Đề tài " Một số giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động của Công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng ” potx

Học viện ngân hàng Chuyên đề tốt nghiệp “Một số giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động của Công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng” Sinh viên: Ngô Quang Trung Lớp: CKB-K12 Học viện ngân hàng LỜI CẢM ƠN Trong suốt quá trình học tập tại Học Viện Ngân Hàng, em đã được các thầy cô giáo trong Học viện tạo điều kiện giúp đỡ và truyền đạt cho em nhiều kiến thức bổ ích. Chuyên đề tốt nghiệp là cơ hội để em áp dụng, tổng hợp các kiến thực đã học, đồng thời cùng với quá trình thực tập tại công ty chứng khoán đã giúp em có được những kinh nghiệm thực tế về chuyên ngành đào tạo của mình. Qua đây em cũng gửi lời cám ơn tới các thầy cô trong Học Viện Ngân Hàng và đặc biệt là các thầy cô trong khoa Tài chính đã tạo điều kiện giúp đỡ em trong suốt quá trình 4 năm học tập tại trường. Đồng thời em cũng xin cảm ơn ban lãnh đạo cùng toàn thể đội ngũ cán bộ nhân viên Công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng – Chi nhánh Hà Nội đã nhiệt tình giúp đỡ em trong suốt thời gian thực tập tại công ty. Trong quá trình xây dựng chuyên đề, dù đã hết sức cố gắng nhưng do trình độ và kinh nghiệm còn hạn chế, nên chắc chắn chuyên đề khó tránh khỏi những khiếm khuyết. Em rất mong nhận được sự góp ý, đánh giá phê bình của các thầy cô để em có thể hoàn thiện chuyên đề của mình hơn nữa. Em xin trân trọng cảm ơn. Lớp: CKB-K12 Học viện ngân hàng LỜI CAM ĐOAN Em xin cam đoan chuyên đề tốt nghiệp này là do bản thân em tự xây dựng và hoàn thành, trên cơ sở phân tích, đánh giá và tổng hợp sau quá trình học tập và thực tập tại Công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng. Mọi số liệu sử dụng trong chuyên đề đều được trích dẫn từ những nguồn đáng tin cậy. Kết quả chuyên đề hoàn toàn trung thực và chưa được công bố trong bất kỳ công trình nào khác. Hà Nội, ngày 26 tháng 5 năm 2013 Sinh viên thực hiện Ngô Quang Trung Lớp: CKB-K12 Học viện ngân hàng BẢNG CHỮ CÁI VIẾT TẮT Lớp: CKB-K12 TTCK Thị trường chứng khoán UBCKNN Ủy ban chứng khoán Nhà nước CTCK Công ty chứng khoán PHS Công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng TNHH Trách nhiệm hữu hạn SGDCK Sở giao dịch chứng khoán OTC Over-The-Counter Market TTGD Trung tâm giao dịch CXT CX Technology CK Chứng khoán BCKQHĐKD Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh HNX Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội HOSE Sở giao dịch chứng khoán Hồ Chí Minh VNĐ Việt Nam đồng NĐT Nhà đầu tư Học viện ngân hàng MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU 1 CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VÀ CÁC HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 4 1.1. Những vấn đề chung về công ty chứng khoán 4 1.1.1 Khái niệm và đặc điểm của công ty chứng khoán 4 1.1.2. Vai trò và nguyên tắc hoạt động của công ty chứng khoán 5 1.1.3. Cơ cấu tổ chức của công ty chứng khoán 7 1.1.4. Hoạt động của công ty chứng khoán 8 1.2. Các tiêu chí đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty chứng khoán 12 1.2.1. Nhóm chỉ tiêu phi tài chính 13 1.2.2. Nhóm chỉ tiêu tài chính 13 1.3. Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của công ty chứng khoán 16 1.3.1. Nhân tố khách quan 16 1.3.2. Nhân tố chủ quan 17 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN PHÚ HƯNG HIỆN NAY 20 2.1. Khái quát về công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng 20 2.1.1. Giới thiệu chung về công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng 20 2.1.2. Quá trình hình thành và phát triển 21 2.1.3. Định hướng phát triển 21 2.1.4. Cơ cấu tổ chức và nhân sự 22 2.2. Thực trạng hoạt động của CTCPCK Phú Hưng 26 2.2.1. Đánh giá hiệu quả hoạt động của CTCPCK Phú Hưng 26 2.2.2. Những thành công và hạn chế trong hiệu quả hoạt động của công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng 38 2.3. Những nhân tố tác động tới hiệu quả hoạt động của công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng 40 Lớp: CKB-K12 Học viện ngân hàng 2.3.1. Nhân tố khách quan 40 2.3.2. Nhân tố chủ quan 42 3.1. Định hướng phát triển của công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng trong thời gian tới 46 3.1.1. Định hướng đối với Thị trường Chứng khoán Việt Nam 46 3.1.2. Mục tiêu chiến lược phát triển của công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng trong thời gian tới 47 3.2. Các giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng 49 3.2.1. Cơ hội, thách thức đối với công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng trong giai đoạn tới 49 3.2.2. Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng 50 3.3. Một số kiến nghị với Nhà nước và CTCPCK Phú Hưng 54 3.3.1 Kiến nghị đối với nhà nước 54 3.3.2. Kiến nghị đối với công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng 55 KẾT LUẬN 57 DANH MỤC CÁC TÀI LIỆU THAM KHẢO 58 Lớp: CKB-K12 Học viện ngân hàng DANH MỤC CÁC BẢNG, SƠ ĐỒ Bảng 2.1: Thị phần môi giới trên cả 2 sàn của PHS, số lượng tài khoản mở tại PHS 28 Bảng 2.2: Kết quả doanh thu của PHS qua các năm 29 Bảng 2.3: Chi tiết các khoản doanh thu khác của PHS qua các năm 32 Bảng 2.4: Thống kê chi phí của PHS qua các năm 33 Bảng 2.5: thống kê chi tiết lợi nhuận của PHS qua các năm 35 Bảng 2.6: Thống kê các chỉ tiêu về hiệu quả sinh lời của PHS 36 Bảng 2.7: Thống kê các chỉ tiêu về khả năng thanh toán của PHS 38 Bảng 2.8: Thống kê các chỉ tiêu về cơ cấu vốn của PHS 39 Bảng 2.9: Cơ cấu nhân sự theo trình độ tại thời điểm 31/12/2012 43 Sơ đồ 2.1: Bộ máy tổ chức của công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng 23 Sơ đồ 2.2: Cơ cấu vốn góp cổ đông tính tới thời điểm ngày 31/12/2012 25 Lớp: CKB-K12 Khóa luận tốt nghiệp Học viện ngân hàng LỜI MỞ ĐẦU 1.Tính cấp thiết của đề tài Sự ra đời của TTCK Việt Nam được đánh dấu bằng việc đưa vào vận hành Trung tâm giao dịch chứng khoán TP.Hồ Chí Minh ngày 20/07/2000 và thực hiện phiên giao dịch đầu tiên vào ngày 28/07/2000. Ở thời điểm lúc bấy giờ, chỉ có 2 doanh nghiệp niêm yết 2 loại cổ phiếu (REE và SAM) với số vốn 270 tỷ VNĐ và một số ít trái phiếu Chính phủ được niêm yết giao dịch. Sau 13 năm đi vào hoạt động, tính đến hết năm 2012 theo số liệu của Bộ Tài Chính trên toàn thị trường có 704 mã chứng khoán niêm yết, tổng giá trị vốn hóa của TTCK là 756.000 tỷ VNĐ bằng 26% GDP. Từ thực tế trên cho thấy TTCK đã và đang đáp ứng được nhu cầu thu hút vốn đầu tư dài hạn cho việc phát triển kinh tế và tạo tính thanh khoản cho các loại chứng khoán. Nghiên cứu về các hoạt động cơ bản của TTCK và các quy trình thực hiện giao dịch cho thấy để hình thành và phát triển TTCK hiệu quả, luôn luôn phải có sự tham gia của các định chế tài chính trung gian trong đó CTCK đóng vai trò trực tiếp. Là cầu nối quan trọng giữa các chủ thể tham gia kinh doanh trên TTCK, CTCK giúp cho việc trao đổi mua bán chứng khoán trở nên thuận lợi hơn. Các hoạt động nghiệp vụ của CTCK dù trực tiếp hay gián tiếp đều có tác động đến các chủ thể tham gia thị trường chứng khoán. Trong những năm gần đây, một thực tế đang tồn tại là trước sự tăng trưởng nóng của thị trường số lượng các CTCK đang gia tăng rất nhanh, tính đến hết năm 2012 con số này đã lên tới 105 công ty cùng với đó là 47 định chế tài chính hoạt động trong ngành chứng khoán. Đây là một con số quá lớn đối với một TTCK còn non trẻ như TTCK Viêt Nam, điều này đã khiến chất lượng hoạt động của các công ty không được đảm bảo, số liệu năm 2012 cho thấy trên 50% các CTCK bị thua lỗ, 32 công ty quản lý quỹ vẫn chưa huy động được vốn lập quỹ. Mặt khác, sự cạnh tranh của các CTCK trên thị trường rất quyết liệt, phần lớn thị phần khách hàng đều thuộc vào 10 CTCK Top đầu, phần ít ỏi còn lại là sự tranh giành của các CTCK vừa và nhỏ, trong số này có rất ít các công ty thực hiện đầy đủ các nghiệp vụ của CTCK. Trước tình hình đó, Chính Phủ, Bộ tài chính và UBCKNN đã bắt tay vào thực hiện các biện pháp tái cơ cấu TTCK trong giai đoạn 2011-2020 với mục tiêu ổn Lớp: CKB-K12 Khóa luận tốt nghiệp Học viện ngân hàng định thì trường và phát triển TTCK theo hướng bền vững, giảm số lượng các CTCK xuống còn 1/3 thậm chí 1/4 số lượng hiện nay. Đây là một hồi chuông báo động đến các CTCK, đòi hỏi các CTCK phải đổi mới toàn diện, nâng cao năng lực hoạt động, gia tăng năng lực tài chính, đảm bảo các chỉ tiêu và quy định do UBCKNN đề ra từ đó vượt qua khó khăn, tồn tại và tiếp tục phát triển trong tương lai. Công ty cổ phần Chứng khoán Phú Hưng (PHS) ra đời và đi vào hoạt động từ tháng 11 năm 2006. Qua quá trình thực tập tại PHS em nhận thấy, sau 7 năm đi vào hoạt động, công ty cũng đã đạt được một số thành tựu nhất định, tuy nhiên trong hai năm gần đây công ty lâm vào tình trạng kinh doanh thua lỗ, một trong những nguyên nhân chính là do hiệu quả hoạt động của công ty chưa cao. Xuất phát từ thực tế đó, em đã chọn chuyên đề “Một số giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động của Công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng” để làm chuyên đề tốt nghiệp với mong muốn đóng góp một số ý kiến của mình giúp nâng cao hiệu quả hoạt động của PHS. 2. Mục tiêu nghiên cứu của chuyên đề  Thứ nhất, hệ thống những vấn đề cơ bản về CTCK và các hoạt động của công ty làm cơ sở lý luận cho chuyên đề.  Thứ hai, đánh giá hiêu quả hoạt động của CTCK trong những năm qua, những thành công, hạn chế trong hiệu quả hoạt động, những tác động của các nhân tố chủ quan, khách quan tới hiệu quả hoạt động đó.  Thứ ba, đưa ra các giải pháp và kiến nghị để nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty. 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu  Đối tượng nghiên cứu: các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động của PHS.  Phạm vi nghiên cứu: kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phần Chứng khoán Phú Hưng năm 2010, năm 2011 và năm 2012. 4. Phương pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu được sử dụng chủ yếu là phương pháp phân tích, phương pháp tổng hợp, phương pháp thống kê… Lớp: CKB-K12 Khóa luận tốt nghiệp Học viện ngân hàng 5. Kết cấu của chuyên đề Ngoài phần mở đầu và kết luận thì chuyên đề có kết cấu 3 phần như sau:  Chương 1: Tổng quan về công ty chứng khoán và các hoạt động của công ty chứng khán.  Chương 2: Thực trạng hiệu quả hoạt động của công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng.  Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng. Lớp: CKB-K12 [...]... ngân hàng CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN PHÚ HƯNG HIỆN NAY 2.1 Khái quát về công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng 2.1.1 Giới thiệu chung về công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng Tên công ty: Tên tiếng Anh: Tên viết tắt: Mã cổ phiếu: Logo: CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN PHÚ HƯNG FORTUNE SECURITIES CORPORATION PHS PHS (Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội) Trụ sở chính: Lầu... QUAN VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VÀ CÁC HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 Những vấn đề chung về công ty chứng khoán 1.1.1 Khái niệm và đặc điểm của công ty chứng khoán Theo quyết định số 27/2007/QĐ-BTC ngày 24/4/2007 của Bộ trưởng Bộ tài chính thì công ty chứng khoán “là tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khoán, bao gồm một, một số hoặc toàn bộ các hoạt động: môi giới chứng khoán, ... động quản lý quỹ: Ở một số TTCK, pháp luật về chứng khoán còn cho phép các CTCK tham gia quản lý quỹ đầu tư Theo đó, công ty chứng khoán cử đại diện của mình để quản lý sử dụng vốn và tài sản của quỹ đầu tư để đầu tư vào thị trường Công ty chứng khoán được thu phí quản lý đầu tư 1.2 Các tiêu chí đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty chứng khoán Thị trường chứng khoán Việt Nam là một thị trường còn... cũng như Hội đồng quản trị của CTCK 1.1.4 Hoạt động của công ty chứng khoán 1.1.4.1 Mô hình hoạt động của công ty chứng khoán Mỗi quốc gia, hệ thống tài chính khác nhau trên thế giới có cách thức tổ chức hoạt động của các CTCK khác nhau, nhưng nhìn chung hiện nay có hai mô hình phổ biến như sau:  Công ty chuyên doanh chứng khoán Theo đó, hoạt động kinh doanh chứng khoán sẽ do các công ty độc lập, chuyên... hàng  Các hoạt động khác • Lưu ký chứng khoán: là việc lưu giữ các chứng khoán của khách hàng thông qua tài khoản lưu ký chứng khoán Đây là quy định bắt buộc trong giao dịch chứng khoán vì giao dịch chứng khoán trên thị trường tập trung là giao dịch theo hình thức ghi sổ Khách hàng phải mở tài khoản lưu ký tại công ty chứng khoán hoặc ký gửi chứng khoán Khi thực hiện hoạt động lưu ký chứng khoán, CTCK... bán chứng khoán Trong một số trường hợp nhất định hoạt động môi giới sẽ trở thành người bạn, chia sẻ những lo âu, tư vấn giúp nhà đầu tư ra những quyết định sáng suốt nhằm đạt được hiệu quả đầu tư cao nhất  Tự doanh chứng khoán Tự doanh chứng khoán là hoạt động CTCK tự mua bán chứng khoán cho chính mình Hoạt động tự doanh của CTCK thông qua cơ chế SGDCK hoặc trên thị trường OTC Mục đích của hoạt động. .. được một khoản phí từ lưu ký, chuyển nhượng chứng khoán • Quản lý thu nhập cho khách hàng: xuất phát từ lưu ký chứng khoán cho khách hàng, công ty theo dõi thu lãi, cổ tức chứng khoán và đứng ra thu nhận cổ tức và thực hiên chi trả cho khách hàng thông qua tài khoản của khách hàng Hoạt động tín dụng: Các công ty chứng khoán cung cấp cho khách hàng nghiệp vụ và cho vay cầm cố, ký quỹ • Hoạt động quản... lãnh phát hành, tư vấn đầu tư chứng khoán Như vậy, CTCK được hiểu là “tổ chức tài chính trung gian được thành lập hợp pháp và thực hiện một hoặc một số loại hình kinh doanh chứng khoán CTCK là một tổ chức trung gian hoạt động trên TTCK- một thị trường có mức độ nhạy cảm cao và ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế Do vậy, điểm khác biệt giữa hoạt động của CTCK với hoạt động của các loại hình doanh nghiệp... phép hoạt động kinh doanh chứng khoán số 23/UBCK-GPHĐKD với bốn nghiệp vụ: Môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, tư vấn tài chính và đầu tư chứng khoán, lưu ký 14/12/2006 chứng khoán Công ty chở thành thành viên của SGDCK thành phố Hồ Chí Minh 18/12/2006 PHS là thành viên chính thức của TTGD Hà Nội nay là SGDCK Hà 29/12/2006 05/09/2008 Nội và chính thức hoạt động trên TTCK Việt Nam Công ty nhận... lên 50 tỷ VNĐ Công ty nhận giấy phép tăng vốn điều lệ lên 100 tỷ VNĐ 10/11/2008 PHS thay đổi địa điểm trụ sở chính về Tòa nhà Lawrence S.Ting, Số 23/01/2009 801 Nguyễn Văn Linh, Phường Tân Phú, Quận 7, TP.HCM Công ty Cổ phần Chứng khoán Âu Lạc chính thức đổi tên thành Công 28/04/2009 12/01/2010 ty Cổ phần Chứng khoán Phú Hưng Công ty nhận giấy phép tăng vốn điều lệ lên 135 tỷ VNĐ Công ty nhận giấy phép . triển của công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng trong thời gian tới 47 3.2. Các giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng. với công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng trong giai đoạn tới 49 3.2.2. Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng