Nhóm BĐS là tâm điểm mua ròng của khối ngoại – KDC

17/02/2021 Nhóm BĐS tâm điểm mua rịng khối ngoại – KDC DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG THẾ GIỚI Nhận định diễn biến thị trường hàng hóa TTCK giới Giá dầu Brent tiến sát vùng mục tiêu $64 - $66 • Nhu cầu dầu gia tăng tiếp tục động lực cho đà tăng giá dầu Brent Đồng thời, việc thắt chặt nguồn cung động lực tăng giá cho giá dầu Sự hồi phục kinh tế kỳ vọng mạnh mẽ sau tình hình dịch bệnh dần kiểm sốt ổn Mỹ nhờ vào vắc xin người dân ý thức sử dụng trang • Giá dầu Brent mở rộng đà tăng tiến gần vùng mục tiêu ngắn hạn $64 - $66 Đồng thời, đồ thị giá giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực xu hướng ngắn hạn trì mức TĂNG Tuy nhiên, chúng tơi đánh giá nhịp điều chỉnh xuất đồ thị giá tiệm cận vùng mục tiêu vài phiên tới Giá dầu Brent Nguồn: YSVN Phố Wall có diễn biến trái chiều • Các cổ phiếu ngành cơng nghiệp, lượng tài dẫn đầu đà tăng thị trường NĐT kỳ vọng vào hồi phục kinh tế Mỹ nhờ vào việc kiểm soát tốt dịch bệnh thời gian gần Trong nhóm cổ phiếu ngành cơng nghệ lại điều chỉnh nhẹ • Chỉ số Dow Jones đóng cửa tăng 0.2% đồ thị giá thiết lập mức đỉnh kỷ lục Đồng thời, đồ thị giá số giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực xu hướng ngắn hạn trì mức TĂNG cho thấy số cịn xác lập mức cao ngắn hạn Chỉ số Dow Jones Nguồn: Tradingview Diễn biến quỹ ETF Ngày Thay đổi (.000) M/B ước tính (tỷ) Tỷ lệ Premium VanEck 16/02 - - 0.45% DB FTSE 15/02 - - 6.90% Ishares MSCI Frontier 100 ETF 12/02 - - -0.67% Kim Kindex VN30 15/02 - - -0.86% Premia MSCI 09/02 - - -0.96% E1VFVN30 08/02 -3,500 -64 1.21% FUEVFVND 08/02 +11,600 +195 #VALUE! FUESSVFL 21/12 - - 0.90% Mã DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG VIỆT NAM Khối ngoại bán ròng mạnh 1,664 tỷ hai phiên Nguồn: YSRadar Nhóm BĐS tâm điểm mua rịng khối ngoại • Khối ngoại bán rịng 2,548 tỷ tính từ đầu năm 2021 đến nay, đặc biệt khối ngoại đẩy mạnh bán ròng trở lại hai phiên cuối năm Canh Tý • Các quỹ ETF nội nhóm BĐS nơi hút rịng NĐT ngoại Trong năm 2021, khối ngoại mua rịng 3,046 tỷ nhóm cổ phiếu BĐS, NVL, VIC, KBC, VHM, VRE top cổ phiếu mua ròng mạnh nhất, NVL, KBC VHM cổ phiếu có mức xếp hạng tăng trưởng tích cực • Mức Sector Rating nhóm BĐS mức 72 điểm mức xếp hạng tăng trưởng cao top tăng trưởng ngành cho nhà đầu tư ngắn hạn xem xét nhóm cổ phiếu Top mua rịng khối ngoại nhóm BĐS Nguồn: YSRadar CỔ PHIẾU HƠM NAY KDC KDC – Kỳ vọng vào sản phẩm giúp tăng trưởng Kháng cự ngắn hạn 44.10 Hỗ trợ ngắn hạn 38.12 Xu hướng ngắn hạn TĂNG Kháng cự trung hạn 50.20 Hỗ trợ trung hạn 35.67 Xu hướng trung hạn TĂNG KDC – Kỳ vọng vào sản phẩm giúp tăng trưởng • Kết kinh doanh KDC Q4/2020 ghi nhận doanh thu đạt 2,341 tỷ đồng, tăng 10% YoY LNST đạt 78 tỷ đồng, tăng 132% YoY Cả năm 2020 doanh thu đạt 8,322 tỷ, tăng 15.4% YoY LNST đạt 331 tỷ, tăng 59.6% YoY Như vậy, KDC đạt 101% kế hoạch doanh thu 125% kế hoạch LNST năm 2020 • Doanh thu Q4/2020 tăng trưởng tốt so với kỳ KDC mở rộng thị trường mảng dầu ăn tập trung phát triển sản phẩm trung, cao cấp mang lại lợi nhuận cao Ngoài ra, việc quản lý vận hành hiệu quả, kiểm sốt chi phí tốt giúp lợi nhuận KDC tăng mạnh • KDC Vinamilk thức lập liên doanh với thương hiệu Vibev Theo đó, Vibev dự dịnh với hoạt động sản xuất kinh doanh sản phẩm nước giải khát khơng có gas, có lợi cho sức khỏe kem Tổng vốn đầu tư ban đầu 400 tỷ VNĐ, KDC đóng góp 49% Dự kiến tháng 4/2021 sản phẩm thức đưa đến tay người tiêu dùng Liên doanh tận dụng lợi KDC VNM với kênh phân phối lên tới triệu điểm bán Theo chúng tôi, liên doanh sớm đem lại lợi nhuận cho KDC • Năm 2020 năm KDC tái cấu trúc lại doanh nghiệp thay đổi hàng loạt lãnh đạo cấp cao tiến hành sáp nhập công ty liên quan KIDO KDC có kế hoạch sáp nhập VOC TAC, dự định tiến hành sau nhà nước thối vốn hồn tồn khỏi VOC Và hướng tới việc quay mảng truyền thống bánh kẹo sau năm • Có thể thấy KDC nỗ lực việc tái cấu trúc lại máy vận hành công ty Việc mua bán sáp nhập nhằm tăng lượng cổ phẩn KDC công ty nâng sở hữu 100% KDF, chúng tơi đánh làm giảm lợi ích cổ đông thiểu số thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận ròng nâng cao hiệu hoạt động doanh nghiệp Ở mức giá tại, KDC giao dịch P/E TTM 41.1x, tương ứng EPS 992 VNĐ • Mức Stock Rating KDC mức 92 điểm, điểm sức mạnh giá 80 điểm chúng tơi trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng cổ phiếu Đồ thị giá KDC có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực giao dịch đường trung bình 20 ngày Đồng thời, dịng tiền ngắn hạn trì mức dương xu hướng ngắn hạn nâng từ mức GIẢM lên TĂNG Do đó, chúng tơi khuyến nghị nhà đầu tư ngắn hạn xem xét MUA mức giá KDC – Kỳ vọng vào sản phẩm giúp tăng trưởng Mã CP KDC Giá khuyến nghị 41.70 Giá 41.70 Xu hướng ngắn hạn TĂNG Xu hướng trung hạn TĂNG Mức mục tiêu ngắn hạn Upside ngắn hạn so với giá 50.36 20.77% Mức cắt lỗ ngắn hạn 39.37 Tỷ lệ lãi/lỗ trung bình 2.89 Thời gian nắm giữ dự kiến (phiên) Tỷ trọng giải ngân tối ưu Khuyến nghị 21 17.50% MUA QUAN ĐIỂM THỊ TRƯỜNG NGẮN HẠN SELL BUY SELL BUY Quan điểm thị trường ngắn hạn • Chúng tơi cho thị trường trì đà tăng phiên giao dịch đầu năm Tân Sửu số VN-Index giao dịch giằng co quanh đường trung bình 20 ngày Đồng thời, thị trường tiếp tục bước vào giai đoạn tích lũy mức độ phân hóa kèm khoản thấp tiếp tục diễn Điểm tiêu cực dịng tiền ngắn hạn trì mức thấp cho thấy nhà đầu tư ngắn hạn chưa sẵn sàng quay trở lại thị trường, cho tượng chưa đáng ngại thị trường có phân hóa rõ nét • Xu hướng ngắn hạn thị trường chung trì mức TĂNG Do đó, chúng tơi khuyến nghị nhà đầu tư ngắn hạn tiếp tục tận dụng nhịp điều chỉnh để gia tăng tỷ trọng cổ phiếu mở vị mua • Tham khảo tín hiệu mua/bán cổ phiếu tại: https://ysradar.yuanta.com.vn/ DANH MỤC KHUYẾN NGHỊ NGẮN HẠN We Create Professional Presentation Danh mục khuyến nghị ngắn hạn CP Giá Xu hướng ngắn hạn Xu hướng trung hạn BCM PC1 FPT HPG VPB TDC BVS PVS DGC VND GIL KDC 57.00 25.45 74.60 41.80 38.50 16.80 20.00 18.80 54.70 27.10 59.00 41.70 TĂNG TĂNG TĂNG TĂNG TĂNG TĂNG TĂNG TĂNG TĂNG TĂNG TĂNG TĂNG TĂNG TĂNG TĂNG GIẢM GIẢM GIẢM GIẢM GIẢM TĂNG GIẢM TĂNG TĂNG Ngày khuyến nghị 24/12/2020 3/2/2021 3/2/2021 4/2/2021 4/2/2021 5/2/2021 5/2/2021 5/2/2021 8/2/2021 8/2/2021 8/2/2021 17/2/2021 Giao dịch T+ T+39 T+10 T+10 T+9 T+9 T+8 T+8 T+8 T+7 T+7 T+7 T+0 Giá mua ngắn hạn 42.80 24.40 66.00 42.00 35.45 16.35 18.40 18.30 54.10 26.35 53.90 41.70 Stop loss 53.13 23.81 67.35 38.75 33.12 14.72 16.34 16.08 50.69 22.66 50.58 41.70 %Lợi nhuận 33.18% 4.30% 13.03% -0.48% 8.60% 2.75% 8.70% 2.73% 1.11% 2.85% 9.46% 0.00% Khuyến nghị NẮM GIỮ NẮM GIỮ NẮM GIỮ NẮM GIỮ NẮM GIỮ NẮM GIỮ NẮM GIỮ NẮM GIỮ NẮM GIỮ NẮM GIỮ NẮM GIỮ MUA Liên hệ Phịng Nghiên cứu Phân tích khối Khách hàng cá nhân Nguyễn Thế Minh Giám đốc Nghiên cứu Phân tích +84 28 3622 6868 ext 3826 minh.nguyen@yuanta.com.vn Lý Thị Hiền Trưởng phịng Nghiên cứu Phân tích +84 28 3622 6868 ext 3908 hien.ly@yuanta.com.vn Quách Đức Khánh Chuyên viên phân tích cao cấp +84 28 3622 6868 ext 3833 khanh.quach@yuanta.com.vn Khổng Hữu Hiệp Chuyên viên phân tích cao cấp +84 28 3622 6868 ext 3912 hiep.khong@yuanta.com.vn Phạm Tấn Phát Chuyên viên phân tích cao cấp +84 28 3622 6868 ext 3880 phat.pham@yuanta.com.vn Nguyễn Trịnh Ngọc Hồng Chuyên viên phân tích +84 28 3622 6868 ext 3832 hong.nguyen@yuanta.com.vn Global Disclaimer © 2020 Yuanta All rights reserved The information in this report has been compiled from sources we believe to be reliable, but we not hold ourselves responsible for its completeness or accuracy It is not an offer to sell or solicitation of an offer to buy any securities All opinions and estimates included in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice This report provides general information only Neither the information nor any opinion expressed herein constitutes an offer or invitation to make an offer to buy or sell securities or other investments This material is prepared for general circulation to clients and is not intended to provide tailored investment advice and does not take into account the individual financial situation and objectives of any specific person who may receive this report Investors should seek financial advice regarding the appropriateness of investing in any securities, investments or investment strategies discussed or recommended in this report The information contained in this report has been compiled from sources believed to be reliable but no representation or warranty, express or implied, is made as to its accuracy, completeness or correctness This report is not (and should not be construed as) a solicitation to act as securities broker or dealer in any jurisdiction by any person or company that is not legally permitted to carry on such business in that jurisdiction Yuanta research is distributed in the United States only to Major U.S Institutional Investors (as defined in Rule 15a-6 under the Securities Exchange Act of 1934, as amended and SEC staff interpretations thereof) All transactions by a US person in the securities mentioned in this report must be effected through a registered broker-dealer under Section 15 of the Securities Exchange Act of 1934, as amended Yuanta research is distributed in Taiwan by Yuanta Securities Investment Consulting Yuanta research is distributed in Hong Kong by Yuanta Securities (Hong Kong) Co Limited, which is licensed in Hong Kong by the Securities and Futures Commission for regulated activities, including Type regulated activity (advising on securities) In Hong Kong, this research report may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part or and any form or manner, without the express written consent of Yuanta Securities (Hong Kong) Co Limited