng bị xố bỏ, tồn đan xen chế thị trường mở cửa hội nhập, sử dụng giải pháp bổ sung sách tiền tệ tích cực đất nước giai đoạn mới, cịn mặt tiêu cực la hố cần phải kiềm chế, đẩy lùi xoá bỏ Cần ban hành văn qui phạm pháp Luật việc tra, kiểm soát hành vi vi phạm việc sử dụng đồng ngoại tệ toán trao đổi hàng hoá, dịch vụ lãnh thổ VN Về thái độ sách, phải coi tỷ giá phạm trù giá thị trường ngoại hối để làm phương tiện chuyển đổi quyền sở hữu tiền tệ theo qui luật Mọi nguồn dự trữ ngoại hối quốc gia phải thống quản lý, lưu giữ Ngân hàng Trung ương -Chống tham nhũng: tiền mặt ngoại tệ sử dụng để bỏ phong bì hối lộ cách êm thắm người đưa hối lộ lẫn kẻ nhận hối lộ ưa thích Vì chống tham nhũng hối lộ góp phần đáng kể vào việc làm giảm bớt tình trạng la hóa KẾT LUẬN Như vậy, ta kết luận la hóa khơng phải tượng tốt, tượng hồn tồn xấu (hay khơng có lợi), cần phải tránh cách, tùy theo cách nhìn nhận, lựa chọn, lực thực thi quốc gia, mục tiêu ưu tiên, thời kỳ cụ thể Và thực tế là, dù muốn hay không, gửi ngoại tệ vào ngân hàng lựa chọn hấp dẫn nhà đầu tư nơi trở thành phổ biến, thiếu (hoặc cấm đốn được) với q trình tồn cầu hóa Với mở cửa khu vực tài năm tới, việc kìm chế đẩy lùi tình trạng la hóa gặp nhiều khó khăn Muốn làm cần phải có thời gian tâm cao Điều quan trọng mặt tích cực mang lại lợi ích tượng la hóa khơng bị xố bỏ, tồn đan xen chế thị trường mở cửa hội nhập, sử dụng giải pháp bổ sung sách tiền tệ tích cực đất nước giai đoạn mới, mặt tiêu cực la hóa cần phải kiềm chế, đẩy lùi xố bỏ Và để hạn chế giảm tình trạng la hóa khơng phải thực thời gian ngắn, nhiên bối cảnh tự hóa tài VN gia nhập WTO, thời gian cần rút ngắn không kinh tế khơng phải lâm vào tình hình la hóa hồn tồn, khơng cịn khả bảo vệ trước biến cố kinh tế kinh tế, khủng hoảng kinh tế khu vực giới