1. Trang chủ
  2. » Luận Văn - Báo Cáo

Luận văn " PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN IN TỔNG HỢP CẦN THƠ " ppt

74 2,5K 8

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

THÔNG TIN TÀI LIỆU

Thông tin cơ bản

Định dạng
Số trang 74
Dung lượng 763 KB

Nội dung

Đặc biệt Công ty cổ phần In tổng hợp Cần Thơ trong giai đoạn cổ phần hóa cần sử dụng công cụ phân tích này nhằm hổ trợ cho nhà quản lý nắm bắt được tình hình hoạt động thực tế của đơn vị

Trang 1

TRƯỜNG ĐẠI HỌC CẦN THƠ KHOA KINH TẾ - QUẢN TRỊ KINH DOANH

LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG

TY CỔ PHẦN IN TỔNG HỢP CẦN THƠ

Giáo viên hướng dẫn:

Sinh viên thực hiện:

TS ĐỖ VĂN XÊ TẠ THỊ THÙY HƯƠNG

MSSV: 4031065

Lớp: Kế Toán 1 – K.29

Cần Thơ - 2007

Trang 2

CHƯƠNG 1 GIỚI THIỆU

1.1 ĐẶT VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU

1.1.1 Sự cần thiết nghiên cứu

Hiện nay nước ta đã trở thành thành viên của tổ chức thương mại thế giới- WTO Điều này đã đánh dấu một bước ngoặc quan trọng cho sự kiện kinh tế- chính trị tại Việt Nam, nước ta dần khẳng định vị thế của mình với bạn bè các nước năm châu Cả nước nói chung và các doanh nghiệp nói riêng đang hòa mình vào nền kinh tế toàn cầu, đón nhận những cơ hội mới nhưng cũng gặp không ít những khó khăn, thử thách Với điều kiện của nước ta hiện nay, là nước có nền kinh tế đang phát triển, đa số doanh nghiệp có qui mô nhỏ và thiếu kinh nghiệm quản lý nên khả năng cạnh tranh so với các doanh nghiệp nước ngoài là không cao Vì vậy biện pháp hữu hiệu là đẩy mạnh việc cổ phần hóa nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp thu hút vốn đầu tư từ bên ngoài để mở rộng sản xuất, hợp tác quốc tế và cạnh tranh lành mạnh với các doanh nghiệp khác

Để tăng khả năng huy động vốn, các doanh nghiệp phải có tình hình tài chính thật vững mạnh và minh bạch nhằm tạo sự yên tâm cho nhà đầu tư trong và ngoài nước Nói đến tính minh bạch và khả năng tài chính của công ty, chúng ta không thể không đề cập đến vai trò của việc phân tích tình hình tài chính Phân tích tài chính giúp các nhà quản lý có quyết định đúng đắn trong sản xuất kinh doanh, đồng thời giúp những đối tượng quan tâm đi tới những dự đoán chính xác

về mặt tài chính của công ty Đặc biệt Công ty cổ phần In tổng hợp Cần Thơ trong giai đoạn cổ phần hóa cần sử dụng công cụ phân tích này nhằm hổ trợ cho nhà quản lý nắm bắt được tình hình hoạt động thực tế của đơn vị, đồng thời cung cấp thêm thông tin cho người bên ngoài trước khi đưa ra quyết định đầu tư vào doanh nghiệp và đây cũng chính là lý do tôi chọn đề tài này làm đề tài luận văn tốt nghiệp của mình thông qua sự chấp thuận của giáo viên hướng dẫn và công

ty

Trang 3

1.1.2 Căn cứ khoa học và thực tiễn

Vận dụng kiến thức đã được học trong suốt 4 năm đại học về những vấn đề liên quan đến kế toán-tài chính đưa vào thực tiễn nhằm tiến hành phân tích, làm

rõ tình hình tài chính của công ty thông qua số liệu trên các báo cáo tài chính và các tỉ số tài chính

1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU

1.2.1 Mục tiêu chung

Qua việc phân tích tình hình tài chính tại Công ty cổ phần In tổng hợp, chúng ta sẽ thấy được thực trạng hiện có tại công ty từ đó đề xuất những giải pháp nhằm góp phần thúc đẩy sự phát triển của đơn vị

1.2.2 Mục tiêu cụ thể

- Đánh giá khái quát về tình hình tài chính tại công ty thông qua số liệu trên các báo cáo tài chính gồm bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, bảng lưu chuyển tiền tệ

- Phân tích khả năng thanh toán

- Phân tích mức độ đảm bảo vốn cho sản xuất kinh doanh

- Phân tích cấu trúc tài chính và tình hình đầu tư

- Phân tích hiệu quả kinh doanh và khả năng sinh lời

Từ đó, đánh giá về tình hình tài chính tại công ty, tìm ra điểm mạnh, điểm yếu của công ty nhằm đưa ra các giải pháp cụ thể giúp công ty phát huy mặt mạnh, hạn chế mặt yếu kém

1.3 PHẠM VI NGHIÊN CỨU

Do thời gian thực tập tại Công ty cổ phần In Tổng Hợp có hạn nên tôi chỉ tập trung phân tích tình hình tài chính tại công ty qua 3 năm từ năm 2004-2006 Qua đó đánh giá tình hình tài chính của quý công ty thông qua số liệu trên các báo cáo tài chính và tỉ số tài chính

Trang 4

2.1 LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN IN TỔNG HỢP CẦN THƠ

Ngày 7 tháng 10 năm 1936 Cần Thơ thành lập Công ty văn hóa thư được làm nhà in bí mật của Đảng Năm 1945 ta chủ trương tách một bộ phận nhà in An

Hà cho Cần Thơ đặt tên là nhà in Châu Văn Liêm

Tháng 6 năm 1960 chuẩn bị cho phong trào Đồng Khởi, khu ủy miền Tây cho lệnh chuyển cơ sở xuống trực thuộc ban tuyên huấn khu ủy Tây Nam Bộ Cuối năm 1960 nhà in in tờ Giải phóng khu Tây Nam Bộ Ngoài việc in báo Giải phóng và Nhân Dân Miền Tây, nhà in còn phải in rất nhiều truyền đơn tiếng Anh, tiếng Pháp, sách giáo khoa, bích chương, khẩu hiệu, giấy tờ tùy thân cho cán bộ

ta sống trong lòng địch

Năm 1966 thành lập xưởng giấy để chủ động in giấy và tài liệu

Ngày 31 tháng 1 năm 1977 UBND tỉnh Hậu Giang ra quyết định số UBT/77 sáp nhập ba đơn vị: Nhà in giải phóng khu Tây Nam Bộ, Nhà in Cần Thơ và Nhà in Sóc Trăng thành Xí nghiệp quốc doanh ấn phẩm Hậu Giang được

02/QĐ-Bộ Văn Hóa Thông Tin quyết định là một trong bốn trọng điểm in của nhà nước Đến ngày 9 tháng 1 năm 1993 UBND tỉnh Cần Thơ ra quyết định số 71/QĐ-UBT về việc đổi tên Xí nghiệp quốc doanh ấn phẩm Hậu Giang thành doanh nghiệp nhà nước có tên là Xí nghiệp In tổng hợp Cần Thơ

Tháng 02 năm 2006 xí nghiệp in tổng hợp đã chính thức chuyển đổi thành Công ty cổ phần In tổng hợp Cần Thơ với 51% vốn cổ phần do nhà nước nắm giữ

Trang 5

Trụ sở chính của Công ty cổ phần in tổng hợp Cần Thơ đặt tại số 218 đường 30/4, phường Hưng Lợi, quận Ninh Kiều, Thành phố Cần Thơ

Điện thoại: 071.838553-825112-838852, Fax: 071.825112-738160

Email: xnincantho@hcm.vnn.vn

Công ty có nhà máy sản xuất nhôm tráng sẵn phục vụ in tại xã Phước Ômôn

Thới-Một số danh hiệu được nhà nước phong tặng:

- Năm 1984 được Hội đồng nhà nước tặng huân chương lao động hạng ba

- Năm 1991, 1992, 1993, 1995 được Bộ Văn Hóa Thông Tin tặng bằng khen

- Năm 1994 Bộ Văn Hóa khen tặng cờ đơn vị dẫn đầu ngành in toàn quốc

- Năm 1996 Chủ tịch nước Lê Đức Anh thưởng Huân chương lao động hạng nhì

- Tháng 6 năm 2001 phó chủ tịch nước Nguyễn Thị Bình ký quyết định

số 366/2001/QĐ/CTN về việc tặng thưởng Huân chương lao động hạng nhất cho tập thể cán bộ công nhân viên xí nghiệp in đã đạt thành tích xuất sắc trong giai đoạn từ năm 1999-2001

2.2 NỘI DUNG HOẠT ĐỘNG VÀ CÁC SẢN PHẨM, DỊCH VỤ CHỦ YẾU 2.2.1 Nội dung hoạt động

Chất lượng của công ty được thể hiện bằng phương châm bốn “T”: “tâm” hết lòng phục vụ khách hàng, “tín” chất lượng - giá cả, “tài” sức mạnh nguồn lực,

“thời gian” thước đo về năng lực

Không ngừng tăng thêm sản lượng, nâng cao chất lượng sản phẩm in, đa dạng hóa sản phẩm, giao hàng đúng hẹn

Khai thác hết công suất máy móc thiết bị hiện có để đạt được số lượng sản phẩm theo công suất thiết kế, mở rộng dây chuyền sản xuất, nắm bắt kịp thời kinh nghiệm quản lý, tổ chức nhân sự, tiếp cận thị trường và qui trình công nghệ tiên tiến, kiểm soát và giám định mức tiêu hao nguyên vật liệu, tiết kiệm trong tiêu dùng mua sắm, từng bước huấn luyện kỹ năng tay nghề cho công nhân

Tăng cường công tác quản lý, thường xuyên giáo dục tư tưởng, nhận thức, nâng cao trình độ cho cán bộ công nhân viên, tập trung cho sản xuất kinh doanh

Trang 6

Củng cố bộ máy kế hoạch tài vụ đủ sức để làm tròn nhiệm vụ tham mưu cho lãnh đạo, theo dõi tham gia quản lý các hoạt động của từng bộ phận để phản ảnh tình hình sản xuất cho lãnh đạo

2.2.2 Các sản phẩm, dịch vụ chủ yếu

In ấn các loại nhãn hiệu bao bì, sách báo, tạp chí… đặc biệt là in vé số Mua bán trao đổi nguyên vật liệu ngành in như giấy mực, bản kẽm in… Nhận thiết kế, thực hiện tạo mẫu và các dịch vụ phục vụ ngành in

2.2.3 Qui trình công nghệ

• Công đoạn 1: Chế bản-vi tính

Bản thảo của khách hàng sau khi được ký hợp đồng có lệnh sản xuất của phòng điều độ sẽ được đưa vào bộ phận sắp chữ vi tính, phân màu theo yêu cầu của khách hàng Sau đó đưa sang Montage phơi bản lên bản kẽm thông qua các loại hóa chất như Ozalic, PVA, phẩm tím,… Tiếp đó là các bản kẽm có in phim,

in chữ… được chuyển sang phân xưởng máy in Offsette

• Công đoạn 2: In máy

Bản kẽm được lắp vào các loại máy in Offsette (máy in cuồn 4/4 CROMONMAN, máy in hai màu tờ rời ROLAND,…) in các đơn đặt hàng lớn Nếu in lụa thì sẽ in thủ công hình thức không đẹp bằng in Offsette nhưng giá thành rẻ

Tổng số cán bộ công nhân viên hiện nay là 325 người Trong đó:

+ Khối quản lý: 27 người

+ Nhân viên văn phòng và lao động phân xưởng: 298 người

Trình độ chuyên môn:

+ Đại học chuyên ngành kinh tế: 50 người

+ Cao đẳng kinh tế đối ngoại: 3 người

+ Trung học chuyên nghiệp: 47 người

+ Số nhân viên còn lại từ bậc 0 đến bậc 3

Trang 7

Giám đốc

Phó giám đốc Hành chính-Tổ chức

Phòng quản

lý chất lượng Phòng Tổ chức hành chính

Phòng Kế Vật tư

toán-Phó giám đốc sản xuất

Phòng

KCS Phòng ISO Phòng Lao động-Tiền

lương

Phòng Tổ chức-Hành chính

Phòng KCS

Phòng

Kế toán Phòng Vật tư Tiếp Thị Phòng

Phân xưởng

vi tính phân màu

Phân xưởng

vé số

Phân xưởng Monta phơi bản

Phân xưởng máy in Offset

Phân xưởng kéo lụa

Phân xưởng thành phẩm

Phân xưởng điều độ sản xuất

Nhà máy

nhôm tráng

sẵn

Phòng tính giá thành

Phòng Kinh doanh

Phó giám đốc

Kế hoạch-Kinh doanh

Hình 1: SƠ ĐỒ BỘ MÁY TỔ CHỨC

Trang 8

2.3.2 Chức năng, nhiệm vụ của mỗi phòng ban

- Giám đốc là người điều hành chung toàn bộ các hoạt động của công ty, chịu trách nhiệm về kết quả sản xuất kinh doanh và chịu trách nhiệm trước Sở văn hóa thông tin thành phố Cần Thơ

- Phó giám đốc hành chính tổ chức chịu trách nhiệm trước giám đốc và tập thể công nhân viên về hoạt động sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính, tổ chức quản lý, tiền lương của công ty

- Phó giám đốc sản xuất chịu trách nhiệm điều hành sản xuất tại các phân xưởng, đảm bảo hoàn thành sản xuất tại các phân xưởng theo đúng qui cách, đúng đơn đặt hàng, đúng thời hạn giao hàng Đề xuất với giám đốc các vấn đề về cải tiến kỹ thuật, máy móc trang thiết bị nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh tại công ty

- Phòng Kế toán-Vật tư chịu trách nhiệm trước Ban giám đốc về tổ chức

kế toán, lập kế hoạch tài chính, lưu trữ hồ sơ chứng từ, đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của đơn vị, thực hiện các biện pháp phân phối theo thu nhập, không chấp nhận chi xuất không đúng nguyên tắc, chính sách do Bộ tài chính qui định Phụ trách cung ứng vật tư để đảm bảo cho sản xuất

- Phòng kinh doanh tham mưu cho ban giám đốc về kế hoạch sản xuất, tổ chức mạng lưới tiếp thị, chăm sóc khách hàng

- Phòng tổ chức quản lý: quản lý, tổ chức lao động tiền lương, có nhiệm

vụ bố trí, sắp xếp nhân sự các phòng ban một cách hợp lý Thường xuyên theo dõi trình độ chuyên môn của cán bộ công nhân viên để từ đó có kế hoạch đào tạo, bồi dưỡng tay nghề cho phù hợp với yêu cầu sản xuất kinh doanh

- Phòng điều độ chịu trách nhiệm thực hiện kế hoạch sản xuất và theo dõi chế độ sản xuất đáp ứng yêu cầu về kỹ thuật và tham gia điều phối công việc cho các phân xưởng khác

2.4 MỤC TIÊU, PHƯƠNG HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY

- Sản lượng phấn đấu tăng 20% so với năm 2006

- Sản lượng không phù hợp giảm 10% so với năm 2006

- Tỷ lệ giao hàng trễ ≤ 1% trên tổng số hợp đồng khiếu nại

- Khiếu nại của khách hàng ≤ 1,5% trên tổng hợp đồng

- Giảm 10% tổng chi phí so với năm 2006

Trang 9

CHƯƠNG 3 PHƯƠNG PHÁP LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

3.1 PHƯƠNG PHÁP LUẬN

Dựa vào hai cuốn sách “Phân tích hoạt động doanh nghiệp” của tác giả Nguyễn Tấn Bình và “Tài chính doanh nghiệp” của tác giả Lưu Thị Hương, Vũ Duy Hào, tôi đã tham khảo một số nội dung có liên quan đến hệ thống báo cáo tài chính để hình thành nên cơ sở lý luận cho bài viết của mình

* Giới thiệu hệ thống báo cáo tài chính

• Khái niệm báo cáo tài chính

Báo cáo tài chính là những báo cáo được lập dựa vào phương pháp kế toán tổng hợp số liệu từ các sổ sách kế toán, theo các chỉ tiêu tài chính phát sinh tại những thời điểm hoặc thời kỳ nhất định Các báo cáo tài chính phản ảnh một cách hệ thống tình hình tài sản của đơn vị tại những thời điểm, kết quả hoạt động kinh doanh và tình hình sử dụng vốn trong những thời kỳ nhất định; đồng thời được giải trình giúp cho các đối tượng sử dụng thông tin tài chính nhận biết được thực trạng tài chính, tình hình sản xuất kinh doanh của đơn vị để ra các quyết định phù hợp

Hệ thống báo cáo tài chính đối với doanh nghiệp ban hành theo quyết định 15/2006/QĐ-BTC ngày 20/3/2006 của Bộ trưởng Bộ Tài Chính bao gồm:

+ Bảng cân đối kế toán Mẫu số B.01-DN

+ Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Mẫu số B.02-DN

+ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Mẫu số B.03-DN

+ Bảng thuyết minh các báo cáo tài chính Mẫu số B.09-DN

• Vai trò, tác dụng của báo cáo tài chính

+ Vai trò

- Cung cấp những chỉ tiêu kinh tế-tài chính cần thiết, giúp kiểm tra phân

tích một cách tổng hợp, toàn diện, có hệ thống, tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình thực hiện các chỉ tiêu tài chính chủ yếu của doanh nghiệp

Trang 10

- Cung cấp những thông tin, số liệu để kiểm tra, giám sát tình hình hạch

toán kinh doanh, tình hình chấp hành các chính sách chế độ kinh tế-tài chính của doanh nghiệp

- Cung cấp những thông tin, số liệu để phân tích, đánh giá những khả

năng và tiềm năng kinh tế tài chính của doanh nghiệp, giúp cho công tác dự báo

và lập các kế hoạch tài chính ngắn hạn và dài hạn của doanh nghiệp

+ Tác dụng

- Đối với nhà quản lý doanh nghiệp: Dựa vào các báo cáo tài chính để

nhận biết và đánh giá khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp, tình hình vốn, công nợ, thu chi tài chính… để ra các quyết định cần thiết, thực hiện có hiệu quả các mục tiêu của doanh nghiệp

- Đối với các tổ chức và cá nhân ngoài doanh nghiệp nhà đầu tư, chủ nợ,

ngân hàng, các đối tác kinh doanh… dựa vào các báo cáo tài chính để phân tích, đánh giá thực trạng kinh doanh và tài chính của doanh nghiệp để quyết định phương hướng và qui mô đầu tư, khả năng hợp tác, liên doanh, cho vay hay thu hồi vốn…

- Đối với các cơ quan chức năng, cơ quan quản lý nhà nước dựa vào các

báo cáo tài chính doanh nghiệp để phân tích, đánh giá, kiểm tra và kiểm soát hoạt động kinh doanh, hoạt động tài chính tiền tệ của doanh nghiệp có đúng chính sách, chế độ và luật pháp không, tình hình hạch toán chi phí, giá thành, tình hình thực hiện nghĩa vụ với nhà nước và khách hàng…

• Nội dung và phương pháp đọc, kiểm tra các báo cáo tài chính

™ Bảng cân đối kế toán

+ Khái niệm

Bảng cân đối kế toán là báo cáo tổng hợp, cho biết tình hình tài chính của doanh nghiệp tại những thời điểm nhất định Cơ cấu gồm hai phần luôn bằng nhau: tài sản và nguồn vốn

+ Nguyên tắc chung để kiểm tra, đọc bảng cân đối kế toán:

Cơ sở số liệu và căn cứ để lập bảng cân đối kế toán là bảng cân đối kế toán niên độ trước và các sổ kế toán tổng hợp

Trước khi đọc bảng cân đối kế toán phải kiểm tra việc ghi chép trên sổ

kế toán về tính chính xác, trung thực, đầy đủ và cập nhật

Trang 11

Cột số đầu năm xem số liệu ở cột số cuối kỳ của bảng cân đối kế toán niên độ trước chuyển sang Số đầu năm không thay đổi trong suốt niên độ báo cáo

Cột số cuối kỳ xem số dư cuối kỳ trên các sổ sách kế toán tổng hợp hoặc chi tiết tương ứng với chỉ tiêu đó để kiểm tra

Những chỉ tiêu phản ảnh tài sản thì xem số dư cuối kỳ bên nợ của các tài khoản phản ảnh tài sản để kiểm tra ở phần tài sản của bảng

Những chỉ tiêu phản ảnh nguồn vốn thì xem số dư cuối kỳ bên có của các tài khoản phản ảnh nguồn vốn tương ứng để kiểm tra và đọc ở phần nguồn vốn

(Xem phụ lục 1- biểu mẫu số B.01-DN)

™ Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

+ Khái niệm

Báo cáo kết quả kinh doanh còn gọi là báo cáo thu nập là báo cáo tài chính tổng hợp về tình hình và kết quả kinh doanh, phản ảnh thu nhập của hoạt động chính và các hoạt động khác qua một thời kỳ kinh doanh Ngoài ra theo qui định của Việt Nam báo cáo thu nhập còn có thêm phần kê khai tình hình thực hiện nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với ngân sách nhà nước và tình hình thực hiện thuế giá trị gia tăng

+ Nguyên tắc đọc, kiểm tra báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Cơ sở số liệu để đọc biểu báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh kỳ trước, số liệu trên các tài khoản thuộc loại 5 (Doanh thu) đến các tài khoản loại 9 (xác định kết quả và tài khoản thuế và các khoản nộp ngân sách nhà nước, các khoản phải trả, phải nộp khác)

Phần lãi, lỗ: thực hiện nguyên tắc khấu trừ lùi để tính kết quả của toàn

bộ hoạt động kinh doanh; bắt đầu từ doanh thu bán hàng hóa, thành phẩm và doanh thu cung cấp dịch vụ trừ đi các khoản chi phí kinh doanh tương ứng Mỗi kết quả trung gian tính được là một chỉ tiêu tài chính trung gian được sử dụng để phân tích tài chính doanh nghiệp

Phần tình hình thực hiện nghĩa vụ với nhà nước: Theo dõi chi tiết từng chỉ tiêu được thanh toán với ngân sách, mỗi chỉ tiêu được tính theo công thức:

Số còn phải Số còn phải Số phải nộp Số đã nộp

Trang 12

nộp chuyển = nộp kỳ trước + phát sinh - trong kỳ

sang kỳ sau chuyển sang trong kỳ

(Xem phụ lục 1- biểu mẫu số B.02-DN)

™ Bảng lưu chuyển tiền tệ

+ Khái niệm

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ thể hiện lưu lượng tiền vào tiền ra doanh nghiệp Báo cáo ngân lưu chỉ ra lĩnh vực nào tạo ra nguồn tiền, lĩnh vực nào sử dụng tiền, khả năng thanh toán, lượng tiền thừa thiếu và thời điểm cần sử dụng

để đạt hiệu quả cao nhất, tối thiểu hóa chi phí sử dụng vốn Báo cáo ngân lưu được tổng hợp bởi 3 dòng ngân lưu ròng từ 3 hoạt động của doanh nghiệp: hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư, hoạt động tài chính

+ Phương pháp đọc và kiểm tra nội dung các chỉ tiêu trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ

• Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh

- Theo phương pháp trực tiếp, tiền từ hoạt động kinh doanh được

tính trực tiếp bằng cách cộng các khoản tiền thu được từ khách hàng rồi trừ đi các khoản tiền đã sử dụng cho chi phí hoạt động kinh doanh trong kỳ

- Theo phương pháp gián tiếp, kết quả tính lượng tiền thuần lưu

chuyển trong kỳ bắt đầu từ lãi ròng, sau đó điều chỉnh những khoản thu nhập và chi phí nhưng không phải bằng tiền và điều chỉnh các khoản lãi (lỗ) không phải

là kết quả kinh doanh

• Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư

Là số chênh lệch giữa tổng tiền thu hồi các khoản đầu tư vào đơn vị khác, tiền lãi đầu tư vào đơn vị khác đã thu, tiền thu do bán tài sản cố định với tiền đầu tư vào các đơn vị khác, tiền mua tài sản cố định…

• Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính

Là số chênh lệch giữa tiền thu do đi vay, tiền thu do các chủ sở hữu góp vốn, tiền thu từ lãi tiền gửi với tiền đã trả nợ vay, tiền đã hoàn vốn chủ sở hữu, tiền lãi đã trả cho các nhà đầu tư

Tiền và tương tiền cuối kỳ = tiền và tương đương tiền đầu kỳ + lưu chuyển tiền thuần trong kỳ của tất cả các hoạt động của doanh nghiệp

(Xem phụ lục 1- biểu mẫu số B.03-DN)

Trang 13

™ Thuyết minh báo cáo tài chính

Thuyết minh báo cáo tài chính được lập nhằm cung cấp các thông tin về tình hình sản xuất, kinh doanh chưa có trong hệ thống các báo cáo tài chính, đồng thời giải thích thêm một số chỉ tiêu mà trong các báo cáo tài chính chưa được trình bày, giải thích một cách rõ ràng cụ thể

3.2 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

3.2.1 Phương pháp thu thập số liệu

Thu thập thông tin, số liệu từ phòng kế toán tài chính của công ty

3.2.2 Phương pháp phân tích số liệu

- Tổng hợp, phân loại thông tin số liệu theo tiêu thức đánh giá

- Sử dụng các phương pháp phân tích sau:

+ Phương pháp so sánh: Phương pháp so sánh cần phải đảm bảo các điều kiện có thể so sánh được của các chỉ tiêu tài chính (thống nhất về không gian, nội dung, tính chất và đơn vị tính toán…) và theo mục đích phân tích mà xác định gốc so sánh Gốc so sánh được chọn là gốc về mặt thời gian hoặc không gian, kỳ phân tích được lựa chọn là kỳ báo cáo hoặc kỳ kế hoạch, giá trị so sánh

có thể được lựa chọn bằng số tuyệt đối, số tương đối hoặc số bình quân

+ Phương pháp cân đối: Phương pháp này nhằm xem xét tính cân đối giữa các chỉ tiêu

+ Phương pháp tỉ trọng: Phương pháp này nhằm nghiên cứu kết cấu những chỉ tiêu phân tích của doanh nghiệp

+ Phương pháp tỉ lệ: Phương pháp này yêu cầu phải xác định được các ngưỡng, các định mức để nhận xét, đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp trên cơ sở so sánh các tỷ lệ của doanh nghiệp với giá trị các tỷ lệ tham chiếu Trong phân tích tài chính doanh nghiệp, các tỷ lệ tài chính được phân thành các nhóm tỷ lệ đặc trưng, phản ảnh những nội dung cơ bản theo mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp Đó là các nhóm tỉ lệ về khả năng thanh toán, nhóm tỷ lệ về năng lực hoạt động kinh doanh, nhóm tỉ lệ về khả năng sinh lời

Trang 14

3.2.3 Các bước phân tích tài chính

Nội dung của phần này được trích lọc từ cuốn sách tham khảo “Đọc, lập và phân tích báo cáo tài chính trong công ty cổ phần” của tác giả Ngô Thế Chi, Nguyễn Trọng Cơ”

3.2.3.1 Khái niệm, ý nghĩa và qui trình của phân tích tài chính

™ Trình tự và các bước tiến hành phân tích tài chính

+ Lập kế hoạch phân tích: Đây là giai đoạn đầu tiên là khâu quan trọng ảnh hưởng nhiều đến chất lượng, thời hạn và tác dụng của phân tích tài chính Lập kế hoạch phân tích bao gồm việc xác định mục tiêu, xây dựng chương trình phân tích Kế hoạch phân tích phải xác định rõ nội dung phân tích, phạm vi phân tích, thời gian tiến hành, những thông tin cần thu thập, tìm hiểu

+ Giai đoạn tiến hành phân tích: Đây là giai đoạn triển khai, thực hiện các công việc đã ghi trong kế hoạch Tiến hành phân tích bao gồm các công việc

cụ thể sau:

- Sưu tầm tài liệu, xử lý số liệu

- Tính toán các chỉ tiêu phân tích

- Xác định nguyên nhân và tính toán cụ thể mức độ ảnh hưởng của các

nhân tố đến các chỉ tiêu phân tích

- Xác định và dự đoán những nhân tố kinh tế xã hội tác động đến tình

hình kinh doanh của công ty

- Tổng hợp kết quả, rút ra nhận xét về tình hình tài chính của công ty

+ Giai đoạn kết thúc: Đây là giai đoạn cuối cùng của việc phân tích Trong giai đoạn này cần tiến hành những công việc cụ thể như sau:

Trang 15

- Viết báo cáo phân tích

- Hoàn chỉnh hồ sơ phân tích

™ Nội dung phân tích tài chính

Phân tích tài chính với vị trí là công cụ giúp các đối tượng đưa ra các quyết định phù hợp với mục tiêu mà họ quan tâm Do đó, để đánh giá và dự đoán tài chính, phân tích tài chính cần thực hiện những nội dung cơ bản sau:

Thứ nhất, phân tích bảng cân đối kế toán

Thứ hai, phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Thứ ba, phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Thứ tư, phân tích mức độ đảm bảo vốn cho sản xuất kinh doanh

Thứ năm, phân tích cấu trúc tài chính và tình hình đầu tư

Thứ sáu, phân tích tình hình và khả năng thanh toán

Thứ bảy, phân tích hiệu quả kinh doanh và khả năng sinh lời

Thứ tám, đánh giá công ty

3.2.3.2 Các chỉ tiêu chủ yếu đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp

+ Các tỉ số đánh giá khả năng thanh toán

• Hệ số khả năng thanh toán tổng quát

Hệ số khả năng thanh toán tổng quát

Tài sản có lưu độngTổng nợ phải trả

=

Chỉ tiêu này đo lường khả năng thanh toán chung của doanh nghiệp

• Hệ số thanh toán nợ lưu động

Hệ số thanh toán nợ lưu động =

Tài sản có lưu động Tài sản nợ lưu động Chỉ tiêu này là thước đo khả năng thanh toán, khả năng có thể trả nợ của công ty Cứ 1 đồng tài sản nợ lưu động thì có bao nhiêu đồng tài sản có lưu động làm đảm bảo Hệ số thanh toán nợ lưu động bằng 2 được xem là vừa đủ thanh toán nợ ngắn hạn vừa tiếp tục hoạt động được

• Hệ số khả năng thanh toán nhanh

Tài sản lưu động – hàng tồn kho

Trang 16

Chỉ tiêu này phản ảnh khả năng thanh toán nhanh của các tài sản ngắn hạn không tính đến hàng tồn kho Nếu hệ số khả năng thanh toán nhanh lớn hơn hoặc bằng 1 chứng tỏ doanh nghiệp thừa hoặc đủ khả năng thanh toán và tình hình tài chính của công ty tốt và ngược lại

• Hệ số khả năng thanh toán nhanh bằng tiền

ệ số khả năng thanh toán bằng tiền =

Tiền và chứng khoán ngắn hạn Các khoản nợ lưu động

H

Chỉ tiêu này đo lường mức độ đáp ứng nhanh của vốn bằng tiền và các khoản tương đương tiền trước các khoản nợ ngắn hạn Hệ số này càng lớn thể hiện khả năng thanh toán càng cao

• Tỉ số luân chuyển hàng tồn kho

Tỉ số luân chuyển hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán

Hàng tồn kho Hàng tồn kho lớn hay nhỏ tùy thuộc loại hình kinh doanh và thời gian hoạt động trong năm Do vậy mỗi doanh nghiệp cần có một mức tồn kho hợp lý Hàng tồn kho quay vòng càng nhiều thì hiệu quả sử dụng hàng tồn kho càng cao

• Thời gian thu tiền bán hàng trung bình

Thời gian thu tiền bán hàng =

Số nợ cần phải thu Doanh thu bình quân mỗi ngày Chỉ số này đo lường tốc độ luân chuyển những khoản nợ cần phải thu Nếu thời gian bán chịu không thay đổi trong nhiều năm liên tục nhưng thời gian thu tiền bán hàng lại tăng thì rõ ràng có sự chậm trễ thanh toán và công ty phải tăng cường nỗ lực thu hồi những khoản nợ của mình

+ Các tỉ số đánh giá cấu trúc tài chính và tình hình đầu tư

• Tỉ suất nợ trên vốn chủ sở hữu

Tổng các khoản nợ

Trang 17

Chỉ tiêu này cho biết trong tổng vốn tự có thì nợ chiếm bao nhiêu phần trăm Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ sự đóng góp vốn của chủ sở hữu vào hoạt động kinh doanh của công ty càng nhỏ

• Tỉ số nợ

Tỉ số nợ =

Tổng các khoản nợ Tổng tài sản có Chỉ tiêu này đo lường tỉ lệ phần trăm tổng số nợ do những người cho vay cung cấp so với tổng giá trị tài sản có của công ty Hệ số này càng lớn thì rủi ro khoản vay càng cao chứng tỏ vốn hoạt động chủ yếu từ việc đi vay

• Tỉ số tự tài trợ

Tỉ số tự tài trợ =

Nguồn vốn chủ sở hữu Tổng tài sản có Chỉ tiêu này cho thấy mức độ đóng góp của chủ sở hữu vào quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh

• Tỉ suất đầu tư

• Tỉ suất tự tài trợ cho tài sản cố định

Tỉ suất tự tài trợ cho tài sản cố định

Nguồn vốn chủ sở hữu Giá trị tài sản cố định và đầu tư dài hạn

=

Chỉ tiêu này cho thấy nguồn vốn chủ sở hữu dùng để trang bị cho tài sản cố định và đầu tư dài hạn là bao nhiêu Tỉ số này càng lớn càng tốt

Trang 18

• Hiệu suất sử dụng tiền vay

Bội số thu nhập/lãi vay =

Lợi nhuận trước thuế và lãi suất Những chi phí về lãi vay

Tỉ số này cho biết khả năng đảm bảo việc thanh toán các khoản chi phí về lãi suất mà doanh nghiệp vay mượn để đầu tư bằng thu nhập trước thuế và lãi suất Tỉ số này càng cao thì càng tốt

+ Các tỉ số hiệu quả kinh doanh và khả năng sinh lời

• Hiệu suất sử dụng tài sản cố định

Hiệu suất sử dụng tài sản cố định =

Doanh thu thuần Tài sản cố định ròng

Tỉ số này đo lường hiệu quả sử dụng tài sản cố định của công ty Tỉ số này cho biết 1 năm tài sản cố định được quay vòng bao nhiêu lần

• Tỉ số luân chuyển tài sản có

Tỉ số luân chuyển tài sản có =

Doanh thu thuần Tổng tài sản có

Tỉ số này cho biết 1 đồng tài sản có tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu

• Mức lợi nhuận trên doanh thu

Mức lợi nhuận/doanh thu = Lợi nhuận ròng sẵn có cho cổ phần thường

Doanh thu thuần

Trang 19

Chỉ tiêu này cho biết trong 1 đồng doanh thu thì lợi nhuận ròng sẵn có trong cổ phần thường chiếm bao nhiêu phần trăm

• Lợi nhuận trên tài sản có

Mức lợi nhuận/TS có =

Lợi nhuận ròng sẵn có cho cổ phần thường

Tổng tài sản có

Tỉ số này cho biết cứ 1 đồng tài sản có tham gia sản xuất kinh doanh sẽ tạo

ra bao nhiêu lợi nhuận ròng cho các cổ đông thường

• Lợi nhuận trên vốn tự có

ức lợi nhuận/vốn tự có =

Lợi nhuận ròng sẵn có cho cổ phần thường

Vốn tự có chung M

Tỉ số này cho biết khả năng sinh lời của vốn tự có chung Tỉ số này đo lường tỉ suất lợi nhuận trên vốn tự có của chủ sở hữu

3.1.3.3 Phương pháp phân tích tài chính bằng phương trình Dupont

Phương pháp phân tích ROE (lợi nhuận/vốn tự có) dựa vào mối quan hệ với ROA (lợi nhuận/tài sản có) để thiết lập phương trình phân tích, lần đầu tiên được công ty Dupont áp dụng nên thường gọi là phương trình Dupont Cụ thể:

ROE = ROA x Đòn bẩy kinh tế Trong đó, đòn bẩy tài chính hay đòn cân nợ là chỉ tiêu thể hiện cơ cấu tài chính của doanh nghiệp

Đòn bẩy tài chính = Tổng tài sản

Vốn chủ sở hữu Như vậy phương trình Dupont sẽ được viết lại như sau:

ROE =

Lãi ròng Doanh thu

Doanh thu Tổng tài sản

Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu

Tác dụng của phương trình:

+ Cho thấy mối quan hệ và tác động của các nhân tố là các chỉ tiêu hiệu quả sử dụng tài sản

Trang 20

+ Cho phép phân tích lượng hóa những nhân tố ảnh hưởng đến suất sinh lời của vốn chủ sở hữu bằng các phương pháp loại trừ (thay thế liên hoàn hoặc số chênh lệch)

+ Đề ra các quyết sách phù hợp và hiệu quả căn cứ trên mức độ tác động khác nhau của từng nhân tố khác nhau để làm tăng suất sinh lời [1, tr183]

Lợi nhuận/Vốn tự có

Lợi nhuận/Tài sản có Tài sản có/Vốn tự có Thu nhập/Doanh thu Luân chuyển tài sản có

Lợi nhuận ròng Doanh thu thuần Tài sản có

Tổng doanh thu Tổng chi phí

Lãi suất Chi phí

Tài sản dài hạn Tài sản lưu động

Nợ phải thu Vốn bằng tiền

Tài sản ngắn hạn khác Hàng tồn kho

Trang 21

CHƯƠNG 4 KẾT QUẢ VÀ THẢO LUẬN

4.1 ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY THÔNG QUA CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH

4.1.1 Phân tích bảng cân đối kế toán

Bảng cân đối kế toán cung cấp cho người đọc cái nhìn tổng quát về tình hình sử dụng vốn và nguồn vốn tại doanh nghiệp, biến động tăng hay giảm của

tài sản và nguồn vốn qua các năm thể hiện doanh nghiệp đang mở rộng qui mô hay thu hẹp sản xuất Mức độ phân bổ các khoản mục trong tài sản và nguồn vốn

có hợp lý không Để hiểu rõ hơn chúng ta sẽ có một số nội dung phân tích như

sau:

4.1.1.1 Phân tích biến động của từng khoản mục tài sản

* Đánh giá khái quát tình hình tài sản tại doanh nghiệp

Dựa vào bảng 1 dưới đây ta có một số nhận xét như sau: tổng tài sản năm

2006 tăng 1.627.777 ngàn đồng so với năm 2005, tỷ lệ tăng 2,23% Điều này cho

thấy tình hình tài chính của công ty đã có bước khởi sắc hơn khi chúng ta nhìn lại

báo cáo tài chính năm 2005 tổng tài sản giảm 1.348.950 ngàn đồng thể hiện qui

mô vốn của công ty bị thu hẹp so với năm 2004

Bảng 1: PHÂN TÍCH TỔNG QUÁT TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN TẠI

DOANH NGHIỆP

ĐVT:1000 đ 2005/2004 2006/2005 CHỈ TIÊU

Trang 22

Để hiểu rõ hơn về tình hình tài chính của công ty chúng ta sẽ đi phân tích

từng khoản mục trong tổng tài sản

* Phân tích biến động của các khoản mục trong tài sản ngắn hạn

Nhìn vào bảng 2 ta thấy năm 2005 tài sản ngắn hạn giảm 2.681.788 ngàn

đồng, tỷ lệ giảm 13,37% so với năm 2004 Điều này cho thấy khả năng thanh

toán nhanh của công ty đã có phần giảm sút Sang năm 2006 tình hình kinh

doanh của công ty có những chuyển biến lớn, tổng tài sản ngắn hạn đột ngột

tăng Cuối năm 2005 tổng giá trị tài sản ngắn hạn là 17.369.217 ngàn đồng (xem

phụ lục 2 bảng cân đối kế toán từ 2004-2006), đến cuối năm 2006 giá trị tuyệt

đối của tài sản ngắn hạn tăng 16.644.698 ngàn đồng, tương ứng tăng 95,83%, với

giá trị tài sản lưu động lớn như vậy có thể giúp doanh nghiệp điều chuyển vốn

kịp thời khi cần hoặc có thể dùng để đầu tư cơ sở hạ tầng cho công ty

Bảng 2: PHÂN TÍCH BIẾN ĐỘNG CỦA CÁC KHOẢN MỤC TRONG

Tiền gửi ngân hàng 1.196.509 183,03 14.084.351 761,22

III Các khoản phải thu 1.177.891 30,70 2.952.606 58,87

1 Phải thu khách hàng 2.454.382 95,14 2.707.192 53,78

2 Trả trước cho người bán -1.200.000 -100,00 3.335 100,00

5 Các khoản phải thu khác -33.709 -20,45 156.760 119,56

6 Dự phòng phải thu khó đòi -42.782 39,85 85.319 -56,83

Trang 23

5 Tài sản ngắn hạn khác 213.850 29,89 -132.513 -14,26

(Nguồn: Xử lý từ bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp)

Để đánh giá chính xác tình hình tài sản lưu động của công ty chúng ta cần

đi sâu xem xét sự biến động của từng khoản mục trên bảng cân đối kế toán

• Biến động của khoản mục vốn bằng tiền

Tiền và các khoản tương đương tiền tăng nhanh qua các năm, năm 2005 tăng 1.794.687 ngàn đồng tức tăng 202,24% so với năm 2004 trong đó lượng tiền mặt tăng 598.178 ngàn đồng, tỷ lệ tăng 255,98%; tiền gửi ngân hàng tăng 1.196.509 ngàn đồng Năm 2006 vốn bằng tiền tăng 13.782.815 ngàn đồng, tỷ lệ tăng 513,88% so với năm 2005 trong đó tiền mặt giảm 301.536 ngàn đồng, tiền gửi ngân hàng tăng 14.084.351 ngàn đồng, tỷ lệ tăng 761,22% Điều này chứng

tỏ qua 3 năm khả năng thanh khoản của công ty tăng lên, đáng chú ý nhất là năm

2006 khoản vốn bằng tiền tăng gấp 5 lần so với năm 2005 Nguyên nhân lượng tiền tăng là do trong năm 2006 doanh nghiệp nhận được vốn do ngân sách nhà nước cấp theo dự án đầu tư mới tại Đồng Bằng Sông Cửu Long nhằm mục đích nâng cấp các công ty in trọng điểm, số vốn được cấp là 14 tỷ cộng thêm số tiền thu được từ bán hàng và cung cấp dịch vụ Với mức tăng giảm không đều của lượng tiền mặt trong 3 năm, năm 2005 tăng lên và năm 2006 giảm số dư tiền mặt cuối kỳ cùng với tốc độ tăng không ngừng của tiền gửi ngân hàng cho thấy công

ty đã chú ý nhiều đến việc dự trữ tiền mặt tại quỹ sao cho vừa đủ để trang trải cho khoản chi phí đầu năm mới đồng thời tăng lượng tiền gửi ngân hàng nhằm tạo thêm thu nhập hàng tháng cho công ty, đảm bảo việc kiểm soát tiền của doanh nghiệp được dễ dàng và chặt chẽ hơn

• Biến động khoản phải thu

Tổng giá trị khoản phải thu tăng dần qua 3 năm, năm 2005 so với năm 2004 tăng 1.177.891 ngàn đồng, tỷ lệ tăng 30,7%; năm 2006 so với năm 2005 tăng 2.952.606 ngàn đồng, tỷ lệ tăng 58,87% Kết hợp khoản tăng của vốn bằng tiền

và các khoản phải thu ta thấy được tình hình tiêu thụ sản phẩm của công ty qua các năm phát triển tốt nhưng vốn của công ty cũng bị khách hàng chiếm dụng ngày càng nhiều

Trang 24

Khoản phải thu khách hàng tăng nhanh nhất vào năm 2005, tăng 2.454.382 ngàn đồng tức tăng 95,14% so với năm 2004 Nguyên nhân là do để thu hút số lượng lớn khách hàng đến đặt hàng, công ty đã có chính sách thu tiền bán hàng thoáng hơn so với năm 2004, chấp nhận để khách hàng chiếm dụng vốn nhằm tăng doanh số bán Tuy nhiên trong năm 2005 do chú ý chính sách thu hút khách hàng chưa có biện pháp thu hồi các khoản nợ hợp lý nên dẫn đến rủi ro trong khâu thu tiền cụ thể dự phòng phải thu khó đòi tăng 42.782 ngàn đồng tương ứng tăng 39,85% so với năm 2004 (đây là khoản dự phòng doanh nghiệp lập đối với khoản nợ quá hạn trên 2 năm) Đến năm 2006 tốc độ khoản phải thu tăng chậm hơn so với năm 2005, mức tăng 2.707.192 ngàn đồng, tỷ lệ tăng 53,78% Mặc dù khoản phải thu khách hàng có tăng nhưng tăng chậm hơn so với mức tăng của năm 2005, cho thấy công ty đã có biện pháp tích cực hơn trong việc thu hồi nợ

Vì vậy năm 2006 khoản dự phòng phải thu khó đòi giảm 85.319 ngàn đồng, tỷ lệ giảm 56,83% so với năm 2005

Ngược lại với khoản phải thu khách hàng, năm 2005 khoản phải thu khác giảm 33.709 ngàn đồng tức giảm 20,45% so với năm 2004 góp phần gia tăng lượng tiền vốn cho công ty nhưng đến năm 2006 khoản phải thu khác tăng 156.760 ngàn đồng tăng 119,56% so với năm 2005, trong năm doanh nghiệp có thêm một khoản vốn bị chiếm dụng Vì vậy doanh nghiệp cần có biện pháp thu hồi nhanh khoản nợ này

Đối với khoản trả trước cho người bán, năm 2005 khoản mục này bằng 0, giảm 1.200.000 ngàn đồng so với năm 2004, do việc xây dựng phân xưởng sản xuất đã hoàn thành trong năm 2005 nên khoản ứng trước không còn; năm 2006 khoản ứng trước cho người bán tăng nhưng không đáng kể

• Biến động của khoản mục hàng tồn kho

Khoản mục hàng tồn kho giảm qua 3 năm, lượng hàng tồn kho cuối năm

2005 giảm mạnh so với năm 2004, giảm 6.293.762 ngàn đồng tương ứng giảm 43,34% Nguyên nhân là do cuối năm 2004 doanh nghiệp dự đoán giá cả nguyên vật liệu ngành in có xu hướng tăng cao, để đảm bảo giá cả bán cho khách hàng theo đúng hợp đồng đã thỏa thuận nên doanh nghiệp quyết định mua vào một lượng lớn nguyên vật liệu để tồn trữ Vì vậy cuối năm 2004 trị giá hàng tồn kho của doanh nghiệp là 14.523.009 ngàn đồng Đến năm 2005 doanh nghiệp xuất

Trang 25

kho nguyên vật liệu dùng vào quá trình sản xuất tạo ra thành phẩm kết hợp đẩy mạnh chiến lược tiêu thụ sản phẩm nên lượng hàng tồn kho giảm nhanh xuống còn 8.229.247 ngàn đồng Với chính sách bán hàng tích cực trong năm, doanh nghiệp đã giảm được đáng kể lượng hàng tồn kho cuối kỳ, tiết kiệm chi phí tồn trữ đồng thời mang lại doanh thu lớn cho doanh nghiệp Sang năm 2006 lượng hàng tồn kho biến động không nhiều so với năm 2005 chỉ giảm 90.046 ngàn đồng, tỷ lệ giảm 1,09%, khoản mục này bị ảnh hưởng chủ yếu từ khoản dự phòng giảm giá hàng tồn kho được lập vào cuối năm 2006, mức lập dự phòng là 70.899 ngàn đồng tăng 100% so với năm 2005 Do một số vật tư, dụng cụ thay thế để lâu ngày trong kho bị hư hỏng cộng thêm giấy in tồn kho có chất lượng kém bị ngã vàng không thể đưa vào sản xuất nên doanh nghiệp phải lập dự phòng

• Biến động tài sản ngắn hạn khác

Khoản mục tài sản ngắn hạn khác năm 2005 tăng 639.396 ngàn đồng, tỷ lệ tăng 79,6% so với năm 2004 do khoản tăng từ thuế và các khoản phải thu của nhà nước Doanh nghiệp nộp thuế thu nhập doanh nghiệp vào đầu năm tài chính theo kế hoạch đến cuối năm tiến hành so sánh giữa số thuế thu nhập doanh nghiệp thực tế phải nộp và số thuế tạm nộp để tiến hành nộp tiếp hoặc được hoàn nhập, năm 2005 số thuế thu nhập doanh nghiệp sẽ được hoàn nhập là 499.579 ngàn đồng tăng 100% so với năm 2004 Tài sản ngắn hạn khác tăng 213.850 ngàn đồng, tăng 29,89% so với năm 2004 đây là các khoản ứng trước cho công nhân viên trong năm chưa quyết toán nên được đưa vào khoản mục tài sản ngắn hạn khác Đối với khoản mục chi phí trả trước ngắn hạn là khoản chi phí tạm treo

để phân bổ công cụ dụng cụ dùng cho phân xưởng, năm 2005 chi phí trả trước ngắn hạn giảm 74.033 ngàn đồng do trong năm số công cụ này đã được đưa vào

sử dụng Đến năm 2006 tổng khoản mục tài sản ngắn hạn giảm 677 ngàn đồng

chủ yếu do khoản tạm ứng giảm so với năm 2005

* Phân tích biến động của khoản mục tài sản dài hạn

Nếu như tài sản ngắn hạn năm 2005 giảm so với năm 2004 thì khoản mục tài sản dài hạn năm 2005 tăng 1.332.838 ngàn đồng tương ứng tăng 2,46% so với năm 2004, nói chính xác hơn phần tăng của tài sản dài hạn là do tổng giá trị tài sản cố định tăng Điều này chứng tỏ trong năm 2005 công ty đã chú ý đến việc đầu tư mua sắm máy móc thiết bị mới nhằm nâng cao năng lực sản xuất, áp dụng

Trang 26

công nghệ tiên tiến vào quá trình sản xuất với mục đích đảm bảo chất lượng sản

phẩm, tiết kiệm tối đa thời gian sản xuất nhưng nhìn chung tốc độ tăng của tài

sản dài hạn không bằng tốc độ giảm của tài sản ngắn hạn nên tổng tài sản năm

2005 giảm 1.348.950 ngàn đồng so với năm 2004 Con số này cho thấy trong

năm công ty gặp khó khăn về việc xoay chuyển vốn lưu động do vừa phải trả nợ

vay vừa phải mua mới máy móc thiết bị

Bảng 3: PHÂN TÍCH BIẾN ĐỘNG CỦA CÁC KHOẢN MỤC TRONG

TÀI SẢN DÀI HẠN

ĐVT:1000đ 2005/2004 2006/2005 CHỈ TIÊU

4 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang -126.034 -60,10 181.055 216,41

(Nguồn: Xử lý từ bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp)

Bước sang năm 2006 tình hình tài sản của công ty có những thay đổi lớn,

tài sản lưu động tăng rất nhanh, tăng 16.644.698 ngàn đồng tức tăng 95,83%

nhưng tổng tài sản dài hạn giảm 15.016.921 ngàn đồng tức giảm 27,02% so với

năm 2005, do trong năm công ty đã tiến hành đánh giá lại tài sản cố định được

hội đồng chấp thuận ghi giảm nguyên giá tài sản Tuy trong kỳ doanh nghiệp có

nhập thêm một số máy móc mới nhưng giá trị tài sản mua trong năm nhỏ hơn rất

nhiều lần so với phần giá trị tài sản giảm nên dẫn đến tài sản dài hạn giảm đột

ngột Qua phân tích trên cho thấy máy móc thiết bị in ấn tại doanh nghiệp đa

phần là máy cũ, năng suất thấp; mặc dù trong năm doanh nghiệp có đầu tư vào

máy móc thiết bị nhưng khoản đầu tư này còn quá ít so với lượng tiền hiện có tại

doanh nghiệp Doanh nghiệp cần nhanh chóng có chính sách đầu tư thêm vào

máy móc thiết bị trong những năm sau nhằm đảm bảo kịp tiến độ sản xuất, sử

dụng hết nguồn nhân lực hiện có tại công ty

4.1.1.2 Phân tích biến động của các khoản mục trong nguồn vốn

* Đánh giá khái quát tình hình nguồn vốn

Trang 27

Nguồn vốn là nguồn hình thành nên tài sản, dựa vào nguồn vốn ta có thể

đánh giá mức độ độc lập về tài chính của công ty Theo nguyên tắc cân đối tổng

nguồn vốn bằng với tổng tài sản do đó tổng mức biến động của tài sản cũng bằng

tổng mức biến động của nguồn vốn

Bảng 4: PHÂN TÍCH TỔNG HỢP TÌNH HÌNH BIẾN ĐỘNG CỦA

NGUỒN VỐN

ĐVT:1000 đ 2005/2004 2006/2005 CHỈ TIÊU

Số tiền % Số tiền %

A Nợ phải trả -2.352.038 -4,31 -4.212.565 -8,06

B Nguồn vốn chủ sở hữu 1.003.088 5,09 5.840.342 28,22

(Nguồn: Xử lý từ bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp)

Năm 2005 tổng giá trị của nguồn vốn là 72.939.435 ngàn đồng (xem phụ

lục 2 bảng cân đối kế toán), giảm 1.348.950 ngàn đồng so với năm 2004 do mức

giảm của nợ phải trả lớn hơn mức tăng vốn chủ sở hữu làm cho tổng nguồn vốn

giảm Năm 2006 tình hình tài chính của công ty có khả quan hơn, nợ phải trả

giảm được 4.212.565 ngàn đồng tức giảm 8,06% và nguồn vốn chủ sở hữu tăng

lên 5.840.342 ngàn đồng, tăng 28,2% so với năm 2005 dẫn đến tổng nguồn vốn

tăng 1.627.777 ngàn đồng, tỷ lệ tăng 2,23% Điều này thể hiện mức độ độc lập về

tài chính của công ty qua 3 năm tăng dần, khẳng định tình hình tài chính lành

mạnh của đơn vị trong giai đoạn cổ phần hóa Để hiểu rõ hơn về tình hình biến

động của nguồn hình thành nên tài sản chúng ta sẽ đi phân tích từng khoản mục

trong tổng nguồn vốn

* Xét khoản mục nợ phải trả

Nhìn chung nợ phải trả qua ba năm đều giảm, năm 2005 nợ phải trả giảm

2.352.038 ngàn đồng tức giảm 4,31% so với năm 2004; năm 2006 khoản nợ phải

trả giảm nhiều hơn so với năm 2005, giảm được 4.212.565 ngàn đồng tức giảm

8,06% Nguyên nhân giảm chủ yếu là do khoản giảm của nợ dài hạn Trong năm

2005 vay và nợ dài hạn là 18.369.074 ngàn đồng (xem phụ lục 2 bảng cân đối kế

toán), giảm được 7.457.579 ngàn đồng tương ứng giảm 28,88%; năm 2006 vay

và nợ dài hạn giảm 3.944.416 ngàn đồng so với năm 2005 (bảng 5) Sở dĩ doanh

nghiệp thanh toán được một phần nợ vay dài hạn là do nguồn thu từ bán hàng

Trang 28

mang lại đồng thời trong kỳ doanh nghiệp chỉ mua thêm một số ít máy móc nên

giảm được gánh nặng nợ gốc và lãi vay dài hạn

Bảng 5: PHÂN TÍCH BIẾN ĐỘNG NỢ PHẢI TRẢ

ĐVT:1000 đ 2005/2004 2006/2005 CHỈ TIÊU

3 Người mua trả tiền trước -315.013 -20,59 -654.230 -53,84

4 Thuế& khoản phải nộp nhà nước -186.934 -66,71 644.505 690,80

5 Phải trả người lao động 1.913.288 380,90 -1.798.696 -74,46

(Nguồn: Xử lý từ bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp)

• Biến động của khoản mục nợ ngắn hạn

Nợ ngắn hạn tăng giảm không đồng đều qua các năm, năm 2005 khoản nợ

ngắn hạn tăng tương đối lớn 5.105.541 ngàn đồng, tỷ lệ tăng 17,75% so với năm

2004 chủ yếu do thiếu nợ người bán và người lao động tăng lên, do tình hình tài

chính của công ty trong năm gặp khó khăn buộc phải đi chiếm dụng vốn của

người khác Đến năm 2006 ngoại trừ thuế và các khoản phải nộp khác thì tất cả

các khoản mục trong nợ ngắn hạn đều giảm dẫn đến tổng nợ ngắn hạn giảm được

672.042 ngàn đồng, tỷ lệ giảm 1,98% so với năm 2005 Với chủ trương nhanh

chóng hoàn trả các khoản nợ vay ngắn và dài hạn, các khoản nợ vay ngắn hạn

của doanh nghiệp liên tục giảm qua ba năm; năm 2005 giảm được 1.821.922

ngàn đồng so với năm 2004; năm 2006 giảm 298.128 ngàn đồng so với năm

2005 Trong năm 2005 tuy gặp khó khăn về việc xoay trở đồng vốn nhưng doanh

nghiệp vẫn trả tiền vay đúng hạn nhằm đảm bảo uy tín cho đơn vị Đến năm 2006

doanh nghiệp vẫn tiếp tục tiến hành trả nợ vay nhưng số dư cuối kỳ của nợ ngắn

Trang 29

hạn giảm không nhiều so với năm 2005 bởi vì ngoài việc trả nợ vay doanh nghiệp cần vốn để trang trải cho các khoản nợ khác và cần một lượng vốn lớn cho kế hoạch đầu tư vào năm 2007

• Biến động của khoản mục phải trả người bán

Năm 2005 doanh nghiệp chiếm dụng một khoản tiền lớn của người bán với

số tiền là 11.408.026 ngàn đồng (xem phụ lục 2 bảng cân đối kế toán), tăng 4.734.436 ngàn đồng so với năm 2004; đến năm 2006 khoản này giảm được 349.911 ngàn đồng tương ứng giảm 3,07% so với năm 2005 Nhìn chung khoản

nợ người bán vẫn còn nhiều nhưng doanh nghiệp luôn đặt hàng với số lượng lớn nên việc thanh toán tiền mua hàng thường theo hình thức nợ gối đầu không thể trả nợ hết một lúc được Điều này chứng tỏ doanh nghiệp có uy tín với người bán nên được ưu đãi về thời hạn thanh toán tiền mua hàng

• Biến động của khoản mục người mua trả tiền trước

Khoản mục này liên tục giảm qua ba năm Nếu như năm 2005 giảm 315.013 ngàn đồng, giảm 20,59% so với năm 2004 thì năm 2006 khoản mục này giảm hơn phân nữa so với năm 2005, giảm 654.230 ngàn đồng, tỷ lệ giảm 53,84% Nếu xét trong ngắn hạn thì doanh nghiệp bị mất đi một phần vốn chiếm dụng từ khách hàng, nhưng xét dài hạn chính sách giảm khoản trả trước trong hợp đồng mang lại lợi ích kinh tế lâu dài cho doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp tạo mối quan hệ tốt đẹp với khách hàng, thu hút khách hàng đến đặt hàng tại doanh nghiệp

• Biến động của khoản mục phải trả người lao động

Do năm 2005 công ty thiếu vốn lưu động cho hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ buộc phải nợ công nhân số tiền là 2.415.580 ngàn đồng (xem phụ lục 2 bảng cân đối kế toán), tăng 1.913.288 ngàn đồng tức tăng 380,9% so với năm 2004 Sang năm 2006 khoản nợ này giảm được 74,46% tức giảm 1.798.696 ngàn đồng Đây là khoản nợ cần phải thanh toán gấp vì đa số người lao động dựa vào đồng lương tháng để sinh sống nên việc gấp rút hoàn trả nợ lương là việc làm hết sức đúng đắn, vừa thể hiện sự quan tâm của ban lãnh đạo đến đời sống của người lao động, vừa tạo động lực để nâng cao năng suất lao động

• Biến động các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác

Trang 30

Năm 2006 khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn tăng 15 lần so với năm 2005

tức tăng 2.542.643 ngàn đồng, tốc độ tăng rất nhanh so với tốc độ tăng của năm

2005 chỉ tăng 71.582 ngàn đồng so với năm 2004 Nguyên nhân khoản phải nộp

này tăng là do năm 2006 doanh nghiệp tiến hành cổ phần hóa với số tiền thu

được từ việc bán cổ phần cho công nhân và bên ngoài phải nộp cho nhà nước là

trên 2 tỷ đồng (xem phụ lục 2 bảng cân đối kế toán) cộng thêm khoản phải trả

khác làm cho khoản mục này tăng gấp nhiều lần so với năm 2005

• Biến động khoản phải trả dài hạn khác

Do trong năm 2006 khách hàng ứng trước cho công ty tiền in báo với số

tiền là 403.893 ngàn đồng tăng 100% so với năm 2005 Đây là hình thức khách

hàng hỗ trợ vốn cho doanh nghiệp trong dài hạn do mối quan hệ hợp tác lâu năm

giữa doanh nghiệp với khách hàng Điều này càng thể hiện uy tín của doanh

nghiệp đối với bạn hàng gần xa

* Xét khoản mục nguồn vốn chủ sở hữu

Với mục tiêu độc lập về tài chính, giảm dần các khoản nợ vay, từ năm 2004

đến năm 2006 doanh nghiệp đã không ngừng phấn đấu đạt được mục tiêu đề ra,

kết quả đạt được là vốn chủ sở hữu tăng dần qua ba năm; năm 2005 nguồn vốn

chủ sở hữu đạt 20.696.179 ngàn đồng (xem phụ lục 2 bảng cân đối kế toán), tăng

1.003.088 ngàn đồng, tỷ lệ tăng 5,09% so với năm 2004; năm 2006 tăng

5.840.342 ngàn đồng tăng 28,22%

Bảng 6: PHÂN TÍCH BIẾN ĐỘNG CỦA NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU

ĐVT:1000đ 2005/2004 2006/2005 CHỈ TIÊU

Số tiền % Số tiền %

B VỐN CHỦ SỞ HỮU 1.003.088 5,09 5.840.342 28,22

I Vốn chủ sở hữu 1.109.806 5,65 5.803.722 28,00

1 Vốn đầu tư của chủ sở hữu 1.200.000 6,38 5.365.445 26,82

7 Quỹ đầu tư phát triển 0 0,00 -306.283 -100,00

8 Quỹ dự phòng tài chính 0 0,00 -62.772 -36,33

10 LN sau thuế chưa phân phối -90.193 -24,50 807.332 290,26

II Nguồn kinh phí và quỹ khác -106.718 -272,75 36.620 -54,18

1 Quỹ khen thưởng, phúc lợi -106.718 -272,75 36.620 -54,18

(Nguồn: Xử lý từ bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp)

Trang 31

Để tìm hiểu nguyên nhân gây ảnh hưởng đến nguồn vốn chủ sở hữu chúng

ta sẽ phân tích các khoản mục trong vốn chủ sở hữu

• Biến động của nguồn vốn chủ sở hữu

Nguồn vốn chủ sở hữu liên tục tăng từ năm 2004-2006 chủ yếu do khoản tăng từ vốn đầu tư của chủ sở hữu, năm 2005 vốn đầu tư của chủ sở hữu tăng 1.200.000 ngàn đồng so với năm 2004, năm 2006 tăng 5.365.445 ngàn đồng so với năm 2005 Lý do là vào tháng 2 năm 2006 xí nghiệp chính thức chuyển đổi thành công ty cổ phần với 51% vốn cổ phần do nhà nước nắm giữ Vì vậy ngoài nguồn vốn ngân sách nhà nước cấp, doanh nghiệp còn huy động được vốn từ bên ngoài tạo điều kiện cho doanh nghiệp mở rộng qui mô, tăng khả năng cạnh tranh

so với các doanh nghiệp khác đồng thời giảm gánh nặng cho ngân sách nhà nước Bên cạnh vốn đầu tư của chủ sở hữu việc trích lập các quỹ cũng đóng vai trò quan trọng trong nguồn vốn chủ sở hữu Trong hai năm 2004 và 2005 số dư của quỹ đầu tư phát triển và quỹ dự phòng tài chính không thay đổi Đến năm

2006 công ty đã trích từ quỹ đầu tư phát triển một khoản tiền 306.283 ngàn đồng

để mở rộng dây chuyền sản xuất làm cho quỹ này giảm 100% so với năm 2005 Cùng với biến động giảm của quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phòng tài chính giảm 36,33% so với năm 2005 do năm 2006 doanh nghiệp tiến hành cổ phần hóa theo quyết định của cơ quan chủ quản cấp trên doanh nghiệp phải kết chuyển từ quỹ này một khoản tiền là 62.772 ngàn đồng nộp vào ngân sách nhà nước

Mặc dù công ty gặp phải nhiều khó khăn trong kinh doanh, trang trải nhiều khoản chi phí trong kỳ nhưng qua ba năm hoạt động, sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đều có lãi Năm 2005 lợi nhuận của doanh nghiệp đạt được thấp hơn so với năm 2004 là 90.193 ngàn đồng, giảm 24,5% nhưng đến năm 2006 mức lợi nhuận tăng gần gấp 3 lần so với năm 2005, cho thấy tình hình kinh doanh của doanh nghiệp ngày càng suông sẻ, có uy tín trong ngành in tạo được niềm tin ngày càng lớn về khả năng sinh lợi của công ty cho các nhà đầu tư

• Biến động của khoản mục quỹ khen thưởng, phúc lợi

Nếu như năm 2004 quỹ khen thưởng, phúc lợi có số dư là 39.127 ngàn đồng (xem phụ lục 2 bảng cân đối kế toán) thì quỹ này liên tục giảm trong 2 năm

2005 và 2006 Nguyên nhân do doanh nghiệp trích từ quỹ này khen thưởng cho

Trang 32

nhân viên có sáng kiến mới; chi khen thưởng vào dịp lễ, tết; xây dựng nhà tình

thương… Điều này chứng tỏ ngoài việc đặt mục tiêu lợi nhuận lên hàng đầu,

doanh nghiệp luôn quan tâm, tạo điều kiện cho cán bộ công nhân viên có môi

trường làm việc thật thoải mái để đạt năng suất làm việc tốt nhất Chính sách

khen thưởng cho nhân viên là đúng đắn nhưng doanh nghiệp cần tính toán, xây

dựng kế hoạch khen thưởng hợp lý, tránh tình trạng để nguồn ngân quỹ âm, điều

này là không tốt

4.1.1.3 Phân tích cơ cấu vốn và nguồn vốn

* Phân tích cơ cấu vốn

Như chúng ta đã biết tùy theo tình hình sản xuất kinh doanh và loại hình

hoạt động của đơn vị mình mà các doanh nghiệp quyết định mức phân bổ giữa

các khoản mục trong tổng tài sản sao cho hợp lý nhất Cụ thể hơn chúng ta sẽ đi

phân tích mức độ hợp lý của cơ cấu vốn tại công ty cổ phần in tổng hợp thông

qua bảng phân tích dưới đây:

Bảng 7: PHÂN TÍCH CƠ CẤU VỐN

ĐVT: %

I.Tiền và các khoản tương đương tiền 1,20 3,67 22,08 2,47 18,41

III Các khoản phải thu 5,20 6,87 10,69 1,67 3,82

(Trích từ phụ lục 2 bảng tỉ trọng của các khoản mục trong tài sản và nguồn vốn)

Xem xét cơ cấu vốn ta thấy tỷ trọng tài sản ngắn hạn tăng giảm không đều

qua ba năm, năm 2005 tài sản ngắn hạn chiếm 23,82% trên tổng tài sản, giảm

3,26%; đến năm 2006 khoản mục này chiếm tỷ trọng khá lớn trong cơ cấu vốn

đạt 45,62%, tăng 21,8% so với năm 2005 Điều này cho thấy khả năng thanh toán

của doanh nghiệp tăng trong đó vốn bằng tiền tăng nhanh qua các năm, năm 2004

chiếm 1,2%, năm 2005 chiếm 3,67% và đến năm 2006 đạt 22,08% Do tính chất

hoạt động của công ty tương đối ổn định không cần tồn quá nhiều tiền trong kỳ,

Trang 33

tiền giữ lại chủ yếu để thanh toán lương, trả người bán và nợ vay đến hạn nên lượng vốn bằng tiền năm 2004, 2005 được phân bổ khá hợp lý; năm 2006 lượng tiền cuối kỳ quá lớn, không cần thiết Trong kỳ doanh nghiệp nên đầu tư vào máy móc thiết bị sẽ đem lại lợi ích lâu dài cho công ty Tỷ trọng khoản phải thu khách hàng cũng tăng đều qua ba năm, năm 2005 tăng 3,4% so với năm 2004, năm 2006 tăng 3,49% so với năm 2005 (xem phụ lục 2 bảng phân tích tỉ trọng các khoản mục tài sản và nguồn vốn) Đây là khoản mục chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản ngắn hạn sau khoản mục hàng tồn kho, cho thấy tốc độ thu hồi vốn của doanh nghiệp chậm Như đã phân tích ở trên công tác thu hồi nợ ngày càng tích cực hơn nhưng khoản phải thu khách hàng vẫn chiếm tỷ trọng cao trong cơ cấu vốn Vì vậy doanh nghiệp cần xem xét lại chính sách thu tiền bán hàng để giảm thiểu rủi ro trong tín dụng

Khoản trả trước cho người bán chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong tổng tài sản lưu động, năm 2005 khoản mục này giảm xuống 0% và năm 2006 chỉ tăng 0,004% thể hiện doanh nghiệp dần chiếm được lòng tin của đối tác không cần đặt cọc tiền trước khi mua hàng Lượng hàng tồn kho thường chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng tài sản ngắn hạn chứng tỏ mức độ tồn trữ hàng tại doanh nghiệp rất lớn, luôn có sẵn vốn để đảm bảo cho việc thanh toán khi cần thiết Thêm vào đó,

tỷ trọng hàng tồn kho giảm qua các năm, năm 2005 giảm 8,32% so với năm 2004; năm 2006 giảm 0,36% so với năm 2005 thể hiện tốc độ luân chuyển hàng tồn kho tăng dần nhưng năm 2006 xuất hiện khoản mục dự phòng giảm giá hàng tồn kho chiếm tỷ trọng 0,1% Điều này chứng tỏ hệ thống bảo quản hàng tồn kho của công ty chưa tốt, cần chú ý kiểm soát chặt chẽ trong khâu này nhằm giảm bớt thiệt hại về mặt tài chính cho công ty Tài sản ngắn hạn khác chiếm tỷ trọng tương đối nhỏ trong tổng tài sản lưu động trong đó thuế và các khoản phải thu của nhà nước tăng, năm 2005 chiếm 0,7% tăng 0,7% so với năm 2004; năm 2006 chiếm 0,81%, tăng 0,11% so với năm 2005 (xem phụ lục 2 bảng tỉ trọng) đem lại nguồn thu nhập mới cho doanh nghiệp do khoản thuế thu nhập doanh nghiệp nộp thừa sẽ được hoàn nhập

Tài sản cố định chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản, đây là cách phân bổ vốn hợp lý đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh được tiến hành thuận lợi Do công việc in ấn phụ thuộc rất lớn vào máy móc thiết bị nên việc đầu tư vào trang

Trang 34

thiết bị kỹ thuật là cách đầu tư an toàn nhất và đem lại lợi nhuận cao, chắc chắn

cho doanh nghiệp Nếu như năm 2004 tài sản cố định chiếm 73,02%; năm 2005

chiếm 76,18% thì năm 2006 tài sản cố định có tỉ trọng là 54,38%, giảm khá

nhanh so với năm 2005, giảm 21,8 % Động thái này là không tốt gây ảnh hưởng

đến công suất hoạt động bình thường, doanh nghiệp không sử dụng hết nguồn

nhân lực sẵn có làm lãng phí nguồn nhân, tài lực Vì vậy công ty cần nhanh

chóng mua sắm máy móc thiết bị mới để tiến hành tăng gia sản xuất, tăng lợi

nhuận

* Phân tích cơ cấu nguồn vốn

Ngoài việc phân tích biến động của các khoản mục trong nguồn vốn chúng

ta cần phân tích thêm cơ cấu nguồn vốn nhằm xem xét mức độ hợp lý của việc

phân bổ nợ phải trả và nguồn vốn Trên cơ sở đó có thể đưa ra kết luận doanh

nghiệp có khả năng tự chủ về mặt tài chính hay không

Bảng 8: PHÂN TÍCH CƠ CẤU NGUỒN VỐN ĐVT:%

(Trích từ phụ lục phân tích tỉ trọng của các khoản mục trong nguồn vốn)

Xét nguồn vốn, nợ phải trả chiếm tỷ trọng rất lớn trong tổng nguồn vốn,

năm 2004 nợ phải trả là 73,5%, năm 2005 là 71,63% và năm 2006 là 64,41% Tỷ

trọng nợ phải trả giảm dần qua các năm chủ yếu do tỷ trọng khoản vay dài hạn

giảm; tỷ trọng khoản nợ ngắn hạn tăng giảm với mức độ khác nhau, ngoại trừ vay

và nợ ngắn hạn có tỷ trọng giảm dần qua các năm thì các khoản mục khác trong

nợ ngắn hạn tăng giảm không đều tùy theo tình hình sản xuất kinh doanh ở các

thời kỳ Mặc dù qua 3 năm tỷ trọng các khoản nợ vay đã giảm nhưng doanh

nghiệp vẫn phụ thuộc rất lớn vào các chủ nợ, phần lớn tài sản cố định được tài trợ

từ khoản vay trung và dài hạn Nợ người bán chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nợ

Trang 35

ngắn hạn cụ thể năm 2004 phải trả người bán chiếm tỷ trọng 8,98%, năm 2005 15,64%, năm 2006 là 14,83% (xem phụ lục 2 bảng tỉ trọng) cho thấy doanh nghiệp có mối quan hệ tốt với người bán nên được nợ phần lớn tiền hàng Đây là khoản tiền tạm thời doanh nghiệp chiếm dụng của người bán để điều chuyển vốn kịp thời cho hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ Tuy nhiên doanh nghiệp cần có chính sách trả tiền mua hàng hợp lý, tránh tình trạng chiếm dụng vốn quá lâu ảnh hưởng đến uy tín của doanh nghiệp

Vốn chủ sở hữu có tỷ trọng tăng dần qua các năm, năm 2004 chiếm tỷ trọng 26,5%; năm 2005 tăng 1,87% so với năm 2004, năm 2006 tăng 7,22% so với năm 2005 làm cho vốn chủ sở hữu tăng lên đạt 35,59% trong tổng nguồn vốn chủ yếu do tỷ trọng vốn đầu tư của chủ sở hữu tăng, năm 2004 vốn đầu tư của chủ sở hữu tăng chiếm tỷ trọng 25,31%, năm 2005 là 27,42%, năm 2006 là 34,03% (xem phụ lục 2 bảng tỉ trọng) Điều này chứng tỏ mức độ độc lập về tài chính của doanh nghiệp tăng qua các năm nhưng khả năng tự chủ về tài chính vẫn còn thấp chưa đủ khả năng để tài trợ cho các khoản đầu tư dài hạn nên doanh nghiệp vẫn phụ thuộc phần lớn vào nguồn vốn vay bên ngoài

Hiện nay doanh nghiệp đã chính thức trở thành công ty cổ phần việc huy động vốn từ các nhà đầu tư tuy có thuận lợi hơn trước nhưng cũng không phải là chuyện đơn giản Muốn huy động được vốn từ bên ngoài trước tiên doanh nghiệp phải thể hiện khả năng tự tài trợ, khả năng sinh lời của đơn vị và mức độ an toàn khi nhà đầu tư bỏ vốn vào công ty Nếu như năm 2005 tỷ trọng lợi nhuận sau thuế giảm so với năm 2004 thì lợi nhuận sau thuế năm 2006 tăng 1,08% so với năm 2005, chiếm 1,46% trên tổng nguồn vốn (xem phụ lục 2 bảng tỉ trọng) Con

số này thể hiện tình hình kinh doanh của công ty đang trên đà phát triển, đảm bảo khả năng sinh lời cho hoạt động sản xuất kinh doanh, tăng thêm thu nhập cho cổ đông Tuy nhiên quỹ đầu tư phát triển và quỹ dự phòng tài chính có xu hướng giảm vào năm 2006, quỹ khen thưởng liên tục âm trong hai năm Điều này là không tốt do 3 quỹ này cũng góp phần quan trọng vào hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp cụ thể quỹ đầu tư được sử dụng để đầu tư mở rộng dây chuyền sản xuất, quỹ dự phòng tài chính được trích lập để đề phòng rủi ro cho doanh nghiệp và quỹ khen thưởng để chi thưởng, khích lệ công nhân làm việc Vì vậy doanh nghiệp cần quan tâm trích lập các quỹ này

Trang 36

4.1.1.4 Phân tích mối quan hệ cân đối giữa các chỉ tiêu, các khoản mục trên

bảng cân đối kế toán

™ Cân đối 1

Chúng ta có phương trình:

Chi phí chờ kết Tài sản cố định Nguồn vốn

chuyển + Hàng tồn kho + & đầu tư dài hạn chủ sở hữu + =

Tiền +

Phương trình trên nói lên ý nghĩa nguồn vốn chủ sở hữu đủ trang trải cho các loại tài sản phục vụ cho hoạt động chủ yếu của doanh nghiệp mà không phải

đi vay hoặc chiếm dụng

Dựa vào số liệu trên bảng cân đối kế toán ta có:

Bảng 9: BẢNG CÂN ĐỐI 1 GIỮA TÀI SẢN VÀ NGUỒN VỐN

Trang 37

xuất trong kỳ, đồng thời công ty cũng cần một khoản vốn lớn để xây dựng hai phân xưởng sản xuất, đầu tư trang thiết bị nên số vốn vay mượn và đi chiếm dụng của đơn vị khác nhiều hơn năm 2005 và năm 2006

™ Cân đối 2

Nguồn vốn chủ sở hữu + nợ vay ngắn, dài hạn = Vế trái của cân đối trên Nếu vế trái > vế phải, công ty đã để chiếm dụng vốn

Vế trái < vế phải do thiếu nguồn bù đắp cho tài sản đang sử dụng nên công

ty đã đi chiếm dụng vốn của đơn vị khác

Dựa vào phương trình trên ta có bảng:

Bảng 10: BẢNG CÂN ĐỐI 2 GIỮA TÀI SẢN VÀ NGUỒN VỐN

ĐVT:1000đ

NĂM

Ngày đăng: 22/03/2014, 16:21

HÌNH ẢNH LIÊN QUAN

Hình 1: SƠ ĐỒ BỘ MÁY TỔ CHỨC - Luận văn " PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN IN TỔNG HỢP CẦN THƠ " ppt
Hình 1 SƠ ĐỒ BỘ MÁY TỔ CHỨC (Trang 7)
Hình 2: SƠ ĐỒ DUPONT - Luận văn " PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN IN TỔNG HỢP CẦN THƠ " ppt
Hình 2 SƠ ĐỒ DUPONT (Trang 20)
Bảng cân đối kế  toán  cung  cấp cho người  đọc cái nhìn tổng quát về tình  hình sử dụng vốn và nguồn vốn tại doanh nghiệp, biến động tăng hay giảm của - Luận văn " PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN IN TỔNG HỢP CẦN THƠ " ppt
Bảng c ân đối kế toán cung cấp cho người đọc cái nhìn tổng quát về tình hình sử dụng vốn và nguồn vốn tại doanh nghiệp, biến động tăng hay giảm của (Trang 21)
Bảng 2: PHÂN TÍCH BIẾN ĐỘNG CỦA CÁC KHOẢN MỤC TRONG - Luận văn " PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN IN TỔNG HỢP CẦN THƠ " ppt
Bảng 2 PHÂN TÍCH BIẾN ĐỘNG CỦA CÁC KHOẢN MỤC TRONG (Trang 22)
Bảng 4: PHÂN TÍCH TỔNG HỢP TÌNH HÌNH BIẾN ĐỘNG CỦA - Luận văn " PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN IN TỔNG HỢP CẦN THƠ " ppt
Bảng 4 PHÂN TÍCH TỔNG HỢP TÌNH HÌNH BIẾN ĐỘNG CỦA (Trang 27)
Bảng 5: PHÂN TÍCH BIẾN ĐỘNG NỢ PHẢI TRẢ - Luận văn " PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN IN TỔNG HỢP CẦN THƠ " ppt
Bảng 5 PHÂN TÍCH BIẾN ĐỘNG NỢ PHẢI TRẢ (Trang 28)
Bảng 6: PHÂN TÍCH BIẾN ĐỘNG CỦA NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU - Luận văn " PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN IN TỔNG HỢP CẦN THƠ " ppt
Bảng 6 PHÂN TÍCH BIẾN ĐỘNG CỦA NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU (Trang 30)
Bảng 7: PHÂN TÍCH CƠ CẤU VỐN - Luận văn " PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN IN TỔNG HỢP CẦN THƠ " ppt
Bảng 7 PHÂN TÍCH CƠ CẤU VỐN (Trang 32)
Bảng 8: PHÂN TÍCH CƠ CẤU NGUỒN VỐN                                                                                                          ĐVT:% - Luận văn " PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN IN TỔNG HỢP CẦN THƠ " ppt
Bảng 8 PHÂN TÍCH CƠ CẤU NGUỒN VỐN ĐVT:% (Trang 34)
Bảng 11: PHÂN TÍCH BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TỪ NĂM 2004-2006                                                                                                                                                                                   ĐVT: - Luận văn " PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN IN TỔNG HỢP CẦN THƠ " ppt
Bảng 11 PHÂN TÍCH BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TỪ NĂM 2004-2006 ĐVT: (Trang 40)
Bảng 12: PHÂN TÍCH LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ CỦA DOANH NGHIỆP TỪ 2004-2006 - Luận văn " PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN IN TỔNG HỢP CẦN THƠ " ppt
Bảng 12 PHÂN TÍCH LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ CỦA DOANH NGHIỆP TỪ 2004-2006 (Trang 45)
Bảng 15: PHÂN TÍCH CÁC TỈ SỐ VỀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN - Luận văn " PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN IN TỔNG HỢP CẦN THƠ " ppt
Bảng 15 PHÂN TÍCH CÁC TỈ SỐ VỀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN (Trang 54)
Bảng 18: PHÂN TÍCH BIẾN ĐỘNG VỐN BẰNG TIỀN - Luận văn " PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN IN TỔNG HỢP CẦN THƠ " ppt
Bảng 18 PHÂN TÍCH BIẾN ĐỘNG VỐN BẰNG TIỀN (Trang 59)
Bảng 21: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH DOANH - Luận văn " PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN IN TỔNG HỢP CẦN THƠ " ppt
Bảng 21 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH DOANH (Trang 61)
Bảng 22: PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỜI - Luận văn " PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN IN TỔNG HỢP CẦN THƠ " ppt
Bảng 22 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỜI (Trang 63)
Bảng 23: PHÂN TÍCH TỔNG HỢP VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA - Luận văn " PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN IN TỔNG HỢP CẦN THƠ " ppt
Bảng 23 PHÂN TÍCH TỔNG HỢP VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA (Trang 66)

TỪ KHÓA LIÊN QUAN

TÀI LIỆU CÙNG NGƯỜI DÙNG

TÀI LIỆU LIÊN QUAN

w