chuong8 taichinh trung gian

Chương : CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH TRUNG GIAN Tài tiền tệ Chương : Các định chế tài trung gian Khái niệm đặc điểm định chế tài trung gian 1.1 Khái niệm 1.2 Đặc điểm 1.3 Phân loại Vai trò định chế tài trung gian 2.1 Chu chuyển vốn 2.2 Khắc phục tình trạng thông tin bất cân xứng TTTC 2.3 Góp phần làm giảm chi phí xã hội 2.4 Nâng cao hiệu điều kiện sống Một số định chế tài trung gian chủ yếu 3.1 Các định chế ngân hàng 3.2 Các định chế phi ngân hàng KHÁI NIỆM Định chế tài  Thể chế “ràng buộc” hoạt động tài  Các tổ chức tài chính thức  Cung cấp dịch vụ tài cho xã hội Trung gian tài  Định chế, cá nhân thực chức “ trung gian” bối cảnh tài KHÁI NIỆM ĐCTCTG 1.1 Khái niệm: Các định chế trung gian tài tổ chức thực huy động nguồn tiền người tiết kiệm cuối sau cung cấp cho người cần vốn cuối Những người tiết kiệm Hộ gia đình Doanh nghiệp Chính phủ Định chế trung gian tài Những người cần vốn cuối Hộ gia đình Doanh nghiệp Chính phủ ĐẶC ĐIỂM ĐC.TCTG Về hình thức kinh doanh Các định chế trung gian tài sở kinh doanh tiền tệ giấy tờ có giá tổ chức hoạt động để đạt mục đích sinh lợi định     Các yếu tố đầu vào Đất dai Lao động Vốn tiền Quản lý … Định chế trung gian tài Các đầu  Huy động khoản tiền tiết kiệm  Cho vay  Các dịch vụ tài khác … ĐẶC ĐIỂM ĐC.TCTG (tt) Tiến trình tạo sản phẩm đầu trung gian tài gồm giai đoạn:  Huy động tiền tiết kiệm từ người thừa vốn  Chuyển số vốn tiết kiệm cho người cần vốn cuối ĐẶC ĐIỂM ĐC.TCTG (tt) - - Về phương thức luân chuyển vốn: vốn vận động trình kinh doanh TGTC vận hành theo công thức T – T ‘ mà xuất hàng hóa Các định chế trung gian tài đảm nhận hoạt động trung gian sau:   Trung gian mệnh giá: huy động khoản tiền tiết kiệm có quy mô nhỏ tập trung thành quỹ cho vay có quy mô lớn để tài trợ cho người cần vốn Trung gian rủi ro ngầm định:phát hành loại chứng khoán thứ cấp tương đối an toàn dễ lưu hoạt để thu hút tiền tiết kiệm người không chấp nhận rủi ro, đồng thời định chế trung gian tài lại chấp nhận chứng khoán sơ cấp có rủi ro cao người cần vốn phát hành ĐẶC ĐIỂM ĐC.TCTG (tt)  Trung gian kỳ hạn: huy động khoản tiền tiết kiệm có thời hạn khác nhau, sau chuyển hóa tài trợ cho người cần vốn với kỳ hạn khác  Trung gian khoản: định chế trung gian tài chuyển đổi loại chứng khoán lưu hoạt thành tiền  Trung gian thông tin: cung cấp thông tin đánh giá khả người cần vốn cuối để đánh giá đặt vốn đầu tư cách có hiệu PHÂN LOẠI CÁC ĐỊNH CHẾ TRUNG GIAN TÀI CHÍNH Căn vào đặc điểm hoạt động        Ngân hàng thương mại Các loại quỹ tiết kiệm Các quỹ tín dụng Các công ty bảo hiểm Các công ty tài Các loại quỹ hỗ tương Các công ty chứng khoán Căn vào mức độ thực chức trung gian  Các định chế nhận tiền gửi  Các định chế tiết kiệm theo hợp đồng  Các loại quỹ đầu tư/quỹ hỗ tương PHÂN LOẠI CÁC ĐỊNH CHẾ TRUNG GIAN TÀI CHÍNH Căn vào mục đích hoạt động:  Các trung gian tài kinh doanh  Các trung gian tài mục đích xã hội Các trung gian tài Việt Nam:  Các tổ chức tín dụng:  Các NHTM  Tổ chức tín dụng hợp tác  Công ty tài  Công ty cho thuê tài  Các quỹ hỗ trợ đầu tư nhà nước  Các quỹ đầu tư quỹ hỗ tương  Công ty chứng khoán  Công ty bảo hiểm Các nghiệp vụ chủ yếu NHTM Nghiệp vụ tạo nguồn vốn - Nguồn vốn sở hữu NH Vốn điều lệ thành lập Các quỹ NH Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh - Tài sản nợ NH Nguồn vôn huy động tiền gửi Nguồn vốn vay Nguồn vốn khác Các nghiệp vụ chủ yếu NHTM Nghiệp vụ sử dụng vốn Khi NH thành lập Mua sắm TSCĐ phương tiện phụ vụ kinh doanh NH -Trong trình kinh doanh Nghiệp vụ ngân quỹ Nghiệp vụ tín dụng Nghiệp vụ đầu tư nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán …… Các nghiệp vụ chủ yếu NHTM Nghiệp vụ trung gian Ngân hàng với vai trò thủ quỹ khách hành, theo ủy nhiệm tựhc nghiệp vụ trung gian Trung gian toaùn      Uûy nhiệm thu y nhiệm chi Chuyển tiền Các dịch vụ hỗ trợ thương mại khác … Trung gian tài       Tư vấn tài Môi giới chứng khoán Bảo lãnh phát hành Lưu ký chứng khoán Tiếp nhận quản trị nguồn vốn đầu tư … Nghiệp vụ kinh doanh quốc tế Thị trường tiền tệ(thị trường ngoại hối) Thị trường vốn quốc tế Thu nhập phân phối thu nhập NH Thu nhập bao gồm: Nguồn thu từ lãi cho vay Lợi nhuận từ hoạt động đầu tư tài Thu nhập từ kinh doanh ngoại hối … Chi phí hoạt động kinh doanh ngân hàng Chi phí trả lãi tiền vay Chi phí cho hoạt động đầu tư tài Dự phòng tổn thất ro rủi Các khoản chi phí thường xuyên phát sinh trình kinh doanh      Khấu hao TSCĐ Chi phí nhân viên Chi phí quản lý kinh doanh Các khoản chi phí tiền khác … Thu nhập phân phối thu nhập NH - Lợi nhuận kỳ xác định theo công thức Tổng thu nhập – Tổng chi phí - Phân phối lợi nhuận thực theo trình tự: Nộp thuế thu nhập theo quy định Lợi nhuận – Thuế = Lợi nhuận sau thuế Trích bù đắp khoản chi phí không hợp lý hợp lệ để bảo toàn vốn Trích lập quỹ chuyên dùng  Quỹ dự phòng hạn chế rủi ro  Quỹ bổ sung vốn điều lệ  Quỹ phúc lợi khen thưởng  Và quỹ chuyên dùnh khác Chia lãi liên doanh, chia cổ tức, nộp NSNN Các tiêu đánh giá hiệu kinh doanh NH Tỷ lệ hiệu suất sử dụng vốn Tổng thunhập từhoạt động= tổng tài sản Thunhập lãi + Tổng tài sản Tỷ lệ tài sản sinh lời Tỷlệ tài sản sinhlời = Thunhập lãi Tổng tài sản Các khoản chovay khoản cho Tổng tài sản sinhlời thuê  đầu tư chứng khoán + Tổng tài sản Tổng tài sản Các số chủ yếu phản ánh khả sinh lời hoạt động NH Tỷlệ thunhập tổng tài sản (ROA) = Tỷlệ thunhập vốn chủ sở hữu = (ROE) Thunhập sauthuế Tổng tài sản Thunhập sauthuế Vốnchủ sở hữu Các tiêu đánh giá hiệu kinh doanh NH Tỷ lệ thu nhập tài sản Thulãi từ khoản chovayvà đầu tư chứng Tỷlệ thunhập lãi khoán - Chi phítrả lãi chotiền gửi nợkhác = tổng tài sản Tổng tài sản Tỷ lệ thu nhập lãi tổng tài sản Tỷlệ thunhập lãi tổng tài sản Thunhập lãi - Chi phíngoài lãi = Tổng tài sản Các tiêu đánh giá hiệu kinh doanh NH Tỷ lệ thu nhập hoạt hoạt động cận biên Tỷlệ thunhập hoạt Tổng thutừhoạt động - Tổng chi phíhoạt động = động cận biên Tổng tài sản Tỷ lệ thu nhập hoạt hoạt động cận biên Tỷlệ thunhập Thunhập sauthuế = cổphiếu Tổng số cổ phiếu thường hành Một số định chế tài trung gian chủ yếu 3.2 Các định chế tài phi ngân hàng      Quỹ tín dụng Công ty bảo hiểm Công ty tài Công ty đầu tư Công ty chứng khoán Hoạt động kinh doanh định chế tài gắn với hợp đồng tiết kiệm có điều kiện phát hành chứng huy động vốn chứng góp vốn từ nhà tiết kiệm đầu tư, không qua hình thức huy động tiền gửi không kỳ hạn hay tiền gủi tiết kiệm ngân hàng Phân phối sử dụng vốn chủ yếu qua hình thức đầu tư tài cho vay có kỳ hạn Nghiệp vụ trung gian toán định chế tài không thực Quỹ tín dụng Định chế tài thuộc sở hữu tập thể Huy động vốn qua hình thức nhận tiền gửi có kỳ hạn, tiền gủi tiết kiệm, phát hành loại chứng khoán nợ… Cấp tín dụng cho thành viên góp vốn, tổ chức cá nhân … Công ty tài Công ty tài trung gian tài chính, hoạt động chủ yếu cho vay tài trợ dự án đầu tư phát triển Khác với ngân hàng thương mại, công ty tài không nhận tiên gửi thường xuyên dạng tiền gửi không kỳ hạn khách hàng không thực nghiệp vụ trung gian toán Các loại công ty tài    Công ty tài bán hàng (Sales finance company): thuộc sở hữu công ty chế biến hay bán lẽ cung cấp khoản tín dụng cho người tiêu dùng để mua hàng công ty Công ty tài tiêu dùng (Consumer finance company): chuyên cung cấp khoản tín dụng cho người tiêu dùng để mua vật dụng Công ty tài kinh doanh (Bussiness finance company): cung cấp hình thức tín dụng đặc biệt cho hoạt động kinh doanh việc mua khoản nợ giấy tờ có gia Quỹ đầu tư Quỹ đầu tư trung gian tài thực huy động vốn từ nhà đầu tư cá nhân thông qua phát hành chứng góp vốn đầu tư để đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ, hay danh mục tài sản khác Lợi Lợi Công ty quản lý quỹ nhuận chế giám nhuận sát Danh mục đầu tư Tiết kiệm cá nhân hộ gia đình Huy động Tiền Quỹ đầu tư Công ty quản quỹ đầu tư Tiền Chứng khoán Bất động sản Sản xuất kinh doanh Th hi ực đa ệ àu n tư Quỹ đầu tư Công ty quản lý quỹ Quản lý; giám sát Cơ quan Nhà nước õ Điều hành Quản lý đầu tư Nghiên cứu QUỸ ĐẦU TƯ Kiểm toán Công ty kiểm toán Lưu ký Giám sát Ngân hàng giám sát Quỹ đầu tư Danh mục đầu tư Quỹ :  Đầu tư trực tiếp vào doanh nghiệp  Đầu tư vào thị trường chứng khoán Các loại quỹ đầu tư:  Quỹ đầu tư dạng đóng: theo điều lệ qui định thường tạo vốn qua lần bán chứng khoán cho công chúng  Quỹ đầu tư dạng mở : phát hành thêm cổ phiếu để tăng vốn sẵn sàng mua lại cổ phiếu phát hành Công ty bảo hiểm Hoạt động chủ yếu nhằm bảo vệ tài cho người có hợp đồng bảo hiểm rủi ro thuộc trách nhiệm bảo hiểm sở người phải trả khoản tiền phí bảo hiểm   Bảo hiểm tài sản Bảo hiểm nhân thọ Phát triển bảo hiểm  phát triển công nghệ phòng chống rủi ro Danh mục đầu tư bảo hiểm      Chứng khoán phủ Trái phiếu công ty Cổ phiếu Đầu tư trực tiếp vào bất động sản Thực hoạt động đầu tư tài khác