CHƯƠNG 5 DÒNG TIỀN VÀ KHẤU HAO TSCĐ (ANALYSIS CASH FLOW AND DEPRECIATION OF FIXED ASSETS) v Giảng viên TS Nguyễn Xuân Quyết v Email quyetan25yahoo com TRƯỜNG ĐẠI HỌC CNTP TPHCM KHOA QUẢN TRỊ KINH DOA.
TRƯỜNG ĐẠI HỌC CNTP TPHCM KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH CHƯƠNG DÒNG TIỀN VÀ KHẤU HAO TSCĐ (ANALYSIS CASH FLOW AND DEPRECIATION OF FIXED ASSETS) v Giảng viên: TS Nguyễn Xuân Quyết v Email: quyetan25@yahoo.com © Nguyễn Xuân Quyết, TPHCM, 2016-2017 NỘI DUNG 1.VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.1 Báo cáo tài 1.2 Bảng cân đối kế toán 1.3 Báo cáo kết kinh doanh 1.4 Báo cáo thu nhập giữ lại 1.5 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 2.THIẾT LẬP BẢNG LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ 2.1 Phương pháp trực tiếp (Direct Method) 2.2 Thiết lập bảng lưu chuyển theo phương pháp gián tiếp (Indirect Method) KHẤU HAO TÀI SẢN CỐ ĐỊNH 3.1 Khấu hao tài sản cố định dòng tiền: © Nguyễn Xuân Quyết, TPHCM, 2016-2017 1.VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.1 Báo cáo tài Ø Báo cáo tài ( Financial statement), báo cáo dùng để cung cấp thông tin tình hình hoạt động, tài dịng tiền (bao gồm dòng thu dòng chi) DN để đáp ứng yêu cầu quản lý nhà quản trị DN, nhu cầu sử dụng thông tin quan quản lý nhà nước, nhà đầu tư, tài trợ việc đưa định hoạt động kinh doanh Báo cáo tài bao gồm: -Bảng cân đối kế toán ( Balance sheet) -Bảng báo cáo thu nhập (Income statement) -Bảng lưu chuyển tiền tệ (The statement of cash flow) -Bảng báo cáo thu nhập giữ lại (The statement of retained earning) 1.2 Bảng cân đối kế toán Ø Bảng cân đối kế toán, báo cáo thể vị tài doanh nghiệp thời điểm định Bảng cân đối kế toán cho ta thấy toàn tài sản doanh nghiệp tài trợ từ hai nguồn: (1) Nợ (2) Vốn chủ sở hữu © Nguyễn Xuân Quyết, TPHCM, 2016-2017 1.VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.2 Bảng cân đối kế toán Ø Bảng cân đối kế tốn, Ví dụ: Cơng ty M&M, Ngày 31/12/2018 Ø Phần biến động vế tài sản, nợ vốn chủ sở hữu Ø Khác biệt cần lưu ý: +Nợ ngắn hạn & tài sản ngắn hạn khoản trả/ chuyển đổi thành tiền năm +Nợ dài hạn & tài sản cố định khoản có thời gian chi trả/ chuyển đổi thành tiền dài năm Ø Điểm thứ hai cần lưu ý: +Các khoản mục Bảng cân đối kế toán xếp từ xuống theo tính khoản giảm dần (có thể chuyển đổi thành tiền nhanh gây tốn kém) Tóm lại, ta có nhận xét sơ sau: Tổng tài sản DN tăng 63.500$ (từ 252.000$->315.500$) Sự gia tăng xuất phát từ hai nguồn tài trợ: (1) Nợ tăng 34.000$ (2) Vốn chủ sở hữu tăng 29.500$ © Nguyễn Xuân Quyết, TPHCM, 2016-2017 KHOẢN MỤC Tài Sản -Tài sản ngắn hạn · Tiền · Tài khoản phải thu · Hàng tồn kho Tổng tài sản ngắn hạn -Tài sản dài hạn · Đất · Nhà xưởng, thiết bị · Khấu hao luỹ kế · Giá trị nhà xưởng, thiết bị Tổng tài sản dài hạn Tổng Tài Sản Nguồn Vốn -Nợ ngắn hạn • Phải trả người bán • Lương phải trả • Lãi vay phải trả • Thuế phải trả • Cổ tức phải trả Tổng nợ ngắn hạn -Nợ dài hạn • Trái phiếu Tổng nợ -Vốn chủ sở hữu • Cổ phiếu thường • Lợi nhuận giữ lại Tổng vốn chủ sở hữu Tổng nguồn vốn Năm 2017 Năm 2018 18.000 18.000 14.000 50.000 47.500 20.000 10.000 77.500 80.000 140.000 (18.000) 80.000 190.000 (32.000) 122.000 158.000 202.000 238.000 252.000 315.500 Năm 2017 Năm 2018 10.000 16.000 6.000 38.000 2.000 72.000 18.000 9.000 7.000 50.000 12.000 96.000 20.000 92.000 30.000 126.000 100.000 60.000 160.000 252.000 80.000 109.500 189.500 315.500 1.VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.3 Báo cáo kết kinh doanh Báo cáo kết kinh doanh bảng tóm tắt tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thời kỳ định 1.4 Báo cáo thu nhập giữ lại Báo cáo thu nhập giữ lại báo cáo để điều hòa lãi sau thuế TNDN tạo năm, cổ tức chi trả chênh lệch lợi nhuận giữ lại đầu năm cuối năm Số lợi nhuận giữ lại đầu năm 2018 Cộng: Lãi sau thuế năm 2018 Trừ: Cổ tức chi trả năm 2018 Số lợi nhuận giữ lại cuối năm 2018 KHOẢN MỤC Năm 2017 Năm 2018 Doanh thu 160.000 200.000 Giá vốn hàng bán 60.000 80.000 Lãi gộp 100.000 120.000 Lương 8.200 10.000 Khấu hao TSCĐ 12.000 14.000 Lãi hoạt động (EBIT) 79.800 96.000 Lãi vay 800 1.000 Lãi trước thuế 79.000 95.000 Thuế (T=30%) 23.700 28.500 Lãi sau thuế 55.300 66.500 Cổ tức cổ phiếu thường công bố chi trả 15.000 17.000 60.000 66.500 17.000 109.500 © Nguyễn Xuân Quyết, TPHCM, 2016-2017 1.VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.5 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (LCTT) Ø BC LCTT nguồn cung cấp thông tin bảng CĐKT BC KQKD Ø Bảng LCTT trình bày cách tóm tắt dịng tiền thu chi DN thời kỳ định Nó trả lời cho câu hỏi: “Tiền thu từ hoạt động nào? DN chi tiền vào hoạt động nào?” Ø Bảng LCTT cung cấp cho người đọc thông tin như: tiền tạo nào, tiền chi dùng kỳ BC Ø Nói cách khác, BC LCTT giải thích thay đổi tài khoản “Tiền” “Các khoản tương đương tiền” kỳ, Một điều quan trọng cần ghi nhớ: Ø BC LCTT không chứa đựng nghiệp vụ kinh tế hay Phần kiện chưa tác động lên bảng CĐKT hay bảng BC KQKD Ø Đôi khi, BC KQKD khơng cho thấy tranh xác hiệu hoạt động kinh tế DN thời kỳ định Trong trường hợp vậy, dòng tiền HĐKD BC LCTT dấu tốt để biết DN cịn có khả hồn thành nghĩa vụ NCC, chủ nợ, khách hàng, người lao động nhà đầu tư tương lai (gần) hay khơng Các dịng tiền hoạt động cơng ty chia làm loại: −Dịng tiền hoạt động kinh doanh −Dòng tiền hoạt động đầu tư −Dịng tiền hoạt động tài © Nguyễn Xn Quyết, TPHCM, 2016-2017 1.VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.5 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (LCTT) a) Hoạt động kinh doanh (Operating Activities): Hoạt động kinh doanh hoạt động tạo doanh thu ngày DN như: v Doanh thu bán hàng, v Cung cấp dịch vụ cho khách hàng Để tạo doanh thu, DN phải tiến hành hoạt động mua hàng, sản xuất sản phẩm…Các hoạt động tạo nên dòng thu chi từ HĐKD DN sau: Dòng thu từ hoạt động kinh doanh: −Thu tiền bán hàng, cung cấp dịch vụ, thu nợ từ khách hàng −Thu từ hoạt động kinh doanh khác, chẳng hạn thu tiền quyền phát minh, quyền tác giả… −Thu lãi cho vay, thu cổ tức chia (*) Dòng chi từ hoạt động kinh doanh: −Chi toán cho nhà cung cấp nguyên vật liệu, hàng hóa, dịch vụ… −Chi toán cho người lao động −Chi toán lãi vay −Chi toán tiền thuế cho Nhà Nước −Chi tốn chi phí liên quan đến hoạt động kinh doanh © Nguyễn Xuân Quyết, TPHCM, 2016-2017 1.VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.5 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (LCTT) b)Hoạt động đầu tư (Investing Activities) Hoạt động đầu tư hoạt động bao gồm -Mua/ bán nhà xưởng, máy móc, thiết bị -Mua/ bán loại chứng khốn để đầu tư -Thu nợ cho vay Dòng thu từ hoạt động đầu tư: -Thu bán, lý tài sản dài hạn nhà xưởng, máy móc, thiết bị -Thu bán chứng khoán đầu tư dài hạn -Thu lại vốn cho vay -Thu hồi vốn góp vào cơng ty khác Dòng chi từ hoạt động đầu tư: -Chi mua sắm, xây dựng tài sản dài hạn -Chi mua loại chứng khoán đầu tư dài hạn -Chi cho vay -Chi góp vốn đầu tư vào cơng ty khác © Nguyễn Xuân Quyết, TPHCM, 2016-2017 1.VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.5 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (LCTT) c)Hoạt động tài (Financial Activities), Huy động nguồn tài trợ, vốn cổ phần nợ, chi trả cổ tức cho nhà đầu tư, mua lại cổ phiếu phát hành tốn nợ gốc Dịng thu từ hoạt động tài chính: -Thu phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp chủ sở hữu -Thu phát hành trái phiếu -Thu vay ngắn hạn dài hạn Dịng chi từ hoạt động tài chính: -Chi mua lại cổ phiếu, chi trả vốn góp chủ sở hữu -Chi trả nợ gốc vay -Chi trả nợ thuê tài -Chi trả cổ tức, lãi cho chủ sở hữu (*)Theo chuẩn mực kế tốn tài Mỹ (SFAS 95), lãi thu từ hoạt động cho vay cổ tức chia từ việc đầu tư cổ phiếu xem dòng thu hoạt động kinh doanh Theo chuẩn mực kế tốn tài VN, 02 khoản mục lại đưa vào hoạt động đầu tư Chú ý: Những nghiệp vụ kinh tế thuộc hđ đầu tư hay hđ tài khơng tác động đến khoản mục tiền khơng trình bày bảng lưu chuyển tiền tệ Ví dụ: Mua lại trái phiếu phát hành cách phát hành cổ phiếu đến trái chủ Chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi thành cổ phiếu thường Mua tài sản cách phát hành trái phiếu hay cổ phiếu Trao đổi tài sản © Nguyễn Xuân Quyết, TPHCM, 2016-2017 1.VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.5 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (LCTT) c)Hoạt động tài (Financial Activities), Huy động nguồn tài trợ, vốn cổ phần nợ, chi trả cổ tức cho nhà đầu tư, mua lại cổ phiếu phát hành toán nợ gốc Dịng thu từ hoạt động tài chính: -Thu phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp chủ sở hữu -Thu phát hành trái phiếu -Thu vay ngắn hạn dài hạn Dịng chi từ hoạt động tài chính: -Chi mua lại cổ phiếu, chi trả vốn góp chủ sở hữu -Chi trả nợ gốc vay -Chi trả nợ thuê tài -Chi trả cổ tức, lãi cho chủ sở hữu (*)Theo chuẩn mực kế tốn tài Mỹ (SFAS 95), lãi thu từ hoạt động cho vay cổ tức chia từ việc đầu tư cổ phiếu xem dòng thu hoạt động kinh doanh Theo chuẩn mực kế tốn tài VN, 02 khoản mục lại đưa vào hoạt động đầu tư Chú ý: Những nghiệp vụ kinh tế thuộc hđ đầu tư hay hđ tài khơng tác động đến khoản mục tiền khơng trình bày bảng lưu chuyển tiền tệ Ví dụ: Mua lại trái phiếu phát hành cách phát hành cổ phiếu đến trái chủ Chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi thành cổ phiếu thường Mua tài sản cách phát hành trái phiếu hay cổ phiếu Trao đổi tài sản 10 © Nguyễn Xuân Quyết, TPHCM, 2016-2017 2.THIẾT LẬP BẢNG LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ 2.1 Phương pháp trực tiếp (Direct Method) a)Dòng tiền hoạt động Kinh Doanh (Cashflow From Operating – CFO) Ø Tiền toán thuế Điều chỉnh chi phí thuế thu nhập kỳ với Phần tăng, giảm số dư tài khoản “Thuế phải trả” cuối kỳ so với đầu kỳ Trong năm 2018, chi phí thuế thu nhập công ty M&M 28.500$, số dư tài khoản “Thuế phải trả” cuối năm tăng 12.000$, điều cho thấy chi phí lãi vay lớn tiền toán lãi vay năm 2018 12.000$ Do vậy, ta cần điều chỉnh giảm: Nếu số dư tài khoản “Thuế phải trả” cuối kỳ giảm so với đầu kỳ, Phần điều chỉnh ngược lại thực để tính số tiền trả nợ thuế kỳ Tiền tốn thuế kỳ tính sau: Tiền nộp thuế kỳ = Chi phí thuế kỳ + Thuế phải trả đầu kỳ - Thuế phải trả cuối kỳ = 28.500$ + 38.000$ - 50.000$ = 16.500$ 16 © Nguyễn Xuân Quyết, TPHCM, 2016-2017 2.THIẾT LẬP BẢNG LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ 2.1 Phương pháp trực tiếp (Direct Method) b)Dòng Tiền Hoạt Động Đầu Tư (Cashflow From Investing - CFI) Mua thiết bị hoạt động đầu tư công ty M&M năm 2018 Hoạt động mua sắm thiết bị thể qua gia tăng số dư cuối năm so với đầu năm tài khoản “nhà xưởng, thiết bị” Vì cơng ty M&M khơng có hoạt động bán máy móc, thiết bị kỳ (khi cơng ty có hoạt động mua-bán máy móc thiết bị kỳ, cơng ty yêu cầu phải báo cáo ghi cụ thể báo cáo tài chính), tiền mua thiết bị xác định sau: 17 © Nguyễn Xuân Quyết, TPHCM, 2016-2017 2.THIẾT LẬP BẢNG LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ 2.1 Phương pháp trực tiếp (Direct Method) c) Dịng tiền Hoạt động Tài Chính (Cashflow From Financing - CFF) Tương tự dòng tiền hoạt động đầu tư, dịng tiền từ hoạt động tài trình bày giống 02 phương pháp trực tiếp gián tiếp: Phân loại dòng tiền hoạt động tài chính: Ø Trái phiếu: nguồn nợ dài hạn Cty M&M sử dụng trình hoạt động tài Khoản gia tăng 10.000$ số dư tài khoản “Trái phiếu” cuối năm cho thấy năm 2018, Cty phát hành thêm trái phiếu để huy động vốn (Nếu số dư tài khoản “Trái phiếu” giảm, cho thấy năm Cty toán bớt nợ) Phát hành trái phiếu tạo nên dòng thu hoạt động tài Ø Vốn cổ phần thường: tương tự với lý luận phần trái phiếu, sụt giảm số dư tài khoản vốn cổ phần 20.000$ năm 2018 thể Cty mua lại lượng cổ phiếu trị giá 20.000$, với điều kiện khơng có thơng tin khác kèm theo Sự mua lại cổ phiếu phản ánh dòng chi hoạt động tài Ø Chi trả cổ tức: Có thể tính số cổ tức chi trả năm 2018 Cty M&M qua công thức sau: Cổ tức chi trả kỳ = Số dư tài khoản “Cổ tức phải trả” đầu kỳ + Cổ tức công bố chi trả kỳ - Số dư tài khoản “Cổ tức phải trả” cuối kỳ 18 © Nguyễn Xuân Quyết, TPHCM, 2016-2017 2.THIẾT LẬP BẢNG LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ 2.1 Phương pháp trực tiếp (Direct Method) c) Dịng tiền Hoạt động Tài Chính (Cashflow From Financing - CFF) Ø Chi trả cổ tức: Có thể tính số cổ tức chi trả năm 2018 Cty M&M qua công thức sau: Cổ tức chi trả kỳ = Số dư tài khoản “Cổ tức phải trả” đầu kỳ + Cổ tức công bố chi trả kỳ - Số dư tài khoản “Cổ tức phải trả” cuối kỳ Với số liệu liên quan báo cáo tài cơng ty M&M (Bảng 2), ta có: Cổ tức chi trả năm 2018 công ty M&M = 2.000$ + 17.000$ - 12.000$ = 7.000$ Nếu khơng có thơng tin số cổ tức công bố chi trả kỳ, xác định số tiền toán cho cổ tức sau: Cổ tức chi trả kỳ = (Lợi nhuận giữ lại đầu kỳ + Lãi sau thuế - Lợi nhuận giữ lại cuối kỳ) + ( Cổ tức phải trả đầu kỳ - Cổ tức phải trả cuối kỳ) Thế số liệu thích hợp M&M vào biểu thức ta có cổ tức chi trả M&M năm 2018 : (60.000$ + 66.500$ - 109.500$) + (2.000$ - 12.000$) = 7.000$ 19 © Nguyễn Xuân Quyết, TPHCM, 2016-2017 2.THIẾT LẬP BẢNG LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ 2.1 Phương pháp trực tiếp (Direct Method) d) Bảng lưu chuyển tiền tệ 2018 Cty M&M theo phương pháp trực tiếp: Dòng tiền từ hđ kinh doanh, hđ đầu tư hđ tài Cty M&M năm 2018: 20 © Nguyễn Xuân Quyết, TPHCM, 2016-2017 ... (dòng thu dòng chi) hđ kinh doanh Sau xác định dịng tiền hđ đầu tư hđ tài Hai phương pháp trực tiếp gián tiếp khác cách xác định dòng tiền hđ kinh doanh a )Dòng tiền hoạt động Kinh Doanh (Cashflow... loại: ? ?Dòng tiền hoạt động kinh doanh ? ?Dòng tiền hoạt động đầu tư ? ?Dòng tiền hoạt động tài © Nguyễn Xn Quyết, TPHCM, 2016-2017 1.VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1 .5 Báo cáo lưu chuyển tiền. .. Lương 8.200 10.000 Khấu hao TSCĐ 12.000 14.000 Lãi hoạt động (EBIT) 79.800 96.000 Lãi vay 800 1.000 Lãi trước thuế 79.000 95. 000 Thuế (T=30%) 23.700 28 .50 0 Lãi sau thuế 55 .300 66 .50 0 Cổ tức cổ phiếu