Những tìm hiểu sơ lược về luật chứng khoán

Lời mở đầu Bộ môn luật kinh tế GVHD TS Nguyễn Ngọc Duy Mỹ TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH KHOA LUẬT KINH TẾ ĐỀ TÀI NHỮNG TÌM HIỂU SƠ LƯỢC VỀ LUẬT CHỨNG KHOÁN GVHD TS NGUYỄN NGỌC DUY MỸ TH[.]

Bộ môn luật kinh tế GVHD:TS Nguyễn Ngọc Duy Mỹ TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH KHOA LUẬT KINH TẾ ĐỀ TÀI : NHỮNG TÌM HIỂU SƠ LƯỢC VỀ LUẬT CHỨNG KHOÁN GVHD:TS NGUYỄN NGỌC DUY MỸ THÀNH VIÊN TRONG NHĨM: 1/ NGUYỄN QUANG HUY HỒNG.(NGOẠI THƯƠNG 2) 2/ TRẦN THÁI NGỌC TRÂM (NGOẠI THƯƠNG 2) 3/TRẦN THỊ HỒNG NHẠN (NGOẠI THƯƠNG 2) -1- Bộ môn luật kinh tế GVHD:TS Nguyễn Ngọc Duy Mỹ Lời mở đầu: Khi công ty nước ta bắt đầu cổ phần hóa thị trường chứng khốn bắt đầu nóng dần, nhiên luật đầu tư nước ta trước chưa đề cập đến vấn đề Do luật chứng khốn hình thành với chức quan trọng sau:  Nhằm tạo sở cho thị trường chứng khoán phát triển nhanh ổn định, tạo tâm lý yên tâm cho tổ chức, cá nhân tham gia kinh doanh, đầu tư  Giúp công chúng dể dàng hiểu biết chứng khốn, thị trường chứng khốn có sở phát lý để công chúng tham gia thị trường có điều kiện  Luật Chứng khốn đời giúp việc phân định rõ vai trò thị trường vốn dài hạn ngắn hạn cấu TTCK nói chung, thúc đẩy việc tự chủ doanh nghiệp huy động vốn TTCK Bên cạnh giảm gánh nặng việc dùng vốn ngắn hạn cho vay dài hạn hệ thống ngân hàng  Đáp ứng cam kết quốc tế trình hội nhập, đặc biệt cam kết hệ thống pháp luật phục vụ trình đàm phán gia nhập Tổ chức Thương mại giới (WTO) Ở ta đề cập đến thị trường giao dịch chứng khoán vấn đề liên quan tới thị trường giao dịch chứng khoán -2- Bộ môn luật kinh tế I GVHD:TS Nguyễn Ngọc Duy Mỹ Những hoạt động liên quan đến thị trường giao dịch chứng khoán: Thị trường giao dịch chứng khoán địa điểm hình thức trao đổi thơng tin để tập hợp lệnh mua, bán giao dịch chứng khoán Thị trường chứng khoán diển nhiều hoạt động liên quan tới phát luật quy định rõ ràng : - Chào bàn chứng khoán - Niêm yết chứng khoán - Kinh doanh chứng khoán - Tự doanh chứng khoán - Bảo lãnh chứng khoán - Tư vấn đầu tư chứng khoán … Và việc tổ chức thị trường chứng khoán giao dịch chứng khoán có sở giao dịch chứng khốn trung tâm giao dịch chứng khốn quyền thực mà khơng có tổ chức cá nhân phép tổ chức thị trường giao dịch chứng khoán Cụ thể điều 33 luật chứng khoán quy định: - Sở giao dịch chứng khoán tổ chức thị trường giao dịch chứng khoán cho chứng khoán tổ chức phát hành đủ điều kiện niêm yết sở giao dịch chứng khoán - Trung tâm giao dịch chứng khoán tổ chức thị trường chứng khoán cho chứng khoán tổ chức phát hành không đủ điều kiện niêm yết sở giao dịch chứng khoán Mọi hoạt động thị trường chứng khoán chịu quản lý Ủy ban chứng khoán nhà nước (là quan thuộc Bộ tài chính) II Sở giao dịch chứng khoán trung tâm giao dịch chứng khoán: 1/ Cơ cấu máy Sở giao dịch chứng khoán trung tâm giao dịch chức khoán nơi diễn hầu hết hoạt động thị trường chứng khốn Do để điều hành hoạt động hai có hội đồng quản trị, giám đốc, phó giám đốc ban kiểm sốt Trong dó chủ tịch hội đồng quản trị, giám đốc sở giao dịch chứng khoán trung tâm giao dịch chứng khốn Bộ trưởng tài phê chuẩn theo đề nghị hội đồng quản trị, sau có ý kiến chủ tịch ủy ban chứng khoán Nhà nước Quyền nhiệm vụ hội đồng quản trị, giám đốc, phó giám đốc ban kiểm sốt quy định điều lệ sở giao dịch chứng khoán, trung tâm giao dịch chứng khốn -3- Bộ mơn luật kinh tế GVHD:TS Nguyễn Ngọc Duy Mỹ Hội đồng quản trị Tổng giám đốc Phó giám đốc Ban kiểm sốt 2/ Điều lệ hoạt động: Điều lệ Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm giao dịch chứng khoán Bộ Tài phê chuẩn theo đề nghị Hội đồng quản trị Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm giao dịch chứng khốn sau có ý kiến Chủ tịch Uỷ ban Chứng khốn Nhà nước Trong đó, điều lệ sở giao dịch chứng khoán trung tâm giao dịch chứng khốn có nội dung sau đây: - Tên, địa chỉ; - Mục tiêu hoạt động; - Vốn điều lệ; cách thức tăng vốn, giảm vốn chuyển nhượng vốn điều lệ; - Tên, địa thông tin cổ đông sáng lập thành viên góp vốn Chủ sở hữu; - Phần vốn góp số cổ phần giá trị vốn góp cổ đơng sáng lập thành viên góp vốn; - Người đại diện theo pháp luật; - Cơ cấu tổ chức quản lý; - Quyền nghĩa vụ thành viên góp vốn cổ đơng; - Quyền nhiệm vụ Hội đồng quản trị, Giám đốc, Phó Giám đốc Ban kiểm sốt; - Thể thức thơng qua định Sở giao dịch chứng khốn, Trung tâm giao dịch chứng khoán; - Thể thức sửa đổi, bổ sung Điều lệ; - Chế độ kế toán, kiểm toán áp dụng; - Việc thành lập quỹ, chế sử dụng quỹ; nguyên tắc sử dụng lợi nhuận, xử lý lỗ chế độ tài khác; - Nguyên tắc giải tranh chấp nội 3/ Quyền Sở giao dịch chứng khoán Trung tâm giao dịch chứng khoán: Với tư cách hai tổ chức tổ chức thị trường giao dịch chứng khoán nên sở giao dịch chứng khoán trung tâm chứng khốn có quyền sau: -4- Bộ mơn luật kinh tế GVHD:TS Nguyễn Ngọc Duy Mỹ - Ban hành quy chế niêm yết chứng khoán, giao dịch chứng khốn, cơng bố thơng tin thành viên giao dịch sau Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận - Tổ chức điều hành hoạt động giao dịch chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm giao dịch chứng khoán - Tạm ngừng, đình huỷ bỏ giao dịch chứng khốn theo Quy chế giao dịch chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm giao dịch chứng khoán trường hợp cần thiết để bảo vệ nhà đầu tư - Chấp thuận, huỷ bỏ niêm yết chứng khoán giám sát việc trì điều kiện niêm yết chứng khốn tổ chức niêm yết Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm giao dịch chứng khoán - Chấp thuận, huỷ bỏ tư cách thành viên giao dịch; giám sát hoạt động giao dịch chứng khoán thành viên giao dịch Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm giao dịch chứng khoán - Giám sát hoạt động công bố thông tin tổ chức niêm yết, thành viên giao dịch Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm giao dịch chứng khốn - Cung cấp thơng tin thị trường thông tin liên quan đến chứng khốn niêm yết - Làm trung gian hồ giải theo yêu cầu thành viên giao dịch phát sinh tranh chấp liên quan đến hoạt động giao dịch chứng khốn - Thu phí theo quy định Bộ Tài 4/ Nghĩa vụ Sở giao dịch chứng khoán Trung tâm giao dịch chứng khoán: Bên cạnh quyền lợi, Sở giao dịch chứng khoán Trung tâm giao dịch chứng khốn cịn có nghĩa vụ luật chứng khoán quy định sau: -Bảo đảm hoạt động giao dịch chứng khoán thị trường tiến hành công khai, công bằng, trật tự hiệu - Thực chế độ kế toán, kiểm toán, thống kê, nghĩa vụ tài theo quy định pháp luật - Thực công bố thông tin theo quy định Điều 107 Luật - Cung cấp thông tin phối hợp với quan nhà nước có thẩm quyền cơng tác điều tra phòng, chống hành vi vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán - Phối hợp thực công tác tuyên truyền, phổ biến kiến thức chứng khoán thị trường chứng khoán cho nhà đầu tư - Bồi thường thiệt hại cho thành viên giao dịch trường hợp Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm giao dịch chứng khoán gây thiệt hại cho thành viên giao dịch, trừ trường hợp bất khả kháng 5/ Những hoạt động Sở giao dịch chứng khoán Trung tâm chứng khoán: - Niêm yết chứng khoán : Niêm yết chứng khoán việc đưa chứng khốn có đủ điều kiện vào giao dịch Sở giao dịch chứng khoán Trung tâm giao dịch chứng khoán Tại điều 40 luật chứng khoán quy định: -5- Bộ môn luật kinh tế GVHD:TS Nguyễn Ngọc Duy Mỹ  Tổ chức phát hành niêm yết chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm giao dịch chứng khoán phải đáp ứng điều kiện vốn, hoạt động kinh doanh khả tài chính, số cổ đơng số người sở hữu chứng khoán  Tổ chức phát hành nộp hồ sơ niêm yết phải chịu trách nhiệm tính xác, trung thực đầy đủ hồ sơ niêm yết Tổ chức tư vấn niêm yết, tổ chức kiểm toán chấp thuận, người ký báo cáo kiểm toán tổ chức, cá nhân xác nhận hồ sơ niêm yết phải chịu trách nhiệm phạm vi liên quan đến hồ sơ niêm yết  Chính phủ quy định điều kiện, hồ sơ, thủ tục niêm yết chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm giao dịch chứng khoán việc niêm yết chứng khoán Sở giao dịch chứng khốn nước ngồi - Giao dịch chứng khoán: + Thành viên giao dịch: Thành viên giao dịch sở giao dịch chứng khoán, trung tâm giao dịch chứng khốn cơng ty chứng khốn sở gioa dịch chứng khoán, trung tâm giao dịch chứng khoán chấp thuận trở thành thành viên giao dịch Điều kiện, thủ tục trở thành thành viên giao dịch sở giao dịch chứng khóan, trung tâm giao dịch chứng khốn quy định quy chế thnàh viên giao dịch sở giao dịch chứng khoán, trung tâm giao dịch chứng khốn Thành viên giao dịch có quyền sau:  Sử dụng hệ thống giao dịch dịch vụ Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm giao dịch chứng khốn cung cấp;  Nhận thơng tin thị trường giao dịch chứng khoán từ Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm giao dịch chứng khoán;  Đề nghị Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm giao dịch chứng khốn làm trung gian hồ giải có tranh chấp liên quan đến hoạt động giao dịch chứng khoán thành viên giao dịch;  Đề xuất kiến nghị vấn đề liên quan đến hoạt động Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm giao dịch chứng khoán;  Các quyền khác quy định Quy chế thành viên giao dịch Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm giao dịch chứng khốn Ngồi quyền thành viên giao dịch phải tuân thủ nghĩa vụ sau:  Tuân thủ nghĩa vụ quy định Điều 71 Luật này;  Chịu giám sát Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm giao dịch chứng khốn;  Nộp phí thành viên, phí giao dịch phí dịch vụ khác theo quy định Bộ Tài chính;  Cơng bố thơng tin theo quy định Điều 104 Luật Quy chế công bố thông tin Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm giao dịch chứng khoán; -6- Bộ môn luật kinh tế GVHD:TS Nguyễn Ngọc Duy Mỹ  Hỗ trợ thành viên giao dịch khác theo yêu cầu Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm giao dịch chứng khoán trường hợp cần thiết;  Các nghĩa vụ khác quy định Quy chế thành viên giao dịch Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm giao dịch chứng khốn Do có khác Sở giao dịch chứng khoán Trung tâm giao dịch chứng khoán, cụ thể Sở giao dịch chứng khoán tổ chức thị trường giao dịch chứng khoán cho chứng khoán tổ chức phát hành đủ điều kiện niêm yết Sở giao dịch chứng khốn Cịn Trung tâm giao dịch chứng khoán tổ chức thị trường giao dịch chứng khoán cho chứng khoán tổ chức phát hành không đủ điều kiện niêm yết Sở giao dịch chứng khoán.(theo điều 33 luật chứng khoán) nên giao dịch chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán Trung tâm giao dịch chứng khoán khác mặt cách thức hoạt dộng;  Giao dịch chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán: a) Sở giao dịch chứng khoán tổ chức giao dịch chứng khoán niêm yết theo phương thức khớp lệnh tập trung phương thức giao dịch khác quy định Quy chế giao dịch chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán b) Chứng khốn niêm yết Sở giao dịch chứng khốn khơng giao dịch bên ngồi Sở giao dịch chứng khốn, trừ trường hợp quy định Quy chế giao dịch chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán  Giao dịch chứng khoán Trung tâm giao dịch chứng khoán: a) Trung tâm giao dịch chứng khoán tổ chức giao dịch chứng khoán niêm yết theo phương thức thoả thuận phương thức giao dịch khác quy định Quy chế giao dịch chứng khoán Trung tâm giao dịch chứng khoán b) Chứng khoán niêm yết Trung tâm giao dịch chứng khốn giao dịch cơng ty chứng khoán thành viên giao dịch Trung tâm giao dịch chứng khoán theo Quy chế giao dịch chứng khoán Trung tâm giao dịch chứng khoán Tuy nhiên, sở giao dịch chứng khoán trung tâm giao dịch chứng khoán tổ chức loại chứng khoán mới, thay đổi áp dụng phương thức giao dịch mới, đưa vào vận hành hệ thống giao dịch phải Ủy ban chứng khoán nhà nước chấp nhận III Luật chứng khoán khuyết điểm, hạn chế: Sau năm kể từ Trung tâm giao dịch chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh thức khai trương hoạt động (20/7/2000), thị trường chứng khoán đạt kết bước đầu quan trọng Quy mô thị trường ngày mở rộng, thu hút tham gia nhà đầu tư nước, huy động nguồn vốn lớn cho đầu tư phát triển… Mặc dù đạt kết đáng kể, song hoạt động thị trường cịn có khó khăn, hạn chế định Thị trường chứng khốn cịn nhỏ bé, chưa trở -7- Bộ môn luật kinh tế GVHD:TS Nguyễn Ngọc Duy Mỹ thành kênh huy động vốn dài hạn có hiệu cho đầu tư phát triển; thị trường thiếu vắng nhà đầu tư có tổ chức quỹ đầu tư, cơng ty đầu tư chứng khốn nên ảnh hưởng đến tính ổn định thị trường; chất lượng hoạt động, cung cấp dịch vụ thị trường chứng khoán chưa cao, tính minh bạch hiệu quả  cịn hạn chế Những hạn chế thị trường chứng khốn nói nhiều nguyên nhân khác nhau, khuôn khổ pháp lý nguyên nhân quan trọng Văn pháp lý cao chứng khoán thị trường chứng khoán Nghị định số 144/2003/NĐ-CP Chính phủ (Nghị định 144), sau năm vận hành cho thấy hệ thống văn pháp luật chứng khốn cịn hạn chế, chưa đầy đủ đồng bộ, thể mặt chủ yếu sau đây:  Thứ nhất, việc phát hành chứng khốn cơng chúng: Nghị định 144 điều chỉnh hoạt động phát hành chứng khốn cơng chúng công ty cổ phần, không điều chỉnh việc phát hành cổ phiếu doanh nghiệp nhà nước cổ phần hoá, việc phát hành chứng khoán tổ chức tín dụng, doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi chuyển đổi thành cơng ty cổ phần Điều làm hạn chế việc phát triển thị trường sơ cấp, đồng thời tạo bất bình đẳng loại hình doanh nghiệp việc phát hành chứng khốn cơng chúng  Thứ hai, thị trường giao dịch chứng khoán: Nghị định 144 điều chỉnh hoạt động giao dịch chứng khoán Trung tâm giao dịch chứng khoán, vậy, giao dịch chứng khoán thị trường tự diễn sơi động mà khơng có quản lý Nhà nước  Thứ ba, tổ chức hoạt động Trung tâm giao dịch chứng khoán: Nghị định 144 quy định Trung tâm giao dịch chứng khoán đơn vị nghiệp có thu, điều khơng phù hợp với thông lệ quốc tế Theo thông lệ quốc tế, Trung tâm giao dịch chứng khoán thường tổ chức theo mơ hình cơng ty Tính độc lập Trung tâm giao dịch chứng khốn khơng cao, đặc biệt cơng tác quản trị điều hành cịn mang tính hành chính, thẩm quyền giám sát hoạt động giao dịch Trung tâm giao dịch chứng khốn cịn hạn chế  Thứ tư, giám sát xử lý vi phạm: Nghị định 144 không bao hàm hết hành vi vi phạm chưa xác định rõ nguyên tắc xử phạt thẩm quyền xử phạt vi phạm hoạt động chứng khoán thị trường chứng khốn Hạn chế có ảnh hưởng đến công khai, minh bạch khuôn khổ pháp lý phương diện quản lý nhà nước bảo vệ lợi ích nhà đầu tư  Thứ năm, khả phát triển thị trường hội nhập: Nghị định 144 có quy định chưa rõ ràng chuẩn mực theo nguyên tắc thị trường, có khó khăn thị trường phát triển trình độ cao Việt Nam hội nhập với thị trường vốn quốc tế Trong điều kiện kinh tế phát triển cao, nhu cầu vốn cho đầu tư phát triển lớn, đòi hỏi phi phát triển thị trường chứng khoán trở thành kênh huy động vốn quan trọng cho kinh tế Để đạt mục tiêu phát triển quy mơ thị trường chứng khốn từ 10 -8- Bộ môn luật kinh tế GVHD:TS Nguyễn Ngọc Duy Mỹ 15% GDP vào năm 2010 (khoảng 10 - 15 tỷ USD), đồng thời tạo khuôn khổ pháp luật nhằm quản lý thị trường hoạt động có hiệu quả  lành mạnh, đáp ứng với điều kiện hội nhập đòi hỏi cần phải  hồn chỉnh thể chế chứng khốn thị trường chứng khốn, quan trọng ban hành Luật Chứng khoán Từ thực trạng hoạt động thị trường chứng khốn Việt Nam nói trên, thấy việc ban hành Luật Chứng khoán mang tính cần thiết khách quan thể qua nội dung sau: Luật Chứng khoán đời góp phần hồn chỉnh thể chế kinh tế thị trường nước ta, quán triệt tinh thần đổi Đảng Nhà nước thể Nghị Đại hội Đảng Cộng sản Việt Nam lần thứ IX lần thứ X Luật Chứng khoán đời khắc phục khiếm khuyết, bất cập khuôn khổ pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán (Nghị định 144), đồng hoá với Luật Doanh nghiệp, Luật Đầu tư mà Quốc hội thông qua Điều quan trọng tạo mơi trường pháp luật ổn định cho nhà đầu tư Luật Chứng khốn đời tạo điều kiện hình thành khn khổ pháp luật việc quản lý, giám sát thị trường, đảm bảo nguyên tắc hoạt động thị trường: công khai, cơng bằng, minh bạch bảo vệ lợi ích hợp pháp nhà đầu tư Luật Chứng khoán đời tạo điều kiện cho thị trường chứng khoán phát triển nhanh bền vững; tăng cường khả huy động vốn Chính phủ, doanh nghiệp thị trường chứng khoán cho đầu tư phát triển; tạo hội đầu tư cho công chúng nhằm tăng nhanh luồng luân chuyển vốn đầu tư Thị trường chứng khoán phát triển làm cho doanh nghiệp minh bạch Điều góp phần làm cho kinh tế minh bạch Luật Chứng khoán tạo điều kiện thị trường chứng khoán Việt Nam hội nhập với thị trường chứng khoán khu vực quốc tế Thơng qua hoạt động đầu tư gián tiếp có khả khơi thơng nguồn vốn nước ngồi vào Việt Nam, đồng thời tạo hội để nhà đầu tư Việt Nam đầu tư nước ngồi -9- Bộ mơn luật kinh tế GVHD:TS Nguyễn Ngọc Duy Mỹ Lời kết Ở Việt Nam, Luật chứng khoán soạn thảo ban hành bối cảnh cải cách toàn diện hệ thống pháp lí để kịp thời gia nhập Tổ chức thương mại giới (WTO) vào năm 2006 Vì lẽ đó, nhiều quy định Luật chứng khốn đáp ứng yêu cầu chung tính minh bạch theo thơng lệ quốc tế (ví dụ: Các quy định chào bán chứng khốn cơng chúng; quy định công ti đại chúng; quy định giao dịch chứng khoán thị trường tập trung; quy định đăng kí, lưu kí, bù trừ, tốn chứng khốn…) Tuy nhiên, quy trình soạn thảo luật Việt Nam lâu thực theo kiểu “cắt khúc, chia đoạn”, nghĩa luật điều chỉnh lĩnh vực giao cho quan nhà nước, tổ chức có chức quản lí lĩnh vực chủ trì soạn thảo nên khó tránh khỏi tình trạng chồng chéo bỏ sót, chí mâu thuẫn nội dung đạo luật Không phải ngoại lệ, Luật chứng khốn hành cịn số quy định chưa thực rõ ràng minh bạch, khó áp dụng thực tế, ví dụ: Quy định sách phát triển thị trường chứng khoán; quy định loại chứng khoán điểm b, khoản Điều Luật chứng khoán; quy định số loại chứng khoán đặc thù quyền mua cổ phần, chứng quyền, quyền chọn mua quyền chọn bán, hợp đồng tương lai…; quy định vấn đề thông tin bất cân xứng giao dịch không công thị trường chứng khoán; quy định quyền nghĩa vụ nhà đầu tư phương thức, chế bảo đảm thực thi quyền đó… Tuy nhiên, Luật Chứng khốn ban hành tạo khuôn khổ pháp lý cao môi trường ổn định cho hoạt động TTCK Những hạn chế, vướng mắc trước khắc phục Luật Chứng khoán xây dựng đảm bảo tuân thủ theo nguyên tắc thị trường chuẩn mực quốc tế đảm bảo thị trường hoạt động công khai, công bằng, minh bạch Đây nguyên tắc hoạt động chứng khoán TTCK quy định Điều Luật - 10 - Bộ môn luật kinh tế GVHD:TS Nguyễn Ngọc Duy Mỹ Tài liệu tham khảo: Luật chứng khốn - 11 - Bộ mơn luật kinh tế GVHD:TS Nguyễn Ngọc Duy Mỹ Mục lục: Lời mở đầu I/ Những hoạt động liên quan đến thị trường giao dịch chứng khoán: II/ Sở giao dịch chứng khoán trung tâm giao dịch chứng khoán: 1/ Cơ cấu máy:…………………………………………… .2 2/ Điều lệ hoạt động:………………………………………………… 3/ Quyền Sở giao dịch chứng khoán Trung tâm giao dịch chứng khoán:…………………………………4 4/ Nghĩa vụ Sở giao dịch chứng khoán Trung tâm giao dịch chứng khoán:…………………………………4 III/ Luật chứng khoán khuyết điểm, hạn chế:……………….5 Lời kết………………………………………………………………….10 Tài liệu tham khảo:…………………………………………………….11 Mục lục……………………………………………………………… 12 - 12 - ... trường chứng khoán diển nhiều hoạt động liên quan tới phát luật quy định rõ ràng : - Chào bàn chứng khoán - Niêm yết chứng khoán - Kinh doanh chứng khoán - Tự doanh chứng khoán - Bảo lãnh chứng. .. khoán: - Niêm yết chứng khoán : Niêm yết chứng khoán việc đưa chứng khốn có đủ điều kiện vào giao dịch Sở giao dịch chứng khoán Trung tâm giao dịch chứng khoán Tại điều 40 luật chứng khốn quy định:... dịch chứng khốn, Trung tâm giao dịch chứng khốn Do có khác Sở giao dịch chứng khoán Trung tâm giao dịch chứng khoán, cụ thể Sở giao dịch chứng khoán tổ chức thị trường giao dịch chứng khoán cho chứng