Thông tin tài liệu
QUÁAI TRI KHXIH DOANH TAG ĐÔNG CUA QUAN TRỊ RỦI ROĐÉNKẺT QUA KI NH DOANH CUA DOANH NGHIỆP VIỆT NAM Nguyễn Thanh Hải Trường Đại học Thương mại Email: nguyenthanhhai@tmu.edu.vn Ngày nhận: 18/01/2022 Ngày nhận lại: 18/3/2022 Ngày duyệt đăng: 21/03/2022 viết tập trung nghiên cứu tác động quàn trị rủi ro (QTRR) đến kết kinh doanh cùa 5Xdoanh nghiệp Việt Nam Ket nghiên cứu định lượng mẫu điều tra 206 doanh nghiệp cho thấy hoạt động QTRR có tác động tích cực đến kết kinh doanh doanh nghiệp; hiệu tích cực rõ nét, tỷ lệ thuận với thời gian triển khai hoạt động doanh nghiệp Mặt khác, vai trị hoạt động QTRR có khác biệt tùy theo quy mô doanh nghiệp Cụ thể, doanh nghiệp có quy mơ lao động lớn tác động tích cực QTRR đến kết kinh doanh cao; nhiên đổi với doanh nghiệp có quy mơ doanh thu cao, tác động tích cực lại khơng rõ ràng Trên sở kết nghiên cứu, viết để xuất số giải pháp hồn thiện hoạt động QTRR, góp phần nâng cao kết kinh doanh doanh nghiệp Việt Nam thời gian tới Từ khóa: Rủi ro, tác động quản trị rủi ro, kết kinh doanh, doanh nghiệp Việt Nam JEL Classifications: D81, E00, F11 Mở đâu Trong bối cảnh kinh tế - xã hội biến động không ngừng nay, doanh nghiệp phải đối mặt với nhiêu loại rủi ro khác nên việc quản lý rủi ro cách hiệu ngày trở nên cấp thiết đố i với tồn tạo giá trị doanh nghiệp Pagach Warr (2011) nhận định rằng: khái niệm QTRR doanh nghiệp trở nên phố biến gia tăng mức độ phức tạp rủi ro, phụ thuộc nguồn rủi ro bối cảnh thị trường nước giới có nhiều biến động phức tạp, khó lường, cộng với khủng hoảng kinh tế, dịch bệnh kéo dài đại dịch Covid-19 Nhiều học giả tin triển khai hệ thống QTRR tạo giá trị cho doanh nghiệp, có ảnh hưởng đ kể đến kết kinh doanh doanh nghiệp so với đon vị không triển khai (Fraser Simkins, 2010; Hoyt Liebenberg, 2011; Florio Leoni, 2017; Nguyễn Thúy Anh Tạ Thị Thanh Thủy, 2021) Mặc dù tác độ ng QTRR đến kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp đề cập nhiều nghiên cứu học giả giới, vấn đề thu hút quan tâm nhà nghiên cứu quản lý, đặc biệt Việt Nam Trong 48 khoa học thương mại bối cảnh khủng hoảng kinh tế dịch bệnh Covid19 nay, nhiều doanh nghiệp roi vào tình trạng khó khăn, chí phải đóng cửa giải thể Theo số liệu từ Cống thông tin quốc gia đăng ký doanh nghiệp (thuộc Bộ Ke hoạch Đầu tư), năm 2021 vừa qua có 119.828 doanh nghiệp tạm ngừng hoạt động, giải thể, tăng 17,8% so với năm 2020 Một nguyên nhân dẫn đến tình trạng doanh nghiệp bị động trước biến động, rủi ro từ thị trường thời gian dài chưa triển khai hiệu phưoug án QTRR để khắc phục khó khăn, bảo đảm kết kinh doanh doanh nghiệp Xuất phát từ thực trạng trên, tác giả định thực nghiên cứu chủ đề “Tác độ ng QTRR đến kết kinh doanh doanh nghiệp Việt Nam” Mục đ ích viết nhằm tìm hiểu, phân tích đánh giá tác động QTRR kết kinh doanh doanh nghiệp Việt Nam Từ đó, tác giả đề xuất số giải pháp giúp doanh nghiệp Việt Nam triển khai hiệu QTRR, góp phần đảm bảo kết kinh doanh phát triển theo mục tiêu tổ chức đề Sô 164/2022 QUÁN TRỊ KHVH DOANH Cơ sở lý luận 2.1 Tổng quan quản trị rủi ro doanh nghiệp ủy ban Chống gian lận lập Báo cáo tài thuộc Hội đồ ng Quốc gia Hoa Kỳ - COSO (The commitee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission) định nghĩa QTRR doanh nghiệp quy trình ban giám đố c nhân khác doanh nghiệp thiết kế để xác định kiện tiềm ẩn ảnh hướng tiêu cực đến doanh nghiệp, từ phân tích quản lý rủi ro Quy trình áp dụng thiết lập chiến lược hoạt độ ng cho toàn doanh nghiệp nhằm đảm bảo doanh nghiệp hoạt động hiệu quả, có phương án chủ động khắc phục rủi ro (nếu xảy ra) để đạt mục tiêu đ ã đề đơn vị (COSO, 2004) Như vậy, QTRR doanh nghiệp xác định quy trình tổng hợp tồn hoạt động quản lý rủi ro doanh nghiệp khuôn khổ tổng thể, thống để đạt mục tiêu chiến lược dài hạn doanh nghiệp Bản chất QTRR doanh nghiệp nhận diện, đánh giạ, giảm thiểu giám sát kiện rủi ro Thông thường, doanh nghiệp thực hành xử lý rủi ro cách chuyển qua bảo hiểm sản phẩm tài khác Tuy nhiên, năm gần đây, QTRR doanh nghiệp mở rộng chia thành loại chính: rủi ro tài chính, rủi ro hoạt động, rủi ro danh tiếng rủi ro chiến lược (Nbcco Stulz, 2006) Mục tiêu QTRR dóanh nghiệp nhằm tăng giá trị cổ đơng Điều nậy đạt cách nâng cao hiệu sử dụng vốn thông qua phân bổ hợp lý nguồn lực doanh nghiệp Ngoài ra, QTRR doanh nghiệp \ hỗ trợ định sáng suốt cách lĩnh vực có xác suất rủi ro cao đề xuất phương án xử lý QTRR giúp xây dựng lòng tin nhà đầu tư cách chứng minh cho bên liên quan thấy tổ chức thực quản lý rủi ro hiệu Trong bối bảnh kinh tế giới có nhiều bất ổn nay, hầu hết doanh nghiệp, doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực tài chính, quan tâm đến QTRR cách bổ nhiệm giám đố C quản lý rủi ro phòng ban gồm chuyịên gia giám sát, điều phối, quản lý rủi ro (Liebenberg Hoyt, 2003) Điều đảm bảo rủi ro quản lý kiểm sốt có hiệu quả, đồng thời thông tin liên quan báo cáo rõ Sô 164/2022 ràng, cụ thể cho ban đ iều hành cổ đông để đưa giải pháp kịp thời xác (Pagach Warr, 2011; Nguyễn Thị Thanh Phương Vũ Thị Kim Oanh, 2016) Tần suất báo cáo QTRR điều chỉnh theo tốc độ phát triển hoạt động kinh doanh, có nghĩa tốc độ phát triển hoạt động kinh doanh doanh nghiệp nhanh QTRR cần báo cáo với tần suất cao Điều giúp doanh nghiệp sớm phát thay đổi mức độ tương quan rủi ro, bối cảnh coi ổn định Theo khuyến nghị coso (2004), việc xậc định đánh giá rủi ro thực cấp tổng công ty đơn vị kinh doanh, tổ chức rủi ro theo danh mục tiểu loại, tạo nên báo cáo QTRR chuyên sâu Không đạt mức độ chuyên sâu đánh giá rủi ro làm giảm khả doanh nghiệp, đơn vị lớn, phức tạp với nhiều đơn vị, chi nhánh, văn phịng trực thuộc, làm giảm khả doanh nghiệp ngăn ngừa rủi ro cụ thể, với hậu tiêu cực đố i với hoạt độ ng doanh nghiệp (Nguyễn Văn Thích, 2018) Trong QTRR, sử dụng phương pháp định tính và/hoặc định lượng để đánh giá rủi ro doanh nghiệp, bao gồm xác định, mô tả, ước tính rủi ro (Farrell Gallagher, 2014) Với doanh nghiệp lớn, hoạt độ ng lĩnh vực tài chính, sử dụng đồng thời phương pháp định tính định lượng phân tích rủi ro cải thiện khả phát rủi ro, từ tăng cường hiệu xử lý khắc phục rủi ro 2.2 Lý thuyết QTRR doanh nghiệp Theo lý thuyết phân tích rủi ro tín dụng QTRR (credit risk rationing theory of risk manage ment), QTRR công cụ quan trọng doanh nghiệp, giảm thiểu tác động tiêu cực rủi ro tín dụng nhờ kiểm sốt dịng tiền, từ phục vụ nhu cầu vốn cho khoản đầu tư tương lai (Holmstrom Tirole, 2000) Do đ ó, doanh nghiệp triển khai QTRR để giảm thiểu ảnh hưởng tiêu cực yếu tố bên hoạt động sản xuất kinh doanh Mặt khác, doanh nghiệp thường phát sinh nợ để tránh thuế (Smith Stulz, 1985) Tuy nhiên, nợ làm tăng gánh nặng tài dẫn đến phá sản Do đó, QTRR làm tăng giá trị doanh nghiệp giảm thiểu rủi ro phá sản Khoa học thuung mại C5F49 Q1ỈÃM TRỊ KD\IH DOANH Phân tích hành vi nhà quản trị cổ đông, lý thuyết đại diện QTRR (agency theory of risk management) rằng: nhà quản trị cổ đồng có quan đ iểm rủi ro gắn với lợi nhuận khác Các cổ đơng, vị trí tham gia quản trị - kiểm soát doanh nghiệp hay trung lập có quan điểm rủi ro khác nhau, từ tương đồng đến đa dạng nhiều so với nhà quàn trị Cụ thể, nhà quản trị điều hành doanh nghiệp thường có xu hướng giảm thiểu rủi ro để an tồn cơng việc mình, định đưa tối ưu cổ đông trung (Smith Stulz, 1985; Giambona cộng sự, 2018) 2.3 Phát triển giả thuyết tác động QTRR đến kết kinh doanh doanh nghiệp QTRR doanh nghiệp chiến thuật tổng hợp có hệ thống thiết kế để đánh giá quản lý tât rủi ro mà doanh nghiệp phải đô i mặt để đạt mục tiêu mình, coso (2004) QTRR hỗ trợ doanh nghiệp nhận diện xử lý rủi ro phù hợp với sách doanh nghiệp, giảm tổn thât hoạt động năm băt hội tôt Ngày nhiều doanh nghiệp nhận thức tầm quan trọng QTRR sớm thành lập phận chuyên trách lĩnh vực với tham gia nhân cap cao Theo Brown cộng (2009), QTRR doanh nghiệp góp phần nâng cao hiệu kinh doanh giá trị doanh nghiệp Thậm chí, doanh nghiệp thiết lập hoạt động QTRR linh hoạt, trở thành nguồn gốc lợi cạnh tranh thị trường Bộ phận QTRR doanh nghiệp hoạt động hiệu quả, tiến hành phân tích rủi ro chuyên sâu tất đơn vị lĩnh vực kết hợp phương pháp phân tích định tính định lượng, đồ ng thời thường xuyên báo cáo tình hình đến hội đồng quàn trị để xin ý kiến đạo chủ động trước rủi ro có phương pháp xử lý hiệu kịp thời (Stoh, 2005) Các nghiên cứu thực nghiệm nhiều học giả làm rõ lợi ích QTRR doanh nghiệp mức độ khác Cụ thể, nghiên cứu McShane cộng (2011) cho thấy việc áp dụng hệ thống QTRR góp phần nâng cao hiệu kinh doanh doanh nghiệp Tương tự, Hoyt Liebenberg (2011) doanh nghiệp Hoa Kỳ vận hành hệ thống QTRR có kết tài tăng khoảng 20% so với doanh nghiệp khơng có hệ thống Nguyễn Thúy Anh Tạ Thị 50 khoa học UiuUng mại Thanh Thủy (2021) tìm tác động tích cực QTRR đến kết hoạt động doanh nghiệp nhỏ vừa Cùng theo quan điểm học giả nghiên cứu QTRR doanh nghiệp, viết đề xuất giả thuyết sau: Giả thuyết 1: QTRR có tác động tích cực đến kết kinh doanh doanh nghiệp Học giả Fraser Simkins (2010), nghiên cứu mình, rằng: cần từ - năm để doanh nghiệp có hệ thống QTRR doanh nghiệp vận hành trơn tru, hiệu Trước hết, thời gian cần để doanh nghiệp thành lập phát triển phận QTRR nội đơn vị Đây phận có vị quan trọng doanh nghiệp Không thực chức quản lý kiểm sốt rủi ro có hiệu quả, mà việc thành lập phận coi tín hiệu cho nhà đầu tư công tác QTRR giao cho chuyên gia, giám đốc cao cấp, từ cải thiện uy tín mang đến ảnh hưởng tích cực cho giá trị doanh nghiệp (Hoyt Liebenberg, 2011) Vì hoạt động lâu, phận QTRR có nhiều thời gian để xây dựng hoàn thiện hệ thống quản trị linh hoạt, kết hợp nhuần nhuyễn phương pháp phân tích rủi ro định tính định lượng, phù hợp với điều kiện thực tế chiến lược hoạt động doanh nghiệp Đồng thời, báo cáo phân tích QTRR tiến hành cụ thế, chuyên sâu thường xuyên báo cáo với ban giám đốc bao nhiêu, rủi ro dễ nhận diện sớm, lên phương án xử lý chủ động nhiêu Tần suất báo cáo QTRR phận QTRR doanh nghiệp với hội đồng quản trị cần sáu tháng lần; nên thực liên tục hàng tháng, rủi ro lớn có nhiều biến động, chẳng hạn rủi ro sản xuất thị trường định (COSO, 2004) Trên sở đó, viết đề xuất giả thuyết sau: Giả thuyết 2: Thời gian triển khai QTRR lâu tác động tích cực cao đến kết kinh doanh doanh nghiệp Trong nghiên cứu quan hệ quy mơ kết kinh doanh doanh nghiệp, Liebenberg Hoyt (2003) doanh nghiệp có quy mơ lớn với nhiều lĩnh vực hoạt động, phịng ban, chi nhánh, cơng ty nhiều địa điểm khác nhau, phải đói mặt với nhiều rủi ro tác động QTRR rõ nét Đồng quan điểm, Lechnar Gatzert (2018) làm rõ tác động tíc cực Sơ 164/2022 QUẢN TRI KHVH DOANH đặc điểm nội doanh nghiệp hành nghiên cứu phân tích tài liệu, bao gồm định thực QTRR Theo đó, quy mơ doanh tài liệu, số liệu thực tế, nghiên cứu nghiệp đa dạng hóa quốc tế có tác động tích học giả nước, sách, báo, báo cáo cực đến QTRR doanh nghiệp Trong đó, Gatzert chủ đề QTRR doanh nghiệp Việt Nam Martin (2015), thông qua nghiên cứu Những thông tin tổng họp chọn lọc từ nhận tháy yếu tố định việc thực trang web thống ngành, QTRR doanh nghiệp phức tạp Vì thế, hai trang web uy tín trích dẫn nguồn đầy đủ Ngồi ra, đế tăng thêm tính xác kết học giả doanh nghiệp lớn phải đố i mặt với phức tạp không chăn quả, tác giả sử dụng phương pháp phân tích kết horn ho ạt độ ng kinh doanh, họ cần phải áp hồi quy với mơ hình xây dựng với biến dụng hệ thống quản lý rủi ro hiệu Hay nói độc lập nhằm xác định yếu tố tác động đến cách khác, ( ' doanh ■ ' nghiệp có quy mơ lớn, tác kết kinh doanh doanh nghiệp vận hành động QTRR đến kết kinh doanh rõ hệ thống QTRR Để kiểm định mơ hình, tác giả tiến ràng Hệ thống QTRR hoạt động linh hoạt, hành điều tra bảng hỏi yếu tố tác động đến kết doanh nghiệp chủ động dễ dàng vượt qua kinh doanh doanh nghiệp vận hành hệ thách thức mà đảm bảo mục tiêu thống QTRR Việt Nam cấu trúc bảng hỏi tăng trưởng Từ phân tích đây, chia làm phần: (1) thơng tin chung doanh nghiên cứu đề xuất giả thuyết thứ sau: nghiệp, (2) câu hỏi theo thang đo Likert từ đên Giả thuyết 3: Các doanh nghiệp có quy mơ để đánh giá mức độ tác động quy mô lao động, lớn tác động tích cực QTRR đến kết kinh quy mô doanh thu thời gian triển khai hệ thống QTRR doanh nghiệp, (3) đ ánh giá doanh doanh nghiệp cao doanh nghiệp thực trạng QTRR tổ chức Phương pháp nghiên cứu Để đánh giá tác động QTRR đến kết kinh Thang đo biến nghiên cứu xây dựng doanh doanh nghiệp Việt Nam, tác giả đ ã tiên bảng đây: Băng Thang đo nghiên cứu STT Tên biến Quy mô lao động (XI) Quy mô doanh thu (X2) Thời gian triển khai QTRR (X3) Thực trạng QTRR (X4) -Vai trò phận quản ưị rủi ro doanh nghiệp -Báo cáo quản trị rủi ro thường xuyên - Báo cáo quản trị rủi ro chuyên sâu -Kết hợp hài hịa phương pháp định tính định lượng Thang đo Thang đo Likert - khoảng từ - 10 đến - 200 lao động Thang đo Likert - khoảng từ - tỷ đến - 300 tỷ đồng Sô 164/2022 Liebenberg Hoyt (2003), Lechnar Gatzert (2018), Gatzert Martin (2015) Thang đo Likert - khoảng thời gian từ < đến > 10 năm Fraser Simkins (2010), Hoyt Liebenberg (2011), Thang đo Likert - điểm Stoh (2005), Brown cộng (2009), McShane cộng (2011), Hoyt Liebenberg (2011), Nguyễn từ - Không quan trọng đến - Rất quan ưọng Kết kinh doanh - Hiệu tài (doanh thu, lợi nhuận) - Hiệu thị trường (thị phần) - Hiệu quà chiến lược (kế hoạch mục tiêu) - Sự hài lòng lãnh đạo kết kinh doanh X Nguôn Thang đo Likert - điểm từ - Không hài lòng đến - Rất hài lòng Thúy Anh Tạ Thị Thanh Thủy (2021) Brown cộng (2009), McShane cộng (2011), Hoyt Liebenberg (2011), Lechnar Gatzert (2018), Gatzert Martin (2015), Fraser Simkins (2010) khoa học thutíng mạl S’ 51 QUẢN TRỊ KDVH DOANH Những thông tin thu thập chọn lọc phân loại theo chủ đề liên quan đến chủ đề nghiên cứu, xếp theo thứ tự thời gian để loại bỏ thông tin không phù họp cũ so với tinh hình bối cảnh thực tế số liệu từ bảng hỏi điều tra doanh nghiệp Việt Nam làm sạch, phân loại tính tỷ lệ phần trăm cho đáp án chọn Những bảng hỏi trả lời không theo thể lệ, trả lời chưa đầy đủ bị loại để đảm bảo tính xác khách quan cho nghiên cứu Bảng hỏi gửi đến 250 doanh nghiệp Việt Nam qua hình thức bưu điện gửi thư điện tử, trình hỗ trợ người tham gia trả lời chúng thực từ xa thông qua email, điện thoại, bối cảnh đại dịch Covid-19 hạn chế tiếp xúc Kết thu 206 bảng hỏi trả lời hợp lệ với thống kê sau: Băng 2,- Mẩu Tiêu chí Năm thành lập < năm - < năm - < 10 năm 10 - < 20 năm > 20 năm Ngành nghề kinh doanh Thương mại - dịch vụ Công nghiệp & sản xuất Nông lâm, thủy sản Xây dựng Khác Số lượng Tỷ lệ 206 100% 32 35 31 72 36 15,53% 16,99% 15,05% 34,95% 17,48% 206 100% 61 48 41 29 27 29,61% 23,30% 19,90% 14,08% 13,11% Khoảng 50% doanh nghiệp khảo sát có thời gian hoạt động tương đối dài, từ 10 - 20 năm Đây khoảng thời gian đủ để doanh nghiệp xây dựng vận hành hiệu phận QTRR phù hợp với tình hình thực tế mục tiêu phát triến tố chức Ngành nghề kinh doanh khảo sát đ a dạng, đ ó nhiều doanh nghiệp làm lĩnh vực thương mại - dịch vụ, chiếm 29,6% Quy mô doanh nghiệp khảo sát phần lớn mức độ vừa, từ 50 - 199 lao động với doanh thu mức - 50 tỷ (chiếm 33%) từ 50 - 100 tỷ (chiếm 27,18%) Ket quà kiểm định biến CFA cho thấy biến bảng hỏi khảo sát đ iều tra có hệ số Cronbach’s Alpha lớn 0,7 đạt ngưỡng thống kê; hệ số kiểm định Kaiser-Meyer-Olkin đạt ngưỡng thống kê 95% (Sig.) có giá trị KMO nghiên cứu Số lượng Tỷ lệ Quy mô lao động 206 100% Dưới 10 LĐ 10-49 LĐ 50 - 99 LĐ 100- 199 LĐ > 200 LĐ Quy mô doanh thu Dưới tỷ - < 50 tỷ 50-< 100 tỷ 100-300 tỷ 18 46 55 52 35 8,74% 22,33% 26,70% 25,24% 16,99% Tiêu chí 206 100% 36 68 56 26 20 17,48% 33,01% 27,18% 12,62% 9,71% Bàng Kiếm định thang đo nghiên cứu Tên biến Kí hiệu Trung bình Độ lệch chuẩn Quy mô lao động Quy mô doanh thu Thời gian triển khai QTRR XI X2 X3 Thực trạng QTRR Kết kinh doanh X4 Y 3,19 2,64 2,18 0,00 0,00 1,21 1,19 1,26 1,00 1,00 STT 52 khoa học fluffing mại Cronbach's Alpha KaiserMeyerOlkin Sig Giá trị cột trụ đầu (%) 0,874 0,927 0,729 0,738 0,000 0,000 73,346 82,173 Sô 164/2022 QUẢN TRI KINH DOANH lớn 0,7 Như thang đo sử dụng đối đến kết kinh doanh doanh nghiệp Hay nói cách khác, giả thuyết khăng định với biến nghiên cứu đáng tin cậy Kết thu thập từ 206 doanh nghiệp cho Kết nghiên cứu Ket hồi quy phép kiêm tra vấn đề đa thấy doanh nghiệp đánh giá tương đối tích cực cộng tuyến dược trình bày bảng Hai tác độ ng hệ thống QTRR đế n kết kinh mơ hình có biến độc lập yếu tố tác động doanh Trên 50% doanh nghiệp cho biết công tác đến hiệu QTRR, từ ảnh hưởng đến kết xác định, phân tích, đánh giá xử lý rủi ro giúp kinh doanh doanh nghiệp Thống kê F mô doanh nghiệp sớm nhận diện mối nguy đối hình 50,584 mơ hình 34,729 với giá trị p với phát triển doanh nghiệp lên (Sig.) bàng 0,000 Điều có nghĩa cà hai phương án khắc phục rủi ro theo hướng gây tổn mơ hình phù hợp với liệu thu thập tồn thất Nhờ kết kinh doanh bào biến giải thích có ý nghĩa Giá trị R bình phương tồn, chí có 19,34% doanh nghiệp nhận định mơ hình đạt 0,708 mơ hình đạt 0,715 cho kết kinh doanh đượ c cải thiện nhờ chủ động thấy biến độ lập đưa vào hai mơ hình đón đầu thách thức từ thị trường bối cảnh giải thích 70,8% 71,5% biến thiên đại dịch Thông qua bảng hỏi, đa phần doanh biến Các kết cho phép khẳng định mơ nghiệp cho nhận diện hầu hết rủi ro lĩnh vực hoạt độ ng mình, hình hồi quy đạt mức tin cậy Bâng Kết hồi quy B ến (hệ số) XI X2 X3 X4 X4*X1 X4*X2 R = 0,708; R2 = 0,502; R2 điều chỉnh = 0,492; Sai số chuẩn = 0,713; F = 50,584; Sig.= 0,000 Mơ hình Hệ số B t -1,564*** -8,130 0,057 1,363 0,403*** 8,047 0,146** 3,159 3,885 0,213*** hình t -7,941 1,568 7,431 2,970 -0,174 1,996 -0,259 Sig, _ 0,000 0,118 0,000 0,003 0,862 0,047 0,796 R = 0,715; R2 = 0,512; R- điều chỉnh = 0,497; Sai số chuẩn = 0,709; F = 34,729; Sig = 0,000 * có ý nghĩa thống kê với p < 05; * * có ý nghĩa thong kê vớip < 01; * ** có ý nghĩa thống kê với p < 001 Tác động QTRR _ Kết hồi quy mô hình cho thấy biến độc lập QTRR (X4) có tác động đáng kể chiều đến kết kinh doanh doanh nghiệp tham gia khảo sát ngưỡng tin cậy 99% (B = 0,213; Sig = 0,000) Ở mơ hình 2, : xuất biến nhân X4*X1 X4*X2, dẫn đến tượng đa cộng tuyến, nên tác độ ng biến X4 không cịn có ý nghĩa thống cê (B = -0,032; Sig = 0,862) Như vậy, kỊiẳng định tác động tích cực QTRR Sơ 164/2022 Sig 0,000 0,174 0,000 0,002 0,000 Mô Hệ số B -1,559*** 0,066 0,398*** 0,137** -0,032 0,088* -0,013 chẳng hạn biến động lãi suất tỷ giá, giá thị trường liên tục biến động, dịch bệnh hệ lụy nó, Trước đây, doanh nghiệp Việt Nam, đơn vị có quy mơ vừa nhỏ rơi vào tình trạng khó khăn, chí phá sản khơng ứ ng biến đượ c rủi ro Tuy nhiên, năm gần đây, nhận thức biến động khó lường thị trường dịch bệnh, doanh nghiệp đ ã trọng vào công tác khoa học ■ thương mại 53 QUẢN TRỊ KDXIH DOANH QTRR Bằng cách nhận diện phân loại rủi ro thành nhóm cần tránh, gây ảnh hưởng xấu, khắc phục, doanh nghiệp chủ động thay đồ i mục tiêu, chiến lược kế hoạch kinh doanh theo hướng linh hoạt, nhờ mà không ảnh hưởng đến kết kinh doanh Khơng thế, số doanh nghiệp tìm thấy hội rủi ro (Bùi Thị Hồng Thắm, 2021) Tác động thời gian triến khai QTRR doanh nghiệp Kết hồi quy cho thấy biến thời gian triển khai QTRR (X3) có tác động đáng kể chiều đến kết kinh doanh doanh nghiệp ngưỡng tin cậy 95% hai mơ hình hồi quy (Mơ hình 1: B = 0,146; Sig = 0,002 & Mơ hình 2: B = 0,137; Sig = 0,003) Giả thuyết khẳng định Như phàn sở lý luận đề cập, cần khoảng thời gian định để phận QTRR doanh nghiệp xây dựng vận hành hệ thống QTRR hiệu mà không ảnh hưởng đến chiến lược hoạt động mục tiêu kinh doanh doanh nghiệp Kết khảo sát cho thấy, doanh nghiệp có thâm niên triển khai QTRR từ năm trở lên có kết kinh doanh tốt doanh nghiệp thành lập phận Theo ý kiến doanh nghiệp tham gia khảo sát, rủi ro ln khó lường biến đổi theo nhiều chiều hướng khác nhau, bối cảnh kinh tế giới nước có nhiều biến động tác động dịch bệnh, chiến tranh thương mại, tranh chấp, Do đó, để QTRR, khơng cần kiến thức chuyên môn mà kinh nghiệm lĩnh - thứ đạt nhờ thời gian tích lũy kinh qua Một số doanh nghiệp có triển khai QTRR chưa có phịng ban riêng phụ trách vấn đề mà thường tích hợp cơng tác vào phịng quản lý chất lượng, kế hoạch tổng hợp, Điều phần hạn chế hiệu QTRR, khó tác động tích cực đến kết kinh doanh doanh nghiệp Tuy nhiên, Việt Nam nay, số doanh nghiệp triển khai QTRR thời gian dài chưa nhiều, chưa đủ nguồn lực, đặc biệt nguồn nhân lực, kinh phí Chỉ có doanh nghiệp lớn, lĩnh vực ngân hàng, hay doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khoán quan tâm nhận thức mức tác động rủi ro đến kết kinh doanh Đối với doanh nghiệp vừa nhỏ, nhờ công nghệ cao, công 54 khoa học thuung mại nghệ thông tin phát triển nên việc nhận dạng xử lý rủi ro trở nên đơn giản hiệu hơn, vấp phải khó khăn thiếu nguồn nhân lực có trình độ để quản trị, tiềm lực tài có hạn để th ngồi dịch vụ Vai trị quy mơ doanh nghiệp QTRR Kết quà hồi quy cho thấy biến quy mơ lao động (XI) khơng có tác động đáng kể đến kết kinh doanh doanh nghiệp áp dụng QTRR ngưỡng tin cậy 95% (Mơ hình 1: B = 0,057; Sig = 0,174 & Mơ hình 2: B = 0,066; Sig = 0,118) Tuy nhiên, biến nhân X4*X1 lại có tác động đáng kể với ngưỡng tin cậy 95% mơ hình (B = 0,088; Sig = 0,047), cho phép khẳng định phần giả thuyết đúng: doanh nghiệp có quy mơ lao động lớn thi tác động tích cực QTRR đến kết kinh doanh cao Điều đ ã khẳng định phần thông qua kết đ iều tra bảng hỏi đố i với 206 doanh nghiệp Việt Nam số liệu điều tra cho thấy, 56,34% doanh nghiệp từ 100 lao động trở lên đánh giá QTRR giúp doanh nghiệp đối mặt vượt qua thách thức đến từ yếu tố khách quan chủ quan dễ dàng Đó công tác QTRR cho phép doanh nghiệp xác định, phân tích đánh giá rủi ro, giúp ban giám đốc nắm tình hình thơng qua báo cáo đánh giá để nhanh chóng đưa phương án xử lý rủi ro kịp thời Cụ thể, với loại rủi ro phân tích, ban lãnh đạo phân loại chúng vào nhóm rủi ro cần tránh, rủi ro vượt qua, để xếp bố trí nguồn nhân lực vật lực phù họp Doanh nghiệp dựa vào hoạt động QTRR mà điều chỉnh chiến lược hoạt động doanh nghiệp cho phù họp Chẳng hạn, Công ty CP May 10 kịp thời phân tích rủi ro dịch bệnh mang lại có cách khắc phục linh hoạt cách thay may mặt hàng veston, sơ mi, công ty chuyển sang may đồ bảo hộ lao động, sản xuất trang vải, Nhờ thế, kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp tiếp tục ghi nhận kết khả quan Mặt khác, kết hồi quy cho thấy biến quy mô doanh thu (X2) có tác độ ng đ kể đến kết kinh doanh doanh nghiệp áp dụng QTRR ngưỡng tin cậy 99% (Mơ hình 1: B = 0,403; Sig = 0,000 & Mơ hình 2: B = 0,398; Sig = 0,000) Tuy nhiên, biến nhân X4*X2 lại tác động đáng kể với ngưỡng tin cậy 95% mơ hình (B = -0,013; Sig = 0,796), khơng cho phép khẳng định phần cịn Sơ 164/2022 QUẢN TRI KDVH DOANH lại giả thuyết! đ úng: doanh nghiệp có quy mơ doanh thu lớn tác động tích cực cùa QTRR đến kết kinh doanh khơng rõ ràng Kết điều tra khảo sát cho thấy 35,12% doanh nghiệp có quy mơ lao động từ 100 người trở lên cho biêt QTRR tác độ ng không đ kể đến kết kinh doanh doanh nghiệp Lý giải cho đánh giá này, chủ doanh nghiệp lớn cho quy mô doanh nghiệp lớn phải chịu nhiều rủi ro tài chính, thị trường, nhân sự, danh tiếng, Rủi ro nhiều khó lường bội cảnh thị trường có nhiều biến động, lực QTRR nhiều doanh nghiệp hạn chế nguồn nhân lực chất lượng cao, công cụ đo lường, đánh giá, nên chưa thể QTRR cách hiệu kỳ vọng Bên cạnh đó, để xây dựng hệ thống QTRR đại, thống doanh nghiệp lớn không đơn giản, cần nhà lãnh đạo có chiến lược, nhân có trình độ kinh nghiệm, khoản đâu tư tài khơng nề nhỏ cho cơng cụ xác định, phân tích, đánh giá xử lý rủi ro Thực tế Hiện nay, nhiều doanh nghiệp, kể doanh nghiệp lớn, chẳng hạn MobiFone chưa xây dựng hệ thống QTRR toàn doanh nghiệp mà có quy trình, hướng dẫn khắc phục giảm thiểu rủi ro số phận định, thường phận kỹ thuật Trong đó, có nhiều loại rủi ro danh tiếng, pháp luật, nhân sự, mà doanh nghiệp cần phải xem xét Neu triển khai QTRR số khâu, quy trình định khơng thể vận hành hiệu quả, đ em lại kết kinh doanh khả quan cho doanh nghiệp Bên cạnh đó, quy định, nội dung hướng dẫn QTRR doanh nghiệp chưa phổ biến đến tồn thể cán cơng nhân viên nên chưa thể cụ thể hóa quy trình, trách nhiệm cùa phịng ban, cá nhân cơng tác QTRR doanh nghiệp Đây vấn đề lớn cần khắc phục rủi ro xảy đến tác động đến toàn doanh nghiệp tất cán cơng nhân viên, người cần có kiến thức định để tham gia vào QTRR đơn vị Giải pháp Trên sợ kết nghiên cứu, viết đề xuất số giải pháp hoàn thiện hoạt động QTRR doanh nghiệp Việt Nam sau: Thứ nhất, doanh nghiệp, đặc biệt quy mô hoạt độ ng sàn xuất kinh doanh có xu hướng tăng Sơ 164/2022 nhanh, cần sớm thành lập phận chuyên trách QTRR nội doanh nghiệp QTRR doanh nghiệp công việc đơn giản, cần tiến hành nhiều cơng đoạn phân tích đánh giá khác đ òi hỏi có chuyên tâm định Nhiều doanh nghiệp Việt Nam tích hợp cơng tác với chức khác phòng ban làm giảm hiệu QTRR Chính thể, việc thành lập giúp thành viên phận tập trung vào chuyên môn Nhất bối cảnh giới nước có nhiều diễn biến khó lường thiên tai, dịch bệnh, chiến tranh thương mại, ảnh hưởng đến tỷ giá, giá cả, khiến rủi ro ngày nhiều khó đ ốn định Bộ phận quản lý rủi ro doanh nghiệp có trách nhiệm cập nhật tin tức ảnh hưởng đến kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp tỷ giá, chứng khoán, giá thị trường, dịch bệnh, văn pháp luật, để nhận dạng rủi ro tiềm ẩn Từ tiến hành phân tích, xác định, phân loại rủi ro, báo cáo với ban lãnh đạo để có phương án khắc phục rủi ro kịp thời hiệu Thứ hai, doanh nghiệp, doanh nghiệp có quy mơ đủ lớn (nhiều phịng ban, chi nhánh, văn phòng đại diện, ) cần thiết lập hệ thống QTRR tồn doanh nghiệp khơng chi riêng vài phận định Hệ thống giúp phận QTRR nắm bắt tình hình hoạt động phòng ban, kịp thời xác định rủi ro tiềm ẩn để tiến hành phân tích, báo cáo xử lý Đồng thời, cần cập nhật quy trình, phổ biến kiến thức liên quan đến QTRR cho toàn thể cán cơng nhân viên Những phịng ban có nguy rủi ro cao phận sản xuất, quản lý chất lượng, tài chính, cần tuyên truyền kiến thức QTRR chuyên sâu Có vậy, cá nhân trở thành mắt xích hệ thống, cho phép hệ thống hoạt động xuyên suốt, thống từ xuống dưới, đạt hiệu cao Thứ ba, cần nâng cao lực đội ngũ lãnh đạo doanh nghiệp thành lập triển khai hệ thống QTRR có hiệu hay không phụ thuộc lớn vào ban giám đốc Các nhà lãnh đạo cần nhận thức tầm quan trọng hoạt động QTRR doanh nghiệp, có tầm nhìn chiến lược hoạt động để bố trí nhân có kinh nghiệm trình độ phụ trách QTRR Để nâng cao lực lĩnh vực này, ban lãnh đạo cần có kiến thức sâu rộng khoa học thuUng mại 55 QUẢN TRỊ KINH DOANH nhạy bén với thông tin thị trường lãi suất ngân hàng, tỷ giá, chứng khoán, giá cả, sách nhà nước, kết hợp với báo cáo QTRR doanh nghiệp để kịp thời đưa phương án xử lý rủi ro theo hướng tổn thất cho doanh nghiệp, bảo toàn kết kinh doanh theo mục tiêu đề Kiến thức nhạy bén đạt nhờ tham gia khóa học chuyên sâu lĩnh vực, khóa học QTRR, hay trao đổ i thông tin với doanh nghiệp khác Các nhà lãnh đạo tham khảo mơ hình QTRR doanh nghiệp quy mô, lĩnh vực với ngồi nước để ứng dụng có chọn lọc tính quản trị phù hợp với đon vị Thứ tư, ngồi nâng cao lực cho ban lãnh đạo, nguồn nhân lực phụ trách triển khai QTRR doanh nghiệp cần cải thiện Hiện nay, nhiều doanh nghiệp nước ta thiếu nhân có trình độ QTRR để phân tích, phân loại đề xuất phương án xử lý rủi ro phù hợp Do đó, doanh nghiệp cần có sách phù hợp lương, thưởng, chế độ đãi ngộ để thu hút nhân tài QTRR giữ chân cán có chun mơn kinh nghiệm lĩnh vực doanh nghiệp Ngoài ra, cần thường xuyên tổ chức khóa đào tạo để nâng cao kiến thức kinh nghiệm QTRR Doanh nghiệp cử một, hai cán tham gia khóa đào tạo tập trung/online/từ xa sau phổ biến lại cho người khác phận Nhân viên cần thường xuyên báo cáo, cung cấp thông tin chọ ban lãnh đạo để chù động giải vấn đề phát sinh Thứ năm, doanh nghiệp cần trọng đầu tư trang thiết bị, công cụ QTRR để đảm bảo hoạt động hoạt động nhanh chóng xác Hiện thị trường có nhiều phần mềm, cơng cụ quản lý rủi ro đ ánh giá hữu ích, chắng hạn lOffice, Ntask, Integrum, Qualys, CURA, để doanh nghiệp tham khảo Tùy điều kiện thực tế nhu cầu mà doanh nghiệp đăng ký sử dụng để nâng cao hiệu quản trị Doanh nghiệp thuê dịch vụ QTRR bên trường hợp không đủ nhân lực vật lực Đầu tư hợp lý không giúp doanh nghiệp tiết kiệm thời gian, cơng sức mà cịn giúp CỊ trình QTRR diễn suôn sẻ Các trang thiết bị đại đưa thông tin rủi ro nhanh nhạy 56 khoa học thuung mại xác, cho phép doanh nghiệp chủ động ứng phó, đảm bào hiệu kinh doanh đơn vị Kết luận Bài viết nghiên cứu tác động QTRR đến kết kinh doanh doanh nghiệp Việt Nam Ket phân tích hồi quy mẫu khảo sát 206 doanh nghiệp cho thấy hoạt động QTRR có tác động tích cực đến kết kinh doanh doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp xác định, đánh giá xử lý rủi ro chủ động, gây tổn thất Đồng thời, nghiên cửu tìm thời gian triển khai QTRR lâu cho phép doanh nghiệp hoàn thiện quy trình theo hướng linh hoạt, đại, thích ứng tốt với biến động thị trường đề xuất phương án khắc phục hiệu Trong đó, doanh nghiệp có quy mơ doanh thu lớn tác độ ng tích cực QTRR đế n kết kinh doanh khơng rõ ràng doanh nghiệp lớn phải đối mặt với nhiều rủi ro đòi hỏi hệ thống QTRR phải xây dựng bản, toàn diện thống Đe triển khai tốt QTRR doanh nghiệp Việt Nam nay, bối cảnh đại dịch thị trường biến động liên tục, viết đề xuất số giải pháp doanh nghiệp cần sớm thành lập phận chuyên trách QTRR triển khai hệ thống đến toàn phịng ban, chi nhánh Bên cạnh đó, cần nâng cao lực trình độ khơng cho ban lãnh đạo mà cán công nhân viên phụ trách QTRR thơng qua khóa đào tạo để tạo nguồn nhân lực chất lượng cao cho hoạt động Ngoài ra, để tiết kiệm thời gian chi phí, doanh nghiệp nên đẩy mạnh ứng dụng phần mềm, công cụ quản lý rủi ro để nhận diện, phân tích báo cáo rủi ro xác nhanh chóng hơn.^ Tài liệu tham khảo: Brown Ian, Steen Adam, Foreman Julie (2009), “Risk management in corporate gover nance: A review and proposal", Corporate Governance: An International Review, Volume 17, Issue5, Pages 546-558 Bùi Thị Hồng Thắm (2021), “Giải pháp nâng cao hiệu quàn trị rủi ro hoạt động doanh nghiệp nhò vừa Việt Nam", Tạp chí Cơng Thương, số 3, tháng năm 2021 Sô 164/2022 QUẢN TRỊ KINH DOANH COSO (2004), Enterprise risk management Framework, COSO, Integrated https://www.c oso.org/pages/erm-integratedframework.aspx Farrell M., Gallagher R (2014) “The valua tion implicatiỉons of enterprise risk management maturity” The Journal of Risk and Insurance, 82(3), 625e657 FlorioCristina, Leoni Giulia (2017), “Enterprise ri k management andfirm performance: The Italian case”, The British Accounting Review, Volume 49, Issue 1, January 2017, Pages 56-74 Fraser I., Simkins B J., (2010) Enterprise Risk Management Hoboken, NJ: John Wiley & Sons, Incorporation GatzertN., Martin M (2015) “Determinants and value of 11nterprise risk management: empirical evidencefrom the literature” Risk Management and Insurance Review, 18(1), 29-53 Giambona Erasmo, John Robert Graham, Campbell R Harvey, Gordon Bodnar M., (2018), “The Theory and Practice of Corporate Risk Management: Evidence from the Field', Financial Management, Vol 47, No 4, pp 783-832 om B., Tirole J (2000), “Liquidity and Holmstri Risk Management,” Journal of Money, Credit and Banking, 32, [295-319 R E., Liebenberg A p (2011) “The 10 Hoyt value of enterprise risk management” Journal of Risk and insurance, 78(4), 795-822 11 Liebenberg A p., Hoyt R E (2003) “The determinants of enterprise risk management: Evidence froihit the appointment of chief risk officers” Risk Management and Insurance Review, 6(1), 37-52 12 McShane M K., Nair A., Rustambekov E (2011) “Does enterprise risk management increase firm value?' Journal of Accounting, Auditing & Finance, 26(4), 641-658 13 Nguyễn Thị Thanh Phương, Vũ Thị Kim quản Oanh (2016),, “Xu hướng ■ ; ■ trị rủi ■■ ro doanh ’ ’ nghiệp”, Kinh tế Châu Á - Thái Bình Dương, no.475 - tr.66-68,71 - ISSN.0868-3808 ễn Thúy Anh, Tạ Thị Thạnh Thủy 14 Nguy (2021), “Tác động quàn trị rủi ro đến kết hoạt động doanh nghiệp địa bàn thành phố Hà Nội”, Quản lý Kinh tế quốc tế, no 137 - tr.1837 - ISSN/2615-9818 Sô 164/2022 15 Nguyễn Văn Thích (2018), “Nhận dạng vấn đề quản trị rủi ro doanh nghiệp thông qua cách tiếp cận tư hệ thắng”, Tạp chí Kinh tế Ngân hàng châu Á, no 152 16 Nocco B W-, Stulz R M (2006) “Enterprise risk management: Theory and prac tice” Journal of Applied Corporate Finance, 18(4), 8-20 17 Pagach D., Warr R (2011) “The character istics offirms that hire chief risk officers” The Journal of Risk and Insurance, 78(1), 185e211 18 Smith C.W., Stulz R.M (1985), “The Determinants of Firm s Hedging Policies,” Journal of Finance and Quantitative Analysis, 20, 391-405 19 Stoh P.J., (2005) “Enterprise Risk Management at United Health Group” Strategic Finance, 87(7), 26-35 Summary The article studies the impact of risk manage ment on business results of Vietnamese enterprises Quantitative research results, based on a sample of 206 enterprises, show that risk management have a positive impact on business results; and this impact is more clearly proportional to the time how long enterprise implemented this activity On the other hand, the role of risk management also varies depending on the size of the enterprise Specifically, the larger the size of the enterprise in term of employee quantity, the higher the positive impact of risk management on business results, However, in term of revenue, the positive effect of risk manage ment on business results of enterprises is less obvi ous On the basis of research findings, we proposes some recommendations to improve risk manage ment for contributing to business results of Vietnamese enterprises _ khoahọc Uniting mại 57 ... thống quản lý rủi ro hiệu Hay nói độc lập nhằm xác định yếu tố tác động đến cách khác, ( '' doanh ■ '' nghiệp có quy mơ lớn, tác kết kinh doanh doanh nghiệp vận hành động QTRR đến kết kinh doanh. .. lao động (XI) Quy mô doanh thu (X2) Thời gian triển khai QTRR (X3) Thực trạng QTRR (X4) -Vai trò phận quản ưị rủi ro doanh nghiệp -Báo cáo quản trị rủi ro thường xuyên - Báo cáo quản trị rủi ro. .. nghiệp Việt Nam Ket phân tích hồi quy mẫu khảo sát 206 doanh nghiệp cho thấy hoạt động QTRR có tác động tích cực đến kết kinh doanh doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp xác định, đánh giá xử lý rủi ro
Ngày đăng: 01/12/2022, 13:56
Xem thêm:
