KHẢ NĂNG TIẾP cận tín DỤNG NGÂN HÀNG của các DOANH NGHIỆP tư NHÂN ở ĐỒNG BẰNG SÔNG c ONG

KHẢ NĂNG TIẾP CẬN TÍN DỤNG NGÂN HÀNG CỦA CÁC DOANH NGHIỆP TƯ NHÂN Ở ĐỒNG BẰNG SÔNG CỬU LONG TS Võ Thành Danh1 GIỚI THIỆU CHUNG Trong năm năm gần đây, khu vực kinh tế tư nhân góp phần ngày nhiều vào tăng trưởng kinh tế Việt Nam Đảng Nhà nước ta có chủ trương, sách nhằm thúc đẩy phát triển khu vực kinh tế động Nghị Hội nghị lần thứ V, Ban chấp hành Trung ương Đảng khoá IX “Tiếp tục đổi chế, sách, khuyến khích tạo điều kiện phát triển kinh tế tư nhân” gió tạo phát triển cho khu vực kinh tế Có thể thấy rào cản cho phát triển khu vực kinh tế tư nhân, mà đại diện doanh nghiệp tư nhân (DNTN), phân biệt đối xử thành phần kinh tế nhiều hoạt động kinh tế bao gồm hoạt động cung ứng vốn Nhận thức có ý nghĩa Đồng Sơng Cửu Long (ĐBSCL) nơi mà số lượng DNTN chiếm đa số tổng số doanh nghiệp phần đóng góp kinh tế khu vực lớn Gần DNTN trở thành đối tượng khách hàng bình đẳng trước Mặc dù có thay đổi này, tồn rào cản khiến cho gặp người vay (là DNTN) người cho vay (là NHTM) hạn chế Việc đánh giá yếu tố ảnh hưởng đến thị trường tín dụng DNTN cần thiết để tìm kiếm biện pháp khai thơng nguồn vốn cho khu vực kinh tế tư nhân Trong phạm vi viết này, tác giả tiến hành phân tích tình hình cung ứng tín dụng ngân hàng hệ thống NHTM, nhu cầu tín dụng yếu tố ảnh hưởng đến khả tiếp cận tín dụng ngân hàng DNTN Nghiên cứu tiến hành TP Cần Thơ nơi có số lượng NHTM/chi nhánh NHTM nhiều thứ ba nước sau Hà Nội Thành phố Hồ Chí Minh Có ba đối tượng điều tra là: (1) NHTM, (2) DNTN vay vốn có hồ sơ tín dụng NHTM, (3) DNTN hoạt động TP Cần Thơ Trong tổng số 61 NHTM/chi nhánh NHTM, có 16 NHTM/chi nhánh NHTM chọn để tiến hành vấn Trong số 16 NHTM/chi nhánh NHTM đồng ý tham gia khảo sát, có 13 NHTM/chi nhánh NHTM đồng ý cung cấp thông tin hồ sơ vay vốn DNTN khách hàng họ (nhưng che dấu tên doanh nghiệp) Từ 13 NHTM chọn này, 121 hồ sơ vay vốn khách hàng DNTN chọn để nghiên cứu Loại thông tin liên quan đến hai đối tượng điều tra sử dụng để tìm hiểu tình hình cung ứng tín dụng NHTM cho DNTN Ngồi ra, để đánh giá tình hình tiếp cận tín dụng ngân hàng DNTN, mẫu điều tra bao gồm 53 DNTN chọn ngẫu nhiên sử dụng đề tài TỔNG QUAN TÀI LIỆU Riedel ctv (1997) cho trở ngại lớn phát triển DNTN ĐBSCL “tín dụng, tín dụng, tín dụng” Nghiên cứu cho thấy quy định khơng rõ ràng quyền sở hữu, hạn chế hoạt động xuất nhập khẩu, hệ thống thuế Khoa Kinh tế-Quản trị kinh doanh, Trường Đại học Cần Thơ Kết điều tra cho thấy có đến 17,5% doanh nghiệp nhận số tiền vay số tiền đề nghị vay Điều giải thích số tiền thực tế ngân hàng cho vay mức độ cung tín dụng ngân hảng bất hợp lý tệ quan liêu gây nhiều khó khăn cho hoạt động kinh doanh làm tăng chi phí kinh doanh DNTN Tuy nhiên, khó khăn xếp sau vấn đề khó tiếp cận tín dụng ngân hàng Taussig ctv (2003) trình bày tranh tổng quan DNTN ĐBSCL bao gồm vấn đề môi trường hoạt động, sử dụng lao động, tiếp cận tín dụng, đóng góp GDP, v.v Kết nghiên cứu cho thấy đóng góp khu vực kinh tế tư nhân vào giá trị GDP Vùng cao khu vực kinh tế quốc doanh ngày tăng nhanh Rand ctv (2004) tiến hành phân tích yếu tố ảnh hưởng đến khả tiếp cận tín dụng nhận dạng tính chất tín dụng ảnh hưởng đến chi phí vốn doanh nghiệp nhỏ vừa (DNVVN) Việt Nam Nghiên cứu cho thấy trợ giúp tín dụng Chính phủ giai đoạn ban đầu thành lập cơng ty đóng góp quan trọng vào tăng trưởng DNVVN năm 1990s Tuy nhiên, mức độ quan trọng hỗ trợ giảm dần năm Khơi ctv (2007) tiến hành phân tích tổng quan thực trạng DNTN ĐBSCL Kết cho thấy khu vực DNTN có tốc độ tăng nhanh số lượng, vốn đầu tư, khả thu hút lao động, giá trị đầu tác động sách khuyến khích, ưu đãi với thơng thống Luật Doanh nghiệp ban hành Kết vấn đề tiếp cận tín dụng khó khăn hoạt động DNTN Hồ (2006) nêu lên thực trạng DNNVV khơng có tài sản chấp nên tiếp cận vốn vay ngân hàng bỏ lỡ hội đầu tư hiệu Nguyên nhân làm hạn chế khả vay vốn doanh nghiệp thiếu thông tin từ ngân hàng, thủ tục kiểm tra đánh giá tài sản chấp phức tạp thông tin hướng dẫn thủ tục vay vốn tín chấp, trình độ số nhân viên ngân hàng hạn chế dẫn tới việc hướng dẫn làm thủ tục vay vốn sơ sài Backe ctv (2005) tiến hành phân tích phát triển tín dụng khu vực kinh tế tư nhân nhà nước thuộc khối Trung Âu Đông Âu giai đoạn 1999-2004 Các tác giả bàn luận yếu tố định việc mở rộng tín dụng, thăm dị tác động hoạt động tín dụng đến phát triển kinh tế Phân tích cho thấy cho vay khu vực kinh tế tư nhân tăng trưởng cách động tất nước thành viên EU Sự phát triển tín dụng cịn đẩy mạnh ổn định kinh tế vĩ mơ, cải cách tồn diện sách tư nhân hố lĩnh vực tài khởi đầu định chế thị trường cải cách phù hợp Hofmann (2001) phân tích nhân tố định đến hoạt động tín dụng ngân hàng tư nhân cách sử dụng mơ hình VAR (Vector Autoregressive Model) cho 16 nước cơng nghiệp hố kể từ năm 1980 Kết cho thấy phát triển dài hạn thị trường tín dụng khơng thể giải thích yếu tố cung tín dụng Tuy nhiên, biến số thực giá trị tài sản đưa vào mơ hình, mối quan hệ thuận tín dụng tăng trưởng GDP mối quan hệ nghịch tín dụng tỷ giá thực xác xác lập Các mối quan hệ dài hạn giải thích ảnh hưởng yếu tố cung cầu tín dụng PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU - Đối với cung ứng tín dụng hệ thống NHTM: Các biến số đưa vào mơ hình cung tín dụng dựa lý thuyết quản trị tài chính: tiêu chuẩn 5C (Character, Capacity, Condition, Capital, Collateral), Cụ thể là, yếu tố ảnh hưởng đến số tiền/quy mô cho vay ngân hàng là: (1) mức độ tín nhiệm ngân hàng, (2) tài sản chấp vay, (3) yếu tố thuộc cơng ty loại hình cơng ty, ngành nghề kinh doanh, mục đích vay, khả tốn nợ vay, yếu tố quy mơ công ty tổng tài sản, tổng vốn chủ sở hữu, tổng doanh thu Mơ hình hồi quy có dạng sau: STCVi = a0 + a1LHCTi + a2NNKDi + a3TSTCi + a4MDVi+ a5KNTTi + a6MTNi + a7TTSANi + a8VCSHi + a9DTHUi + ei Trong đó: STCV: số tiền thực tế (triệu đồng) ngân hàng cho doanh nghiệp vay LHCT: Loại hình cơng ty Biến giả (1: cơng ty tư nhân; 0: loại hình cơng ty khác) NNKD: Ngành nghề kinh doanh Biến giả (1: lĩnh vực nông-lâm- ngư; 0: loại hình kinh doanh khác) TSTC: Tài sản chấp Biến giả (1: chấp; 0: khơng chấp) MDV: Mục đích vay Biến giả (1: Bổ sung vốn lưu động; 0: khác) KNTT: Tỷ số khả tốn (lần) MTN: Mức độ tín nhiệm ngân hàng công ty (1: thấp; 2: trung bình; 3: cao) TTSAN: Tổng tài sản cơng ty (triệu đồng) VCSH: Tổng vốn chủ sở hữu (triệu đồng) DTHU: Tổng doanh thu/năm (triệu đồng) : hệ số ước lượng ei: sai số mơ hình - Đối với cầu tín dụng DNTN: Số tiền muốn vay phụ thuộc vào yếu tố: (1) nguồn vay, (2) thái độ rủi ro doanh nghiệp, (3) quy mô công ty, (4) yếu tố nội công ty cấu trúc vốn, kết hoạt động kinh doanh, v.v Mơ hình hồi quy trình bày sau: NCVAYi = b0 + b1NGVAYi + b2RUIROi + b3QUYMOi + b4VLDONGi + b5VTCOi + b6ROEi + vi Trong đó: NCVAY: số tiền (triệu đồng) cơng ty muốn vay NGVAY: Nguồn vay Biến giả (1: vay ngân hàng; 0: vay khác) RUIRO: Thái độ rủi ro Biến giả (1: không chấp nhận rủi ro; 0: chấp nhận rủi ro) QUYMO: Quy mô công ty Biến giả (1: quy mơ nhỏ-có giá trị tổng tài sản 10 tỷ đồng; 0: khác) VLDONG: Tỷ số vốn lưu động tổng tài sản (%) VTCO: Tỷ số vốn tự có tổng tài sản (l%) ROE: Lợi nhuận vốn chủ sở hữu (%) bi : hệ số ước lượng vi: sai số mơ hình - Đối với phân tích ảnh hưởng yếu tố đến mức tín nhiệm ngân hàng DNTN: mơ hình phân tích phân biệt trình bày sau: TNEM = β1TSNO+ β2NSTS + β3DTTS Trong đó: TNEM: Mức tín nhiệm (1: tín nhiệm cao; 0: tín nhiệm thấp) TSNO: Tổng số nợ vay công ty (triệu đồng) NSTS: Tỷ số nợ vay tổng tài sản (%) DTTS: Tỷ số tổng doanh thu tổng tài sản (%) βi: hệ số phân biệt - Đối với phân tích ảnh hưởng yếu tố đến nhu cầu vốn vay DNTN: mơ hình phân tích phân biệt trình bày sau: YNVAY = α1NAMHD + α2VAYKC + α3LSVAY + α4TTSAN Trong đó: YNVAY: biến phân biệt (1: muốn vay; 0: không muốn vay) NAMHD: số năm công ty hoạt động VAYNC: cơng ty có vay từ nguồn khác (1: có vay; 0: khơng vay) LSVAY: Lãi suất vay ngân hàng (%) TTSAN: tổng tài sản (triệu đồng) αi: hệ số phân biệt KẾT QUẢ VÀ THẢO LUẬN Thị trường tín dụng ngân hàng cho doanh nghiệp tư nhân Dư nợ tín dụng hệ thống NHTM TP Cần Thơ hai năm 2005-2006 cho thấy hai hình thức tín dụng ngắn hạn trung, dài hạn có thay đổi cấu dư nợ theo chiều hướng tăng dần khoản tín dụng cho DNTN kinh tế cá thể, giảm dần khoản tín dụng cho kinh tế tập thể doanh nghiệp quốc doanh Có thể thấy xu hướng tín dụng ngân hàng hướng đến khu vực kinh tế tư nhân DNTN Bên cạnh đó, ngân hàng gia tăng tổng khối lượng dư nợ hàng năm với tổng dư nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao loại hình cho vay cịn lại tốc độ tăng dư nợ ngắn hạn cao tốc độ tăng dư nợ khác Bảng trình bày dư nợ tín dụng phân theo thành phần kinh tế hệ thống NHTM TP Cần thơ qua hai năm 2005-2006 Cơ cấu tín dụng ngắn hạn cao tín dụng trung dài hạn với tỷ trọng cao việc cho vay thành phần kinh tế tư nhân cho thấy xu hướng ngân hàng cho DNTN vay ngắn hạn chủ yếu Bảng 1: Dư nợ tín dụng hệ thống NHTM phân theo loại hình kinh tế 2005 STT Loại hình kinh tế Số tiền (triệu đồng) 2006 Tỷ trọng (%) 2006/2005 Tỷ Số tiền trọng (triệu đồng) (%) Số tiền (triệu đồng) Tốc độ tăng giảm (%) I Tín dụng ngắn hạn 7.218.358 100 7.993.243 100 774.885 10,73 DNNN Trung ương 567.218 7,86 200.210 2,5 -367.008 64,70 DNNN địa phương 981.498 13,60 461.174 5,77 -520.324 53,01 DNTN 4.381.116 54,81 1.081.118 32,76 Kinh tế tập thể Kinh tế cá thể II Tín dụng trung dài hạn 3.299.998 45,72 151.594 2,10 1,23 -53.108 35,03 2.218.050 30,72 2.852.257 35,69 634.207 28,59 2.465.655 100 3.038.835 100 573.180 DNNN Trung ương 55.832 2,26 46.043 1,52 -9.789 17,53 DNNN địa phương 180.743 7,33 117.752 3,87 -62.991 34,85 DNTN 783.096 31,76 1.015.260 33,41 232.164 29,65 Kinh tế tập thể 194.781 Kinh tế cá thể 1.251.203 50,75 III Tổng cộng 9.684.013 7,90 98.486 1.134 2,25 0,04 -193.647 99,42 1.858.646 61,16 607.443 48,55 11.032.078 1.348.065 13,92 (Nguồn: NHNNVN chi nhánh Cần Thơ 2007) Tính chất mẫu điều tra Quy mơ doanh nghiệp Có 50% DNTN có quy mơ nhỏ (dưới tỷ đồng), 16% DNTN có quy mơ vừa (từ đến 10 tỷ đồng), 33% DNTN có quy mơ lớn 10 tỷ đồng Ngành nghề kinh doanh Có 55% doanh nghiệp thuộc ngành thương mại, dịch vụ, 25% thuộc ngành nông-lâm-ngư, 20% thuộc ngành công nghiệp, xây dựng Thời gian vay vốn Nhiều doanh nghiệp vay đồng thời nhiều khoản vay với thời hạn vay khác Có đến 80% số doanh nghiệp có vay khoản vay có thời hạn trên; 69% vay khoản vay có thời hạn vay năm; 20% vay khoản vay có thời hạn vay năm Mục đích vay vốn Đa số doanh nghiệp mẫu điều tra vay vốn để bổ sung vốn lưu động (83%), phần lại (17%) vay để mua sắm trang thiết bị, tài sản cố định, đầu tư tài chính, sửa chữa, nâng cấp thiết bị máy móc v.v Tình trạng khả tốn Có đến 99% hợp đồng cho vay đảm bảo khả tốn trung bình cao (hệ số khả tốn hành lớn 1), doanh nghiệp có khả tốn cao chiếm tỷ lệ cao mẫu Điều cho thấy để vay vốn từ ngân hàng tiêu chí khả tốn ln ngân hàng ưu tiên xem xét Mức độ tín nhiệm người vay Có 65% doanh nghiệp vay vốn đánh giá có mức độ tín nhiệm cao, 33% mức độ tín nhiệm trung bình, 2% mức độ tín nhiệm thấp Hình thức đảm bảo cho khoản vay Có đến 95% doanh nghiệp vay yêu cầu đảm bảo khoản vay tài sản chấp, 5% doanh nghiệp vay có khoản vay đảm bảo tín chấp Tóm lại, mẫu điều tra từ hồ sơ vay vốn ngân hàng có đặc điểm sau đây: - Thứ nhất, nhóm khách hàng vay từ khu vực kinh tế tư nhân chủ yếu đến từ DNTN công ty TNHH - Thứ hai, phần lớn doanh nghiệp vay vốn ngân hàng có quy mơ nhỏ vừa - Thứ ba, đa số doanh nghiệp vay vốn thuộc nhóm ngành thương mại-dịch vụ - Thứ tư, khoản vay đa số có thời hạn từ năm trở lên - Thứ năm, đa số doanh nghiệp vay vốn để bổ sung vốn lưu động - Thứ sáu, để vay khoản vay ngân hàng, đa số doanh nghiệp có tình trạng khả tốn tốt - Cuối cùng, ngân hàng định cho vay doanh nghiệp có tài sản chấp tạo tín nhiệm với NH Tình hình cung ứng tín dụng ngân hàng Để xét khoản vay, ngân hàng thường sử dụng nhiều tiêu chí khác để đánh giá định nên cho vay hay không khoản vay Các tiêu chí đánh giá thường đa dạng kết điều tra trình bày Bảng Có hai nhóm tiêu chí: (1) liên quan đến tỷ số tài chính/tình hình tài doanh nghiệp vay vốn, (2) tiêu chí ngồi thơng tin tài Đối với nhóm tiêu chí tài chính, phần lớn ngân hàng quan tâm đến tiêu chí khả toán, cấu trúc vốn, khả tăng trưởng doanh thu, khả tạo dịng tiền, quy mơ tài sản, tỷ lệ tăng trưởng vốn tự có tỷ suất lợi nhuận điều đáng ngạc nhiên tiêu vịng quy vốn lưu động khơng ngân hàng ý đến cấu cho vay, cho vay ngắn hạn cung cấp cho tất doanh nghiệp vay để bổ sung vốn lưu động Đối với nhóm tiêu chí phi tài chính, tiêu chí mức độ tín nhiệm ngân hàng dành cho doanh nghiệp, tài sản chấp người vay, mục đích vay vốn doanh nghiệp, mức độ lớn nhỏ khoản tiền vay, loại hình doanh nghiệp tiêu chí nhiều ngân hàng quan tâm, đánh giá Một số ngân hàng quan tâm đến tiêu chí lĩnh vực kinh doanh hay ngành nghề kinh doanh người vay làm xét chọn khoản cho vay Các tiêu chí khả quản trị doanh nghiệp, tính khả thi phương án vay, thị trường đầu sản phẩm, đặc biệt minh bạch hạch toán kế toán doanh nghiệp lại không nhiều ngân hàng quan tâm Bảng 2: Các tiêu chí mức độ quan trọng ngân hàng sử dụng đánh giá khách hàng vay vốn Số ngân hàng Mức độ quan trọng Chỉ tiêu Tổng số % Trung bình Cao Thấp I Nhóm tiêu tài - Nhóm tỷ số tốn 16 100 62,5 18,8 18,8 - Nhóm tỷ số nợ vốn tự có 15 94 46,7 26,7 26,7 - Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu 15 94 46,7 46,7 6,7 15 94 46,7 46,7 6,7 13 81 7,7 53,8 38,5 12 75 16,7 66,7 16,7 10 63 70,0 20,0 10,0 6,3 100,0 - Mức tín nhiệm ngân hàng khách hàng 16 100 81,3 18,8 - Tài sản chấp 16 100 37,5 31,3 31,3 - Mục đích vay vốn 16 100 68,8 25,0 6,3 - Mức độ số tiền vay 15 94 26,7 40,0 33,3 - Loại hình doanh nghiệp 13 81 38,5 61,5 - Ngành nghề kinh doanh 25 75,0 25,0 - Khả tạo dòng tiền mặt khách hàng - Quy mơ doanh nghiệp tính theo tổng tài sản - Tỷ lệ tăng trưởng vốn chủ sở hữu - Tỷ suất lợi nhuận - Vòng quay vốn lưu động II Nhóm tiêu phi tài - Khả quản trị doanh nghiệp 18,8 33,3 66,7 - Tính khả thi phương án vay 12,5 100 0 - Thị trường đầu sản phẩm 12,5 50,0 50,0 6,3 100,0 - Sự minh bạch hạch toán kế toán (Nguồn: Số liệu điều tra 2007) Nhiều ngân hàng khơng xem trọng tiêu chí liên quan đến khả quản lý nội doanh nghiệp, thí dụ minh bạch hạch toán kế toán cơng ty, khả quản lý vịng quay tài sản lưu động, phương án kinh doanh khoản vay, khả bán hàng, hay thị trường đầu sản phẩm Đây yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến khả thực cam kết tín dụng người vay Trong việc đánh giá mức độ quan trọng tiêu chí đánh giá cho vay, ngân hàng có đánh giá khác Đối với nhóm tiêu chí tài chính, phần lớn ngân hàng đánh giá mức độ quan trọng cao tiêu chí khả tốn, cấu trúc vốn thông qua tỷ số nợ vốn, tỷ lệ tăng trưởng doanh thu, khả tạo dòng tiền, tỷ suất lợi nhuận Trong đó, nhiều ngân hàng đánh giá mức độ quan trọng trung bình hay thấp hai tiêu chí quy mô tài sản tỷ lệ tăng trưởng vốn chủ sở hữu Đối với nhóm tiêu chí phi tài chính, đa số ngân hàng đánh giá tiêu chí mức tín nhiệm ngân hàng người vay mục đích vay vốn mức độ quan trọng cao Đặc biệt, ngân hàng sử dụng tiêu chí tính khả thi phương án vay tất họ đặt tiêu mức độ quan trọng cao.Các tiêu chí mức độ số tiền vay, ngành nghề kinh doanh, khả quản trị doanh nghiệp nhiều ngân hàng đánh giá mức độ quan trọng trung bình Đặc biệt, tiêu chí loại hình doanh nghiệp đa số ngân hàng đánh giá mức độ quan trọng thấp Đây kết đáng quan tâm nghiên cứu Kết cho thấy việc phân biệt đối xữ cho vay loại hình doanh nghiệp khác bị thu hẹp lại Thơng tin tín hiệu quan trọng cho đối tượng vay DNTN Điều cho phép tiên đoán xu hướng tiếp tục xãy nguồn cung vốn cho khu vực DNTN mở rộng tương lai Cơ hội sử dụng vốn vay ngân hàng bình đẳng khả vay vốn họ phụ thuộc vào mức độ thoả mãn tiêu chí vay vốn ngân hàng họ DNTN Kết cho thấy tiêu chí mức độ tín nhiệm tất ngân hàng mẫu điều tra chọn tiêu chí quan trọng định xét chọn khoản cho vay Có đến 82% ngân hàng đánh giá tiêu có tầm quan trọng lớn Để phân tích yếu tố thuộc doanh nghiệp ảnh hưởng đến việc đánh giá ngân hàng mức độ tín nhiệm doanh nghiệp vay, phân tích phân biệt sử dụng (Bảng 3) Kết (1) tỷ số nợ vay tổng tài sản, (2) tỷ số tổng doanh thu tổng tài sản, (3) tổng số nợ vay bảng cân đối kế toán yếu tố ảnh hưởng quan trọng mức tín nhiệm nhận từ ngân hàng Nói cách khác, tiêu tổng số nợ vay bảng cân đối kế tốn đánh giá quan trọng so với tiêu tỷ số tài tỷ số nợ tỷ số tổng doanh thu tổng tài sản Bảng 3: Kết phân tích phân biệt mức độ tín nhiệm ngân hàng (Biến phân biệt: TNEM) Các yếu tố ảnh hưởng (biến độc lập) Hệ số phân biệt Tổng số nợ vay công ty (TSNO) -0,240*** Tỷ số nợ vay tổng tài sản (NSTS) -0,451* Tỷ số tổng doanh thu tổng tài sản (DTTS) 0,440** Wilks’Lambda = 0,806 Chi-square = 134,5 (p-value = 0,001) *, **, tương ứng m ức ý nghĩa 1% 5% Các yếu tố ảnh hưởng đến cung ứng tín dụng ngân hàng Để phân tích yếu tố ảnh hưởng đến số tiền xét vay, phân tích hồi quy sử dụng kết trình bày Bảng Trong mơ hình này, yếu tố: (1) loại hình doanh nghiệp, (2) ngành nghề kinh doanh, (3) khả tốn, (4) mức độ tín nhiệm ngân hàng doanh nghiệp, (5) tổng vốn chủ sở hữu yếu tố ảnh hưởng đến số tiền vay doanh nghiệp Trong đó, hai yếu tố tài sản chấp mục đích vay lại khơng có sở thống kê để kết luận ảnh hưởng chúng đến số tiền vay Kết cho thấy công ty tư nhân thường xét vay so với doanh nghiệp khác Các DNTN thuộc lĩnh vực nông-lâm ngư thường xét vay nhiều so với doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực kinh doanh khác Doanh nghiệp có tỷ số khả tốn cao xét vay nhiều Nếu mức độ tín nhiệm ngân hàng tăng lên số tiền xét vay nhiều Tổng vốn tự có nhiều doanh nghiệp xét vay nhiều Cuối cùng, hai yếu tố tổng tài sản tổng doanh thu có ảnh hưởng có ý nghĩa thống kê lên số tiền xét vay, mức độ ảnh hưởng chúng nhỏ không đáng kể Bảng 4: Kết hồi quy mơ hình cung ứng tín dụng (Biến phụ thuộc: STCV) Biến Hệ số ước lượng Hằng số Loại hình cơng ty (LHCT) 1.947ns -4.177** Ngành nghề kinh doanh (NNKD) Tài sản chấp (TSTC) Mục đích vay (MDV) Khả tốn (KNTT) Mức tín nhiệm (MTN) Tổng tài sản (TTSAN) 2.098*** 873ns 309ns 1.048*** 1.494*** 0.039* Vốn chủ sở hữu (VCSH) 0.777* Doanh thu (DTHU) 0.009*** R = 0,745 Giá trị kiểm định F = 16,966 *, **, *** tương ứng m ức ý nghĩa 1%, 5%, 10%; ns khơng có ý nghĩa thống kê Nhu cầu tín dụng doanh nghiệp tư nhân Trong tổng số 54 doanh nghiệp khảo sát, có doanh nghiệp (15%) khơng có vay vốn ngân hàng, có doanh nghiệp khơng có nhu cầu vay vốn 45 doanh nghiệp có vay vốn ngân hàng năm 2006 Trong số 45 doanh nghiệp có vay vốn ngân hàng, có 41% số doanh nghiệp sử dụng vốn vay để bổ sung vốn lưu động 59% số doanh nghiệp sử dụng vốn vay cho hai mục đích bổ sung vốn lưu động đồng thời đầu tư vào tài sản dài hạn Trong số doanh nghiệp khơng vay vốn ngân hàng, có 25% doanh nghiệp tiếp cận nguồn vốn này; 37,5% cho chi phí vay cao nên khơng muốn vay Một số doanh nghiệp cho số tiền xét vay không nhiều so với nhu cầu vay nên định không vay, số cho thời gian trả nợ vay ngắn nên không dám vay Trong số doanh nghiệp có vay vốn ngân hàng, có 50% doanh nghiệp cho ngân hàng định giá tài sản chấp thấp làm cho số tiền vay không nhiều mong đợi 69% số doanh nghiệp cho thời gian thẩm định lâu gây khó khăn cho doanh nghiệp Và 31% số doanh nghiệp cho thủ tục cho vay rườm rà, nhiêu khê Nhìn chung, mức độ hài lịng cơng tác cho vay ngân hàng khơng cao Chỉ có 27% số doanh nghiệp có vay vốn tỏ hài lịng quy trình cho vay ngân hàng Kết Bảng cho thấy yếu tố có mức độ ảnh hưởng từ nhiều đến nhu cầu vay vốn ngân hàng (1) tổng tài sản doanh nghiệp, (2) lãi vay ngân hàng, (3) doanh nghiệp có khả vay hay bổ sung vốn từ nguồn vốn khác ngồi tín dụng ngân hàng Khi tổng tài sản tăng lên doanh nghiệp có xu hướng có nhu cầu vay tăng thêm Khi lãi suất ngân hàng tăng, công ty có xu hướng giảm nhu cầu vay Và doanh nghiệp huy động từ nguồn vốn khác nhu cầu vay vốn có xu hướng giảm Trong đó, số năm hoạt động doanh nghiệp dường không yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến nhu cầu vay vốn doanh nghiệp Bảng 5: Kết phân tích phân biệt nhu cầu vay vốn ngân hàng (Biến phân biệt: YNVAY) Các yếu tố ảnh hưởng (biến độc lập) Hệ số phân biệt Số năm cơng ty hoạt động (NAMHD) -0,074ns Cơng ty có vay từ nguồn khác (VAYNC) -0,216* Lãi suất vay ngân hàng (LSVAY) -0,317* Tổng tài sản (TTSAN) 1,085** Wilks’Lambda = 0,018 Chi-square = 134,5 (p-value = 0,000) *, **, tương ứng mức ý nghĩa 1% 5%, ; ns khơng có ý nghĩa thống kê Để phân tích yếu tố thuộc doanh nghiệp ảnh hưởng đến số tiền cần vay, phân tích hồi quy sử dụng kết trình bày Bảng Kết cho thấy yếu tố: (1) quy mô doanh nghiệp, (2) tỷ số vốn lưu động tổng tải sản, (3) tỷ số vốn tự có tổng tài sản có ảnh hưởng đến mức độ số tiền cần vay mức ý nghĩa từ 1% đến 10% Khi quy mô công ty tăng số tiền cần vay tăng thêm Khi tỷ số vốn lưu động tổng tài sản tăng số tiền cần vay tăng thêm Và tỷ số vốn tự có tổng tài sản tăng số tiền cần vay giảm Ngồi ra, mơ hình cho thấy số tiền doanh nghiệp muốn vay từ ngân hàng thấp nhiều so với số tiền doanh nghiệp muốn vay từ nguồn khác Kết cho thấy bên cạnh nguồn cung tín dụng từ ngân hàng, nguồn cung cấp vốn hệ thống ngân hàng kênh cung ứng vốn quan trọng doanh nghiệp Trong đó, yếu tố tỷ lệ sinh lợi vốn tự có (ROE) thái độ rủi ro doanh nghiệp lại yếu tố khơng quan trọng có ảnh hưởng đến chọn lựa số tiền vay doanh nghiệp Bảng 6: Kết hồi quy mơ hình nhu cầu tín dụng (Biến phụ thuộc: NCVAY) Biến số Hệ số ước lượng Hằng số -1.310ns Nguồn vay nợ (NGVAY) -1.496* Thái độ rủi ro (RUIRO) Quy mô công ty (QUYMO) -168ns 130** Tỷ số vốn lưu động tổng tài sản (VLDONG) 68* Tỷ số vốn tự có tổng tài sản (VTCO) -8*** Lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) 29ns R2 = 0,738 Giá trị kiểm định F = 10,977 *, **, *** tương ứng mức ý nghĩa 1%, 5%, 10%; ns khơng có ý nghĩa thống kê KẾT LUẬN Dư nợ tín dụng hệ thống NHTM TP Cần Thơ hai năm 2005-2006 cho thấy hai hình thức tín dụng ngắn hạn trung, dài hạn có thay đổi cấu dư nợ theo chiều hướng tăng dần khoản tín dụng cho DNTN kinh tế cá thể Điều cho thấy xu hướng tín dụng ngân hàng hướng đến khu vực kinh tế tư nhân DNTN Từ năm 2004, số lượng DNTN vay vốn ngân hàng tăng lên đáng kể Trong cấu tín dụng, nhiều ngân hàng tập trung đầu tư cho khách hàng thuộc khu vực kinh tế tư nhân với tỷ lệ ngang doanh nghiệp quốc doanh Để đưa nguồn vốn lớn cho DNTN, nhiều ngân hàng xây dựng chiến lược cho vay vốn riêng dành cho đối tượng xây dựng chế ưu đãi so với vay bình thường, thủ tục đảm bảo tiền vay linh hoạt, cho phép doanh nghiệp chấp tài sản hình thành từ vốn vay Kết nghiên cứu cho thấy ngân hàng sẵn lòng cung cấp tín dụng cho DNTN Việc cho vay ngân hàng khơng phụ thuộc nhiều vào hình thức doanh nghiệp thuộc loại hình mà phụ thuộc vào tiêu chí đánh giá tín dụng ngân hàng tính chất khoản vay doanh nghiệp Tuy nhiên, nhiều ngân hàng khơng xem trọng tiêu chí liên quan đến khả quản lý nội doanh nghiệp minh bạch hạch toán kế tốn cơng ty, khả quản lý vịng quay tài sản lưu động, phương án kinh doanh khoản vay, khả bán hàng, hay thị trường đầu sản phẩm yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến khả thực cam kết tín dụng doanh nghiệp Trong nhóm tiêu chí đánh giá tình trạng tài chính, ngân hàng đánh giá mức độ quan trọng cao tiêu chí khả tốn, cấu trúc vốn thông qua tỷ số nợ vốn, tỷ lệ tăng trưởng doanh thu, khả tạo dòng tiền, tỷ suất lợi nhuận Trong đó, nhiều ngân hàng đánh giá mức độ quan trọng trung bình hay thấp hai tiêu chí quy mơ tài sản tỷ lệ tăng trưởng vốn chủ sở hữu Đối với nhóm tiêu chí phi tài chính, đa số ngân hàng đánh giá tiêu chí mức tín nhiệm ngân hàng người vay mục đích vay vốn mức độ quan trọng cao Các tiêu chí mức độ số tiền vay, ngành nghề kinh doanh, khả quản trị doanh nghiệp nhiều ngân hàng đánh giá mức độ quan trọng trung bình Đặc biệt, tiêu chí loại hình doanh nghiệp đa số ngân hàng đánh giá mức độ quan trọng thấp Kết phản ánh việc phân biệt đối xữ cho vay loại hình doanh nghiệp khác bị thu hẹp lại Thông tin tín hiệu quan trọng cho đối tượng vay DNTN Điều cho phép tiên đoán xu hướng tiếp tục xãy nguồn cung vốn cho khu vực DNTN mở rộng tương lai Cơ hội sử dụng vốn vay ngân hàng bình đẳng khả vay vốn họ phụ thuộc vào mức độ thoả mãn tiêu chí vay vốn ngân hàng họ DNTN Kết cho thấy tiêu chí mức độ tín nhiệm ngân hàng mẫu điều tra chọn tiêu chí quan trọng định xét chọn khoản cho vay Các tiêu tỷ số nợ vay tổng tài sản, tỷ số tổng doanh thu tổng tài sản, tổng số nợ vay bảng cân đối kế toán yếu tố ảnh hưởng quan trọng mức tín nhiệm nhận từ ngân hàng Kết khảo sát cho thấy mức độ đáp ứng khoản vay đạt 82% Phân tích hồi huy yếu tố loại hình doanh nghiệp, ngành nghề kinh doanh, khả toán, mức độ tín nhiệm ngân hàng doanh nghiệp, tổng vốn chủ sở hữu yếu tố ảnh hưởng đến số tiền vay doanh nghiệp Kết cho thấy công ty tư nhân thường xét vay so với doanh nghiệp khác; DNTN thuộc lĩnh vực nông-lâm ngư thường xét vay nhiều so với doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực kinh doanh khác; doanh nghiệp có tỷ số khả tốn cao xét vay nhiều hơn; mức độ tín nhiệm ngân hàng tăng lên số tiền xét vay nhiều hơn; tổng vốn tự có nhiều doanh nghiệp xét vay nhiều Hầu hết DNTN mẫu điều tra có vay muốn vay vốn ngân hàng Có 41% số doanh nghiệp sử dụng vốn vay để bổ sung vốn lưu động 59% số doanh nghiệp sử dụng vốn vay cho hai mục đích bổ sung vốn lưu động đồng thời đầu tư vào tài sản dài hạn điều cho thấy nguồn vốn tín dụng ngân hàng đóng góp vào trình đầu tư dài hạn khu vực DNTN Nếu xu hướng diễn tiếp tục kỳ vọng khu vực kinh tế tư nhân nói chung gặp nhiều thuận lợi đường phát triển hệ thống NHTM đóng góp nhiều vào phát triển Kết phân tích cho thấy yếu tố tổng tài sản doanh nghiệp, lãi vay ngân hàng, khả tiếp cận với nguồn vốn khác tín dụng ngân hàng có ảnh hưởng đến nhu cầu vay vốn ngân hàng Khi tổng tài sản tăng lên doanh nghiệp có xu hướng có nhu cầu vay tăng thêm Khi lãi suất ngân hàng tăng, công ty có xu hướng giảm nhu cầu vay Và doanh nghiệp huy động từ nguồn vốn khác nhu cầu vay vốn có xu hướng giảm Phân tích hồi quy cho thấy yếu tố quy mô doanh nghiệp, tỷ số vốn lưu động tổng tải sản, tỷ số vốn tự có tổng tài sản có ảnh hưởng đến mức độ số tiền cần vay Ngồi ra, mơ hình cho thấy số tiền doanh nghiệp muốn vay từ ngân hàng thấp nhiều so với số tiền doanh nghiệp muốn vay từ nguồn khác Kết cho thấy bên cạnh nguồn cung tín dụng từ ngân hàng, nguồn cung cấp vốn hệ thống ngân hàng kênh cung ứng vốn quan trọng doanh nghiệp Trong đó, yếu tố tỷ lệ sinh lợi vốn tự có (ROE) thái độ rủi ro doanh nghiệp lại yếu tố khơng quan trọng có ảnh hưởng đến chọn lựa số tiền vay doanh nghiệp Từ kết nghiên cứu này, tác giả đề xuất số kiến nghị liên quan đến đối tượng nghiên cứu trên; là: Đối với nhà hoạch định sách: - Tiếp tục phát triển Trung tâm tín dụng nhà nước đễ hỗ trợ thông tin khách hàng cho NHTM Điều nên làm thông tin doanh nghiệp quan trọng ngân hàng cho vay Hiện nay, Cơng ty tài quốc tế (IFC) hợp tác với Ngân hàng nhà nước Việt Nam hệ thống NHTM để xây dựng Trung tâm thơng tin tín dụng tư nhân, đồng thời hợp tác với Bộ Tư pháp việc thiết lập hệ thống đăng ký giao dịch bảo đảm công nghệ mạng nhằm giúp NHTM hoạt động cho vay tốt phụ thuộc vào tài sản chấp vay - Thúc đẩy nhanh việc triển khai hoạt động quỹ bảo hiểm tín dụng cho DNTN Đối với NHTM: - Các NHTM cần xây dựng hệ thống tiêu chí đánh giá xây dựng hệ thống đánh giá mức độ tín nhiệm khoản vay tiềm Đặc biệt, khoản tín dụng dành cho DNTN, hệ thống đánh giá cần dùng chung thống khơng nên có phân biệt với thành phần doanh nghiệp vay vốn khác - Đổi tiêu chí cho vay vốn Bên cạnh tiêu chí sức khoẻ tài doanh nghiệp vay vốn, tiêu chí tình hình quản trị doanh nghiệp tính khả thi phương án vay nên xem mức độ quan trọng Nói cách khác, tính hiệu việc sử dụng vốn vay nên đưa lên hàng đầu - Rút ngắn thời gian thẩm định tín dụng đơn giản hố thủ tục vay vốn cho người vay Nói cách khác, ngân hàng cần tiếp tục hồn thiện quy trình vay vốn để có sức hấp dẫn khách hàng vay vốn tiềm Đối với DNTN: - Dựa vào thơng tin hệ thống tiêu chí đánh giá mức độ tín nhiệm khoản vay ngân hàng đặt để tự doanh nghiệp đề cho sở mức độ vay vốn tiêu chí thoả mãn yêu cầu ngân hàng nhằm tăng khả tiếp cận nguồn vốn tín dụng ngân hàng TÀI LIỆU THAM KHẢO Backe P., and T Zumar (2005): “Developments in Credit to the Private Sector in Central and Eastern European Member States: Emerging from Financial Repression, in Focus on Transition, ed by ăOsterreichische Nationalbank, Vienna Internet Address: http://oenb.at/en/img/feei_2005_2_special_focus_2_tcm16-33488.pdf Hofmann B 2001 The Determinants of Private Sector Credit in Industrialised Countries: Do Property Prices Matter? BIS Working Paper No 108 Internet Address: http://ssrn.com/abstract=847404 Khoi P.D, T.D Loc, and V.T Danh 2007 An Overview of Development of Private Enterprise economy in the Mekong Delta of Vietnam Unpublished Report NPT project Cantho University Riedel J and T.S Chuong 1997 The Emerging Private Sector and the Industrializatgion of Vietnam IFC MPDF Discussion Paper, No Tausig M., S Falatik, L.T.D Hai, P.D Khoi 2003 Private Enterprises in the Mekong Delta: A Baseline Study of One of Vietnams Most Dynamic Regions for Rural Entrepreneurship", GTZ report Internet Address: http://www.sme.com.vn/Upload/Documents/Domestic%20Private%20Enterprises%20in %20the%20Mekong%20Delta.pdf ABSTRACT In recent years, private enterprises have easily accessed the bank loans However, there still were some barriers to prevent private enterprises in seeking low-interest banking loans This study aimed to evaluate the bank credit supply and credit demand situations and factors affecting to the accessability of bank loans by private enterprises as well in Cantho City Reseults showed that in order to offer the loan, commercial banks based on data on private enterprises’ financial status rather than operating management, credit purpose, and the business alternative of the loan Data on financial status were highly evaluated by the banks while type of enterprise was not importantly evaluated This is a positive change for credit business of the commercial bank system Results of the discriminant analysis showed that debt over total assets ratio, revenue over total assets ratio, and total debt were factors affecting to the creditability of the bank to a certain loan In addition, regression analysis showed that type of enterprise, type of business, payment ability, total equities, and the degree of creditability were factors affecting to the amount of bank loans Propritorship got the loans less than other types of enterprises Companies that have business in the fields of agriculture, forestry, and fishery got more bank loans than other companies Companies that have high liability ratio, high creditability, and big total equities can get more bank loans For credit demand, results showed that most of private enterprises need the bank loans Few of enterprises felt difficulties in accessing the bank loans In average, companies in the survey can get 82% of amount of money that they need Discriminant analysis showed that total assets, bank interest, and ability of accessing non-bank loans were factors affecting to the bank credit demand of the private enterprises In addition, regression analysis showed that total assets, working capital over total assets ratio, and equity-to-total assets ratio were factors affecting to the amount of loans that companies need total assets and working capital over total assets ratio have a positive relationship to the amount of loans needed Meanwhile, equity-to-total assets ratio has a negative relationship to the amount of loans needed Regression analysis also showed that the amount of loans that companies want to have from the banks was lower than the amount of loans that companies want to have from non-bank sources  ... *** tư? ?ng ứng m ức ý nghĩa 1%, 5%, 10%; ns khơng có ý nghĩa thống kê Nhu cầu tín dụng doanh nghiệp tư nhân Trong tổng số 54 doanh nghiệp khảo sát, có doanh nghiệp (15%) khơng có vay vốn ngân hàng, ... hướng tín dụng ngân hàng hướng đến khu vực kinh tế tư nhân DNTN Từ năm 2004, số lượng DNTN vay vốn ngân hàng tăng lên đáng kể Trong cấu tín dụng, nhiều ngân hàng tập trung đầu tư cho khách hàng. .. loại hình doanh nghiệp, ngành nghề kinh doanh, khả tốn, mức độ tín nhiệm ngân hàng doanh nghiệp, tổng vốn chủ sở hữu yếu tố ảnh hưởng đến số tiền vay doanh nghiệp Kết cho thấy công ty tư nhân thường