Trêng §¹i häc kinh tÕ quèc d©n ĐÀM MINH QUẾ SỰ TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN CHỈ SỐ GIÁ NHẬP KHẨU Ở VIỆT NAM Chuyªn ngµnh KINH TẾ, TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Ngêi híng dÉn khoa häc PGS TS ĐÀM VĂN HUỆ H[.]
1 Trờng Đại học kinh tế quốc dân ĐÀM MINH QUẾ SỰ TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN CHỈ S GI NHP KHU VIT NAM Chuyên ngành: KINH TẾ, TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Ngêi híng dÉn khoa häc: PGS.TS ĐÀM VĂN HUỆ Hµ néi, n¡M 2014 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Kết nêu luận văn trung thực, số liệu sử dụng luận văn có nguồn gốc rõ ràng Luận văn khơng chép cơng trình nghiên cứu công bố Học viên ĐÀM MINH QUẾ LỜI CẢM ƠN Để hồn thành chương trình đại học, cao học viết luận văn: “Sự tác động tỷ giá hối đoái đến số giá nhập Việt Nam”, em nhận hướng dẫn, giúp đỡ góp ý quý báu quý thầy cô Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Lời đầu tiên, em xin bày tỏ tình cảm chân thành gửi lời cảm ơntới tồn thể thầy giáo Trường Đại học Kinh tế Quốc dân đặc biệt thầy giáo Viện Ngân hàng Tài tận tình dạy bảo, truyền đạt lại cho em kiến thức bổ ích suốt thời gian học tập nhà trường Em xin gửi lời biết ơn sâu sắc tới PGS.TS Đàm Văn Huệ, người thầy dành nhiều thời gian tâm huyết hướng dẫn nghiên cứu, bổ sung ý tưởng giúp đỡ em hoàn thành tốt luận văn Nhân đây, em xin trân trọng cảm ơn ban lãnh đạo anh chị em đồng nghiệp Ngân hàng Thương Mại Cổ Phần Quốc Tế Việt Nam, Phòng giao dịch Minh Khai, hỗ trợ, tạo điều kiện động viên em trình thực luận văn Em xin chân thành cảm ơn Hà Nội, ngày 05 tháng 03 năm 2014 MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN MỤC LỤC DANH MỤC VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC HÌNH VẼ TĨM TẮT LUẬN VĂN PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG - NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ TỶ GIÁ VÀ TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN CHỈ SỐ GIÁ NHẬP KHẨU .4 1.1 Khái niệm tỷ giá hối đoái 1.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái 1.2.1 Tốc độ lạm phát nước nước 1.2.2 Cán cân toán quốc tế 1.2.3 Chênh lệch mức lãi suất nước: .5 1.2.4 Độ mở kinh tế .5 1.2.5 Chính sách can thiệp tỷ giá Nhà nước 1.2.6 Yếu tố tâm lý .5 1.3 Các loại tỷ giá hối đoái .5 1.3.1 Phân theo đối tượng xác định .6 1.3.2 Phân loại theo kỹ thuật giao dịch .6 1.3.3 Tỷ giá hối đoái danh nghĩa, tỷ giá hối đoái thực 1.4 Các chế độ tỷ giá 1.4.1 Chế độ tỷ giá cố định 1.4.2 Chế độ tỷ giá thả 1.4.3 Chế độ tỷ giá thả có điều tiết 1.5 Chính sách tỷ giá hối đối 1.5.1.Khái niệm mục tiêu sách tỷ giá 1.5.2 Công cụ sách tỷ giá 11 1.6 Khái niệm phương pháp tính số giá xuất/ nhập 14 1.6.1 Khái niệm .14 1.6.2 Phương pháp tính số giá xuất/nhập 15 1.7 Khái quát tác động tỷ giá hối đoái đến nhập 17 1.7.1 Tác động biến động tỷ giá lên kim ngạch nhập khẩu: 17 1.7.2 Tác động biến động tỷ giá lên cấu nhập .17 1.7.3 Tác động tỷ giá hối đối lên tính cạnh tranh hàng nhập 18 1.7.4 Tác động tỷ giá hối đoái đến số giá nhập .18 1.7.5 Mơ hình lý thuyết hình thành tác động tỷ giá hối đoái đến số giá nhập 19 1.7.6 Các yếu tố ảnh hưởng đến mức độ truyền dẫn tác động tỷ giá hối đoái đến số giá nhập 26 CHƯƠNG – THỰC TRẠNG TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN CHỈ SỐ GIÁ NHẬP KHẨU Ở VIỆT NAM 30 2.1 Tổng quan số nghiên cứu tác động tỷ giá hối đoái đến số giá nhập số quốc gia giới 30 2.1.1 Nhật Bản 30 2.1.2 Hàn Quốc .32 2.1.3 Hồng Kông .33 2.1.4 Một số quốc gia Đông Nam Á 33 2.2 Thực trạng tác động tỷ giá hối đoái đến giá nhập Việt Nam 34 2.2.1 Giai đoạn trước 1989: Cố định đa tỷ giá 34 2.2.2 Giai đoạn 1989 – 1991: Thả tỷ giá hối đoái 36 2.2.3 Giai đoạn 1992 – 1998 .38 2.2.4 Giai đoạn 1999 – 2006 .40 2.2.5 Giai đoạn 2007 - 43 2.2.6 Các nghiên cứu tác động tỷ giá hối đoái đến số giá nhập Việt Nam 46 2.3 Tình hình kinh tế Việt Nam giai đoạn 2007 - 2011 47 2.3.1 Tình hình kinh tế số vấn đề bất cập sách Việt Nam 47 2.3.2 Mức độ hội nhập kinh tế cấu thương mại thị trường Việt Nam 50 2.4 Một số nhận xét 54 CHƯƠNG – ĐO LƯỜNG SỰ TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN CHỈ SỐ GIÁ NHẬP KHẨU Ở VIỆT NAM VÀ MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ .56 3.1.Mơ hình nghiên cứu 56 3.2 Dữ liệu nghiên cứu 58 3.3.Phương pháp kết thực nghiệm 59 3.3.1 Kiểm định nghiệm đơn vị ( Unit Root Test) 59 3.3.2 Kiểm định đồng liên kết Johansen 62 3.3.3 Kết mơ hình ECM 66 3.3.4 Kiểm định phản ứng xung ( Inpuse Response Functions) 68 3.4 Kết phân tích 70 3.5 Hạn chế hướng nghiên cứu 71 3.6 Đề xuất cho phủ Việt Nam .72 3.6.1 Lựa chọn chế độ tỷ giá Việt Nam 72 3.6.2 Kiềm chế lạm phát 75 KẾT LUẬN 78 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC VIẾT TẮT PTM ( Price to market): Định giá theo thị trường OECD (Organization for Economic Co-operation and Development) Tổ chức hợp tác phát triển kinh tế C.V (critical value): Giá trị xác định ECM (Error Correction Model) : Mơ hình hiệu chỉnh sai số VECM ( Vector Error Correction Model): Mô hình vecto hiệu chỉnh sai số ADF (Augmented Dickey Fuller): Kiểm định Dickey Fuller FDI (Foreign Direct Investment ): Đầu tư trực tiếp nước ASEAN (Association of Southeast Asian Nations): Hiệp hội quốc gia Đông Nam Á GDP (Gross Domestic Product): Tổng sản phâm quốc nội EU (European Union): Liên minh Châu Âu IMF (International Monetary Fund): Quỹ tiền tệ quốc tế PPI (Production price index): Chỉ số giá sản xuất IPI (Industrial production index): Chỉ số sản xuất công nghiệp PM (Import pice): Giá nhập EX (Exchange rate): Tỷ giá hối đoái AIC Giá trị Akaike Information Criterion PPP Purchasing Power Parity - học thuyết ngang giá sức mua SITC Danh mục phân loại hàng hóa thương mại quốc tế tiêu chuẩn NHNN Ngân hàng Nhà nước SEV Hội đồng tương trợ kinh tế NHTW Ngân hàng Trung ương OLS (Ordinary Least Squares) Phương pháp bình phương nhỏ CPI (Consumer Price Index) Chỉ số giá tiêu dùng DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Tỷ giá hối đoái xuất nhập giai đoạn 1989 – 1991 37 Bảng 2.2: Xuất – nhập Việt Nam tương quan với tỷ giá 39giai đoạn 1992 - 1998 39 Bảng 2.3: Xuất nhập thâm hụt thương mại 1999 - 2005 42 Bảng 3.1: Kết kiểm định unit root .60 Bảng 3.2: Kiểm định sai phân bậc 62 Bảng 3.2: Kiểm định unit root test phần dư kiểm định Engle – Granger .63 Bảng 3.3: Kết đồng liên kết Johansen .64 Bảng 3.4: Kết mơ hình ECM 67 10 DANH MỤC HÌNH VẼ Hình 1.1 Các kênh tác động tỷ giá hối đối đến giá 25 Hình 2.1 Diễn biến tỷ giá VND/USD từ 1/2007 đến 12/2010 44 Hình 2.2 Chỉ số giá nhập Việt Nam từ 2007 đến 2010 .45 Hình 2.3: Biến động tỷ giá danh nghĩa Việt Nam so với nước (2005 – 2010) 48 Hình 2.4 Biến động tỷ giá cán cân thương mại Việt Nam 49năm 2001-2010 49 Hình 2.5 Cơ cấu hàng xuất Việt Nam năm 2010 51 Hình 2.6 Cơ cấu thị trường nhập Việt Nam năm 2010 .52 Hình 2.7 Biến động tỷ giá danh nghĩa Việt Nam so với nước khác tính theo USD (1-11/2010) 53 Hình 2.8 Tác động giá hàng hóa tính theo USD phá giá tiền Đồng 54 Hình 3.1: Đồ thị biến LIMPVN (pm), LEX (e), LPPIVN (p), LPPIUS (c*), LIPIUS (y*) 61 Hình 3.2: Phản ứng xung giá nhập (Limpvn) cú sốc biến e(Ler), p(Lppivn), c*(Lppius) y*(Lindustry) .69 ... đề tỷ giá tác động tỷ giá hối đoái đến số giá nhập Chương 2: Thực trạng tác động tỷ giá hối đoái đến số giá nhập Việt Nam Chương 3: Đo lường tác động tỷ giá hối đoái đến số giá nhập Việt Nam số. .. hưởng đến mức độ truyền dẫn tác động tỷ giá hối đoái đến số giá nhập 26 CHƯƠNG – THỰC TRẠNG TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN CHỈ SỐ GIÁ NHẬP KHẨU Ở VIỆT NAM 30 2.1 Tổng quan số. .. động tỷ giá hối đối mức thấp CHƯƠNG – THỰC TRẠNG TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN CHỈ SỐ GIÁ NHẬP KHẨU Ở VIỆT NAM 2.1 Tổng quan số nghiên cứu tác động tỷ giá hối đoái đến số giá nhập số quốc gia