THÔNG TIN CỔ PHIẾU Tên cổ phiếu Công ty Cổ phần Thép Nam Kim Loại cổ phiếu Cổ phiếu phổ thông Mệnh giá 10 000 đồngcổ phiếu Trả cổ tức Hàng năm Tỷ lệ thực hiện 7 16% mệnh giá Hình thức trả cổ tức Tiền.
THÔNG TIN CỔ PHIẾU Tên cổ phiếu Loại cổ phiếu Mệnh giá Trả cổ tức Tỷ lệ thực Hình thức trả cổ tức Công ty Cổ phần Thép Nam Kim Cổ phiếu phổ thông 10.000 đồng/cổ phiếu Hàng năm 7.16% mệnh giá Tiền mặt chuyển khoản qua Ngân hàng TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP NAM KIM 1.1 Thông tin chung Tên Tiếng Việt: Công ty Cổ phần Thép Nam Kim Thành lập năm 2002 Địa chỉ: Địa chỉ: Lô A1, Đường Đ2, KCN Đồng An 2, Điện thoại: 04 38624826 P, Tp Thủ Dầu Một, Bình Dương Fax: 04 38621520 Email: info@namkimgroup.vn Website: https://tonnamkim.com/ NHÀ MÁY TÔN LỢP SỐ NHÀ MÁY TÔN LỢP SỐ Địa chỉ: Lô B2.2 – B2.3, Đường Đ3, KCN Đồng An 2, Địa chỉ: Lô A1, Đường Đ2, KCN Đồng An 2, Phường Hòa Phú, Phường Hòa Phú, Thành phố Thủ Dầu Một, Tỉnh Bình Thành phố Thủ Dầu Một, Tỉnh Bình Dương Dương NHÀ MÁY ỐNG THÉP LONG AN NHÀ MÁY ỐNG THÉP CHU LAI Địa chỉ: Lô C2-16 đến Lô C2-20, Đường VL1, KCN Đường số 01, Khu công nghiệp hậu cần cảng Tam Hiệp, Xã Vĩnh Lộc 2, Xã Long Hiệp, Huyện Bến Lức, Tỉnh Tam Hiệp, Huyện Núi Thành, Tỉnh Quảng Nam Long An Là doanh nghiệp chuyên sản xuất tôn mạ hàng đầu Việt Nam, Tôn Nam Kim tiên phong đầu tư công nghệ để cung cấp sản phẩm đạt tiêu chuẩn chất lượng tốt đến khách hàng nước quốc tế Hiện sản phẩm Tôn Nam Kim tin dùng toàn quốc xuất đến 50 quốc gia tồn cầu Tơn Nam Kim sử dụng trang thiết bị công nghệ đại tập đoàn hàng đầu giới ngành công nghiệp thép SMS (Đức), Drever (Bỉ) Nguồn nguyên liệu thép lựa chọn từ tập đoàn lớn tiếng Nippon Steel (Nhật Bản), Hyundai Steel (Hàn Quốc), CSC (Đài Loan), Formosa (Việt Nam) … Hơn nữa, tất công đoạn sản xuất, sản phẩm phải trải qua quy trình kiểm sốt chất lượng nghiêm ngặt Vì Tơn Nam Kim đạt tiêu chuẩn chất lượng khắt khe giới JIS (Nhật Bản), AS (Úc), ASTM (Mỹ) EN (Châu Âu), ISO 9001, ISO 14001 Với cơng nghệ tiên tiến, đội ngũ nhân có chun môn sâu nhiều năm kinh nghiệm, Tôn Nam Kim cam kết cung cấp sản phẩm có giá trị chất lượng bền vững, thân thiện với môi trường mang lại hiệu kinh tế cao cho khách hàng 1.2 Lịch sử hình thành - Năm 2002: Cơng ty Cổ phần Thép Nam Kim thành lập với dây chuyền mạ kim loại công - nghệ NOF Việt Nam Năm 2010: Khởi công xây dựng Nhà máy Tôn mạ số Lô B2.2-B2.3, Đường D3, KCN - Đồng An 2, Phường Hòa Phú, Thị xã Thủ Dầu Một, Tỉnh Bình Dương, Việt Nam Năm 2011: Cơng ty Cổ phần Thép Nam Kim thức niêm yết sàn chứng khoán với - mã cổ phiếu NKG Năm 2012: Nhà máy Tôn mạ số vào hoạt động, nâng tổng công suất NKG lên 350.000 tấn/năm - Năm 2014: Khởi công Nhà máy tôn mạ số Lô A1, Đường Đ2, Phường Hịa Phú, Thành phố - Thủ Dầu Một, Tỉnh Bình Dương Năm 2015: Khởi công Nhà máy ống Long An KCN Vĩnh Lộc, Tỉnh Long An Năm 2016: Nhà máy tơn mạ số thức vào hoạt động, nâng công suất 650.000 tấn/năm Năm 2018 đến nay: Công suất mạ đạt 1.000.000 tấn/năm, công suất tẩy cán đạt 800.000 tấn/năm, công suất ống kẽm đạt 120.000 tấn/năm 1.3 Sản phẩm - Sản xuất sản phẩm khác kim loại chưa phân vào đâu Chi tiết: Sản xuất loại tôn thép: tôn mạ kẽm, tôn mạ hợp kim nhôm kẽm (tôn lạnh), tôn mạ hợp kim nhôm kẽm phủ sơn, tôn mạ kẽm phủ sơn - Sản xuất sắt, thép, gang Chi tiết: Sản xuất thép ống, thép hộp, thép hình sản phẩm từ thép cuộn, thép cán nguội, thép mạ kẽm, băng thép đen, băng thép mạ kẽm - Bán buôn kim loại quặng kim loại Chi tiết: Bán buôn sắt, thép loại - Gia cơng khí; xử lý tráng phủ kim loại (trừ xử lý tráng phủ kim loại không gia công địa điểm trụ sở chính) - Bán bn chun doanh khác chưa phân vào đâu Chi tiết: Mua bán phế liệu (không chứa, phân loại, xử lý, tái chế trụ sở chính) Các sản phẩm NKG: - Tơn mạ kẽm: thép dạng cuộn phủ lớp bề mặt kẽm nguyên chất (99%), sử dụng công nghệ nhúng nóng liên tục, thơng qua nhiệt độ lị NOF để kiểm sốt tính phù hợp với ứng dụng khác - Tôn mạ hợp kim nhôm kẽm: thép dạng cuộn phủ lớp bề mặt hợp kim (55% Nhôm, 43.5% Kẽm, 1.5% Sillic) với khả chống ăn mịn Lớp mạ có độ dẻo độ bám dính tốt, đảm bảo khả định hình cho ứng dụng khác - Tơn lạnh màu: Tôn lạnh màu kết hợp giữ a lớp sơn PE tiêu biểu đảm bảo màu sắc trì lâu dài khả chống ăn mịn vượt trội lớp tôn hợp kim nhôm kẽm Sản phẩm sản xuất dây chuyền đại tập đoàn SMS Group (Đức) - Ống thép: Sản phẩm sản xuất chất lượng, đạt tiêu chuẩn quốc tế 1.4 Cơng nghệ DÂY CHUYỀN TẨY GỈ CƠNG SUẤT TẨY GỈ LÊN ĐẾN 900.000 TẤN/NĂM Thép nguyên liệu có độ dày từ 1.5 mm – 5.0 mm, khổ rộng 750 mm -1.300 mm tẩy gỉ dây chuyền đại tập đoàn SMS Group (CHLB Đức) Đây dây chuyền tiên tiến Việt Nam trang bị hệ thống tái sinh Axit thu hồi gỉ thép dạng viên thành phẩm, góp phần hiệu vào việc bảo vệ mơi trường DÂY CHUYỀN CÁN NGUỘI CƠNG SUẤT CÁN NGUỘI ĐẠT 900.000 TẤN/NĂM Tôn Nam Kim sở hữu dây chuyền cán nguội đôi giá cán, trục CVC Việt Nam, giúp công suất tăng gấp lần giảm thiểu nhân lực, chi phí vận hành sản xuất Cơng nghệ cán nguội với hệ thống AFC tự động tính tốn cho độ phẳng băng tôn tối ưu tốc độ cao DÂY CHUYỀN MẠ LẠNH HOẶC MẠ KẼM ĐỘ DÀY TÔN MẠ 0.18 mm - 3.5 mm LỚP MẠ HỢP KIM AZ200 (tôn lạnh) (GL) Z600 (tôn kẽm) (GI) Tôn Nam Kim có dây chuyền mạ kim loại cơng nghệ NOF sản xuất tơn mạ kẽm, mạ lạnh theo nhiều tiêu chuẩn khác Các dây chuyền mạ chế tạo SMS (CHLB Đức) tích hợp cơng nghệ đại ngành EMG (CHLB Đức), Drever (Bỉ), Ajax (Mỹ – Nhật) kiểm soát tối ưu độ phẳng, độ đồng bề mặt lớp mạ Chảo mạ sử dụng công nghệ ceramic gia nhiệt cảm ứng inductor AJax (Mỹ); đặc biệt dây chuyền mạ lò chữ L Tôn Nam Kim cho phép đốt nhiệt mặt tôn tốt mang lại sản phẩm chất lượng với độ thẩm mỹ cao DÂY CHUYỀN MẠ MÀU CƠNG SUẤT MẠ MÀU ĐẠT 180.000 TẤN/NĂM Tơn Nam Kim sở hữu dây chuyền mạ màu tiên tiến tiên tiến cung cấp Paco engineering (Hàn Quốc) Shanghai JX với hệ thống điều khiển thông minh nhằm đảm bảo chất lượng sơn phủ đồng bền màu Dây chuyền có khả đáp ứng màu sắc khách hàng yêu cầu Dây chuyền tháp mạ chữ L Tiêu chuẩn JIS, ASTM, AS, EN Công nghệ NOF Lượng mạ danh nghĩa Độ dày tôn Khổ rộng 1.5 AZ50 ~ AZ200 0.18 mm - 2.0 mm 600 mm ~ 1250 mm Cơ cấu tổ chức + Cấp 1: Cấp công ty (bao gồm: Giám đốc, phó giám đốc kế hoạch sản xuất kinh doanh phòng ban chức năng) + Cấp 2: Cấp phân xưởng - Mơ hình tổ chức quản lý Công ty cổ phần phát triển công nghệ theo kiểu trực tuyến chức Chức nhiệm vụ phận quản lý + Tổng giám đốc Tổng giám đốc đại hội đồng cổ đông bổ nhiệm Là người huy cao doanh nghiệp, có nhiệm vụ quản lý toàn diện hoạt động sản xuất kinh doanh công ty; điều hành hoạt động công ty theo mục tiêu, chiến lược phát triển công ty đề ra, thay mặt công ty chịu trách nhiệm trước nhà nước, hội đồng quản trị cổ đơng tồn hoạt động + Các phó giám đốc Có trách nhiệm giúp việc cho giám đốc mặt kỹ thuật, đạo theo dõi khoạt động phận, giúp giám đốc trực tiếp đạo kí kết, thực hợp đồng kinh doanh • Phó giám đốc kỹ thuật: Quản lý quy trình cơng nghệ, nghiên cứu sản phẩm mới, thiết kế hay cải tiến mẫu mã bao bì Giúp tổng giám đốc lãnh đạo mặt sản xuất hay cố vấn khắc phục vướng mắc từ phịng kỹ thuật q trình sử dụng máy móc thiết bị, trình giám đốc cố vấn giám đốc giải hư hỏng từ trình sản xuất • Phó giám đốc kinh doanh: Giúp tổng giám đốc phụ trách mảng sản xuất kinh doanh công ty, giúp tổng giám đốc công ty mặt: phụ trách mua sắm vật tư, tiêu thụ sản phẩm, điều độ sản xuất phòng kế hoạch vật tư, nắm bắt nhu cầu thị trường để giúp giám đốc xây dựng phát triển sản phẩm phù hợp + Phịng kế tốn, tài vụ: • Bộ phận kế tốn: Là quan chun mơn giúp Giám Đốc cơng ty việc quản lý tài chính, xây dựng kế hoạch tài ngắn hạn, dài hạn, thực cơng tác kế tốn thống kê cơng ty • Bộ phận tài chính: Có chức tham mưu giúp việc Giám đốc Công ty đạo, quản lý cơng tác kinh tế - tài hạch tốn kế tốn kinh doanh Cơng ty chế độ tài – kế tốn Nhà nước ban hành Giúp Giám đốc Công ty tổ chức thực thống cơng tác kế tốn thống kê, thơng tin kinh tế đơn vị, đồng thời có nhiệm vụ kiểm tra, kiểm sốt kinh tế - tài đơn vị + Phịng hành chính: Thay mặt Giám đốc quản lý nhân công ty, công tác đời sống, văn hóa, hoạt động hậu cần công ty Đây phận tương đối quan trọng cơng ty đảm bảo cho hoạt động công ty tiến hành thuận lợi, thỏa mãn nhu cầu tinh thần nhân viên + Phòng kĩ thuật: - Thiết kế mẫu, mẫu, xem xét tư vấn hợp đồng cho giám đốc, lập kế hoạch thực hợp đồng, - Tổ chức khảo sát xây dựng ban hành định mức sử dụng vật tư nguyên vật liệu Kiểm tra, xác nhận chất lượng nguyện phụ liệu chuẩn bị đưa vào sản xuất, kiểm tra đánh giá mẫu chào hàng khách hàng + Phịng kế hoạch - kinh doanh: • Bộ phận kinh doanh: - Phụ trách mặt sản xuất kinh doanh công ty, phụ trách việc mua sắm vật tư, tiêu thụ sản phẩm - Tham mưu cho Giám đốc phương hướng sản xuất, mục tiêu kinh doanh xuất nhập lĩnh vực: Thị trường, sản phẩm, khách hàng… Tăng cường công tác tiếp thị, mở rộng thị trường ngồi nước • Bộ phận kế hoạch nhân sự: - Xây dựng kế hoạch kinh doanh ngắn hạn, trung hạn, dài hạn - Tiếp nhận, quản lý cung ứng đầy đủ vật tư cho sản xuất, nắm tổng hợp kết thực kế hoạch báo cáo cho Giám đốc - Quản lý sử dụng đội ngũ cán công nhân viên, thực chế độ, sách người lao động Xây dựng kế hoạch sử dụng lao động quỹ tiền lương hàng năm, quy chế hóa phương pháp trả lương, tiền thưởng… + Phòng nghiên cứu Các trung tâm nghiên cứu dịch vụ có nhiệm vụ hỗ trợ cho lĩnh vực hoạt động sản xuất kinh doanh công ty, làm công tác nghiên cứu phát triển tìm giải pháp, tư vấn lập đề án, lập trình cho sản phẩm, hệ thống liên quan đến lĩnh vực sản xuất kinh doanh công ty Đồng thời nơi đào tạo phát triển nhân tài cho công ty + Các phân xưởng sản xuất: Đây phân xưởng công ty Mỗi phân xưởng thực chức riêng biệt cơng ty giao phó trước 1.6 Mơ hình kinh doanh - Chiến lược phát triển 1.6.1 Thị trường sản phẩm chủ lực Hiện Tôn Nam Kim tin dùng thị trường nội địa xuất đến 50 quốc gia vùng lãnh thổ giới Úc, Châu Âu Mỹ, Đông Nam Á, Nam Á, Trung Đông, Châu Phi Theo thống kê Hiệp hội thép Việt Nam (VSA) thị phần tôn mạ Nam Kim liên tục tăng trưởng nhanh ổn định qua năm, từ vị trí thứ năm 2011(4%) lên vị trí thứ năm 2012 (6.9%), lên vị trí thứ năm 2013 (12%) Từ đến Cơng ty ln giữ vững đà tăng trưởng trì thuộc top tồn ngành Kết thúc quý 1/2020, thị phần tiêu thụ sản phẩm mạ doanh nghiệp đạt 17.5%, có cải thiện so với 14.7% 2019, xếp thứ toàn ngành Trải qua gần 20 năm xây dựng phát triển, đến Tôn Nam Kim đạt thành tích 10 năm liền cơng nhận thuộc Top 500 doanh nghiệp lớn Việt Nam VNR 500 (20101019), Top 50 Công ty kinh doanh hiệu Việt Nam (2017), Fast 500 Doanh nghiệp tăng trưởng nhanh Việt Nam (2015, 2017), Top 500 Doanh nghiệp lợi nhuận tốt năm 2017, Top 50 doanh nghiệp xuất sắc Việt Nam (2016), Fast 500 Doanh nghiệp tăng trưởng nhanh Việt Nam năm 2015, Doanh nghiệp đạt số tài tốt năm 2017, Giải thưởng Sao vàng đất Việt năm 2015 danh hiệu Top 100 Thương hiệu Việt Nam hội nhập quốc tế, Doanh nghiệp mạnh phát triển bền vững năm 2015… Khẳng định vị Tôn Nam Kim cộng đồng doanh nghiệp Việt Nam ngày tăng cao Với chiến lược tôn cải tiến chất lượng liên tục người tiêu dùng, chúng tơi khơng ngừng R&D nâng cao chất lượng sản phẩm Tháng 4/2020, Tôn Nam Kim doanh nghiệp tôn mạ nước sản xuất thành cơng dịng sản phẩm tơn kẽm cơng nghệ mạ liên tục lớp mạ dày Z600 với độ dày đến 3mm Trên giới, số nhà sản xuất danh tiếng sản xuất cung cấp sản phẩm Sản phẩm vượt qua phương pháp kiểm tra khắt khe Quatest 3, SGS theo tiêu chuẩn AS 1397 Úc 1.6 Cơ cấu cổ đông Về cấu cổ đông NKG, ban lãnh đạo nắm giữ 18.26% vốn điều lệ ông Hồ Minh Quang – Chủ tịch HĐQT giữ tỷ lệ 14.2% Bên cạnh đó, nhóm cổ đơng tổ chức nắm giữ 17.94%, cổ đơng lớn kể đến Unicoh Speciality Chemicals Co Ltd, CTCP Đầu tư Thương mại SMC, Vietnam Enterprise Investments Ltd… Nhà đầu tư nước ngồi sở hữu 6.63% cịn lại thuộc cổ đông khác 1.7 Tổng quan ngành thép Năm 2021, gặp nhiều khó khăn, thách thức dịch COVID-19 gây ngành thép tăng trưởng khá, tăng 16% so với năm trước Hiệp hội Thép Việt Nam (VSA) cho biết, sản lượng thép thô tháng đạt 1.874.925 tấn, tăng 31,1% so với tháng trước giảm 4,1% so với kỳ Tiêu thụ thép thô đạt 1.695.486 tấn, giảm 10,4% so với tháng trước giảm 13,9% so với kỳ năm 2021 Trong đó, xuất thép thơ 40.500 tấn, giảm mạnh 84% so với kỳ năm NKG Q3/2021 10 Chi phí quản lý doanh nghiệp 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 18 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 39 723 607 Q4/2021 Q1/2022 Q2/2022 Q3/2022 20 21 66 57 495 591 239 -476 452 507 201 -419 b Phân tích kết kinh doanh giai đoạn 2019-2021 - Phân tích chiều dọc Trong năm gần đây, chi phí hàng bán ln chiếm tỷ trọng cao nhóm yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận gộp Tiếp sau chi phí bán hàng cụ thể sau: Năm 2019, giá vốn hàng bán chiếm 96.82%, chi phí cịn lại khơng có khác biệt q lớn, chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp thấp chi phí tài (chi phí tài chiếm 2.25%) Năm 2020, chi phí tương tự cấu năm 2019 giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng cao sau đến chi phí tài chính, thấp chi phí quản lý doanh nghiệp chi phí bán hàng nhóm chiếm 2.31% Năm 2021, Chi phí bán hàng đột ngột tăng cao, chi phí tài xuống vị trí thứ 3, thấp trì chi phí quản lý doanh nghiệp chiếm 0.44% - Phân tích chiều ngang Doanh thu tăng 15,982 tỷ đồng (từ 12,224 lên 28,206 tỷ đồng) Nhìn chung, doanh thu tăng đồng loạt tiêu khác tăng theo Giá vốn hàng bán giai đoạn tăng 12,069 tỷ đồng, chi phí tài tăng 122 tỷ đồng, chi phí bán hàng tăng 1,188 tỷ đồng, chi phí quản ý doanh nghiệp tăng 54 tỷ đồng, đặc biệt lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng 2,656 tỷ đồng mức tăng cao bảng báo cáo kết kinh doanh, khiến NKG đạt số ấn tượng lợi nhuận sau thuế tăng từ 47 tỷ đồng lên 2,225 tỷ đồng gấp 47 lần giai đoạn 2019-2021 c Nhận xét Về yếu tố đầu vào, thị trường HRC giới có nhiều biến động Giá HRC Việt Nam thị trường giao ghi nhận đợt giảm giá liên tiếp so với đỉnh 925 USD/tấn vào ngày 1/4/2022, giao dịch quanh mức 605 USD/tấn Chúng cho giá HRC trung bình khoảng 800 USD/tấn Quý Dù giá nguyên vật liệu đầu vào giảm thấp điều chưa kịp phản ánh vào kết kinh doanh NKG tồn kho nguyên vật liệu giá cao Luỹ kế tháng đầu năm, tồn kho nguyên vật liệu NKG đạt 2.25 nghìn tỷ thành phẩm đạt 4.5 nghìn tỷ Tồn kho mức cao Việc giá nguyên vật liệu giảm khiến Nam Kim phải trích lập lớn cho chi phí dự phòng giảm giá hàng tồn kho Về yếu tố đầu ra, giá tôn xuất sang Châu Âu Mỹ chịu áp lực từ giá HRC giảm Giá bán tiêu thụ nội địa giảm nhịp với giá HRC thị trường giao Khơng riêng NKG, doanh nghiệp ngành tôn thép chịu rủi ro giá HRC tạo đỉnh vào xuống 06/05/2022 Chúng dự báo giá xuất trung bình mức 1100 USD/tấn giá nội địa vào khoảng 900 USD/tấn vào giai đoạn nửa cuối 2022 NKG thường xuất thép với hợp đồng kỳ hạn tháng nên giá bán chốt trước Tuy nhiên, giá khơng cịn cao đơn hàng Quý giá bán xuống từ đầu tháng Chênh lệch giá đầu vào (HRC) giá xuất dần thu hẹp, biên lợi nhuận gộp NKG chịu áp lực giai đoạn cuối năm Vì vậy, tơi cho triển vọng kết kinh doanh NKG ảm đạm ngắn hạn giá HRC giảm Sản lượng tiêu thụ 2Q2022 ghi nhận suy giảm Cụ thể, tiêu thụ tôn mạ ống thép Quý NKG đạt 222.4 nghìn (-2.6% YoY) 37.8 nghìn (-24% YoY) Trong đó, xuất tôn mạ chiếm tỷ trọng đáng kể (63.4% doanh thu) Các thị trường xuất Nam Kim bao gồm Châu Âu (chiếm 50% sản lượng xuất khẩu), Mỹ (20% sản lượng xuất khẩu) nước khu vực ASEAN khác Xuất tơn mạ tích cực Quý đạt 173,217 tấn, tăng trưởng 13.4% so với kỳ Luỹ kế tháng đầu năm, sản lượng xuất đạt 324,344 (+7.8% YoY) Tuy xuất tơn đóng góp tích tổng sản lượng tiêu thụ giảm nhu cầu tiêu thụ thép nước xuống Tiêu thụ nội địa tôn mạ đạt 15,941 (-38.7% YoY) Ống thép tiêu thụ nước, đạt 37,824 (- 24%YoY) 2Q2022 Nguyên nhân cầu thép nội địa yếu đến từ việc Chính phủ siết dòng vốn vào thị trường BĐS giải ngân đầu tư công thấp nửa đầu năm Ngành thép trải qua giai đoạn khó khăn tình hình NKG tốt so với công ty ngành Thị phần nội địa 1H2022 Nam Kim đạt 18.25%, tăng trưởng so với 1H2021 (17.4%) 2.2 Báo cáo tỷ trọng bảng cân đối hép Nam Kim có trụ sở Bình Dương, với cơng ty đơn vị trực thuộc; 1.528 nhân viên làm việc Vào cuối tháng 5/2021, doanh nghiệp hoàn tất mua 100% vốn chủ sở hữu Công ty TNHH Dae Myung Paper Việt Nam với tổng giá, phí 138,42 tỷ đồng Đầu tháng 8/2021, Thép Nam Kim thông báo phương án phát hành 36,4 triệu cổ phiếu để trả cổ tức tăng vốn cổ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu Trong đó, công ty dự kiến phát hành gần 23,7 triệu cổ phiếu tăng vốn từ nguồn vốn chủ sở hữu (tỷ lệ 13%) 12,7 triệu cổ phiếu để trả cổ tức năm 2020 (tỷ lệ 7%) Theo tỷ lệ 13%, cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu vào ngày chốt danh sách hưởng quyền nhận 13 cổ phiếu với tỷ lệ 7%, cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu vào ngày chốt danh sách hưởng quyền nhận cổ phiếu Cuối tháng 8/2021, doanh nghiệp báo cáo hoàn tất đợt phát hành Tài sản ngắn hạn tính đến cuối tháng 6/2021 10.700 tỷ đồng, tăng 6.218 tỷ đồng so với đầu năm, đó, gần 6.000 tỷ đồng hàng tồn kho (52% thành phẩm) Nợ phải trả đến cuối kỳ mức 9.370 tỷ đồng phần lớn nợ ngắn hạn với 9.000 tỷ đồng Thép Nam Kim có khoản phải trả người bán ngắn hạn 4.430 tỷ đồng (khoản phải trả lớn với Công ty TNHH Gang thép Hưng Nghiệp Formosa Hà Tĩnh 1.840 tỷ đồng) khoản vay nợ thuê tài ngắn hạn 3.741 tỷ đồng Vốn chủ sở hữu tính đến cuối tháng 6/2021 4.570 tỷ đồng đó, lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 1.713 tỷ đồng Tổng tài sản tăng trưởng đáng kể năm 2021 đạt 15,397 tỷ (+104% YoY) Do việc đứt gãy chuỗi cung ứng phải đảm bảo hàng cung ứng cho thị trường xuất khẩu, cấu tài sản ngắn hạn NKG có nhiều thay đổi so với 2020 Hàng tồn kho tăng trưởng mạnh (gần lần so với năm 2020) đạt 8,701 tỷ chiếm 57% tổng tài sản Tính đến hết quý 2/2022, TTS NKG đạt 16,259 tỷ, giảm 1% so với đầu năm Trong đó, HTK chiếm 51.9% tổng tài sản Khoản phải thu ghi nhận 2,061 tỷ (giảm khoảng 5% so với Quý 1) tương đương 16% TTS Nợ vay NKG giảm 8% so với đầu kỳ, ghi nhận 4,843 tỷ Trong đó, vay nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng cấu nợ Nửa đầu năm, tỷ lệ nợ phải trả/TTS 61.9% Tuy nhiên, nợ vay/TTS NKG 29.7% Chúng đánh giá tỷ lệ an toàn doanh nghiệp ROE 2021 NKG đạt 38.9% tăng mạnh so với năm 2020 doanh thu lợi nhuận tăng mạnh Doanh nghiệp tận dụng tốt trình tăng giá HRC nửa cuối năm 2020 nửa đầu năm 2021 Bên cạnh đó, rủi ro trích lập giảm giá hàng tồn kho hữu với NKG giá nguyên vật liệu đầu vào biến động mạnh Hiện tại, tỷ lệ HTK/TTS (51.9%) mức cao năm So sánh với doanh nghiệp niêm yết sản xuất tôn, tỷ lệ HTK/TTS NKG cao Hoà Phát (27.7%) thấp Hoa Sen (53%) NKG Q3/2021 Q4/2021 Q1/2022 Q2/2022 Q3/2022 12,660 12,219 13,217 13,076 12,738 692 751 844 781 1,054 617 671 727 685 994 Các khoản tương đương tiền 75 80 117 96 60 II Đầu tư tài ngắn hạn 505 448 438 487 420 0 0 505 448 438 487 420 III Các khoản phải thu ngắn hạn 3,520 1,905 2,756 2,602 1,781 Phải thu ngắn hạn khách hàng 3,126 1,497 2,330 2,188 1,298 TÀI SẢN A TÀI SẢN NGẮN HẠN I Tiền khoản tương đương tiền Tiền Chứng khốn kinh doanh Dự phịng giảm giá chứng khoán kinh doanh (*) Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn NKG Q3/2021 Q4/2021 Q1/2022 Q2/2022 Q3/2022 329 352 399 415 480 72 63 34 -6 -6 -6 -6 -6 IV Hàng tồn kho 7,138 8,281 8,502 8,439 8,838 Hàng tồn kho 7,305 8,702 8,604 8,541 9,128 -167 -420 -102 -102 -290 805 833 677 767 645 Chi phí trả trước ngắn hạn 14 21 20 24 Thuế GTGT khấu trừ 799 820 656 748 621 0 Trả trước cho người bán ngắn hạn Phải thu nội ngắn hạn Phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng Phải thu cho vay ngắn hạn Phải thu ngắn hạn khác Dự phịng phải thu ngắn hạn khó địi (*) Tài sản thiếu chờ xử lý Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (*) V Tài sản ngắn hạn khác Thuế khoản khác phải thu nhà nước NKG Q3/2021 Q4/2021 Q1/2022 Q2/2022 Q3/2022 3,132 3,164 3,220 3,183 3,122 0 0 0 0 0 II Tài sản cố định 2,857 2,771 2,704 2,713 2,620 Tài sản cố định hữu hình 2,614 2,530 2,465 2,425 2,335 Giao dịch mua bán lại trái phiếu phủ Tài sản ngắn hạn khác B TÀI SẢN DÀI HẠN I Các khoản phải thu dài hạn Phải thu dài hạn khách hàng Trả trước cho người bán dài hạn Vốn kinh doanh đơn vị trực thuộc Phải thu nội dài hạn Phải thu cho vay dài hạn Phải thu dài hạn khác Dự phịng phải thu dài hạn khó địi (*) Tài sản cố định thuê tài NKG Tài sản cố định vơ hình Q3/2021 Q4/2021 Q1/2022 Q2/2022 Q3/2022 243 241 239 287 285 108 176 299 234 264 108 176 299 234 264 8 8 8 8 8 III Bất động sản đầu tư - Nguyên giá - Giá trị hao mòn lũy kế (*) IV Tài sản dở dang dài hạn Chi phí sản xuất, kinh doanh dở dang dài hạn Chi phí xây dựng dở dang V Đầu tư tài dài hạn Đầu tư vào công ty Đầu tư vào công ty liên kết liên doanh Đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Dự phịng đầu tư tài dài hạn (*) Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn Đầu tư dài hạn khác NKG Q3/2021 Q4/2021 Q1/2022 Q2/2022 Q3/2022 VI Tài sản dài hạn khác 160 209 210 228 229 Chi phí trả trước dài hạn 153 209 210 228 229 15,793 15,383 16,437 16,259 15,860 A NỢ PHẢI TRẢ 10,515 9,659 10,200 10,107 10,126 I Nợ ngắn hạn 10,335 9,602 10,148 10,074 10,094 4,554 4,879 3,862 4,266 3,779 Người mua trả tiền trước ngắn hạn 865 583 739 327 286 Thuế khoản phải nộp Nhà nước 359 190 182 226 92 Phải trả người lao động 31 44 22 22 19 Chi phí phải trả ngắn hạn 92 71 19 62 41 Tài sản thuế thu nhập hoãn lại Thiết bị, vật tư, phụ tùng thay dài hạn Tài sản dài hạn khác VII Lợi thương mại TỔNG CỘNG TÀI SẢN NGUỒN VỐN Phải trả người bán ngắn hạn NKG Q3/2021 Q4/2021 Q1/2022 Q2/2022 Q3/2022 13 15 212 4,383 3,773 5,260 4,843 5,761 49 49 49 115 115 179 58 52 33 33 Phải trả nội ngắn hạn Phải trả theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng Doanh thu chưa thực ngắn hạn Phải trả ngắn hạn khác 10 Vay nợ th tài ngắn hạn 11 Dự phịng phải trả ngắn hạn 12 Quỹ khen thưởng, phúc lợi 13 Quỹ bình ổn giá 14 Giao dịch mua bán lại trái phiếu Chính phủ II Nợ dài hạn Phải trả người bán dài hạn Người mua trả tiền trước dài hạn Chi phí phải trả dài hạn Phải trả nội vốn kinh doanh NKG Q3/2021 Q4/2021 Q1/2022 Q2/2022 Q3/2022 1 1 179 46 18 10 33 32 32 Phải trả nội dài hạn Doanh thu chưa thực dài hạn Phải trả dài hạn khác Vay nợ thuê tài dài hạn Trái phiếu chuyển đổi 10 Cổ phiếu ưu đãi (Nợ) 11 Thuế thu nhập hỗn lại phải trả 12 Dự phịng phải trả dài hạn 13 Quỹ phát triển khoa học cơng nghệ 14 Dự phịng trợ cấp việc làm B VỐN CHỦ SỞ HỮU 5,278 5,723 6,237 6,153 5,734 I Vốn chủ sở hữu 5,278 5,723 6,237 6,153 5,734 Vốn góp chủ sở hữu 2,184 2,184 2,194 2,633 2,633 786 786 786 786 786 Thặng dư vốn cổ phần NKG Q3/2021 Q4/2021 Q1/2022 Q2/2022 Q3/2022 75 75 75 186 186 43 43 43 87 87 2,191 2,636 3,140 2,461 2,042 Quyền chọn chuyển đổi trái phiếu Vốn khác chủ sở hữu Cổ phiếu quỹ (*) Chênh lệch đánh giá lại tài sản Chênh lệch tỷ giá hối đoái Quỹ đầu tư phát triển Quỹ hỗ trợ xếp doanh nghiệp 10 Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu 11 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 12 Nguồn vốn đầu tư XDCB 13 Lợi ích cổ đơng khơng kiểm sốt 14 Quỹ dự phịng tài II Nguồn kinh phí quỹ khác Nguồn kinh phí NKG Q3/2021 Q4/2021 Q1/2022 Q2/2022 Q3/2022 15,793 15,383 16,437 16,259 15,860 Nguồn kinh phí hình thành TSCĐ C LỢI ÍCH CỔ ĐƠNG THIỂU SỐ TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN Nhìn chung giai đoạn 2019-2021, cơng ty NKG tăng trưởng quy mơ đáng kể, có bước phát triển mạnh mẽ NKG 2019 2020 2021 TÀI SẢN A TÀI SẢN NGẮN HẠN B TÀI SẢN DÀI HẠN TỔNG CỘNG TÀI SẢN 4,435 4,492 12,216 3,629 3,271 3,182 8,064 7,763 15,398 5,048 4,582 9,675 3,017 3,181 5,723 8,064 7,763 15,398 NGUỒN VỐN A NỢ PHẢI TRẢ B VỐN CHỦ SỞ HỮU C LỢI ÍCH CỔ ĐƠNG THIỂU SỐ TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN Tổng tài sản tăng 7,334 tỷ đồng giai đoạn, mức tăng tăng tài sản ngắn hạn từ 4,435 tỷ đồng năm 2019 lên 12,216 tỷ đồng năm 2021 (tăng 7,781 tỷ đồng) Ngược lại, tài sản dài hạn công ty giảm 358 tỷ đồng giai đoạn 2019-2020, giảm 89 tỷ đồng năm 20202021, khiến giai đoạn giảm 447 tỷ đồng Tài sản ngắn hạn tăng, nợ phải trả giảm, điều phần công nợ công ty có thay đổi, nghĩa cơng ty chiếm dụng nhiều vốn từ đối tác mức vốn công ty bị chiếm dụng cụ thể sau: Tuy nhiên, CTCP Thép Nam Kim vừa công bố báo cáo tài hợp quý 3/2022 với doanh thu giảm đến 41% so với kỳ xuống cịn 4.424 tỷ đồng Trong đó, giá vốn giảm 26,5% đẩy doanh nghiệp vào tình trạng kinh doanh giá vốn Lỗ gộp quý 159 tỷ đồng kỳ số dương đến gần 1.300 tỷ đồng Tính đến cuối quý 3, tổng tài sản Thép Nam Kim đạt 15.860 tỷ đồng, tăng gần 500 tỷ đồng so với thời điểm đầu năm Trong đó, tồn kho chiếm đến 8.837 tỷ đồng, tăng gần 400 tỷ đồng so với cuối quý trước Đáng ý, doanh nghiệp phải trích lập dự phòng giảm giá cho khoản mục lên đến 290 tỷ đồng vào cuối quý Con số thời điểm 30/6 mức 100 tỷ đồng Nợ ngắn hạn tăng, nợ dài hạn giảm làm nợ phải trả tăng giai đoạn 2019-2021, cụ thể nợ ngắn hạn tăng 5,256tỷ đồng, nợ dài hạn giảm 628 tỷ đồng khiến 4,627 tỷ đồng nợ phải trả tăng Vốn chủ sở hữu tăng 2,706 tỷ đồng khiến tổng nguồn vốn tăng 7,334 tỷ đồng Trong cấu nguồn vốn, nợ phải trả tài trợ chiếm 59% qua tất năm có xu hướng tăng, đến năm 2021, nợ phải trả chiếm 62.83% phần lớn nợ ngắn hạn, nợ dài hạn thấp khiến doanh nghiệp giảm bớt áp lực trả lãi vay ngân hàng Vốn chủ sở hữu 37.17% tổng nguồn vốn vào năm 2021, Khuyến nghị: Ngành thép gặp nhiều khó khăn giá bán giảm sản lượng tiêu thụ tích cực Mặc dù vậy, tình hình NKG tốt so với công ty ngành Thị phần 1H2022 Nam Kim đạt 18.25%, tăng trưởng so với kỳ 2021 (17.4%) Nam Kim kỳ vọng trì lợi cạnh tranh nâng cao lực sản xuất, xây dựng nhà máy tập trung vào sản phẩm chất lượng cao để đáp ứng nhu cầu tiêu thụ nước Sản phẩm NKG cạnh tranh giá bán có chi phí sản xuất rẻ doanh nghiệp đối thủ nước sản xuất thép phát triển (1) Chi phí sản xuất thép nước xuất lớn (Thổ Nhĩ Kỳ, Hàn Quốc…) chịu tác động nhiều xu hướng sản xuất thép (2) Chính sách quản lý môi trường Việt Nam nới lỏng so với nước phát triển nhập thép EU Mỹ (giá sản xuất thị trường cao nguồn cung hạn chế sách giảm thải carbon) (3) Giá lượng tăng cao EU khiến chi phí sản xuất thép tăng vọt Năng lực sản xuất NKG tiếp tục cải thiện nhờ dự án nhà máy Mỹ Xuân với công suất 1.2 triệu tấn/năm (tăng lần tổng công suất so với tại) với giai đoạn từ 2022-2027 hướng đến sản phẩm chất lượng cao, đảm bảo đáp ứng nhu cầu tiêu thụ nội địa xuất ... TNHH Dae Myung Paper Việt Nam với tổng giá, phí 138,42 tỷ đồng Đầu tháng 8/2021, Thép Nam Kim thông báo phương án phát hành 36,4 triệu cổ phiếu để trả cổ tức tăng vốn cổ phần từ nguồn vốn chủ...1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP NAM KIM 1.1 Thông tin chung Tên Tiếng Việt: Công ty Cổ phần Thép Nam Kim Thành lập năm 2002 Địa chỉ: Địa chỉ: Lô A1, Đường Đ2,... phát hành gần 23,7 triệu cổ phiếu tăng vốn từ nguồn vốn chủ sở hữu (tỷ lệ 13%) 12,7 triệu cổ phiếu để trả cổ tức năm 2020 (tỷ lệ 7%) Theo tỷ lệ 13%, cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu vào ngày chốt danh