Untitled ĐẠI HỌC UEH TRƯỜNG KINH DOANH KHOA NGÂN HÀNG BÀI TẬP NHÓM BỘ MÔN THỊ TRƯỜNG VÀ CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH Giảng viên Phan Thu Hiền Mã lớp học phần 22C1BAN50608806 NHÓM 2 Thành phố Hồ Chí Minh – 2[.]
lOMoARcPSD|18034504 ĐẠI HỌC UEH TRƯỜNG KINH DOANH KHOA NGÂN HÀNG BÀI TẬP NHĨM BỘ MƠN THỊ TRƯỜNG VÀ CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH Giảng viên: Phan Thu Hiền Mã lớp học phần: 22C1BAN50608806 NHĨM Thành phố Hồ Chí Minh – 2022 lOMoARcPSD|18034504 THÀNH VIÊN THAM GIA Trương Thị Hoài Ân Phạm Hữu Đang Nguyễn Thị Ái Phương Nguyễn Thu Thảo Lâm Thị Mỹ Trân Huỳnh Thị Vững lOMoARcPSD|18034504 Bảng đánh giá tỷ lệ đóng góp Họ tên Tỷ lệ tham gia cơng việc Phần Ghi trăm đóng Trương Thị Hoài Ân Tổng hợp nội dung Hoàn thành Tham gia họp Phạm Hữu Đang Nguyễn Thị Ái Phương Nguyễn Thu Thảo Lâm Thị Mỹ Trân Huỳnh Thị Vững góp 100% Nhóm trưởng 100% Thành viên 100% Thành viên 100% Thành viên 100% Thành viên 100% Thành viên Đủ Tìm hiều nội dung Đóng góp ý kiến Hồn thành Tốt Tham gia họp Đủ Tìm hiểu nội dung Hồn thành Đóng góp ý kiến Tốt Tham gia họp Đủ Tìm hiểu nội dung Đóng góp ý kiến Tham gia họp Tìm hiểu nội dung Đóng góp ý kiến Tham gia họp Tìm hiểu nội dung Đóng góp ý kiến Tham gia họp Hoàn thành Tốt Đủ Hoàn thành Tốt Đủ Hoàn thành Tốt Đủ lOMoARcPSD|18034504 NỘI DUNG Trước hết, nguyên tắc nhóm chúng em làm tiểu luận góc độ nhà đầu tư tài chính, việc bắt đầu chọn doanh nghiệp để “đặt cược” vào đầu từ trước hết phải xem báo cáo tình hình tài doanh nghiệp qua năm đặc biệt thông qua số như: Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) thông qua năm: - Đầu tiên số ROE - Tiếp theo số ROA Dựa vào biểu đồ trên, tiêu ROE lớn tiêu ROA chứng tỏ cơng ty Hịa Phát sử dụng cách có hiệu địn bẩy tài chính, sử dụng khoản vốn vay để làm tăng thêm tỷ suất lợi nhuận doanh nghiệp Vì Nhóm chúng em định chọn Cơng lOMoARcPSD|18034504 ty Hịa Phát để làm đề tài phân tích Và đây, phân tích cặn kẽ khía cạnh doanh nghiệp mà nhóm em trình bày PHẦN I PHÂN TÍCH TỔNG QUAN VỀ TÌNH HÌNH KINH TẾ VĨ MƠ Trải qua năm 2021 đầy khó khăn dịch bệnh năm 2022 ngành thép có tình hình khả quan so với năm 2021.Với nhu cầu phục hồi mảng xây dựng mạnh trở lại, tình hình dịch bệnh kiểm sốt giúp tăng mạnh lượng tiêu thụ thép Do mà thị trường thép phát triển mà phủ ban hành nghị đạo kịp thời nhằm hướng tới mục đích “Ổn định phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh thích ứng linh hoạt với tình hình nay” Theo quan điểm đại diện hiệp hội thép Việt Nam cho rằng: “Nghị 01/NQ-CP (09/01/2022) với giải pháp phát triển, phục hồi kinh tế xã hội dự toán ngân sách năm 2022 giải pháp trì đà tăng trưởng, khai thác động lực tăng trưởng phủ xác định gồm khơi phục thúc đẩy sản xuất kinh doanh, đẩy mạnh xuất đẩy nhanh tiến độ giải ngân vốn đầu tư công, huy động nguồn lực hạ tầng trợ lực cho ngành thép phát triển mạnh năm 2022.” Theo báo cáo số liệu hiệp hội thép Việt Nam - VSA: “Trong tháng 3/2020 sản xuất thép thành phẩm đạt gần 3,34 triệu tấn, tăng 29,16 % so với tháng tăng 6,8% so với kỳ năm ngoái Sản lượng tiêu thụ thép loại đạt 3,12 triệu tấn, tăng 21,3% so với tháng trước tăng 2,4% so với kỳ năm ngối.” “Tính chung quý 1/2022, sản lượng thép thành phẩm nước đạt 8.45 triệu tăng 3,2% so với kỳ năm 2021 Bên cạnh đó, bán hàng thép thành phẩm 8,14 triệu tấn, tăng 11,9% so với kỳ năm trước.” “Chính yếu tố Quốc hội thơng qua gói hỗ trợ hồi phục kinh tế trị giá 350.000 tỷ đồng, 113.850 tỷ đồng dùng phát triển kết cấu hạ tầng, tập trung dự án trọng điểm cao tốc Bắc – Nam phía Đơng, sân bay Long Thành, cảng logistics lớn tháng đầu năm 2021 hoạt động xây dựng bị đình trệ để hỗ trợ mùa dịch năm 2022 nguồn cung hộ tăng gấp đôi, nguồn cung lOMoARcPSD|18034504 nhà liền thổ tăng 20 - 30% so năm trước theo dự báo CBRE Việt Nam thúc đẩy việc tiêu thụ thép năm 2022 tăng lên.” Lạm phát suy thoái kinh tế giới yếu tố mang lại rủi ro cho ngành kinh tế ngành thép nước Bởi lạm phát khiến cho người dân hạn chế rổ tiêu dùng họ Người dân ưu tiên tiêu dùng cho khoản ăn, mặc, sinh hoạt thường xuyên cho khoản xây dựng đầu tư Vì tác động trực tiếp tới sản lượng tiêu thụ thép nước Ở Mỹ nước phát triển lạm phát đến từ hai yếu tố chi phí đẩy cầu kéo mạnh Còn Việt Nam, lạm phát tăng chi phí đẩy (phụ thuộc vào giá dầu tăng nhập lạm phát) Nhập lạm phát nghĩa là: nước nhập hàng hóa tính đồng USD, mà lạm phát Mỹ tăng cao (8.5%), hàng hóa tăng theo la 8.5%, VN nước nhập lớn hàng hóa nhập tăng cao kéo theo chi phí tăng cao Cịn chi phí đẩy cung tiền M2 VN có 8.93 %, mức thấp nên VN khơng bị bơm tiền Lạm phát VN năm 2022 cơng bố khoảng 3% so với kỳ năm ngối, cho thấy lạm phát cho thấy tăng so với nước khác cịn ổn Tuy thế, ngành thép nước phải chịu ảnh hưởng lớn việc chi phí đầu vào tăng cao, giá thép tăng cao Nói đến nguyên nhân làm cho giá thép tăng giá phơi thép tăng cao, nguyên liệu vào cao Ngoài ra, chi phí khác chi phí vận chuyển cao giá cước tăng, giá dầu tăng làm cho chi phí để sản xuất tăng Cùng với việc tiêu thụ lượng thép tăng đầu tư hoạt động xây dựng Và không nhắc tới yếu tố gây tác động đến tình hình giá thép tăng đột biến yếu tố căng thẳng Nga – Ukraine Đối với tình hình theo dự báo giá thép nội địa khó “hạ nhiệt”, dẫn đến việc tăng giá cao mức cao 20 triệu đồng/tấn ngắn hạn vấn đề chưa ổn định nguồn cung chi phí logistics giới ổn định lúc lOMoARcPSD|18034504 Lãi suất chịu áp lực lớn từ lạm phát gia tăng chi phí đẩy (giá dầu tăng cao, nước bơm tiền vào Mỹ, Châu Âu đẩy lạm phát lên) Lãi suất tăng lúc ngân hàng siết chặt việc cho vay để đảm bảo mức dự trữ bắt buộc lúc doanh nghiệp nước vay với mức vốn thấp đồng nghĩa với việc kế hoạch kinh doanh họ thực thi hồn tồn Tuy nay, phủ VN kiểm soát tốt vấn đề cung tiền, lạm phát nên KT phát triển ổn định Lãi suất theo thống kê 4% (vào tháng 5/2022) mức thấp nhờ phủ áp dụng sách nhằm ổn định KT tăng trưởng nhanh Năm 2021 năm đánh dấu bước chuyển đổi quan trọng cho ngành thép nước ta lần ghi tên lên bảng danh sách “những sản phẩm có kim ngạch xuất 10 tỷ USD” mang Việt Nam trở thành nước “xuất siêu” thép (trước nhiều năm nước “nhập siêu”) Và kỳ vọng phát triển tiếp tục phát triển dù đến năm 2022 gặp nhiều diễn biến bất ổn giới Trung bình Trung Quốc sản xuất khoảng tỷ thép năm sản lượng thép giới sản xuất vào tầm 1,9 tỷ thép năm Vậy Trung Quốc đóng góp vào khoảng tầm 52% sản lượng thép Thế Giới Tiếp ta thấy Trung Quốc không “nước sản xuất thép lớn giới” mà “nước tiêu thụ thép lớn giới” với lượng tiêu thụ thép lên tới 900 triệu thép năm Điều cho thấy giá thép giới định giá thép Trung Quốc Và Trung Quốc tác nhân gây cân đối ngành thép tồn cầu Một điểm tích cực mang đến cho ngành thép sách Trung Quốc cắt giảm sản lượng thép tạo điều kiện cho thị trường thép nước Việt Nam có lợi để xuất sang thị trường khác Bởi Trung Quốc mà cắt giảm lượng xuất họ gây thiếu hụt nguồn cung cho thị trường đối tác nhập thép từ Trung Quốc nước ta có lợi cung cấp lượng thép đến đối tác Cùng với cơng Chính phủ Việt Nam ngành cấp làm cho dịch bệnh kiểm sốt ổn định tạo bước đỡ để nhà lOMoARcPSD|18034504 máy thép sản xuất hiệu đảm bảo lượng nguồn cung cho thị trường nội địa với lượng cung xuất sang thị trường khác Và thị trường xuất thép rộng mở chiến tranh Ukraine Nga Khi việc thiếu hụt nguồn cung thị trường thép Châu Âu Mỹ tạo cho ta hội để xuất “Về tình hình xuất khẩu: Ở quý 1/2022: VN xuất khoảng 2,28 triệu thép hưởng lợi từ thiếu nguồn cung giới Năm 2022, với nhu cầu thép giới tăng lên 1.840 triệu động lực phát triển cho ngành thép VN điều kiện Nga - nước xuất kim loại hàng đầu giới bị kìm kẹp trừng phạt kinh tế.” II GIẢI THÍCH, PHÂN TÍCH MỘT SỐ KHÍA CẠNH CHỌN NGÀNH Đặc thù ngành thép: ● Tính phức tạp Sản xuất thép phức tạp có nhiều mẫu mã, nhiều quy trình, nhiều trang thiết bị nhiều yếu tố tác động ● Tính ngẫu nhiên: có nhiều điều kiện khơng chắn, dừng việc sản xuất chừng hỏng thiết bị, thay đổi ngày giao sản phẩm, nhiệt độ nung không đạt u cầu ● Tính hạn chế: phải có quặng thơ qua xử lý sản xuất được, trang thiết bị cần phải bảo trì thường xuyên, làm việc liên tục để chất lượng số lượng sản phẩm ● Nhiều đối tượng: tài nguyên, chi phí, hạn giao hàng, tỷ lệ thành phẩm, thời gian sản xuất… đối tượng khác cần cách quản lý khác sản xuất giao hàng Downloaded by vu ga (vuchinhhp2@gmail.com) lOMoARcPSD|18034504 ● Tính liên tục: dây chuyền cần quy trình, liên kết chặc chẽ với nhau, phải có phương án phịng hờ máy móc xảy lỗi q trình sản xuất khắc phục Phải phân chia nhân máy móc hợp lý để sản xuất đạt hiệu Phân tích ảnh hưởng yếu tố vĩ mô đến phát triển ngành Ảnh hưởng tăng trưởng kinh tế: Năm 2021, sản lượng thép toàn ngành đạt 30,8 triệu tăng 32,5% so với kỳ Trong đó, sản lượng xuất đạt 7,5 triệu tăng 66%, thu lợi nhuận 12,7 tỉ USD, cao lịch sử Mặc dù dịch COVID-19 căng thẳng nước tiêu thụ 23 triệu thép, so với năm 2020 tăng 17% Nhu cầu tiêu thụ thép người khoảng 180-190 kg, ước tính khoảng 217kg/người mức trung bình khu vực Châu Á, ước tính khoảng 267kg/người Các sản phẩm thép xây dựng chiếm 44% tổng sản lượng sản xuất toàn ngành mạnh ngành Thép nước ta Năm 2021 xuất khoảng 2,2 triệu tấn, tăng 1,5 lần so với năm 2020 Ảnh hưởng lạm phát: Khi kinh tế xảy lạm phát cao, sách tiền tệ bị Nhà nước thắt chặt lại tăng lãi suất cho vay Khi cơng ty có hạn chế vay vốn ngân hàng Tạo khó khăn cho cơng ty thực sản xuất ngồi vốn chủ sở hữu, vốn huy động thơng qua phát hành chứng khốn cơng ty cần nguồn vốn tín dụng ngân hàng Điều làm trở ngại đến việc vay vốn từ ngân hàng, đặc biệt công ty nhỏ, khơng có nguồn vốn lưu động cao Nhưng Việt Nam, có đến 90% cơng ty Thép công ty vừa nhỏ công ty tư nhân Vì vậy, việc mở rộng sản xuất, nhập nguyên vật liệu từ nguồn vốn vay từ ngân hàng khó khăn, làm cản trở phát triển công ty Ảnh hưởng tỷ giá hối đoái cán cân thương mại: Downloaded by vu ga (vuchinhhp2@gmail.com) lOMoARcPSD|18034504 Tỷ giá USD/VND có tác động lớn đến nhiều khía cạnh kinh tế Ví dụ ngắn hạn, tỷ giá USD/VND tăng mạnh làm ảnh hưởng đến kinh tế nước ta số khía cạnh xuất nhập Các nhóm hàng nhập có mức tăng mạnh liên quan đến nguyên phụ liệu phục vụ sản xuất máy móc thiết bị hay đồ điện tử Trong đó, nhóm hàng máy móc thiết bị, dụng cụ, phụ tùng đạt gần 4,82 tỷ USD, tăng 30,8% so với kỳ năm 2016; nhóm hàng máy vi tính, sản phẩm điện tử linh kiện tăng 18,4% so với kỳ năm trước lên 4,61 tỷ USD… Đây mặt hàng có giá trị cao, nên phần giá USD giới tăng cao khiến giá trị nhập vào Việt Nam tăng mạnh Ảnh hưởng lãi suất: Như nói phần ảnh hưởng lạm phát, doanh nghiệp thép phải sử dụng vốn tín dụng ngân hàng, việc vay vốn ngân hàng khó khăn, doanh nghiệp thép Việt Nam lại có tới 90% doanh nghiệp vừa nhỏ doanh nghiệp tư nhân lại khó khăn khâu vay vốn để sản xuất Nhìn chung tình hình lãi suất huy động cho vay Việt Nam ổn định rủi ro vay nợ ngắn hạn lại cao doanh nghiệp thép Việt Nam Trung bình khoảng 70% nợ ngắn hạn nợ dài hạn 30% Các khoản nợ ngắn hạn thường dùng để tài trợ cho vốn lưu động chi phí nhập nguyên vật liệu, đầu tư vào máy móc thiết bị Ngoại trừ BMP có hệ số tốn nhanh, cao 4,25 hệ số toán nhanh doanh nghiệp thấp Triển vọng ngành thép: - Sản phẩm thép Việt Nam xuất đến 30 thị trường giới Năm 2021, sản lượng xuất sắt thép loại đạt 13,096 triệu - Theo MBKE dự báo, doanh nghiệp ngành thép hưởng lợi từ sóng đầu tư cơng, dịch bệnh kiểm sốt, kinh tế có nhiều tín hiệu lạc quan 10 Downloaded by vu ga (vuchinhhp2@gmail.com) ... bệnh kiểm sốt ổn định tạo bước đỡ để nhà lOMoARcPSD|18034504 máy thép sản xuất hiệu đảm bảo lượng nguồn cung cho thị trường nội địa với lượng cung xuất sang thị trường khác Và thị trường xuất thép... nước đạt 29 triệu - Như vậy, với có số khẳng định khơng thị phần Hịa Phát chiếm giữ thị trường mà việc khẳng định vị công ty thị trường nước với thị phần chiếm giữ ngành sản xuất kinh doanh thép... TY Về thị phần - Theo Hòa Phát News: Dựa vào số liệu thống kê năm 2021, sản lượng thép mà Cơng ty cổ phần tập đồn Hịa Phát cung cấp cho thị trường lên đến 8,8 triệu - Theo báo cáo VSA, vào năm