Đang tải... (xem toàn văn)
ĐỀ TÀI PHÂN TÍCH CÔNG TY CỔ PHẦN MAY SÔNG HỒNG (2018 2020) 1 GIỚI THIỆU CÔNG TY Công ty CP May Sông Hồng là một trong những nhà máy sản xuất hàng may mặc và chăn ga gối đệm lớn hàng đầu Việt Nam Với h.
ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH CƠNG TY CỔ PHẦN MAY SƠNG HỒNG (2018 - 2020) GIỚI THIỆU CƠNG TY Cơng ty CP May Sông Hồng nhà máy sản xuất hàng may mặc chăn ga gối đệm lớn hàng đầu Việt Nam Với 20 xưởng sản xuất xây dựng quản lý tập trung phạm vi tỉnh Nam Định, có lợi vị trí địa lý gần sân bay, cảng biển, nguồn nhân lực đào tạo có chất lượng với chi phí cạnh tranh, máy quản lý người Việt Nam, kết hợp thêm việc tuyển dụng chuyên viên quốc tế đầu ngành, công ty trở thành đối tác tin cậy nhiều thương hiệu thời trang tiếng tồn giới Tầm nhìn Sông Hồng mong muốn trở thành nhà cung cấp sản phẩm dệt may thời trang lớn có uy tín chuỗi cung ứng hàng dệt may tồn cầu Sứ mệnh Sơng Hồng khơng ngừng tìm tịi định hướng phát triển chiến lược để phù hợp với xu cung ứng hàng dệt may thời trang giới đầu tư thích ứng để bắt kịp trở thành doanh nghiệp dẫn đầu ngành Hành trình phát triển ● 1988: Được thành lập với tên Xí nghiệp May 1/7, trực thuộc Nhà nước với 100 công nhân ● 1993: Đổi tên thành Công ty May Sông Hồng ● 2001: Chuyển trụ sở công ty địa 105 Nguyễn Đức Thuận, Tp Nam Định, phát triển thành xưởng may với 1500 công nhân ● 2004: Phát triển thành xưởng may, đưa tổng số cán công nhân viên lên 3600 người ● 2004: Cổ phần hóa, trở thành Cơng ty Cổ phần May Sơng Hồng ● 2006: thành lập Chi nhánh công ty Hồng Kông ● ● ● 2006: mở thêm xưởng may huyện Xuân Trường, đưa tổng số CBCNV lên 6000 người 2010: mở thêm xưởng may huyện Hải Hậu, tổng số CBCNV lên 8000 người 2015: mở thêm xưởng may huyện Nghĩa Hưng, tổng số CBCNV lên gần 11.000 người với 18 xưởng may Công ty con: Công ty Cổ phần may Sông Hồng – Nghĩa Hưng Mơ hình tổ chức Năm 2020 I - TÀI SẢN NGẮN HẠN 2,001,242,577,20 Năm 2019 %/TT S 76.2% 1,940,921,455,87 Năm 2018 %/TT S 75.6% 1,869,648,282,34 %/T S 74.2 Tiền khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Các khoản phải thu khác Dự phịng phải thu ngắn hạn khó địi Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác II - TÀI SẢN DÀI HẠN Các khoản phải thu dài hạn (Phải thu dài hạn khác, ko có phải thu dài hạn KH) 136,083,117,843 5.2% 837,222,907,924 31.9% 611,244,162,116 23.8% 484,689,500,000 19.2 395,670,356,347 15.1% 418,428,321,467 16.3% 512,278,520,514 20.3 547,548,744,204 25,135,023,200 4,704,258,182 -181,717,669,239 20.8% 1.0% 0.2% -6.9% 15.1% 1.8% 0.2% -0.8% 488,961,340,664 27,858,863,749 5,817,394,914 -10,359,078,813 19.4 1.1% 0.2% -0.4 614,972,626,774 17,293,568,314 626,512,690,087 23.4% 659,188,669,836 0.7% 14,380,166,823 23.8% 625,290,224,260 25.7% 661,038,904,204 0.6% 13,902,102,587 24.4% 651,328,967,119 26.2 0.6% 25.8 21,374,768,500 0.8% 0.4% 0.1% Tài sản cố định Tài sản dở dang dài hạn Tài sản dài hạn khác TỔNG TÀI SẢN 554,584,240,821 14,286,046,630 21.1% 576,122,075,504 0.5% 12,055,399,444 22.5% 608,313,281,957 0.5% 2,325,937,842 24.1 0.1% 36,267,634,136 2,627,755,267,28 1,185,555,218,92 1,185,555,218,92 144,068,664,336 1.4% 100.0 % 45.1% 26,049,965,812 2,566,211,680,13 1,330,468,181,94 45.1% 1,269,619,775,86 5.5% 168,469,500,240 1.0% 100.0 % 51.8% 36,928,931,320 2,520,977,249,46 1,587,254,104,56 49.5% 1,485,759,651,78 6.6% 161,235,386,004 1.5% 100 % 63.0 0.7% 33,974,869,212 1.3% 48,890,368,068 1.9% 0.0% 60,848,406,077 2.4% 101,494,452,777 4.0% I - NỢ PHẢI TRẢ Nợ ngắn hạn Phải trả người bán ngắn hạn Người mua trả tiền trước 18,509,203,617 ngắn hạn Nợ dài hạn (Vay nợ thuê TC DH) II - VỐN CHỦ SỞ HỮU I Vốn chủ sở hữu Nguồn kinh phí quỹ khác TỔNG NGUỒN VỐN 237,680,135,635 386,866,100,577 45,652,514,059 5,810,196,185 -19,900,489,354 11,062,783,500 9.3% 197,739,255,036 3,760,816,000 7.8% 58.9 6.4% 1,442,200,048,36 1,442,084,912,36 115,136,000 54.9% 1,235,743,498,19 54.9% 1,235,743,498,19 0.0% 48.2% 933,723,144,896 37.0 48.2% 933,559,877,540 37.0 0.0% 163,267,356 0.0% 2,627,755,267,28 100.0 % 100.0 % 2,520,977,249,46 100 % 2,566,211,680,13 TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY 2.1 Phân tích BCTC (BCTC hợp từ 2018-2020) 2.1.1 Bảng cân đối kế toán 2.1.2 Báo cáo kết hoạt động Sản xuất kinh doanh năm 2019-2020 Kết thúc năm 2020, Công ty CP May Sông Hồng hoàn thành kế hoạch hoạt động sản xuất kinh doanh mà Đại hội cổ đông thường niên năm 2020 đề Cụ thể, Công ty ghi nhận doanh thu đạt 3.813,4 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 283,3 tỷ đồng, vượt 19,17% 13,3% so với kế hoạch, doanh thu lợi nhuận trước thuế năm 2020 86,44% 51,84% so với kết thực năm 2019 Chỉ tiêu Kế hoạch năm 2020 Thực năm 2020 % Thực 2020/ Kế hoạch năm 2020 Thực 2019 %Thực 2020/ Thực 2019 Doanh thu 3.200 3.813,4 119,17 4.411,3 86,44% Lợi nhuận trước thuế 250 283,4 113,32% 546,5 51,84% Đơn vị: Tỷ đồng Nhìn chung, việc đại dịch Covid-19 bùng phát đột ngột lan nhanh quy mơ tồn cầu kể từ thời điểm cuối năm 2019 gây ảnh hưởng sâu rộng đến toàn ngành may mặc nói chung doanh số bán hàng MSH nói riêng Kết thúc năm 2020, Cơng ty CP May Sông Hồng ghi nhận 3.813,4 tỷ đồng doanh thu 751 tỷ đồng lợi nhuận gộp, giảm 13,46% 19,11% so với năm 2019 Giá vốn hàng bán ghi nhận mức 3.062,3 tỷ đồng, giảm 12,07% so với năm trước, chiếm 80,3% cấu doanh thu Năm 2020, Công ty ghi nhận 283,3 tỷ đồng Lợi nhuận trước thuế, giảm 48,16% so năm 2019 Chi phí quản lý doanh nghiệp Chi phí bán hàng phát sinh năm đạt 375,9 tỷ đồng 136,9 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng tương ứng 9,86% 3,59% cấu doanh thu Cơng ty CP May Sơng Hồng Chi phí quản lý doanh nghiệp năm tăng mạnh 140,6 tỷ đồng, tương đương 59,73% so với năm 2019 chủ yếu cơng ty thực trích lập dự phịng phải thu khó địi 161,8 tỷ đồng kỳ khiến chi phí quản lý doanh nghiệp tăng đột biến Chi phí tài năm 2020 18,2 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng không đáng kể, tương ứng 0,48% doanh thu Tại thời điểm cuối năm 2020, Công ty lãi 231,8 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tương ứng giảm 48,47% so với 2019 tương đương tỷ suất lợi nhuận sau thuế 6,08% Các số sinh lợi khác ROAA ROEA mức 8,93% 17,31% Tình hình tài Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2019 Tăng Trưởng (%) Tổng tài sản 2627,8 2566,2 2,4 Doanh thu 3813,4 4411,3 -13,55 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 282,7 545,5 -48,18 Lợi nhuận từ hoạt động tài 44,5 32,7 36,09 Lợi nhuận khác 0,6 -40 Lợi nhuận trước thuế 283,3 546,5 -48,16 Lợi nhuận sau 231,8 449,8 -48,47 Đơn vị: Tỷ đồng Doanh Thu Thuần Về Bán Hàng Và Cung Cấp Dịch Vụ Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ phần doanh thu tới từ việc bán hàng hóa cung cấp sau giảm trừ Trong giai đoạn 2018- đến quý 2021 khoảng mục công ty tăng trưởng không ổn định Năm 2018 3,950 Tỷ VND, năm 2019 tăng 12% lên thành 4,411Tỉ VND, năm 2020 lại giảm 13,46% thành 3,817 tỷ VND Các khoản giảm trừ doanh thu công ty nhỏ chiếm khoảng 0.01% doanh thu từ bán hàng công ty Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ công ty dù phát triển không ổn định qua năm đáp ứng khách hàng tiếp tục mở rộng thị trng mình.Sang đến năm 2020 dại dịch covid nên doanh thu công ty giảm mạnh đến quý tăng lên dần phục hồi cuối tăng vào quý năm 2021 1,207 tỷ Giá Vốn Hàng Bán Giá Vốn Hàng Bán giai đoạn 2018-2 quý 2021 cũng liên tục biến đổi không cố định theo doanh thu từ bán hàng công ty Giá Vốn Hàng Bán năm 2018 3,157 tỷ Tuy nhiên, sang năm 2019 số lại tăng không đáng kể 3,482 tỉ VND Còn năm 2020 giảm 3,062 tỷ VNĐ Nhìn chung xu hướng khơng ổn định hợp lý mức độ tăng trưởng Giá Vốn Hàng Bán tương đồng với tốc độ tăng Doanh Thu Thuần Về Bán Hàng Và Xuất Khẩu Giá Vốn Hàng Bán có khối lượng lớn gần bằng với Doanh Thu Thuần Về Bán Hàng Và Xuất Khẩu Điều cũng phù hợp với hình thức kinh doanh công ty doanh nghiệp chuyên phân phối sản phẩm sản xuất Qúy 1,2 năm 2021 cho dù doanh thu tăng giá vốn hàng bán có tăng tốc độ tăng doanh thu thấp tốc độ tăng giá vốn hàng bán cho thấy cơng tác quản lý chi phí doanh nghiệp chưa đươc tốt quý đầu năm 2021 Chi phí bán hàng Chi phí bán hàng tăng không đồng qua năm từ 2018 147,6 tỷ , năm 2019 tăng lên 180,23 tỷ năm 2020 giảm xuống cịn 136,93 triệu đặc biệt tổng chi phí bán hàng quý đầu năm 2021 58 tỷ Nguyên nhân gỉam chi phí định giảm chi tiêu công ty việc quảng cáo tiếp thị sản phẩm.Cụ thể, năm vừa qua, công ty chi tổng cộng 136 tỷ chi phí bán hàng, gỉam 44 tỷ đồng so với kỳ.Gần 50% số chi phí quảng cáo, tiếp thị hỗ trợ hoạt động bán hàng Nhưng ta thấy quý quý năm 2021 tốc độ tăng doanh thu tăng nhanh tốc độ tăng chi phí bán hàng cho thấy dấu hiệu tốt công ty Công ty bắt đầu dần hồi phục Chi Phí Quản Lý Doanh Nghiệp Các khoản mục chi phí quản lý doanh nghiệp tăng ổn định giai đoạn 2018- quý đầu năm 2021 Năm 2018 Chi phí quản lý doanh nghiệp 208 tỷ VND tăng nhẹ vào năm 2019 tăng mạnh trở lại vào năm 2020 375 tỷ riêng quý đầu năm 2021 157 tỷ đồng Chúng ta thấy rằng ảnh hưởng đại dịch nên công ty cắt giảm mạnh nhân viên phận quan lý dẫn đến chi phí quản lý doanh nghiệp giảm rõ rệt tháng đầu năm 2021 157 tỷ so với tháng cuối năm 2020 255 tỷ Chi Phí tài Chi Phí Tài Chính cơng ty năm 2018 45 tỷ VND, Năm 2019 28 tỷ ,Năm 2020 18 tỷ đặc biệt quý đầu năm 2021 5,6 tỷ Ta thấy rằng giảm chi phí tài chứng tỏ DN phải vay vốn ngân hàng => Doanh nghiệp có nguồn vốn cấu tốt Năm 2020 % Doanh thu bán hàng cung 3,817,925,016,346 -13.46 cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh 4,516,183,141 629.57 thu Doanh thu về bán 3,813,408,833,205 -13.55 hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán 3,062,364,766,267 -12.07 Lợi nhuận gộp về bán hàng 751,044,066,938 -19.11 cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài 62,708,805,757 2.08 Chi phí tài 18,187,144,376 -36.74 - Trong đó: Chi phí lãi vay 15,184,168,524 -32.68 Phần lãi lỗ lỗ công ty liên doanh, liên kết Năm 2019 4,411,871,787,236 % 12 Năm 2018 3,950,893,821,662 619,023,385 822 67,105,662 4,411,252,763,851 12 3,950,826,716,000 3,482,814,704,917 928,438,058,934 10 17 3,157,344,913,122 793,481,802,878 61,432,083,045 28,749,456,247 22,555,989,911 -37 -33 58,672,627,009 45,762,927,549 33,763,704,660 Chi phí bán hàng 10 Chi phí quản lý doanh nghiệp 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 12 Thu nhập khác 13 Chi phí khác 14 Lợi nhuận khác 15 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 16 Chi phí thuế TNDN hành 17 Chi phí thuế TNDN hoãn lại 18 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 18.1 Lợi ích cổ đơng thiểu số 18.2 Lợi nhuận sau thuế công ty mẹ 19 Lãi cổ phiếu 20 Lãi suy giảm cổ phiếu 21 Cổ tức 136,931,095,574 375,930,331,229 -24.04 59.73 180,273,548,988 235,356,819,389 22 13 147,605,857,785 208,438,705,276 282,704,301,516 -48.17 545,490,317,355 21 450,346,939,277 2,132,247,258 1,553,397,078 578,850,180 283,283,151,696 14.45 89.76 -44.58 -48.17 1,863,100,807 818,610,511 1,044,490,296 546,534,807,651 491 -334 21 315,023,041 760,450,601 -445,427,560 449,901,511,717 51,488,506,939 -46.75 96,689,027,413 21 80,075,443,156 231,794,644,757 -48.47 449,845,780,238 22 369,826,068,561 -11,925,432 -45.32 -21,808,988 231,806,570,189 -48.47 449,867,589,226 22 369,826,068,561 4,635 -49.14 9,113 -11 10,232 Năm 2020 I Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Lợi nhuận trước thuế Điều chỉnh cho khoản - Khấu hao TSCĐ BĐSĐT - Các khoản dự phòng - Lãi, lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái - Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tư - Chi phí lãi vay - Các khoản điều chỉnh khác Lợi nhuận từ HĐKD trước thay đổi VLĐ - Tăng, giảm khoản phải thu - Tăng, giảm hàng tồn kho - Tăng, Giảm Các khoản phải trả - Tăng, giảm chi phí trả trước - Tăng, giảm chứng khoán kinh doanh - Tiền lãi vay trả - Thuế thu nhập doanh nghiệp nộp - Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh - Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh II Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Năm 2019 Năm 2018 283,283,151,696 281,182,284,624 131,786,909,175 190,150,717,263 (7,753,632,848) (48,185,877,490) 15,184,168,524 546,534,807,651 110,976,834,656 117,872,780,232 19,330,927,889 244,866,128 (49,027,729,504) 22,555,989,911 564,465,436,320 (155,433,954,610) 15,807,351,336 (152,902,899,835) (10,136,760,891) 657,511,642,307 87,150,054,901 26,675,255,742 (8,522,858,575) (217,793,553) 449,901,511 107,784,011 116,944,157 10,948,899 (10,053,049 (43,938,191 33,763,704 118,490 557,685,523 (47,389,829 (128,549,157 58,965,718 21,333,054 (15,184,168,524) (62,000,000,000) (22,555,989,911) (103,183,745,155) (33,763,704 (52,301,217 (12,073,339,913) 172,541,663,883 (16,899,772,577) 619,956,793,179 (2,039,500 373,940,888 1.Tiền chi mua sắm, xây dựng TSCĐ 2.Tiền thu từ lý, nhượng bán TSCĐ 3.Tiền chi cho vay, mua công cụ nợ 4.Tiền thu hồi cho vay, bán lại cơng cụ nợ 5.Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 6.Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 7.Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư III Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp Tiền trả lại vốn góp, mua lại cổ phiếu Tiền thu từ vay (1,201,469,224,324) 975,490,478,516 (75,348,437,547) 600,000,000 (1,268,295,766,595 ) 1,141,741,104,479 48,185,877,490 (279,466,519,360) 48,427,729,504 (152,875,370,159) Tiền trả nợ gốc vay Tiền trả nợ gốc thuê tài Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Lưu chuyển tiền năm Tiền tương đương tiền đầu năm Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ Tiền tương đương tiền cuối năm 2.1.3 (101,673,651,042) 2,528,552,389,362 (2,514,229,882,317) (2,589,140,579 (9,059,181,000) 5,263,326,045 (101,661,529,432) 237,680,135,635 64,511,640 136,083,117,843 (240,056,482,000) (427,139,289,321) 39,942,133,699 197,739,255,036 (1,253,100) 237,680,135,635 (170,748,140 (308,376,493 (146,400,555 344,148,117 (8,306 197,739,255 Ta thấy luồng tiền có xu hướng tăng qua năm dịng tiền từ hoạt động kinh doanh có xu hướng tăng rõ rệt, luồng tiền cho đầu tư cũng tăng nhưng tốc đôj tằng chậm hơn so với tốc độ tằng tiền thu được từ hoạt động kinh doanh đây dấu hiệu tốt doanh nghiệp BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ Các số tài Chỉ số khả toán Đơn vị Năm 2020 43,829,096 (211,964,950 2,571,483,817,848 (2,855,880,625,169 ) Lưu chuyển tiền tệ Chỉ số tài (780,689,500 598,000,000 97,314,000,000 Năm 2020 tiền thu được từ hoạt động kinh doanh có phần giảm sút đại dịch nên lưu chuyển tiền giảm Không giảm thay vào năm 2020 lại chi cho đầu tư tài sản cố định nhiều hơn năm 2019 tiền từ vay nợ cũng gia tăng cho nên đây hậu qủa đại dịch đại dịch covid làm cho doanh nghiệp làm ăn kém hơn so với năm 2019 2.2 (73,197,626 93,080 Năm 2019 Năm 2018 Đánh giá/Diễn giải 2,451,512,225 Khả toán hành Lần 1,69 1,53 1,26 >1 tăng dần qua năm � Doanh nghiệp có khả cao việc sẵn sàng toán khoản nợ đến hạn Khả toán nhanh Lần 1,17 1,01 0,80 >1 tăng dần qua năm � Doanh nghiệp có khả tốn tốt, tính khoản cao Khả toán tiền Lần 0,82 0,67 0,45 Khả toán tiền mặt khoản tương đương tiền cho khoản nợ ngắn hạn tăng qua năm � Tính khoản cao Nợ/ Tổng tài sản Lần 0,45 0,52 0,63