(Microsoft Word To\\340n v n lu n \\341nTi n s ng\\340y 12 8 2012 doc\) i LỜI CẢM ƠN Tôi xin chân thành cảm ơn PGS TS Ngô Thắng Lợi và các giảng viên khoa Kế hoạch và phát triển ðại học Kinh tế quốc[.]
i LỜI CẢM ƠN Tôi xin chân thành cảm ơn PGS.TS Ngô Thắng Lợi giảng viên khoa Kế hoạch phát triển - ðại học Kinh tế quốc dân, cảm ơn đồng nghiệp cơng ty Mua bán nợ Việt Nam, Cục Tài DN - Bộ Tài Tồng cơng ty ðầu tư kinh doanh VNN gia đình bạn bè góp nhiều ý kiến, cung cấp tài liệu ñộng viên tơi thu xếp thời gian để nghiên cứu viết Luận án Tơi xin gửi lời cảm ơn đặc biệt tới GS.TS Vũ Thị Ngọc Phùng, Người Thầy vô to lớn giúp đỡ, hướng dẫn, bảo tận tình giúp tơi vượt qua nhiều khó khăn để hồn thành Luận án Tiến sỹ GS.TS tơi suốt năm tháng học tập, nghiên cứu khoa học từ tơi thực tập tốt nghiệp đại học chun ngành Kế hoạch hóa kinh tế quốc dân thuộc khoa Kinh tế Kế hoạch năm 1987, hướng dẫn bảo vệ thành công Luận văn Thạc sỹ Kinh tế năm 2001 Luận án tiến sỹ: Hoàn thiện sách quản lý vốn Nhà nước doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hóa./ Hà Nội, ngày 10 tháng 02 năm 2012 Nghiên cứu sinh Trần Xuân Long LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ii LỜI CAM ðOAN Tôi nghiên cứu sinh Trần Xuân Long cam đoan Luận án: Hồn thiện sách quản lý vốn Nhà nước doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hóa cơng trinh khoa học tơi nghiên cứu độc lập hồn thành với kết nghiên cứu, đánh giá chưa cơng bố cơng trình khác Các số liệu trung thực, có nguồn gốc rõ ràng từ tài liệu tham khảo trích dẫn luận án nêu rõ xuất xứ ñược ghi danh mục tài liệu tham khảo Tôi xin chịu trách nhiệm trước pháp luật lời cam ñoan trên./ Hà Nội, ngày 10 tháng 02 năm 2012 Nghiên cứu sinh Trần Xuân Long LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com iii MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN .i LỜI CAM ðOAN ii CÁC TỪ VIẾT TẮT TRONG LUẬN ÁN vi PHẦN NÓI ðẦU .8 CHƯƠNG I: CỔ PHẦN HĨA DOANH NGHIỆP NHÀ NƯỚC VÀ CHÍNH SÁCH QUẢN LÝ VỐN NHÀ NƯỚC TRONG DOANH NGHIỆP SAU CỔ PHẦN HÓA Ở VIỆT NAM 23 1.1 CPH DN nhà nước Việt Nam sách quản lý VNN DN 23 1.1.1 Công ty cổ phần CPH DN nhà nước Việt Nam 23 1.1.2.VNN DN sau CPH 36 1.1.3 Quản lý VNN DN sau CPH 40 1.2 Nội dung sách quản lý VNN DN sau CPH Việt Nam 43 1.2.1 Vấn ñề ñại diện chủ sở hữu VNN DN sau CPH 43 1.2.2 Vấn ñề người ñại diện VNN DN sau CPH 45 1.2.3 Quản lý, ñầu tư VNN DN CPH 49 1.2.4 Phân phối lợi tức sử dụng cổ tức phần VNN DN CPH 51 1.3 Một số kinh nghiệm quốc tế quản lý VNN DN 56 1.3.1 Kinh nghiêm quản lý VNN ñầu tư vào DN Trung Quốc: 56 1.3.2 Chính sách quản lý, giám sát VNN hoạt dộng tư nhân hóa đa dạng hóa DN nhà nước Hungary: 65 1.3.3 Mơ hình đầu tư kinh doanh VNN Singapore: 70 CHƯƠNG II: TÌNH HÌNH THỰC HIỆN CHÍNH SÁCH QUẢN LÝ VỐN NHÀ NƯỚC TRONG DOANH NGHIỆP SAU CỔ PHẦN HÓA TỪ NĂM 1992 ðẾN NAY Ở VIỆT NAM 74 2.1 Q trình cổ phần hố DN nhà nước Việt Nam 74 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com iv 2.1.1 CPH DN nhà nước từ năm 1992 ñến năm 1998 74 2.1.2 CPH DN nhà nước từ năm 1998 ñến nay: 80 2.1.3 Kết thực CPH DN nhà nước cần thiết sách quản lý VNN DN sau CPH 86 2.2 Tình hình thực sách quản lý VNN DN sau CPH Việt Nam .93 2.2.1 Tình hình thực vấn đề đại diện chủ sở hữu VNN DN CPH 93 2.2.2 Tình hình thực vấn ñề người ñại diện VNN DN sau CPH 101 2.2.3 Tình hình thực quản lý, đầu tư VNN DN CPH 103 2.2.4 Tình hình thực việc phân phối cổ tức sử dụng cổ tức phần VNN DN CPH 106 2.3 ðánh giá tình hình thực sách quản lý VNN DN sau CPH Việt Nam 113 2.3.1 Những kết đạt thực sách quản lý VNN DN sau CPH: 113 2.3.2.Những tồn tại, vướng mắc thực sách quản lý VNN DN CPH: 117 CHƯƠNG III : PHƯƠNG HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CHÍNH SÁCH QUẢN LÝ VỐN NHÀ NƯỚC TRONG DOANH NGHIỆP SAU CỔ PHẦN HÓA Ở VIỆT NAM 132 3.1 Phương hướng hồn thiện sách quản lý VNN DN CPH .132 3.1.1 ðường lối, chủ trương ðảng, nhà nước hồn thiện sách quản lý VNN DN CPH 132 3.1.2 Phương hướng nội dung hồn thiện sách quản lý VNN DN CPH Việt Nam 134 3.2 Một số giải pháp chủ yếu để hồn thiện sách quản lý VNN DN CPH 139 3.2.1 ðổi sách quản lý Quy chế người ñại diện VNN DN sau CPH 139 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com v 3.2.2 Giải pháp tổ chức quản lý VNN DN sau CPH 155 3.2.3 Thành lập quan chuyên trách Quản lý VNN DN.: 158 KẾT LUẬN 167 TÀI LIỆU THAM KHẢO 171 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com vi CÁC TỪ VIẾT TẮT TRONG LUẬN ÁN Chữ viết tắt Diễn giải CTCP Công ty cổ phần DN Doanh nghiệp DNNN Doanh nghiệp nhà nước CPH Cổ phần hóa DN sau CPH Doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hóa VNN Vốn nhà nước SCIC Tổng cơng ty ðầu tư kinh doanh VNN LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com vii DANH MỤC BẢNG, BIỂU ðỒ, SƠ ðỒ BẢNG Bảng 1.1: Cơ cấu danh mục tài sản nắm giữ Temasek Holding 187 Bảng 2.1: Cơ cấu vốn ðiều lệ 05 DN CPH .76 Bảng 2.2: Tỷ lệ VNN ñầu tư vào DN CPH 91 Bảng 2.3: Kết tiếp nhận quyền ñại diện chủ sở hữu VNN- chuyển thành biểu ñồ khối 99 Bảng 2.5: Các tiêu ñánh giá tình hình hoạt động DN sau chuyển giao quyền ñại diện chủ sở hữu SCIC 114 Bảng 2.6 : Một số tiêu tài SCIC qua ba năm hoạt ñộng 114 BIỂU ðỒ Biểu ñồ 2.1: Số lượng DN Nhà nước nắm giữ 100% 87 vốn ñiều lệ 87 Biểu ñồ 2.2: Số lượng DNNN CPH qua năm Biểu ñổ 2.3: Tỷ lệ DN Nhà nước nắm cổ phần 91 Biểu ñồ 2.4: Biểu ñồ 2.5: .98 SƠ ðỒ Sơ ñồ 1.1: ðại diện chủ sở hữu VNN DN 45 Sơ ñồ 2.1: ðại diện chủ sở hữu VNN .96 Sơ ñồ 2.2: phân phối cổ tức DN CPH 107 Sơ ñồ 2.3: Việc nộp cổ tức DN CPH .110 Sơ ñồ 2.4: Nộp cổ tức DN CPH ñược .111 thành lập từ DNNN trực thuộc Tập đồn kinh tế, tổng công ty 111 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LỜI MỞ ðẦU Sự cần thiết nghiên cứu ñề tài Cổ phần hóa (CPH) doanh nghiệp nhà nước (DNNN) giải pháp quan trọng việc xếp, tổ chức lại, ñổi nâng cao hiệu DNNN Theo số liệu tổng hợp Bộ Tài chính, đến ngày 25/5/2011 có 5850 doanh nghiệp (DN) phận DN ñược xếp, chuyển ñổi Trong ñó, CPH ñược 3948 DN (chiếm 67%) Còn lại gần 1902 DN (chiếm 33%) thực hình thức xếp khác như: chuyển thành công ty trách nhiệm hữu hạn (TNHH) thành viên nhà nước; sáp nhập; hợp nhất; giao bán, khoán Trong số 3948 DN CPH có 2294 DN thuộc ñịa phương (chiếm 58%), 1197 DN thuộc khối Bộ, ngành (chiếm 30%) 457 DN thuộc tập đồn, tổng công ty (chiếm 12%) Qua gần 20 năm thực hiện, q trình CPH DNNN đạt thành tựu đáng kể như: góp phần thu hút thêm vốn; ngăn chặn trì trệ tiêu cực, thúc đẩy DN làm ăn có hiệu Tuy nhiên, q trình bộc lộ vấn ñề bất cập, ñó lên vấn ñề hiệu sử dụng vốn DN sau CPH thấp ðiều gây ảnh hưởng lớn đến mục tiêu bảo tồn vốn nhà nước (VNN) DN Nguyên nhân chủ yếu công tác quản lý VNN DN sau CPH hạn chế Trước u cầu cấp thiết đó, ngày 06/12/2000 phủ Việt Nam ban hành Nghị định số 73/2000/Nð-CP Qui chế quản lý VNN DN khác gần ñây Nghị ñịnh số 09/2009/NðCP ngày 5/02/2009 Chính phủ Qui chế quản lý tài cơng ty Nhà nước quản lý VNN đầu tư vào DN khác Chính sách quản lý VNN DN sau CPH giúp cho cơng tác quản lý VNN thuận lợi trình triển khai thực ñã phát sinh nhiều bất cập Thêm vào đó, hệ thống sách cịn thiếu chưa đồng nên khơng thể giải tốt vướng mắc công tác quản lý VNN DN sau CPH Từ thực tế này, yêu cầu ñặt cho nhà khoa học cần thực nghiên cứu cách đầy đủ tồn diện q trình CPH DNNN nói chung cơng tác quản lý VNN DN sau CPH LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com nói riêng ðặc biệt sách quản lý VNN DN sau CPH ñể nhà nước có can thiệp hợp lý nhằm nâng cao hiêu hoạt ñộng DN sau CPH ñảm bảo tốt vai trò chủ ñạo DN kinh tế Tổng quan nghiên cứu Thời gian qua có nhiều cá nhân, tổ chức nước thực nghiên cứu CPH DNNN góc độ khác hướng tới mục tiêu đẩy nhanh q trình CPH DNNN Việt Nam nâng cao hiệu hoạt ñộng kinh doanh DN sau CPH để chúng hồn thành tốt vai trị chủ đạo kinh tế Một số nghiên cứu điển hình CPH q trình CPH DNNN Việt Nam Những nghiên cứu thực vào năm 90 kỷ 20 tập trung yếu vào vấn ñề lý luận CPH bàn việc tiến hành CPH DNNN Việt Nam “CPH DNNN Việt Nam”(1992) [47] hai tác giả Hồng Cơng Thi Phùng Thị ðoan, hay “Những vấn ñề lý luận thực tiễn CPH khu vực kinh tế quốc doanh”(1993)[133] Ủy ban Vật giá nhà nước “Cơ sở khoa học việc chuyển đổi số DNNN thành cơng ty cổ phần Việt Nam”(1993)[3] Ngồi ra, bên cạnh cơng trình vừa nghiên cứu lý luận CPH DNNN vừa nghiên cứu trình CPH số quốc gia “CPH DN nhà nước sở lý luận kinh nghiệm thực tiễn”(1996)[90] Nguyễn Ngọc Quang, có nghiên cứu tập trung vào kinh nghiệm quốc gia giới Hoàng ðức Tảo với “CPH DN nhà nước- kinh nghiệm giới”(1993)[49] nhằm rút học áp dụng vào trình CPH DNNN Việt Nam Sang giai ñoạn tiếp theo, kế thừa nghiên cứu trước đó, loạt nghiên cứu sâu CPH Việt Nam ñược thực nhằm tìm giải pháp thúc đẩy q trình CPH Việt Nam, phát vấn ñề nảy sinh mà DN ñối mặt sau CPH cách thức giải chúng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 10 Với mong muốn ñẩy nhanh q trình CPH địa phương hay lĩnh vực, ngành cụ thể Một loạt nghiên cứu ñã ñược thực hiện, ñó phạm vi ñịa phương có “Biện pháp đẩy nhanh tiến trình CPH DNNN Hà Nội”(2001)[88] tác giả Nguyễn Mậu Quyết, “Một số giải pháp nhằm thúc đẩy CPH DNNN cơng nghiệp Việt Nam”(2003)[51]của Hoàng Kim Huyền “ðẩy mạnh CPH DNNN thuộc ngành Bưu viễn thơng Việt Nam”(2005)[97] Nguyễn Thị Ngọc Lan Nghiên cứu phạm vi DNNN tổng cơng ty có tác giả Vũ ðình Hiếu với “Một số giải pháp nhằm thúc đẩy tiến trình CPH DNNN Tổng cơng ty điện nơng nghiệp thủy lợi (Bộ Nông nghiệp Phát triển nông thơn”(2003)[144] hay Hồng Thị Minh “ðẩy mạnh CPH DNNN thuộc Tổng công ty Lương thực miền Bắc” (2006)[54] Trần Nam Hải “Thực trạng CPH Tổng công ty Bưu Viễn thơng Việt Nam: kinh nghiệm giải pháp”(2006)[126] Dù tiếp cận phạm vi nào, ñiểm chung nghiên cứu tập trung hệ thống hóa sở lý luận CPH, đánh giá cách khoa học diễn biến trình CPH nhằm tìm vấn đề khó khăn bất cập triển khai thực Trên cở sở đó, tác giả đề xuất nhóm giải pháp đẩy nhanh tiến trình CPH DNNN phạm vi nghiên cứu ðể giải pháp đề xuất phù hợp với thực tiễn, tác giả cố gắng tìm điểm khác biệt DNNN trước sau CPH ðiển hình số Bùi Quốc Anh với “Những vấn ñề lý luận thực tiễn CPH sau CPH DNNN Việt Nam- lấy ví dụ ngành giao thơng vận tải”(2008)[16] Tác giả không dừng mục tiêu nghiên cứu vấn ñề lý luận thực tiễn trước sau CPH DNNN nói chung, mà cịn xem xét ngành cụ thể giao thông vận tải Thành cơng lớn tác giả phản ánh ñầy ñủ tranh CPH DNNN ngành giao thơng vận tải tình hình hoạt động cơng ty sau CPH ðặc biệt tác giả vấn đề mà DN phải ñối mặt sau CPH như: sở hữu DN sau CPH, quản trị ñiều hành DN, phân phối lao ñộng DN sau CPH LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... chuy? ?n ñổi s? ?? hữu DNNN, ñi s? ?u v? ?o ph? ?n tích quy? ?n nghĩa v? ?? đại di? ?n chủ s? ?? hữu VNN quy? ?n nghĩa v? ?? người ñại di? ?n ph? ?n VNN DN sau CPH nhằm đề xuất giải pháp h? ?n thi? ?n s? ?ch qu? ?n lý VNN DN LUAN VAN... giả Tr? ?n Xu? ?n Long khẳng ñịnh: qu? ?n lý VNN DN sau CPH chưa có qui định cụ thể riêng n? ?n d? ?n đ? ?n cơng tác qu? ?n lý VNN DN sau CPH phát sinh nhiều v? ?ớng mắc ñại di? ?n chủ s? ?? hữu VNN, v? ? ?n ñề người... ngành nghề giống d? ?n ñ? ?n cạnh tranh l? ?n ảnh hưởng khơng nhỏ đ? ?n lực tài hiệu s? ?? dụng v? ? ?n DN Những v? ?ớng mắc giải có hành lang pháp lý đồng V? ? v? ??y, nghi? ?n cứu khác “ Chính s? ?ch qu? ?n lý VNN DN sau