Sử dụng mô hình Camels trong phân tích báo cáo tài chính ngân hàng thương mại nghiên cứu tại ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng

Bài viết Sử dụng mô hình Camels trong phân tích báo cáo tài chính ngân hàng thương mại nghiên cứu tại ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng trình bày kết quả sử dụng mô hình Camels trong phân tích báo cáo tài chính NHTM, lấy ví dụ điển hình tại ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VP Bank). Việc phân tích BCTC có ý nghĩa quan trọng đối với nhiều bên liên quan, như nhà đầu tư, người gửi tiền, cơ quan chủ quản, cơ quan quản lý, các đối tác trong kinh doanh, cơ quan thuế. Mời các bạn cùng tham khảo!

SỬ DỤNG MƠ HÌNH CAMELS TRONG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NGHIÊN CỨU TẠI NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM THỊNH VƯỢNG TS Nguyễn Minh Phương Học viện Ngân hàng Tóm tắt Mơ hình Camels bao gồm tiêu chí phân tích ngân hàng thương mại toàn diện Vốn, Chất lượng tài sản, Quản trị, Khả sinh lời, Thanh khoản, Độ nhạy cảm Để hiểu báo cáo tài (BCTC) ngân hàng thương mại (NHTM), nhìn vào số cơng bố, người đọc bị chống ngợp, lúng túng, phương hướng Với mục tiêu đưa liệu vào tính tốn tỉ số cần thiết theo tiêu chí phù hợp, mơ hình Camels giúp người phân tích biến số vơ hồn trở nên biết nói, có ý nghĩa, hiểu Từ đây, người quan tâm tới BCTC nắm điểm mạnh, điểm yếu hoạt động kinh doanh ngân hàng có định phù hợp Từ khố: Báo cáo tài chính, Camels, VP Bank Đặt vấn đề Bài viết trình bày kết sử dụng mơ hình Camels phân tích báo cáo tài NHTM, lấy ví dụ điển hình ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VP Bank) Việc phân tích BCTC có ý nghĩa quan trọng nhiều bên liên quan, nhà đầu tư, người gửi tiền, quan chủ quản, quan quản lý, đối tác kinh doanh, quan thuế mà cụ thể giúp (i) Đánh giá thực chất kết hoạt động kinh doanh ngân hàng khứ, phát kịp thời thiếu sót, nhân tố làm giảm kết hoạt động kinh doanh có biện pháp chủ động xử lý (ii) Nhận biết dự đốn trước loại rủi ro xảy trình hoạt động nhằm chủ động đưa biện pháp phòng ngừa (iii) Định hướng định ban lãnh đạo ngân hàng nhằm đảm bảo mối quan hệ hài hoà mục tiêu lợi nhuận, rủi ro an tồn Có nhiều phương pháp phân tích báo cáo tài như: phương pháp so sánh, phương pháp liên hệ đối chiếu, hương pháp phân tích nhân tố, phương pháp đồ thị, phương pháp biểu đồ, phương pháp tốn tài nhiên, sử dụng mơ hình Camels giúp nhà phân tích có phương pháp hệ thống, logic, phân tích gần đầy đủ khía cạnh kinh tế ngân hàng 234 Giới thiệu mơ hình Camels Hệ thống đánh giá CAMELS Cục Quản lý tổ hợp tín dụng Hoa Kỳ xây dựng thơng qua năm 1987 Sau khủng hoảng kinh tế Châu Á 1997, hệ thống CAMELS IMF WB khuyến nghị áp dụng nước bị khủng hoảng biện pháp để tái thiết khu vực tài Mục đích CAMELS bắt nguồn từ mong muốn cung cấp cơng cụ phân tích cho nhà quản lý để giám sát tổ chức tài thơng qua việc đánh giá toàn diện hoạt động NHTM Sau phân tích, số liệu đưa vào thang đo từ 1-5 để giúp nhà quản lý có nhìn bao qt tình hình hoạt động kinh doanh ngân hàng Dựa theo nghiên cứu tác giả Wirnkar A.D Tanko M nghiên cứu “Camel and the Bank performance: Evaluation: the way forward” năm 2008, việc sử dụng mơ hình Camel phân tích đánh giá thơng qua tiêu chí bản: mức độ an tồn vốn (Capital Adequacy), chất lượng tài sản (Asset Quality), lực quản lý (Management Soundness), lợi nhuận (Earnings and Profitability), Thanh khoản (Liquidity) Bên cạnh đó, nghiên cứu năm 2010 hai nhà nghiên cứu Mihir Dash Annyesha Das với đề tài “A CAMELS analysis of the Indian Banking Industry” bổ sung thêm yếu tố mức độ nhạy cảm với rủi ro thị trường (Sensitivity to market risk) việc nghiên cứu hiệu hoạt động kinh doanh NHTM Ở Việt Nam, mơ hình Camels áp dụng vào phân tích đánh giá hiệu hoạt động NHTM từ ban hành quy chế xếp loại tổ chức tín dụng Việt Nam theo định số 292/1998/QĐ-NHNN5 Từ năm 2008, Camels thức áp dụng nhằm đánh giá, xếp loại NHTM Cổ phần theo định số 06/2008/QĐ-NHNN ngày 12/3/2008 (Trịnh, 2014) Bài viết sau tập trung làm rõ việc áp dụng mơ hình CAMELS để phân tích BCTC NHTM Việc xếp loại tổ chức tín dụng vào kết sau phân tích làm rõ cơng trình nghiên cứu khác Trong đó, tiêu chí làm rõ sau: 235 Tiêu chí Capital Assets Bảng 1: Tổng hợp nội dung mơ hình Camels Ý nghĩa tiêu chí Bộ tỷ số đề xuất áp dụng phân tích Nguồn số liệu Là lượng vốn CSH NH sẵn có để hỗ trợ hoạt động kinh doanh NH, bù đắp rủi ro (tổn thất dự kiến) Tỉ lệ an tồn vốn tối thiểu CAR Hệ số địn bẩy tài L (leverage) Hệ số tạo vốn nội ICG (Internal Capital Generation) Vốn chủ sở hữu tổng tài sản… Báo cáo tài Báo cáo thường niên Chất lượng tài sản tiêu chí quan trọng chất lượng tài sản thấp ảnh hưởng đến:  An toàn vốn Tỉ lệ nợ hạn Tỉ lệ nợ xấu Chi phí dự phịng tổng dư nợ Dự phịng rủi ro tổng dư nợ Tỉ lệ xóa nợ Tỉ lệ thu lãi Báo cáo  Các Thuyết minh báo cáo tài  Hiệu kinh doanh tài  Thanh khoản NH… kỹ quản trị  Cấu trúc lãnh đạo  Chất lượng sở hữu  Cấu trúc sách QTRR  Mơ hình kinh doanh  Rủi ro can thiệp bên ngồi  Quản trị cơng ty  Chất lượng mức độ  tăng trưởng tài sản  Lợi nhuận  Thanh khoản Là yếu tố quan trọng Tăng trưởng thu nhập chi phí để đánh giá công tác quản ROA lý thành công hay thất bại; ROE NIM Là điều kiện để Đóng vai trị quan trọng Management hoạt động ngân hang Các định người quản lý ảnh hưởng trực tiếp đến yếu tố: Earnings tăng vốn thu hút thêm đầu tư vốn; Tăng khả bù đắp cho khoản cho vay bị tổn thất trích lập dự phịng đầy đủ 236 Báo cáo tài Liquidity Báo cáo Có ý nghĩa đặc biệt quan Nhóm tỉ số khoản tài sản trọng cần thiết để đáp Nhóm tỉ số khoản liên quan ứng nhu cầu: tài sản nợ  Cho vay mà khơng Nhóm tỉ số khoản tài trợ cần phải thu nợ vay hạn lý khoản đầu tư có kỳ hạn tài  Đáp ứng hoàn hảo biến động hàng ngày, đặc biệt vào mùa vụ nhu cầu rút tiền  Tác động đến lòng tin người gửi tiền Sensitivity  Đo lường tác động thay đổi Bảng phân tích kỳ định lại LS TS/NV  Lãi suất Mơ hình thời lượng  Tỉ giá đến lợi nhuận VCSH VAR lãi suất Báo cáo tài (Nguồn: Tác giả tổng hợp) Sử dụng mơ hình Camels phân tích báo cáo tài NHTM – nghiên cứu ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng – VP Bank Việc sử dụng mơ hình Camels vào phân tích BCTC NHTM CP VP Bank thực BCTC hai năm gần (2018-2019) tới ngày 26-3-2021 Ngân hàng công bố BCTC năm 2020 (VP Bank, 2021) Tác giả tiến hành phân tích sơ BCTC VCB tiêu chí mơ sau (riêng tiêu chí Sensitivity trình bày nghiên cứu khác, đồng thời tác giả tập trung sử dụng kết tính tốn để phân tích, việc tính tốn để kết thực cẩn thận công cụ excel tham chiếu từ công bố VP Bank) 237 3.1 Capital: Bảng 2: Tiêu chí Vốn Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Theo quy định/thông lệ tốt >= 8% Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu CAR hợp 11.2% 11.09% Hệ số địn bẩy tài 8.3 7,95 Hệ số tạo vốn nội ICG 17.55% 30.3% > 12% Vốn CSH/Tổng TS 10.74% 11.19% 4-6% Trung bình 12.5 (Nguồn: Tác giả tính tốn) Đánh giá: Hệ số CAR = VTC/Tổng TSCRR Nguồn số liệu từ báo cáo thường niên VP Bank Chỉ tiêu phản ánh mức độ đủ vốn NH sở giá trị vốn tự có mức độ rủi ro hoạt động NH Năm 2019, CAR đạt 11.09% , không biến động nhiều so với 2018 (11.2%) -> đáp ứng quy định NHNN quy định thông tư 41/2016/TT-NHNN tối thiểu 8% Hệ số đòn bẩy tài = tổng NPT/VCSH Nguồn số liệu từ bảng cân đối kế toán BCTC Kiểm toán 2019  Chỉ tiêu thước đo mức độ nợ VCSH, cho biết khả huy động vốn NH lớn lần so với vốn chủ, thể mức độ phụ thuộc vào nguồn vốn bên  Năm 2019, đạt 7,95 lần giảm so với 2018 (8.3 lần) thể NH có xu hướng phụ thuộc vào nguồn vốn huy động, có khả tự chủ tài ICG = LN chưa phân phối/ Vốn cấp Nguồn số liệu từ thuyết minh báo cáo tài Bảng cân đối kế toán cho thấy:  Năm 2019 đạt 30.3%, cao so với 2018 17.55%, cao mức thông lệ 12% năm 2018 2019 Do lợi nhuận giữ lại năm 2019 cao Vốn cấp có tăng nhẹ tốc độ tăng vốn cấp thấp LN giữ lại  Hệ số cao tốt VSCH/tổng TS Nguồn số liệu từ bảng cân đối BCTC Kiểm toán  Năm 2019 đạt 11.19%, có tăng nhẹ so với 2018 (10.74%), cao so với thông lệ 4-6%  Chỉ tiêu phản ánh NH có khả tự chủ tài tốt 238 3.2 Assets: Bảng 3: Tiêu chí Chất lượng tài sản Chỉ tiêu 2018 2019 Tỷ lệ nợ hạn 8.76 8.18 Tỷ lệ nợ xấu 3.50 3.42 Tỷ lệ nợ nhóm 5/tổng dư nợ 0.84 0.79 Tỷ lệ nợ nhóm 2/tổng dư nợ 5.26 4.76 Dự phịng rủi ro tín dụng/tổng dư nợ 1.61 1.59 Chi phí dự phịng rủi ro tín dụng/tổng dư nợ bq 5.56 5.71 Tỷ lệ cho vay trung hạn/tổng dư nợ 44.90 43.12 Tỷ lệ cho vay hộ kinh doanh, cá nhân 57.89 58.90 Tỷ lệ cho vay công ty cổ phần (ngoại trừ cơng ty cổ phần có vốn góp Nhà nước 50%) 23.41 24.00 Tỷ lệ dư nợ tín dụng/tổng tài sản 67.55 67.10 Tỷ lệ chứng khốn kinh doanh chứng khoán đầu tư 17.36 18.64 4.03 9.93 7.11 5.32 5.37 6.82 Tỷ lệ thu lãi 98.79 97.05 Tỷ lệ dự phòng giảm giá đầu tư dài hạn 16.23 31.09 Tỷ lệ dự phòng giảm giá chứng khoán đầu tư, chứng khoán kinh doanh/số dư chứng khoán đầu tư, chứng khoán kinh doanh 0.56 0.22 Tỷ lệ lãi phí phải thu/tổng tài sản 1.37 1.60 Tỷ suất đầu tư CKKD Tỷ suất đầu tư CKĐT Tỷ lệ tài sản có khác/tổng tài sản (Nguồn: Tác giả tính tốn) 239 Đánh giá: Chất lượng tín dụng Tỷ lệ nợ hạn thể mức độ cho vay Ngân hàng khách hàng có khả hoàn trả thấp Tỷ lệ nợ hạn năm 2019 8,18%, so với năm 2018 8,76% có xu hướng giảm tỷ trọng, nhiên, xét dư nợ nợ hạn 2019 tăng 1.601 tỷ đồng tương ứng với tăng 8,24% so với năm 2018 Tỷ lệ nợ xấu phản ánh khoản cho vay Ngân hàng đánh giá có khả tổn thất phần toàn gốc lãi, tỷ lệ cần kiểm soát trì thấp tốt Ngân hàng Nhà nước quy định tỷ lệ nợ xấu 3% để đảm bảo chất lượng cho khoản vay an toàn vốn cho hệ thống Ngân hàng Với VP Bank, tỉ lệ nợ xấu năm 2019 3,42%, giảm nhẹ so với 2018 3,5% vi phạm quy định NHNN Tỷ lệ nợ nhóm tăng 29,18% lên 1.230,736 tỷ đồng Nợ nhóm giảm 22,49% xuống 380,363 tỷ đồng Nợ nhóm tăng 9,75% lên 181,106 tỷ đồng Tương tự, dư nợ nhóm nợ xấu hầu hết tăng tốc độ tăng tổng dư nợ nhanh nên khiến tỷ lệ nợ xấu năm 2019 thấp so với năm 2018 Nguồn lực bù đắp RRTD Chi phí dự phịng rủi ro/Tổng dư nợ bình qn năm 2019 (5,71%) có xu hướng tăng so với năm 2018 (5,56%) Chi phí dự phịng RRTD có tốc độ tăng nhanh tốc độ tăng tổng dư nợ bình quân Dự phịng rủi ro/tổng dư nợ năm 2019 (1,58%) có xu hướng giảm so với năm 2018 (1,6%), dự phịng RRTD tổng dư nợ có xu hướng tăng tốc độ tăng dự phòng rủi ro chậm tốc độ tăng tổng dư nợ Chất lượng khoản đầu tư  Tỷ suất đầu tư Chứng khoán kinh doanh: tỷ suất đầu tư CKKD năm 2019 có xu hướng tăng so với năm 2018 từ 4,03% lên 9,93% Tỷ suất tăng lên Ngân hàng giảm giá trị CKKD danh mục tài sản, với đó, việc thu lãi từ CKKD khơng phải mục đích mà mua bán nhằm hưởng chênh lệch giá; Ngân hàng giảm giá trị CKKD nhận thấy việc tự doanh với CKKD không đem lại lợi nhuận mong đợi có dự báo cần bán để thu từ chênh lệch giá  Tỷ suất đầu tư CKĐT có xu hướng giảm từ 7,11% xuống 5,32% năm 2019, nguyên nhân lãi thu từ CKĐT giảm 103,706 tỷ tương đương giảm 2,75% giá trị đầu tư vào CKĐT tăng lên 15.899,146 tỷ đồng tương ứng tăng 30,01% 3.3 Managment: Để bảo đảm hoạt động an toàn, hiệu quả, bảo vệ, quản lý, sử dụng an toàn, hiệu tài sản, nguồn lực, đồng thời bảo đảm cho thơng tin tài thông tin quản lý đầy 240 đủ, kịp thời, trung thực hợp lý, bảo đảm tuân thủ pháp luật quy chế, quy trình, quy định nội bộ, VPBank thiết lập trì Hệ thống Kiểm soát nội theo yêu cầu, qui định Pháp luật chuẩn mực quốc tế tốt Hệ thống kiểm soát nội quản trị rủi ro Trách nhiệm giám sát cấp cao giao cho Hội đồng quản trị, Tổng Giám đốc, Ban Kiểm soát HĐQT TGĐ có Ủy ban Hội đồng hỗ trợ thực chức giám sát hoạt động, bao gồm:  Hệ thống Kiểm soát nội (“KSNB”): Kiểm soát tất hoạt động, quy trình nghiệp vụ phận VPBank nhằm đảm bảo tuân thủ pháp luật, kiểm soát xung đột lợi ích, phát xử lý vi phạm, nâng cao nhận thức cá nhân, phận Hệ thống kiểm soát nội VPBank thiết lập, xây dựng dựa tảng, chuẩn mực quản trị rủi ro hiệu với ba tầng bảo vệ độc lập kiểm soát lẫn nhau, bao gồm: - Tuyến bảo vệ thứ nhất: với trách nhiệm nhận dạng, kiểm soát giảm thiểu rủi ro phát sinh hàng ngày VPBank, báo cáo kịp thời, đầy đủ phát rủi ro phát sinh Đơn vị thực hiện: (i) Các đơn vị kinh doanh (ĐVKD): Khối Khách hàng cá nhân (RB), Khối Khách hàng doanh nghiệp lớn đầu tư (CIB), Khối Khách hàng doanh nghiệp (CMB), Khối Khách hàng Doanh nghiệp vừa nhỏ (SME), Khối Tín dụng tiểu thương (HBB), Trung tâm Định chế tài Ngân hàng giao dịch (FITB), Khối Thị trường tài (FM), Khối Dịch vụ Ngân hàng Cơng nghệ số (DBS) ĐVKD khác VPBank thành lập; (ii) Các Đơn vị vận hành – hỗ trợ: Khối Tín dụng (CM), Khối Vận hành (OPS), Khối Cơng nghệ thông tin (IT), Trung tâm Chiến lược Quản lý dự án (SPM), Trung tâm Phân tích kinh doanh (BIC), Trung tâm Truyền thông tiếp thị (Marcom), Khối Quản trị nguồn nhân lực (HR), Khối Tài (FIN) Đơn vị khác có chức vận hành, hỗ trợ VPBank thành lập - Tuyến bảo vệ thứ hai: Xây dựng sách quản lý rủi ro, quy định nội quản trị rủi ro, đo lường theo dõi rủi ro tuân thủ quy định pháp luật Đơn vị thực hiện: Khối QTRR, Khối Pháp chế Kiểm soát tuân thủ (“PC&KSTT”) - Tuyến bảo vệ thứ ba: Kiểm toán nội trụ sở chính, chi nhánh, đơn vị phụ thuộc khác VPBank thực nhiệm vụ khác theo quy định pháp luật Đơn vị thực hiện: Khối KTNB KTNB VPBank thực kiểm tra, đánh giá độc lập, khách quan hệ thống KSNB, đánh giá độc lập tính thích hợp tuân thủ quy định, sách nội bộ, thủ tục, quy trình thiết lập VPBank; đưa kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả; theo dõi, đánh giá việc thực kiến nghị BKS với HĐQT, TGĐ, cá nhân, phận trụ sở chính, chi nhánh đơn vị phụ thuộc khác VPBank 241  Quản lý rủi ro (“QLRR”): QLRR VPBank đảm bảo quản lý rủi ro trọng yếu, nhận dạng, đo lường rủi ro thường xuyên để phòng ngừa, hạn chế tổn thất, kiểm soát trạng thái rủi ro nhằm tuân thủ hạn mức rủi ro đảm bảo định có rủi ro phù hợp với sách quản lý rủi ro hạn mức rủi ro  Đánh giá nội mức đủ vốn (“ĐGVNB”): VPBank thực kiểm tra sức chịu đựng vốn, lập kế hoạch vốn, rà sốt định kỳ quy trình đánh giá báo cáo nội mức đủ vốn nhằm đảm bảo tuân thủ quy định tỷ lệ an toàn vốn, trì tỷ lệ an tồn vốn tạo sở cho việc xây dựng, điều chỉnh kế hoạch kinh doanh VPBank Với cấu quản trị tổ chức trên, năm 2020, VP tạp chí The Asian Banker bình chọn trao giải thưởng quốc tế “Quản trị rủi ro khoản tốt nhất” 3.4 Earnings Bảng 4: Tiêu chí Khả sinh lời Báo cáo Kết kinh doanh hợp năm tài 2019/ 2018 Tỉ trọng 2018 Tỉ trọng 2019 Thu nhập lãi khoản thu nhập tương tự 24% 130% 137% Chi phí lãi chi phí tương tự 23% -50% -53% Thu nhập lãi 24% 79% 84% Thu nhập từ hoạt động dịch vụ 44% 12% 15% Chi phí hoạt động dịch vụ 22% -7% -7% Lãi từ hoạt động dịch vụ 73% 5% 8% (Lỗ)/Lãi từ hoạt động kinh doanh ngoại hối -109% 0% -1% Lãi từ mua bán chứng khoán kinh doanh -601% 0% 1% (Lỗ)/Lãi từ mua bán chứng khoán đầu tư 221% 1% 2% Thu nhập từ hoạt động khác -50% 17% 7% -3% -2% -2% Chi phí hoạt động khác 242 Lãi/(lỗ) từ hoạt động khác -57% 15% 6% Thu nhập từ góp vốn, mua cổ phần 212% 0% 0% TỔNG THU NHẬP HOẠT ĐỘNG 17% 100% 100% TỔNG CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG 16% Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước chi phí dự phịng rủi ro tín dụng 17% Chi phí dự phịng rủi ro tín dụng 22% Tổng lợi nhuận trước thuế 12% (Nguồn: Tác giả tính tốn) Từ bảng số liệu trên, thấy Thu nhập lãi có tăng trưởng tốt (+24%) so với năm 2018 Qua năm, Thu nhập lãi chiếm tỷ trọng lớn tổng nguồn thu hợp Lãi từ hoạt động dịch vụ có đột biến tăng trưởng 73% mà nguyên nhân là, doanh thu từ phí dịch vụ chủ yếu hưởng lợi từ hoạt động kinh doanh thẻ, hợp tác bán bảo hiểm dịch vụ toán Hoạt động kinh doanh ngoại hối có hai năm lỗ liên tiếp chiếm tỉ trọng nhỏ tổng thu nhập hoạt động Lợi nhuận trước thuế tăng lên qua năm cách đặn không thấy đột biến lớn, nhiên tốc độ tăng năm 2019/2018 có phần thấp chút so với mức độ tăng 2018/2017 Bảng 5: Tổng hợp tiêu chí khả sinh lời so sánh với trung bình ngành 2018 2019 Trung bình ngành ROA 2.45% 2.36% 0.7%-1.59% ROE 23% 21% 9.06%-15.29% NIM 9.1% 9.7% 3.20% (Nguồn: Tác giả tính tốn) Năm 2018: ROA VP Bank cao thứ ngành ngân hàng, sau Techcombank Thậm chí sang tới năm 2019 dù ROA có thấp năm trước (do lợi nhuận sau thuế tăng tốc độ chậm so với gia tăng tổng tài sản dẫn đến ROA giảm đi) tiến lên mức cao thị trường với 2.36%, chứng tỏ khả tạo lợi nhuận cao 243 sử dụng VCSH Nhìn chung, lợi nhuận tăng trưởng mạnh chi phí hoạt động kiểm sốt giúp VP Bank trì vị ngân hàng có ROE, ROA cao nhì hệ thống Biên độ lãi rịng cho biết ngân hàng thực hưởng chênh lệch lãi suất cao trình huy động đầu tư NIM tăng qua hai năm tín hiệu tốt 3.5 Liquidity: Bảng 6: Tiêu chí khả khoản Phân tích trạng thái ngân quỹ Năm tài Chỉ tiêu 2018 Tốc độ tăng trưởng 2019 2018 2019 22.967.586 125,6% 89,4% Tổng lượng tiền gửi 225.082.322 264.817.557 134,9% 158,8% Tổng tài sản 323.291.119 377.204.126 116,4% 135,8% Tiền khoản tương đương tiền 32.262.414 Tiền khoản tương đương tiền/ Tổng lượng tiền gửi 14,3% 8,67% Tiền khoản tương đương tiền/ Tổng tài sản 9,98% 6,09% Dư nợ tín dụng/ Tổng tiền gửi 98,61% 97,12% (Nguồn: Tác giả tính tốn)  Tỷ lệ Tiền khoản tương đương tiền/Tổng lượng tiền gửi : cho biết tỷ lệ tiền mặt có tay ngân hàng có đáp ứng đủ nhu cầu rút tiền khách hàng Tỷ lệ giảm dần qua năm cho thấy khả khoản ngân hàng giảm Đặc biệt năm 2019 giảm xuống gần nửa 8,67% < 15% theo quy định Tỷ lệ giảm Tiền tương đương tiền giảm Tổng lượng tiền gửi tăng vọt Cụ thể: (i) Tiền tương đương tiền năm 2018 tăng 25,6% so với năm 2017, lại năm 2019 lại giảm mạnh (10,6%) so với năm 2017 (ii) Tổng lượng tiền gửi lại tăng qua năm, năm 2018 tăng 34,9% so với năm 2017 năm 2019 tăng 58,8% so với 2017  Tỷ lệ tiền khoản tương đương tiền/Tổng tài sản: cho biết tỷ trọng Tài sản có tính lỏng cao Tổng tài sản Tỷ lệ có tăng vào năm 2018 không đáng kể năm 2019 giảm mạnh xuống 6,09% (giảm 3,15%) so với năm 2017 Tỷ lệ giảm Tiền giảm Tổng tài sản tăng  Mặc dù dư nợ tín dụng tổng tiền gửi ngân hàng tăng tỉ lệ Dư nợ/Tổng tiền gửi lại giảm dần qua năm Cụ thể: 244 - Đối với dư nợ, năm 2018 dư nợ tăng 21.51% so với năm 2017 Năm 2019 dư nợ tăng khoảng 40,8% so với năm 2017 - Đối với Tổng tiền gửi: Năm 2018 tăng khoảng 35 % so với 2017 năm 2019 tăng 58,8% so với năm 2017 Theo thơng tư 22/2019/TT-NHNN tỉ lệ dư nợ so với tổng tiền gửi NHTM cổ phần 80% Ở ta thấy, tỉ lệ qua năm VPBank 98.61% 97.12% cao nhiều so với quy định pháp luật Ngân hàng có nguy gặp vấn đề khoản trương hợp khách hàng rút tiền Bàn luận: Thứ nhất: Qua số vốn, thấy NH đáp ứng quy định vốn có chủ động nguồn vốn để hỗ trợ HĐKD bù đắp tổn thất dự kiến Ngân hàng có khả tăng vốn cách bền vững từ lợi nhuận chưa phân phối Thứ hai: So với tỷ lệ nợ xấu toàn ngành ngân hàng năm 2019 mức 1,89%, nợ xấu VPBank nằm diện cao hệ thống (3.42%) vượt mức quy định NHNN 3% Đây dấu hiệu tiêu cực, chất lượng tài sản thấp gây mức tổn thất tín dụng lớn cho ngân hàng, khả vốn, khả khoản ngân hàng tương lai, chí tương lai gần bị ảnh hưởng Nguyên nhân chủ yếu vấn đề nằm hoạt động tín dụng tiêu dùng cơng ty tài FECredit thuộc ngân hàng thời gian qua, với tỉ lệ nợ xấu riêng công ty 6% Hoạt động FECredit đẩy mạnh cho vay tiền mặt giúp VP Bank nhanh chóng chiếm lĩnh thị phần hưởng mức lãi suất cho vay cao, mặt khác gia tăng nhanh mức độ rủi ro tín dụng, khoản vay kỳ hạn dài không xác định mục đích sử dụng Với rủi ro tín dụng diện rõ ngân hàng, tức ngân hàng phải tăng cường trích lập dự phịng rủi ro tăng sử dụng dự phịng để xố nợ năm tới, quy mơ tín dụng tăng lên với việc mở rộng cho vay tín chấp Trích lập dự phịng cao làm giảm lợi nhuận VPBank hạn chế khả tăng trưởng ngân hàng dài hạn Ngân hàng cần liệt việc thu hồi khoản nợ, đẩy nhanh tiến độ xử lý TSĐB để bù đắp cho khoản cho vay; cần siết chặt quy trình tín dụng, cần trọng vào việc đánh giá phẩm chất, uy tín khách hàng để tránh khách hàng, doanh nghiệp không đủ khả năng, sức khỏe tài chính, giảm thiểu rủi ro cho Ngân hàng Ngoài ra, tỷ suất đầu tư vào giấy tờ có giá giảm Ngân hàng giảm giá trị khoản đầu tư nguồn thu từ tài sản không cao, việc kinh doanh chưa hiệu 245 Thứ ba: Bên cạnh tín hiệu tích cực Managment, Earnings thuộc top tốt nhất, cao hệ thống, vấn đề khoản Liquidity Ngân hàng cần lưu ý Việc tiêu khoản cao quy định NHNN cho thấy ngân hàng có khả gặp vấn đề an ninh khoản có tình khách hàng rút tiền hàng loạt Bởi vậy, ngân hàng cần thực sách quản trị rủi ro khoản cách nghiêm túc, việc cấu lại tài sản nợ, tài sản có cho phù hợp Kết luận Thơng qua việc phân tích tỉ số tài cách có hệ thống theo mơ hình Camels, dần dần, số tưởng khô cứng, vô hồn BCTC trở nên biết nói, nói nhiều cho người phân tích vấn đề, câu chuyện ẩn dấu đằng sau Mặc dù khơng thể phủ nhận kết kinh doanh ấn tượng ngân hàng khả sinh lời, khả quản trị, lưu ý rằng, số BCTC hạch toán theo nguyên tắc dự thu (tức ghi nhận vào thu nhập chưa thu tiền) nên việc phân loại tài sản tài chưa theo chuẩn mực quốc tế cần phải lưu tâm tới vấn đề doanh thu “ảo” Ngồi ra, việc đánh giá tổn thất tín dụng chưa theo IFRS gây nhiều khe hở, khiến cho việc trích lập dự phịng rủi ro tín dụng chưa đầy đủ, dẫn đến lợi nhuận ngân hàng tốt thực tế nhiều Với VP Bank, việc phân tích tỉ số tài mơ hình Camels giúp người đọc thấy mặt tích cực hoạt động ngân hàng, bên cạnh đó, nhiều rủi ro trọng yếu thời điểm phân tích lộ diện, cần quan tâm khắc phục ban lãnh đạo ngân hàng, quản lý chặt chẽ, sát quan chủ quản, nhằm khoanh vùng rủi ro, khống chế rủi ro sớm Tài liệu tham khảo Trịnh, T (2014) Đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh NHTM CP Ngoại thương Việt Nam theo mơ hình Camels, Luận văn thạc sĩ kinh tế, Đại học Kinh tế TP HCM VP Bank (2021) https://www.vpbank.com.vn/quan-he-nha-dau-tu#FinancialReport Ngân hàng nhà nước Việt Nam (2019) Thông tư 22/2019/TT-NHNN: “Quy định giới hạn, tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động ngân hàng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài” Ngân hàng nhà nước Việt Nam (2016) Thơng tư 41/2016/TT-NHNN: “Quy định tỷ lệ an tồn vốn ngân hàng, chi nhánh ngân hàng nước 246 ... Mơ hình thời lượng  Tỉ giá đến lợi nhuận VCSH VAR lãi suất Báo cáo tài (Nguồn: Tác giả tổng hợp) Sử dụng mơ hình Camels phân tích báo cáo tài NHTM – nghiên cứu ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng. .. risk) việc nghiên cứu hiệu hoạt động kinh doanh NHTM Ở Việt Nam, mơ hình Camels áp dụng vào phân tích đánh giá hiệu hoạt động NHTM từ ban hành quy chế xếp loại tổ chức tín dụng Việt Nam theo định... an toàn hoạt động ngân hàng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi” Ngân hàng nhà nước Việt Nam (2016) Thơng tư 41/2016/TT-NHNN: “Quy định tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng, chi nhánh ngân hàng nước 246