Giải pháp hình thành và phát triển quỹ đầu tư chỉ số tại việt nam

BỘ GIÁO DỤC & ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH DƯƠNG HÙNG SƠN GIẢI PHÁP HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN QUỸ ĐẦU TƯ CHỈ SỐ TẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH - NĂM 2011 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH DƯƠNG HÙNG SƠN GIẢI PHÁP HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN QUỸ ĐẦU TƯ CHỈ SỐ TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: KINH TẾ TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Mã số : 62.31.12.01 LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS, TS TRẦN HUY HOÀNG TS LẠI TIẾN DĨNH TP.HỒ CHÍ MINH - NĂM 2011 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu nội dung luận án trung thực Kết luận án chưa cơng bố cơng trình Tác giả Dương Hùng Sơn LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com i MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ QUỸ ĐẦU TƯ CHỈ SỐ 1.1 Quỹ ñầu tư: 1.1.1 Khái niệm quỹ ñầu tư: 1.1.2 Phân loại quỹ ñầu tư: 1.1.2.1 Quỹ đầu tư dạng đóng: 1.1.2.2 Quỹ ñầu tư dạng mở (open-end fund): 1.1.2.3 Quỹ ñầu tư dạng ETF (Exchange Traded Fund): 1.1.2.4 Quỹ ñại chúng: 1.1.2.5 Quỹ thành viên: 1.2 Chỉ số chứng khoán: 1.2.1 Khái niệm số chứng khoán: 1.2.2 Phương pháp tính toán số: 1.2.2.1 Phương pháp bình quân số học giản ñơn: 1.2.2.2 Phương pháp bình quân gia quyền theo giá thị trường cổ phiếu niêm yết: 10 1.2.2.3 Phương pháp tính số theo giá thị trường cổ phiếu sẵn sàng giao dịch: 13 1.2.2.4 Chỉ số toàn thu nhập (total return index): 14 1.2.3 Phân loại số chứng khoán: 15 1.2.3.1 Dựa tiêu chí danh mục hàng hóa: 15 1.2.3.2 Dựa tiêu chí có tái đầu tư cổ tức (trái tức): 16 1.2.4 Ý nghĩa số chứng khoán: 16 1.3 Quỹ ñầu tư số (index fund): 16 1.3.1 Định nghĩa quỹ ñầu tư số: 16 1.3.2 Phân loại quỹ ñầu tư số theo hình thức pháp lý: 18 1.3.2.1 Quỹ ñầu tư số dạng mở (open-end fund): 18 1.3.2.2 Quỹ ñầu tư số dạng ETF (exchange traded fund): 18 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ii 1.3.2.3 So sánh quỹ ñầu tư số dạng mở dạng ETF: 20 1.3.4 Phân loại quỹ ñầu tư số theo tiêu chí số: 22 1.3.4.1 Theo tiêu chí thành phần số: 22 1.3.4.2 Theo tiêu chí khu vực địa lý: 23 1.3.5 Các tiêu chuẩn kĩ thuật ñối với quỹ ñầu tư số: 24 1.3.5.1 Tính thích hợp khả thực hóa: 24 1.3.5.2 Tính ổn định: 24 1.3.5.3 Phí: 25 1.3.5.4 Giá trị vốn hóa thị trường: 25 1.3.5.5 Định nghĩa thành phần số: 26 1.3.5.6 Kĩ thuật bổ sung, sửa ñổi, ñiều chỉnh danh mục ñầu tư: 27 1.3.5.7 Kỹ thuật thuế việc quản lý quỹ ñầu tư số: 27 1.3.5.8 Kỹ thuật chọn chứng khốn đại diện: 28 1.4 Sự cần thiết, vai trị, ưu nhược điểm quỹ ñầu tư số: 29 1.4.1 Sự cần thiết tính tất yếu quỹ đầu tư số: 29 1.4.2 Vai trò quỹ ñầu tư số: 30 1.4.2.1 Tối thiểu hóa rủi ro: 30 1.4.2.2 Khắc phục hạn chế việc dự đốn giá chứng khốn: 30 1.4.2.3 Tiết kiệm chi phí cho nhà đầu tư : 31 1.4.2.4 Khắc phục khó khăn thua lỗ việc đầu cơ: 32 1.4.2.5 Cơng cụ bảo vệ nhà đầu tư khỏi lạm phát 34 1.4.2.6 Làm giảm hoãn nộp thuế: 34 1.4.2.7 Thu hút vốn ñầu tư gia tăng hiệu sử dụng vốn kinh tế: 35 1.4.3 Ý nghĩa quỹ ñầu tư số: 35 1.4.4 Hạn chế quỹ ñầu tư số: 36 CHƯƠNG 2: BÀI HỌC KINH NGHIỆM TỪ QUỸ ĐẦU TƯ CHỈ SỐ TRÊN THẾ GIỚI VÀ ĐÁNH GIÁ ĐIỀU KIỆN HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN QUỸ ĐẦU TƯ CHỈ SỐ TẠI VIỆT NAM 38 2.1 Bài học kinh nghiệm từ quỹ ñầu tư số giới: 38 2.1.1 Bài học từ lịch sử hình thành quỹ đầu tư số: 38 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com iii 2.1.1.1 Bài học từ lịch sử hình thành quỹ ñầu tư số dạng mở: 38 2.1.1.2 Bài học từ lịch sử hình thành quỹ ETF: 39 2.1.2 Bài học kinh nghiệm từ hoạt ñộng quỹ ñầu tư số Hoa Kỳ: 41 2.1.2.1 Quỹ ñầu tư số dạng mở Hoa Kỳ: 42 2.1.2.2 Quỹ ñầu tư số dạng ETF Hoa Kì: 45 2.1.2.3 Bài học kinh nghiệm từ quỹ ñầu tư số Hoa Kỳ: 48 2.1.3 Quỹ ñầu tư số nước ñầu tư vào Việt Nam: 51 2.1.3.1 Quỹ FTSE Vietnam Index ETF: 51 2.1.3.2 Quỹ ñầu tư số Market Vectors Vietnam ETF: 54 2.1.4 Kinh nghiệm từ quỹ ñầu tư số nước ngoài: 58 2.2 Phân tích khả hình thành phát triển quỹ đầu tư số Việt Nam: 60 2.2.1 Thị trường chứng khoán Việt Nam phát triển ñến mức ñộ ñịnh: 60 2.2.1.1 Thực trạng thị trường cổ phiếu Việt Nam: 61 2.2.1.2 Thực trạng thị trường trái phiếu Việt Nam: 65 2.2.2 Các số chứng khoán Việt Nam: 68 2.2.2.1 Chỉ số VNIndex, HNX, UpCom: 69 2.2.2.2 Chỉ số Công ty Chứng khoán Woori CBV (Biển Việt): 71 2.2.2.3 Chỉ số VIR: 72 2.2.2.4 Chỉ số FTSE Vietnam Index Series: 73 2.2.2.5 Chỉ số S&P Vietnam 10 Index: 76 2.2.3 Hạn chế quỹ đầu tư dạng đóng: 79 2.2.3.1 Cơ chế huy động vốn khơng linh hoạt, quỹ thường thời hạn giải thể: 79 2.2.3.2 Chênh lệch giá giá trị tài sản ròng chứng quỹ: 80 2.2.3.4 Phí thưởng quỹ đầu tư dạng ñóng: 81 2.2.4 Điều kiện pháp lý cho quỹ ñầu tư số: 82 2.2.5 Nền tảng vật chất - công nghệ- nhân lực: 84 2.2.6 Rủi ro đầu tư chứng khốn: 87 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com iv 2.2.7 Khảo sát nhu cầu quỹ ñầu tư số: 89 2.2.7.1 Khảo sát nhà ñầu tư, khách hàng cơng ty chứng khốn, quỹ đầu tư: 89 2.2.7.2 Khảo sát chuyên viên ngân hàng, chứng khoán, quỹ ñầu tư: 91 2.2.8 Thuận lợi thử thách ñối với việc ñời quỹ ñầu tư số Việt Nam 93 2.2.8.1 Thuận lợi ñối với việc thành lập quỹ ñầu tư số: 93 2.2.8.2 Thử thách ñối với ñời quỹ ñầu tư số: 96 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN QUỸ ĐẦU TƯ CHỈ SỐ TẠI VIỆT NAM 99 3.1 Sự cần thiết quỹ ñầu tư số: 99 3.2 Lộ trình triển khai giải pháp thành lập quỹ ñầu tư số: 100 3.3 Những giải pháp chính: 102 3.3.1 Hồn thiện số chứng khốn: 102 3.3.1.1 Hoàn thiện số VNIndex theo phương pháp cổ phần sẵn sàng giao dịch: 103 3.3.1.2 Chỉ Số VN 40 Index: 105 3.3.1.3 Chỉ số ngành VNIndex theo số cổ phần sẵn sàng giao dịch: 108 3.3.1.4 Một số số ñề xuất: 110 3.2.2 Hoàn thiện hệ thống pháp lý cho ñời quỹ ñầu tư số: 113 3.3.3 Đào tạo nguồn nhân lực cho quỹ ñầu tư số: 116 3.3.4 Mơ hình tiến trình thành lập quỹ đầu tư số: 117 3.3.4.1 Mục tiêu thành lập quỹ ñầu tư số: 117 3.3.4.2 Thách thức ñối với thiết lập máy vận hành quỹ ñầu tư số: 118 3.3.4.3 Mơ hình quỹ đầu tư số 118 3.3.4.4 Cấu trúc quỹ ñầu tư số: 121 3.3.4.5 Tiến trình thực hiện: 123 3.4 Những giải pháp hỗ trợ: 129 3.4.1 Đánh giá xếp hạng quỹ ñầu tư: 129 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com v 3.4.2 Cung cấp dịch vụ tư vấn cho nhà ñầu tư: 130 3.4.3 Phát triển thị trường trái phiếu doanh nghiệp: 135 3.4.4 Tiếp tục tiến trình cổ phần hóa: 136 3.4.5 Hiện đại hóa Sở giao dịch chứng khoán: 136 3.4.6 Phát huy vai trị Ủy Ban Chứng Khốn Nhà Nước: 137 3.4.7 Tinh gọn hóa thủ tục quản lý ngoại hối: 139 3.4.8 Hồn thiện việc cơng bố thơng tin: 141 3.4.9 Chính sách thuế: 143 3.4.10 Nâng cao nhận thức nhà ñầu tư quỹ ñầu tư số: 144 3.4.10.1 Dùng quỹ số hỗ trợ chiến lược ñầu tư giá trị: 144 3.4.10.2 Kỹ thuật giao dịch chứng quỹ nhà ñầu tư: 145 3.4.10.3 Ổn ñịnh tâm lý nhà ñầu tư: 146 KẾT LUẬN 148 DANH MỤC CƠNG TRÌNH CƠNG BỐ 150 TÀI LIỆU THAM KHẢO 151 PHỤ LỤC 160 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com vi DANH MỤC CÁC PHỤ LỤC PHỤ LỤC LÝ THUYẾT DANH MỤC MARKOWITZ 160 PHỤ LỤC 2: QUỸ CHỈ SỐ BIẾN THỂ (ALTERNATIVE FUND): 161 PHỤ LỤC 3: CÁC LOẠI PHÍ CỦA QUỸ ĐẦU TƯ DẠNG MỞ VÀ ETF 165 PHỤ LỤC 4: CHỈ SỐ CHỨNG KHOÁN TRÊN THẾ GIỚI 167 PHỤ LỤC 5: MỘT SỐ CHỈ SỐ TRÁI PHIẾU HOA KỲ TIÊU BIỂU 180 PHỤ LỤC 6: CÁC PHƯƠNG PHÁP TÍNH CHỈ SỐ S&P KHÁC PHƯƠNG PHÁP GIÁ TRỊ THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU SẴN SÀNG GIAO DỊCH 182 PHỤ LỤC 7: CHỈ SỐ RUSSELL 184 PHỤ LỤC CHỈ SỐ MORGAN STANLEY CAPITAL INTERNATIONAL (MSCI) 186 PHỤ LỤC 9: CHỈ SỐ MORNINGSTAR 188 PHỤ LỤC 10 CHỈ SỐ DOW JONES 190 PHỤ LỤC 11 QUỸ CHỈ SỐ TRÁI PHIẾU CHI PHÍ THẤP THEO CHUẨN LEHMAN BOND INDEX 196 PHỤ LỤC 12 CÁC CHỈ SỐ CỦA SGDCK TOKYO 197 PHỤ LỤC 13 TỔNG TÀI SẢN RÒNG VÀ DÒNG TIỀN MỚI VÀO QUỸ ĐẦU TƯ CHỈ SỐ DẠNG MỞ TẠI HOA KỲ 211 PHỤ LỤC 14 QUỸ ĐẦU TƯ CHỈ SỐ DẠNG MỞ TẠI HOA KỲ: SỐ LƯỢNG QUỸ VÀ SỐ LOẠI CHỨNG CHỈ QUỸ 212 PHỤ LỤC 15: QUỸ CHỈ SỐ DẠNG MỞ TẠI HOA KỲ: PHÁT HÀNH MỚI VÀ SỰ CHUYỂN ĐỔI CHỨNG CHỈ GIỮA CÁC QUỸ CÙNG CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ 213 PHỤ LỤC 16: MUA LẠI CHỨNG CHỈ VÀ TRAO ĐỔI CHỨNG CHỈ QUỸ CHỈ SỐ DẠNG MỞ TẠI HOA KỲ ĐƯỢC MUA LẠI 214 PHỤ LỤC 17: TỔNG TÀI SẢN RÒNG PHÂN THEO DẠNG QUỸ ETF HOA KỲ 215 PHỤ LỤC 18: SỐ LƯỢNG QUỸ ETF HOA KỲ PHÂN THEO DẠNG QUỸ 216 PHỤ LỤC 19: PHÁT HÀNH RÒNG QUỸ ETF HOA KỲ PHÂN THEO DẠNG QUỸ 217 PHỤ LỤC 20: BỘ CHỈ SỐ NGÀNH CỦA CHỈ SỐ DOW JONES 218 PHỤ LỤC 21: MỘT SỐ CHỈ SỐ TIÊU BIỂU TẠI HOA KỲ 219 PHỤ LỤC 22: TỈ SUẤT SINH LỢI CỦA QUỸ MỞ QUY MÔ HÀNG ĐẦU HOA KỲ 221 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com vii PHỤ LỤC 23: TỔNG QUAN VỀ QUỸ CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG THEO PHONG CÁCH ĐẦU TƯ 223 PHỤ LỤC 24: MỘT SỐ QUỸ ETF TẠI HOA KỲ 225 PHỤ LỤC 25: CÁC DẠNG QUỸ ETF KHÁC 227 PHỤ LỤC 26 QUỸ ĐẦU TƯ CHỈ SỐ TẠI TRUNG QUỐC: 229 PHỤ LỤC 27 DANH SÁCH CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ TẠI VIỆT NAM 235 PHỤ LỤC 28 QUỸ ĐẦU TƯ NƯỚC NGOÀI ĐẦU TƯ VÀO TRÁI PHIẾU VIỆT NAM 237 PHỤ LỤC 29 MỘT SỐ QUỸ NƯỚC NGOÀI ĐẦU TƯ VÀO CỔ PHIẾU VIỆT NAM 238 PHỤ LỤC 30: QUỸ ĐẦU TƯ CHỈ SỐ FTSE VIETNAM ETF 239 PHỤ LỤC 31: QUỸ MARKET VECTOR VIETNAM ETF 240 PHỤ LỤC 32: PHÍ VÀ THƯỞNG CỦA QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN NIÊM YẾT 242 PHỤ LỤC 33: MỘT SỐ CHỈ SỐ WOORI CBV 245 PHỤ LỤC 34: HỢP ĐỒNG ĐẦU TƯ VTG-VNINDEX 246 PHỤ LỤC 35: CÂU HỎI NGHIÊN CỨU DÀNH CHO NHÀ ĐẦU TƯ 247 PHỤ LỤC 36: CÂU HỎI NGHIÊN CỨU DÀNH CHO CHUYÊN VIÊN 250 PHỤ LỤC 37: CHỈ SỐ VNINDEX THEO PHƯƠNG PHÁP CỔ PHẦN SẴN SÀNG GIAO DỊCH 253 PHỤ LỤC 38: CHỈ SỐ NGÀNH CỦA VNINDEX THEO GIÁ TRỊ THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU SẴN SÀNG GIAO DỊCH 259 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 248 10 11 12 13 Anh/chị vui lòng cho biết quan tâm ñối với quỹ ñầu tư số chứng khốn a Chưa nghe, đọc hay tìm hiểu b Đã nghe khơng tìm hiểu c Đã nghe tìm hiểu d Khác …………………………………… Nếu có quan tâm, anh/chị vui lịng cho biết quan tâm đến lợi ích quỹ ñầu tư số ñược triển khai thị trường chứng khoán Việt Nam? a Giảm thiểu rủi ro nắm danh mục đa dạng hóa b Đầu biến động số chứng khốn c Khác Nếu quỹ ñầu tư số ñược triển khai tương lai, anh/chị vui lịng cho biết mức độ thường xuyên sử dụng chứng quỹ ñầu tư số anh/chị? a Rất không thường xuyên b Không thường xuyên c Không thường xuyên d Thường xuyên e Rất thường xuyên Theo anh/chị, việc thành lập quỹ ñầu tư số có thuận lợi gì: a Sức cầu đầu tư chứng khốn cao b Tiềm phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam c Chính phủ khuyến khích đa dạng hóa sản phẩm ñầu tư d Ý kiến khác ……………………… Theo anh/chị, việc thành lập quỹ đầu tư số chứng khốn gặp khó khăn ? a Kiến thức khách hàng quỹ đầu tư số cịn hạn chế b Chưa có quy định pháp luật hoạt ñộng c Cơ sở hạ tầng kỹ thuật chưa ñủ ñể thành lập quỹ ñầu tư số d Quy mơ thị trường chứng khốn cịn nhỏ e Chính sách thuế chưa khuyến khích nhà đầu tư f Ý kiến khác……………… Anh/chị vui lòng cho biết nhu cầu trang bị kiến thức quỹ ñầu tư số anh/chị a Hiện chưa có nhu cầu b Đã có nhu cầu khơng nhiều c Có nhu cầu mức trung bình d Có nhu cầu sử dụng nhiều Anh/chị vui lòng cho ý kiến cách phổ biến kiến thức quỹ ñầu tư số a Bài viết báo tạp chí phổ thơng b Bài viết báo tạp chí chun ngành tài ngân hàng c Cơng ty quản lý quỹ mở chun đề tìm hiểu định kỳ 134 42 31% 75 56% 17 13% 0% 134 93 69% 35 26% 4% 134 17 29 40 32 16 134 13% 22% 30% 24% 12% 35 26% 73 54% 21 16% 4% 189 87 46% 28 15% 21 11% 37 20% 5% 4% 134 25 19% 40 30% 58 43% 11 8% 161 54 34% 51 32% 22 14% LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 249 14 d Chuyên mục giới thiệu sản phẩm truyền hình e Phát brochure giới thiệu sản phẩm f Ý kiến khác Anh/chị ñánh nhu cầu sử dụng chứng quỹ ñầu tư số thị trường chứng khoán Việt Nam nay? a Hiện chưa có nhu cầu b Hiện chưa có tương lai có nhu cầu c Đã có nhu cầu khơng nhiều d Đã có nhu cầu mức trung bình e Đã có nhu cầu nhiều 20 12% 11 7% 2% 134 29 34 43 20 6% 22% 25% 32% 15% CHÂN THÀNH CẢM ƠN SỰ HỢP TÁC CỦA ANH/CHỊ LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 250 PHỤ LỤC 36: CÂU HỎI NGHIÊN CỨU DÀNH CHO CHUYÊN VIÊN (Dành cho chuyên viên ngân hàng, cơng ty chứng khốn, quỹ đầu tư) Xin chào! Chúng tơi nhóm nghiên cứu Trường ĐH Kinh tế TPHCM Chúng tơi nghiên cứu số quan ñiểm quỹ ñầu tư chứng khoán Rất mong anh/chị dành chút thời gian để trả lời bảng câu hỏi Mọi ý kiến anh/chị có giá trị cho chúng tơi Rất mong nhận ý kiến anh/chị SL Anh/chị vui lòng cho biết chức vụ anh/chị ngân hàng, cơng ty chứng khốn cơng ty quản lý quỹ? a Thành viên Ban Tổng Giám ñốc b Giám đốc chi nhánh/Phịng giao dịch c Trưởng/phó phòng ban d Chuyên viên e Khác Anh/chị vui lòng cho biết mức ñộ quan tâm ñối với biến ñộng số VN index HNX-Index thời gian gần ñây? a Rất không quan tâm b Không quan tâm c Không quan tâm d Quan tâm e Rất quan tâm Anh/chị quan tâm ñối với rủi ro phát sinh biến ñộng thất thường giá cổ phiếu thời gian gần ñây? a Rất không quan tâm b Không quan tâm c Không quan tâm d Quan tâm e Rất quan tâm Hiện nay, số VNIndex HNXIndex có hạn chế a Khơng tính đến mức độ khoản b Khơng có số ngành c Khác…………………… d Cả a & b Hạn chế quỹ đầu tư chứng khốn a Giá giao dịch cách biệt với giá trị tài sản rịng quỹ b Cơng khai danh mục đầu tư cịn hạn chế c Phí quản lý quỹ cao d Khác e Cả a, b & c Anh/chị vui lòng cho biết cơng ty quản lý quỹ cung cấp chứng quỹ ñầu tư số chưa? a Chưa cung cấp % 83 11 71 1% 13% 86% 0% 83 15 11 37 16 83 5% 18% 13% 45% 19% 19 13 40 86 27 39 11 83 13 40 15 12 80 4% 23% 16% 48% 10% 80 100 % 31% 45% 10% 13% 16% 48% 18% 4% 14% b Đã cung cấp Nếu cung cấp chứng quỹ đầu tư số loại hình chứng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 251 10 11 12 13 14 quỹ đầu tư số mà cơng ty quản lý quỹ ñang thực hiện? a Trái phiếu b Cổ phiếu c Khác Nếu chưa cung cấp chứng quỹ ñầu tư số loại hình chứng quỹ đầu tư số mà cơng ty quản lý quỹ mong muốn ñược triển khai? a Trái phiếu b Cổ phiếu c Khác Anh/chị vui lịng cho biết ý kiến mức độ sử dụng khách hàng ñối với chứng quỹ ñầu tư số tương lai nào? a Rất không thường xuyên b Không thường xuyên c Không thường xuyên d Thường xuyên e Rất thường xuyên Anh/chị vui lòng cho biết ý kiến việc khách hàng sử dụng chứng quỹ ñầu tư số nhằm mục đích chủ yếu? a Giảm thiểu rủi ro b Đầu biến ñộng số chứng khoán c Ý kiến khác Theo anh/chị, triển khai chứng quỹ ñầu tư số thị trường chứng khốn Việt Nam tiêu chuẩn sau ñây ñể lựa chọn làm ñiều kiện cho số chứng khoán sở chứng quỹ đầu tư số? (có thể lựa chọn nhiều phương án trả lời) a Ngành nghề kinh doanh b Thời gian niêm yết c Kết hoạt ñộng kinh doanh d Giá trị vốn hóa thị trường e Tính khoản cổ phiếu f Khác Theo anh/chị, triển khai quỹ đầu tư số hình thức quỹ đầu tư số phù hợp? a Quỹ ñầu tư số dạng mở b Quỹ ñầu tư số dạng ETF (dạng mở kết hợp đóng) Kinh nghiệm tổ chức quỹ ñầu tư số nước mà theo anh/chị Việt Nam nên áp dụng? a Mỹ b Châu Âu c Khác ………………… Theo anh/chị, việc thành lập quỹ đầu tư số có thuận lợi gì: a Sức cầu đầu tư chứng khốn cao 83 23 53 83 28% 64% 8% 15 25 34 83 5% 18% 30% 41% 6% 41 37 15 49% 45% 6% 30 34 32 45 83 20% 5% 22% 21% 30% 2% 65 18 83 78% 22% 62 15 91 75% 18% 7% 21 23% LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 252 15 16 17 18 b Tiềm phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam c Chính phủ khuyến khích đa dạng hóa sản phẩm ñầu tư d Ý kiến khác ……………………… Theo Anh/chị, việc thành lập quỹ đầu tư số chứng khốn gặp khó khăn ? a Kiến thức khách hàng quỹ đầu tư số cịn hạn chế b Chưa có quy định pháp luật hoạt ñộng c Cơ sở hạ tầng kỹ thuật chưa ñủ ñể thành lập quỹ ñầu tư số d Quy mơ thị trường chứng khốn cịn nhỏ e Chính sách thuế chưa khuyến khích nhà đầu tư f Ý kiến khác……………… Anh/chị vui lòng cho biết nhu cầu trang bị kiến thức quỹ ñầu tư số anh/chị a Hiện chưa có nhu cầu b Đã có nhu cầu khơng nhiều c Có nhu cầu mức trung bình d Có nhu cầu sử dụng nhiều Anh/chị vui lòng cho ý kiến cách phổ biến kiến thức quỹ ñầu tư số a Bài viết báo tạp chí phổ thơng b Bài viết báo tạp chí chun ngành tài ngân hàng c Cơng ty quản lý quỹ mở chun đề tìm hiểu định kỳ d Chuyên mục giới thiệu sản phầm truyền hình e Phát brochure giới thiệu sản phẩm f Ý kiến khác Anh/chị ñánh nhu cầu sử dụng chứng quỹ ñầu tư số thị trường chứng khốn Việt Nam nay? a Hiện chưa có nhu cầu b Hiện chưa có tương lai có nhu cầu c Đã có nhu cầu khơng nhiều d Đã có nhu cầu mức trung bình e Đã có nhu cầu nhiều 45 20 12 52 29 19 49% 22% 5% 15 4 83 12% 3% 3% 12 27 29 15 10 18 45 14% 33% 35% 18% 22 11 83 21% 11% 5% 3% 13 28 31 5% 16% 34% 37% 8% 42% 24% 15% 17% 43% CHÂN THÀNH CẢM ƠN SỰ HỢP TÁC CỦA ANH/CHỊ LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 253 PHỤ LỤC 37: CHỈ SỐ VNINDEX THEO PHƯƠNG PHÁP CỔ PHẦN SẴN SÀNG GIAO DỊCH Đóng cửa Ngày Mã 30/05/2011 AAM 30/05/2011 ABT 36 30/05/2011 ACL 22.8 30/05/2011 AGD 17.8 30/05/2011 AGF 19.7 30/05/2011 AGR 10.4 30/05/2011 ALP 10.1 30/05/2011 ANV 7.7 30/05/2011 APC 11.1 30/05/2011 ASM 28.9 30/05/2011 ASP 5.4 30/05/2011 ATA 18.3 30/05/2011 AVF 12.3 30/05/2011 BAS 3.7 30/05/2011 BBC 11.5 30/05/2011 BCE 30/05/2011 BCI 20.4 30/05/2011 BHS 28.5 30/05/2011 BMC 20.8 30/05/2011 BMI 11.2 30/05/2011 BMP 36.6 30/05/2011 BT6 12.6 19.9 30/05/2011 BTP 4.7 30/05/2011 BTT 19.6 30/05/2011 BVH 78.5 30/05/2011 C47 9.7 30/05/2011 CAD 3.8 30/05/2011 CCI 13.9 30/05/2011 CCL 12.4 30/05/2011 CDC 15.2 30/05/2011 CII 26.6 30/05/2011 CLC 13.9 30/05/2011 CLG 13.7 30/05/2011 CLW 6.7 30/05/2011 CMG 12 30/05/2011 CMT 30/05/2011 CMV 21 30/05/2011 CMX 7.5 30/05/2011 CNT 10 30/05/2011 COM 32.9 30/05/2011 CSG 7.9 30/05/2011 CSM 13.1 30/05/2011 CTD 41 30/05/2011 CTG 26.2 30/05/2011 CTI 29 KL ñang lưu hành ñiều chỉnh 10,239,864 12,246,487 11,000,000 12,000,000 12,779,288 211,200,000 43,820,394 65,605,250 11,440,600 39,736,202 22,829,996 10,000,000 22,500,000 9,600,000 15,371,192 30,000,000 72,267,000 18,531,620 8,261,820 75,500,000 34,876,372 32,993,550 59,285,600 8,800,000 680,471,434 8,000,000 8,799,927 8,797,240 25,000,000 12,465,715 75,081,000 13,103,830 10,000,000 13,000,000 63,437,008 8,000,000 9,579,338 13,221,317 10,015,069 13,752,368 26,771,660 42,249,295 30,750,000 1,685,810,134 15,000,000 GT vốn hóa thị trường cp ñang lưu hành 203,773,294 440,873,532 250,800,000 213,600,000 251,751,974 2,196,480,000 442,585,979 505,160,425 126,990,660 1,148,376,238 123,281,978 183,000,000 276,750,000 35,520,000 176,768,708 240,000,000 1,474,246,800 528,151,170 171,845,856 845,600,000 1,276,475,215 415,718,730 278,642,320 172,480,000 53,417,007,569 77,600,000 33,439,723 122,281,636 310,000,000 189,478,868 1,997,154,600 182,143,237 137,000,000 87,100,000 761,244,096 64,000,000 201,166,098 99,159,878 100,150,690 452,452,907 211,496,114 553,465,765 1,260,750,000 44,168,225,511 435,000,000 % sở hữu nhà nước 8.19 74.92 51.4 27.89 11.25 24.29 50.7 30.65 28.15 79.5 38.32 70.9 25.96 22.5 20.27 28.64 39.23 51 38.26 43.2 34.5 13.5 51 6.86 89.23 % cp sẵn sàng gd 100 100 100 100 91.81 25.08 100 100 100 100 100 100 100 100 100 48.6 72.11 88.75 75.71 49.3 69.35 71.85 20.5 61.68 29.1 74.04 100 77.5 79.73 71.36 100 60.77 100 49 100 100 61.74 56.8 65.5 86.5 100 49 93.14 10.77 100 GT thị trường cp sẵn sàng gd 203,773,294 440,873,532 250,800,000 213,600,000 231,133,487 550,877,184 442,585,979 505,160,425 126,990,660 1,148,376,238 123,281,978 183,000,000 276,750,000 35,520,000 176,768,708 116,640,000 1,063,079,367 468,734,163 130,104,498 416,880,800 885,235,562 298,693,908 57,121,676 106,385,664 15,544,349,203 57,455,040 33,439,723 94,768,268 247,163,000 135,212,120 1,997,154,600 110,688,445 137,000,000 42,679,000 761,244,096 64,000,000 124,199,949 56,322,810 65,598,702 391,371,765 211,496,114 271,198,225 1,174,262,550 4,756,917,888 435,000,000 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 254 30/05/2011 CYC 3.8 30/05/2011 D2D 19.2 30/05/2011 DAG 14.8 30/05/2011 DCC 18.5 30/05/2011 DCL 18.6 30/05/2011 DCT 6.4 30/05/2011 DDM 3.8 30/05/2011 DHA 12.5 30/05/2011 DHC 8.8 30/05/2011 DHG 114 30/05/2011 DIC 9.3 30/05/2011 DIG 17.9 30/05/2011 DLG 28.7 30/05/2011 DMC 18.7 30/05/2011 DPM 30.3 30/05/2011 DPR 55 30/05/2011 DQC 14.9 30/05/2011 DRC 18.1 30/05/2011 DRH 4.7 30/05/2011 DSN 21 30/05/2011 DTA 5.8 30/05/2011 DTL 17.6 30/05/2011 DTT 6.8 30/05/2011 DVD 7.3 30/05/2011 DVP 37 30/05/2011 DXG 22.8 30/05/2011 DXV 5.9 30/05/2011 EIB 14.8 30/05/2011 ELC 28.1 30/05/2011 EVE 22 30/05/2011 FBT 7.5 30/05/2011 FDC 26.5 30/05/2011 FDG 18 30/05/2011 FMC 10.5 30/05/2011 FPC 2.3 30/05/2011 FPT 45.3 30/05/2011 GDT 13.3 30/05/2011 GIL 23.6 30/05/2011 GMC 14.4 30/05/2011 GMD 23.9 30/05/2011 GTA 7.6 30/05/2011 GTT 5.6 30/05/2011 HAG 34.1 30/05/2011 HAI 26.9 30/05/2011 HAP 7.2 30/05/2011 HAS 5.2 30/05/2011 HAX 10.3 30/05/2011 HBC 29.3 30/05/2011 HCM 16.1 30/05/2011 HDC 19 30/05/2011 HDG 30.4 30/05/2011 HLA 6.8 9,046,425 10,654,984 11,000,000 10,300,000 9,913,692 27,223,647 12,244,492 15,061,213 14,999,908 26,902,832 14,999,539 97,828,450 32,009,827 17,503,796 377,647,740 43,000,000 24,389,679 46,153,872 17,498,218 8,450,000 15,000,000 48,487,470 8,151,820 18,460,500 20,000,000 16,000,000 9,900,000 1,056,006,875 29,300,000 22,991,994 11,265,000 20,227,308 13,200,000 7,222,630 32,999,991 193,019,451 10,372,365 12,774,588 8,819,311 10,000,000 10,130,000 43,503,000 467,280,590 17,399,991 20,345,829 7,800,000 8,055,846 20,288,166 59,817,436 23,399,413 40,500,000 34,459,293 34,376,415 204,575,693 162,800,000 190,550,000 184,394,671 174,231,341 46,529,070 188,265,163 131,999,190 3,066,922,848 139,495,713 1,751,129,255 918,682,035 327,320,985 11,442,726,522 2,365,000,000 363,406,217 835,385,083 82,241,625 177,450,000 87,000,000 853,379,472 55,432,376 134,761,650 740,000,000 364,800,000 58,410,000 15,628,901,750 823,330,000 505,823,868 84,487,500 536,023,662 237,600,000 75,837,615 75,899,979 8,743,781,130 137,952,455 301,480,277 126,998,078 239,000,000 76,988,000 243,616,800 15,934,268,119 468,059,758 146,489,969 40,560,000 82,975,214 594,443,264 963,060,720 444,588,847 1,231,200,000 234,323,192 57.7 5.53 37.07 12.5 51.23 20.5 44.28 22.5 65.05 38.61 60.05 60 15.96 50.5 18.85 65.81 32.83 20.27 17.47 7.2 4.36 10.01 5.89 44.3 60.53 28.37 32.59 30.41 14.97 10.04 100 42.3 100 94.47 62.93 87.5 48.77 79.5 100 55.72 77.5 34.95 100 61.39 39.95 40 84.04 49.5 100 100 100 100 81.15 100 100 100 34.19 100 100 100 67.17 100 79.73 82.53 100 92.8 100 95.64 89.99 94.11 55.7 100 100 39.47 100 71.63 67.41 100 69.59 85.03 89.96 100 34,376,415 86,535,518 162,800,000 180,012,585 116,039,567 152,452,423 22,692,227 149,670,804 131,999,190 1,708,889,411 108,109,177 612,019,675 918,682,035 200,942,353 4,571,369,246 946,000,000 305,406,585 413,515,616 82,241,625 177,450,000 87,000,000 853,379,472 44,983,373 134,761,650 740,000,000 364,800,000 19,970,379 15,628,901,750 823,330,000 505,823,868 56,750,254 536,023,662 189,438,480 62,588,784 75,899,979 8,114,228,889 137,952,455 288,335,737 114,285,571 224,922,900 42,882,316 243,616,800 15,934,268,119 184,743,186 146,489,969 29,053,128 55,933,592 594,443,264 670,193,955 378,033,897 1,107,587,520 234,323,192 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 255 30/05/2011 HLG 10.8 30/05/2011 HMC 10.4 30/05/2011 HPG 30.5 30/05/2011 HQC 26 30/05/2011 HRC 58 30/05/2011 HSG 10.5 30/05/2011 HSI 8.4 30/05/2011 HT1 5.7 30/05/2011 HTI 30/05/2011 HTL 12.5 30/05/2011 HTV 9.1 30/05/2011 HU3 11.3 30/05/2011 HVG 16.3 30/05/2011 HVX 4.8 30/05/2011 ICF 7.2 30/05/2011 IFS 12.6 30/05/2011 IJC 7.2 30/05/2011 IMP 40.5 30/05/2011 ITA 9.6 30/05/2011 ITC 12.6 30/05/2011 KAC 20.3 30/05/2011 KBC 16.9 30/05/2011 KDC 36.9 30/05/2011 KDH 39.5 30/05/2011 KHA 10.3 30/05/2011 KHP 7.4 30/05/2011 KMR 4.5 30/05/2011 KSA 16.2 30/05/2011 KSB 55 30/05/2011 KSH 27.4 30/05/2011 KSS 14.5 30/05/2011 KTB 23.7 30/05/2011 L10 9.7 30/05/2011 LAF 13.8 30/05/2011 LBM 6.8 30/05/2011 LCG 17.7 30/05/2011 LGC 20.3 30/05/2011 LGL 10.9 30/05/2011 LHG 39.3 30/05/2011 LIX 48 30/05/2011 LM8 10 30/05/2011 LSS 23 30/05/2011 MCG 10.5 30/05/2011 MCP 9.9 30/05/2011 MCV 30/05/2011 MDG 9.2 30/05/2011 MHC 3.4 30/05/2011 MKP 40.5 30/05/2011 MPC 18 30/05/2011 MSN 96.5 30/05/2011 MTG 4.3 30/05/2011 NAV 7.9 44,225,385 21,000,000 317,849,760 40,000,000 17,260,970 98,770,778 9,885,590 197,952,000 24,949,200 8,000,000 10,057,090 9,999,944 64,737,753 18,500,000 12,807,000 29,140,984 274,194,525 15,214,500 340,702,092 68,646,328 20,000,000 289,760,512 118,484,695 43,900,000 14,120,309 41,551,296 32,450,591 12,868,800 10,700,000 11,690,000 24,190,000 26,800,000 8,900,000 14,728,355 8,157,500 37,499,997 8,283,561 19,996,375 19,985,506 9,000,000 8,050,000 40,000,000 54,600,000 10,633,069 18,091,509 9,900,000 13,555,394 9,069,849 70,000,000 515,272,269 11,999,995 8,000,000 477,634,158 218,400,000 9,694,417,680 1,040,000,000 1,001,136,260 1,037,093,169 83,038,956 1,128,326,400 174,644,400 100,000,000 91,519,519 112,999,367 1,055,225,374 88,800,000 92,210,400 367,176,398 1,974,200,580 616,187,250 3,270,740,083 864,943,733 406,000,000 4,896,952,653 4,372,085,246 1,734,050,000 145,439,183 307,479,590 146,027,660 208,474,560 588,500,000 320,306,000 350,755,000 635,160,000 86,330,000 203,251,299 55,471,000 663,749,947 168,156,288 217,960,488 785,430,386 432,000,000 80,500,000 920,000,000 573,300,000 105,267,383 108,549,054 91,080,000 46,088,340 367,328,885 1,260,000,000 49,723,773,959 51,599,979 63,200,000 55.67 55.06 9.44 65 57.5 50.08 51 76.44 75 26.04 16.15 21.9 47.82 50.05 51 23.74 8.65 11.65 6.67 51 51 12.14 5.39 38.66 29.02 9.38 100 44.33 100 100 44.94 100 90.56 35 42.5 100 49.92 49 100 23.56 100 100 25 73.96 100 83.85 100 100 100 100 78.1 52.18 100 100 49.95 100 100 100 49 76.26 91.35 88.35 93.33 100 100 49 49 87.86 94.61 61.34 100 100 100 70.98 100 100 100 90.62 477,634,158 96,816,720 9,694,417,680 1,040,000,000 449,910,635 1,037,093,169 75,200,079 394,914,240 74,223,870 100,000,000 45,686,544 55,369,690 1,055,225,374 20,921,280 92,210,400 367,176,398 493,550,145 455,732,090 3,270,740,083 725,255,320 406,000,000 4,896,952,653 4,372,085,246 1,734,050,000 113,588,002 160,442,850 146,027,660 208,474,560 293,955,750 320,306,000 350,755,000 635,160,000 42,301,700 154,999,441 50,672,759 586,423,078 156,940,264 217,960,488 785,430,386 211,680,000 39,445,000 808,312,000 542,399,130 64,571,013 108,549,054 91,080,000 46,088,340 260,730,042 1,260,000,000 49,723,773,959 51,599,979 57,271,840 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 256 30/05/2011 NBB 64 30/05/2011 NHS 29.2 30/05/2011 NHW 11.5 30/05/2011 NKG 23.2 30/05/2011 NNC 20.9 30/05/2011 NSC 30 30/05/2011 NTB 7.7 30/05/2011 NTL 23.1 30/05/2011 NVN 14.2 30/05/2011 NVT 6.1 30/05/2011 OGC 14.3 30/05/2011 OPC 32.5 30/05/2011 PAC 45 30/05/2011 PAN 10.9 30/05/2011 PDR 25.6 30/05/2011 PET 10.5 30/05/2011 PGC 6.5 30/05/2011 PGD 35 30/05/2011 PHR 30.4 30/05/2011 PHT 30/05/2011 PIT 9.1 30/05/2011 PJT 6.8 30/05/2011 PNC 5.9 30/05/2011 PNJ 22.8 30/05/2011 POM 16.5 30/05/2011 PPC 7.1 30/05/2011 PPI 9.9 30/05/2011 PTC 12 30/05/2011 PTL 6.6 30/05/2011 PVD 47 30/05/2011 PVF 20.6 30/05/2011 PVT 4.9 30/05/2011 PXI 6.8 30/05/2011 PXL 4.5 30/05/2011 PXM 5.6 30/05/2011 PXS 9.2 30/05/2011 PXT 5.6 30/05/2011 QCG 17.9 30/05/2011 RAL 16.1 30/05/2011 RDP 9.1 30/05/2011 REE 10.7 30/05/2011 RIC 10.1 30/05/2011 SAM 10.9 30/05/2011 SAV 32 30/05/2011 SBA 5.1 30/05/2011 SBC 18 30/05/2011 SBS 30/05/2011 SBT 9.8 30/05/2011 SC5 20.7 30/05/2011 SCD 26.5 30/05/2011 SEC 24.5 30/05/2011 SFC 21.5 17,860,600 8,100,000 22,877,912 23,000,000 8,338,350 8,014,161 36,000,000 61,600,000 10,656,800 60,500,000 250,000,000 8,190,000 22,191,212 11,550,000 130,200,000 69,560,800 34,443,346 42,900,000 79,975,047 18,993,273 11,374,191 8,400,000 9,821,256 59,998,433 186,336,991 323,154,614 12,216,733 9,500,000 100,000,000 209,740,215 600,000,000 232,600,000 30,000,000 82,722,212 15,000,000 40,000,000 20,000,000 121,518,139 11,500,000 11,500,000 186,291,956 65,068,618 64,319,216 9,660,230 44,800,070 8,000,000 129,510,000 141,252,330 11,351,992 8,477,640 14,505,492 10,270,378 1,143,078,400 236,520,000 263,095,988 533,600,000 174,271,515 240,424,830 277,200,000 1,422,960,000 151,326,560 369,050,000 3,575,000,000 266,175,000 998,604,540 125,895,000 3,333,120,000 730,388,400 223,881,749 1,501,500,000 2,431,241,429 151,946,184 103,505,138 57,120,000 57,945,410 1,367,964,272 3,074,560,352 2,294,397,759 120,945,657 114,000,000 660,000,000 9,857,790,105 12,360,000,000 1,139,740,000 204,000,000 372,249,954 84,000,000 368,000,000 112,000,000 2,175,174,688 185,150,000 104,650,000 1,993,323,929 657,193,042 701,079,454 309,127,360 228,480,357 144,000,000 1,165,590,000 1,384,272,834 234,986,234 224,657,460 355,384,554 220,813,127 6.82 11.49 19.33 50.89 50.16 52.36 18 66.62 47 51.21 18.74 67.82 5.24 30 50.38 78 60 14.45 61.31 4.85 13.23 31.36 13.55 25 14.04 51 52.27 20 93.18 100 100 100 100 88.51 100 100 100 100 100 80.67 49.11 100 100 49.84 47.64 82 33.38 100 53 48.79 81.26 100 100 32.18 94.76 70 92 49.62 22 40 100 100 100 100 100 100 85.55 38.69 95.15 86.77 68.64 86.45 100 75 100 100 85.96 49 47.73 80 1,065,120,453 236,520,000 263,095,988 533,600,000 174,271,515 212,800,017 277,200,000 1,422,960,000 151,326,560 369,050,000 3,575,000,000 214,723,373 490,414,690 125,895,000 3,333,120,000 364,025,579 106,657,265 1,231,230,000 811,548,389 151,946,184 54,857,723 27,868,848 47,086,440 1,367,964,272 3,074,560,352 738,337,199 114,608,104 79,800,000 607,200,000 4,891,435,450 2,719,200,000 455,896,000 204,000,000 372,249,954 84,000,000 368,000,000 112,000,000 2,175,174,688 158,395,825 40,489,085 1,896,647,719 570,246,402 481,220,938 267,240,603 228,480,357 108,000,000 1,165,590,000 1,384,272,834 201,994,167 110,082,155 169,625,048 176,650,502 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 257 30/05/2011 SFI 30/05/2011 SGT 30/05/2011 SHI 11.8 30/05/2011 SJD 9.3 30/05/2011 SJS 30.2 30/05/2011 SMA 30/05/2011 SMC 15.2 30/05/2011 SPM 43.7 30/05/2011 SRC 15.6 30/05/2011 SRF 23.6 30/05/2011 SSC 17.9 30/05/2011 SSI 16.8 30/05/2011 ST8 13 30/05/2011 STB 11.7 30/05/2011 STG 16.1 30/05/2011 SVC 18.3 30/05/2011 SZL 12.2 30/05/2011 TAC 23.6 30/05/2011 TBC 11.3 30/05/2011 TCL 16.5 30/05/2011 TCM 12.8 30/05/2011 TCR 7.3 30/05/2011 TDC 7.8 30/05/2011 TDH 16.9 30/05/2011 TDW 30/05/2011 TIC 7.8 30/05/2011 TIE 8.5 30/05/2011 TIX 15.5 30/05/2011 TLG 25.2 30/05/2011 TLH 6.7 30/05/2011 TMP 9.2 30/05/2011 TMS 20 30/05/2011 TMT 7.1 30/05/2011 TNA 16.9 30/05/2011 TNC 13 30/05/2011 TNT 12.3 30/05/2011 TPC 8.7 30/05/2011 TRA 42 30/05/2011 TRC 45 30/05/2011 TRI 3.8 30/05/2011 TS4 12.7 30/05/2011 TSC 11.5 30/05/2011 TTF 8.3 30/05/2011 TTP 24.5 30/05/2011 TV1 7.6 30/05/2011 TYA 3.9 30/05/2011 UDC 6.3 30/05/2011 UIC 9.4 30/05/2011 VCB 27 30/05/2011 VCF 70 30/05/2011 VES 3.8 30/05/2011 VFC 10 11.6 8,289,981 74,001,604 24,440,770 35,879,150 99,041,940 8,060,000 24,593,387 14,000,000 16,200,000 7,312,926 14,791,387 348,111,742 11,896,902 917,923,013 8,351,857 24,975,507 20,000,000 18,980,200 63,500,000 18,699,905 44,637,036 38,485,294 10,000,000 37,874,950 8,500,000 23,674,305 9,569,900 24,000,000 17,050,000 57,706,814 70,000,000 16,515,214 28,040,536 8,000,000 19,250,000 8,500,000 21,268,956 12,339,824 29,600,000 27,548,360 11,390,948 8,312,915 30,749,518 14,999,998 17,400,000 27,892,014 35,000,000 8,000,000 1,758,754,031 26,579,135 9,007,500 19,976,121 96,163,780 518,011,228 288,401,086 333,676,095 2,991,066,588 56,420,000 373,819,482 611,800,000 252,720,000 172,585,054 264,765,827 5,848,277,266 154,659,726 10,739,699,252 134,464,898 457,051,778 244,000,000 447,932,720 717,550,000 308,548,433 571,354,061 280,942,646 78,000,000 640,086,655 68,000,000 184,659,579 81,344,150 372,000,000 429,660,000 386,635,654 644,000,000 330,304,280 199,087,806 135,200,000 250,250,000 104,550,000 185,039,917 518,272,608 1,332,000,000 104,683,768 144,665,040 95,598,523 255,220,999 367,499,951 132,240,000 108,778,855 220,500,000 75,200,000 47,486,358,837 1,860,539,450 34,228,500 199,761,210 14.21 44.35 51 5.08 51 12.94 19.2 0.01 47.73 33.28 73.83 51 75 51 30.81 60.7 51 51 70 19.26 79.92 8.33 22.44 20.68 51 36.67 60 15.54 48.12 27.31 54.34 67.69 51 90.72 4.27 85.79 100 100 55.65 49 94.92 100 100 49 87.06 80.8 100 100 99.99 52.27 66.72 26.17 49 25 49 69.19 100 39.3 100 49 49 30 80.74 100 100 20.08 91.67 77.56 79.32 49 100 100 63.33 40 100 84.46 51.88 100 72.69 45.66 100 32.31 49 9.28 100 100 95.73 82,498,907 518,011,228 288,401,086 185,690,747 1,465,622,628 53,553,864 373,819,482 611,800,000 123,832,800 150,252,548 213,930,788 5,848,277,266 154,659,726 10,738,625,282 70,284,802 304,944,946 63,854,800 219,487,033 179,387,500 151,188,732 395,319,875 280,942,646 30,654,000 640,086,655 33,320,000 90,483,194 24,403,245 300,352,800 429,660,000 386,635,654 129,315,200 302,789,933 154,412,502 107,240,640 122,622,500 104,550,000 185,039,917 328,222,043 532,800,000 104,683,768 122,184,092 49,596,513 255,220,999 267,135,714 60,380,784 108,778,855 71,243,550 36,848,000 47,486,358,837 1,860,539,450 34,228,500 191,231,406 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 258 30/05/2011 VFG 57.5 30/05/2011 VHC 26.6 30/05/2011 VHG 7.6 30/05/2011 VIC 106 30/05/2011 VID 5.8 30/05/2011 VIP 6.4 30/05/2011 VIS 15.8 30/05/2011 VKP 2.6 30/05/2011 VLF 11.3 30/05/2011 VMD 23.7 30/05/2011 VNA 7.5 30/05/2011 VNE 5.3 30/05/2011 VNG 17 30/05/2011 VNH 5.8 30/05/2011 VNI 7.8 30/05/2011 VNL 10.6 30/05/2011 VNM 98 30/05/2011 VNS 14.5 30/05/2011 VOS 5.4 30/05/2011 VPH 13 30/05/2011 VPK 6.8 30/05/2011 VPL 59 30/05/2011 VRC 10.1 30/05/2011 VSC 29.5 30/05/2011 VSG 3.1 30/05/2011 VSH 8.8 30/05/2011 VSI 9.1 30/05/2011 VST 6.1 30/05/2011 VTB 8.8 30/05/2011 VTF 15.2 30/05/2011 VTO 5.3 Tổng 9,748,234 5,952,523 25,000,000 389,554,020 25,522,767 59,807,785 30,000,000 8,000,000 10,400,000 8,141,196 20,000,000 62,742,141 13,000,000 8,023,071 10,359,866 9,000,000 356,475,450 29,999,997 140,000,000 27,714,816 8,000,000 205,498,489 17,198,747 23,727,902 11,044,000 202,241,246 12,000,000 58,999,337 10,892,660 18,025,509 79,466,666 19,784,383,501 560,523,455 158,337,112 190,000,000 41,292,726,120 148,032,049 382,769,824 474,000,000 20,800,000 117,520,000 192,946,345 150,000,000 332,533,347 221,000,000 46,533,812 80,806,955 95,400,000 34,934,594,100 434,999,957 756,000,000 360,292,608 54,400,000 12,124,410,851 173,707,345 699,973,109 34,236,400 1,779,722,965 109,200,000 359,895,956 95,855,408 273,987,737 421,173,330 524,047,141,478 51 44.97 4.89 40 19.14 51 29.53 51 47.6 60 44.16 23.51 54.55 60 60 51.43 51 100 100 100 100 100 49 55.03 95.11 60 80.86 49 70.47 49 100 100 100 52.4 100 40 100 55.84 100 91 76.49 100 45.45 40 40 48.57 100 49 560,523,455 158,337,112 190,000,000 41,292,726,120 148,032,049 187,557,214 260,842,200 19,782,880 70,512,000 156,016,415 73,500,000 234,336,250 108,290,000 46,533,812 80,806,955 95,400,000 18,305,727,308 434,999,957 302,400,000 360,292,608 30,376,960 12,124,410,851 158,073,684 535,409,431 34,236,400 808,884,088 43,680,000 143,958,382 46,556,972 273,987,737 206,374,932 377,871,794,159 Nguồn: SGDCK TPHCM tính tốn tác giả Số liệu vào ngày 30/5/2011 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 259 PHỤ LỤC 38: CHỈ SỐ NGÀNH CỦA VNINDEX THEO GIÁ TRỊ THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU SẴN SÀNG GIAO DỊCH Mã ck NGÀNH DẦU KHÍ COM SFC PET PVD PJT PVT VIP VTO NGÀNH VẬT LIỆU CƠ BẢN Hóa ch t BMP DTT RDP TPC VKP DPR HRC PHR TNC TRC MCP TTP VPK DPM HIS TSC Tài nguyên HAP VID HMC SMC VIS PHT KSH MCV CÔNG NGHIỆP Xây d ng v t li u xây d ng DXV HT1 HT2 BT6 DHA CYC TCR Khối lượng cổ phiếu sẵn sàng giao dịch 324.237.139 11.895.798 8.216.302 34.669.103 104.073.095 4.098.360 93.040.000 29.305.815 38.938.666 495.619.223 Giá trị thị trường 6.701.180.288 391.371.765 176.650.502 364.025.579 4.891.435.450 27.868.848 455.896.000 187.557.214 206.374.932 11.735.850.965 24.186.764 6.615.202 4.449.350 21.268.956 7.608.800 17.200.000 7.757.080 26.695.671 9.432.500 11.840.000 6.522.325 10.903.499 4.467.200 150.870.272 36.433.800 4.312.740 885.235.562 44.983.373 40.489.085 185.039.917 19.782.880 946.000.000 449.910.635 811.548.389 122.622.500 532.800.000 64.571.013 267.135.714 30.376.960 4.571.369.246 1.107.587.520 49.596.513 20.345.829 25.522.767 9.309.300 24.593.387 16.509.000 18.993.273 11.690.000 18.091.509 1.002.783.152 146.489.969 148.032.049 96.816.720 373.819.482 260.842.200 151.946.184 320.306.000 108.549.054 10.714.710.528 3.384.810 69.283.200 69.283.200 23.705.866 11.973.664 9.046.425 38.485.294 19.970.379 394.914.240 394.914.240 298.693.908 149.670.804 34.376.415 280.942.646 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 260 TTC 4.312.740 HLA 34.459.293 LBM 7.451.876 NAV 7.249.600 DIC 11.624.643 FPC 32.999.991 LCG 33.131.247 LGL 19.996.375 MCG 51.657.060 HAS 5.587.140 PTC 6.650.000 VNE 44.214.387 Hàng hóa d ch v cơng nghi p ALP 43.820.394 TYA 27.892.014 VHG 25.000.000 HAX 5.430.446 PGD 35.178.000 VSC 18.149.472 DDM 5.971.639 GMD 9.411.000 MHC 13.555.394 SFI 7.111.975 VFC 19.123.141 VNA 9.800.000 VSG 11.044.000 VST 23.599.735 HTV 5.020.499 DVP 20.000.000 TMS 15.139.497 VNL 9.000.000 CLC 7.963.197 L10 4.361.000 MCV 18.091.509 SRF 6.366.633 REE 177.256.796 HÀNG TIÊU DÙNG 1.614.291.730 Th c ph m ñ u ng AAM 10.239.864 ABT 12.246.487 ACL 11.000.000 AGF 11.732.664 ANV 65.605.250 AAT 10.239.864 BAS 9.600.000 CAD 8.799.927 DHC 14.999.908 FBT 7.566.701 FMC 5.960.837 HVG 64.737.753 ICF 12.807.000 MPC 70.000.000 49.596.513 234.323.192 50.672.759 57.271.840 108.109.177 75.899.979 586.423.078 217.960.488 542.399.130 29.053.128 79.800.000 234.336.250 442.585.979 108.778.855 190.000.000 55.933.592 1.231.230.000 535.409.431 22.692.227 224.922.900 46.088.340 82.498.907 191.231.406 73.500.000 34.236.400 143.958.382 45.686.544 740.000.000 302.789.933 95.400.000 110.688.445 42.301.700 108.549.054 150.252.548 1.896.647.719 83.439.455.926 203.773.294 440.873.532 250.800.000 231.133.487 505.160.425 203.773.294 35.520.000 33.439.723 131.999.190 56.750.254 62.588.784 1.055.225.374 92.210.400 1.260.000.000 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 261 TS4 VHC BBC KDC NKD BHS LSS SBT LAF MSN TAC IFS SCD TRI VNM 9.620.795 5.952.523 15.371.192 118.484.695 22.877.912 16.446.813 35.144.000 141.252.330 11.231.844 515.272.269 9.300.298 29.140.984 4.154.044 27.548.360 186.793.136 122.184.092 158.337.112 176.768.708 4.372.085.246 263.095.988 468.734.163 808.312.000 1.384.272.834 154.999.441 49.723.773.959 219.487.033 367.176.398 110.082.155 104.683.768 18.305.727.308 SRC 7.938.000 CSM 20.702.155 DRC 22.846.167 Hàng tiêu dùng cá nhân GDT 10.372.365 GTA 5.642.410 SAV 8.351.269 TTF 30.749.518 VTB 5.290.565 DQC 20.497.086 RAL 9.838.250 GMC 7.936.498 663.863.883 DCL 6.238.686 DHG 14.990.258 DMC 10.745.580 IMP 11.252.644 OPC 6.606.873 TRA 7.814.811 123.832.800 271.198.225 413.515.616 Ơ tơ ph tùng Y TẾ 137.952.455 42.882.316 267.240.603 255.220.999 46.556.972 305.406.585 158.395.825 114.285.571 25.743.571.375 116.039.567 1.708.889.411 200.942.353 455.732.090 214.723.373 328.222.043 DỊCH VỤ TIÊU DÙNG Bán l PNC ST8 SVC FPT PIT GIL TNA 7.980.753 11.896.902 16.663.658 179.122.051 6.028.321 12.217.616 6.345.600 47.086.440 154.659.726 304.944.946 8.114.228.889 54.857.723 288.335.737 107.240.640 VPL VNS RIC 205.498.489 29.999.997 56.460.040 12.124.410.851 434.999.957 570.246.402 SGT 74.001.604 342.481.773 518.011.228 2.631.201.675 Du l ch gi i trí VI N THƠNG TIỆN ÍCH CƠNG Đi n LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 262 BTP KHP PPC SJD TBC TIC TMP VSH 12.153.548 21.681.466 103.991.155 19.966.747 15.875.000 11.600.409 14.056.000 91.918.646 57.121.676 160.442.850 738.337.199 185.690.747 179.387.500 90.483.194 129.315.200 808.884.088 ASP MTG PGC 22.829.996 11.999.995 16.408.810 7.156.896.940 123.281.978 51.599.979 106.657.265 201.265.143.545 CTG EIB STB VCB 1.685.810.134 1.056.006.875 917.831.221 1.758.754.031 44.168.225.511 15.628.901.750 10.738.625.282 47.486.358.837 BMI BVH 37.221.500 198.017.187 416.880.800 15.544.349.203 CII DIG ITA ITC NBB SJS SZL TIX VIC VNI VPH KHA HAG 75.081.000 34.191.043 340.702.092 57.559.946 16.642.507 48.530.551 5.234.000 19.377.600 389.554.020 10.359.866 27.714.816 11.027.961 467.280.590 1.997.154.600 612.019.675 3.270.740.083 725.255.320 1.065.120.453 1.465.622.628 63.854.800 300.352.800 41.292.726.120 80.806.955 360.292.608 113.588.002 15.934.268.119 HCM SSI PVF 10 CÔNG NGHỆ THÔNG TIN CSG SAM 41.626.954 348.111.742 132.000.000 70.920.370 26.771.660 44.148.710 670.193.955 5.848.277.266 2.719.200.000 692.717.052 211.496.114 481.220.938 N
c gas TÀI CHÍNH Ngân hàng B o hi m B t ñ ng s n D ch v tài Nguồn: SGDCK TPHCM tính tốn tác giả Số liệu ngày 30/5/2011 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... quan quỹ ñầu tư số Chương 2: Kinh nghiệm từ quỹ ñầu tư số giới ñánh giá ñiều kiện hình thành phát triển quỹ ñầu tư số Việt Nam Chương 3: Giải pháp hình thành phát triển quỹ đầu tư số Việt Nam. .. RÒNG VÀ DÒNG TIỀN MỚI VÀO QUỸ ĐẦU TƯ CHỈ SỐ DẠNG MỞ TẠI HOA KỲ 211 PHỤ LỤC 14 QUỸ ĐẦU TƯ CHỈ SỐ DẠNG MỞ TẠI HOA KỲ: SỐ LƯỢNG QUỸ VÀ SỐ LOẠI CHỨNG CHỈ QUỸ 212 PHỤ LỤC 15: QUỸ CHỈ SỐ DẠNG... ích quỹ đầu tư số giới yếu tố cần thiết ñể hình thành phát triển quỹ đầu tư số Việt Nam - Phạm vi nghiên cứu: Lý luận quỹ ñầu tư số giới, kinh nghiệm thành lập thực trạng hoạt ñộng số quỹ đầu tư