Đang tải... (xem toàn văn)
MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ Trang LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1 CƠ SỞ L LU N VỀ L I SU T V QU N L RỦI RO L I SU T 1 1 1 TỔNG QUAN VỀ L I SUẤT 1 1 1 1 ệ s[.]
MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ Trang LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: CƠ SỞ L LU N VỀ L I SU T V QU N L RỦI RO L I SU T 1 TỔNG QUAN VỀ L I SUẤT 111 ệ suất: 1.1.2 Phân oạ suất: 113C c â tố ả ưở g đế suất: RỦI RO L I SUẤT 121 ệ rủ ro 2 C c oạ rủ ro Nguyê suất: suất b ểu â dẫ đế rủ ro ệ : suất: 1.3 QUẢN LÝ RỦI RO L I SUẤT : Mục t ý rủ ro C c guyê tắc 3 Quy trì suất tạ ý rủ ro ý rủ ro gâ g………………… …………… suất: 10 suất: 13 1331N g rủ ro suất: 14 3 Đo ườ g rủ ro suất: 14 Đo ườ g RRLS b g e b Đo ườ g rủ ro G ạy suất b g suất Re r c g G g e ……… 15 Dur t o …………………………………………………………………………… …… 17 c Đo ườ g RRLS b g g trị c t ể tổ t ất VAR …………………… 19 1333 ể so t rủ ro suất: 20 3 P ò g gừ rủ ro C c cô g cụ s suất: 20 ò g c ố g rủ ro P ò g gừ rủ ro suất: 21 suất b g ợ đồ g ………………… … 21 b P ò g gừ rủ ro suất b g ợ đồ g tư g 22 c P ò g gừ rủ ro suất b g ợ đồ g quyề c ọ ………………… 22 d P ò g gừ rủ ro suất b g ợ đồ g o 1.3.5 C c â tố ả ẾT LU N CH ưở g đế ý rủ ro đổ :…………… …… suất:…………… 23 suất: 24 NG 26 CHƢƠNG 2: TH C TR NG QU N L RỦI RO L I SU T T I NG N H NG TMCP XU T NH P KHẨU VIỆT NAM 27 MÔI TR ỜNG INH TẾ VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA EXIMBAN NHỮNG NĂM QUA : 27 1 G t ệu s 2.1.2 Tì ì ược gâ g TMCP Xuất N tế oạt độ g củ Ex b tro g ẩu V ệt N ữ g ă : 27 qu : 27 2.2 QUY TRÌNH QUẢN LÝ RỦI RO L I SUẤT TẠI EXIMBAN : 34 2.2.1 C c g ả đị đ ều ệ tro g quy trì ý rủ ro suất tạ Ex b : 34 2 Hoạt độ g củ Ủy b 223C c g Quả ý Tà sả Nợ - C ý rủ ro suất tạ Ex ALCO tạ Ex b b : 35 :………………… …39 ĐÁNH GIÁ CÔNG TÁC QUẢN LÝ RỦI RO L I SUẤT TẠI EXIMBAN : 41 L suất uy độ g c o v y tạ Ex B o c o rủ ro 233Đ suất tạ Ex g cô g t c b b : 41 : 45 ý rủ ro suất tạ Ex b : 53 2331N ữ g ặt đạt được: 53 2332N ữ g ă , c ế: 53 2.3.3.3 Nguyên nhân: 57 ẾT LU N CH NG 58 CHƢƠNG 3: M T S GI I PH P QU N L RỦI RO L I SU T T I NG N H NG TMCP XU T NH P KHẨU VIỆT NAM 59 3.1 ĐỊNH H ỚNG QUẢN LÝ RỦI RO L I SUẤT CỦA EXIMBANK: 59 3.1.1 Đị ướ g t tr ể c u g: 59 3.1.2 Đị ướ g ý rủ ro suất: 60 3.2 CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ RỦI RO L I SUẤT TẠI NGÂN HÀNG EXIMBANK: 62 3.2.1 Hoà t ệ ệ t ố g cô g g ệ 3.2.2 Nâ g c o c ất ượ g guồ 3.2.3 Hồ t ệ quy trì , â ục vụ ý rủ ro suất: 62 ực: 63 ức ý rủ ro suất: 63 3.2.4 Hồ t ệ ì 3.2.5 Sử dụ g c c cô g cụ ỏ g: 66 ò g gừ c c g ý rủ ro suất ệ đạ : 67 3.3 CÁC GIẢI PHÁP, IẾN NGHỊ ĐỐI VỚI NGÂN HÀNG NHÀ N ỚC 69 3 Mô trườ g 3 Mô trườ g ý: 69 : 70 3 Ng ê cứu, ướ g dẫ c c gâ s ò g gừ rủ ro 3.3.4 Hoà t ệ ẾT LU N CH ệt ố gg gt g sử dụ g c c cô g cụ suất: 71 s t oạt độ g c c gâ gt g : 72 NG 73 ẾT LU N CHUNG 74 LỜI CAM ĐOAN Tô x c đo u vă t ạc sĩ tế “ Quản lý rủi ro lãi suất ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khầu Việt Nam- Thực trạng giải pháp” g trì củ c â tơ C c số ệu tro g u vă g ê cứu số ệu tru g t ực TP Hồ C í M ,t g 10 ă T cgả Nguyễ T ị T úy H g 2012 DANH MỤC C C TỪ VIẾT TẮT BGĐ :B đ ều CNTT : Cô g g ệ t ô g t HĐQT : Hộ đồ g trị NHNN : Ngâ g N ước NHTM : Ngâ gt RRLS : Rủ ro TMCP :T TSC : Tài sả c TSN : Tà sả TCTD : Tổ c ức tí dụ g ACB : Ngân hàng TMCP Á Châu ALCO :B ANZ : Ngâ g suất g cổ ầ ợ ý tà sả Nợ- Có g tr c ệ ữu ột t ANZ V ệt N EIB/ Eximbank : Ngâ GAP : HSBC : Ngâ g TMCP Xuất N e ạy g tr c ẩu V ệt N suất ệ ữu ột t v ê HSBC V ệt N ISAs : (interest rate-sensitive assets) Tà sả c ISLs ạy vớ suất :(interest- rate-sensitive liabities) Tà sả ợ ạy vớ suất STB : Ngâ g TMCP Sà Sò T VAR :P g g Tí g trị c t ể tổ t ất vê DANH MỤC C C B NG BIỂU Trang Bả g T ị ầ củ Ex b so vớ c c đố t ủ cạ Bả g 2 Một số c ỉ t c bả củ Ex Bả g 3: L suất uy độ g Ex b b ………… 31 từ 2008 đế 2011…… …32 ệu ực từ 03 10 2012 tạ gâ g ………………………………………………………………… 42 Bả g 4: L suất c o v y VND Ex b tr ệu ực từ 17/07/2012 tạ gâ g ……………………………………………………………… … 44 Bả g B o c o e ạy suất gâ g Ex b gày 31/12/2010………………………………………………………………… 47 Bả g B o c o e ạy suất gâ g Ex b gày 31/12/2011………………………………………………………………… 49 Bả g B o c o e ạy suất gân hàng Eximbank ngày 30/06/2012…………………………………………………………… ……51 DANH MỤC C C HÌNH - BIỂU ĐỒ Trang Hì 11 : Qu ệ g ữ cu g cầu vố Hì 12 : C c g đườ g co g Hì 21 : S đồ tổ c ức ủy b suất ổ b ế V ệt N ALCO tạ Ex B ểu đồ C c c ỉ t oạt độ g củ Ex B ểu đồ 2 B ểu đồ trầ suất………………………5 b b …… …8 ……………… 37 từ 2007 đế 2011 … 34 suất uy độ g từ đầu 2011 đế t g 6/2012………………………………………………………………… 56 LỜI MỞ Đ U Giới thiệu đề tài: Rủ ro đ ều gâ tề g ẩ gâ ô g r ê g Tuy ê ữ g rủ ro, gây ả g C í c c c gâ t g qu đ gây Rủ ro tru g g g tro g ề ỏ đế ết ợ ả qu tà c í ă ,t tâ từ c củ c c gâ gt g suất để tă g ợ u Qu qu trì uở g đế Quả túc ọ ả y suất t ị trườ g b ế độ g tro g gâ gt g g Rủ oả c ô gc ỉgú ộ trước d ễ b ế ục t qu ức tố đ g ê củ c ủ yếu gâ g ức tạ củ trọ g tro g oạt độ g ưở g xấu củ b ế độ g ý suất g cô g t c, bả t â tô t v ệc ết ưt u ý rủ ro T ực trạ g g ả c ế rủ ro ột c c suất tốt dụ g c ữ g ữ g guồ t u c c cũ g y cô g t c ày c c ú trọ g đú g u Đề tà “Quả u g trị vố c ủ sở ữu củ Ngâ ý rủ ro cò c t ể t Một tro g gâ tế t ị trườ g uô , uy độ g t ề gử để c o v y cũ g í từ suất c ế tớ củ c u g, tạ c í rủ ro tro g ưở g đế t u bảo vố c ủ sở ữu ữ g rủ ro đặc t ù củ c c Ngâ g t u ệ ô g ý rủ ro ột tro g suất c ả đế t u oạt độ g g đ v y để c o v y t ì v ệc suất rủ ro uố tro g g t c ưở g t ế, Vớ c ức ă g ro o g ” suất tạ gâ cố gắ g suất tạ gâ củ ức ý rủ ro gâ g Tuy ê ều guyên nhân khác g TMCP Xuất N â tíc để đư r suất c ả ẩu V ệt N ữ ggả - ảt g Mục tiêu nghiên cứu: Mục t g ê cứu củ đề tà tro g oạt độ g tạ gâ â gc o g TMCP Xuất N ệu quả ý rủ ro ẩu V ệt N suất Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu: Đố tượ g t ực trạ g v ý rủ ro b ế độ g củ g ê cứu củ suất tạ gâ u vă : c c vấ đề rủ ro suất, g TMCP Xuất N ẩu V ệt N trước g ê cứu: tổ g ợ số ệu, suất Phƣơng pháp nghiên cứu: Lu g suy u vă sử dụ g đị tí , ư g g â tíc , ư g g đ g , g og c nghĩa tính thực tiễn đề tài: ết g ê cứu t ức tầ cao công tác qu gú gâ g TMCP Xuất N trọ g củ rủ ro ý rủ ro suất tạ gâ suất, từ đ c ẩu V ệt N ữ ggả để â g g Kết cấu luận văn: Ngoà ầ đầu ết u , u vă gồ C g 1: C sở ý u suất C g 2: T ực trạ g ý rủ ro g 3: Một số g ả c 3c ý rủ ro suất tạ gâ g: suất g TMCP Xuất N ẩu V ệt N C N ẩu V ệt N ý rủ ro suất tạ gâ g TMCP Xuất CHƢƠNG 1: CƠ SỞ L LU N VỀ L I SU T V QU N L RỦI RO L I SU T 1.1 TỔNG QUAN VỀ L I SU T 1.1.1 Khái niệm l i suất: L suất ểu t eo ột g ĩ c u g quyề sử dụ g vố v y tro g ột ất g củ tí dụ g, oả g t g ất đị ả trả c o gườ c o v y; tỷ ệ củ tổ g số t ề tro g ột dụ g t ề oả g t g ất đị L suất g ô g t uộc sở ữu củ , àg củ gườ sử dụ g ả trả so vớ tổ g số t ề v y gườ v y ả trả để sử ọ ợ tức gườ c o v y c đố vớ v ệc trì hỗn chi tiêu 1.1.2 Phân loại l i suất: Có ều oạ tùy theo v ệc P â â suất c u t ề gử củ c oạt độ g củ c ú g cũ g khác oạ oạ t eo guồ sử dụ g tro g gâ ãi suất hu v ng: Là suất quy đị g, gồ tỷ ệ c : ả trả c o c c ì t ức gườ đ v y ả trả c o gử oặc v y t ể g củ c c tổ c ức tí dụ g ãi suất cho va : Là suất quy đị tỷ ệ gườ c o v y P â oạ t eo g trị t ực, gồ ãi suất anh ngh a: Là c : suất x c đị ệ trê quy ước g tờ t ỏ t u ãi suất thực Là suất d P â suất x c đị g ĩ trừ tỷ ệ oạ t eo t đ ể trước g trị t ực củ t trả , gồ c o c : oả L suất t ực b g ãi suất chi t hấu: Là đầu củ suất Ngườ v y c ỉ v ệc trả t ực ả trả số t ề v y ô g ệ tạ t đ ể ả trả bắt vào gày đ o ãi suất coupon Là củ Ngườ v y suất v ệc trả ả trả số t ề v y Phân loạ t eo c c cấ độ củ ãi suất c , cuố c : suất c bả c sở c o c c tổ c ức tí dụ g ấ đị ệ tạ t đ ể v y vào gày đ o suất, gồ ản: Ở V ệt N t ực suất suất NHNN cô g bố , ì t trê c sở t ị trườ g ãi suất li n ngân hàng: v y t ề ; c ú g t ườ g ức ức ều oả c o ất (London Interbank Offered Rate) t ị trườ g ê gâ dự trê P â c ột số gâ oạ t eo ãi suất c c c gâ g cho g tí g v y L đế để đư r suất trê t ị trườ g suất trê t ị trườ g Lo suất c bở c c gâ g Lo , dù g rộ g r c uẩ trê t ị trườ g tà c í to dụ g ột yếu tố că bả c c gâ suất cuố cù g đố vớ c c liên ngân b ết đế suất L suất LIBOR g g đầu trê ất trở t T ế g Tạ V ệt N c ột suất suất VNIBOR tí g t b ểu củ quốc g ức độ ổ đị nh: Là củ suất, gồ suất quy đị c : tro g ợ đồ g ô g t y đổ t eo b ế độ g củ t ị trườ g ãi suất thả n i: Là t ỏ t u gữ b đầu g tí , gồ n: Là tỷ ệ t eo ă , t ô g gộ ầu ết c c gâ ụ t uộc vào cu g cầu trê t ị trườ g gườ v y gườ c o v y Phân oạ t eo ãi suất suất t y đổ gt vào số t ề v y b g V ệt N c : g, gày củ số t ề đầu để tí tí t eo t đ so vớ số t ề v y ếtế Hệ y ãi suất b đầu c gộ từ g t p: Là tỷ ệ t eo ă , t vào số t ề v y b đầu , số t ề so vớ số t ề v y ày s tă g ê gộ qu v y P â oạ t eo độ dà t g ãi suất ng n hạn Là ,c t c : dụ g c o c c oả uy độ g c o v y gắ dướ ă ,c t từ ă ãi suất ài hạn: Là ,c t , gồ suất ãi suất trung hạn: Là gắ g, gày củ số t ề suất dụ g c o c c oả uy độ g c o v y đế ă suất dụ g c o c c oả uy độ g c o v y gắ trê ă 1.1.3 Các nhân tố ảnh hƣởng đến l i suất: L suất cu g cầu vố trê t ị trườ g đị cu g cầu vố trê t ị trườ g c ủ yếu à: c í củ C í t ì ủ, t c suất cà g c o t Đố vớ c í độ g đế câ t s c t ề tệ, Ngâ t ị trườ g ở,… ưở g đế s c t ề tệ củ NHNN, sách ,… T ô g t ườ g, cà g dà t ì rủ ro t y đổ suất b g c c t y đổ c bả , đ ều g C c yếu tố ả vố cà g dà suất cà g g N ước c t ể đư r c c c í ức dự trữ bắt buộc, suất c ết s c t c ấu, suất B g c c tă g tề r ề ygả tế g ả xu ướ g g ả tỷ ệ dự trữ bắt buộc, NHNN c t ể c o cu g y tă g Nếu dự trữ bắt buộc g ả , cu g t ề tă g, Ngược , tỷ ệ dự trữ bắt buộc tă g, cu g t ề g ả , suất c suất c xu ướ g tă g - suất c ết L ấu c o cầu v y vố từ NHNN, c ết ấu, gả y t ấ s c o t c c NHTM tă g suất c ết ấu c o ygả u c o c c NHTM c ế v y t ượ g t ề cu g ứ g c o ề tế dẫ đế suất t ị trườ g tă g L - suất c bả c t c dụ g đị cà g c o t ì ygả củ ì , NHNN c t ể c goạ tệ trê t ị trườ g goạ ủ Nếu NHNN quy đị cu g t ề g ả tế c c suất t ị trườ g b g cách c c NHTM dẫ đế u b g tờ c g , suất đố vớ g tờ c g ả u c c g tờ c g suất tă g Ngư c , ếu NHNN tề r ệ t ố g gâ u b củ C í củ C í P ủs u c c g tờ c g g ủ c t ể t ô g qu NHNN để đư r c c quy đị cu g t ề củ ề tế Nếu cu g t ề tă g, gả , suất tă g C ẳ g c c c í quy đị trầ , sà Lạ suất c o v y, tc ả đạt tế Khi lạ c ế ì cu g t ề tă g suất t ị trườ g g ả C í suất b o gồ : ố , t y đổ ày, đồ g g ĩ vớ v ệc NHNN b dẫ đế t ệ vào suất c bả suất c bả C c oạt độ g trê t ị trườ g - suất t ị trườ g L suất t ị trườ g cà g c o gược Tùy vào tì ục t đ ều tă g ướ g suất g ả s c quy đị suất t ết ưở g đế gược , cu g t ề ệ ,… ề c ế t tă g, NHNN sử dụ g c c c í y t ết ygả suất NHNN co trọ g v ệc đ ều t ết ục t cuố cù g t dù g tă g ức tă g trưở g tí dụ g, t g s c t Ngườ gử t ề vào ngân hàng c xu ướ g so s suất để đị ệ Ngườ gử t ề â gc o ầ tă g trưở g suất để tỷ ệ g ữ uô yêu cầu ức ề hát suất ả c o dư t để bù đắ trượt g g t ì gườ dâ vố , c â g củ đồ g t ề c xu ướ g gử t ết guy c ả ưở g ệ ả ă gt suất uy độ g để út vố về, từ đ C ỉ Ngâ g oả củ gâ suất t ực ô g uy độ g g bắt buộc suất c o v y củ gâ ả g cũ g tă g lên c câ t g t ặ g dư tă g ê , g ĩ ẩu, dò g t ề vào nhiều r c o ẩu Đ ều ày Ngược , c câ t g ều từ xuất tạ đất ước đ xuất ẩu so vớ ượ g t ề tă g cu g t ề tro g ước, dẫ đế t â ụt s gả ẩu ả bỏ suất g ả suất 1.2 RỦI RO L I SU T 1.2.1 Khái niệm rủi ro l i suất: Rủ ro suất rủ ro tà c í suất Cụ t ể, rủ ro c ê ệc t ữ g yếu tố c rò g củ gâ suất xuất đị ê qu g đế đế g c ịu ữ g b ế độ g bất ợ c t y đổ g ữ tà sả suất t ị trườ g, ợ tà sả c củ suất dẫ đế suất ả t y đổ t u c c c gâ c g oặc củ guy c b ế độ g t u g ưở g đế t u t uầ củ gâ g í oạt độ g N ữ g t y đổ củ c c tà sả c , tà sả t ề tro g tư ệ gâ g trị g N ữ g t y đổ v ệc củ củ gâ ức t u cc suất cũ g ả ợ c c cô g cụ goạ bả g g trị tro g ột số trườ g ợ g t ô g qu ê qu ưở g đế g trị ệ tạ củ c c uồ g bả t â c c uồ g t ề t y đổ suất t y đổ Tuy ê , v ệc c ấ cũ g c t ể guồ s qu rủ ro ày ợ cũ g ý rủ ro ầ tro g oạt độ g củ vố củ ệu quả, trì rủ ro cầ t ết đố vớ oạt độ g gâ tạo g trị c o cổ đô g Mặc dù rủ ro ức cũ g c t ể đe dọ đ g ể đế t u ột qu trì ột ột gâ suất tro g c c củ c c gâ g g suất g T eo đ , ức 1.2.2 Các loại rủi ro l i suất biểu hiện: Rủ ro suất c c c oạ : rủ ro ể ê , rủ ro c bả , rủ ro đườ g co g suất, rủ ro c c ợ đồ g quyề c ọ Rủi ro hiển nhiên: Là rủ ro đườ g co g suất dịc c uyể so g so g ê oặc xuố g Rủi ro sở : c t y đổ gâ g c o v y trê c sở trê c sở rủ ro ô g đồ g củ c c c sở suất SIBOR H suất suất LIBOR, tro g c sở c đ suất ày t y đổ gâ c u C ẳ g , g v y dự u, gâ gs c suất gọ rủ ro c sở Rủi ro hợp đồng quyền chọn: Là c c ợ đồ g quyề c ọ oả c o v y c o é u yb c c oạ tr gườ v y quyề trả trước, c o quyề rút t ề úc ô g ả c ịu í ạt suất t y đổ ì g ếu, é ếu, c c gườ gử t ề Rủi ro đƣờng cong l i suất: Là rủ ro đườ g co g suất củ c c c u s t y đổ cong lãi suất trở ê đảo gược suất củ u Tro g trườ g ợ gắ ày, đườ g trở ê c o dà Đƣờng cong l i suất phẳng suất củ c suất t y đổ , Đƣờng cong l i suất thông thƣờng Đƣờng cong l i suất đảo ngƣợc Hình 1.2 : Các dạng đƣờng cong l i suất phổ biến Việt Nam Đƣờng cong l i suất bƣớu Để ác đ nh ngân hàng c rủi ro l i suất hay h ng, ngƣời ta s dụng hệ số sau: Rủ ro t ì rủ ro ạy vớ suất Tà sả Nợ ạy vớ suất suất (R) = Trườ g ợ R > Nếu gả Tà sả C suất tă g t ì gâ g ô g bị rủ ro suất Nếu suất suất xảy r Trườ g ợ R < 1, rủ ro xảy r Trườ g ợ R = ếu suất tă g ô g c rủ ro c b ế độ g suất 1.2.3 Nguyên nhân dẫn đến rủi ro l i suất: Rủ ro suất từ tà sả s ts suất c ủ yếu gâ suất c TCTD g ô g r c o guồ vố ả đố d ệ đuợc g ữ ả trả rủ ro đị g suất t u Nguyê â rủ ro , rủ ro đườ g ợ tức, rủ ro c sở rủ ro c c ợ đồ g quyề c ọ Rủi ro đ nh giá lại: Là rủ ro ữ gc ê ổ b ế g ê cứu ệc đố vớ suất cố đị t ả ổ đố vớ c c tà sả c , tà sả Mặc dù ữ gc ê c ot u ệc g ườ g trước dà vớ tư g gả tro g gắ đ trị ất củ rủ ro đị ợ c c trạ g t g tế củ gâ g b g t ề gử ts từ trạ g t ts c c uồ g t ề củ ột gâ gắ ày sụt g ả goạ bả g củ ả c ịu trị ếu gâ g ô g ột oả v y t u tro g suất tă g N ữ g sụt tro g ả trả c o guồ tà trợ t ả ổ , tă g s u Rủi ro thay đổi đƣờng cong lợi tức: từ suất ữ g b ế độ g c t ể s bị sụt g ả g ts g, c ú g c t ể g tà trợ c o oả v y cố đị ày đ o suất, đố vớ ổ b ế tro g oạt độ g gâ suất t y đổ Ví dụ, suất cố đị ày ày ều , oả t ề gử N ữ g c ê ệc đị g ữ g t y đổ độ dốc ì s b g trạ g t â g c ịu rủ ro vớ ô g dự b o trước củ đườ g ợ tức c ưở g bất ợ đố vớ t u dư c o gâ g củ đườ g ợ tức Rủ ro đườ g ợ tức ữ g dịc c uyể củ trạ g t c t ể yg g c c tr trị tế củ ếu c í c c c ứ g c ỉ củ c í đườ g ợ tức tă g độ dốc, g y gâ g Ví dụ, g ủc 10 ă ủc ă trạ g t t ữ gả trị tế c ế rủ ro c t ểgả ếu ày c ế rủ ro đố vớ ữ g b ế độ g so g so g trê đườ g ợ tức Rủi ro sở: Rủ ro suất c sở sử dụ g để đị g tro g đ ều c ỉ ữ g đặc đ ể t ể tạo r sả g g tư c c c ỉ số đị t y đổ , ts g từ tư suất c uẩ g qu ả trả đố vớ c c cô g cụ tư suất t y đổ , g tự ữ gc ê ô g ườ g trước tro g uồ g t ề c ê ợ c c cô g cụ goạ bả g c tư TCTD g suất t u ữ g t y đổ g ữ tà sả c , tà sả đị ẩ c c đị ts ảo c uc ệc ày c ệc t u g tự y tầ suất g tự Rủi ro hợp đồng quyền chọn: Rủ ro quyề c ọ ts từ ả ưở g củ b ế độ g về g trị t ị trườ g củ quyề c ọ tro g d c c tu c ọ tro g ều tà sả c , tà sả suất t y đổ ục đầu tư củ TCTD, ợ d ục đầu tư goạ bả g củ g Một quyề c ọ c o gườ ắ ệ đ c t ể t y đổ uồ g t ề củ u ,b y t eo y ợ đồ g tà c í ột c c g ữ quyề , C c quyề c ọ c t ể quyề c ọ g o dịc tạ sở c c ợ đồ g g o dịc tro g c c cô g cụ t c uẩ g o dịc tạ sở g o dịc c Mặc dù gâ t tru g trê c c tà , c c cô g cụ c c ứ quyề c ọ ts g ô g ả gâ g ĩ vụ, t ực ữ g cô g cụ độc t từ ột cô g cụ c c tru g, oặc c ú g c t ể g sử dụ g c c quyề c ọ oả kinh doanh phi kinh gày cà g trở ê qu trọ g tro g c c oạt độ g ều oạ tr C c ví dụ c c cô g cụ c c ứ quyề c ọ b o gồ ếu c ứ g c ỉ vớ quyề c ọ bê v y quyề trả trước c c số dư, c c oạ u ì g cụ t ề gử c c o gườ gử t ề quyề rút t ề tạ bất c ịu ạt Nếu ô g oặc b , c c t để ý đầy đủ, c c đặc tí gc ào, t ườ g oà trả t ực ữ g quyề c ọ độc ệ vớ ợ t ế t uộc gườ gườ t ắ y ô g ả ô g đố xứ g củ c c cô g cụ c quyề c ọ c t ể gây rủ ro đ g ể, đặc b ệt c o quyề c ọ (ngân hàng), oả vay cho ữ g gườ b ụ t uộc, t ườ g g ữ quyề c ọ khách hàng bất ợ t uộc quyề c ọ ngân hàng 1.3 QU N L RỦI RO L I SU T : 1.3.1 Mục tiêu quản lý rủi ro l i suất ngân hàng: Hạn chế tổn thất cho ngân hàng biến động l i suất: V ệc b ế độ g củ tư ý rủ ro suất ý rủ ro suất tạ g đố ổ đị suất ả ưở g xấu đế gâ ggú gâ gâ bất c ấ t y đổ củ g s trì tỷ ệ t u gú bảo vệ t u c g dự b o trước củ ợ u g đả gâ củ g trước gâ ữ g g Hoạt độ g bảo t u dự ế ức suất Tùy vào tình hình kinh doanh, ngân b ê (NIM) cố đị ả ă gs củ gâ tro g t g, tí , ệ số s u: NIM = ( Thu nhập từ l i – chi phí trả l i) / Tổng tài sản sinh lời Trườ g ợ , suất t ị trườ g tă g, c c o NIM g ả , Trườ g ợ c ứ g o gả t u củ gâ ả í trả ưở g đế t u củ suất t ị trườ g g ả , ếu t u c tă g gâ từ t u từ g từ c c oả c o v y í trả cũ g s NIM g ả , ả ưở g xấu đế suất ả B đ ều à g qu g Do đ , v ệc ý rủ ro ột c c t ườ g xuyê âu dà Nếu B Đ ều Hà gâ gâ gt ỏ vớ tâ ức 10 tỷ ệ t u c c b ê để tr b ê đ g c , gâ g s tì gả gâ t u củ ọ c c bảo vệ tỷ ệ t u g Tăng lợi nhuận cho ngân hàng: Nếu dự đo ô g dà củ ữ g gă tổ t ất rủ ro b ế độ g củ đú g b ế độ g tă g g ả suất Nếu gâ s c c cbệ suất gây r , g dự tí c ế tà sả suất tro g tư ều dự tí suất s g ả ợ gắ uy độ g vố gắ g g ế ợ từ ữ g ,B đ ều , gâ suất c độ b ế độ g o gắ g s đư r c í , tă g cườ g c o v y dà g , tă g cườ g uy độ g guồ vố oặc đầu tư vào c ứ g tro g tư , gâ suất s tă g tro g tư oặc tă g cườ g ượ g TSC gắ g ề vớ v y gắ cò g ,gả Nếu ưc o gâ g s c để tă g cườ g c o v y gắ 1.3.2 Các nguyên tắc quản lý rủi ro l i suất: T eo ủy b B se g s t sử dụ g đ củ g: ột gâ g g cầ suất bảo đả ể g, c c guyê tắc c qu ức độ đầy đủ Nguyê tắc 1: Để t ực gâ s t gâ ệ c c tr c ê duyệt c c c ế r gb ệu củ qu trì ệ ược c í tổ g g đốc t ực so t c c rủ ro ày t eo c c c ế củ s c ì ê qu g v ệc t eo dõ trị ức rủ ro Nguyê tắc 2: B g c í guồ ức độ rủ ro ể gâ so t ược c í g , ộ đồ g trị đế ột ý rủ ro s c đ ê duyệt Hộ suất củ gâ ữ g rủ ro ày t eo ướ g dẫ củ đốc ả bảo đả gâ s c t ủ tục t ết ực c sẵ để đ suất g để ộ đồ g gc t ểc ấ tổ g g suất ý rủ ro ệ c c bước cầ t ết để theo dõi đồ g trị cầ t ô g b o t ườ g xuyê rủ ro đ g để ể gg ể r g c cấu oạt độ g củ c ịu so t c ế so t rủ ro suất ý gâ ệu quả, c c ữ g rủ ro ày, c c ... LỜI CAM ĐOAN Tô x c đo u vă t ạc sĩ tế “ Quản lý rủi ro lãi suất ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khầu Việt Nam- Thực trạng giải pháp? ?? g trì củ c â tơ C c số ệu tro g u vă g ê cứu số ệu tru g t ực... ều từ xuất tạ đất ước đ xuất ẩu so vớ ượ g t ề tă g cu g t ề tro g ước, dẫ đế t â ụt s gả ẩu ả bỏ suất g ả suất 1.2 RỦI RO L I SU T 1.2.1 Khái niệm rủi ro l i suất: Rủ ro suất rủ ro tà c í suất. .. gâ suất tro g c c củ c c gâ g g suất g T eo đ , ức 1.2.2 Các loại rủi ro l i suất biểu hiện: Rủ ro suất c c c oạ : rủ ro ể ê , rủ ro c bả , rủ ro đườ g co g suất, rủ ro c c ợ đồ g quyề c ọ Rủi