Đầu tư chứng khoán thông qua nghiệp vụ tự doanh tại công ty cổ phần chứng khoán sài gòn – hà nội (shs

MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG I ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VÀ ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN THƠNG QUA NGHIỆP VỤ TỰ DOANH .3 I ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VÀ NỘI DUNG ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN KHÁI NIỆM .3 CÁC HÌNH THỨC ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN 2.1 PHÂN LOẠI THEO THỜI GIAN ĐẦU TƯ 2.2 PHÂN LOẠI THEO HÌNH THỨC ĐẦU TƯ NỘI DUNG CỦA ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN 3.1 ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU 3.3.ĐẦU TƯ CHỨNG CHỈ QUỸ 3.4.ĐẦU TƯ VÀO CÔNG CỤ PHÁI SINH II HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN THƠNG QUA NGHIỆP VỤ TỰ DOANH TAI CƠNG TY CHỨNG KHOÁN CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 KHÁI NIỆM 1.2.CÁC NGHIỆP VỤ CƠ BẢN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHỐN 2.QUY TRÌNH VÀ THỦ TỤC THỰC HIỆN ĐẦU TƯ THEO PHƯƠNG THỨC TỰ DOANH .13 2.1.QUY TRÌNH THỰC HIỆN ĐẦU TƯ THEO PHƯƠNG THỨC TỰ DOANH 13 2.2.MƠ HÌNH TỔ CHỨC HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CỔ PHIẾU 28 3.CÁC PHUƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN .30 4.CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ KẾT QUẢ VÀ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ QUA NGHIỆP VỤ TỰ DOANH TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN .31 III CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỎNG TỚI HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN QUA HOẠT ĐƠNG TỰ DOANH TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN 32 CÁC NHÂN TỐ CHỦ QUAN .32 CÁC NHÂN TỐ KHÁCH QUAN 36 CHƯƠNG II THỰC TRẠNG ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN THƠNG QUA NGHIỆP VỤ TỰ DOANH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SHS .39 Q TRÌNH HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SÀI GỊN – HÀ NỘI (SHS) 39 1.1 GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY SHS 39 1.2.QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN .39 1.3 MẠNG LUỚI HOẠT ĐỘNG .40 CƠ CẤU TỔ CHỨC VÀ NHÂN SỰ CỦA CÔNG TY 41 2.1.BỘ MÁY TỔ CHỨC CỦA CÔNG TY .41 2.3 CHỨC NĂNG NHIỆM VỤ CỦA CÁC KHỐI TRONG CÔNG TY 41 II THỰC TRẠNG ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN THƠNG QUA NGHIỆP VỤ TỰ DOANH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SÀI GỊN – HÀ NỘI (SHS) 50 MƠ HÌNH TỔ CHỨC HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CỔ PHIẾU 50 QUY TRÌNH THỰC HIỆN ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN THƠNG QUA NGHIỆP VỤ TỰ DOANH TẠI SHS 52 2.1.2.QUY TRÌNH BÁN CHỨNG KHỐN CHƯA NIÊM YẾT .56 2.2.MỤC TIÊU ĐẦU TƯ CỦA CÔNG TY 68 2.3 PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH 69 2.4 THỰC HIỆN PHÂN BỔ TÀI SẢN VÀ XÂY DỰNG DANH MỤC ĐẦU TƯ 72 2.5 QUẢN LÝ ĐÁNH GIÁ DANH MỤC ĐẦU TƯ 76 2.6.ĐIỀU CHỈNH DANH MỤC ĐẦU TƯ 77 3.PHƯƠNG PHÁP THỰC HIỆN ĐẦU TƯ THEO NGHIỆP VỤ TỰ DOANH 78 4.THỰC TRẠNG ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN CỦA SHS 83 KẾT QUẢ ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN THƠNG QUA NGHIỆP VỤ TỰ DOANH .86 III ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN THƠNG QUA HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH TẠI SHS 90 1.KẾT QUẢ ĐẠT ĐƯỢC: 90 Kết Quả Hoạt Động Kinh Doanh Của Công Ty năm 2008: 90 TỒN TẠI: .91 NGUYÊN NHÂN 93 CHƯƠNG III GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN THƠNG QUA NGHIỆP VỤ TỰ DOANH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SÀI GÒN HÀ NỘI 95 I ĐÁNH GIÁ CHUNG 95 II ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN THỊ TRUỜNG CHỨNG KHOÁN CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SHS 95 XU HƯỚNG PHÁT TRIỂN TTCK VIỆT NAM 95 MỤC TIÊU VÀ ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN TRONG THỜI GIAN TỚI .97 II MỘT SỐ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CƠNG TÁC ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN THƠNG QUA NGHIỆP VỤ TỰ DOANH TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN SHS 101 GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TỰ DOANH TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN SHS 101 1.1 HỒN THIỆN QUY TRÌNH TỰ DOANH 101 1.2 NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG CÁN BỘ TỰ DOANH 103 1.3 HỒN THIỆN HOẠT ĐỘNG NGHIÊN CỨU VÀ PHÂN TÍCH 104 1.4.XÂY DỰNG DANH MỤC ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN PHÙ HỢP 106 1.5 ĐA DẠNG HOÁ DANH MỤC ĐẦU TƯ VÀ PHƯƠNG ÁN ĐẦU TƯ 107 1.6 TĂNG CƯỜNG CƠNG TÁC KIỂM TRA KIỂM SỐT .108 1.7.MỞ RỘNG NGUỒN VỐN CHO HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ THEO NGHIỆP VỤ TỰ DOANH 109 1.8 HOÀN THIỆN CÔNG TÁC QUẢN LÝ RỦI RO ĐỐI VỚI HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH 109 2.KIẾN NGHỊ VỚI CƠNG TY CHỨNG KHỐN SHS VỀ ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN THÔNG QUA NGHIỆP VỤ TỰ DOANH 111 KẾT LUẬN .112 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 114 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT CTCK : Cơng ty chứng khốn TTGDCK : Thị trường giao dịch chứng khoán SGDCK : Sở giao dịch chứng khoán TTCK : Thị trường chứng khoán SHS : Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn - Hà Nội UBCKNN : Uỷ ban chứng khoán Nhà nước DANH MỤC BẢNG BIỂU Biểu đồ 1.1: Đường MACD 21 Biểu đồ 1.2: Đường RSI 22 Biểu đồ 1.3: Dải Bollinger Bands 23 Biểu Đồ : Tình hình phân chia vốn đầu tư cho nghành năm 2008 SHS 74 Bảng: Danh mục đầu tư năm 2008 84 Sơ đồ 1.1: Mô hình tự doanh cấp .29 Sơ đồ 1.2 Mơ hình tự doanh cấp .30 LỜI MỞ ĐẦU Thị trường chứng khoán Việt Nam năm gần có phất triển vượt bậc chất lượng,thể trước quy mô thị trường tăng nhanh mạnh năm 2006 mức vốn hóa thị trường chứng khốn chiếm 22.7% GDP năm 2007 tăng lên 43% GDP.Các cơng ty chứng khốn nhanh chóng thành lập đời công ty trước hết đáp ứng tải việc khối lương giao dịch tăng cao.Ngồi nghiệp vụ số cơng ty chứng khốn tiến hành hoạt động tự doanh chứng khốn cho cơng ty với mục tiêu đem lại lợi nhuận cho cơng ty đóng vai trị nhà tạo lập thị trường để đem lại ổn định thị trường chứng khoán Trong hai năm 2006-2007 công ty tham gia vào hoạt động tự doanh đem lại mức lợi nhuận lớn tỏng số lợi nhuận.điều khẳng địnhvai trò ngày cáng quan trọng hoạt động tự doanh ,tuy nhiên hoạt động hạn chế định rủi ro kha lớn,lợi nhuận cố thể tăng giảm không ổn định năm 2008 năm đen tối thị trường chứng khốn Việt Nam có chuyển biến tích cực vào thời điểm cuối năm 2008 đầu năm 2009 Do vậy,để hiểu rõ phương pháp ,quy trình tiến hành hoạt động tự doanh,tơi định chọn đề tài: Đầu tư chứng khoán thông qua nghiệp vụ tự doanh công ty cổ phần chứng khốn Sài Gịn – Hà Nội (SHS) để làm đề tài nghiên cứu chuyên đề tốt nghiệp Vì để hiểu rõ vai trị hoạt động tự doanh cơng ty chứng khốn nội dung sau: CHƯƠNG I :ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VÀ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN THÔNG QUA NGHIỆP VỤ TỰ DOANH CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN THƠNG QUA NGHIỆP VỤ TỰ DOANH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SHS CHƯƠNG III: GIẢI PHÁP HỒN THIỆN HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN THÔNG QUA NGHIỆP VỤ TỰ DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SÀI GỊN HÀ NỘI Để hồn thành tốt chuyên đề xin chân thành cảm ơn hướng dần nhiệt tình Giảng viên – Thạc Sĩ Lương Hương Giang giúp đỡ anh chị phịng phân tích Cơng Ty Cổ Phần Chứng Khốn Sài Gịn – Hà Nội (SHS) Hà Nội, ngày 07 tháng 05 năm 2009 CHƯƠNG I ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN VÀ ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN THƠNG QUA NGHIỆP VỤ TỰ DOANH I ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VÀ NỘI DUNG ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN KHÁI NIỆM Đầu tư việc chi dùng vốn nguồn lực (lao động, vốn ) để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh ,dịch vụ nhằm thu lợi ích tương lai lớn nguồn lực bỏ Đầu tư chứng khốn q trình phân tích chứng khốn để đưa đến định đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu,chứng quỹ, chứng khoán phái sinh nhằm đạt mức tỷ suất lợi nhuận hợp lý phù hợp với mức độ rủi ro khoản đầu tư/ danh mục đầu tư thời kỳ CÁC HÌNH THỨC ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN 2.1 PHÂN LOẠI THEO THỜI GIAN ĐẦU TƯ * Đầu tư ngắn hạn hình thức đầu tư diễn thời gian ngắn Nghĩa họ tiến hành hoạt động đầu tư chứng khốn thơng qua việc giao dịch đặt lệnh phiên, 10 phiên, 20 phiên hay tháng Đó hình thức đầu tư mà người đầu tư chứng khoán thường phải thường xuyên bám sát diễn biến, vận động cổ phiếu blue-chip đóng vai trị chi phối thị trường Họ thường thông qua xu huớng biến động khối lượng giao dịch hàng ngày để đưa giao dịch mua, bán hay giữ cổ phiếu Điển hình hình thức đầu tư hình thức đầu tư “lướt sóng”.Ở hình thức đầu tư nhà đầu tư phải nghiên cứu kĩ thị trường thời gian dài.Ngoài nhà đầu tư pphair nhiều công sức vào việc cập nhập thông tin để định có nên bán hay mua loại chứng khốn hay khơng * Đầu tư dài hạn Đó hình thức đầu tư nắm giữ chứng khoán thời gian tương đối dài từ tháng, năm , năm lâu Vì xuất phát từ quan điểm nhà đầu tư nhìn xu hướng phát triển thị trường thời gian dài, phát triển công ty Những nhà đầu tư kiểu thương quan tâm đến tình hình phát triển kinh tế giới, kinh tế nước, chiến lược phát triển thị trường chứng khốn, tình hình phát triển ngành công ty mà họ chuẩn bị tiến hành hoạt động đầu tư Họ thường xác định rõ mức độ rủi ro mức sinh lời dự kiến khoảng thời gian định Đầu tư dài hạn kỳ vọng phát triển thị trường nói chung đặc biệt cơng ty niêm yết mà đầu tư nói riêng Đầu tư theo kiểu đỡ phải đầu tư thời gian công sức Tuy nhiên, khó thu lợi nhuận lớn, thường đạt lợi nhuận bình quân, tốc độ tăng giá loại chứng khoán cao, thấp khác nhau, loại tăng loại bị giảm 2.2 PHÂN LOẠI THEO HÌNH THỨC ĐẦU TƯ * Hình thức đầu tư chứng khốn trực tiếp trình nhà đầu tư mua cổ phiếu hay nhiều công ty cổ phần đơn lẻ, tự tạo cho danh mục đầu tư cá nhân.Trong hình thức nhà đầu tư tự lựa chọn định riêng mình,việc địi hỏi nhà đầu tư phải có nhiều kinh nghiệm lợi hình thức chi phí thấp * Hình thức đầu tư gián tiếp Là nhà đầu tư mua hay nhiều gói hàng hỗn hợp hay nhiều quỹ đầu tư Tùy theo mức độ rủi ro gói hàng hỗn hợp bao gồm cổ phiếu công ty, trái phiếu loại, chứng quỹ, tiền mặt, ngoại tệ…theo tỷ lệ thay đổi linh hoạt vào thời kỳ.Ở hình thức mức độ rủi ro có giảm đáng kể chi phí cho nỏ cung cao mà dành cho nhà đầu tư có thời gian bám sát thị trường NỘI DUNG CỦA ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN 3.1 ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU Đầu tư cổ phiếu thường đầu tư thơng qua hình thức đầu tư cổ phiếu sàn giao dịch chứng khoán ( Trung Tâm Giao dịch chứng khoán Hà Nội Sở giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh ) đầu tư cổ phiếu thị trường OTC ( thị trường chưa niêm yết) Đầu tư cổ phiếu sàn giao dịch cách tiến hành hoạt động mua bán trực tiếp thơng qua tài khoản giao dịch chứng khốn Có thể đầu tư loại cổ phiếu sau: Đầu tư mua cổ phiếu công ty nhỏ Tiềm tăng giá hấp dẫn nhà đầu tư áp dụng chiến lược Những công ty nhỏ có xu hướng đạt mức lợi nhuận cao công ty lớn, thời kỳ lạm phát kéo dài nằm mức cao Tuy nhiên, cổ phiếu cơng ty nhỏ có xu hướng giá nhiều so với cổ phiếu công ty lớn giai đoạn Loại cổ phiếu phù hợp nhà đầu tư sử dụng hình thức đầu tư lướt sóng Đầu tư mua cổ phiếu tăng trưởng Cổ phiếu tăng trưởng cổ phiếu cơng ty có doanh số, thu nhập thị phần tăng với tốc độ nhanh bình quân vài năm qua người ta mong cịn tiếp tục chứng tỏ mức tăng trưởng lợi nhuận cao Các công ty thường quan tâm đến việc mở rộng phát triển phần lớn lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư.Điều dẫn tới lợi nhuận nhà đầu tư bị thâm hụt tương lai ... Cơng Ty Cổ Phần Chứng Khốn Sài Gịn – Hà Nội (SHS) Hà Nội, ngày 07 tháng 05 năm 2009 CHƯƠNG I ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VÀ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN THÔNG QUA NGHIỆP VỤ TỰ DOANH I ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VÀ NỘI DUNG... CHỨC CỦA CÔNG TY .41 2.3 CHỨC NĂNG NHIỆM VỤ CỦA CÁC KHỐI TRONG CÔNG TY 41 II THỰC TRẠNG ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN THƠNG QUA NGHIỆP VỤ TỰ DOANH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SÀI GỊN – HÀ NỘI (SHS)... NGHIỆP VỤ TỰ DOANH CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN THƠNG QUA NGHIỆP VỤ TỰ DOANH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SHS CHƯƠNG III: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN THƠNG QUA NGHIỆP