234 SỬ DỤNG MÔ HÌNH CAMELS TRONG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NGHIÊN CỨU TẠI NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM THỊNH VƯỢNG TS Nguyễn Minh Phương Học viện Ngân hàng Tóm tắt Mô hình Camels bao[.]
SỬ DỤNG MƠ HÌNH CAMELS TRONG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NGHIÊN CỨU TẠI NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM THỊNH VƯỢNG TS Nguyễn Minh Phương Học viện Ngân hàng Tóm tắt Mơ hình Camels bao gồm tiêu chí phân tích ngân hàng thương mại toàn diện Vốn, Chất lượng tài sản, Quản trị, Khả sinh lời, Thanh khoản, Độ nhạy cảm Để hiểu báo cáo tài (BCTC) ngân hàng thương mại (NHTM), nhìn vào số cơng bố, người đọc bị chống ngợp, lúng túng, phương hướng Với mục tiêu đưa liệu vào tính tốn tỉ số cần thiết theo tiêu chí phù hợp, mơ hình Camels giúp người phân tích biến số vơ hồn trở nên biết nói, có ý nghĩa, hiểu Từ đây, người quan tâm tới BCTC nắm điểm mạnh, điểm yếu hoạt động kinh doanh ngân hàng có định phù hợp Từ khố: Báo cáo tài chính, Camels, VP Bank Đặt vấn đề Bài viết trình bày kết sử dụng mơ hình Camels phân tích báo cáo tài NHTM, lấy ví dụ điển hình ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VP Bank) Việc phân tích BCTC có ý nghĩa quan trọng nhiều bên liên quan, nhà đầu tư, người gửi tiền, quan chủ quản, quan quản lý, đối tác kinh doanh, quan thuế mà cụ thể giúp (i) Đánh giá thực chất kết hoạt động kinh doanh ngân hàng khứ, phát kịp thời thiếu sót, nhân tố làm giảm kết hoạt động kinh doanh có biện pháp chủ động xử lý (ii) Nhận biết dự đốn trước loại rủi ro xảy trình hoạt động nhằm chủ động đưa biện pháp phòng ngừa (iii) Định hướng định ban lãnh đạo ngân hàng nhằm đảm bảo mối quan hệ hài hoà mục tiêu lợi nhuận, rủi ro an tồn Có nhiều phương pháp phân tích báo cáo tài như: phương pháp so sánh, phương pháp liên hệ đối chiếu, hương pháp phân tích nhân tố, phương pháp đồ thị, phương pháp biểu đồ, phương pháp tốn tài nhiên, sử dụng mơ hình Camels giúp nhà phân tích có phương pháp hệ thống, logic, phân tích gần đầy đủ khía cạnh kinh tế ngân hàng 234 Giới thiệu mơ hình Camels Hệ thống đánh giá CAMELS Cục Quản lý tổ hợp tín dụng Hoa Kỳ xây dựng thơng qua năm 1987 Sau khủng hoảng kinh tế Châu Á 1997, hệ thống CAMELS IMF WB khuyến nghị áp dụng nước bị khủng hoảng biện pháp để tái thiết khu vực tài Mục đích CAMELS bắt nguồn từ mong muốn cung cấp cơng cụ phân tích cho nhà quản lý để giám sát tổ chức tài thơng qua việc đánh giá toàn diện hoạt động NHTM Sau phân tích, số liệu đưa vào thang đo từ 1-5 để giúp nhà quản lý có nhìn bao qt tình hình hoạt động kinh doanh ngân hàng Dựa theo nghiên cứu tác giả Wirnkar A.D Tanko M nghiên cứu “Camel and the Bank performance: Evaluation: the way forward” năm 2008, việc sử dụng mơ hình Camel phân tích đánh giá thơng qua tiêu chí bản: mức độ an tồn vốn (Capital Adequacy), chất lượng tài sản (Asset Quality), lực quản lý (Management Soundness), lợi nhuận (Earnings and Profitability), Thanh khoản (Liquidity) Bên cạnh đó, nghiên cứu năm 2010 hai nhà nghiên cứu Mihir Dash Annyesha Das với đề tài “A CAMELS analysis of the Indian Banking Industry” bổ sung thêm yếu tố mức độ nhạy cảm với rủi ro thị trường (Sensitivity to market risk) việc nghiên cứu hiệu hoạt động kinh doanh NHTM Ở Việt Nam, mơ hình Camels áp dụng vào phân tích đánh giá hiệu hoạt động NHTM từ ban hành quy chế xếp loại tổ chức tín dụng Việt Nam theo định số 292/1998/QĐ-NHNN5 Từ năm 2008, Camels thức áp dụng nhằm đánh giá, xếp loại NHTM Cổ phần theo định số 06/2008/QĐ-NHNN ngày 12/3/2008 (Trịnh, 2014) Bài viết sau tập trung làm rõ việc áp dụng mơ hình CAMELS để phân tích BCTC NHTM Việc xếp loại tổ chức tín dụng vào kết sau phân tích làm rõ cơng trình nghiên cứu khác Trong đó, tiêu chí làm rõ sau: 235 Tiêu chí Capital Assets Bảng 1: Tổng hợp nội dung mơ hình Camels Ý nghĩa tiêu chí Bộ tỷ số đề xuất áp dụng phân tích Nguồn số liệu Là lượng vốn CSH NH sẵn có để hỗ trợ hoạt động kinh doanh NH, bù đắp rủi ro (tổn thất dự kiến) Tỉ lệ an tồn vốn tối thiểu CAR Hệ số địn bẩy tài L (leverage) Hệ số tạo vốn nội ICG (Internal Capital Generation) Vốn chủ sở hữu tổng tài sản… Báo cáo tài Báo cáo thường niên Chất lượng tài sản tiêu chí quan trọng chất lượng tài sản thấp ảnh hưởng đến: An toàn vốn Tỉ lệ nợ hạn Tỉ lệ nợ xấu Chi phí dự phịng tổng dư nợ Dự phịng rủi ro tổng dư nợ Tỉ lệ xóa nợ Tỉ lệ thu lãi Báo cáo Các Thuyết minh báo cáo tài Hiệu kinh doanh tài Thanh khoản NH… kỹ quản trị Cấu trúc lãnh đạo Chất lượng sở hữu Cấu trúc sách QTRR Mơ hình kinh doanh Rủi ro can thiệp bên ngồi Quản trị cơng ty Chất lượng mức độ tăng trưởng tài sản Lợi nhuận Thanh khoản Là yếu tố quan trọng Tăng trưởng thu nhập chi phí để đánh giá công tác quản ROA lý thành công hay thất bại; ROE NIM Là điều kiện để Đóng vai trị quan trọng Management hoạt động ngân hang Các định người quản lý ảnh hưởng trực tiếp đến yếu tố: Earnings tăng vốn thu hút thêm đầu tư vốn; Tăng khả bù đắp cho khoản cho vay bị tổn thất trích lập dự phịng đầy đủ 236 Báo cáo tài Liquidity Báo cáo Có ý nghĩa đặc biệt quan Nhóm tỉ số khoản tài sản trọng cần thiết để đáp Nhóm tỉ số khoản liên quan ứng nhu cầu: tài sản nợ Cho vay mà khơng Nhóm tỉ số khoản tài trợ cần phải thu nợ vay hạn lý khoản đầu tư có kỳ hạn tài Đáp ứng hoàn hảo biến động hàng ngày, đặc biệt vào mùa vụ nhu cầu rút tiền Tác động đến lòng tin người gửi tiền Sensitivity Đo lường tác động thay đổi Bảng phân tích kỳ định lại LS TS/NV Lãi suất Mơ hình thời lượng Tỉ giá đến lợi nhuận VCSH VAR lãi suất Báo cáo tài (Nguồn: Tác giả tổng hợp) Sử dụng mơ hình Camels phân tích báo cáo tài NHTM – nghiên cứu ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng – VP Bank Việc sử dụng mơ hình Camels vào phân tích BCTC NHTM CP VP Bank thực BCTC hai năm gần (2018-2019) tới ngày 26-3-2021 Ngân hàng công bố BCTC năm 2020 (VP Bank, 2021) Tác giả tiến hành phân tích sơ BCTC VCB tiêu chí mơ sau (riêng tiêu chí Sensitivity trình bày nghiên cứu khác, đồng thời tác giả tập trung sử dụng kết tính tốn để phân tích, việc tính tốn để kết thực cẩn thận công cụ excel tham chiếu từ công bố VP Bank) 237 3.1 Capital: Bảng 2: Tiêu chí Vốn Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Theo quy định/thông lệ tốt >= 8% Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu CAR hợp 11.2% 11.09% Hệ số địn bẩy tài 8.3 7,95 Hệ số tạo vốn nội ICG 17.55% 30.3% > 12% Vốn CSH/Tổng TS 10.74% 11.19% 4-6% Trung bình 12.5 (Nguồn: Tác giả tính tốn) Đánh giá: Hệ số CAR = VTC/Tổng TSCRR Nguồn số liệu từ báo cáo thường niên VP Bank Chỉ tiêu phản ánh mức độ đủ vốn NH sở giá trị vốn tự có mức độ rủi ro hoạt động NH Năm 2019, CAR đạt 11.09% , không biến động nhiều so với 2018 (11.2%) -> đáp ứng quy định NHNN quy định thông tư 41/2016/TT-NHNN tối thiểu 8% Hệ số đòn bẩy tài = tổng NPT/VCSH Nguồn số liệu từ bảng cân đối kế toán BCTC Kiểm toán 2019 Chỉ tiêu thước đo mức độ nợ VCSH, cho biết khả huy động vốn NH lớn lần so với vốn chủ, thể mức độ phụ thuộc vào nguồn vốn bên Năm 2019, đạt 7,95 lần giảm so với 2018 (8.3 lần) thể NH có xu hướng phụ thuộc vào nguồn vốn huy động, có khả tự chủ tài ICG = LN chưa phân phối/ Vốn cấp Nguồn số liệu từ thuyết minh báo cáo tài Bảng cân đối kế toán cho thấy: Năm 2019 đạt 30.3%, cao so với 2018 17.55%, cao mức thông lệ 12% năm 2018 2019 Do lợi nhuận giữ lại năm 2019 cao Vốn cấp có tăng nhẹ tốc độ tăng vốn cấp thấp LN giữ lại Hệ số cao tốt VSCH/tổng TS Nguồn số liệu từ bảng cân đối BCTC Kiểm toán Năm 2019 đạt 11.19%, có tăng nhẹ so với 2018 (10.74%), cao so với thông lệ 4-6% Chỉ tiêu phản ánh NH có khả tự chủ tài tốt 238 3.2 Assets: Bảng 3: Tiêu chí Chất lượng tài sản Chỉ tiêu 2018 2019 Tỷ lệ nợ hạn 8.76 8.18 Tỷ lệ nợ xấu 3.50 3.42 Tỷ lệ nợ nhóm 5/tổng dư nợ 0.84 0.79 Tỷ lệ nợ nhóm 2/tổng dư nợ 5.26 4.76 Dự phịng rủi ro tín dụng/tổng dư nợ 1.61 1.59 Chi phí dự phịng rủi ro tín dụng/tổng dư nợ bq 5.56 5.71 Tỷ lệ cho vay trung hạn/tổng dư nợ 44.90 43.12 Tỷ lệ cho vay hộ kinh doanh, cá nhân 57.89 58.90 Tỷ lệ cho vay công ty cổ phần (ngoại trừ cơng ty cổ phần có vốn góp Nhà nước 50%) 23.41 24.00 Tỷ lệ dư nợ tín dụng/tổng tài sản 67.55 67.10 Tỷ lệ chứng khốn kinh doanh chứng khoán đầu tư 17.36 18.64 4.03 9.93 7.11 5.32 5.37 6.82 Tỷ lệ thu lãi 98.79 97.05 Tỷ lệ dự phòng giảm giá đầu tư dài hạn 16.23 31.09 Tỷ lệ dự phòng giảm giá chứng khoán đầu tư, chứng khoán kinh doanh/số dư chứng khoán đầu tư, chứng khoán kinh doanh 0.56 0.22 Tỷ lệ lãi phí phải thu/tổng tài sản 1.37 1.60 Tỷ suất đầu tư CKKD Tỷ suất đầu tư CKĐT Tỷ lệ tài sản có khác/tổng tài sản (Nguồn: Tác giả tính tốn) 239 Đánh giá: Chất lượng tín dụng Tỷ lệ nợ hạn thể mức độ cho vay Ngân hàng khách hàng có khả hoàn trả thấp Tỷ lệ nợ hạn năm 2019 8,18%, so với năm 2018 8,76% có xu hướng giảm tỷ trọng, nhiên, xét dư nợ nợ hạn 2019 tăng 1.601 tỷ đồng tương ứng với tăng 8,24% so với năm 2018 Tỷ lệ nợ xấu phản ánh khoản cho vay Ngân hàng đánh giá có khả tổn thất phần toàn gốc lãi, tỷ lệ cần kiểm soát trì thấp tốt Ngân hàng Nhà nước quy định tỷ lệ nợ xấu 3% để đảm bảo chất lượng cho khoản vay an toàn vốn cho hệ thống Ngân hàng Với VP Bank, tỉ lệ nợ xấu năm 2019 3,42%, giảm nhẹ so với 2018 3,5% vi phạm quy định NHNN Tỷ lệ nợ nhóm tăng 29,18% lên 1.230,736 tỷ đồng Nợ nhóm giảm 22,49% xuống 380,363 tỷ đồng Nợ nhóm tăng 9,75% lên 181,106 tỷ đồng Tương tự, dư nợ nhóm nợ xấu hầu hết tăng tốc độ tăng tổng dư nợ nhanh nên khiến tỷ lệ nợ xấu năm 2019 thấp so với năm 2018 Nguồn lực bù đắp RRTD Chi phí dự phịng rủi ro/Tổng dư nợ bình qn năm 2019 (5,71%) có xu hướng tăng so với năm 2018 (5,56%) Chi phí dự phịng RRTD có tốc độ tăng nhanh tốc độ tăng tổng dư nợ bình quân Dự phịng rủi ro/tổng dư nợ năm 2019 (1,58%) có xu hướng giảm so với năm 2018 (1,6%), dự phịng RRTD tổng dư nợ có xu hướng tăng tốc độ tăng dự phòng rủi ro chậm tốc độ tăng tổng dư nợ Chất lượng khoản đầu tư Tỷ suất đầu tư Chứng khoán kinh doanh: tỷ suất đầu tư CKKD năm 2019 có xu hướng tăng so với năm 2018 từ 4,03% lên 9,93% Tỷ suất tăng lên Ngân hàng giảm giá trị CKKD danh mục tài sản, với đó, việc thu lãi từ CKKD khơng phải mục đích mà mua bán nhằm hưởng chênh lệch giá; Ngân hàng giảm giá trị CKKD nhận thấy việc tự doanh với CKKD không đem lại lợi nhuận mong đợi có dự báo cần bán để thu từ chênh lệch giá Tỷ suất đầu tư CKĐT có xu hướng giảm từ 7,11% xuống 5,32% năm 2019, nguyên nhân lãi thu từ CKĐT giảm 103,706 tỷ tương đương giảm 2,75% giá trị đầu tư vào CKĐT tăng lên 15.899,146 tỷ đồng tương ứng tăng 30,01% 3.3 Managment: Để bảo đảm hoạt động an toàn, hiệu quả, bảo vệ, quản lý, sử dụng an toàn, hiệu tài sản, nguồn lực, đồng thời bảo đảm cho thơng tin tài thông tin quản lý đầy 240 ... Mơ hình thời lượng Tỉ giá đến lợi nhuận VCSH VAR lãi suất Báo cáo tài (Nguồn: Tác giả tổng hợp) Sử dụng mơ hình Camels phân tích báo cáo tài NHTM – nghiên cứu ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng. .. risk) việc nghiên cứu hiệu hoạt động kinh doanh NHTM Ở Việt Nam, mơ hình Camels áp dụng vào phân tích đánh giá hiệu hoạt động NHTM từ ban hành quy chế xếp loại tổ chức tín dụng Việt Nam theo định... tình hình hoạt động kinh doanh ngân hàng Dựa theo nghiên cứu tác giả Wirnkar A.D Tanko M nghiên cứu “Camel and the Bank performance: Evaluation: the way forward” năm 2008, việc sử dụng mơ hình