BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH MARKETING NGUYỄN THỊ KIM CHI THUẾ VÀ ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI TẠI CÁC QUỐC GIA ĐANG PHÁT TRIỂN LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH Năm 2022 BỘ TÀI CHÍNH TRƯ[.]
BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH-MARKETING - NGUYỄN THỊ KIM CHI THUẾ VÀ ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI TẠI CÁC QUỐC GIA ĐANG PHÁT TRIỂN LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - Năm 2022 BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH-MARKETING - NGUYỄN THỊ KIM CHI THUẾ VÀ ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI TẠI CÁC QUỐC GIA ĐANG PHÁT TRIỂN Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 9340201 LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: TS LÊ TRUNG ĐẠO TS LÊ XUÂN QUANG TP HỒ CHÍ MINH - Năm 2022 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận án “Thuế đầu tư trực tiếp nước quốc gia phát triển” cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu, kết thể luận án trung thực, có nguồn gốc rõ ràng chưa công bố công trình nghiên cứu khác TÁC GIẢ LUẬN ÁN Nguyễn Thị Kim Chi i LỜI CẢM ƠN Trước tiên, xin chân thành gửi lời cảm ơn đến TS Lê Trung Đạo TS Lê Xuân Quang, thầy hướng dẫn đồng hành hỗ trợ, giúp đỡ, động viên tơi vượt qua khó khăn suốt q trình thực luận án Đặc biệt, tơi xin tưởng nhớ biết ơn đến cố PGS.TS Phạm Hữu Hồng Thái, người định hướng nghiên cứu cho bắt đầu thực luận án, Thầy đồng hành đến hết chặng đường nghiên cứu sinh, hy vọng thầy an lịng với kết tơi thực Tiếp đến, xin gửi lời cảm ơn đến Quý Thầy Cô khoa Thuế Hải quan Khoa Tài ngân hàng - Trường Đại học Tài Chính Marketing truyền đạt kiến thức kinh nghiệm cho tơi suốt q trình nghiên cứu Hơn nữa, xin chân thành cảm ơn Viện đào tạo sau đại học, hỗ trợ hồ sơ thủ tục suốt trình học tập nghiên cứu trường Sau cùng, tơi xin bày tỏ lịng biết ơn đến gia đình, đồng nghiệp, bạn bè, anh chị em ngồi trường Trường Đại học Tài Chính Marketing hỗ trợ, tạo điều kiện thuận lợi giúp tơi hồn thành nhiệm vụ nghiên cứu Tp Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2022 TÁC GIẢ LUẬN ÁN Nguyễn Thị Kim Chi ii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT ASEAN Association of Southeast Asian Nations (Hiệp hội quốc gia Đơng Nam Á) BEPS Base erosion and profit shifting (Xói mòn sở thuế dịch chuyển lợi nhuận) DN Doanh nghiệp EU European Union (Liên minh Châu Âu) FDI Foreign Direct Investment (Đầu tư trực tiếp nước ngoài) G20 Group of Twenty (20 kinh tế hàng đầu) GDP Gross Domestic Product (Tổng sản phẩm quốc nội) GMM Generalized Method of Moments (Phương pháp ước lượng tổng quát hóa dựa moment) IMF International Monetary Fund (Quỹ Tiền tệ Quốc tế) MNCS/ MNE Multinational corporation/ Multinational enterprises (Công ty đa quốc gia) OECD Organization for Economic Cooperation and Development (Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế) SPE Special Purpose Entities (Khu vực có mục đích đặc biệt) TNDN Thu nhập Doanh nghiệp UNCTAD United Nations Conference on Trade and Development (Hội Nghị Liên Hiệp Quốc Về Thương Mại Và Phát Triển) WB Word Bank (Ngân hàng giới) WDI World Development Indicators (Cơ sở liệu sổ phát triển giới) iii DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Yếu tố điều kiện “Đẩy – Kéo” FDI 26 Bảng 2.2 : Xếp hạng top 10 nơi trú ẩn thuế lớn giới 45 Bảng 2.3 Tổng hợp nghiên cứu thực nghiệm 69 Bảng 3.1: Tóm tắt biến mơ hình 99 Bảng 3.2: Thống kê mô tả biến 100 Bảng 4.1: Tỷ suất lợi nhuận FDI giai đoạn 2009 -2019 112 Bảng 4.2 Kết thu hút vốn FDI Việt Nam qua thời kỳ 114 Bảng 4.3 Đóng góp FDI thu ngân sách nhà nước xuất Việt Nam 115 Bảng 4.4: Kết kiểm định phụ thuộc quốc gia 117 Bảng 4.5: Kiểm định tính dừng cho liệu bảng 118 Bảng 4.6: Kiểm định đồng liên kết Westerlund 118 Bảng 4.7: Kiểm định đồng liên kết Westerlund 119 Bảng 4.8: Kiểm định mối quan hệ nhân 119 Bảng 4.9: Kết hồi quy tác động sách thuế TNDN đến FDI 121 Bảng 4.10: Mối quan hệ phi tuyến thuế suất luật định FDI 125 Bảng 4.11: Mối quan hệ phi tuyến thuế suất hiệu FDI 126 Bảng 4.12: Ảnh hưởng FDI từ thiên đường thuế đến sở thuế TNDN 128 Bảng 4.13: Bảng tính tổn thất thuế TNDN ảnh hưởng FDI từ thiên đường thuế 129 Bảng 4.14: Tổng hợp kết nghiên cứu tổn thất thuế TNDN xói mịn sở thuế TNDN 131 Bảng 5.1 Tóm tắt 15 hành động Dự án BEPS OECD đề xuất 141 iv DANH MỤC CÁC HÌNH Hình 1-1: Mối quan hệ thuế đầu tư trực tiếp nước ngồi Hình 2-1: Đường cong Laffer 37 Hình 2-2: Khung phân tích tác động thuế TNDN đến FDI 49 Hình 2-3 Khung phân tích ảnh hưởng FDI từ thiên đường thuế đến sở thuế 50 Hình 3-1: Quy trình nghiên cứu 76 Hình 4-1: Dòng vốn FDI quốc gia phát triển so với giới 107 Hình 4-2: Các hình thức ưu đãi thuế FDI quốc gia phát triển 109 Hình 4-3: Ma trận dòng FDI vào quốc gia đến từ thành phần 110 v MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT iii DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU iv DANH MỤC CÁC HÌNH v MỤC LỤC CHƯƠNG GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 10 1.5 Đóng góp luận án 12 1.6 Kết cấu luận án 13 CHƯƠNG TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VỀ THUẾ, ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI VÀ CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN 16 GIỚI THIỆU CHƯƠNG 16 2.1 Khung khái niệm 16 2.1.1 Khái niệm thuế thuế TNDN 16 2.1.2 Khung khái niệm FDI 23 2.2 Khung lý thuyết thuế đầu tư trực tiếp nước 34 2.2.1 Lý thuyết thuế đầu tư 34 2.2.2 Lý thuyết cạnh tranh thuế 39 2.2.3 Lý thuyết tỷ suất lợi nhuận FDI thuế tối ưu FDI 41 2.2.4 Hiện tượng dịch chuyển lợi nhuận FDI xói mịn sở thuế (BEPS) 42 2.2.4.1 Vấn đề dịch chuyển lợi nhuận FDI 42 2.2.4.2 Vai trò thiên đường thuế tổ chức có mục đích đặc biệt 44 2.2.4.3 Xói mịn sở thuế chuyển lợi nhuận FDI (BEPS) 46 2.3 Khung phân tích 49 2.3.1 Khung phân tích tác động thuế thu nhập doanh nghiệp đến FDI quốc gia phát triển 49 2.3.2 Khung phân tích ảnh hưởng FDI từ thiên đường thuế đến sở tính thuế quốc gia phát triển 50 2.4 Lược khảo cơng trình nghiên cứu có liên quan 50 2.4.1 Tác động thuế TNDN đến FDI 50 2.4.2 Ảnh hưởng FDI từ thiên đường thuế đến sở tính thuế quốc gia phát triển 62 2.5 Khoảng trống nghiên cứu 72 KẾT LUẬN CHƯƠNG 74 CHƯƠNG MƠ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 76 GIỚI THIỆU CHƯƠNG 76 3.1 Quy trình nghiên cứu 76 3.2 Giả thuyết nghiên cứu 77 3.2.1 Giả thuyết nghiên cứu thứ 77 3.2.2 Giả thuyết nghiên cứu thứ hai 78 3.2.3 Giả thuyết nghiên cứu thứ ba 78 3.2.4 Giả thuyết nghiên cứu thứ tư 79 3.3 Mơ hình nghiên cứu phương pháp nghiên cứu 80 3.3.1 Mơ hình tác động thuế thu nhập doanh nghiệp FDI 80 3.3.2 Mơ hình ảnh hưởng FDI từ thiên đường thuế đến xói mịn sở thuế 82 3.4 Phương pháp nghiên cứu 83 3.4.1 Phương pháp ước lượng bình phương tối thiểu tổng quát (GLS) 83 3.4.2 Ước lượng với biến công cụ 84 3.4.3 Ước lượng GMM Arellano-Bond sai phân hai bước 85 3.4.4 Kiểm định quan hệ nhân thuế thu nhập doanh nghiệp FDI 88 3.4.5 Kiểm định hiệu ứng phi tuyến thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp FDI 92 3.5 Dữ liệu nghiên cứu 93 3.5.1 Dữ liệu 93 3.5.2 Mô tả biến 94 3.5.3 Thống kê mô tả biến 100 KẾT LUẬN CHƯƠNG 103 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 104 GIỚI THIỆU CHƯƠNG 104 4.1 Thực trạng thuế thu nhập doanh nghiệp FDI quốc gia phát triển 105 4.1.1 Tình hình chung FDI quốc gia phát triển 105 4.1.2 Chính sách thuế thu nhập doanh nghiệp thu hút FDI quốc gia phát triển 107 4.1.3 Thực trạng FDI thông qua OFC, thiên đường thuế vấn đề BEPS 109 4.2 Thực trạng sách thuế thu nhập doanh nghiệp FDI VN 114 4.3 Kết nghiên cứu thảo luận 117 4.3.1 Mối quan hệ nhân thuế thu nhập doanh nghiệp FDI 117 4.3.2 Tác động sách thuế thu nhập doanh nghiệp đến FDI 120 4.3.3 Ảnh hưởng FDI đến xói mịn thuế thu nhập doanh nghiệp 127 KẾT LUẬN CHƯƠNG 131 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 133 GIỚI THIỆU CHƯƠNG 133 5.1 Tổng kết nghiên cứu 133 5.2 Hàm ý sách 135 5.2.1 Về sách thuế thu nhập doanh nghiệp 135 5.2.2 Về thu hút FDI 142 5.2.3 Về sách kinh tế vĩ mơ 143 5.2.4 Khuyến nghị sách thuế thu nhập doanh nghiệp thu hút FDI Việt Nam 145 5.3 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu 148 5.3.1 Hạn chế đề tài 148 5.3.2 Hướng nghiên cứu tương lai 148 TÀI LIỆU THAM KHẢO 149 PHỤ LỤC DANH MỤC CƠNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ CHƯƠNG 1.1 GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Đầu tư trực tiếp nước (FDI) tác động mạnh đến kinh tế giới nhiều năm qua chủ đề quan trọng quốc gia phát triển Trong q trình tồn cầu hóa, FDI xem cơng cụ quan trọng thúc đẩy phát triển kinh tế nhiều nước giới (Wang, 2009); FDI giúp vượt qua trì trệ phát triển kinh tế giải nạn đói nghèo (Brooks & ctg, 2010) Bwalya (2006) cho FDI hỗ trợ cho tăng trưởng kinh tế thông qua kênh: (i) hỗ trợ vốn (không liên quan đến vay mượn) nhằm tài trợ đầu tư cho nước thu hút; (ii) nâng cao trình độ kỹ thuật nước thu hút (iii) chuyển giao công nghệ cho doanh nghiệp nước Tầm quan trọng việc gia tăng lượng vốn đầu tư nước cho phát triển kinh tế xã hội dẫn đến cạnh tranh lớn nước, đặc biệt quốc gia phát triển trình hội nhập với nhu cầu mở rộng vốn đẩu tư, chuyển giao công nghệ giải việc làm Điều đặt vấn đề cho phủ quốc gia phát triển phải sức đẩy mạnh thu hút FDI tùy thuộc điều kiện thời gian thực quốc gia Trên phạm vi quốc gia, để thu hút FDI cách hiệu quả, hầu phải điều chỉnh sách thuế pháp luật thuế, bật với xu hướng cạnh tranh thuế với nước láng giềng, quốc gia điều kiện phát triển kinh tế, xã hội Trong đó, so với loại thuế khác, thuế TNDN loại thuế trực thu, có sở tính thuế thu nhập chịu thuế doanh nghiệp, nên có ý nghĩa điều tiết nhạy cảm, có tác động sâu rộng đến hoạt động sản xuất kinh doanh, kể doanh nghiệp FDI Mặt khác, tác động trình tồn cầu hóa, cạnh tranh quốc gia ngày trở nên gay gắt, thuế TNDN nước quan tâm nhiều hơn, thuế suất thuế TNDN thể sức hấp dẫn cho môi trường đầu tư, thuế TNDN khơng tác động đến mơi trường kinh doanh nước mà ảnh hưởng đến việc cạnh tranh quốc tế thu hút đầu tư nước Nhiều nước giới khu vực giảm mức thuế TNDN nhằm thực ưu đãi diện rộng cho kinh tế, tăng tính cạnh tranh quốc gia thu hút đầu tư Từ năm 1980, nước bắt đầu đẩy mạnh thu hút FDI, nghiên cứu thực nghiệm đa dạng phân tích sách FDI, tập trung đặc biệt vào tác động sách thuế, đặc biệt thuế TNDN FDI Nhiều nghiên cứu kết luận lựa chọn vị trí đầu tư FDI thực bị ảnh hưởng thuế thu nhập giai đoạn như: Swenson (1994), Devereux (1995), Devereux & Griffith (1998), Billington (1999) Vì vậy, quốc gia phát triển xem trọng vai trị điều chỉnh sách thuế nhằm thu hút FDI q trình cải thiện mơi trường đầu tư Sau đó, quốc gia chứng kiến cạnh tranh thuế để thu hút FDI, chí tạo “cạnh tranh đáy” thuế suất làm giảm chi tiêu Chính phủ khoản thu thuế xuống mức không hiệu (Rendon-Garza, 2006) Sự hỗ trợ thực nghiệm cho lý thuyết Wilson (1986) Zodrow (1986) tiên phong thực thơng qua mơ hình dựa lý thuyết cạnh tranh thuế Oates (1972) Sato (2012) cho FDI thuế TNDN có mối quan hệ ngược chiều, nghĩa quốc gia thực sách thu hút FDI làm giảm số thuế TNDN Ngoài ra, điều đáng ngại đua cắt giảm thuế để thu hút FDI có nguy làm xói mịn nghiêm trọng sở thuế nước, đặc biệt thuế thu TNDN, loại thuế nhà đầu tư quan tâm nhiều hưởng lợi ích nhiều đầu tư vào quốc gia phát triển Xói mịn thuế, ngược lại, ảnh hưởng tiêu cực đến nguồn thu ngân sách, chi tiêu phủ, việc thực sách phúc lợi kiểm sốt nợ cơng nhiều nước (UNCTAD 2015) Bên cạnh đó, dịng FDI thường thực công ty đa quốc gia, với đặc điểm bật dịch chuyển lợi nhuận công ty mẹ công ty thành viên từ quốc gia có thuế suất cao đến quốc gia có thuế suất thấp nhằm tối thiểu chi phí thuế TNDN Ngày có số quốc gia vùng lãnh thổ áp dụng mức thuế suất thấp, chí khơng đánh thuế thu nhập chuyển từ nơi khác đó, coi nơi trú ẩn thuế hay gọi thiên đường thuế (tax havens) Thiên đường thuế trở thành nơi hấp dẫn MNCs tìm đến để thực kế hoạch trốn/tránh thuế, nguyên nhân tượng dịch chuyển lợi nhuận Điều nguyên nhân dẫn đến tượng xói mịn sở thuế dịch chuyển lợi nhuận (BEPS) Do đó, việc xác định tổn thất số thu thuế BEPS gây trở thành vấn đề nghiên cứu nhiều cơng trình nghiên cứu sách thuế FDI Các nhà nghiên cứu kinh tế lớn IMF Crivelli, Keen Mooij (2015) cho vấn đề xói mòn sở lớn nước phát triển, nước OECD Tính tốn họ cho thấy tổn thất số thu thuế lớn từ xói mịn sở thay đổi lợi nhuận doanh nghiệp Keightly & Stupak (2015) cho ngày gia tăng tượng xói mịn sở dịch chuyển lợi nhuận Hoa Kỳ nơi khác Huizinga & Laeven (2008) nghiên cứu ước tính BEPS cho quốc gia châu Âu kết luận lợi nhuận dịch chuyển sang quốc gia khác độ xói mịn sở thuế tăng lên (thất thu thuế lớn) Tổ chức OECD từ năm 2012 nghiên cứu vấn đề FDI gây nên tình trạng xói mịn sở thuế dịch chuyển lợi nhuận FDI sang nước vùng lãnh thổ có mức thuế suất thấp (BEPS) Tuy nhiên, nghiên cứu BEPS bị hạn chế cách đánh giá sử dụng phương pháp định lượng Việc tham gia triển khai BEPS hoàn toàn dựa vào kinh nghiệm nước, hợp tác tổ chức OECD, chưa có nhiều nghiên cứu thực nghiệm rõ ràng BEPS, đặc biệt khu vực thu hút FDI động giới quốc gia phát triển Như vậy, sách thuế sử dụng công cụ hữu hiệu thu hút FDI quốc gia phát triển, ngược lại, dễ gây xói mịn thuế ảnh hưởng tiêu cực đến nguồn thu ngân sách Hơn nữa, xu dòng FDI vào quốc gia phát triển ngày tăng, đặc biệt FDI từ thiên đường thuế, điều có ngun nhân gây xói mịn sở thuế? Mặt khác, cạnh tranh thuế “về đáy” quốc gia phát triển, trở nên “bảo hòa” thuế suất quốc gia, sách thuế nên điều chỉnh để tạo lực hút FDI bảo toàn nguồn thu ngân sách cho quốc gia phát triển? Với tất vấn đề trên, tác giả lựa chọn thực đề tài: “THUẾ VÀ ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI TẠI CÁC QUỐC GIA ĐANG PHÁT TRIỂN” để phân tích đánh giá thực nghiệm, hàm ý sách mối quan hệ thuế FDI luận án tiến sĩ Vấn đề nghiên cứu luận án thể thông qua sơ đồ sau: Nguồn: Tác giả tổng hợp Hình 1-1: Mối quan hệ thuế đầu tư trực tiếp nước 1.2 Mục tiêu nghiên cứu Từ vấn đề nghiên cứu đặt ra, luận án hướng đến mục tiêu đánh giá mối quan hệ nhân hai chiều sách thuế TNDN dịng vốn FDI quốc gia phát triển giai đoạn 2009 -2019 Từ đó, luận án xác định mục tiêu cụ thể sau: Mục tiêu cụ thể thứ nhất: đánh giá tác động sách thuế TNDN đến dòng vốn FDI quốc gia phát triển cách tồn diện yếu tố sách thuế TNDN gồm: thuế suất thuế TNDN theo luật định, thuế suất thuế TNDN hiệu số thu thuế TNDN Bên cạnh đó, luận án đồng thời xem xét mối quan hệ phi tuyến thuế suất thuế TNDN FDI để có kết luận cạnh tranh đáy thuế suất TNDN thu hút FDI quốc gia phát triển Mục tiêu cụ thể thứ hai: xem xét ảnh hưởng FDI đến sở thuế TNDN Luận án đánh giá tác động dòng vốn FDI từ thiên đường thuế đến lợi nhuận FDI quốc gia phát triển, đồng thời, xác định sở TNDN bị xói mịn số thuế TNDN tổn thất BEPS gây ra, nhằm nêu hàm ý sách phù hợp để hạn chế tình trạng xói mịn thuế TNDN quốc gia phát triển Để đạt mục tiêu nghiên cứu trên, luận án trả lời câu hỏi nghiên cứu sau: (1) Mối quan hệ nhân thuế FDI quốc gia phát triển có tồn kết nghiên cứu thực nghiệm không? (2) Thuế suất thuế TNDN (gồm thuế suất luật định thuế suất hiệu quả) số thu thuế TNDN tác động đến FDI nào? Qua đó, có tồn mối quan hệ phi tuyến thuế suất thuế TNDN FDI không? Và quốc gia phát triển có nên tiếp tục theo đuổi cạnh tranh đáy thuế suất thuế TNDN hay không? (3) FDI từ thiên đường thuế ảnh hưởng đến sở thuế TNDN quốc gia phát triển? Xác định xói mịn sở thuế TNDN tổn thất thuế TNDN FDI gây cụ thể nào? Mục tiêu cuối cùng, từ kết nghiên cứu trên, luận án đưa hàm ý sách giúp nước phát triển thực sách thuế TNDN hiệu để thu hút FDI, đồng thời triển khai giải pháp ngăn chặn tượng BEPS, giúp bảo vệ nguồn thu sở thuế TNDN Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.3 1.3.1 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu luận án mối quan hệ thuế FDI quốc gia phát triển Cụ thể gồm: - Tác động thuế TNDN đến FDI quốc gia phát triển Trong đó, thuế TNDN gồm yếu tố: thuế suất thuế TNDN luật định, thuế suất thuế thu nhập hiệu quả, số thu thuế TNDN - Ảnh hưởng FDI từ thiên đường thuế đến sở thuế TNDN quốc gia phát triển 1.3.2 Phạm vi nghiên cứu Không gian nghiên cứu: Gồm 32 quốc gia phát triển theo tiêu chuẩn UNTAD 2018 Các quốc gia thiên đường thuế: gồm 34 quốc gia danh mục thiên đường thuế khu vực có mục đích đặc biệt (SPES) tổ chức UNCTAD (2012) Phạm vi nghiên cứu sách thuế: so với loại thuế khác, thuế TNDN loại thuế trực thu, có ý nghĩa điều tiết nhạy cảm loại thuế khác, có tác động sâu rộng đến doanh nghiệp FDI Trong đó, thuế suất thuế TNDN thể sức hấp dẫn cho môi trường đầu tư, nhà đầu tư quan tâm để định vị trí đầu tư Bên cạnh đó, thuế TNDN có sở tính thuế thu nhập chịu thuế doanh nghiệp, quy định sách thuế TNDN nước, có vai trị quan trọng kế hoạch tránh thuế trốn thuế doanh nghiệp FDI giới Do đó, luận án tập trung vào phạm vi nghiên cứu mối quan hệ sách thuế TNDN dịng FDI vào quốc gia phát triển Thời gian: Dữ liệu mơ hình nghiên cứu thực nghiệm tập hợp khoảng thời gian từ năm 2009 đến năm 2019 Dữ liệu nghiên cứu lấy từ liệu quốc gia phát triển theo thống kê hàng năm Ngân hàng giới (WB), Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF), Tổ chức The Heritage Foundation, Hội nghị Liên Hiệp Quốc Thương mại Phát triển (UNTACD) Phương pháp nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu định lượng sử dụng luận án phương pháp ước lượng cho mơ hình hồi quy với liệu bảng cân đối Để thực mục tiêu xem xét mối quan hệ thuế TNDN FDI, luận án tiến hành kiểm định nhân thuế TNDN FDI, cụ thể kiểm định nhân Granger kiểm định cho mối quan hệ biến: (i) Mối quan hệ số thu thuế TNDN dòng FDI vào quốc gia phát triển (ii) Mối quan hệ sở thuế TNDN dòng FDI từ thiên đường thuế vào quốc gia phát triển Các kiểm định thực thông qua áp dụng kiểm định đồng phụ thuộc quốc gia, tính dừng, đồng liên kết, kiểm định mối quan hệ nhân Để đạt mục tiêu đánh giá tác động sách thuế TNDN đến dịng vốn FDI quốc gia phát triển, luận án thực hồi quy mơ hình gồm biến phụ thuộc dịng vốn FDI, biến độc lập thuế thu nhập DN gồm thuế TNDN (thuế suất luật định thuế suất hiệu quả), số thu thuế TNDN, biến kiểm soát: GDP, dân số, lao động, số quyền tài sản, số minh bạch, lạm phát… Thông qua kết hệ số hồi quy dấu hệ số, mô hình nghiên cứu giúp kết luận tác động đến FDI Bên cạnh đó, để tìm kiếm chứng thực nghiệm mối quan hệ phi tuyến thuế 10 suất TNDN FDI, nghiên cứu thêm vào mơ hình tuyến tính biến bình phương thuế suất thuế TNDN dựa đề xuất mối quan hệ hình chữ U ngược Wooldridge (2012) Với mục tiêu đánh giá ảnh hưởng FDI đến xói mịn thuế, tác giả sử dụng mơ hình tác động dịng FDI từ thiên đường thuế vào quốc gia phát triển đến sở thuế TNDN (cũng lợi nhuận FDI) Để xác định dấu độ lớn hệ số hồi, phương pháp nghiên cứu định lượng sử dụng luận án phương pháp ước lượng cho mơ hình hồi quy với liệu bảng cân đối Trước hết, luận án áp dụng phương pháp ước lượng FEM REM khảo sát tác động yếu tố khác biệt quốc gia chưa đưa vào mơ hình tác động cố định hay tác động ngẫu nhiên thông qua kiểm định Hausman Nếu kết kiểm định cho thấy hiệu ứng cố định giải thích tốt cho mơ hình thực nghiệm nghiên cứu sử dụng mơ hình hiệu ứng cố định (FEM) để ước lượng độ lớn hệ số biến giải thích mơ hình ngược lại Ngoài ra, Moulton (1986) Moulton (1990) cho sử dụng liệu bảng để phân tích quốc gia gặp phải diện hiệu ứng nhóm dẫn tới vấn đề sai số kết luận thống kê Vì vậy, sau ước lượng mơ hình phương pháp FEM REM, luận án tiến hành bước kiểm định nhằm chuẩn đốn xem mơ hình có bị vi phạm giả định phương sai không đổi tự tương quan hay khơng Nếu có, luận án tiếp tục sử dụng phương pháp ước lượng bình phương tối thiểu tổng quát (generalized least square) để xử lý tượng tự tương quan quan sát phạm vi quốc gia phương sai thay đổi quốc gia Mơ hình xảy tượng nội sinh mối quan hệ tương hỗ biến độc lập biến phụ thuộc Điều dẫn đến vấn đề đồng thời làm cho ước lượng truyền thống bị chệch Ước lượng GMM kỹ thuật ước lượng dựa vào biến cơng cụ có nhiều ưu điểm so với ước lượng truyền thống (2SLS) Ước lượng truyền thống khơng xác có diện phương sai thay đổi Ước lượng GMM sử dụng điều kiện moment cho phép tạo ước lượng xác có xuất khơng qn đơn vị chéo (Hansen, 2000; Hayashi, 2000) Để kiểm tra tính vững ước lượng, nghiên cứu sử dụng phương pháp GMM sai phân 11 phát triển cho mơ hình bảng động tuyến tính (Arellano & Bond, 1991; Arellano & Bover, 1995; Holtz-Eakin & ctg, 1988) 1.5 Đóng góp luận án Luận án “Thuế đầu tư trực tiếp nước quốc gia phát triển” hướng đến kết nghiên cứu: Phân tích mối quan hệ nhân thuế TNDN FDI quốc gia phát triển Qua cho thấy, thuế TNDN yếu tố thu hút FDI tác động ngược chiều thuế suất thuế TNDN đến FDI Điều khiến quốc gia phát triển theo đuổi đua “cạnh tranh đáy” thuế suất thuế TNDN thời gian dài Tuy nhiên, luận án chứng minh mối quan hệ phi tuyến thuế suất thuế TNDN luật định FDI Ngoài ra, luận án cho thấy tỷ trọng số thu thuế TNDN tác động chiều đến FDI giai đoạn nghiên cứu Do đó, kết luận án có ý nghĩa quan trọng hàm ý sách cho quốc gia phát triển không nên tiếp tục cạnh tranh hạ thấp thuế suất thuế TNDN, vốn gây nhiều tổn thất thuế cho ngân sách nước, mở rộng sở thuế TNDN để đảm bảo ngn thu NSNN Ở khía cạnh ngược lại, ảnh hưởng FDI đến xói mịn thuế TNDN, luận án phân tích qua vai trị FDI đến từ thiên đường thuế nguyên nhân gây nên việc dịch chuyển lợi nhuận FDI làm xói mịn sở thuế TNDN (BEPS) Bên cạnh đó, luận án ước lượng số thuế TNDN bị tổn thất quốc gia phát triển BEPS gây Điều góp phần hàm ý sách cho quốc gia phát triển việc cần thiết chọn lọc nguồn gốc dòng FDI vào quốc gia này, đẩy mạnh hợp tác quốc tế thuế để khắc phục tượng BEPS, tránh thất thu thuế TNDN trình thu hút FDI Theo nhận định tác giả, so với nghiên cứu trước chủ đề mà tác giả tham khảo, luận án có đóng góp sau: ✓ Luận án chứng minh mối quan hệ nhân hai chiều thuế đầu tư trực tiếp nước quốc gia phát triển phân tích lý thuyết nghiên cứu thực nghiệm Trong nghiên cứu khác, tập trung phân tích chiều tác động thuế TNDN đến FDI, ảnh hưởng FDI đến thuế TNDN mẫu nghiên cứu Theo lược khảo tác giả, giai đoạn đầu thu hút FDI mạnh mẽ (trước khủng hoảng kinh tế giới 2007-2008) tác giả phần lớn tập trung đánh giá tác động thuế TNDN đến FDI, giai đoạn sau trình thu hút FDI bảo hòa (năm 12 2000 đến nay) bắt đầu xuất nghiên cứu ảnh hưởng FDI đến xói mịn thuế TNDN Việc phân tích đồng thời mối quan hệ hai chiều thuế đầu tư trực tiếp nước luận án mẫu nghiên cứu giai đoạn, cho kết nhận định ý nghĩa mối quan hệ ✓ Luận án đánh giá tác động thuế TNDN đến FDI sử dụng đồng thời biến đại diện thuế suất thuế TNDN (gồm thuế suất luật định thuế suất hiệu quả), tỷ trọng số thu thuế TNDN, nhiều nghiên cứu khác sử dụng biến để đại diện cho thuế TNDN Điều cho thấy, kết đánh giá tác động thuế TNDN đến FDI luận án mang tính tổng quát đầy đủ so với nghiên cứu khác ✓ Theo lược khảo tác giả, giai đoạn nghiên cứu, tác giả đề cập đến mối quan hệ phi tuyến thuế suất thuế TNDN FDI quốc gia phát triển chủ trương đua “cạnh tranh đáy” thuế suất luật định nước Việc phát giá trị điểm ngưỡng (điểm chuyển) từ tác động dương sang tác động âm thuế suất luật định đến FDI luận án, khác biệt với nhiều nghiên cứu giai đoạn nghiên cứu, có ý nghĩa thực tiễn hàm ý sách thuế thu hút FDI ✓ Luận án đo lường tổn thất thuế TNDN quốc gia phát triển tượng BEPS gây ra, phương pháp có tương đồng với vài nghiên cứu giới Tuy nhiên, mẫu nghiên cứu thu thập luận án không trùng lắp với nghiên cứu có, cho kết đo lường với giá trị khác ✓ Hơn nữa, giai đoạn nghiên cứu trọn sau khủng hoảng luận án có tương đồng không gian với báo cáo tổ chức kinh tế (như Báo cáo triển vọng kinh tế toàn cầu Quỹ Tiền tệ quốc tế IMF 2019, báo cáo Đẩu tư giới UNCTAD 2020…), nhằm đánh giá tình hình kinh tế, tình hình đầu tư giới sau khủng hoảng tài tồn cầu 2008 Trên sở đó, thơng qua phương pháp nghiên cứu thích hợp có độ tin cậy xác đáng dựa thuộc tính liệu nghiên cứu trích xuất từ tổ chức uy tín giới World Bank IMF, phát từ việc phân tích nghiên cứu thực nghiệm đề tài đưa gợi ý sách phù hợp 1.6 Kết cấu luận án Luận án có kết cấu sau: 13 ... CHÍNH-MARKETING - NGUYỄN THỊ KIM CHI THUẾ VÀ ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI TẠI CÁC QUỐC GIA ĐANG PHÁT TRIỂN Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 9340201 LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học:... 1.5 Đóng góp luận án Luận án ? ?Thuế đầu tư trực tiếp nước quốc gia phát triển? ?? hướng đến kết nghiên cứu: Phân tích mối quan hệ nhân thuế TNDN FDI quốc gia phát triển Qua cho thấy, thuế TNDN yếu... phát triển? Với tất vấn đề trên, tác giả lựa chọn thực đề tài: “THUẾ VÀ ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI TẠI CÁC QUỐC GIA ĐANG PHÁT TRIỂN” để phân tích đánh giá thực nghiệm, hàm ý sách mối quan hệ thuế