phan tich bao cao tai chinh nguyen thi tuyet mai chuong 1 pttcdn cuuduongthancong com

8/21/2011 ThS Nguyễn Thị Tuyết Mai Khoa Tài Chính Ngân Hàng ðại Học Ngoại Thương Mục tiệu môn học: ðọc hiểu báo cáo tài chính, sở lập mối quan hệ báo cáo tài ứng dụng kỹ thuật phân tích báo cáo tài Nội dung mơn học: Chương 1: Khái quát chung phân tích BCTC Chương 2: Bảng cân đối kế tốn Chương 3: Báo cáo kết hoạt ñộng kinh doanh Chương 4: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Chương 5: Các kỹ thuật phân tích báo cáo tài Chương 6: Ứng dụng phân tích báo cáo tài CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt 8/21/2011 Tài liệu tham khảo: “Financial reporting and analysis, volume 3”, Kaplan Schweser,2009 “Financial reporting and analysis, volume 3” CFA program curriculum, CFA institute, 2010 TS Phan ðức Dũng (2009) “Phân tích báo cáo tài định giá trị doanh nghiệp”,Nhà xuất thống kê Ngô Thế Chi Nguyễn Trọng Cơ (2008) “Phân tích tài doanh nghiệp”, Nhà xuất tài http://Webketoan.com.vn Tổng quan báo cáo tài Cơ chế lập báo cáo tài Chuẩn mực báo cáo tài Phân tích BCTC CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt 8/21/2011 Kiểm tốn Thơng tin hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Kế toán lập báo cáo Chuẩn mực kế tốn Chuẩn mực kế tốn Báo cáo tài chính: + Bảng cân đối kế tốn + Báo cáo KQHðSXKD + Báo cáo lưu chuyển tiền tệ + Thuyết minh báo cáo tài ðối tượng sử dụng: -Lãnh đạo doanh nghiệp -Cơ quan nhà nước (thuế) -Ngân hàng, tổ chức cấp tín dụng -Nhà đầu tư, cổ đơng công ty Khái niệm: BCTC báo cáo tổng hợp trình bày cách tổng qt tồn diện tình hình tài sản, nguồn vốn, cơng nợ, tình hình kết hoạt ñộng sản xuất, kinh doanh doanh nghiệp kỳ kế toán phản ánh việc hình thành sử dụng lượng tiền phát sinh kỳ kế tốn Mục đích: BCTC dùng để cung cấp thơng tin về: Tình hình tài sản, nguồn hình thành tài sản Tình hình tài biến động tình hình tài (nợ, vốn chủ sở hữu) Kết kinh doanh doanh nghiệp Tạo tiền sử dụng tiền kỳ kế toán Tuân thủ nguyên tắc chuẩn mực kế toán diễn giải nội dung mà báo cáo KQHðSXKD, cân ñối kế toán, lưu chuyển tiền tệ diễn tả chưa rõ ràng CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt 8/21/2011 ðối tượng sử dụng: Lãnh ñạo doanh nghiệp Cơ quan nhà nước Người cho vay Cổ đơng Nhà đầu tư quan tâm khác Phân loại báo cáo tài chính: Việt Nam (Luật Kế Tốn, chuẩn mực kế tốn số 21) - Bảng cân đối kế tốn - Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ - Thuyết minh báo cáo tài Thế Giới (chuẩn mực kế toán giới-International accounting standards-IAS U.S Generally Accepted Accounting Principles –GAAP - Bảng cân đối kế tốn (Balance sheet) - Báo cáo HðSXKD (income statement) - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (cash-flow statement) - Thuyết minh báo cáo tài (Financial statement notes) - Báo cáo thay ñổi vốn chủ sở hữu (Statement ò changes in owners’ equity) - Báo cáo thông tin bổ sung (supplementary schedules, VD: cấu thu nhập, doanh thu theo vùng kinh doanh hay sản phẩm dịch vụ, thông tin hoạt động bảo hiểm rủi ro hay cơng cụ tài chính) - Báo cáo phân tích thảo luận cấp quản lý (Management’s discussion and Analysis) Yêu cầu riêng cơng ty đại chúng Mỹ Các thành phần báo cáo tài bao gồm: •Tài sản (assets) •Nợ (liabilities) •Vốn chủ sở hữu (owners’ equity) •Doanh thu (revenues) •Chi phí (expense) Tài khoản ñiều chỉnh (contra accounts) –ñược dùng ñể ñiều chỉnh giảm giá trị tài khoản khác ví dụ: Khấu háo tích lũy (accumulated depreciation) CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt 8/21/2011 Tài sản (assets) - Chuẩn mực kế toán Việt Nam: “Tài sản nguồn lực doanh nghiệp kiểm soát thu lợi ích kinh tế tương lai” - Thế giới: “Tài sản nguồn lực kinh tế công ty”, CFA institute - Tài sản bảo gồm: Tiền khoản tương ñương tiền, khoản phải thu, hàng tồn kho, tài sản tài (chứng khốn), chi phí trả trước, bất động sản, nhà xưởng thiết bị, đầu tư vào cơng ty cơng ty liên kết, tài sản vơ hình (bằng phát minh sáng chế, thương hiệu) Nợ phải trả (liabilities): •Chuẩn mực kế toán Việt Nam: “Nợ phải trả nghĩa vụ doanh nghiệp phát sinh từ giao dịch kiện ñã qua mà doanh nghiệp phải tốn từ nguồn lực mình” •Thế giới: “Nợ phải trả quyền chủ nợ ñối với nguồn lực cơng ty” , CFA institute •Nợ phải trả gồm: Các khoản phải trả, phải trả người bán, nợ vay ngắn hạn, nợ vay dài hạn, doanh thu chưa thực Vốn chủ sở hữu (Owner’s equity) - Chuẩn mực kế toán Việt Nam: “là giá trị vốn doanh nghiệp, tính số chênh lệch giá trị Tài sản doanh nghiệp trừ (-) Nợ phải trả” - Thế giới: “là quyền chủ sở hữu nguồn lực cịn lại cơng ty sau tốn hết nợ”, CFA institute - Vốn chủ sở hữu bao gồm: Vốn ñiều lệ, thặng dư vốn cổ phần, lợi nhuận ñể lại … CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt 8/21/2011 Doanh thu: - Chuẩn mực kế toán Việt Nam: “Doanh thu thu nhập khác tổng giá trị lợi ích kinh tế doanh nghiệp thu kỳ kế tốn, phát sinh từ hoạt động sản xuất, kinh doanh thơng thường hoạt động khác doanh nghiệp, góp phần làm tăng vốn chủ sở hữu, khơng bao gồm khoản góp vốn cổ ñông chủ sở hữu” - Thế giới: “Doanh thu thể dòng chảy vào nguồn lực kinh tế công ty”, CFA institute - Doanh thu gồm: Doanh thu bán hàng (sales), phần tăng thêm tài sản hay vốn chủ sở hữu phát sinh từ giao dịch có liên quan đến hoạt động thường nhật cơng ty thu nhập từ đầu tư, cổ tức, trái tức Chi phí: Chuẩn mực kế tốn Việt Nam: “Là tổng giá trị khoản làm giảm lợi ích kinh tế kỳ kế tốn hình thức khoản tiền chi ra, khoản khấu trừ tài sản phát sinh khoản nợ dẫn ñến làm giảm vốn chủ sở hữu, không bao gồm khoản phân phối cho cổ đơng chủ sở hữu” Thế giới: “Là dòng chảy nguồn lực kinh tế doanh nghiệp”, CFA institue Chi phí bao gồm: Giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý, khấu hao, chi phí thuế, chi phí lãi vay… Phương trình kế tốn: Tài sản=Nợ + Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu = vốn góp + Lợi nhuận ñể lại cuối kỳ Lợi nhuận thuần= doanh thu-chi phí Lợi nhuận để lại cuối kỳ=lợi nhuận để lại ñầu kỳ+lợi nhuận thuần-cổ tức CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt 8/21/2011 Ví dụ 1: Ta có bảng cân đối kế tốn vào ngày 31/12 năm 2004 2005 Canon-một công ty sản xuất máy photocopy sau: 31/12/2004 ( Triệu JPY) 31/12/2005 ( Triệu JPY) Tổng tài sản 3.587.021 4.043,553 Nợ phải trả 1.190.331 1.238.535 Vốn chủ sở hữu 2.396.690 ? Tổng nợ vốn chủ sở 3.587.021 4.043.553 hữu A, Tính vốn chủ sở hữu vào ngày 31/12/2005 B, Tính so sánh thay đổi tổng tài sản năm 2005 với thay ñổi vốn chủ sở hữu năm 2005 Từ đưa bình luận tầm quan trọng việc tăng nợ tăng vốn chủ sở hữu tài trợ cho tăng trưởng tài sản vòng năm Trả lời: A, Vốn chủ sở hữu năm = Tài sản-Nợ Năm 2005 VCSH= 4.043.553-1.238.535=2.805.018 triệu JPY B, Tổng tài sản tăng : 4.043.553-3.587.021= 456.532 triệu JPY Vốn chủ sở hữu tăng: 2.805.018-2.396.690=408.423 triệu JPY Ta thấy TS tăng nhanh VCSH phần chênh lệch chênh lêch TS chênh lệch VCSH phần chênh lệch nợ: 456.532-408.423=1.238.535-1.190.331=48.204 triệu JPY VCSH đóng vài trị quan trọng nhiều so với nợ trọng việc tài trợ cho tăng trưởng TS cơng ty Ví dụ 2: Một chun viên phân tích thu thập thơng tin cơng ty trước cơng ty cơng bố lợi nhuận sau: Lợi nhuận dự kiến: 150 USD Lợi nhuận ñể lại ñầu kỳ: 2.000 USD Phân bổ dự kiến cho cổ đơng: 50 USD Hãy ước tính lợi nhuận để lại cuối kỳ cơng ty CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt 8/21/2011 Trả lời: Lợi nhuận ñể lại cuối kỳ= lợi nhuận để lại đầu kỳ+ lợi nhuận rịng-cổ tức Lợi nhuận để lại cuối kỳ=2.000 +150-50=2.100 USD Bút tốn kép (double entry accounting): cách ghi nhận giao dịch vào tài khoản Ví dụ: tăng tài sản phải ñược bù trừ giảm tài sản khác tăng nợ vốn chủ sở hữu để giữ phương trình kế tốn cân Ví dụ 3: Hoạch tốn theo bút tốn kép giao dịch sau: Giao dịch Hoạch toán kế toán Mua trang thiết bị trị Tài sản cố ñịnh tăng 10.000 USD Tiền giảm 10.000 giá 10.000 USD USD tiền Vay 10.000 USD ñể TSCð tăng 10.000 USD Nợ dài hạn tăng 10.000 USD mua trang thiết bị Mua ñồ dùng văn Tiền giảm 100 USD, chi phí tăng 100 USD Chi phí phịng trị giá 100 USD làm giảm lợi nhuận để lại vốn chủ sở hữu tiền giảm 100 USD Mua hàng tồn kho trị giá 8.000 USD tiền bán với giá 10.000 USD HTK tăng 8.000; tiền giảm 8.000 Tiền tăng 10.000, HTK giảm 8.000 TS tăng 2.000 Doanh thu tăng 10.000, GVHB tăng 8.000 Lợi nhuận ròng tăng 2.000Lợi nhuận ñể lại tăng 2.000VCSH tăng 2.000 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt 8/21/2011 Ví dụ 4: Hãy hoạch tốn giao dịch sau theo bút toán kép 1, Nhận 150.000 USD vốn góp từ chủ sở hữu 2,Mua danh mục cổ phiếu trái phiếu trị giá 100.000 USD 3,Trả 3.000 USD th văn phịng nhà xưởng 2.000 USD tiền ñặt cọc 1.000 USD tiền thuê tháng ñầu tiên 4,Nhận 1.200 USD tiền mặt khách hàng trả trước ñể ñặt mua báo hàng tháng năm 5,chi 600 USD cho quảng cáo tháng 6,vay 12.000 USD từ ngân hàng ñể bổ sung cho vốn lưu ñộng 7, Gửi ñơn hàng ñầu tiền cho khách hàng bao gồm sách với giá 25 USD Hóa đơn đơn hàng đáo hạn 30 ngày Giá mua sách 20 USD Bán 10 sách với giá 25 USD/quyển thu tiền Giá mua sách 20 USD Nguyên tắc sở dồn tích: - Nguyên tắc ghi nhận doanh thu chi phí (Recognition principle): Doanh thu chi phí ghi nhận phát sinh khơng phải thời điểm thu tiền hay trả tiền ñược ghi vào sổ kế tốn đồng thời báo cáo báo cáo tài vào thời kỳ mà chúng phát sinh - - Nguyên tắc sở dồn tích: Nguyên tắc ghi nhận DT chi phí đồng thời (Matching principle): DT chi phí phải ghi nhận đồng thời vào thời điểm hàng hóa/ dịch vụ bán Chi phí gốc (Historical cost): giao dịch phải ñược ghi nhận chi phí ngun giá (Khơng phí thời điểm thực giao dịch) CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt 8/21/2011 - Các tài khoản đặc trưng sở dồn tích: Doanh thu chưa thực (Unearned revenue) Chi phí trả trước (Prepaid expense) Phải thu (Receivable) Phải trả (Payable) Phát sinh dịng tiền trước ghi nhận kế tốn Dịng tiền phát sinh kỳ ghi nhận kế toán Doanh Doanh thu chưa thức thu (unearned revenue)-Công ty nhận tiền trước giao hàng -Khi nhận tiền: Tiền (TS) tăng; doanh thu chưa thực (nợ) tăng -Khi giao hàng: Doanh thu tăng doanh thu chưa thực Khơng hoạch tốn giảm dồn tích Chi phí Chi phí trả trước (prepaid expense)-Công ty trả tiền trước phát sinh chi phí -Khi trả tiền: Tiền (TS) giảm, chi phí trả trước (TS) tăng -Khi phát sinh chi phí: Chi phí tăng, chi phí trả trước giảm Dịng tiền phát sinh sau ghi nhận kế toán Doanh thu trả sau (accrued revenue)- Công ty thu tiền bán hàng sau -Khi phát sinh doanh thu: Doanh thu tăng, khoản phải thu (TS) tăng -Khi nhận tiền: Tiền (TS) tăng, khoản phải thu (TS) giảm Chi phí trả sau (accrued expense)Cơng ty nợ tiền chi phí phát sinh -Khi phát sinh chi phí: Chi phí tăng chi phí trả sau (nợ) tăng - Khi trả tiền: Chi phí trả sau giảm; tiền giảm Doanh thu chi phí ghi nhận vào thời điểm thu – nhận tiền mặt mà khơng tính tới thời điểm phát sinh doanh thu chi phí 10 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt 8/21/2011 Doanh nghiệp bán 1,000 đơn vị hàng hóa với tổng trị giá 500 triệu VND vào ngày 7/6/2011 Giá vốn hàng bán 300 triệu VND Doanh nghiệp thu tiền vào lần: lần vào ngày 26/6/2011-200 triệu VND; lần vào ngày 4/7/2011- phần tiền lại Trong tháng 6/2011, doanh nghiệp tốn tiền th văn phòng cho tháng lại năm 2011 với tổng số tiền 240 triệu Tính tốn lãi/lỗ doanh nghiệp theo sở dồn tích sở tiền mặt Chuẩn mực kế tốn quy định số lượng loại thông tin phải cung cấp cho người cho vay nhà ñầu tư ñể họ ñịnh Cơ quan lập chuẩn mực tổ chức bao gồm kiểm tốn kế tốn chun nghiệp có nhiệm vụ ñưa chuẩn mực Cơ quan thi hành chuẩn mực quan phủ có quyền hành pháp để buộc cơng ty tổ chức thực chuẩn mực Việt Nam Mỹ Quốc tế Cơ quan lập chuẩn mực Bộ tài Financial Accounting Standards Board (FASB) International Accounting Standards Board (IASB) Chuẩn mực 26 chuẩn mực kế toán Generally Accepted Accounting principles (GAAP) International Financial Reporting Standards (IFRS) 11 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt 8/21/2011 Nguyên tắc lập trình bày báo cáo tài : Việt Nam (CMKT số 21) Thế giới (IFRS) Chú giải Hoạt ñộng liên tục Going concern basic Giả ñịnh doanh nghiệp ñang hoạt ñộng tiếp tục hoạt ñộng tương lai thấy Cơ sở dồn tích Accrual basic Ghi nhận kiện phát sinh khơng phải thu hay tốn tiền Nhất qn Consistency Áp dụng khái niệm, chuẩn mực, phương tính toán quán từ kỳ qua kỳ khác Bù trừ No offsetting Khơng bù trừ tài sản cơng nợ, doanh thu chi phí mà phải trình bày riêng biệt tất khoản mục BCTC trừ trường hợp cho phép Trọng yếu tập hợp Có thể chấp nhận sai sót nhỏ, khơng trọng yếu khoản mục không làm ảnh hưởng đến tính trung thực hợp lý BCTC Có thể so sánh Bảng CðKT, báo cáo KQHðSXKD, lưu chuyển tiền tệ phải trình bày số liệu để so sánh Các nguyên tắc lập trình bày BCTC (tiếp) Thế giới (IFRS) Chú giải Fair presentation Trình bày cách trung thực ảnh hưởng giao dịch kiện tuân thủ theo chuẩn mực ghi nhận tài sản, doanh thu, chi phí Materiality Báo cáo tài phải khơng có thơng tin sai lệch thiếu xót có ảnh hưởng đến định người sử dụng BCTC Khái niệm: Phân tích tài doanh nghiệp sử dụng báo cáo tài cơng ty cung cấp kết hợp với thơng tin khác để đánh giá hiệu qủa hoạt động, tình hình tài khứ, tương lai công ty nhằm ñưa ñịnh ñầu tư, cho vay ñịnh kinh tế khác 12 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt 8/21/2011 Các bước phân tích tài doanh nghiệp Bước 1: Xác ñịnh mục tiêu ñiều kiện phân tích (thời gian, nguồn thơng tin, cách trình bày thơng tin) Bước 2: Thu thập số liệu từ báo cáo tài chính, thơng tin ngành, kinh tế, vấn ban lãnh ñạo, nhà cung cấp, khách hàng ñến thăm doanh nghiệp Bước 3: Xử lý số liệu- ðiều chỉnh báo cáo tài cần thiết, tính tốn số tài chính, thể bảng biểu… Bước 4: Phân tích lý giải số liệu- Sử dụng số liệu ñể trả lời câu hỏi ñặt bước ðưa kết luận kiến nghị Bước 5: Báo cáo kết hay kiến nghị- Lập báo cáo cung cấp báo cáo cho ñối tượng quạn tâm Bước 6: Cập nhật phân tích- thực lại bước ñịnh kỳ thay ñổi kết luận hay kiến nghị cần thiết 13 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt ... thuần-cổ tức CuuDuongThanCong. com https://fb .com/ tailieudientucntt 8/ 21/ 2 011 Ví dụ 1: Ta có bảng cân đối kế tốn vào ngày 31/ 12 năm 2004 2005 Canon-một công ty sản xuất máy photocopy sau: 31/ 12/2004... sinh doanh thu chi phí 10 CuuDuongThanCong. com https://fb .com/ tailieudientucntt 8/ 21/ 2 011 Doanh nghiệp bán 1, 000 ñơn vị hàng hóa với tổng trị giá 500 triệu VND vào ngày 7/6/2 011 Giá vốn hàng bán... Financial Reporting Standards (IFRS) 11 CuuDuongThanCong. com https://fb .com/ tailieudientucntt 8/ 21/ 2 011 Nguyên tắc lập trình bày báo cáo tài : Việt Nam (CMKT số 21) Thế giới (IFRS) Chú giải Hoạt