Ngăn ngừa và xử lý nợ quá hạn trong hoạt động tín dụng tại ngân hàng đầu tư và phát triển chi nhánh tỉnh vĩnh phúc

NhữngvấnđềchungvềthẩmđịnhTCDAđầutư

Kháiniệmdựánđầutư

Đầutưpháttriểnc ó v a i tròquantrọngđốivớisựpháttriểnc ủ a mộtq u ố c gia,là mộtlĩnhvựchoạtđộngnhằmtạoravàduytrìsựhoạtđộngcủacáccơsởvậtchấtkỹt huậtcủanềnkinhtế.Đốivớicáccơsởsảnxuấtkinhdoanhdịchvụ,hoạtđộngđầutưlà mộtbộphậntronghoạtđộngsảnxuấtkinhdoanhnhằmtăngthêmcơsởvậtchấtkỹth uậtmới,duytrìsựhoạtđộngcủac ơ sởvậtchấtkỹthuậthiệncó,vàvìthếlàđiềuki ệnđểpháttriểnsảnxuấtkinhdoanh,dịchvụcủacácdoanhnghiệp.

Tuynhiên,đểđảmbảochomọicôngcuộcđầutưđượctiếnhànhthuậnl ợi , đạtđ ư ợ c mụctiêumongmuốn,đ e m lạih i ệ u q u ả kinht ế xãhộicaothìtr ướ c khibỏvốnp hảilàmtốtcôngtácchuẩnbị.Mọisựxemxét,tínhtoánvàc h u ẩ n bịnàyđượcthểhiệntr ongviệcsoạnthảocácdựánđầutư,cónghĩalàc á c nhà đầutưđềuthựchiệntheodựánđầutư.Vậydựánđầutưlàgì?

TheoLuậtĐầutưnăm2005thì“Dựánđầutưlàtậphợpcácđềxuấtbỏvốntru ngvàdàihạnđể tiếnhànhcáchoạtđộngđầutưtrênđịabàncụthể,trongkhoảngt hờigianxácđịnh”.

Xétvềmặthìnhthức,dựánđầutưlàmộttậphồsơtrìnhbàymộtcáchchitiếtvàcó hệthốngtínhvữngchắc,hiệnthựccủamộthoạtđộngsảnxuất,kinhdoanh,pháttriểnkin htếxãhộitheocáckhíacạnhthịtrường,kỹthuật,t à i chính,tổchứcquảnlývàkinhtế xãhội.

Dựánđầutưcóvaitròrấtquantrọngđốivớichủđầutư,cácnhàquảnlývàtácđ ộngtrựctiếptớitiếntrìnhpháttriểnkinhtếxãhội.Nếukhôngcó dựánđầutư,nềnkinhtếsẽkhócóthểpháttriển.Dựánđầutưlàcăncứđểc á c tổchứctàic hínhđưaraquyếtđịnhtàitrợ,cáccơquanchứcnăngcủaNhàn ư ớ c phêduyệtvàcấpgiấ yphépđầutưvàlàcôngcụquantrọngđểchủdựá n đầutưquảnlývốnvậttư,laođộng trongquátrìnhthựchiệnđầutư.Dođó,h iểu đượcnhữngđặctrưngcủadựánđầutưlà mộttrongnhữngyếutốquyếtđịnhđếnsựthànhcôngcủadựánđầutư.

Dựánđầutưkhôngphảilànhữngýtưởng,nghiêncứumangtínhtrừutượngvàch ỉtrêngiấytờmànóphảinhằmđápứngmộtyêucầucụthểđượcđ ặ t ra,tứclàkhixâydựn gnênmộtdựánđầutư,thìdựánđầutưđóphảicómụctiêuhaymụcđíchcụthểnàođó.

- DựánđầutưcóchukỳpháttriểnriêngvàthờigiantồntạihữuhạnMỗ imộtd ự á nđầutưđềulàcơ hộikinhdoanhhaycơhộipháttriển củamộtdoanhnghiệp,mộtquốcgianhấtđịnh,cóchukỳpháttriểnriêngvàt h ờ i gia ntồntạihữuhạn.Mọisựchậmtrễsẽtạonênmộtkếtcụckhôngtốt,cóthểlàmlỡmấ tcơhộikinhdoanh,cơhộipháttriển,kéotheonhữngbấtlợikhácchonhàđầutưvàcóthể chonềnkinhtế.

Cácdựánđầutưthườngsẽchịumộtsốràngbuộcnhấtđịnh,cóthểvềvốn,laođộ ng,vậttư.Dựánđầutưcànglớnthìmứcđộràngbuộcvềnguồnl ự c càngcaovàcàng phứctạp;mọiquyếtđịnhliênquanđếncácvấnđềnảysinhtrongquátrìnhthựchiệndự ánđầutưđềubịchiphốibởinhiềumốiquanh ệ , cóthểlà chủdựánđầutư,nhàtàitrợ,n hâncông vàđểđạtđượcmụct i ê u củamìnhthìchủdựánđầutưphảixửlýtốtđượccá cràngbuộctrên.

Vận hành các kết quả đầu tư Thực hiện đầu tư

Chuẩn bị đầu tư Ý đồ về dự án mới Ý đồ về dự án đầu tư

Dodựánđ ầ u t ư t ồ n t ạ i trongmộtmôitrườngkhôngc h ắ c chắn,mộtmôitrườ ngluônbiếnđộng.Vìthếtrongquátrìnhtriểnkhaidựánđầutưchứađ ự n g nhiềuyếutố bấtđịnh,dođótrongdựánđầutưrủirothườnglớnvàcóthểxảyra.Điềunàyảnhhưởng rấtlớnđếnsựthànhcôngcủadựánđầutư.Vídụ,kinht ế b ấ t ổ n địnhl à m chog i á cảng uyênv ậ t l i ệ u đầuvàot ă n g mạnh,nằmngoàidựkiếnlàmchoviệcthựchiệndựán đầutưgặpkhókhăn.Hoặckhithịtrườngtàichínhbấtổnđịnh,kinhtếrơivàosuythoái

,khiđólãisuấtngânhàngthayđổicóthểtăngcao,hoặcmộtsốyếutốtácđộngkhác vìvậyảnhhưởngđếntiếnđộthựchiệndựánvànhưvậy,vànhưvậydựánđầutưcót hể bịthấtbại.Vìvậy,côn gt á c TĐDAđầutưđặc biệtquantrọng;thẩmđịnhchính xác,kỹlưỡngtừđósẽhạnchếđượccáctổnthấtcóthểxảyra.

Phânloạidựánđầutư

Đểthuậntiệnchoviệctheodõi,quảnlývàđềracácbiệnphápnhằmn â n g ca ohiệuquảhoạtđộngđầutư,cầntiếnhànhphânloạidựánđầutư.Cácdựánđầutưcóthểp hânloạitheocáctiêuthứcnhưtheocơcấutáisảnxuất,lĩnhvựchoạtđộngtrongxãhội, cácgiaiđoạnhoạtđộngcủacácdựánđầutưtrongquátrìnhtáisảnxuất,thờigianthực hiệnvàpháthuytácdụngđểthuhồiđủvốnđãbỏra,sựphâncấpquảnlýdựán,nguồnvốn.

Cácgiaiđoạncủadựánđầutư

Từýtưởngcủadựánđầutưđếnviệcxâydựng,thựchiệnvàkếtthúcdựánđầ utưlàcảmộtquátrình.Quátrìnhnàythườngđượcchialàm3giaiđoạnvàtrongmỗi giaiđoạnlạigồmrấtnhiềucôngviệcdiễnravừatuầntựvừađanxennhau.Sau đâylàcácgiaiđoạnvớicácbướcvàcôngviệcchínhc ủ a mộtchutrìnhdựánđầutư:

(iii)Nghiênc ứ u khảthi/(iv)Thẩmđịnhđểraquyếtđịnhđầutư.

Nghiêncứuc ơ h ội đầutưl à nghiêncứunhữngkhảnăng,n h ữ n g điềuk i ệ n đ ểchủđầutưcóthểtiếnhànhđầutư.Mụcđíchcủanólàtìmrađượccơhộiđầutưphùhợp nhấtđốivớichủđầutư.Việcnghiêncứucơhộiđầutưcótác dụngxácđịnhmộtcáchn hanhchóngvàíttốnkémnhưnglạidễthấyvềc á c khảnăngđầutưtrêncơsởnhữngth ôngtincơbảnđưarađủđểlàmngườic ó khảnăngđầutưcânnhắc,xemxétvàđiđếnquy ếtđịnhcótriểnkhaitiếps a n g giaiđoạnnghiêncứusauhaykhông.

Nghiêncứukhảthilàsựlựachọncuốicùngcơhộiđầutưnênchủđầutưphảitiến hànhnghiêncứuhếtsứcchitiết,mỉmỉ,toàndiện,triệtđểnhữngnộidungvềthịtrường,t àichính,kinhtế,kỹthuật… cóảnhhưởngđếncôngc u ộ c đầutư.Điềuđá n g c h ú ý lànghiêncứukhả thidiễnr a t r on gtrạngt h á i động,tứcl à c ó tínhđ ế n nhữngyếut ố bấtđ ị n h c ó t h ể x ả y rat h e o t ừngn ộ i dungcụthể.

Thẩmđịnhđểđưaraquyếtđịnhđầutư.Trêncơsởkếtquảnghiêncứukhảthis ẽ t ổ c h ứ c t h ẩ m đ ị n h đ ể điđ ế n quyếtđ ị n h cóthựchiệnđ ầ u tưh a y không.

10 Đâylàgiaiđoạntiếnhànhcáchoạtđộngnhằmtạonêncơsởvậtchấtkỹthuậ t,tiềnđềchodựánđầutưđivàogiaiđoạnsaucùng.Giaiđoànnàyg ồ m nhữngbướ cchínhnhưsau:

(i)Xing i a o đấthoặcthuê đất(đốiv ớ i dựáncósửdụngđấ t ) /

( i i ) Xingiấyphépxâydựng(nếuyêucầuphảicógiấyphépxâydựng)vàgiấyph épkhaitháctàinguyên(nếucókhaitháctàinguyên)/

(iii)Thựchiệnđềnbùgiảiphóngmặtbằng/(iv)Đ à m phá nkýk ế t cáchợpđồng/ (v)Thiếtkếvàlậpd ự t o á n thicôngcôngtrình/(vi)Thicôngxâylắpcôngtrình/ (vii)Vậnhànhchạyt h ử nghiệmthucôngtrình.

Giai đoạn 3: Vận hành kết quả đầu tư là giai đoạn cuối cùng của dự án đầu tư, trong đó công trình đã được xây dựng, lắp đặt xong và đưa vào vận hành, khai thác Mục tiêu chính của giai đoạn này là thực hiện tổ chức sản xuất kinh doanh nhằm đạt được các mục tiêu của dự án, trong đó mục tiêu chủ yếu là thu hồi vốn và có lợi nhuận Trong những năm đầu, khi dự án đầu tư mới đi vào hoạt động, do tình hình chưa ổn định nên công suất thực tế đạt được không cao Cụ thể, năm đầu tiên, công suất thực tế chỉ đạt khoảng 50% công suất thiết kế, và năm thứ hai cao hơn, khoảng 75% Công suất thiết kế thực tế đạt được ở mức cao nhất thường là từ năm thứ 3 trở đi và khi đó cũng chỉ đạt ở mức xấp xỉ 90% công suất thiết kế.

Hoạtđộngchovayvàđầutưlàhoạtđộngmanglạithunhậpchủyếuchong ânhàng.Thôngquahoạtđộngnàyngânhàngcóthểbùđắpđượccácc h i phíchoviệch uyđộngvốn.Trongđó,hoạtđộngchovaychiếm vịtríquan trọnghơncả,ngânhàngcókhảnăngđốidiệnvớirủiromấtv ố n làrấtlớn,quyếtđịnhsự tồntạicủamọingânhàng. ỞViệtNam,theoLuậtsố47/2010/

QH12ngày16/06/2010vềviệcbanh à n h LuậtcácTổchứctíndụngnăm2010củac hủtịchQuốcHộithì:“Chov a y làhìnht h ứ c cấpt í n dụng,theođ ó bênchovaygiaoh oặcc a m kếtgiaoc h o kháchhàngmộtkhoảntiềnđểsửdụngvàomụcđíchxácđịnhtro ngmộtthờigiannhấtđịnhtheothỏathuậnvớinguyêntắccóhoàntrảcảgốcvàlãi”.K h á i n i ệ m trênđ ư ợ c c á c n g â n h à n g v à TCTDk h á c ápdụngđ ể làmtiềnđ ề cănbả nchocáchoạtđộngchovaycủamình.

Chovayđượccoilàhoạtđộngsinhlờicao,đồngthờinócũnglàhoạtđộngkinh doanhchủc h ố t củaNHTMđểt ạ o ral ợ i nhuận.Khoảnmụcchovaychiếmquánửagi átrịtổngtàisảnvàtạoratừ1/2đến2/3nguồnthunhậpcủ angânhàng.Hoạtđộngchov aymangl ạ i chongânhàngrấtn h i ề u rủirot i ề m ẩn,đặcbiệtlàchovaytrungvàdài hạntheodựán.Chovaytheodựánđ ầ u tưđượchiểulàmộtdạngchovaytrungvàdài hạnchủyếunhấtcủacácNHTM.Đ ó l à v i ệ c c á c NHTMh ỗ t r ợ cáckháchhàngcóđ ủ nguồnl ự c tàichínhthựchiệncácdựđịnhđầutưmàthờigianthuhồivốnđầutưvượt quá12tháng.

- Đốitượngchov a y l à cácdựánđầutưvềthiếtb ị , m á y móc,n h à xưởng,các côngtrìnhxâydựngcơbảnnênthờihạnchovaythườngdài.Dovậychovaytheodựán đầutưthuộcloạitíndụngtrung,dàihạn.

- Chovaytheodựánđầutưcósốvốnchovaylớn,thờigianchovayd à i , chị unhiềubiếnđộngvàdođócóđộrủirocao.Vàcũngdođặcđiểmnàymàngânhàngthườ ngđòihỏiphảicóbảolãnh,theođóngânhàngcóthểthuhồikhoảnvaytừtổchứcbả olãnhkhikháchhàngkhôngcóđủkhảnăngtrả nợ.Đồngthờiviệcchovayđòihỏisựthamgiacủamộtsốtổchứctàichínhkhácnhằ m chiasẻrủiro.

Giốngnhưchovayngắnhạn,chukỳchovaydựánđầutưđốivớicáckháchhàn gđượcbắtđầubằngviệcxemxétvàquyếtđịnhchovay,sauđólàg i ả i ngânvốn,the odõinợvayvàkếtthúcbằngviệcthunợgốcvàlãi.Dựatrênđềxuấtvaydựánđầutư củakháchhàngvay,NHTMphảixemxéttrongmộtthờigiannhấtđịnhvàđưaraquyết địnhtừchốihaychấpnhậnchovay.

Hình1.2:QuytrìnhchovaytheodựánđầutưcủaNHTM Đềxuấtvayvốndựánđầutưcủakháchhàngđượchợpthứchoábằngc á c tàiliệ unhư:đơnxinvay;hồsơpháplýchứngminhtưcáchphápnhânvà vốnđiềulệbanđầu;hồsơtìnhhìnhtàichính2nămtrướckhiđềxuấtvayvàc ủ a 2quýt rongnămđềxuấtvay;cáctàiliệuliênquanđếndựánđầutưxinvay(luậnchứngkinhtế – kỹthuật;bảnphêduyệtluậnchứngkinhtếkỹthuậtc ủ a cấpcóthẩmquyền;cácvănbản cóliênquanđếncungứngvậttưthiếtbị,nguyênvậtliệu,tiêuthụsảnphẩm;cácgiấytờ liênquanđếntàisảnthếchấphoặccầmcố ).

Việcchấpnhậnhaytừchốichovaymộtdựánđầutưcủakháchhàngphảidựav àothẩmtracácmặtnhưtưcáchphápnhân;mứcvốnthamgiacủađơnvịvayvốn;tình hìnhsảnxuấtkinhdoanh;tìnhhìnhcôngnợ,đồngthờiphảix e m x é t mụcđ í c h kinht ếxãhội,k h ả năngthựcthi,nguồncungcấpnguyênliệu,nguồnnhânlực,hướngtiêuth ụsảnphẩm,hiệuquảkinhtế,khản ă n g hoàntrảvốnvaycủadựánđầutư

Khixemxét và thẩm định một dự án đầu tư của khách hàng, ngân hàng phải tuân thủ các nguyên tắc quan trọng Đầu tiên, dự án cần phù hợp với nguồn vốn hiện có của ngân hàng cho vay, không vượt quá khả năng huy động vốn và phải đảm bảo khả năng sử dụng vốn cho vay trung và dài hạn Thứ hai, dự án phải phù hợp với quyền phán quyết cho vay trung và dài hạn của ngân hàng cấp trên Cuối cùng, dự án cần phù hợp với chính sách ưu tiên trong đầu tư và cơ cấu đầu tư đã được quy định Nếu chấp nhận cho vay, ngân hàng cần thông báo bằng văn bản trong thời hạn quy định để khách hàng kịp thời lập hồ sơ nhận nợ Trong trường hợp từ chối, ngân hàng cũng phải thông báo bằng văn bản và nêu rõ lý do để khách hàng hiểu rõ quyết định.

Hồsơthụlýchovaydựánđầutưcủakháchhàngchínhlàhợpđồngtí n dụngđư ợckýkếtgiữangânhàngchovayvàkháchhàng.Tronghợpđồng nàyphảixácđịnhrõđốitượngvay,mứcvay,thờihạnvay,lãisuất,kếhoạcht r ả nợ,bả ođảmtiềnvay,quyềnvànghĩavụcủabênchovay

Dựavàomứcchovayghitrênhợpđồngtíndụngngânhàngchovaytổc h ứ c việ cgiảingân,tứclàpháttiềnvayđểkháchhàngvaysửdụngtiềnvayvà o việcthựcthi dựánđầutưxinvay.Tiềnchovayđượcngânhàngchovayphátratheotiếnđộthựchiện dựánđầutưxinvay,đượcphảnánhkịpthờivàchínhxácvàotàikhoảnchovay,khếướcv aynợvàcácchứngtừhợplệkhác. Ngânhàngchovay theodõichặtchẽtiếnđộthựchiệndựánđầutưxinvaychođếnkhidựánđầutưkếtthúcv àcáccôngtrìnhcủadựánđầutưđượcđư av à o thựch i ệ n cóh i ệ u quả,kháchhàngv a y trảx o n g nợc h o ngânhàngc h o vaykểcảnợgốcvàlãi.

TĐDAđ ầ u t ư l à việctổchứcx e m xét mộtc á c h k h á c h quanc ó khoahọcvà toàndiệncácn ộ i d u n g c ơ bảnảnhhưởngtr ực tiếpha y giánt i ế p tớiv i ệ c đầutưcũ ngnhưtínhkhảthicủamộtdựánđầutưđểraquyếtđịnhvềđ ầu tưvàchophépđầ utư.TĐDAđầutưlàmộtkhâuquantrọngtronggiaiđoạnchuẩnbịchovay,cóýnghĩ aquyếtđịnhtớicácgiaiđoạnsaucủachukỳdựánđầutư.Vìvậy,kếtquảcủathẩmđịn hphảiđộclậpvớitấtcảnhữngýmuốnchủquanchodùđếntừbấtkỳphíanào.

*KháiniệmthẩmđịnhTCDAđầutư Đốivớingânhàngt h ì t h ẩ m đ ị n h tàichínhvẫnl à mụctiêuquant â m h à n g đầ u,nhấtl à thờigianvà cácnguồndùngđểtrảnợc h o ngânhà n g Vìvậy,cót h ể h i ể u h o ạ t độngt h ẩ m đ ị n h TCDAđ ầ u tưn h ư sau:Thẩmđ ị n h TCDAđầutưlàthẩ mđịnhcácyếutốảnhhưởngtớihiệuquảtàichínhcủadựá n đầutư.Haynóicáchkhác,t hẩmđịnhTCDAđầutưlàthẩmđịnhtínhkhả thivềmặttàichínhcủadựánđầutư,nhucầuvayvốncủadựánđầutưcũngnhưkhảnăng trảnợvàlãivaycủadựánđầutư.

Thẩm định tài chính dự án đầu tư là yếu tố quan trọng nhất, đóng vai trò quyết định trong việc giúp ngân hàng thương mại đưa ra quyết định tài trợ Quá trình này tổng hợp các biến số tài chính, kỹ thuật và thị trường để phân tích và tạo ra các bảng dự trù tài chính cùng với những chỉ tiêu tài chính có ý nghĩa Những chỉ tiêu này sẽ giúp ngân hàng thương mại đưa ra quyết định cuối cùng về việc chấp thuận tài trợ hay không.

- Ngânhàngcócơsởtươngđốivữngchắcđểxácđịnhđượchiệuquảđ ầ u tưvốn cũngnhưkhảnănghoànvốncủadựánđầutư,quantrọnghơncảl à xácđịnhkhảnăngtr ảnợcủachủđầutư.

- Ngânhàngcóthểdựđoánđượcnhữngrủirocóthểxảyra,ảnhhưởngt ớ i quátrì nhtriểnkhaithựchiệndựánđầutư.Trêncơsởnày,pháthiệnvàbổsungthêmcácbiệnph ápkhắcphụchoặchạnchếrủiro,đảmbảotínhkhảthic ủ a dựánđầutưđồngthờitham giaýkiếnvớicáccơquanquảnlýNhànướcvàchủdựánđầutưđểcóquyếtđịnhđầutưđú ngđắn.

- Ngânhàngcóphươngánhạnchếrủirotíndụngđếnmứcthấpnhấtkhixácđ ịnhgiátrịkhoảnvay,thờihạn,lãisuất,mứcthunợvàhìnhthứcthunợhợplý,tạođiềuk iệnchodựánđầutưhoạtđộngcóhiệuquả.

Tiếp nhận dự án, thu thập các thông tin tài chính

Xử lý thông tin Phân tích tài chính dự án đầu tư

- Ngânhàngrútrakinhnghiệmtrongchovayđểthựchiệnvàpháttriểnc ó chấtl ượnghơn.Xuấtpháttừtínhcầnthiết,tínhthựctế,tínhhiệuquảcủac ô n g tácthẩmđị nhtàichínhdựánđầutưbảnthânnóđãvàđangtiếptụctrởthànhmộtbộphậnquantrọn gmangtínhquyếtđịnhtronghoạtđộngchovayc ủ a mỗingânhàng.

Muốnthẩmđịnhhaytáithẩmđịnhmộtdựánđầutưxinvay cókếtquảphảituânthủquytrình,nghĩalàphảiđitừkhâuthuthậpthôngtincầnthiết c h o việcđánhgiád ự á n đ ầ u tư,x ử l ý thôngt i n bằngnhữngp h ư ơ n g phápth ẩm đ ị n h nhấtđịnhv à điđếnnhữngkếtq u ả cụt h ể vàxácđ á n g đ ư ợ c ghitrongbáocáoT ĐDAđầutư.

Côngt á c thẩmđ ị n h TCDAđầut ư trongchov a y c ủ a NHTMthôngthườn gđượctiếnhànhquamộtsốbướcsau:

Báo cáo về hồ sơ pháp lý liên quan đến nguồn tài chính của chủ dự án đầu tư cần bao gồm các tài liệu tài chính tối thiểu trong ba năm liên tiếp, như bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và bản thuyết minh báo cáo tài chính Thông tin tài chính liên quan đến dự án đầu tư vay vốn và các tài liệu liên quan khác như biên bản kiểm kê vật tư, sản phẩm, hàng hóa cũng cần được cung cấp Hợp đồng xây dựng hoặc mua bán có giá trị lớn cần phải được kiểm tra kỹ lưỡng Ngoài ra, sổ tổng hợp và sổ chi tiết các tài khoản công nợ, tài khoản chi phí trả trước ngắn hạn và dài hạn, cũng như bảng tính giá thành sản phẩm phải được xem xét Để đảm bảo kết quả thẩm định chính xác, khách quan cần thông tin phong phú từ nhiều nguồn Cán bộ thẩm định còn phải gặp trực tiếp chủ dự án đầu tư vay vốn và khảo sát cơ sở của doanh nghiệp để thu thập thêm thông tin phục vụ cho công tác thẩm định Việc khảo sát này đòi hỏi cán bộ thẩm định phải có kinh nghiệm và hiểu biết sâu rộng về quy trình công nghệ, cách thức tổ chức và trình độ quản lý của doanh nghiệp.

Trênc ơ sởnguồnthôngtinthuthậpđược,CBTDt h ự c hiệnđánhg i á t í n h chín hxác,độtincậy,tínhkháchquancủacácthôngtinđểđảmbảophụcvụhiệuquảchohoạ tđộngthẩmđịnhTCDAđầutưsaunày.

Vềthẩmđịnhnguồnvốn,cầnxemxétkỹnguồnvốnđiềulệ,cácquyếtđịnhtăng vốn,bổsungvốnvàcáctàiliệukhácliênquankhác.

Vềt h ẩ m địnhbá o cáotàichí nh cầnloạibỏnhữngk h oả n mụctàisảncó,t à i sảnnợk é m c h ấ t lượng,khôngcók h ả n ă n g thuhồitrênbáocáot à i chính.Đồngthời điềuchỉnhlạicáckhoảnmụctươngứngtrênbảngcânđốikếtoánvàbáocáokếtquảho ạtđộngkinhdoanh.

Vềthẩmđịnhthôngtintàichínhcủadựánđầutưcầnxemxétkỹtổngmứcv ố n đ ầ u tư,mứcv ố n t h a m giac ủ a chủd ự á n đ ầ u tư,cácthôngtinvềdoanhthu,chiphíliê nquanđ ế n dựáncủ a chủdựá n đầut ư vàcác tà iliệuliên quankhác.

Sauk h i đánhg i á t h ô n g tin,CBTDt h ự c h i ệ n sosánh,đốichiếu,phâ nt íc h nguồnthôngtinvềtínhhợplý,thốngnhất,pháthiệnnhữngmâuthuẫn,nhữngđiểmđá ngnghingờhaynhữngđiểmchưarõràngcủadựánđầutưvàc ù n g vớichủdựánđầut ưthảoluận,làmsángtỏthêmnhằmđánhgiáđượcthực chấtcủadựánđầutư.Mụcđ íchcuốicùngcủabướcxửlýthôngtinlàc h ọ n lọcthôngtinđảmbảoyêucầuchothẩm định.

CáckếtquảthẩmđịnhTCDAđầutưlàcơsởđểđưarakếtluậnvềtínhkhảthivềm ặttàichínhcủadựánđầutư.Báocáothẩmđịnhlàsựthểhiệnk ế t quảcuốicùngcủat oànbộquátrìnhTĐDAđầutư.

Khinhậnb á o cáot h ẩ m đ ị n h từCBTD.Trưởngphòngt í n dụngtiếnh à n h xétduyệt,t h ẩ m t r a nhữngn ộ i d u n g đ ư ợ c đ ề cậptrongbáocáot h ẩ m định.Nếu đồngývớiđềnghịcủaCBTDthìtrưởngphòngtíndụngsẽchobiếtý kiếncủamìnhvàtrì nhlênGiámđốcngânhàngxétduyệt.

Giámđ ốc s a u k h i nhậnhồs ơ v à b á o cáot h ẩ m đ ị n h trìnhlêns ẽ t i ế n h à n h xemxétvàquyếtđịnhtrongthờigianhợplý.Nếuđồngýchovaythìchỉđ ạ o việccấpp háttiềnvay,kiểm trasửdụngvốnvayvàđônđốcthuhồinợ.

Tùythuộcvàoquymô,mứcđộquantrọng,tínhchấtphứctạpcủatừngdựánđầut ư màc ó thểcóc á c phươngphápt h ẩ m đ ị n h khácnhau.Thôngthường,đểđưarakết luậnvềtínhkhảthivềmặttàichínhcủamộtdựánđầut ư , cóhaiphươngphápthẩmđị nhtàichínhdựánđầutưđólàphươngphápg i ả n đơnvàphươngphápchiếtkhấu.

Phươngphápgiảnđơntínhtoáncácchỉtiêutàichínhcủadựánđầutưmàkhô ngtínhđếngiátrịthờigiancủatiền.Mộtsốchỉtiêuphântíchthôngdụngcủaphươngp hápnàylà:Thờigianhoànvốngiảnđơn,tỷsuấtsinhlờivốnđầutư;Phântíchđiểmh òavốn.

Phươngphápnàykhắcphụcnhữngnhượcđiểmcủaphươngphápgiảnđ ơ n , t ínhtoáncácchỉtiêutàichínhcótínhđếngiátrịthờigiancủatiền.Cácc h ỉ tiêuphântíc hthườngđượcápdụnglàNPV,IRR,thờigianhoànvốncóchiết khấu,khảnăngtrả nợcủadựánđầutư…

Vàphươngphápnàyđượcsửdụngtrênthựctếtrongphântíchtàichínhdựánđầutưvìn ócótínhđếngiát r ị thờig i a n c ủ a ti ền K h i đó,đ ộ tinc ậ y vàtínhchínhxácc ủ a k ế t q u ả tínhto á n caohơn.

CácchỉtiêutàichínhđượcxemxéttrongthẩmđịnhTCDAđầutưbaogồmmộ tsốcácchỉtiêusau:Lãisuấtchiếtkhấu;Giátrịhiệntạiròng(NPV);Tỷsuấth o à n vố nnộibộ(IRR);Chỉsốd o a n h l ợ i (PI);Điểmhòavốn(BP);K h ả năngtrảnợcủadựán( DSCR)…

Thẩmđị nh t à i chínhd ự ánđầutưbaog ồ m nhiềun ộ i dungliênq u a n chặtc hẽvớinhau.NhữngnộidungchủyếuđượcNHTMchútrọngthẩmđịnhl à :

Tổngvốnđầutưcủadựánđầutưlàtoànbộchiphíđầutưvàxâydựng(kểcảvốnsả nxuấtbanđầu)baogồmtoànbộsốvốncầnthiếtđểthiếtlậpvàđ ư a dựánđầutưvàoho ạtđộng.Việcthẩmđịnhtổngvốnđầutưlàrấtquantrọngvìthôngquađótacóthểtín htoánchínhxáctổngmứcvốnđầutưcủadựánđầutưtừđóđánhgiáđượctínhkhảthi củadựánđầutưvìnếuvốnđầutư dựtrùquáthấpthìdựánđầutưcóthểbịđổvỡvìcôngt rìnhkhôngđưavàothựch i ệ n được,n g ư ợ c l ạ i t í n h t o á n q u á c a o tiềnvaynợn hiều,sẽảnhh ư ởng đếnkhảnăngtrảnợvàkhảnăngsinhlờicủadựánđầutư.Xác địnhtổngvốnđầutưsátthựctếsẽlàcơsởđểtínhtoánhiệuquảtàichínhvàdựk i ế n khảnăngtrảnợcủadựánđầutư.

Tổngvốnđầutưđượcchialàm3loại,baogồm:Vốnđầutưvàotàisảncốđịnh,vố nđầutưvàotàisảnlưuđộngvàdựphòngvốnđầutư.

Khoảnd ự phòngnàythườngđ ư ợ c tínhtheomộttỷlệp h ầ n t r ă m trêntổngvố ncốđịnhvàvốnlưuđộng,p h ầ n lớnt r ư ờ n g hợpđ ư ợ c q u y đ ị n h khoảngtừ5

Trongphầnnày,CBTDphảixemxét,đánhgiátổngvốnđầutưcủadựá n đầut ưđãđượctínhtoánhợplýhaychưa,tổngvốnđầutưđãtínhđủcáckhoảncầ n thiếtchư a,cầnxemxétcácyếut ố l à m tăngchiphídotrượtgiá, phátsinhthêmkhốilượng,dựphòngviệcthayđổitỷgiángoạitệnếudựánđ ầ u tưcó sửdụngngoạitệ.Từđó,đưaracơ cấuvốnđầutưhợplýmàvẫnđảmbảođạtđượcmụ ctiêudựkiếnbanđầucủadựánđầutưđểlàmcơsởxácđịnhmứctàitrợtốiđamàngânhàng nênthamgiavàodựánđầutư.

Thẩmđịnhnguồntàitrợchodựánđầutư:Đólàxemxétcácnguồntàit r ợ chod ựánđầutưcóthểlàtừnhữngnguồnnào.Cácnguồntàitrợchodựánđầutưcóthểlàv ốnngânsách,vốntựcócủachủdựánđầutư,vốnvayngânhànghoặcvốnhuyđộngtừ cácnguồnkhác.Sựđảmbảonàyphảicócơsởpháplývàcơsởthựctế.Saukhixemxé tcácnguồntàitrợchodựánđầutưcầnxemxétcơcấunguồnvốncủadựánđầutư,cóng hĩalàxemxéttỷlệtừngnguồnchiếmtrongtổngmứcvốnđầutưdựkiến.

(ii) Thẩmđịnhdòngt i ề n củadựánđ ầ u tư:D ò n gti ền củamộtd ự ánđầutư đượchiểulàcácdòngtiềnra(khoảnchira)vàdòngtiềnvào(khoảnt h u vào)đượckỳ vọngxuấthiệntạicácmốcthờigiankhácnhautrongsuốtth ời giantồntạicủad ựánđầutư.Nếulấytoànbộkhoảntiềnthuđượctrừđikhoảntiềnchirathìtasẽxácđịnh đượcdòngtiềnròngtạicácmốcthờigiankhácnhaucủadựánđầutư.

Dòng tiền vào bao gồm các khoản thu hồi cuối kỳ, như giá trị thanh lý tài sản cố định và vốn lưu động thu hồi Ngân hàng sẽ thẩm định tính chính xác và hợp lý của các bảng dự trù tài chính, bao gồm bảng tính sản lượng và doanh thu, chi phí hoạt động, chi phí nguyên vật liệu, chi phí quản lý và bán hàng, lịch khấu hao, tính toán lãi vay vốn trung dài hạn, bảng tính thu nhập và chi phí, nhu cầu vốn lưu động, báo cáo kết quả kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, bảng cân đối tài sản, và bảng tính điểm hòa vốn.

Cơsởđểxemxétlàdựatrênnộidungcủaluậnchứngkinhtếkỹthuật,c á c chỉtiê uđịnhmứckinhtếkỹthuậtcủangànhdongânhàngbanhànhhoặcdocáccơquanchức năngchuyênmôncôngbốvàdựatrênkếtquảthẩmđịnhc á c mặtkỹthuật,thịtrường,tổ chức,kinhtếxãhội…củadựánđầutư.

(iii) Thẩmđ ị n h l ã i suấtchiếtk h ấ u : M ộ ttrongnhữngnộidungq u a n trọn gliênquanđếnviệcraquyếtđịnhđầutưlàlãisuấtchiếtkhấucủadựánđ ầ u tư.Lãisuấ tchiếtkhấulàtỷlệsinhlờicầnthiếtmànhàđầutưyêucầuđốivớimộtdựánđầutư,làcơsở đểchiếtkhấucácdòngtiềntrongviệcxácđịnhg i á trịhiệntạiròngcủadựánđầutư.

Cơs ở để lựachọnlãisuấtchiếtkhấ ul à phântíchr ủ i rov à k h ả năngsinhlờicủ adựánđầutư.Cơcấuvốncũnglànhântốquantrọngảnhhưởngđ ế n việcl ự a chọnlãi suấtchiếtkhấu.Việcphântíchvàthẩmđ ị n h lãis u ấ t c h i ế t khấukhôngthểtáchrờip hântíchmốiquanhệgiữarủirovàlợitứccủac á c tàisảntàichính.

+Vốnđầutưhoàntoànlànợ:Khiđólãisuấtchiếtkhấuđượcsửdụngđểchiếtkh ấucácdòngtiềncủadựánđầutưlàchiphísửdụngnợsauthuế:RD*(1- t).VớiRDlàchiphísửdụngnợ,tlàthuếsuấtthuếthunhậpdoanhnghiệp.

+Vốnđầutưlàvốnchủsởhữu:Từmôhìnhđịnhgiátàis ả n vốn(CAPM)chochú ngtabiếtlãisuấtchiếtkhấulàtỷlệsinhlờicủachủdựánđ ầ u tưđượctínhtheocôngth ức:

Rủiroh ệ thốngc ủ a t à i s ả n đ ầ u tưs o v ớ i rủirobìnhquânc ủ a thịtrường, đượcgọilàhệsốbeta,kýhiệulàβ.

+Vốnđầutưgồmnợvàvốnchủsởhữu:Lãisuấtchiếtkhấuchínhlàc h i phívố nbìnhquângiaquyền(WACC)đượctínhtheocôngthức:

Quaviệctínht o á n chiphíbìnhquâng i a quyền,chúngt a b i ế t đượcdoanhng hiệpphảitốnbaonhiềuchiphíchomỗiđồngtiềntàitrợchodoanhnghiệp.WACCđượ csửdụngnhưmộttỷlệchiếtkhấuthíchhợpđốivớicácdòngtiềntừcácdựánđầutưcó mứcrủirotươngtựmứcđộrủirocủadoanhnghiệp.Cònnếudựánđầutưcómứcđộrủir ocaohơnthìtỷlệchiếtchấusẽđòihỏi1 tỷl ệ caohơnt ư ơ n g ứngv ớ i mứcr ủ i roc ủ a d ự ánđ ầ u tưđ ó vàngượclại.

NPVlàchênhlệchgiữatổnggiátrịhiệntạicủacácdòngtiềnthuđượcquacácn ămthựchiệndựánđầutưvớivốnđầutưbỏrađượchiệntạihóaởmốc0.NPVcóthểm anggiátrịdương,âmhoặcbằngkhông.NPVđượctínhtheo côngthứcsau:

Trongđó:CF0l àvốnđầutưbỏrabanđầu,CFtl àgiátrịdòngtiềncủanămthứt(t 1,2,…n);rlàlãisuấtchiếtkhấu;nlàsốnămthựchiệncủadựá n đầutư.

DựánđầutưđượcđầutưkhiNPV0vìkhiấythunhậptừdựánđầutưmớiđ ủ tran gtrảichi phívàmanglạilợinhuậntăngthêmchochủ dựánđ ầ u tư.Dựánđầutưbịbác bỏkhiNPVIRRBvàcùnglớnhơnMA RRt h ì chưađủđ ể cóthểk ế t luậnđ ư ợ c dựánđầutưAđánggiáhơndựánđầutưBhayk hông.

C)làtỷsốgiữag i á trịhiệntạicủalợiíchthuđượcvớigiátrịhiệntạicủachiphíbỏ ra.Nóphảnánhkhảnăngsinhlờicủadựánđầutưtrênmỗiđơnvịtiềntệvốnđầut ư ChỉsốdoanhlợiPIđượctínhtheocôngthứcsau:

Dựán đầutưđược chấpnhậnnếucóP I ≥1 C h ỉ sốnà ycàngl ớ n thìhiệuqu ảvềmặttàichínhcàngcao.Khiphảilựachọngiữacácdựánđầutưl o ạ i trừnhaucócùn gquimô,dựánđầutưnàocóPIlớnđượclựachọn.Chỉt i ê u PIcũngcóưunhượcđiểmn hưchỉtiêuNPV.TuynhiênNPVlàmộtsốđotuyệtđốilợinhuậnhaygiátrịtăngthêmt ừmộtdựánđầutư,trongkhiPIl à sốtươngđốibiểut h ị k h ả năngsinhlợic ủ a d ự á n đầ utưtạor a trênmộtđồngđầutư.Vìvậychỉtiêunàyítđượcsửdụngđộclậpmàthườngs ửdụngnhưmộtchỉtiêubổsung,phốihợpvớicácchỉtiêukhác.

Dòngtiềnngay saumốchoànvốn Trongđó:nlànămngaytrướcnăm luồngtiềnchiếtkhấucủadựánđầut ư đápứngđượcchiphí.

Chỉtiêunàychobiếtlúcnàothìvốnđượcthuhồi,từđócógiảiphápđểrútngắnth ờigianđó.Nhữngdựánđầutưcóthờigianhoànvốnlớnhơnthờig ia nhoànvốncầnthi ếtsẽbịloạibỏ.Thờigianhoànvốncàngnhỏcàngtốt.K h i phảilựachọngiữa cácdựá nđầutưloạitrừnhau,dựánđầutưnàocóthời gianhoànvốnnhỏnhấtđượclựachọ n.ChỉtiêuDPPcònđượcdùngđểđịnhlượngrủirocủadựánđầutư,thờigianhoànvốncà ngdàithìmứcđộrủir o càngcao.Vềphíachủđầutưxemxétchỉtiêunàyđểxemxétcóđ ápứngđ ư ợ c thờihạntrảnợhaykhông,còncác ngânhàngsẽướclượngđược th ờih ạ n màchủđầutưcóthểtrảnợcóphùhợpvớikhảnăngđápứngcủamìnhkhôn g.

Nhượcđiểmcủachỉtiêuthờigianhoànvốncóchiếtkhấulàkhôngchob i ế t mức sinhlờicủadựánđầutư,khôngquantâmđếncácdòngtiềnsauthờigian thuhồin ê n c ó t h ể b ỏ quanhữngd ự ánđ ầ u tưt ố t nhưngc ó thờig i a n hoànvốndài.Vìvậynócũngít đượcsửdụngđộclậpmàthườngsửdụnghỗtrợ,phốihợpvớicácchỉtiêukhác.

Làđiểmmàtạiđótổngdoanhthucủadựánđầutưbằngtổngchiphícủadựá nđầutưhay làđiểmmàtạiđócómứcsảnlượnghoặcmứcdoanhthuđảmbảochodựánđầutưkhông bịthualỗtrongnămhoạtđộngbìnhthường.Đ i ể m hoàvốncóthểđượctínhtheosảnlư ợnghoặctheodoanhthucủadựán đầutư.Theođó,tacóđiểmhoàvốnsảnlượnghoặcđiểmhoàvốndoanhthu,đ ư ợ c tín htheocôngthứcsau:

Trongđó: FC:tổngchiphícốđịnh p:giábánđơnvịsảnphẩm v:chiphíbiếnđổiđơnvịsảnphẩm Côngt h ứ c t r ê n t í n h chotrườnghợps ả n xuấtcungc ấ p mộtl o ạ i sảnphẩ md ị c h vụ.N ế u s ả n xuấtnhiềuloạisảnp h ẩ m k h á c n h a u cầntínht h ê m trọngsố củatừngsảnphẩm:

Dựánđầutưcóđiểmhòavốncàngnhỏcàngtốt,khảnăngthualỗcàngnhỏ.Nếud ựánđầutưcónhiềuphươngánkhácnhauthìphươngánnàocóđ iể m hoàvốnn h ỏ h ơ n đượcxếphạngcaohơn.Trongt hự c tếdựánđầutưt h u ộ c cácngànhkhácnhaucóc ơcấuđầutưvốnkhácnhaunênđiểmhoàvốnrấtkhácnhau.D o đó,đ i ể m hoàvốnchỉ xét riêngch o từngdựánđầutưcụthể

T h ẩ m đ ị n h k h ả năngtrản ợ củad ự ánđ ầ u tưDSCR(Debts e r v i c e coveragerat io):

TrongquátrìnhTĐDAđầutư,NHTMđặcbiệtquantâmđếnkhảnănghoàntrảc ủachủđầutưkhiđếnkỳtrảnợ.Vềcơbản,nguồntrảnợcủadựánđ ầ u tưđượchuyđộn gtừ3nguồnchính:Lợinhuậnsauthuế,khấuhaocơbảnvàcácnguồnthunhậphợpphápk hácngoàidựánđầutư.

Trênc ơ s ở x á c địnhnguồnt r ả n ợ h à n g n ă m c ủ a dựánđ ầ u tư,ngânhàng xácđịnhkhảnăngtrảnợdàihạncủadựánđầutưthôngquachỉsốđánhgi ákhảnăngtrả nợvaydàihạncủadựánđầutư(DSCR).Chỉsốnàyđượct í n h toánchotừngnămtr ongsuốtthờigianvayvốn,vàđượcxácđịnhtheoc ô n g thức:

DSCR= Lợinhuậnsauthuế+Khấuhao+Lãivaytrung,dàihạnNợgốct rung,dàihạnphảitrả+Lãivaytrung,dàihạn

Chỉ tiêu DSCR (Debt Service Coverage Ratio) được so sánh với 1; nếu DSCR ≥ 1, dự án đầu tư có khả năng tạo ra đủ nguồn để hoàn thành nghĩa vụ trả nợ theo kế hoạch Tuy nhiên, trong thực tế, nhiều dự án đầu tư trong những năm đầu mới đi vào hoạt động thường gặp khó khăn về nguồn trả nợ, nhưng những năm sau lại dư nguồn trả so với kế hoạch Do đó, bên cạnh việc tính toán DSCR cho từng năm, thường tính thêm các chỉ tiêu như giá trị trung bình để đánh giá tổng thể khả năng hoàn trả nợ vay của dự án đầu tư trong toàn bộ thời gian vay vốn; DSCR nhỏ nhất để xác định năm mà dự án đầu tư gặp khó khăn nhất trong vấn đề trả nợ vốn vay.

Rủirotrongdựánđầutưcóthểkểđếncácloạirủirođiểnhìnhnhưrủiro vềthịtrư ờng;rủirovềtiếnđộ;rủirovềlãisuất;rủirovềcungcấpcácyếut ố đầuvào;rủirovềquản lý,vậnhành,phânphối,tiêuthụsảnphẩm;rủirovềcôngnghệ,thiếtbị;rủirovềkinhtế vĩmô,tỷgiá;rủirođạođức…

Mỗiloạirủirosẽtácđộnglàmchodựánđầutưcóthểkhôngđạtkỳvọngnhưba nđầu,khiđósẽdẫntớ irủirochongânhàngt r o n g việctàitrợc h o dựánđầutư.Vìvậ yngânhàngcầnphảinghiêncứutừngloạirủirođểxemxétkhảnăngxảyracủatừngl oạirủirotừđóxemxétcónêntàitrợchodựánđầutưhaykhông.

1.3.1 Cácchỉtiêuđ á n h g i á hoạtđộngt h ẩ m đ ị n h TCDAđầut ư củaNH TM

Chấtlượnglàmộtkháiniệmtrừutượng,khôngdễdàngđểcóthểđịnhlượngmột cáchchínhxác.Dođó,chấtlượngthẩm địnhTCDAđầutưcũnglàmộtkháiniệmtrừutượng,khôngthểđịnhlượng,tuỳtừ ngđốitượng,vàtuỳtừnggiácđộkhácnhaumàchấtlượngthẩmđịnhđượcđánhgiákhác nhau.

Vìvậy,theoquanđiểmcủatácgiả,thẩmđịnhTCDAđầutưđượccoil à cóch ấtlượngkhiquaquátrìnhxemxétđánhgiá,phântíchcácdữliệutàichính,NHTMcót hểpháthiệnradựánđầutưcóhiệuquả,tìmđượcnhữngđ i ể m chưaphùhợp.Từđó, cóthểthuyếtphụcchủdựánđầutưcókếhoạchthayđổidựánđầutưcủamìnhchophù hợp.Cùngvớiviệcđưaraquyếtđịnhhợplý,chínhxác,ngânhàngsẽchỉtàitrợchonhữ ngdựánđầutưkhảthivàc ó khảnăngđảmbảoantoànvốntàitrợcủangânhàng.

Chấtlượngthẩmđịnhthểhiệnởchỗ,cáckếtluận,cácđánhgiávềdựá n đầutư cóphảilàcăncứquantrọngđểnhàđầutưđưaraquyếtđịnhđầutưc h o dựánđầutưhayk hông.Đốivớicácnhà quảnlýngânhàng,hoạtđộngthẩmđịnhđượccoilàcóchấtl ượngkhinóhỗtrợđắclựcchoviệcraquyếtđịnhcóđầutư,cóchovayhaykhôngvàtất nhiên,làđầutưphảiantoàn,sinhl ợ i chongânhàng.Sauđâylàmộtsốchỉtiêucụthểphản ánhchấtlượngthẩmđịnh:

*Vềphíachủdựánđầutư:Đượcthểhiệnquachấtlượngcácbáocáotàichính, chấtlượnghồsơdựánđầutưvayvốn.Chấtlượngcủabáocáotàichínhvàchấtlượnghồ sơdựánđầutưvayvốncủachủdựán đầutưđượcthểh i ệ n quacácyếutốsau:

Sốliệubáo cá o tàichínhphảitrungthựcv à minhbạch.Sốliệuthiếuthống nhất ,theođúngcácchuẩnmựcquốctế.Báocáotàichínhcủachủdựán đ ầ u tưphảil à bá oc á o t à i chínhđ ã đ ư ợ c k i ể m t o á n hoặcđãđượcquyếtt o á n thuế.Báocáotàichín hcóchấtlượngsẽgiúpchongânhànggiảmchiphívàthờigiantrongcôngtácthẩmđịnh TCDAđầutư.

ViệctuânthủcácchuẩnmựckếtoánViệtNamvàchuẩnmựckếtoánq u ố c tế giúpdoanhnghiệp,chủdựánđầutưghichépkếtoánvàlậpbáocáot à i chínhtheocácch uẩnmựckếtoánvàchếđộkếtoánđãbanhànhmộtcácht h ố n g nhấtvàxửlýcácvấnđề chưađượcquyđịnhcụthểnhằmđảmbảochoc á thôngtintrênbáocáotàichínhphản ánhtrungthựcvàhợplý.Quađócóthểnhanhchóngđưarađượcnhậnxétvàđánhgiá đúngđắnvềtìnhhìnhtàichínhcủachủdựánđầutưtừđórútngắnthờigianvàchiphíc hocôngtácthẩmđịnhtàichínhdựánđầutưgópphầnnângcaochấtlượngcôngtácth ẩmđịnhTCDAđầutư.

Vídụnhưthôngtinvềdoanhthu,chiphí,dòngtiềncủadựánđầutưphảiphải trungthực,chínhxácvàđầyđủ.Bêncạnhđó,cácbảngtínhvềtàichínhdựánđầutưp hảiđượclậptheođúngmẫubiểuđãquyđịnh.Điềunàycó thểgiúpngânhànggiảmb ớtchiphívàthờigiantrongcôngtácthẩmđịnht à i chínhdựánđầutưtừđóđảmbảoch ấtlượngcôngtácthẩmđịnhtàichínhdựánđầutư.

+Thẩmđịnhđúngquytrìnhkhoahọcvàtoàndiện,đảmbảotốtviệctổc h ứ c cô ngt á c t h ẩ m địnhv à đ ả m b ả o đầyđủc á c n ộ i dungtronghoạtđộngt h ẩ m đ ị n h tàichínhdựánđầutư.

+T h ô n g t in thuthậpđadạngđ ư ợ c s ử d ụ n g t ố t đ ể l àm cănc ứ c h o raquyế tđịnhđánhgiákháchquan.

+Côngt á c tổchứcvàquảnl ý b ộ m á y thẩmđ ị n h phùhợpvớihoạtđộngcủan gânhàng.

+Thẩmđịnhvớithờigianngắn,chiphíthấp(giảmthờigianvàchiphíth ẩ m đị nhtrêncơsởđảmbảocácyêucầu).Thờigianthẩmđịnhcóthểđượcrútngắnnhờnân gcaochấtlượngđộingũcánbộlàmcôngtácthẩmđịnhvàá p dụngứngdụngcôngngh ệhiệnđạivàoquátrìnhphântích.Đốivớichỉtiêuc h i phíthẩm địnhcầntínhtoánchophùhợpvớitừngdựánđầutưkhácnhau,t h ô n g thườngcácdựá nđầutưlớnchiphíbỏrasẽlớnhơnsovớicácdựánđầutưnhỏ.Vớidựánđầutưcóđộ phứctạpcàngcaothìchiphíthẩmđịnhcàngcao.

+P há thiệnvà dựbáot ốt cácxuhướng,cácrủiroliênquanđếnquátrìnhđầut ư,cóbiệnphápđềphònghạnchếrủiro.

(i) Độrủirocủadựánđầutư:Độrủirocủadựánđầutưđượcđượcđánhgiáth ôngquacáckhảnăngrủirocóthểxảyrachodựán đầutưlàmchokế tquảdựántạorakhôngđượcnhưkỳvọngbanđầuvàdựánđầutưkhô ngđảmb ả o đ ư ợ c k h ả năngt r ả n ợ đ ố i vớingânhàng.V í dụn h ư r ủ i rov ề thịtrườ ng,rủirovềtiếnđộ,rủirolãisuất,rủirovềcácyếutốđầuvào,rủirovềquảnlýđiềuhành,r ủirovềtiêuthụsảnphẩm,rủirovềcôngnghệthiếtbị,rủir o vềkinhtếvĩmô… từđólàmchocácchỉtiêutàichínhnhưNPV,IRRvàDSCRbịthayđổilàmảnhhưởn gđếnhiệuquảcủadựánđầutư.

(ii) Khảnăngsinhlờ icủadựánđầ utư:Khả năngsinhlờ icủad ự ánđầu tưđư ợcđánhgiáthôngquacácchỉtiêuNPV,IRRhayDSCR…

Khimộtdựáncóhiệuquảthìcácchỉtiêutrênphảiđảmbảo,nghĩalàNPV>0;IRRp hảicàngcaocàngtốtvàDSCRphải>1cónghĩalàdựánđầutưtạorađủnguồnđểcóthể trảnợchongânhàng.

(vi)Đónggópcủadựánđầutưvàonềnkinht ế quốcdânlànhiềuhayít,cóthựchiệnc hínhsáchđầutưpháttriểnkinhtếxãhộihaykhông?

Cácyếutốnàydựavàobáocáonghiêncứutiềnkhảthi,b á o cáonghiêncứukhảthicủ achủdựánđầutư,đồngthờidựavàokhảnăngsinhlờivàđộrủirocủadựánđầutưđể dưarakếtluận.

TấtnhiênviệcđánhgiáchínhxáchiệuquảcủatừngquátrìnhTĐDAđ ầ u t ưlàrấtkhókhănvàđòihỏithờigiandài.Mỗikhâucủaquátrìnhthẩmđịnhđạtchấtlượ ngtốtthìchấtlượngTĐDAđầutưsẽcao,đemlạihiệuquảc h o ngânhàngtrongcôngt ácchovayđầutưcủamình.

CôngtácthẩmđịnhTCDAđầutưđượctổchứcmộtcáchkhoahọcchặtc h ẽ sẽph áthuyđượcsứcmạnhtổnghợp,liênkếtđượccáccánhân,bộphậntrongtoànngânhà ng,sửdụnghợplýcóhiệuquảtrangthiếtbị.Việcsắpxếp, phânbổchứcnăng,nh iệ m vụchomỗicá nhân,loạibỏđượccácrủirođạođ ứ c vàrútn gắnthờigianthẩmđịnh.Nhântốnàyảnhhưởnggiántiếptớichấtlượngthẩmđịnh.

Conngườilànhântốcóảnhhưởngnhấttớiquyếtđịnhchấtlượngthẩmđịnhtàic hínhdựán.Bởilẽconngườilàchủthểtrựctiếptổchứcvàthựchiệnhoạtđộngtàichínhth eocácphươngphápkỹthuậtcủamình.Vàxoayquanhv ấ n đềconngườithìcórấtnh iềunhưkiếnthứcchuyênmôn,nănglựcthẩmđịnh,phẩmchấtđạođứccủacánbộthẩ mđịnh.

Ngân hàng với tư cách là người cho vay phải chịu trách nhiệm chính về chất lượng các khoản tín dụng Để tránh rủi ro từ các khoản nợ quá hạn và nợ khó đòi, ngân hàng cần tổ chức công tác thẩm định một cách chính xác và chặt chẽ Điều này đòi hỏi ngân hàng phải có đội ngũ cán bộ thẩm định có kiến thức sâu rộng về nghiệp vụ, am hiểu lĩnh vực cho vay, đầu tư và các vấn đề liên quan đến dự án đầu tư, nhằm đảm bảo hoạt động của doanh nghiệp Nếu không đủ trình độ thẩm định, ngân hàng cần thuê các chuyên gia, tư vấn và phối hợp với các ban ngành để công tác thẩm định tín dụng đạt chất lượng cao.

Trêncơsởnguồnthôngtincóđượcvềdựánđầutư,việclựachọntiêuc h u ẩ n đ ểđánhgiáhiệuquảtàichínhcủadựánđầutưlàđiềurấtquantrọng. Đặcbiệt,việct í n h đếng i á t r ị thờig i a n củatiềntrongc á c tiêuchuẩnt h ẩ m đ ị n h l à k h ô n g t h ể thiếuđược.Bởivì,t r o n g nhiềudựánđầutư,nếukhôngtínhđếng iátrịthờigiancủatiềnthìdựánđầutưkhảthicóhiệuquảnhưngnếutínhđếngiátrịthờ igianthờigiancủatiềnthìdựánđầutưkhông cóhiệuquảvềmặttàichính.Bêncạnhđó,việcdựtínhmộttỷlệchiếtkhấuhợplýcũng ảnhhưởngquantrọngtớicáckếtquảthẩm địnhtàichính.

Ngoàira,việcl ự a chọnc á c c h ỉ tiêuphântícht à i chínhp h ù hợpv ớ i đ i ề u ki ệncủatừngdựánđầutưcũngrấtquantrọng.Nếulựachọnđượccácc h ỉ tiêuvừađả mbảotínhchínhxác,kếthợpđượcmặtmạnhcủacácchỉtiêuv ừ a phùhợpvớitìnhhì nhthựctếcủamỗiquốcgia,khuvực,mỗidựánđầut ư cũngnhưđiềukiệncụthểcủang ânhàngthìchấtlượngthẩmđịnhTCDAđ ầ u tưsẽcaohơn.

Cácthiếtbịh i ệ n đ ạ i ngàynayđã hỗt r ợ r ấ t nhiềuc h o côngtáct h ẩ m địnhT CDAđầutư.Sựpháttriểncủamáytínhhiệnđạivàviệcứngdụngcácphầnmềmchuyên dụnggiúpngânhàngthuthậpđượcthôngtinvàtínhtoánc á c chỉtiêunhanhchóng,c hínhxáchơn,từđó,rútngắnđượcthờigianthẩmđịnhtàichínhdựánđầutư.Đồngthờic hấtlượngthẩmđịnhtàichínhdựánđầu tưngàycàngđượcnângcaohơn.

Thông tin là yếu tố quan trọng trong quá trình thẩm định dự án đầu tư, giúp đánh giá chính xác và toàn diện Để đạt được kết quả thẩm định chính xác, cần có dữ liệu đầy đủ và chất lượng từ nhiều góc độ khác nhau Ngân hàng cần thu thập thông tin từ nhiều nguồn liên quan và áp dụng các phương pháp xử lý thích hợp Chất lượng thông tin ảnh hưởng lớn đến khả năng ra quyết định trong thẩm định dự án Tuy nhiên, việc thu thập thông tin từ chủ dự án đầu tư gặp nhiều khó khăn, do yêu cầu về tính hiệu quả và tiềm lực tài chính của dự án Các báo cáo tài chính và giải trình dự án cần được chuẩn bị cẩn thận để đảm bảo tính trung thực Trong bối cảnh hiện tại, ngân hàng gặp khó khăn trong việc thu thập thông tin, do đó, nguồn thông tin từ chủ dự án vẫn là yếu tố chủ yếu.

Cơchếchínhsách,l u ậ t phápcủaNhànướcg â y k h ó k h ă n chohoạtđộngxãh ộinóichungvàhoạtđộngthẩmđịnhTCDAđầutưnóiriêng.Từđót á c độngđếnchấtlư ợngcủacôngtácthẩmđịnhTCDAđầutưcủangânhàng.

Môitrườngkinhtếxãhội,vềthịtrườngluônbiếnđộngphứctạp,khólường,các rủir o thiêntaingânhàngkhôngt h ể dựdoántrước đượcmàv ẫ n quyếtđ ị n h c h o vay.Tấtc ả nhữngl ý d o t r ê n s ẽ ả n h hưởngtớidựán,màn g h i ê m trọnghơnlànótạ oracáckhoảnvayquáhạn,khóđòithậm chíkhôngt h u hồiđược.

Nóitómlại,đểcôngtácthẩmđịnhđạtđượcmụctiêunóphụthuộcrấtnhiềuvào cácyếut ố t á c động.Đól à nhữngyếut ố thuộcv ề bản thânngânh à n g , thuộcvềphía doanhnghiệp,phíaNhànướcvàcáccơquanhữuquan,chínhquyềnđịaphương,cácn gànhcáccấp.

*Vềphíachủdựánđầutư Đólàcáctiêuchuẩnkếtoánvàtổchứchạchtoánkếtoáncủachủdựánđầutư ,chấtlượngcácbáocáotàichính,chấtlượnghồsơdựánđầutưvayvốncũngtácđộngtới hoạtđộngthẩm địnhTCDAđầutư.

Chương1 đãhệthốnghóamộtsốlýl u ậ n c ơ bảnvềdựánđầutưvàt hẩ m địnhT CDAđầutư,đisâuvàonghiêncứucácnộidung,quytrình,chỉt i ê u đánhgiávàcác nhântốảnhhưởngđếnhoạtđộngthẩmđịnhTCDAđầut ư Trongđólàmr õ c á c n h ó m n h â n tốthuộcv ề ngânhàng,kháchhàngv à nhântốmôitrường.Từđólàmcơsởch oviệcphântíchthựctrạnghoạtđộngt h ẩ m địnhTCDAđầutưtạiBIDVchinhánhSơnTâygiaiđoạntừnăm2009đ ế n 30/06/2012.

SơnT â y làmộtthịxãn ằ m ở p h í a T â y thuộcThànhphốH à Nội,địag i ớ i h ànhchínhthịxãSơnTây:ĐônggiáphuyệnPhúcThọ;TâygiáphuyệnB a Vì;Namgiá phuyệnThạchThất,ThànhPhốHàNội;BắcgiáphuyệnVĩnhTường,tỉnhVĩnhPhúc,c áchthịxãHàĐôngvàthủđôHàNộikhoảng41km.D i ệ n tíchtựnhiên11.346,85ha,dâ ns ố g ầ n 2 0 0 0 0 0 người.Đơnvịh à n h chínhgồm 9phường,6xã.

Sơn Tây là thị xã có tiềm năng du lịch đa dạng với lợi thế về địa hình, khí hậu, cảnh quan thiên nhiên và truyền thống văn hóa lịch sử lâu đời Tại đây, có 15 điểm du lịch hấp dẫn thu hút du khách, bao gồm Làng Văn Hóa các dân tộc Việt Nam, làng cổ Đường Lâm, di tích Đền Vàng, thành cổ Sơn Tây, khu công nghiệp cao Láng Hòa Lạc, Đại học Quốc Gia Hà Nội, Đại học FPT, và làng nghề Thạch Thất Thị xã cũng có hạ tầng giao thông thuận tiện với đường cao tốc Láng Hòa Lạc kết nối Sơn Tây với Vĩnh Phúc, Phú Thọ, cùng với các tuyến đường như Tránh 32 và cầu Trung Hà, tạo điều kiện thuận lợi cho phát triển kinh tế.

TuynhiênSơnTâyvẫnlàmộtthịxãcònnghèo,kinhtếpháttriểncònchậmvìth ếđãcónhữngảnhhưởngnhấtđịnhđếnhoạtđộngcủangànhngânh à n g nóichungv à ChinhánhngânhàngĐầut ư vàpháttriểnSơnT â y n ó i riêng.

NgânhàngĐầutưvàpháttriểnViệtNaml à NHTMn h à nướcđượcthànhlậpth eoQuyếtđịnhsố117/TTgngày26/4/1957củaThủtướngChính phủvàđ ư ợ c ThốngđốcNHNNkýQuyếtđ ị n h số287-QĐ/

NH5ngày21/9/1996thànhlậpl ạ i theomôh ì n h TổngC ô n g tyNhànướcquyđịnht ạ i Quyếtđ ị n h số90/

TTgngày07/3/1994theoủyquyềnc ủ a ThủtướngChínhphủ.NgânhàngĐầutưvà Pháttriểnđượcthựchiệnhoạtđộngngânhàngvàc á c hoạtđộngkinhdoanhkháccó liênquanphùhợpvớiquyđịnhcủaphápluật,khôngngừngnângcaolợinhuậncủaNg ânhàngvàgópphầnthựchiệnchínhsáchtiềntệquốcgia,phụcvụpháttriểnkinhtếđấ tnước,nhấtlàtrongl ĩnhvựcđầutưpháttriển.

2006làchinhánhcấp2củaNHĐầutưvàPháttriểntỉnhHàTây.Từ01/10/2006đượ cn â n g cấplênchinhánhcấpI,trựcthuộcNHĐầutưvàPháttriểnViệtNam.

Hiệnt ạ i b a n lãnhđạocủachin h á n h có03người,01n g ư ờ i làG i á m đốc,và 02ngườilàphóGiámđốc.

Trong suốt 6 năm nâng cấp lên chi nhánh cấp I, chi nhánh BIDV Sơn Tây đã tận dụng sự hỗ trợ từ BIDV và khả năng nội lực của mình để phát triển mạnh mẽ cả mạng lưới chi nhánh và các sản phẩm dịch vụ Hiện tại, mạng lưới hoạt động của chi nhánh bao gồm hội sở, 3 phòng giao dịch và 3 quỹ tiết kiệm, cụ thể là Phòng giao dịch Thạch Thất, Phòng giao dịch Phúc Thọ, Phòng giao dịch Nguyễn Thái Học, cùng với 3 quỹ tiết kiệm Trung Sơn Trầm, Ba Vì và Thành Sơn Chi nhánh hiện có 81 cán bộ, trong đó có 1 cán bộ trình độ thạc sĩ, 56 cán bộ trình độ đại học, 8 cán bộ trình độ cao đẳng và 16 cán bộ trình độ trung cấp và dưới trung cấp.

2.1.2 TìnhhìnhhoạtđộngkinhdoanhcủaBIDVchinhánhSơnTâyBIDVc h i n hánhSơntâythànhlậpđ ư ợ c g ầ n 6 năm,h o ạ t độngkinh doanhcủachinhánhluônphảicạnhtranhgaygắtvớicácTCTDvàQuỹtíndụngNhâ ndântrênđịabàn.Tínhđến31/12/2011,theosốliệubáocáotổngkếtc ủ a B I D V S ơnTây,t ổ n g tàis ả n củangânhàngđ ạ t 1 5 3 5 tỷđồng,t ă n g 250tỷđồngsovớinăm2010;đến30/06/2012nguồnvốnhuyđộngđạt1.503tỷđ ồ n g , dưnợđạt1.621,6tỷđồn g.Nếusosánhcácnămt ừ 2009đến30/06/2012thìcóthểthấychinhánhđạtmứctăn gtrưởngbìnhquânrấtcao,nhưngsựtăngtrưởngquacácnăm làkhôngđồngđều.

Bảng2.1:TìnhhìnhhuyđộngvốncủaBIDVchinhánhSơnTâyg i a i đoạnt ừnăm2009đến30/06/2012 Đơnvịtính:Tỷđồng

Phântheothờigian 704 100% 1.069 100% 1.192 100% 1.503 100% -Khôngkỳhạn 215 30,54% 303 28,35% 122 10,23% 133 8,85% -Cókỳhạn≤12tháng 432 61,36% 625 58,45% 1.025 85,99% 1.350 89,82% -Cókỳhạn>12tháng 57 8,10% 141 13,20% 45 3,78% 20 1,33% PhântheoTPkinhtế 704 100% 1.069 100% 1.192 100% 1.503 100%

Nhìnvàocôngtáchuyđộngvốnquacácnămtathấy,tổngnguồnvốnhuyđ ộ n g củac h i nhánhtừn ă m 2009đếnnăm2011liêntụct ă n g trưởng.N g u ồ n vốnhuy đ ộ n g t ừ n ă m 2 0 0 9 đ ế n n ă m 2 0 1 1 l ầ n lượtlà704tỷđồng,

1.069tỷđồngvà1.192tỷđồng.Tốcđộtăngtrưởnghuyđộngvốntuykhôngđồngđề ugiữacácnămnhưngđạttỷlệcao,cụthểnăm2010tăng51,8%sovớinăm2009;nă m2011tăng11,5%sovớinăm2010.Tínhđến30/06/2012, nguồnhuyđộngvốncósựtăngmạnhsovàđạt1.503tỷđồng,tăng26,09%sovớinăm201 1,tăng113,5%sovớinăm 2009vàgấp2,13lầnvềsốtuyệtđối.

Từ năm 2009 đến nay, tình hình kinh tế xã hội khó khăn và lạm phát cao đã ảnh hưởng đến thanh khoản của các ngân hàng, khiến người dân có xu hướng gửi tiền tại ngân hàng với kỳ hạn ngắn Điều này dẫn đến tình trạng nguồn vốn huy động không kỳ hạn và huy động có kỳ hạn dưới 12 tháng chiếm tỷ trọng cao Trong tổng nguồn vốn huy động, nguồn nội tệ từ dân cư chiếm tỷ trọng chủ yếu, trong khi nguồn huy động từ các tổ chức kinh tế và các TCTD khác chỉ chiếm tỷ lệ thấp Nguyên nhân có thể do các doanh nghiệp trên địa bàn gặp khó khăn trong việc vay vốn, với tiền nhàn rỗi ít, đặc biệt trong năm nay khi sản xuất kinh doanh gặp khó khăn và doanh thu giảm Doanh nghiệp chủ yếu sử dụng tiền gửi thanh toán và lượng tiền ký quỹ, nhưng giá trị cũng bị hạn chế, dẫn đến nguồn tiền gửi từ dân cư vẫn chiếm tỷ trọng cao nhất trong tổng nguồn huy động.

Bảng2.2:TìnhhìnhdưnợchovaycủaBIDVSơnTâyg ia i đo ạntừnăm2009đến30/06/2012 Đơnvịtính:Tỷđồng

CôngtáctíndụngcủaBIDVSơnTâytrongnhữngnăm vừaquagiữvait r ò quantrọngtronghoạtđộngkinhdoanhcủangânhàng.Vớitrên90% thunhậpđượct ạ o ratừhoạtđộngt í n dụngđãgópp h ầ n t ạ o nênkhản ă n g tàichínhb ềnvững,giúpchinhánhhoànthànhtốt nghĩavụngânsách,tăngthunhậpchocá nbộcôngnhânviên.Bêncạnhviệcsửdụngnguồnhuyđộngđể chovaythìchinhánhcònsửdụngnguồnvốnđiềuhòatừtrungươngđểđảmbảo cóđủ nguồnvốnđểcấptíndụngchokháchhàng.

Hình2.3:DưnợchovayBIDVchinhánhSơnTâyg i a i đoạ ntừnăm2009đến30/06/2012

Tổng dư nợ tín dụng đã tăng trưởng nhanh và ổn định qua các năm, đạt 1.226 tỷ đồng vào năm 2010, tăng 35,62% so với năm 2009 Đến năm 2011, hoạt động tín dụng tiếp tục phát triển, đạt 1.474 tỷ đồng, tăng 20,23% so với năm 2010 Việc thiết lập quan hệ kinh doanh toàn diện và chọn lọc với các tổng công ty lớn như Vinaconex, Công ty cổ phần xi măng Sài Sơn, Công ty cổ phần xây dựng Thành Sơn, Công ty xi măng Cẩm Phả, và Công ty cổ phần Tập đoàn Ba Sao – Hòa Bình đã góp phần thúc đẩy sự tăng trưởng này.

Chinhánhđãđóngvaitròquantrọngtrongviệc cungứ n g vốnchocácngànhkinhtế giàutiềmnăngnhưxâydựng,giaothông,sảnxuấtximăng,biarượu…

Bêncạnhđó,côngtáckiểm soáttíndụngluônđượct h ự c hiệnmộtc á c h t oà ndiệntrêncá c mặtq u y mô,t ổ n g d ư nợ,t ố c đ ộ t ă n g trưởng,c ơ cấutínd ụ n g theohướngnângcaoh i ệ u quả,antoàn,b ề n vững.Chấtlượngtíndụngquacácnămcógiảmxuống,nợquáhạntăngnhẹtừ2009đ ế n 2011dokinhtếkhókhăn,lạmphátcaokhiếnchomặtbằnglãisuấttăngc a o , cácd oanhnghiệpkhókhăntrongviệctiếpcậnvốncũngnhưchiphítrả lãităngcaođãlàmchonhiềudoanhnghiệprơivàotìnhtrạngkhókhăn.Mặcdùchinhá nhđãlàmrấttốtcôngtácthẩmđịnhtrướckhichovaynhưngvẫnkhôngthểtránhkh ỏi.

Hình2.4:TỷlệnợquáhạnvàtỷlệnợxấutạiBIDVchinhánhSơnTâyg iai đoạn từnăm2009đến30/06/2012.

Trong6 thángđ ầ u năm2 0 1 2 , tìnhhìnhkinhtến g à y cà n g k h ó khăn,nhiềuk háchhàngkhôngcókhảnăngtrảnợlãivàgốcdođó,nhiềukhoảnnợt ạ i chinhánhđã r ơivàonợquáhạn,đạt10%vànợxấuđạt2,7%vàđâylàmộtt h á c h thứcr ấ t lớnchoc hinhánht r o n g thờig i a n tới,l à l à m thếnàođểgiảm nợquáhạnxuốngmứcmàtrungươnggiaolà1,5%vànợxấulà1,3%.

Bảng2.3:KếtquảhoạtđộngkinhdoanhcủaBIDVSơnTâyg i a i đ oạntừnăm2009đến30/06/2012 Đơnvịtính:Tỷđồng

Nhìnvàobảngtrêntathấy,tổngthuvàtổngchicủangânhàngtronggiaiđoạn2009– 2011cósựtăngnhanh,đồngthờiquỹthunhậpcủangânhàngcũngcósựtăngtrưởngđềuđặ nquacácnăm,quađógópphầngiúpchothunhậpcủacánbộngânhàngquacácnămđượcổ nđịnhvàcảithiệnđángkể.

2.1.3 TìnhhìnhchovaycácdựánđầutưtạiBIDVchinhánhSơnTâyHiệnnay,m ứcdựnợtíndụngtạicácdựánđầutưđượcvay vốntạichi nhánhBIDVSơnTâychiếmkhoảnghơn20%tổngdưnợcủangânhàng.Tỷtrọngcho vayđốivớidựánđầutưtrongtổngdưnợcủachinhánhổnđịnhtronggiaiđoạn2009– 2012.Nhữngkếtq u ả đạtđ ư ợ c t r o n g h o ạ t độngchovaytheodựánđầutưgiaiđoạnn àyđượcthểhiệnnhưsau:

Bảng2.4:TìnhhìnhchovaycácdựánđầutưtạiBIDVSơnTâygiai đoạ n2009đến30/6/2012 Đơnvịtính:Tỷđồng

Quasốliệuởbảngtrênchothấynguồntíndụngđầutưchocácdựánc ủ a BIDV chinhánhSơnTâynhữngnămquađã tănglênđángkể.Quacácnămtừ2009đếnnăm 2012cóthểthấysốdựánđầutưđượccấptíndụngtạingânhàngtănglêntừconsố11d ựánvàonăm2009tươngứngvớimứcdưnợchovaytheodự á n đ ầ u tưlà180,8tỷđồn gl ên 18dựá n vàonăm2012tươngứngvớidưnợchovaytheodựánlà369,72tỷđồn g.Nhưvậysovớinăm2009,tacóthểthấynguồntíndụngchovaytheodựánđầutưc ủangânhàngđãtănglênkhoảng2,04lầnvàtănglên104,5%vềsốtươngđối.

Vềtỷlệnợxấuchovaytheodựánđầutưqua3nămtừnăm2009đến30/06/201 2cóthểthấy,dưnợtíndụngcủachinhánhtăngrấtnhiềutừ180,8tỷlên369,72tỷđồng, tăng188,92tỷđồng(gấp2,04lần).Trongthờigianquac h ấ t lượngtíndụngc ủ a chin hánhr ấ t ant o à n (nợxấudưới1%k ể t ừ t r ư ớ c tháng6/2011),chưatừngxửlýnợ.Kể từquýIV/

Năm 2011, tình hình kinh tế thế giới và trong nước gặp nhiều khó khăn, đặc biệt tại địa bàn xã Sơn Tây Sản xuất kinh doanh của khách hàng bị ngừng trệ, dẫn đến tình trạng đình đốn hàng loạt, tồn kho gia tăng, nợ khó đòi tăng, và nhiều doanh nghiệp phải ngừng hoạt động Hệ quả là không thể trả được nợ lãi và nợ gốc cho ngân hàng, làm chất lượng tín dụng của chi nhánh bị ảnh hưởng nghiêm trọng Dư nợ xấu không thể duy trì dưới 2%, với nợ xấu cho vay theo dự án đầu tư tăng từ 0,63% năm 2009 lên 2,56% năm 2011 và tiếp tục tăng mạnh lên 4,21% chỉ trong 6 tháng đầu năm 2012.

Bảng2.5:CơcấuchovaydựánđầutưtheongànhnghềtạiBIDVSơnTâyg i a i đoạ ntừnăm2009đến30/06/2012 Đơnvịtính:Tỷđồng

Dưnợ Tỷtr ọng Dưnợ Tỷtr ọng Dưnợ Tỷtr ọng Dưnợ Tỷtr ọng

Vớisốliệutrongbảngchothấy,cơcấuchovaytheodựánđầutưcủangânhàng tậptrungchủyếuvàocácdựánđầutưxâydựngvàpháttriểnnhà,trongđ ó chủyếul à cá cdựánđầutưxâyd ự n g n h à ở,k h u đôt h ị như:x â y dựngkhuđôthịMaiTrai,SơnLộ c,PhúThịnhvàmộtphầnnhỏchovaycácdựánnhưchovayđầutưdâytruyềnsảnxuất ximăngchocôngtycổphầnximăngS à i Sơn,ximăngCẩmPhả,… Điềunàyđượclýgiảibởiđịa bànhoạtđộngcủaBIDVchủyếulàchovayđốivớicá cdoanhnghiệpcótrênđịabànvàmộtsốítdoanhnghiệpởcácvùngphụcậnxungquan h.Bêncạnhđó,cácdoanhnghiệpvàkháchhàngvaytrênđịabànchủyếulàvayphụcv ụchocácdựánxâydựngvàpháttriểnnhà,chỉcómộtsốítphụcvụchocácdựánsảnxuấ tvàkinhdoanhthươngmại.Dođó,chovayđốivớicácdựánxâydựngvàpháttriểnnhà tạiBIDVchinhánhSơnTâychiếmtỷtrọngcao.

Tàichínhlànộidungrấtquantrọngcủadựánđầutưvìxétchocùngnóthểhiện đượchiệuquảcủaviệcsửdụngvốntrongđầutưdựán.Dođónộidungtàichínhcủadự ánđầutưđượcchủdựánđầutưvàNHTMtàitrợvốnđ ặ c biệtquantâm.Tuynhiên,chất lượngthẩmđịnhTCDAđầutưphụthuộc rấtnhiềuyếutốnhưcácvănbảncủaBIDV,cácvănbảncủaNhànước,ngânh à n g N h à nướcv à cáctàiliệut ừ chủd ự án đ ầ u tư.Vìvậy,đ ể cóthểt h ẩ m địnhTCDAđầutưđ ượchiệuquảvàđạtchấtlượngthìBIDVchinhánhSơnTâyđãluônbámsátvàthựch iệntheonhữngvănbảnchỉđạocủaBIDV,vănbả n củaNhànước,vănbảncủaNHNN ViệtNamvàcáctàiliệuliênquanđếnc h ủ dựánđầutư.

+Quytrìnhtíndụngsố0 2 b a n hành01/09/2001c ủ a TổngGiámđốcBIDV. +Quyếtđ ị n h số3999/QĐ-

QLTD1ngày14/07/2009quyđịnhvề trìnht ự , thủtục,thẩmquyềncấptíndụngđốiv ớikháchhànglàdoanhnghiệp.

+QuyếtđịnhcủaTổnggiám đốcNgânhàngĐT&PTViệtNamvềmứcủyquyềnphánquyếtchovay,bảolãnhđối vớiGiámđốcChinhánh(nếudựá n đầutưcómứctàitrợlớnhơnmứcquyđịnhđốivớic hinhánh)vàcôngvănc ủ a NgânhàngĐT&PTViệtNam vềviệcchấpthuậnvềmặtn guyênt ắc tàit r ợ vốnvaychodựánchochinhánhtiếpcận,xemxétthựchiệndựánđầut ư.

QH12ngày16/06/2010v ề việcbanhànhLuậtcácTCTDnăm2010củachủtịchQuốc Hội.

BTPngày16/2/2011củaBộtrưởngBộTưP h á p hướngdẫnmộtsốvấnđềvềđăng ký, cungcấpthôngtinvềgiaodịchbảo đảm,hợpđồng,thôngbáov i ệc kêbiêntàis ảnt hi hànhántheophươngth ứ c trựctiếp,bưuđiện,fax,thưđiệntửtạiTrungtâmĐăn gkýgiaodịch,tàis ả n củaCụcĐăngkýquốcgiagiaodịchbảođảm thuộcBộTưpháp.

2.2.2 Quyt r ì n h TĐDAđầutưv à tổc h ứ c t h ự c hiệnthẩmđ ị n h TCDAđầu tưtạiBIDVchinhánhSơnTây

Theoquytrìnhtíndụngsố02banhành01/09/2001củaTổngGiám đốcBIDVvàquyếtđịnhsố3999/QĐ-

QLTD1ngày14/07/2009quyđịnhvềtrìnht ự , thủtục,thẩmquyềncấptíndụngđốivới kháchhànglàdoanhnghiệpthìtổc h ứ c thựchiệnthẩmđịnhTCDAđầutưtạiBIDVđư ợcthựchiệnnhưsau:

BIDV hiện chưa có bộ phận thẩm định tách rời bộ phận tín dụng, mà bộ phận tín dụng nằm trong phòng quan hệ khách hàng Khi khách hàng có nhu cầu vay vốn, cán bộ tín dụng sẽ hướng dẫn họ hoàn thiện hồ sơ và thu thập tài liệu Nếu dự án đầu tư thuộc thẩm quyền phê duyệt của phó giám đốc phụ trách quan hệ khách hàng, hồ sơ sẽ được chấp nhận và chuyển lên phó giám đốc để phê duyệt, sau đó chuyển sang phòng quản trị tín dụng để mở tài khoản và giải ngân Nếu dự án thuộc thẩm quyền của phó giám đốc phụ trách rủi ro tín dụng và giám đốc, hồ sơ sẽ được thẩm định bởi phòng quan hệ khách hàng và nếu đạt yêu cầu, sẽ chuyển sang phòng quản lý rủi ro để thẩm định lại Nếu rủi ro nằm trong giới hạn cho phép, hồ sơ sẽ được trình lên phó giám đốc phụ trách rủi ro tín dụng và giám đốc để phê duyệt, rồi chuyển sang phòng quản trị tín dụng để thực hiện mở tài khoản và giải ngân Nếu dự án thuộc thẩm quyền phê duyệt của hội đồng tín dụng, hồ sơ sẽ được đánh giá bởi bộ phận quản lý rủi ro trước khi trình lên hội đồng tín dụng để xem xét phê duyệt Quy trình thẩm định dự án đầu tư được thực hiện qua các bước rõ ràng.

Tổ chức thẩm định TCDA đầu tư tại BIDV chi nhánh Sơn Tây được thực hiện theo các nội dung sau: Đánh giá tính khả thi của nguồn vốn và cấu trúc vốn đầu tư, bao gồm tính toán chi phí đầu tư ban đầu, chi phí vốn (lãi, phí vay vốn cố định), chi phí sửa chữa tài sản cố định, khấu hao tài sản cố định phải trích hàng năm và nợ phải trả Đánh giá mặt thị trường, khả năng tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ đầu ra của dự án và phương án tiêu thụ sản phẩm, trong đó có mức huy động công suất so với công suất thiết kế, doanh thu dự kiến hàng năm Đánh giá khả năng cung cấp vật tư, nguyên liệu đầu vào cùng với đặc tính của dây chuyền công nghệ để xác định giá thành đơn vị sản phẩm và tổng chi phí sản xuất trực tiếp.

Căncứvàotốcđộluânchuyểnvốnlưuđộnghàngnămcủadựán,củac á c doa nhnghiệpcùngngànhnghềvàmứcvốnlưuđộngtựcócủachủdựán( p h ầ n tàichínhd oanhnghiệp)đểxácđịnhnhucầuvốnlưuđộng,chiphívốnl ư u độnghàngnăm.

Trêncơsởnhữngcăncứnêutrên,Cánbộquanhệkháchhàng/ quảnlýr ủ i rophảithiếtlậpđượccácbảngtínhtoánhiệuquảtàichínhcủadựánlàmc ơ sởchoviệcđánhgiáhiệuquảvàkhảnăngtrảnợvốnvay.

Thôngthường,việctínhtoánsẽsửdụngphầnmềmExcelđểthựchiện.T r o n g quátrìnhtínhtoán,cầnliênkếtcácbảngtínhlạivớinhauđểđảmbảo tínhliêntụckhichỉnhsửasốliệu.Cácbảngtínhcơbảnyêucầubắtbuộcphảit h i ế t lậpk èmtheoBáocáothẩmđịnhgồm:

Nguồntrảnợc ủ a kháchh à n g vềcơbảnđ ư ợ c huyđ ộ n g từ3 nguồnchính,g ồmcó:

Trongq u á t r ì n h đánhgiáhiệuquảvề mặttàichínhcủadựá n , cóh a i nhóm ch ỉtiêuchínhcầnthiếtphảiđềcập,tínhtoáncụthể,gồm có:

Ngoàira,tuỳtheođặcđiểmvàyêucầucụthểcủatừngdựán,cácchỉtiêukhácnhư:kh ảnăngtáitạongoạitệ,khảnăngtạocôngănviệclàm,khảnăngđổimớicôngnghệ,đàotạonh ânlực, sẽđượcđềcậptớituỳtheotừngdựáncụthể.

- CBTDhoànchỉnhnộidungBáocáothẩmđịnh,trìnhTrưởngphòngquanhệk háchhàngkýthôngqua,lưuhồsơ,tàiliệucầnthiếtvàgửitrảhồsơkèmtheoBáocáothẩ mđịnhchoPhòngquảnlýrủiro.

Phòngquảnlýrủirosẽxemxétvàđánhgiákỹlưỡnglạiđộrủirocủadựán.Nế unhưđượcsựchấpnhậnc ủ a phòngt h ì hồs ơ xinvaycủak h á c h hàng sẽđượcchuyể nđếnphòngquảntrịtíndụngđểphòngquảntrịtíndụngmởtàikhoảnvàgiảingânchok háchhàng.Nếunhưhồsơxinvayđượcđánhg i á làcómứcđộrủirocaothìhồsơxinvay đượcchuyểnlạiphòngquanhệkháchh à n g đểphòngquanhệkháchhàngxemx é t v à đ á n h g i á l ạ i đ ể cóphươngántốtnhất.

VìđãminhchứngchohoạtđộngnàytạiBIDVchinhánhSơnTâyquamộtvídụ ởphầnphụlục.Quatìmhiểutạicơsở,luậnvăntổnghợplạimộtsốnhậnxétnhưsau: a Vềphíachủdựánđầutư:

Thứnhất,phảikểđếnđólàchấtlượngcácbáocáotàichínhcủachủdựá n đầutư.T rênthựctế,đểphụcvụlợiíchriêng,doanhnghiệphoặcchủdựánđ ầ u tưcóthểcungcấp nhữngthôngtintàichínhkhôngtrungthực:

Hoạtđộngthẩmđịnhtàichính dựánđầutưtạicácNHTM

Kháiniệm,mụcđíchvàsựcầnthiếtphảithẩm địnhTCDAánđầut ư củaNHTM

TĐDAđ ầ u t ư l à việctổchứcx e m xét mộtc á c h k h á c h quanc ó khoahọcvà toàndiệncácn ộ i d u n g c ơ bảnảnhhưởngtr ực tiếpha y giánt i ế p tớiv i ệ c đầutưcũ ngnhưtínhkhảthicủamộtdựánđầutưđểraquyếtđịnhvềđ ầu tưvàchophépđầ utư.TĐDAđầutưlàmộtkhâuquantrọngtronggiaiđoạnchuẩnbịchovay,cóýnghĩ aquyếtđịnhtớicácgiaiđoạnsaucủachukỳdựánđầutư.Vìvậy,kếtquảcủathẩmđịn hphảiđộclậpvớitấtcảnhữngýmuốnchủquanchodùđếntừbấtkỳphíanào.

*KháiniệmthẩmđịnhTCDAđầutư Đốivớingânhàngt h ì t h ẩ m đ ị n h tàichínhvẫnl à mụctiêuquant â m h à n g đầ u,nhấtl à thờigianvà cácnguồndùngđểtrảnợc h o ngânhà n g Vìvậy,cót h ể h i ể u h o ạ t độngt h ẩ m đ ị n h TCDAđ ầ u tưn h ư sau:Thẩmđ ị n h TCDAđầutưlàthẩ mđịnhcácyếutốảnhhưởngtớihiệuquảtàichínhcủadựá n đầutư.Haynóicáchkhác,t hẩmđịnhTCDAđầutưlàthẩmđịnhtínhkhả thivềmặttàichínhcủadựánđầutư,nhucầuvayvốncủadựánđầutưcũngnhưkhảnăng trảnợvàlãivaycủadựánđầutư.

Thẩm định tài chính dự án đầu tư đóng vai trò quan trọng, là căn cứ chính yếu để ngân hàng thương mại đưa ra quyết định tài trợ Nội dung thẩm định tài chính bao gồm việc tổng hợp các biến số tài chính, kỹ thuật và thị trường đã được lượng hóa, nhằm phân tích và tạo ra các bảng dự trù tài chính cùng những chỉ tiêu tài chính phù hợp Những chỉ tiêu này là yếu tố then chốt giúp ngân hàng thương mại đưa ra quyết định cuối cùng: chấp thuận tài trợ hay không.

- Ngânhàngcócơsởtươngđốivữngchắcđểxácđịnhđượchiệuquảđ ầ u tưvốn cũngnhưkhảnănghoànvốncủadựánđầutư,quantrọnghơncảl à xácđịnhkhảnăngtr ảnợcủachủđầutư.

- Ngânhàngcóthểdựđoánđượcnhữngrủirocóthểxảyra,ảnhhưởngt ớ i quátrì nhtriểnkhaithựchiệndựánđầutư.Trêncơsởnày,pháthiệnvàbổsungthêmcácbiệnph ápkhắcphụchoặchạnchếrủiro,đảmbảotínhkhảthic ủ a dựánđầutưđồngthờitham giaýkiếnvớicáccơquanquảnlýNhànướcvàchủdựánđầutưđểcóquyếtđịnhđầutưđú ngđắn.

- Ngânhàngcóphươngánhạnchếrủirotíndụngđếnmứcthấpnhấtkhixácđ ịnhgiátrịkhoảnvay,thờihạn,lãisuất,mứcthunợvàhìnhthứcthunợhợplý,tạođiềuk iệnchodựánđầutưhoạtđộngcóhiệuquả.

Tiếp nhận dự án, thu thập các thông tin tài chính

Xử lý thông tin Phân tích tài chính dự án đầu tư

- Ngânhàngrútrakinhnghiệmtrongchovayđểthựchiệnvàpháttriểnc ó chấtl ượnghơn.Xuấtpháttừtínhcầnthiết,tínhthựctế,tínhhiệuquảcủac ô n g tácthẩmđị nhtàichínhdựánđầutưbảnthânnóđãvàđangtiếptụctrởthànhmộtbộphậnquantrọn gmangtínhquyếtđịnhtronghoạtđộngchovayc ủ a mỗingânhàng.

QuytrìnhvànộidungthẩmđịnhTCDAđầutưcủaNHTM

Muốnthẩmđịnhhaytáithẩmđịnhmộtdựánđầutưxinvay cókếtquảphảituânthủquytrình,nghĩalàphảiđitừkhâuthuthậpthôngtincầnthiết c h o việcđánhgiád ự á n đ ầ u tư,x ử l ý thôngt i n bằngnhữngp h ư ơ n g phápth ẩm đ ị n h nhấtđịnhv à điđếnnhữngkếtq u ả cụt h ể vàxácđ á n g đ ư ợ c ghitrongbáocáoT ĐDAđầutư.

Côngt á c thẩmđ ị n h TCDAđầut ư trongchov a y c ủ a NHTMthôngthườn gđượctiếnhànhquamộtsốbướcsau:

Báo cáo hồ sơ pháp lý liên quan đến nguồn tài chính của chủ dự án đầu tư cần bao gồm các tài liệu tài chính ít nhất 03 năm liên tiếp với thời điểm phân tích, như bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, và bản thuyết minh báo cáo tài chính Thông tin tài chính liên quan đến dự án đầu tư vay vốn và các tài liệu liên quan khác như biên bản kiểm kê vật tư, sản phẩm, hàng hóa cũng cần được cung cấp Hợp đồng xây dựng/mua bán có giá trị lớn hoặc cần thiết phải kiểm tra, cùng với sổ tổng hợp và sổ chi tiết các tài khoản công nợ, tài khoản chi phí trả trước ngắn hạn và dài hạn, cũng như tài khoản chi phí phải trả và bảng tính giá thành sản phẩm Ngoài việc sử dụng hồ sơ do khách hàng cung cấp, cán bộ tín dụng (CBTD) cần gặp trực tiếp chủ dự án đầu tư vay vốn để đánh giá tình hình cụ thể và thu thập thêm thông tin phục vụ cho công tác thẩm định Việc khảo sát cơ sở của doanh nghiệp đòi hỏi CBTD phải có kinh nghiệm và hiểu biết sâu rộng về quy trình công nghệ, cách thức tổ chức, và trình độ quản lý của doanh nghiệp để đưa ra những đánh giá chính xác.