BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH NGUYỄN THU HIỀN CQ52/11 11 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH NHỰA ĐƯỜNG PETROLIMEX Chuyên ng[.]
BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH -NGUYỄN THU HIỀN CQ52/11.11 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH NHỰA ĐƯỜNG PETROLIMEX Chuyên ngành : Tài doanh nghiệp Mã số : 11 NGƯỜI HƯỚNG DẪN: ThS Lưu Hữu Đức HÀ NỘI – 2018 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tôi, số liệu, kết nêu luận văn tốt nghiệp trung thực xuất phát từ tình hình thực tế đơn vị thực tập Tác giả luận văn tốt nghiệp (Ký ghi rõ họ tên) Nguyễn Thu Hiền i Nguyễn Thu Hiền Lớp: CQ52/11.11 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT .v DANH MỤC CÁC BẢNG vi DANH MỤC CÁC HÌNH .vii MỞ ĐẦU CHƯƠNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN KINH DOANH VÀ QUẢN TRỊ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA CÔNG TY TNHH NHỰA ĐƯỜNG PETROLIMEX .4 1.1 Vốn kinh doanh nguồn vốn kinh doanh DN .4 1.1.1 Khái niệm đặc trưng vốn kinh doanh 1.1.2 Thành phần vốn kinh doanh 1.1.3 Nguồn hình thành vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.2 Quản trị sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 12 1.2.1 Khái niệm mục tiêu quản trị sử dụng vốn kinh doanh 12 1.2.2 Nội dung quản trị sử dụng vốn kinh doanh 13 1.2.3 Các tiêu đánh giá tình hình quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp 30 1.3 Hiệu suất hiệu sử dụng vốn lưu động .32 1.3.1 Các tiêu đánh giá tình hình quản trị vốn cố định 33 1.3.2 Các tiêu đánh giá hiệu suất, hiệu sử dụng vốn kinh doanh 34 1.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến việc quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp 35 CHƯƠNG THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH NHỰA ĐƯỜNG PETROLIMEX TRONG THỜI GIAN QUA 39 ii Nguyễn Thu Hiền Lớp: CQ52/11.11 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài 2.1 Q trình hình thành phát triển đặc điểm hoạt động kinh doanh Công ty TNHH Nhựa đường Petrolimex 39 2.1.1 Quá trình thành lập phát triển Công ty TNHH Nhựa đường Petrolimex .39 2.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh Công ty TNHH Nhựa đường Petrolimex .41 2.1.3 Tình hình tài chủ yếu Cơng ty TNHH Nhựa đường Petrolimex .48 2.2 Thực trạng quản trị sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Nhựa đường Petrolimex thời gian qua .51 2.2.1 Tình hình VKD nguồn VKD cơng ty .51 2.2.1 Thực trạng quản trị sử dụng vốn kinh doanh công ty thời gian qua 60 2.2.3 Đánh giá chung tình hình quản trị sử dụng vốn kinh doanh Cơng ty TNHH Nhựa đường Petrolimex 93 CHƯƠNG 3: CÁC GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH NHỰA ĐƯỜNG PETROLIMEX 96 3.1 Mục tiêu định hướng phát triển Công ty Nhựa đường Petrolimex thời gian tới 96 3.1.1 Bối cảnh kinh tế - xã hội .96 3.1.2 Mục tiêu định hướng phát triển công ty 98 3.2 Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Nhựa đường Petrolimex 100 3.2.1 Xây dựng cấu nguồn vốn kinh doanh hợp lý, ưu tiên sử dụng nguồn vốn có chi phí thấp trước 101 iii Nguyễn Thu Hiền Lớp: CQ52/11.11 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài 3.2.2 Quản lý chặt chẽ sách bán chịu, tăng thu hồi khoản phải thu từ khách hàng 102 3.2.3 Tăng cường quản lý vốn tiền, xây dựng kế hoạch lưu chuyển tiền tệ cải thiện khả toán 104 3.2.4 Tăng cường quản lý hàng tồn kho .105 3.2.5 Xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết công ty cho năm kế hoạch 106 3.2.6 Các giải pháp khác 107 3.3 Điều kiện thực giải pháp 108 KẾT LUẬN 110 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 111 iv Nguyễn Thu Hiền Lớp: CQ52/11.11 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT BEP DTT EBIT Hệ số sinh lời vốn kinh doanh Doanh thu Lợi nhuận trước lãi vay thuế GVHB HTK LNST MTK Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho Lợi nhuận sau thuế Vốn lưu động tiết kiệm NI NVDH NVLĐTX NVNH Doanh thu Nguồn vốn dài hạn Nguồn vốn lưu động thường xuyên Nguồn vốn ngắn hạn NVTT Nguồn vốn tạm thời NVTX Nguồn vốn thường xuyên CÔNG TY Công ty TNHH Nhựa đường Petrolimex PLC ROA ROE Tổng cơng ty hố dầu Petrolimex Hệ số sinh lời rịng vốn kinh doanh Hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu ROS TSCĐ TSDH TSLĐ TSNH Hệ số sinh lời hoạt động sau thuế Tài sản cố định Tài sản dài hạn Tài sản lưu động Tài sản ngắn hạn VBT VCĐ VCSH Vốn tiền Vốn cố định Vốn chủ sở hữu VKD Vốn kinh doanh VLĐ Vốn lưu động v Nguyễn Thu Hiền Lớp: CQ52/11.11 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Hệ thống nhà máy công ty .43 Bảng 2.2: Kết hoạt động kinh doanh công ty giai đoạn 2015 2017 .48 Bảng 2.3: Khái quát kết cấu tài sản công ty qua năm 2015-2017 .51 Bảng 2.4: Tình hình nguồn vốn cơng ty qua năm 2015-2017 .53 Bảng 2.5: Kết cấu nguồn vốn kinh doanh năm 2015-2016 55 Bảng 2.6: Kết cấu VLĐ công ty qua năm 2015-2017 61 Bảng 2.7: Kết cấu VBT công ty năm 2015-2017 .65 Bảng 2.8: Kết cấu HTK công ty qua năm 2015-2017 67 Bảng 2.9: Bảng phân tích tốc độ luân chuyển HTK công ty giai đoạn 2015-2017 .69 Bảng 2.10: Tình hình cấu, trình độ quản trị cơng nợ công ty TNHH Nhựa đường Petrolimex giai đoạn 2015-2017 71 Bảng 2.11: Dự phòng khoản phải thu ngắn hạn khó địi cơng ty giai đoạn 2015-2017 .74 Bảng 2.12: Tốc độ luân chuyển VLĐ công ty giai đoạn 2015-2017 76 Bảng 2.13: Hệ số khả tốn cơng ty qua năm 2015-2017 78 Bảng 2.14: Kết cấu đầu tư tài ngắn hạn TSNH khác công ty giai đoạn 2015-2017 .80 Bảng 2.15: Kết cấu VCĐ công ty giai đoạn 2015-2017 83 Bảng 2.16: Tình hình biến động TSCĐ năm 2017 cơng ty 85 Bảng 2.17: Tình hình khấu hao TSCĐ cơng ty năm 2017 .86 Bảng 2.18: Hiệu suất, hiệu sử dụng VCĐ công ty giai đoạn 2015-2017 .88 Bảng 2.19: Một số tiêu phản ảnh hiệu sử dụng tồn vốn cơng ty giai đoạn 2015-2017 90 vi Nguyễn Thu Hiền Lớp: CQ52/11.11 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Bảng 2.20: So sánh khả năng, hiệu hoạt động công ty năm 2017 với trung bình ngành 92 Bảng 3.1: Kế hoạch tài tổng hợp cơng ty năm 2018 .99 Bảng 3.2: Kế hoạch đầu tư công ty nă m 2018 100 Bảng 3.3: Kết kinh doanh dự kiến năm 2018 .102 Bảng 3.4: Nhu cầu VLĐ dự kiến công ty năm 2018 106 vii Nguyễn Thu Hiền Lớp: CQ52/11.11 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài DANH MỤC CÁC HÌNH Hình 1.1: Sơ đồ kết cấu nguồn vốn .10 Hình 1.2: Mơ hình tài trợ thứ 14 Hình 1.3: Mơ hình tài trợ thứ hai 15 Hình 1.4: Mơ hình tài trợ thứ ba 16 Hình 1.5: Tổng chi phí giữ tiền mặt 21 Hình 1.6: Mơ hình tổng chi phí tối thiểu EOQ 24 Hình 1.7: Mức dự trữ tồn kho .25 Hình 2.1: Mơ hình tổ chức cơng ty TNHH Nhựa đường Petrolimex .45 Hình 2.2: Mơ hình cấu máy kế tốn cơng ty TNHH Nhựa đường Petrolimex .46 Hình 2.3: Quy trình sản xuất nhựa đường nhũ tương 48 Hình 2.4: Biểu đồ doanh thu thu nhập cơng ty qua năm .49 Hình 2.5: Biểu đồ kết cấu tài sản thay đổi kết cấu từ 2015-2017 công ty TNHH Nhựa đường Petrolimex 51 Hình 2.6: Biểu đồ tỷ trọng nguồn VKD thay đổi tỷ trọng từ 2015-2017 công ty TNHH Nhựa đường Petrolimex 53 Hình 2.7: Mơ hình tài trợ VKD cuối năm 2015 58 Hình 2.8: Mơ hình tài trợ VKD cuối năm 2016 59 Hình 2.9: Mơ hình tài trợ VKD cuối năm 2017 59 viii Nguyễn Thu Hiền Lớp: CQ52/11.11 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Vốn kinh doanh doanh nghiệp biểu tiền toàn tài sản mà doanh nghiệp phải ứng để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời Trong trình sản xuất kinh doanh, vốn kinh doanh doanh nghiệp khơng ngừng vận động, chuyển đổi hình thái biểu Trong điều kiện kinh tế thị trường, vốn kinh doanh không điều kiện tiên cho đời doanh nghiệp mà coi loại hàng hoá đặc biệt Vốn kinh doanh biểu tiền tài sản định (cả tài sản hữu hình vơ hình) mà doanh nghiệp huy động, sử dụng vào kinh doanh Vốn kinh doanh doanh nghiệp vận động gắn với chủ sở hữu định Các doanh nghiệp mua bán quyền sở hữu vốn mà mua, bán quyền sử dụng quyền sử dụng vốn kinh doanh thị trường tài Giá quyền sử dụng vốn kinh doanh chi phí hội việc sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Đồng thời, tác động yếu tố khả sinh lời rủi ro nên vốn kinh doanh doanh nghiệp ln có giá trị theo thời gian Một đồng vốn kinh doanh có giá trị kinh tế khác với đồng vốn kinh doanh tương lại ngược lại Nhận thức đắn đặc điểm vốn kinh doanh vấn đề để doanh nghiệp huy động, quản lý sử dụng vốn kinh doanh cách tiết kiệm, hiệu Quản trị vốn trình hoạt động yêu cầu đặt nhà quản trị tài chinh nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn bảo tồn vốn Bên cạnh đó, cơng tác lập kế hoạch tài giúp cho doanh nghiệp cân đối nguồn lực tài với nhu cầu hoạt động doanh nghiệp, qua giúp cơng tác quản trị tài hiệu Nguyễn Thu Hiền Lớp: CQ52/11.11