LỜI CAM ĐOAN TR¦êNG §¹I HäC KINH TÕ QUèC D¢N NGUYÔN ANH TH¦ N¢NG CAO CHÊT L¦îNG HO¹T §éNG M¤I GIíI CHøNG KHO¸N T¹I C¤NG TY TNHH CHøNG KHO¸N NG¢N HµNG TMCP NGO¹I TH¦¥NG VIÖT NAM Chuyªn ngµnh kinh[.]
TRƯờNG ĐạI HọC KINH Tế QUốC DÂN NGUYễN ANH THƯ NÂNG CAO CHấT LƯợNG HOạT ĐộNG MÔI GIớI CHứNG KHOáN TạI CÔNG TY TNHH CHứNG KHOáN NGÂN HàNG TMCP NGOạI THƯƠNG VIệT NAM Chuyên ngành: kinh tế tài ngân hàng Ngời hớng dẫn khoa học: TS NGUYễN ĐứC HIĨN Hµ Néi - 2015 LỜI CAM ĐOAN Tác giả xin cam đoan luận văn tự thân tác giả thực không chép cơng trình nghiên cứu người khác để làm sản phẩm riêng Các thơng tin thứ cấp sử dụng luận văn có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tác giả hồn tồn chịu trách nhiệm tính xác thực nguyên luận văn Tác giả luận văn Nguyễn Anh Thư MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC BẢNG VÀ BIỂU ĐỒ DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TÓM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU LUẬN VĂN i LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN .4 1.1 Tổng quan công ty chứng khoán hoạt động môi giới công ty chứng khoán 1.1.1 Khái niệm đặc điểm công ty chứng khoán 1.1.2 Các hoạt động chủ yếu CTCK 1.1.3 Hoạt động môi giới CTCK 10 1.2 Chất lượng hoạt động môi giới công ty chứng khoán .14 1.2.1 Khái niệm chất lượng hoạt động Mơi giới chứng khốn .14 1.2.2 Các tiêu đo lường chất lượng môi giới chứng khoán .15 1.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng hoạt động Mơi giới chứng khốn Cơng ty chứng khốn 17 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM .20 2.1 Khái quát cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam .20 2.1.1 Sơ lược trình thành lập phát triển cơng ty chứng khốn Ngân hàng TMCP ngoại thương Việt Nam 20 2.1.2 Cơ cấu tổ chức, nhân cơng ty chứng khốn ngân hàng TMCP ngoại thương Việt Nam 21 2.1.3 Các dịch vụ Công ty Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 22 2.1.4 Kết hoạt động chủ yếu cơng ty chứng khốn Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam thời gian qua 25 2.2 Thực trạng chất lượng hoạt động môi giới cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 32 2.2.1 Thực trạng chất lượng hoạt động môi giới công ty chứng khoán Vietcombank qua tiêu định lượng 32 2.2.2 Thực trạng chất lượng mơi giới chứng khốn VCBS thơng qua cảm nhận khách hàng 36 2.3 Đánh giá thực trạng chất lượng dịch vụ mơi giới chứng khốn cơng ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 47 2.3.1 Kết 47 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân .63 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG DỊCH VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY TNHH CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM 69 3.1 Mục tiêu phương hướng phát triển CTCK thị trường chứng khoán Việt Nam từ đến năm 2020 69 3.1.1 Quan điểm phát triển 69 3.1.2 Mục tiêu 70 3.2 Định hướng phát triển Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam .71 3.3 Các giải pháp nâng cao chất lượng dịch vụ mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khoán Vietcombank 72 3.3.1 Giải pháp nâng cao mức độ đáp ứng, lực phục vụ độ tin cậy, đồng cảm .72 3.3.2 Giải pháp nâng cao phương tiện hữu hình 79 3.4 Kiến nghị 81 3.4.1 Kiến nghị với Nhà nước quan chức .81 3.4.2 Kiến nghị với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước 82 3.4.3 Kiến nghị với Cơ quan chủ quản Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 85 KẾT LUẬN 87 TÀI LIỆU THAM KHẢO 88 PHỤ LỤC .89 DANH MỤC CÁC BẢNG VÀ BIỂU ĐỒ BẢNG: Bảng 2.1 Bảng 2.2 Bảng 2.3 Bảng 2.4 Bảng 2.5: Bảng 2.6: Bảng 2.7: Bảng 2.8: Bảng 2.9: Bảng 2.10: Bảng 2.11: Bảng 2.12 : Bảng 2.13: Bảng 2.14 : Bảng 2.15: Bảng 2.16: Bảng 2.17: Bảng 2.18: Bảng 2.19: Bảng 2.20: Bảng 2.21: Bảng 2.22: Bảng 2.23: Bảng 2.24: Bảng 2.25: Bảng 2.26: Bảng 2.27: Bảng 2.28: BIỂU ĐỒ: Biểu đồ 2.1: SƠ ĐỒ: Sơ đồ 2.1 Các số tài VCBS thời gian qua 26 Tổng hợp doanh thu số CTCK từ 2010 – 2014 28 Tổng hợp lợi nhuận sau thuế số CTCK từ 2010 – 2014 29 10 công ty chứng khoán đạt doanh thu cao năm 2014 30 Kế hoạch kinh doanh năm 2015 .31 Số lượng tài khoản VCBS 32 Doanh thu hoạt động mơi giới chứng khốn VCBS 34 So sánh phí mơi giới VCBS với CTCK khác .35 Thống kê tuổi thu nhập đối tượng khảo sát 36 Kết kiểm định Cronbch’s alpha 40 Các nhân tố tác động đến thỏa mãn khách hàng 40 Kết kiểm định KMO Bartlett’s Test KMO and Bartlett's Test 41 Các nhân tố sau tiến hành EFA 42 Phân tích tương quan .42 Phân tích tương quan 44 Bảng model summary .45 ANOVAb 45 Kết hồi quy .46 Thống kê mô tả nhân tố mức độ tin cậy 48 Thống kê tần suất nhân tố mức độ tin cậy 49 Thống kê mô tả nhân tố mức độ đáp ứng 51 Thống kê tần suất nhân tố mức độ đáp ứng .52 Thống kê mô tả nhân tố lực phục vụ 54 Thống kê tần suất nhân tố lực phục vụ 55 Thống kê mô tả nhân tố lực phục vụ 57 Thống kê tần suất nhân tố lực phục vụ 57 Thống kê mơ tả nhân tố phương tiện hữu hình .60 Thống kê tần suất nhân tố lực phục vụ 60 Thị phần môi giới năm 2014 36 Sơ đồ tổ chức VCBS năm 2014 22 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ACBS : Cơng ty chứng khóan ACB BLPH : Bảo lãnh phát hành BVSC : Công ty chứng khoán Bảo Việt CP& CCQ : Cổ phiếu Chứng quỹ CTCK : Công ty chứng khốn FPTS : Cơng ty chứng khốn FPT HCM : Cơng ty chứng khóan Hồ Chí Minh HĐKD : Hoạt động kinh doanh HSC : Cơng ty cổ phần chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh 10 SGDCK : Sở giao dịch chứng khoán 11 SSI : Cơng ty chứng khóan Sài Gịn 12 TMCP :Thương mại cổ phần 13 TTCK : Thị trường Chứng khoán 14 UBCKNN : Uỷ ban chứng khoán nhà nước :Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại 15 VCBS thương Việt Nam 16 VNDS : Công ty chứng khúan VNDirect TRƯờNG ĐạI HọC KINH Tế QUốC DÂN NGUYễN ANH THƯ NÂNG CAO CHấT LƯợNG HOạT ĐộNG MÔI GIớI CHứNG KHOáN TạI CÔNG TY TNHH CHứNG KHOáN NGÂN HàNG TMCP NGOạI THƯƠNG VIệT NAM Chuyên ngành: kinh tế tài ngân hàng Hà Nội - 2015 i TểM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU LUẬN VĂN Sau gần 15 năm vào hoạt động, thị trường chứng khoán Việt Nam đã phát triển không ngừng về quy mô, kèm với sự lớn mạnh của các tổ chức tài chính trung gian, đặc biệt là các công ty chứng khoán Sự trưởng thành của các công ty chứng khoán không chỉ phương diện quy mô mà còn thể hiện rõ nét qua phương thức hoạt động và sự đa dạng sản phẩm dịch vụ cung cấp cho khách hàng Thị trường chứng khoán có hoạt cộng hiệu quả hay không là nhờ một phần đóng góp của các nhà môi giới và kinh doanh chứng khoán Đa số các công ty hiện đều thực hiện nghiệp vụ này Bản chất của hoạt động này là trung gian hoặc đại diện mua bán chứng khoán cho khách hàng Sau gần 13 năm vào hoạt động, nghiệp vụ môi giới của Công ty chứng khoán ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam đã đạt được những thành công nhất định Cùng với sự phát triển ngày càng cao của thị trường, và nhà đầu tư thông minh lựa chọn những công ty có chất lượng môi giới tốt Tuy nhiên, chất lượng môi giới chưa thực theo kịp với đà phát triển thị trường Với lý trên, đề tài tác giả lựa chọn nghiên cứu là “Nâng cao chất lượng hoạt động môi giới chứng khốn Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam” Trên sở nghiên cứu lý thuyết, phương pháp luận chất lượng mơi giới chứng khốn; phân tích, đánh giá thực trạng chất lượng hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn Ngân hàng TCMP Ngoại thương Việt Nam, tác giả đề xuất giải pháp nhằm nâng cao chất lượng mơi giới chứng khốn để đáp ứng bối cảnh cạnh tranh gay gắt thị trường ii CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Tổng quan cơng ty chứng khoán hoạt động môi giới công ty chứng khoán 1.1.1 Khái niệm đặc điểm công ty chứng khoán - Khái niệm: công ty chứng khoán tổ chức kinh doanh chứng khoán, tổ chức hình thức cơng ty cổ phần cơng ty trách nhiệm hữu hạn, hoạt động theo giấy phép Ủy Ban Chứng Khoán Nhà nước cấp - Đặc điểm: + Trung gian giao dịch + Trung gian toán + Trung gian đầu tư + Trung gian rủi ro + Trung gian thông tin 1.1.2 Các hoạt động chủ yếu CTCK - Hoạt động mơi giới chứng khốn - Hoạt động tự doanh - Hoạt động bảo lãnh phát hành - Hoạt động bảo lãnh phát hành - Hoạt động quản lý danh mục đầu tư - Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khốn 1.1.3 Hoạt động mơi giới CTCK - Khái niệm: Hoạt động mơi giới chứng khốn gồm nhiều hoạt động như: tư vấn đầu tư chứng khoán, tiếp thị, nhận lệnh mua bán khách hàng, kí kết hợp đồng cung cấp dịch vụ cho khách hàng, cung cấp giấy chứng nhận chứng khoán, toán giao dịch, mở tài khoản cho khách … ... sóc khách hàng v 2.2 Thực trạng chất lượng hoạt động môi giới công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 2.2.1 Thực trạng chất lượng hoạt động môi giới công ty chứng khoán Vietcombank... công ty chứng khoán CHƯƠNG THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY TNHH CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM 2.1 Khái quát công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng. .. lượng hoạt động môi giới công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 32 2.2.1 Thực trạng chất lượng hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn Vietcombank qua tiêu định lượng