Tóm tắt: Tác động của chuyển đổi số, phát triển tài chính đến tăng trưởng kinh tế tại các quốc gia châu Á

Tác động của chuyển đổi số, phát triển tài chính đến tăng trưởng kinh tế tại các quốc gia châu Á.Tác động của chuyển đổi số, phát triển tài chính đến tăng trưởng kinh tế tại các quốc gia châu Á.Tác động của chuyển đổi số, phát triển tài chính đến tăng trưởng kinh tế tại các quốc gia châu Á.Tác động của chuyển đổi số, phát triển tài chính đến tăng trưởng kinh tế tại các quốc gia châu Á.Tác động của chuyển đổi số, phát triển tài chính đến tăng trưởng kinh tế tại các quốc gia châu Á.Tác động của chuyển đổi số, phát triển tài chính đến tăng trưởng kinh tế tại các quốc gia châu Á.Tác động của chuyển đổi số, phát triển tài chính đến tăng trưởng kinh tế tại các quốc gia châu Á.Tác động của chuyển đổi số, phát triển tài chính đến tăng trưởng kinh tế tại các quốc gia châu Á.Tác động của chuyển đổi số, phát triển tài chính đến tăng trưởng kinh tế tại các quốc gia châu Á.Tác động của chuyển đổi số, phát triển tài chính đến tăng trưởng kinh tế tại các quốc gia châu Á.Tác động của chuyển đổi số, phát triển tài chính đến tăng trưởng kinh tế tại các quốc gia châu Á.Tác động của chuyển đổi số, phát triển tài chính đến tăng trưởng kinh tế tại các quốc gia châu Á.Tác động của chuyển đổi số, phát triển tài chính đến tăng trưởng kinh tế tại các quốc gia châu Á.Tác động của chuyển đổi số, phát triển tài chính đến tăng trưởng kinh tế tại các quốc gia châu Á.

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH HUỲNH THỊ TUYẾT NGÂN TÁC ĐỘNG CỦA CHUYỂN ĐỔI SỐ, PHÁT TRIỂN TÀI CHÍNH ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ TẠI CÁC QUỐC GIA CHÂU Á TÓM TẮT LUẬN ÁN TIẾN SĨ Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: PGS TS Phan Diên Vỹ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - 2022 CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 Đặt vấn đề khoảng trống nghiên cứu Trong thập kỷ vừa qua, lĩnh vực Trí tuệ nhân tạo (AI), Điện toán đám mây, Internet vạn vật, Chuỗi khối (blockchain), mạng không dây hệ (5G)… tạo cơng nghệ số quan trọng có nhiều đột phá Sự phát triển nhanh chóng cơng nghệ số (Digital technologies) thay đổi cách Chính phủ, doanh nghiệp người dân quốc gia giới tương tác với Khối lượng liệu tạo ngày tăng, nhiều cơng nghệ tự động hóa, xử lý liệu ngày thông minh làm biến đổi xã hội cách sâu sắc Chuyển đổi số không xu cơng nghệ tồn cầu, mà cịn tác động vơ sâu rộng lĩnh vực kinh tế - trị - xã hội Thực tế khiến quốc gia, doanh nghiệp cá nhân phải thích ứng với mơi trường mới, cơng nghệ kỹ thuật số gắn liền với hoạt động hàng ngày Mặc dù chưa có định nghĩa thống hiểu ngắn gọn “Chuyển đổi số” trình thay đổi phương thức sản xuất, thay đổi phương thức sống làm việc với công nghệ số Về mặt lý thuyết, nhiều nghiên cứu cho thấy chứng tác động tích cực chuyển đổi số đến tăng trưởng phát triển Lý giải cho kết này, hầu hết nghiên cứu đền cho việc tiếp cận nhiều với kiến thức hội hợp tác kỹ thuật tạo nhiều việc làm, chuyển giao kỹ năng, nâng cao suất trách nhiệm giải trình trị kinh doanh (Finger, 2007) Trên thực tế, Diễn đàn Kinh tế Thế giới xác định lĩnh vực công nghệ thông tin truyền thông lĩnh vực đóng góp vào tăng trưởng sản lượng Theo nghiên cứu Kvochko (2013), chuyển đổi số thúc đẩy tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) thêm 1.4% thị trường 2.5% thị trường Trung Quốc Hơn nữa, cấp độ tổng thể kinh tế, Katz (2017) ước tính số phát triển hệ sinh thái kỹ thuật số tăng 1% có tiềm tăng 0.13% GDP bình quân đầu người Đồng thời, hệ số nước Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế (OECD) lớn kinh tế Mặc dù nghiên cứu tác động tích cực chuyển đổi số đến tăng trưởng kinh tế mối quan hệ số vấn đề chưa khai thác Cụ thể, có tác động tích cực tác động tăng trưởng không thiết phải diễn Cụ thể, Park Choi (2019) tiến đổi cơng nghệ cần có thời gian để thể tác động đến tăng trưởng kinh tế khác để tác động lan rộng kinh tế tồn cầu Như vậy, theo Park Choi (2019), tác động chuyển đổi số đến tăng trưởng kinh tế khác quốc gia khác nhau, đồng thời cần có thời gian để tác động lan rộng kinh tế tồn cầu Bên cạnh đó, việc tìm hiểu rõ chế tác động chuyển đổi số đến tăng trưởng kinh tế làm vấn đề quan tâm Nhiều nghiên cứu cho thấy tác động tích cực chuyển đổi số đến tăng trưởng kinh tế thực thông qua phát triển tài Sự phát triển chuyển đổi số củng cố tác động phát triển tài tăng trưởng kinh tế cách giảm thiểu khơng hồn hảo thị trường thúc đẩy chức tài Đầu tiên, phát triển cơng nghệ thơng tin truyền thơng có tác động tích cực đến phát triển tài Nghiên cứu Dewan Kraemer (2000) cho thấy ứng dụng công nghệ thơng tin truyền thơng làm giảm chi phí hoạt động trung gian tài ngân hàng, tổ chức tài vi mơ việc mở rộng hoạt động Một mặt, công nghệ thông tin truyền thông cho phép cải thiện sở liệu khách hàng trung gian tài chính, giúp cho tổ chức dễ dàng việc đánh giá tín nhiệm khách hàng Mặt khác, phổ biến công nghệ thông tin truyền thông làm giảm mâu thuẫn thị trường thơng tin chi phí giao dịch Sự phát triển giúp giảm bớt nhà quản lý giám sát thực quyền kiểm sốt cơng ty, chức quan trọng trung gian tài Levine (1997) Ngồi ra, sở hạ tầng công nghệ thông tin truyền thông tốt làm giảm bất cân xứng thông tin biến động giá cả, tăng khả đáp ứng nhu cầu tài doanh nghiệp cá nhân Khi phát triển tài thúc đẩy, tăng trưởng kinh tế gia tăng Kết luận cho mối quan hệ này, Zagorchev cộng (2011) cho phát triển công nghệ thông tin truyền thông tạo điều kiện cho phát triển tài chính, từ tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế Như kết phát triển tài chính, tăng trưởng kinh tế gia tăng Tác động tích cực nhà nghiên cứu chứng minh từ lâu (King & Levine, 1993) Aghion cộng (1998) nhấn mạnh tầm quan trọng phát triển tài thơng qua việc cắt giảm chi phí thúc đẩy phát triển kinh tế Dù vậy, năm gần số nghiên cứu lại cho thấy tác động khác phát triển tài đến tăng trưởng kinh tế Sử dụng phương pháp GMM, Cheng cộng (2020) kết luận phát triển tài có tác động tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế 72 quốc gia giai đoạn 2000 – 2015 Ở cấp quốc gia, Abu-Bader Abu-Qarn (2008) xác nhận mối quan hệ nhân hai chiều phát triển tài tăng trưởng Ai Cập từ năm 1960 đến năm 2001 Uddin cộng (2013) khẳng định tác động tích cực phát triển tài tăng trưởng Kenya lâu dài thông qua sử dụng phương pháp tiếp cận độ trễ phân tán tự động phục hồi (ARDL) Phát phù hợp với kết Samargandi cộng (2014) Ả Rập Saudi Trong nghiên cứu khác, Wolde-Rufael (2009) kết luận quan hệ nhân hai chiều tồn tăng trưởng phát triển tài Kenya Hao cộng (2018) tìm thấy mối quan hệ nhân chiều từ tăng trưởng kinh tế đến phát triển tài Trung Quốc Như vậy, trường hợp phát triển tài có tác động tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế vai trị chuyển đổi số mối quan hệ cần phải nghiên cứu Xuất phát từ tranh luận trên, tác giả lựa chọn đề tài “Tác động chuyển đổi số, phát triển tài đến tăng trưởng kinh tế quốc gia châu Á” để thực luận án tiến sĩ 1.2 Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu chung: Đánh giá tác động chuyển đổi số, phát triển tài đến tăng trưởng kinh tế quốc gia châu Á Từ đó, đề xuất kiến nghị, giải pháp nhằm thúc đẩy chuyển đổi số hiệu quả, hướng đến phát triển kinh tế số quốc gia châu Á nói chung Việt Nam nói riêng Mục tiêu cụ thể: để đạt mục tiêu tổng quát, nghiên cứu có mục tiêu cụ thể sau: Đánh giá tác động chuyển đổi số đến tăng trưởng kinh tế quốc gia châu Á xem xét khác mức độ tác động quốc gia phát triển, quốc gia phát triển quốc gia châu lục Đánh giá tác động phát triển tài đến tăng trưởng kinh tế quốc gia châu Á điều kiện bình thường điều kiện chuyển đổi số Trên sở kết nghiên cứu, đề xuất số hàm ý sách cho quốc gia châu Á tận dụng lợi ích từ chuyển đổi số để phát triển tài hướng đến tăng trưởng kinh tế 1.3 Câu hỏi nghiên cứu Để đạt mục tiêu nghiên cứu trên, luận án trả lời câu hỏi sau: Mức độ tác động chuyển đổi số đến tăng trưởng kinh tế quốc gia châu Á nào? Mức độ ảnh hưởng chuyển đổi số đến tăng trưởng kinh tế quốc gia châu Á có khác biệt phân nhóm quốc gia hay không? Mức độ tác động phát triển tài đến tăng trưởng kinh tế quốc gia châu Á nào? Mức độ tác động phát triển tài đến tăng trưởng kinh tế quốc gia châu Á điều kiện chuyển đổi số nào? Các hàm ý sách cho quốc gia châu Á tận dụng lợi ích từ chuyển đổi số để phát triển tài hướng đến tăng trưởng kinh tế? 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Tác động chuyển đổi số đến tăng trưởng kinh tế vai trị phát triển tài mối quan hệ quốc gia châu Á Phạm vi nghiên cứu: Nghiên cứu tiến hành 30 quốc gia châu Á Đo lường chuyển đổi số nghiên cứu tác giả tiếp cận góc độ chấp nhận công nghệ người dân quốc gia thông qua Số đăng ký di động (trên 100 người), Tỷ lệ người dùng Internet cá nhân (% dân số), Đăng ký băng thông rộng (trên 100 người) Về cách thức đo lường phát triển tài chính, nghiên cứu sử dụng số tỷ số dư nợ tín dụng so với GDP tỷ số cung tiền M2 so với GDP quốc gia Thời gian nghiên cứu: Nghiên cứu tiến hành giai đoạn 2004 2019 Giai đoạn lựa chọn hầu hết quốc gia có sẵn liệu liệu cập nhật đến thời điểm gần Mặt khác, giai đoạn bao gồm thời kỳ trước khủng hoảng kinh tế, khủng hoảng kinh tế hậu khủng hoảng kinh tế Do đó, nghiên cứu xem xét đầy đủ chu kỳ kinh tế 1.5 Phương pháp nghiên cứu Luận án sử dụng phương pháp định lượng để trả lời câu hỏi nghiên cứu, đáp ứng mục tiêu nghiên cứu Cụ thể, tác giả sử dụng phương pháp hồi quy cho liệu bảng phương pháp tác động cố định (FE), phương pháp tác động ngẫu nhiên (RE) phương pháp GMM hệ thống (System Generalized method of moments – SGMM) 1.6 Ý nghĩa khoa học đề tài nghiên cứu Về mặt lý thuyết, đầu tiên, kết nghiên cứu góp phần bổ sung vào sở lý thuyết mối quan hệ chuyển đổi số tăng trưởng kinh tế Cụ thể, kết nghiên cứu cho thấy chuyển đổi số có tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế quốc gia châu Á Bằng chứng góp phần khẳng định bổ sung cho lý thuyết thay đổi công nghệ Solow, lý thuyết bắt kịp công nghệ Lucas Thêm vào đó, kết nghiên cứu ủng hộ cho nhận định Park Choi (2019) tìm thấy chứng tác động chuyển đổi số đến tăng trưởng kinh tế khác quốc gia khác Cụ thể, tác động chuyển đổi số đến tăng trưởng kinh tế quốc gia phát triển thấp so với tác động quốc gia phát triển Điều đồng nghĩa với việc quốc gia phát triển khó tận dụng lợi chuyển đổi số để “đi tắt đón đầu” thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Kết ngụ ý rằng, việc chuyển đổi số phải thực cách bản, có kế hoạch mục tiêu cụ thể Tiếp theo, nghiên cứu đưa phát chế tác động chuyển đổi số đến tăng trưởng kinh tế thơng qua phát triển tài Cụ thể, phát triển tài gây tác động khơng mong muốn đến tăng trưởng kinh tế quốc gia châu Á chuyển đổi số lại mang đến lợi ích bù đắp việc gia tăng chuyển đổi số hạn chế tác động tiêu cực phát triển tài đến tăng trưởng kinh tế Kết nghiên cứu phần làm rõ chế tác động chuyển đổi số đến tăng trưởng kinh tế mối quan hệ chuyển đổi số, phát triển tài tăng trưởng kinh tế Về mặt thực tiễn, kết nghiên cứu đưa câu trả lời cho tượng “đi tắt đón đầu” quốc gia phát triển tận dụng lợi ích chuyển đổi số Bên cạnh đó, nghiên cứu giúp cho nhà hoạch định sách nắm bắt tác động chuyển đổi số, phát triển tài đến tăng trưởng kinh tế khu vực châu Á Từ kết này, họ có thêm sở để đưa điều chỉnh, giải pháp nhằm thúc đẩy chuyển đổi số hiệu quả, hướng đến phát triển kinh tế số quốc gia châu Á 1.7 Kết cấu luận án Luận án kết cấu gồm chương: Chương 1: Giới thiệu nghiên cứu Chương 2: Cơ sở lý thuyết nghiên cứu liên quan Chương 3: Phương pháp nghiên cứu Chương 4: Kết nghiên cứu thực nghiệm Chương 5: Kết luận hàm ý sách CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN 2.1 Các khái niệm liên quan 2.1.1 Chuyển đổi số Chuyển đổi số thuật ngữ đại nghiên cứu Trong nghiên cứu này, thuật ngữ chuyển đổi số định nghĩa tích hợp cơng nghệ kỹ thuật số vào hoạt động kinh doanh dẫn đến thay đổi hoạt động kinh doanh cung cấp giá trị cho khách hàng (Micic, 2017) Chuyển đổi số đề cập đến chuyển đổi kích hoạt việc áp dụng công nghệ kỹ thuật số vào sản xuất, xử lý, chia sẻ chuyển giao thông tin Đồng thời, chuyển đổi số xây dựng dựa phát triển nhiều công nghệ: mạng viễn thông, công nghệ điện toán, kỹ thuật phần mềm lan tỏa từ việc sử dụng chúng 2.1.2 Tăng trưởng kinh tế Theo Samuelson Nordhaus (1985), tăng trưởng kinh tế mở rộng GDP hay sản lượng tiềm nước Nói cách khác, tăng trưởng kinh tế diễn đường giới hạn khả sản xuất nước (PPF) dịch chuyển phía ngồi Một khái niệm gần gũi với tăng trưởng kinh tế mức tăng sản lượng tính đầu người Như vậy, tăng trưởng kinh tế tăng lên số lượng, chất lượng, tốc độ quy mô sản lượng kinh tế thời kỳ định Nói cách khác, tăng trưởng kinh tế gia tăng GDP tổng sản phẩm quốc dân (GNP) thời gian định 2.1.3 Phát triển tài Adnan (2011) phát triển tài yếu tố, sách thể chế nhằm tạo thị trường trung gian tài hiệu khả tiếp cận vốn dịch vụ tài sâu rộng 2.2 Cơ sở lý thuyết tác động chuyển đổi số, phát triển tài đến tăng trưởng kinh tế Bao gồm: Lý thuyết tăng trưởng kinh tế; lý thuyết thay đổi công nghệ Solow; lý thuyết bắt kịp công nghệ Lucas lý thuyết liên quan tác động phát triển tài đến tăng trưởng kinh tế 2.3 Các nghiên cứu liên quan tác động chuyển đổi số, phát triển tài đến tăng trưởng kinh tế 2.3.1 Các nghiên cứu liên quan tác động chuyển đổi số đến tăng trưởng kinh tế Tác giả lược khảo nghiên cứu điển hình Habibi cộng (2020) xem xét đóng góp chuyển đổi số giáo dục tăng trưởng kinh tế liên quan đến nước Trung Đông so với kinh tế Tổ chức OECD 18 năm từ năm 2000 đến năm 2017; Myovella cộng (2020) kiểm tra đóng góp số hóa tăng trưởng kinh tế từ năm 2006 đến năm 2016 41 quốc gia Châu Phi cận Sahara (SSA) so với 33 quốc gia OECD kết cho thấy số hóa đóng góp tích cực vào tăng trưởng kinh tế hai nhóm quốc gia; Việt Nam, Vũ Minh Khương (2019) nghiên cứu dự báo tác động chuyển đổi số tới kết sản xuất – kinh doanh 500 doanh nghiệp lớn Việt Nam 2.3.2 Các nghiên cứu liên quan tác động phát triển tài đến tăng trưởng kinh tế Tác giả lược khảo nghiên cứu điển hình Nguyen cộng (2021) đánh giá tác động phát triển tài tăng trưởng kinh tế cách sử dụng liệu bảng 22 thị trường giai đoạn 1980–2020; Zhang Zhou (2021) nghiên cứu thực nghiệm mối quan hệ phát triển tài tăng trưởng kinh tế bối cảnh kinh tế mở nhỏ 52 quốc gia thuộc khu vực 52 năm (1960–2011) 2.3.3 Các nghiên cứu liên quan tác động chuyển đổi số, phát triển tài đến tăng trưởng kinh tế Tác giả lược khảo nghiên cứu điển hình Alshubiri cộng (2019) nghiên cứu tác động công nghệ thông tin truyền thông đến phát triển tài quốc gia Hội đồng Hợp tác vùng Vịnh (GCC) giai đoạn 2000 – 2016; Cheng cộng (2020) nghiên cứu khám phá mối quan hệ phát triển tài chính, phổ biến công nghệ thông tin truyền thông tăng trưởng kinh tế dựa liệu bảng bao gồm 72 quốc gia từ năm 2000 đến năm 2015 2.4 Nhận xét nghiên cứu liên quan Trong hầu hết nghiên cứu lược khảo gần đây, cho dù tập trung vào tác động phát triển tài hay lan tỏa chuyển đổi số, xem xét tác động tương tác hai yếu tố So với nhiều ngành, ngành tài có ứng dụng cơng nghệ sâu rộng hơn, lan tỏa cơng nghệ cải thiện đáng kể hiệu hoạt động tổ chức tài Shamim (2007) cơng nghệ tài làm giảm chi phí xử lý chi phí thơng tin cải thiện tăng trưởng kinh tế Do đó, năm gần đây, số nghiên cứu tập trung vào tác động chung phát triển tài phổ biến công nghệ tăng trưởng kinh tế chưa có kết thống nhất: nghiên cứu cho khu vực tài với sở hạ tầng viễn thông tốt cải thiện tăng trưởng kinh tế dài hạn như: Alshubiri cộng (2019); Shamim (2007); Andrianaivo Kpodar (2011); Pradhan cộng (2015)… Tuy nhiên, số nghiên cứu khác cho thấy chuyển đổi cơng nghệ phát triển tài cải thiện tăng trưởng kinh tế nước thu nhập thấp, nước có thu nhập trung bình thấp (Das cộng sự, 2018) hay phát triển tài ln khơng thuận lợi cho tăng trưởng kinh tế tác động tương tác chuyển đổi cơng nghệ tài làm giảm tác động tiêu cực phát triển tài chính, tác động đáng kể quốc gia có thu nhập cao (Cheng cộng sự, 2020) 11 growthit = β0 + β1gdppit−1 + β2kit + β3lit + β4FDit + β5DTit + β6git + β7openit + β8DTit × FDit + εit (7) Bảng 3.2 Tổng hợp biến mơ hình nghiên cứu Biến số Ký hiệu Tăng trưởng kinh tế Đo lường 𝑙𝑛𝑦𝑖𝑡 − 𝑙𝑛𝑦𝑖(𝑡−1) với yit yi(t-1) GDP 𝑔𝑟𝑜𝑤𝑡ℎ bình 𝑖𝑡 GDP bình quân đầu người 𝑔𝑑𝑝𝑝𝑖𝑡− quân đầu người quốc gia i năm t năm t-1 Logarit tự nhiên GDP bình quân đầu người quốc gia i vào năm t-1 Vốn đầu tư kit Tổng đầu tư nước GDP quốc gia i năm t Vốn nhân lực lit Tỷ lệ lực lượng lao động quốc gia i năm t Vốn phủ git Chi tiêu cơng GDP quốc gia i năm t Độ mở thương mại openit Phát triển tài FDit Xuất nhập GDP quốc gia i năm t Tỷ số dư nợ tín dụng so với GDP (mc) Tỷ số cung tiền M2 so với GDP (br) Số đăng ký di động (trên 100 người) (mcs) Chuyển đổi số DTit Tỷ lệ người dùng Internet cá nhân (% dân số) (iui) Đăng ký băng thông rộng (trên 100 người) (fbs) Biến tương tác phát triển tài 𝐷𝑇𝑖𝑡 x𝐹𝐷𝑖𝑡 chuyển đổi số Xem xét tác động kép hai yếu tố phát triển tài chuyển đổi số Biến country1 với quốc gia phát triển, Biến giả quốc gia nhóm country1, với quốc gia thuộc nhóm cịn lại; country2 country2 với quốc gia nổi, với quốc gia thuộc nhóm cịn lại Nguồn: Tổng hợp tác giả 12 3.3 Thu thập xử lý liệu Nghiên cứu tiến hành 30 quốc gia châu Á Các quốc gia chọn bao gồm 19 quốc gia phát triển, quốc gia quốc gia phát triển theo tiêu chí phân loại đề xuất Niebel (2018) Theo thống kê ngân hàng Phát triển châu Á (ADB), châu Á bao gồm 50 quốc gia Tuy nhiên, số quốc gia khơng có số liệu quan sát đến thời điểm gần nên nghiên cứu tiến hành với 30 quốc gia, chiếm tỷ lệ 60% quốc gia châu Á đảm bảo tính đại diện Dữ liệu nghiên cứu liệu thứ cấp thu thập từ nguồn đáng tin cậy liệu World Economic Outlook (WEO) Qũy tiền tệ quốc tế (International Monetary Fund – IMF) số phát triển toàn cầu World Development Indicators (WDI) Ngân hàng Thế giới giai đoạn 2004 2019 3.4 Phương pháp ước lượng Các mô hình nghiên cứu ước lượng trước hết phương pháp ước lượng cho liệu bảng bao gồm: phương pháp tác động cố định (Fixed Effects - FE), phương pháp tác động ngẫu nhiên (Random Effects – RE), phương pháp GMM hệ thống (System GMM – SGMM) thông thường Arellano & Bond (1991) ước lượng SGMM có hiệu chỉnh theo Windmeijer (2005) Các kiểm định độ tin cậy mơ hình tác giả thực bao gồm: Kiểm định tự tương quan phần dư; Kiểm tra tính phù hợp mơ hình biến đại diện: Tương tự mơ hình khác, phù hợp mơ hình thực thơng qua kiểm định F Ngồi ra, kiểm định Sargan/ Hansen sử dụng để kiểm tra giả thuyết H0: biến công cụ phù hợp Khi chấp nhận giả thuyết H nghĩa biến cơng cụ sử dụng mơ hình phù hợp 13 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM 4.1 Thống kê mô tả mẫu nghiên cứu tương quan biến Bảng 4.1 Kết thống kê mô tả Biến quan Số quan Giá trị Sai số Giá trị nhỏ Giá trị lớn sát sát trung bình chuẩn nhất gdp 480 3.687557 4.553522 -15.15126 32.99707 gdpp 480 8.375864 1.468077 6.193531 11.15166 k 480 28.61434 10.03125 7.374343 69.52741 l 480 68.93296 10.85025 41.47 88.51 g 480 15.29082 13.03822 3.460335 115.9326 open 480 95.56197 65.16268 1674176 437.3267 fbs 480 6.344583 8.38926 0000292 33.50338 mcs 480 92.34676 47.37466 1903696 212.639 iui 480 35.81059 29.36644 147.5997 mc 480 53.74356 35.35815 3.121103 165.3904 br 480 73.25441 48.0905 10.57148 254.8189 Nguồn: Kết tính tốn từ phần mềm STATA 12.0  Ma trận hệ số tương quan Bảng 4.2: Ma trận hệ số tương quan gdp gdpp k l g open iui fbs mcs mc br gdp gdpp k l g open iui 1.0000 -0.3716 0.2094 -0.0239 -0.0964 -0.0524 -0.4073 -0.2094 -0.3707 -0.1400 -0.1444 1.0000 -0.1224 0.3286 -0.0378 0.3163 0.7685 0.6490 0.5552 0.4604 0.4164 1.0000 0.1145 0.1743 -0.0249 -0.1393 -0.1025 -0.0517 0.0675 0.0626 1.0000 -0.0424 0.1904 0.2795 0.3029 0.2202 0.3144 0.2101 1.0000 0.0024 -0.0262 -0.0141 -0.0624 -0.1229 -0.0376 1.0000 0.2869 0.2696 0.2828 0.3695 0.1641 1.0000 0.7426 0.7597 0.5226 0.4765 fbs mcs mc br 1.0000 0.5332 1.0000 0.5539 0.4522 1.0000 0.5744 0.3058 0.8762 1.0000 Nguồn: Kết tính tốn từ phần mềm STATA 14  Kiểm tra đa cộng tuyến Bảng 4.3: Kiểm tra đa cộng tuyến biến độc lập Variable VIF 1/VIF mc br iui fbs mcs gdpp open l k g 7.05 6.32 5.14 2.74 2.74 2.66 1.42 1.24 1.13 1.10 0.141839 0.158145 0.194524 0.364518 0.365427 0.375536 0.706345 0.804495 0.882933 0.911104 Mean VIF 3.15 Nguồn: Kết tính tốn từ phần mềm STATA 4.2 Kết ước lượng mơ hình tác động chuyển đổi số đến tăng trưởng kinh tế Sử dụng phần mềm STATA để ước lượng mơ hình trình bày chương Kết ước lượng mơ hình trình bày bảng sau: Bảng 4.4 Kết ước lượng mơ hình (3) (4) (5) Khơng hiệu Hiệu chỉnh chỉnh Windmeijer Windmeijer gdpp -8.322238*** -8.459511*** k 0182898 l (6) Windmeijer Không hiệu Hiệu chỉnh chỉnh Windmeijer Windmeijer -10.79635*** -10.89947*** -8.034411*** -8.347083*** 0097918 0261958* 0299657* 0297586** 0300453* 1.019177*** 1.001913*** 1.256044*** 1.290241*** 1.223481*** 1.224273*** g -.3395792*** -.3346252*** -.4275839*** -.4379625*** -.4274154*** -.4290149*** open 2587698*** 2649986*** 2858354*** 2867129*** 2618385*** 266287*** mcs 0405162*** 0425297*** 4226824*** 4470056*** growth Hiệu chỉnh Windmeijer Không hiệu chỉnh fbs iui 1046592*** 1049962*** 15 Hằng số -19.95866 -18.12952 -16.85048 -18.15908 -35.3047* -32.93349* AR (1) p-value 0.020 0.020 0.043 0.045 0.039 0.041 AR (2) p-value 0.259 0.261 0.461 0.480 0.368 0.383 Hansen p-value 0.409 0.397 0.395 0.388 0.480 0.479 30 30 30 30 30 30 29 29 29 29 29 29 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 Number of groups Number of instruments Second stage Ftest p-value Nguồn: Kết tính toán từ phần mềm STATA Bảng 4.5 Kết ước lượng mơ hình (4) (7) growth Hiệu chỉnh Windmeijer (8) Không hiệu chỉnh Windmeijer Hiệu chỉnh Windmeijer (9) Không hiệu chỉnh Windmeijer Hiệu chỉnh Windmeijer Không hiệu chỉnh Windmeijer gdpp -10.83553*** -10.31129*** -8.587569*** -8.643821*** -10.51365*** -10.29852*** k 1375456** 1282687* -.0083491 -.020729 -.0211903 -.04427 l -.1822509 -.3790441 5088421*** 4680655*** 4249034*** 3858088*** g -.3210118*** -.3148048*** -.3883645*** -.3720627*** -.4085787*** -.3878253*** open 0964166*** 0981894*** 1839783*** 1843433*** 2041591*** 2027621*** mcs 1425337*** 1405428*** mcscountry1 -.1121582** -.1120568** mcscountry2 -.1654527 -.1585758 fbs 3588315* 3403088 fbscountry1 2151161 2744198 fbscountry2 -.5802286* -.5668474* iui 1394894*** 1293276*** iuicountry1 -.1176656** -.1060965** iuicountry2 -.124486 -.1184184 Hằng số 91.51779*** 100.5402*** 27.86021 31.29312* 47.3619*** 48.92457*** AR (1) p-value 0.072 0.066 0.033 0.030 0.029 0.024 AR (2) p-value 0.133 0.107 0.125 0.117 0.167 0.142 Hansen p-value 0.917 0.831 0.450 0.408 0.391 0.373 Number of groups 30 30 30 30 30 30 27 27 29 29 29 29 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 Number of instruments Second stage Ftest p-value Nguồn: Kết tính tốn từ phần mềm STATA 16 4.3 Kết ước lượng mơ hình tác động chuyển đổi số, phát triển tài đến tăng trưởng kinh tế Tiếp theo, tác giả thực ước lượng mơ hình (5) để đánh giá tác động phát triển tài đến tăng trưởng kinh tế Kết trình bày sau: Bảng 4.10 Kết ước lượng mơ hình (5) (12) (13) Hiệu chỉnh Không hiệu chỉnh Hiệu chỉnh Không hiệu chỉnh Windmeijer Windmeijer Windmeijer Windmeijer gdpp -5.78898*** -6.884523*** -5.438835*** -5.60635*** k 1036119*** 0415118** 1780786*** 1667027*** l 475163*** 3831634*** 1309178 0979628 g -.1278861*** -.2211258*** -.1873166*** -.2716159*** open 1083937*** 1699293*** 0935555*** 140843*** mc 0087337 0382556 -.031903** -.0709013*** growth br Hằng số 7.772996 19.17564** 31.11037*** 35.23876*** AR (1) p-value 0.016 0.014 0.025 0.025 AR (2) p-value 0.085 0.117 0.067 0.074 Hansen p-value 0.397 0.320 0.277 0.379 Number of groups 30 30 30 30 28 28 29 29 0.000 0.000 0.000 0.000 Number of instruments Second stage F-test p-value Nguồn: Kết tính tốn từ phần mềm STATA Bảng 4.11 Kết ước lượng mơ hình (6) với biến mc đại diện cho phát triển tài (14) growth Hiệu chỉnh Windmeijer (15) Khơng hiệu chỉnh Windmeijer Hiệu chỉnh Windmeijer (16) Không hiệu chỉnh Windmeijer Hiệu chỉnh Windmeijer Không hiệu chỉnh Windmeijer gdpp -7.105622*** -7.470286*** -8.608855*** -9.807696*** -7.191144*** -8.09543*** k -.0524138* -.1462738*** -.0019459 -.0022516 -.0049859 -.0216302 17 l 3683907** 3164704 5232689*** 4096243*** 1736154 13312 mc -.0588243* -.0522006 -.0748204 -.0848325 -.1380216*** -.0592935 g -.1705986*** -.2726369*** -.346376*** -.3829102*** -.2709655*** -.3217506*** open 1914432*** 2770007*** 2733473*** 2979479*** 2101086*** 2478658*** mcs 0425204*** 0480584*** 847021*** 6994312*** fbs iui 1359245*** 1411644*** Hằng số 23.89195*** 24.67749** 19.34394 33.99851** 36.95102*** 42.38982*** AR (1) p-value 0.008 0.008 0.023 0.025 0.036 0.027 AR (2) p-value 0.075 0.106 0.196 0.196 0.077 0.124 Hansen p-value 0.408 0.341 0.391 0.312 0.403 0.377 Number of groups 30 30 30 30 30 30 28 28 28 28 28 28 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 Number of instruments Second stage Ftest p-value Nguồn: Kết tính tốn từ phần mềm STATA Bảng 4.12 Kết ước lượng mơ hình (6) với biến br đại diện cho phát triển tài (17) growth Hiệu chỉnh Windmeijer (18) Không hiệu chỉnh Windmeijer Hiệu chỉnh Windmeijer (19) Không hiệu chỉnh Windmeijer Hiệu chỉnh Windmeijer Không hiệu chỉnh Windmeijer gdpp -6.011928*** -7.304539*** -6.081844*** -4.987324*** -5.854504*** -5.693846*** k 1235849*** 0662978** 2201826*** 3140506*** 2594031*** 3479532*** l 2308152* 2617701* 2487312** 2162209 2313012** 2501312** br -.0573483*** -.1263746*** -.0915102*** -.1155655*** -.0699701*** -.1102797*** g -.2136551*** -.2994947*** -.2142731*** -.3148897*** -.1689644*** -.3494584*** open 1204199*** 1998602*** 1185858*** 103546*** 0724069** 1216565*** mcs 0166798 0394826*** 3506828*** 2099719** fbs 0443873*** 0432265** Hằng số iui 29.19297*** 36.90893*** 27.96975*** 23.83782 27.99006*** 24.57176*** AR (1) p-value 0.022 0.019 0.044 0.064 0.046 0.066 AR (2) p-value 0.066 0.067 0.088 0.102 0.081 0.138 Hansen p-value 0.237 0.306 0.345 0.311 0.292 0.281 Number of groups 30 30 30 30 30 30 18 Number of instruments Second stage Ftest p-value 29 29 29 29 29 29 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 Nguồn: Kết tính tốn từ phần mềm STATA Bảng 4.13 Kết ước lượng mơ hình (7) với biến mc đại diện cho phát triển tài (20) growth Hiệu chỉnh Windmeijer (21) Không hiệu chỉnh Windmeijer Hiệu chỉnh Windmeijer (22) Không hiệu chỉnh Windmeije Hiệu chỉnh Windmeijer Không hiệu chỉnh Windmeijer r gdpp -8.413292*** -8.404292*** -9.350712*** -11.26401*** -8.366554*** -6.324167** k 0692267** -.0033889 0053017 032371 -.0601167 -.0161015 l 2732649* 0858535 5086256*** 4194539*** 1530795 3745223 mc -.0926517* -.142398* -.0249877 -.037174 -.2625837* -.3014616*** g -.2565214*** -.2908744*** -.3034043*** -.3241939*** -.3909*** -.3464633*** open 1907112*** 2335526*** 262281*** 2726453*** 2824721*** 2533697*** -.0036737 -.0247551 0013942* 0019516*** mcs fbs 1843972 -.5160805 iui 2108268*** 2416064*** mcmcs mcfbs 0075288* 0181173** mciui -.001212 -.0013711 Hằng số 38.84668*** 51.80304*** 23.49191 42.30755** 51.90953** 20.25411 AR (1) p-value 0.036 0.099 0.029 0.047 0.021 0.026 AR (2) p-value 0.176 0.352 0.209 0.221 0.087 0.138 Hansen p-value 0.453 0.322 0.413 0.321 0.105 0.270 Number of groups 30 30 30 30 30 30 28 28 28 28 28 28 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 Number of instruments Second stage Ftest p-value Nguồn: Kết tính tốn từ phần mềm STATA 19 Bảng 4.14 Kết ước lượng mô hình (7) với biến br đại diện cho phát triển tài (23) growth Hiệu chỉnh Windmeijer (24) Khơng hiệu chỉnh Windmeije Hiệu chỉnh Windmeijer (25) Không hiệu chỉnh Windmeije Hiệu chỉnh Windmeijer Không hiệu chỉnh Windmeijer gdpp -7.471312*** r -6.448302*** -7.644579*** r -6.99429*** -6.728812*** -7.283276*** k 1918314*** 3029099*** 1608042*** 1284562*** 1785462*** 1474336*** l 5709044*** 3785502** 2902563 3817196 -.2554999 0059459 br -.0732719** -.1250462*** -.2403086*** -.247047*** -.1275322*** -.1041052*** g -.2620787*** -.3285326*** -.2800527*** -.3019106*** -.2454216*** -.3952974*** open 1371906*** 1194186*** 2011695*** 2272634*** 1596754*** 2069758*** 006298 0311508** 3101757*** 187863*** 0029304*** 0023512** mcs fbs iui 0794126* -.0110924 brmcs 0008716*** 0005675*** brfbs briui -.000023 0009587** Hằng số 14.85942 22.83491* 39.081*** 27.36093 65.01697*** 50.69431*** 0.041 0.054 0.031 0.028 0.047 0.034 0.116 0.119 0.080 0.070 0.068 0.087 0.284 0.196 0.255 0.334 0.238 0.167 30 30 30 30 30 30 29 29 30 29 30 30 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 AR (1) pvalue AR (2) pvalue Hansen pvalue Number of groups Number of instruments Second stage F-test p-value Nguồn: Kết tính tốn từ phần mềm STATA ... tế quốc gia châu Á xem xét khác mức độ tác động quốc gia phát triển, quốc gia phát triển quốc gia châu lục Đánh giá tác động phát triển tài đến tăng trưởng kinh tế quốc gia châu Á điều kiện bình... thấy chứng tác động chuyển đổi số đến tăng trưởng kinh tế khác quốc gia khác Cụ thể, tác động chuyển đổi số đến tăng trưởng kinh tế quốc gia phát triển thấp so với tác động quốc gia phát triển Điều... nhóm quốc gia hay khơng? Mức độ tác động phát triển tài đến tăng trưởng kinh tế quốc gia châu Á nào? Mức độ tác động phát triển tài đến tăng trưởng kinh tế quốc gia châu Á điều kiện chuyển đổi