PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TҤI CÔNG TY cổ phần sản xuất kính an toàn

B TR GIÁO D CăĐÀOăT O NGăĐ I H CăTHĔNGăLONG -o0o - KHÓA LU N T T NGHI P Đ TÀI: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH T I CƠNG TY C PH N S N XU T KÍNH AN TỒN Sinh viên thực hi n : Ngơ Nữ Huy n Trang Mã sinh viên : A17139 Chuyên ngành : Tài HÀ N I ậ 2014 KHĨA LU N T T NGHI P Đ TÀI: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH T I CƠNG TY C PH N S N XU T KÍNH AN TỒN Giáoăviênăh ng d n Sinh viên thực hi n : Th.S Ngô Th Quyên : Ngô Nữ Huy n Trang Mã sinh viên : A17139 Chuyên ngành : Tài HÀ N I ậ 2014 Thang Long University Library L IăCAMăĐOAN Tôi xin cam đoan khóa luận tốt nghiệp b n thân thực hiện, có hỗ trợ từ giáo viên h ớng dẫn không chép công trình nghiên cứu ng i khác Các liệu thơng tin thứ c p sử dụng khóa luận có ngu n gốc vƠ đ ợc trích dẫn rõ ràng Tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm l i cam đoan nƠy Sinh viên Ngô Nữ Huyền Trang L I C Mă N Em xin gửi l i c m n chơn thƠnh tới ThS Ngô Thị Qun đƣ nhiệt tình h ớng dẫn em hồn thành khóa luận th y tr kiến thức b ích cho em ng đƣ tận tình truyền đ t Do kiến thức kh lý luận b n thân h n chế nên khóa luận cịn thiếu sót Em mong nhận đ ợc ý kiến đóng góp th y, giáo để khóa luận tốt nghiệp em đ ợc hoàn thiện h n Em xin chân thành c mă n Sinh viên Ngô Nữ Huyền Trang Thang Long University Library M CL C CH NG I: C ăS LÝ LU N V BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.1 T ng quan v h th ng báo cáo tài doanh nghi p 1.1.1 Khái niệm BCTC 1.1.2 Vai trò củabáo cáo tài 1.1.3 Hệ thống báo cáo tài 1.1.3.1 Bảng cân đối kế toán: 1.1.3.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh: 1.1.3.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: 1.1.3.4 Thuyết minh báo cáo tài chính: 1.2.ăPh ngăphápăphơnătíchăbáoăcáoătƠiăchínhătrongădoanhănghi p 1.2.1 Phương pháp so sánh 1.2.2 Phương pháp phân tích tỷ số tài 1.2.3 Phương pháp Dupont 1.3 N i dung phân tích 1.3.1 Phân tích Kết kinh doanh 1.3.2 Phân tích tình hình Tài sản – Nguồn vốn 1.3.2.1 Phân tích quy mơ Tài sản – Nguồn vốn 1.3.2.2 Phân tích cấu Tài sản – Nguồn vốn 1.3.2.3 Phân tích cân đối Tài sản – Nguồn vốn 1.3.2.4 Phân tích tạo vốn – sử dụng vốn 11 1.3.3 Phân tích lưu chuyển tiền tệ 11 1.3.4 Phân tích tiêu tài 12 1.3.4.1 Tỷ số khả toán: 13 1.2.2.2 Tỷ số khả quản lý nợ 13 1.2.2.3 Tỷ số khả hoạt động: 14 1.2.2.4 Tỷ số khả sinh lời: 16 1.3.5 Phân tích điểm hịa vốn 17 CH NG II: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH T I CƠNG TY C PH N S N XU T KÍNH AN TOÀN 20 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển công ty cổ phần sản xuất kính an tồn 20 2.1.2 C ăc u t chức công ty c ph n s n xu t kính an tồn 20 2.2.1 Phân tích bảng cân đối kế tốn 23 2.2.1.1 Phân tích biến động kết cấu Tài sản 23 2.2.1.2 Phân tích biến động kết cấu Nguồn vốn 27 2.2.1.3 Phân tích cân đối Tài sản – Nguồn vốn: 29 2.2.1.4 Phân tích tạo vốn – sử dụng vốn: 30 2.2.2 Phân tích kết hoạt động kinh doanh 33 2.2.3 Phân tích lưu chuyển tiền tệ: 37 2.2.4 Phân tích tiêu tài 41 2.2.4.1 Tỷ số khả toán: 41 2.2.4.2 Tỷ số khả quản lý nợ: 42 2.2.4.3 Tỷ số khả hoạt động: 43 2.2.4.4 Tỷ số khả sinh lời: 45 2.2.4.5 Phân tích điểm hòa vốn: 47 2.2.5 Nhận xét tình hình tài cơng ty cổ phần sản xuất kính an tồn 48 2.2.5.1 Những hiệu đạt được: 48 2.2.5.2 Hạn chế: 48 CH NGăIII:ăM T S GI I PHÁP NH M C I THI N TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH T I CƠNG TY C PH N S N XU T KÍNH AN TỒN 49 3.1 Nhữngăkhóăkhĕn,ăthu n l i t i cơng ty c ph n s n xu t kính an tồn 49 3.1.1 Thuận lợi: 49 3.1.2 Khó khăn: 49 3.2 M cătiêuăvƠăđ nhăh toàn 49 ng phát tri n công ty c ph n s n xu t kính an 3.2.1 Mục tiêu: 49 3.2.2 Định hướng 50 Thang Long University Library 3.3 M t s gi i pháp nh m c i thi n tình hình tài cơng ty c ph n s n xu t kính an tồn 50 3.3.1 Quản lý hàng tồn kho: 50 3.3.2 Giảm khoản phải thu: 51 DANH M C VI T T T Kí hi u vi t t t BCTC CF Tênăđ yăđủ Báo cáo tài Dịng tiền EBIT Thu nhập tr ớc thuế lãi vay GVHB Hđkd Giá vốn hàng bán Ho t động kinh doanh KH Khách hàng NH Ngắn h n NVDH NVNH Thuế GTGT Ngu n vốn dài h n Ngu n vốn ngắn h n thuế giá trị gia tăng Thuế TNDN thuế thu nhập doanh nghiệp TSCĐ TSDH Tài s n cố định Tài s n dài h n TSNH VCSH Tài s n ngắn h n Vốn chủ s hữu VLĐ Vốn l u động Thang Long University Library DANH M C B NG BI U B ng 2.1 Quy mô c c u tài s ntrong giai đo n 2011 – 2013 23 B ng 2.2 Quy mô c c u ngu n vốn giai đo n 2011 - 2013 27 B ng 2.3 Nhu c u VLĐròng giai đo n 2011 – 2013 29 B ng 2.4 Tình hình VLĐrịng giai đo n 2011 – 2013 30 B ng 2.5 So sánh VLĐ ròng với nhu c u VLĐ ròng 30 B ng 2.6 B ng diễn biến ngu n vốn sử dụng giai đo n 2011 – 2013 31 B ng 2.7 B ng tình hình ho t động s n xu t kinh doanh giai đo n 2011 – 201334 B ng 2.8 Tình hình l u chuyển tiền thu n từ ho t động kinh doanh giai đo n 2011 – 2013 38 B ng 2.9 Tình hình l u chuyển tiền tệ từ ho t động đ u t ho t động tài giai đo n 2011 – 2013 40 B ng 2.10 Các tỷ số kh toán 41 B ng 2.11 Các tỷ số kh qu n lý nợ 42 B ng 2.12 Các tỷ số kh ho t động 44 B ng 2.13 Các tỷ số kh sinh l i 46 B ng 2.14 Các tiêu tính điểm hịa vốn 47 B ng 3.1 Phân lo i hàng t n kho 51 B ng 3.2 B ng tính điểm tín dụng 52 B ng 3.3 B ng phân nhóm khách hàng theo mức độ rủi ro 53 DANH M C HÌNH, S ăĐ , Đ TH Hình 1.1: Đ thị điểm hòa vốn 19 S đ 2.1 C c u t chức công ty c ph n s n xu t kính an tồn 21 Biểu đ 2.1 C c u tài s n qua giai đo n 2010 - 2013 24 S đ 3.1 Mơ hình ABC 51 S đ 3.2 Quy trình đánh giá uy tín khách hƠng 52 Thang Long University Library Hệ số khả toán tức thời: cho biết với l ợng tiền vƠ t ng đ ng tiền có doanh nghiệp có đủ kh tốn kho n nợ ngắn h n, đặc biệt nợ ngắn h n đến h n tr hay không Hệ số kh tốn tức th i ≥ doanh nghiệp b o đ m thừa kh toán tức th i vƠ ng ợc l i < doanh nghiệp khơng b o đ m kh toán tức th i Hệ số nƠy qua năm nhỏ h n doanh nghiệp không đ m b o kh toán tức th i cho kho n nợ đến h n tr Doanh nghiệp c n ph i ý để tăng kh toán tức th i t 2.2.4.2Tỷ số khả quản lý nợ: ng lai B ng 2.11 Các tỷ s v kh nĕngăqu n lý n Ch tiêu Đ năv Nĕmă2011 Nĕmă2012 Nĕmă2013 Tỷ số nợ t ng tài s n L n 0,47 0,45 0,57 Tỷ số kh tr lãi L n - - 2,71 Tỷ số kh tr nợ L n - - 3,8 Tỷ số lợi nhuận giữ l i L n 3,36 Ngu n: Số liệu tính tốn từ BCTC Tỷ số nợ tổng tài sản: th ng gọi tỷ số nợ, đ ợc sử dụng để xác định nghĩa vụ chủ doanh nghiệp chủ nợ việc góp vốn Các chủ nợ th ng thích doanh nghiệp có tỷ số nợ th p nh doanh nghiệp có kh tr nợ cao h n.Ng ợc l i, chủ doanh nghiệp thích tỷ số nợ cao họ muốn lợi nhuận tăng nhanh muốn tồn quyền kiểm sốt doanh nghiệp.Nh ng tỷ số nợ cao doanh nghiệp dễ bị r i vƠo tình tr ng m t kh toán Năm 2011 tỷ số nợ t ng tài s n 0,47l n, năm 2012 gi m xuống 0,45 l nvà năm 2013 tăng lên lƠ 0,57l n Từ số ta th y đ ợc doanh nghiệp đƣ sử dụng đ ng nợ việc góp vốn qua năm Vì doanh nghiệp vay nợ, chủ yếu chiếm dụng vốn từ nhà cung c p giữ l ợng TSNH nh t định nên ta th y đ ợc việc góp vốn nợ doanh nghiệp khơng cao Từ cho th y doanh nghiệp có kh tr nợ cao Tỷ số khả trả lãi: Tỷ số ph n ánh kh trang tr i lãi vay doanh nghiệp từ lợi nhuận ho t động s n xu t kinh doanh, cho biết mối quan hệ chi phí lãi vay lợi nhuận doanh nghiệp qua đánh giá kh tr lãi vay doanh nghiệp Do năm 2011 2012 khơng phát sinh chi phí lãi vay nên tỷ số Năm 2013 tỷ số 2,71l n, tỷ số d ng nên doanh nghiệp đ m b o kh tốn 42 Tỷ số khả trả nợ: ph n ánh kh tốn nợ nói chung doanh nghiệp Tỷ số nƠy đo l ng kh tr nợ c gốc lãi doanh nghiệp từ ngu n nh GVHB, kh u hao lợi nhuận tr ớc thuế Tỷ số cho biết đ ng nợ gốc lãi có đ ng sử dụng để tr nợ Năm 2011 vƠ 2012 doanh nghiệp không vay nợ nên tỷ số 0.Năm 2013 phát sinh kho n nợ 7.818.050.971 đ ng nên tỷ số 3,8l n.Từ ta th y đ ợc đ ng nợ gốc lãi có 3,8 đ ng sử dụng để tr nợ Do ta th y đ ợc doanh nghiệp hồn tồn chi tr cho kho n nợ mình, điều làm uy tín doanh nghiệp chủ nợ đ ợc đ m b o Tỷ số lợi nhuận giữ lại: đánh giá mức độ sử dụng lợi nhuận sau thuế để tái đ u t , cho th y triển vọng phát triển công ty t ng lai Năm 2012 tỷ số nƠy cao h n 1,36 l n so với năm 2011, năm 2013 có giá trị năm 2011 Qua năm giá trị nƠy d ng cho th y doanh nghiệp ho t động s n xu t kinh doanh có hiệu qu , mang l i lợi nhuận sử dụng lợi nhuận sau thuế để tái đ u t , doanh nghiệp tự chủ tài 2.2.4.3 Tỷ số khả hoạt động: Nhóm tỷ số nƠy đo l ng hiệu qu qu n lý tài s n doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp đ u t nhiều vào tài s n dẫn đến d thừa tài s n vốn ho t động, làm cho dòng tiền tự gi m Ng ợc l i, đ u t vƠo tƠi s n khiến cho doanh nghiệp không đủ tài s n để ho t động, t n h i đến kh sinh l i Từ tiêu kh ho t động doanh nghiệp tìm ph ng án hợp lý để đ u t vƠo tƠi s n Vòng quay hàng tồn kho: Tỷ số ho t động t n kho đánh giá hiệu qu qu n lý t n kho doanh nghiệp Chỉ tiêu vòng quay hàng t n kho cho biết bình quân hàng t n kho quay đ ợc vòng kỳ để t o doanh thu bình quân t n kho doanh nghiệp hết ngày Năm 2012 tỷ số gi m 4,21 so với năm 2011, năm 2013 tăng 1.24 so với năm 2012 Năm 2011 bình quơn hƠng t n kho quay đ ợc 8,77 vòng kỳ để t o doanh thu, năm 2012 vƠ 2013 số vòng quay đƣ th p h n chứng tỏ l ợng hàng bán doanh nghiệp chậm h n, hƠng t n kho bị ứ đọng Số ngày tồn kho bình quân: cho biết bình quân t n kho doanh nghiệp m t ngày Năm 2011 doanh nghiệp m t 41 ngày t n kho, năm 2012 tăng lên thƠnh 79 ngƠy vƠ năm 2013 lƠ 62 ngƠy Số ngày t n kho doanh nghiệp năm 2012 tăng 38 ngƠy so với năm 2011, năm 2013 gi m 17 ngày so với năm 2012 Điều cho th y số ngày vòng quay hàng t n kho doanh nghiệp tăng lên, doanh nghiệp bán đ ợc hƠng h n, hƠng t n kho tăng lên Doanh nghiệp nên c i thiện tỷ số nƠy để tình hình doanh thu đ ợc c i thiện 43 Thang Long University Library B ng 2.12 Các tỷ s v kh nĕngăho tăđ ng Ch tiêu Đ năv Nĕmă2011 Nĕmă2012 Nĕmă2013 Vòng quay hàng t n kho vòng 8,77 4,56 5,8 Số ngày t n kho bình quân ngày 41 79 62 Vòng quay kho n ph i thu vòng 7,61 7,14 5,37 Kỳ thu tiền bình quân ngày 47 50 67 Chu kỳ kinh doanh ngày 88 129 129 Vòng quay tiền vòng 26 25 43 Vòng quay tài s n ngắn h n Đ ng 3,87 2,63 2,69 Vòng quay tài s n dài h n Đ ng 11,9 12,6 21,4 Vòng quay t ng tài s n Đ ng 2,9 2,2 2,4 Ngu n: Số liệu tính tốn từ BCTC Vịng quay khoản phải thu:Vịng quay kho n ph i thu đo l ng mức độ hiệu qu doanh nghiệp việc sử dụng tín dụng th ng m i (cho khách hàng mua chịu) kh thu h i nợ Chỉ tiêu nƠy thể hiệu qu kinh doanh doanh nghiệp, ph n ánh tốc độ chuyển đ i kho n ph i thu thành tiền mặt Năm 2011 vòng quay kho n ph i thu doanh nghiệp 7,61; năm 2012 lƠ 7,14; năm 2013 lƠ 5,37 Chỉ tiêu qua năm h i th p làm nh h ng đến doanh thu, doanh nghiệp c n ph i đánh giá l i sách tín dụng tìm kiếm gi i pháp thu h i nợ có hiệu qu h n Kỳ thu tiền bình quân: Tỷ số nƠy đo l ng hiệu qu ch t l ợng qu n lý kho n ph i thu, bình quân m t ngƠy để cơng ty thu h i đ ợc kho n ph i thu Vòng quay kho n ph i thu cao kỳ thu tiền bình quân th p vƠ ng ợc l i Năm 2012 tỷ số nƠy tăng ngƠy so với năm 2011, năm 2013 tăng 17 ngƠy so với năm 2012.Doanh nghiệp nên rút ngắn tỷ số để vốn doanh nghiệp không bị chiếm dụng lơu, để doanh nghiệp thu h i vốn kịp th i cho ho t động nh tự chủ h n tài Chu kỳ kinh doanh: Cơng thức thể th i gian từ đ u t tiền vào hàng t n kho thu đ ợc tiền Công thức nƠy thể chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp m t ngày Năm 2012 vƠ 2013 chu kỳ kinh doanh hết 129 ngƠy tăng 41 ngƠy so với năm 2011 Nh ta th y đ ợc chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp m t nhiều ngày h n nghĩa lƠ th i gian thu đ ợc tiền đ u t vƠo kho doanh nghiệp tăng lên Doanh nghiệp nên cân nhắc việc rút ngắn tiêu nƠy để tăng hiệu qu kinh doanh Vòng quay tiền: Vòng quay tiền cho biết số vòng quay tiền năm Chỉ tiêu chobiết bình quân tiền lo i tài s n t 44 ng đ ng tiền quay đ ợc vòng năm để t o doanh thu Năm 2011 2012 vòng quay tiền l n l ợt 26 25 vòng, cho th y kh t o doanh thu doanh nghiệp chậm Nh ng đến năm 2013 tăng lên lƠ 43 vòng th i gian thu tiền trung bình th i gian quay vòng hƠng l u kho doanh nghiệp đ ợc c i thiện Doanh nghiệp đƣ thay đ i sách bán hàng chịu cho khách hàng, đẩy nhanh tốc độ luân chuyển hàng t n kho Vòng quay tài sản ngắn hạn: Vòng quay tài s n ngắn h n ph n ánh hiệu qu sử dụng tài s n ngắn h n doanh nghiệp Tỷ số cho biết đ ng tài s n ngắn h n doanh nghiệp t o đ ợc đ ng doanh thu.Năm 2011 đ ng TSNH doanh nghiệp t o 3,87 đ ng doanh thu nh ng l i gi m xuống năm 2012 vƠ 2013 Doanh nghiệp nên xem xét l i sách qu n lý TSNH mình, c i thiện để t o mức doanh thu cao h n Doanh nghiệp nên đ u t thêm vƠo TSCĐ để tăng quy mô s n xu t nh có sách bán hàng phù hợp, thu hút nhiều khách hƠng h n, c i thiện ch t l ợng dịch vụ, nâng cao uy tín cho doanh nghiệp Vịng quay tài sản dài hạn: đo l ng hiệu qu sử dụng tài s n cố định nh máy móc, thiết bị vƠ nhƠ x ng Tỷ số cho biết đ ng tài s n cố định doanh nghiệp t o đ ợc đ ng doanh thu Năm 2011 tỷ số cho th y đ ng TSDH t o đ ợc 11,9 đ ng doanh thu, qua năm tỷ số nƠy đƣ tăng lên chứng tỏ đ ợc hiệu qu sử dụng TSDH doanh nghiệp đƣ tốt h n VƠ TSDH góp ph n t o doanh thu nhiều h n TSNH Vòng quay tổng tài sản: Vòng quay t ng tài s n đo l ng hiệu qu sử dụng tài s n nói chung mà khơng phân biệt tài s n ngắn h n hay tài s n cố định Tỷ số vòng quayt ng tài s n cho biết đ ng tài s n doanh nghiệp t o đ ợc đ ng doanh thu Trong giai đo n 2011 – 2013 tỷ số nƠy không cao, năm 2011 đ ng tài s n doanh nghiệp t o 2,9 đ ng doanh thu Trong năm 2012, 2013 tỷ số gi m nhẹ xuống 2,2 2,4 đ ng.Nguyên nhân dẫn đến tỷ số gi m doanh nghiệp không đ u t thêm vƠo TSCĐ mƠ chủ yếu lƠ TSNH nh tiền, kho n ph i thu, ầ doanh thu l i khơng cao qua năm Do ta th y đ ợc việc t o doanh thu từ tài s n doanh nghiệp khơng nhiều, ch a có hiệu qu 2.2.4.4 Tỷ số khả sinh lời: Tỷ số lợi nhuận doanh thu: Tỷ số cho biết lợi nhuận ph n trăm doanh thu hay 100 đ ng doanh thu t o đ ợc đ ng lợi nhuận.Năm 2011 100 đ ng doanh thu t o đ ợc 10,55 đ ng lợi nhuận Năm 2012, 2013 đƣ gi m xuống l n l ợt 7,6 đ ng 4,49 đ ng.Tỷ số gi m d n qua năm lƠ doanh thu năm 2012, 2013 tăng lên đ ng th i lợi nhuận sau thuế l i gi m 45 Thang Long University Library B ng 2.13 Các tỷ s v kh nĕngăsinhăl i Ch tiêu Nĕmă2011 Nĕmă2012 Nĕmă2013 Tỷ số lợi nhuận doanh thu (%) 10,55 7,6 4,49 Tỷ số sức sinh l i b n (%) 41,12 22,05 14,3 ROA (%) 30,84 16,54 10,73 ROE (%) 58,25 29,96 24,74 1,17 0,49 Tỷ số tăng tr ng bền vững Ngu n: Số liệu tính toán từ BCTC Tỷ số sức sinh lời bản: Tỷ số ph n ánh kh sinh l i tr ớc thuế lãi doanh nghiệp.Tỷ số cho biết bình quân 100 đ ng tài s n doanh nghiệp t o đ ợc đ ng lợi nhuận tr ớc thuế lãi.Qua năm ta th y đ ợc sức sinh l i b n gi m d n, năm 2011 41,12%, năm 2012 lƠ 22,05%, năm 2013 lƠ 14,3% Tỷ số gi m qua năm cho th y doanh nghiệp qu n lý tài s n không hiệu qu c n ph i c i thiện ROA:cho biết bình quân 100 đ ng tài s n doanh nghiệp t o đ ng lợi nhuận dành cho c đông Qua năm tỷ số ROA gi m d n, năm 2011 ROA đ t 30,84 đ ng, 100 đ ng tài s n doanh nghiệp t o đ ợc 30,84 đ ng lợi nhuận Năm 2012 gi m xuống 16,54 đ ng, năm 2013 lƠ 10,73 đ ng Tỷ số gi m qua năm chứng tỏ việc qu n lý sử dụng tài s n doanh nghiệp ch a hiệu qu Doanh nghiệp c n thay đ ichính sách qu n lý tài s n để c i thiệntỷ số này, thu hút c đông đ u t vƠo doanh nghiệp ROE:cho biết bình quân 100 đ ng vốn chủ s hữu doanh nghiệp t o đ ng lợi nhuận dành cho c đông Tỷ số lớn, sức sinh l i VCSH cao, hiệu qu kinh doanh cao vƠ ng ợc l i, tỷ số nhỏ kh sinh l i VCSH th p, hiệu qu kinh doanh th p Cũng giống nh ROA, tiêu ROE gi m qua năm, năm 2011 tỷ số nƠy đ t mức cao nh t năm lƠ 58,25 đ ng, năm 2012 vƠ 2013 gi m xuống l n l ợt 29,96 đ ng 24,74 đ ng Ta th y qua năm sức sinh l i VCSH không cao, hiệu qu kinh doanh th p Doanh nghiệp c n n định l i vốn đ u t chủ s hữu vốn vay để nâng cao hiệu qu VCSH Tỷ số tăng trưởng bền vững:đánh giá kh tăng tr ng vốn chủ s hữu thơng qua tích lũy lợi nhuận cho biết tốc độ tăng tr ng lợi nhuận cao nh t mà doanh nghiệp đ t đ ợc không tăng vốn chủ s hữu Tỷ số tăng tr ng bền vững doanh nghiệp qua năm lƠ khơng cao chí cịn gi m d n, năm 2011 tỷ số nƠy đ t 1,17, gi m xuống vƠo năm 0,49 năm 2013 Do ta th y đ ợc kh tăng tr 46 ng VCSH th p lợi nhuận cao nh t doanh nghiệp đ t đ ợc 1,17 đ ng không tăng VCSH Doanh nghiệp c n có biện pháp thích hợp để gia tăng lợi nhuận giữ l i mà không tăng vốn đ u t chủ s hữu 2.2.4.5Phân tích điểm hịa vốn: B ng 2.14 Các ch tiêuătínhăđi m hịa v n Đ n vị tính: đ ng Việt Nam Ch tiêu Nĕmă2011 Nĕmă2012 Nĕmă2013 T ng doanh thu 26.458.142.085 26.952.356.600 36.613.354.080 T ng chi phí 24.977.723.238 27.546.573.346 35.160.509.266 3.201.678.665 4.115.451.709 3.215.908.362 103.301.780 526.892.135 950.482.490 - Định phí s n xu t chung khác 1.852.662.763 2.064.231.589 592.613.872 - Chi phí qu n lý doanh nghiệp 1.245.714.122 1.524.327.985 1.672.812.000 Chi phí biến đ i 21.776.044.573 23.431.121.637 31.944.600.904 - Chi phí s n xu t 20.788.524.572 21.565.792.526 29.667.442.072 987.520.001 1.056.720.546 2.277.158.832 Doanh thu hòa v n 8.103.261.609 11.787.548.359 28.547.794.752 Doanh thu từ hđkd 26.458.142.085 26.952.356.600 36.613.354.080 Chi phí cố định - Chi phí kh u hao - Chi phí bán hàng Ngu n: phịng Kế toán Từ b ng số liệu ta th y đ ợc: Ta th y t ng doanh thu doanh nghiệp năm 2012 tăng không nhiều doanh nghiệp thành lập, sách qu n lý ch a mang l i hiệu qu lớn, đến năm 2013 đƣ tăng lên đáng kể doanh nghiệp đƣ c i thiện đ ợc sách bán hàng, cung c p dịch vụ qu n lý doanh nghiệp tốt h n Chi phí cố định doanh nghiệp ln lớn h n chi phí biến đ i doanh nghiệp s n xu t cung c p dịch vụ phí cố định cơng ty ln mức cao h n Chi phí biến đ i th p h n chi phí cố định nh ng có xu h ớng tăng d n qua năm cho th y doanh nghiệp đƣ ho t động ngày hiệu qu Doanh thu hòa vốn (SBE) giai đo n 2012 – 2013 l n l ợt lƠ 5.031.829.314 đ ng, 11.787.548.359đ ng 28.547.794.752 đ ng Doanh thu hòa vốn mức doanh số mà doanh nghiệp thu đ ợc đủ bù đắp chi phí s n xu t kinh doanh Doanh thu hịa vốn năm 2013 tăng cao h n năm tr ớc chi phí cố định chi phí biến đ i tăng Trên thực tế doanh thu đ t đ c từ ho t động kinh doanh doanh nghiệp lƠ: năm 2011 đ t 26.458.142.085 đ ng lớn h n mức SBE năm 2011 lƠ 18.354.880.475 đ ng Năm 2012 đ t 26.952.356.600 đ ng lớn h n mức SBE năm 2012 15.164.808.240 47 Thang Long University Library đ ng Năm 2013 lƠ 36.613.354.080 đ ng lớn h n SBE năm lƠ 8.065.559.327 đ ng Nh ta th y đ ợc doanh số mà doanh nghiệp đ t đ ợc qua năm ln đủ bù đắp cho chi phí bỏ 2.2.5 Nhận xét tình hình tài cơng ty cổ phần sản xuất kính an tồn 2.2.5.1 Những hiệu đạt được: - Mặc dù kho n mục nợ ph i tr doanh nghiệp tăng qua năm nh ng kho n vay nợ ngắn h n h u nh khơng có Do doanh nghiệp có kh tự tài trợ vốn tự có lƠ t ng đối tốt - Doanh nghiệp thành lập ch a lơu nh ng ln tìm kiếm m rộng quy mô, b ớc củng cố vị trí thị tr ng nên làm cho doanh thu bán hàng cung c p dịch vụ tăng lên theo năm - Kh toán doanh nghiệp đ ợc đ m b o l ợng TSNH lớn h n nợ ngắn h n, thông qua tỷ số kh tốn cho th y điều Điều nƠy cho th y doanh nghiệp trang tr i vốn tự có khơng ph i vay m ợn từ ngu n bên 2.2.5.2 Hạn chế: - Doanh nghiệp sử dụng sách nới lỏng tín dụng dù thu hút đ ợc nhiều khách hƠng h n nh ng ngu n vốn công ty bị chiếm dụng dẫn đến m t c hội đ u t tƠi Doanh nghiệp nên xem xét l i sách thu h i nợ để làm gi m rủi ro vƠ tăng c hội đ u t doanh nghiệp - Mặc dù doanh nghiệp toán tr ớc cho ng i bán kho n tiền hàng vƠ đ m b o đ ợc uy tín doanh nghiệp nh ng toán tr ớc cho ng i bán mang l i rủi ro doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn Do doanh nghiệp nên cân nhắc để tránh việc vốn bị chiếm dụngvà phát sinh kho n nợ khó địi - GVHB doanh nghiệp chiếm tỷ trọng cao, doanh nghiệpnên tìm kiếm nhà cung c p khác để gi m kho n mục nh đ m b o ch t l ợng s n phẩm đ u mà doanh nghiệp tự s n xu t Mặc dù c n ph i xem xét tới ch t l ợng hàng hóa thay đ i nhà cung c p để tránh gi m uy tín với khách hàng có doanh nghiệp nh khách hàng tiềm - Hàng t n kho doanh nghiệp chiếm tỷ trọng cao t ng tài s n Dự trữ hàng t n kho đ m b o cho ho t động s n xu t đ ợc liên tục vƠ đáp ứng đ ợc nhu c u khách hàng Mặt khác, dự trữ nhiều hàng t n kho lƠm tăng chi phí liên quan đến việc dự trữ, doanh nghiệp nên cân nhắc việc qu n lý kho cho mang l i hiệu qu tốt nh t cho doanh nghiệp - Doanh nghiệp nên đ u t thêm vƠo TSCĐ phục vụ cho việc s n xu t để nâng cao su t nh ch t l ợng s n phẩm doanh thu từ đ ợc c i thiện 48 CH NGă3: M T S GI I PHÁP NH M C I THI N TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH T I CƠNG TY C PH N S N XU T KÍNH AN TỒN 3.1 Nhữngăkhóăkhĕn,ăthu n l i t i công ty c ph n s n xu t kính an tồn 3.1.1 Thuận lợi: -Theo số liệu Hiệp hội kính xây dựng Việt nam (Vieglass), nhu c u kính xây dựng tăng m nh, trung bình - 10% năm, dự báo đến năm 2016 c n ớc c n 180 triệu mét vuông quy tiêu chuẩn/năm -Doanh nghiệp thành lập ch a lơu nên số l ợng nhân ít, máy doanh nghiệp linh ho t, dễ xử lý h n công ty lớn - Đội ngũ cán nhân viên trẻ trung, động, đ y nhiệt huyết 3.1.2 Khó khăn: - Kinh tế giới h i phục chậm vƠ không đ ng kinh tế sau suy thoái toƠn c u NgoƠi ra, tình hình trị b t n t i số quốc gia, nh t lƠ khu vực chơu Âu dẫn đến kinh doanh lĩnh vực th ng m i vƠ công nghiệp nh xu t khu vực đ ng EURO bị nh h ng m nh b i biện pháp trừng ph t kinh tế n ớc khu vực n ớc, kinh tế vĩ mô diễn biến theo h ớng tích cực Tuy nhiên, t ng c u kinh tế tăng chậm, ho t động s n xu t kinh doanh doanh nghiệp khó khăn, t n kho hƠng hóa mức cao Sức h p thụ vốn kinh tế yếu Tình hình biển Đơng có nhiều diễn biến phức t p, nh h ng ph n nƠo đến động thái phát triển kinh tế - xƣ hội vƠ đ i sống dơn c c n ớc - Doanh nghiệp c ph n s n xu t kính an tồn doanh nghiệp thành lập ch a lâu, cịn non trẻ, ch a có chỗ đứng vững thị tr ng, thiếu kinh nghiệm khách hàng khan - Đội ngũ nhân viên trẻ trung nhiệt huyết nh ng thiếu kinh nghiệm, kỹ chun mơn ch a cao - Tìm kiếm nhà cung c p nguyên vật liệu n ớc vƠ n ớc giá c ph i chăng, ch t l ợng b o đ m, uy tín để gi m chi phí s n xu t nh ng đ m b o ch t l ợng đ u s n phẩm 3.2 M cătiêuăvƠăđ nhăh ng phát tri n công ty c ph n s n xu t kính an tồn 3.2.1 Mục tiêu: - Trong năm tới, doanh nghiệp ph n đ u đ t doanh thu 40 đến 50 tỉ, lợi nhuận sau thuế tăng lên đến tỉ năm Vị doanh nghiệp thị tr ng kính xây dựng đ ợc c i thiện - Thêm khách hàng tiềm năng, trung thƠnh đến với doanh nghiệp - M rộng s n xu t, nâng cao ch t l ợng s n phẩm với giá c hợp lý - Đội ngũ nhơn viên chuyên nghiệp, trung thành, tận tụy có chun mơn cao 49 Thang Long University Library 3.2.2 Định hướng - Thiết lập máy qu n lý, điều hành vững - Doanh nghiệp nên đẩy m nh việc tiêu thụ hàng hóa, gi m hàng hóa nguyên vật liệu t n kho giá cao Xem xét thận trọng sách qu n lý, kế ho ch đ u t t i th i gian tới - ĐƠo t o đội ngũ nhơn viên chuyên nghiệp, hiệu qu h n Đ a nhơn viên đƠo t o dù m t kho n chi phí nh t định nh ng mang l i cho doanh nghiệp t đội ngũ nhơn viên chuyên nghiệp h n, giỏi chun mơn h n ng lai - Tích cực qu ng bá hình nh s n phẩm đến khách hàng, nâng cao ch t l ợng nh quy mơ dịch vụ, hàng bán Gi m chi phí s n xu t nh ng ch t l ợng dịch vụ, s n phẩm đ ợc đ m b o, nâng cao tính c nh tranh cho s n phẩm qua nơng cao h n vị doanh nghiệp thị tr ng 3.3 M t s gi i pháp nh m c i thi n tình hình tài cơng ty c ph n s n xu t kính an tồn 3.3.1 Quản lý hàng tồn kho: Trong giai đo n 2011 – 2013, hàng t n kho doanh nghiệp chiếm tỷ trọng cao t ng tài s n vƠ tăng d n qua năm Năm 2011 tỷ trọng hàng t n kho 26% t ng tài s n, năm 2012 lƠ 38% vƠ năm 2013 33%.Để qu n lý hàng t n kho đ ợc tốt h n, doanh nghiệp nên: - Gi m giá bán hàng t n kho Đơy lƠ cách để doanh nghiệp thu h i vốn nhanh chóng, ch p nhận kho n thiệt h i để gi i hàng t n kho - Thực sách khuyến mãi, chiết kh u u đƣi cho khách hƠng Đ i ph ng thức bán hàng Qu ng bá hình nh s n phẩm tới ng i tiêu dùng - Dự trữ mức nguyên vật liệu hợp lý, vừa đủ cho trình s n xu t kinh doanh Doanh nghiệp sử dụng mơ hình qu n lý hàng t n kho ABC để qu n lý hàng t n kho tốt h n Mơ hình ABC ( The ABC Inventory Method ) Mơ hình ABC qu n lý hàng t n kho c s áp dụng mức độ qu n lý khác với nhóm hàng có giá trị cao hay th p khác nhau, phân lo i hàng t n kho theo giá trị đ ut Việc chia hƠng l u kho thƠnh nhiều nhóm giúp cho doanh nghiệp qu n lý tốt lo i hàng hóa kho, tập trung vào nhóm c n kiểm sốt hiệu qu nh t Ví dụ: Mơ hình ABC ( The ABC Inventory Method ) Doanh nghiệp dự trữ 10.000 đ n vị hàng kho với giá trị tỷ đ ng, giá trị đ u t từ cao đến th p chia làm nhóm: A (cao), B (trung bình), C (th p) Nhóm A chiếm 1000 đ n vị hƠng nh ng giá trị đ u t chiếm 50% tỷ, nhóm B chiếm 4000 đ n vị hàng với giá trị đ u t chiếm 35% Nhóm C chiếm số l ợng nhiều nh t 50 5000 đ n vị với giá trị đ u t lƠ 15% Từ ta th y đ ợc nhóm A có giá trị cao nh t, doanh nghiệp nên kiểm kê th ng xuyên để tránh m t mát, với nhóm B lƠ định kỳ nh hƠng tháng vƠ nhóm C h n nhóm B, hàng quý B ng 3.1 Phân lo i hàng t n kho S l ng (kg) 1.000 4.000 5.000 10.000 Nhóm A B C T ng Tỷ tr ng t n kho (%) 10 40 50 100 Giá tr đ uăt (tỷ đ ng) Tỷ tr ng giá tr đ uăt ă(%) 50 0,7 35 0,3 15 100 Ngu n: phòng Kỹ thuật S ăđ 3.1 Mơ hình ABC Giá trị tích lũy (đ ng) Nhóm A 15% 35% Nhóm B Nhóm C 40% 50% 50% 10% % lo i t n kho 3.3.2 Giảm khoản phải thu: Ngoài hàng t n kho tỷ trọng kho n ph i thu doanh nghiệp giai đo n 2011 – 2013 lƠ t ng đối cao Năm 2011 kho n ph i thu chiếm 38% t ng tài s n, năm 2012 gi m xuống 30% vƠ năm 2013 lƠ 44% Để gi m kho n ph i thu, tránh để vốn bị chiếm dụng phát sinh kho n nợ khó địi doanh nghiệp có thể: - Doanh nghiệp c n nhanh chóng thu h i kho n nợ hình thức nh chiết kh u tốn, ầ để khuyến khích khách hàng tốn tiền cho doanh nghiệp - Doanh nghiệp c n có chế độ khen th ng cho cán công nhơn viên thu địi cơng nợ, mức th ng tính số tiền thu địi đ ợc để khuyến khích nhân viên tích cực h n 51 Thang Long University Library - Quy định rõ điều kiện toán th i gian toán với khách hàng ký hợp đ ng để tránh tình tr ng chậm chi tr tiền - Thay đ i sách bán hàng cho phù hợp với tình hình doanh nghiệp, cân nhắc hình thức tốn, th i h n bán chịu, tỷ lệ chiết kh u,ầ phù hợp - Phân tích uy tín khách hƠng tr ớc định có nên bán hƠng theo ph thức nƠo cho khách hƠng ng Ví dụ: phân tích uy tín khách hàng S ăđ 3.2ăQuyătrìnhăđánhăgiáăuyătínăkháchăhƠng Ngu n thơng tin khách Từ chối bán chịu hàng: - Báo cáo tài - Báo cáo xếp h ng tín khơng Đánh giá uy tín dụng - Kiểm tra ngân hàng - Kiểm tra th ng m i có Có uy tín Quyết định bán chịu khách Khách hàng doanh nghiệp cá nhân doanh nghiệp khác Tr ớc có định c p tín dụng cho khách hàng, doanh nghiệp c n ph i ý đến việc phân tích uy tín khách hƠng để tránh rủi ro.Để đánh giá uy tín khách hƠng ta sử dụng ph ng pháp tính điểm tín dụng Tính điểm tín dụng có thểdựa yếu tố tài (tỷ số tài chính) yếu tố phi tài (số năm ho t động, trình độ học v n, ) khách hàng B ng 3.2 B ngătínhăđi m tín d ng Biến số Trọng số Điểm tín dụng Nhóm rủi ro Kh toán lƣi >47 Kh toán nhanh 11 40 - 47 Số năm ho t động 32 – 39 24 - 31 < 24 Ngu n: phòng kinh doanh Điểm tín dụng = 4* Kh tốn lƣi + 11* Kh toán nhanh + 1* Số năm ho t động Trọng số mức độ quan trọng tiêu chí ch m điểm tín dụng (chỉ số tài vƠ phi tƠi chính) xét góc độ tác động rủi ro tín dụng Nhóm rủi ro có kh tốn cao rủi ro th p nh t, nhóm có kh tốn mức khá, rủi ro trung bình Nhóm kh tốn trung bình, rủi 52 ro mức trung bình Nhóm kh tốn vƠ rủi ro cao Và nhóm mức độ rủi ro cao nh t kh toán lƠ yếu nh t Sau đƣ ch m điểm tín dụng ta phân lo i khách hàng vào cácnhóm rủi ro r i từ có định bán hàng phù hợp cho nhóm khách hàng B ng 3.3 B ng phân nhóm khách hàng theo mứcăđ rủi ro Nhóm rủi ro Tỷ lệ doanh thu khơng thu h i đ ợc ớc tính (%) Tỷ lệ khách hàng thuộc nhóm rủi ro 0-1 35 – 21/2 30 21/2 - 20 4-6 10 >6 Ngu n: phòng kinh doanh Các doanh nghiệp khách hàng nhóm m tín dụng mà không c n ph i xem xét nhiều, vị nhóm xem xét l i năm l n rủi ro nhóm khơng cao kh tốn tốt Các doanh nghiệp nhóm đ ợc cung c p tín dụng giới h n nh t định xem xét l i vị năm hai l n rủi ro kh tốn nhóm khơng nhóm T ng tự nh với nhóm cịn l i, nhóm c p tín dụng th i h n nh t định vƠ đánh giá l i vị năm 3-4 l n Đối với nhóm 5, để gi m thiểu rủi ro, doanh nghiệp yêu c u khách hàng toán tiền Yêu c u tín dụng với nhóm khách hàng khác khơng giống Khi phân nhóm c n ph i phân xác 53 Thang Long University Library K T LU N Trong tình hình kinh tế khó khăn nay, doanh nghiệp ph i cố gắng khắc phục nh ợc điểm c i thiện để t n t i phát triển Cơng ty c ph n s n xu t kính an toƠn Dù công ty đƣ thƠnh lập đ ợc năm nh ng gặp khơng khó khăn từ đối thủ c nh tranh thị tr ng Thơng qua việc phân tích báo cáo tài t i cơng ty c ph n s n xu t kính an tồn ph n cho ta th y đ ợc khó khăn đó, r i từ đ a biện pháp thích hợp để c i thiện, nâng cao hiệu qu ho t động nh kh tƠi doanh nghiệp Bên c nh khó khăn gặp ph i cơng ty đƣ đ t đ ợc thành qu nh t định nh ho t động kinh doanh mang l i lợi nhuận, kh tự chủ tài t ng đối n định Phân tích báo cáo tài việc làm quan trọng doanh nghiệp, nhận thức đ ợc điều nên công ty c ph n s n xu t kính an tồn d n hồn thiện cơng tác lập phân tích báo cáo tài 54 PH L C B ng đối kế toán, báo cáo kết qu ho t động kinh doanh, báo cáo l u chuyển tiền tệ năm 2011 B ng cân đối kế toán, báo cáo kết qu ho t động kinh doanh, báo cáo l u chuyển tiền tệ năm 2012 B ng đối kế toán, báo cáo kết qu ho t động kinh doanh, báo cáo l u chuyển tiền tệ năm 2013 55 Thang Long University Library TÀI LI U THAM KH O Phân tích tài doanh nghiệp ThS Ngô Kim Ph ợng, TS Lê Thị Thanh Hà, ThS Lê M nh H ng, ThS Lê HoƠng Vinh – Tr Minh ng đ i học ngân hàng TP H Chí Giáo trình Phơn tích báo cáo tƠi năm 2011 PGS TS Nguyễn Năng Phúc – Tr ng Đ i học Kinh tế quốc dân, khoa Kế tốn Tài doanh nghiệp b n (Lý thuyết, tập gi i) TS Nguyễn Minh Kiều – Tr ng Đ i học m TP HCM vƠ ch Fulbright Các trang web: www.doanhnhanhanoi.net www.ketoanthucte.com www.webketoan.vn www.baoxaydung.com.vn www.vieglass.com.vn 56 ng trình gi ng d y kinh tế