PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG VÀNG THẾ GIỚI DỰ ĐOÁN XU HƯỚNG TRONG TƯƠNG LAI 1 Nguồn cung 1 1 3 Nguồn cung chính Vàng được cung cấp chủ yếu thông qua các hình thức sau Khai thác mỏ,tái chế và dự trữ ở ngân hàn.
PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG VÀNG THẾ GIỚI DỰ ĐỐN XU HƯỚNG TRONG TƯƠNG LAI 1.Nguồn cung 1.1 Nguồn cung Vàng cung cấp chủ yếu thơng qua hình thức sau:Khai thác mỏ,tái chế dự trữ ngân hàng trung ương nước Khai thác mỏ Việc khai thác mỏ chiếm phần lớn nguồn cung vàng - khoảng 61,4% năm Vàng khai thác khắp mỏ hầu hết châu lục trừ Đại Tây Dương hoạt động khai thác bị cấm Hàng trăm mỏ vàng hoạt động toàn cầu với quy mơ đa dạng Nhìn chung khai thác vàng từ mỏ ổn định Nguồn cung từ mỏ trung bình 4000 vàng năm tính qng thời gian 10 năm trở lại Những mỏ trình triển khai để đảm bảo sản lượng thay mở rộng phạm vi khai thác Để đưa mỏ vào sản xuất, ước tính quãng thời gian tương đối dài- lên tới 10 năm Điều có nghĩa sản lượng khai khống tương đối dao động khó phản ứng nhanh chóng để có ảnh hương lớn đến thay đổi dự đoán giá Tái chế vàng Trong sản lượng vàng khai thác từ mỏ tương đối dao động, vàng tái chế giúp đảm bảo nguồn cung thương mại dễ dàng cần thiết, góp phần ổn định giá vàng Giá trị vàng tái chế cịn có ý nghĩa mặt kinh tế có khả phục hồi lại từ hình thức sử dụng khác việc nung chảy, tinh chế tái chế Trong giai đoạn 2008-2018, vàng tái chế chiếm khoảng 37% nguồn cung vàng hàng năm Dự trữ từ ngân hàng trung ương nước Ngân hàng trung ương tổ chức đa quốc gia ( Quỹ Tiền Tệ Quốc Tế) giữ khoảng 1/5 tổng lượng vàng dự trữ toàn cầu làm tài sản dự trữ (ước tính số lượng khoảng 29.000 cất trữ 110 tổ chức) Tính trung bình, vàng chiếm khoảng 15% tài sản dự trữ phủ, nhiên tỷ lệ có khác nước Các nước phát triển Tây Âu Bắc Mỹ giữ khoảng 40% tổng dự trữ toàn cầu Các nước phát triển nắm giữ khoảng 5% tổng dự trữ Mặc dù số ngân hàng trung ương tăng lượng dự trữ vàng thập niên gần đây, nguồn cung cấp lượng vàng lớn thị trường từ năm 1989 đến năm 2009 Sang năm 2010, ngân hàng trung ương lần mua ròng vàng 21 năm Sự chuyển dịch từ bán ròng chuyển sang mua ròng số lý sau Thứ nhất, kinh tế phát triển nhanh chóng có nhu cầu vàng ngày cao nhằm cân lượng ngoại tệ nắm giữ trở thành phương tiện dự trữ an toàn Ngoài ra, ngân hàng trung ương châu Âu tăng cường tích trữ vàng sau khủng hoảng tài nghiêm trọng, đồng euro Kết thay đổi khiến năm 2010, ngân hàng trung ương mua ròng tổng cộng 77 vàng, năm 2011 mua vào gấp lần lên gần 457 năm 2012, số lên 534,6 vàng, cao kỷ lục kể từ 1964 1.3.Phân bố Nam Phi đứng vị trí là quốc gia sản xuất vàng chủ yếu trong phần lớn của thế kỷ 20 (đóng góp gần 70% sản lượng vàng của thế giới vào những năm 1970) đã bị sụt giảm trong hai thập kỷ qua • Dựa trên dữ liệu về các nguồn sản xuất vàng chính trong 15 năm qua, vàng được cung cấp chủ yếu bởi các nước phát triển như Mỹ và Úc, trong khi phần cung cấp của Nam Phi đã giảm mạnh từ 14% năm 2004 xuống cịn 4% vào năm 2018 • Sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, Trung Quốc đã nắm bắt cơ hội và tăng dần sự thống trị của mình, với đóng góp trong sản xuất vàng tồn cầu tăng từ khoảng 10%, lên hơn 15% trong năm 2016 • Nhìn chung, trung tâm sản xuất mỏ vàng thế giới dường như đang chuyển từ ba nước lớn ( Nam Phi, Hoa Kỳ và Úc) sang các quốc gia thị trường mới nổi(Trung Quốc) Hiện Mỹ châu Á-Thái Bình Dương thị trường toàn cầu lớn giới tạo nửa doanh thu thị trường toàn cầu 1.4.Các công ty lớn ngành khai thác vàng Người đứng đầu lâu năm Barrick Gold sản xuất 4,5 triệu ounce vào năm 2018, thấp 15% so với năm trước, vị trí nhà sản xuất hàng đầu cho Newmont Mining Newmont khai thác 165koz năm ngoái xoay sở để giữ sản lượng triệu ounce Nếu việc sáp nhập thực năm 2018, tổng sản lượng Newmont Goldcorp, tăng lên mức 7,4 triệu ounce kết hợp Barrick Randgold khai quật 5,8 triệu ounce Sản lượng vàng Newmont Barrick Nevada, đầu tư vào đầu năm nay, đạt tới 4,1 triệu ounce Nhờ gia tăng sản lượng vàng Grasberg năm cuối hoạt động khai thác mỏ Indonesia, Freeport vượt qua Polyus để giành vị trí số Kinross đánh bại Polyus với 14.000 ounce, xem xét công ty Canada báo cáo số ounce tương đương vàng, công ty Nga phát triển nhanh chóng Tầng có tiền vệ cạnh tranh - với Goldcorp trượt từ thứ năm đến thứ tám, 150.000 ounce bao gồm gói Nam Phi với Harmony Harmony Gold tăng sản lượng 30% năm ngoái lên 1,4 triệu ounce lần lọt vào top 10 năm xuất sắc Grasberg Tổng cộng, 15 công ty khai thác vàng thuộc câu lạc sản lượng hàng năm 1moz với Công ty khai thác Trung Quốc Zijin khai thác phía sau Top 10 cơng ty khai thác vàng không thuộc sở hữu nhà nước liệt kê chịu trách nhiệm cho gần 30% sản lượng toàn cầu 1.3.1 Newmont Mining Corp Sản lượng:158.7 tấn(2018) Một công ty khai thác mỏ lâu đời nhất, Newmont Mining có lịch sử gần 100 năm Cơng ty có trụ sở Colorado có hoạt động năm quốc gia giới với hoạt động quan trọng Bắc Nam Mỹ, Châu Á, Úc Châu Phi Đầu năm 2019, công ty khai thác mua Goldcorp hợp đồng trị giá 10 tỷ USD, sau liên doanh với Barrick Gold vào tháng với tên gọi Nevada Gold Mines.Trụ sở đặt Nevada, theo thơng cáo báo chí hợp tác công ty vàng, sáng lập liên doanh vàng lớn giới Các mỏ Nevada Gold sở hữu điều hành 61.5% Barrick 38,5% thuộc sở hữu Newmont Goldcorp Sản lượng vàng công ty khai thác dự kiến 6,5 triệu ounce năm 2019 1.3.2 Barrick Gold Corp Sản lượng:140.8 tấn(2018) Với hoạt động chục quốc gia vốn hóa thị trường 20 tỷ USD, Barrick Gold là cơng ty vàng lớn giới Cơng ty có hoạt động khai thác Argentina, Úc, Canada, Chile, Cộng hòa Dominican, Papua New Guinea, Peru, Ả Rập Saudi, Tanzania, Hoa Kỳ Zambia.Hơn 75% sản lượng vàng Barrick đến từ khu vực Châu Mỹ Barrick Gold tụt xuống từ vị trí hàng đầu năm 2017 để xuống vị trí thứ haivề nhà sản xuất vàng hàng đầu ngành khai thác mỏ Mặc dù sản lượng giảm năm ngoái, năm 2018 2019 chứng kiến bước tiến lớn nhà sản xuất vàng Ngoài việc sáp nhập tài sản Nevada với Newmont Goldcorp vào ngày tháng 7, công ty mua lại Randgold Resources vào tháng năm 2018 Liên doanh mỏ vàng Nevada bao gồm 10 mỏ khai thác ngầm 12 mỏ lộ thiên, hai sở nồi hấp, hai sở rang xay, bốn nhà máy oxit, nhà máy tuyển năm sở lọc đống Sản lượng Nevada dự kiến 1,5 triệu ounce năm 2019 1.3.3 AngloGold Ashanti Sản lượng:106.1 tấn(2018) Công ty khai thác vàng lớn thứ ba giới sản xuất, AngloGold Ashanti cơng ty Nam Phi có hoạt động gần chục quốc gia Năm 2004, công ty thành lập AngloGold Limited Ashanti Goldfields Company Limited sáp nhập AngloGold Ashanti Limited nhà sản xuất vàng toàn cầu với 21 hoạt động bốn châu lục 1.3.4 Kinross Gold Corp Sản lượng:77 tấn(2018) Kinross Gold Corp công ty nhỏ danh sách theo giới hạn thị trường Công ty giám sát hoạt động khai thác sáu quốc gia khác nhau, Canada số họ Ước tính 60% sản lượng vàng công ty năm 2018 đến từ hoạt động khai thác Bắc Nam Mỹ 2.Quy mô tiêu thụ năm 2.1 Tiêu thụ vàng sản xuất giới vào khoảng 50% cho trang sức, 40% cho đầu tư 10% dùng công nghiệp Nhu cầu trang sức Trang sức vàng chiếm phần lớn cho nhu cầu vàng hàng năm lớn lĩnh vực Điều giảm thập kỷ gần đây, chiếm khoảng 50% tổng nhu cầu vàng Đầu tư Vàng mang tính chất đặc trưng nhóm tài sản.Sự phân bổ ỏi cho vàng chứng minh giúp bảo vệ nâng cao hiệu suất danh mục đầu tư Mặc dù vậy, toàn cầu, vàng chiếm chưa đến phần trăm danh mục đầu tư Tuy nhiên, điều thay đổi nhà đầu tư thuộc lĩnh vực chấp nhận vàng kho lưu trữ có giá trị dài hạn, đáng tin cậy,di chuyển độc lập với tài sản khác Khối lượng vàng hàng năm mua nhà đầu tư tăng 235% ba thập kỷ qua Phân tích cho thấy vàng sử dụng danh mục đầu tư để bảo vệ sức mua, giảm biến động giảm thiểu tổn thất thời kỳ sốc thị trường Nhu cầu từ ngân hàng trung ương Thập kỷ qua chứng kiến thay đổi hành vi ngân hàng trung ương vàng, thúc đẩy đánh giá lại vai trị xác đáng sau khủng hoảng tài năm 2008 Các ngân hàng trung ương thị trường tăng mua vàng thức, ngân hàng châu Âu ngừng bán, lĩnh vực nguồn cung cấp lượng vàng đáng kể năm Công nghệ Vàng việc phổ biến cho mục đích xã hội vật liệu tìm kiếm nhiều cho mục đích cơng nghệ Nó vật liệu dễ dát, dễ uốn kháng vi khuẩn tốt mà người biết đến (theo Azomaterials, 2001).Vàng có cơng dụng cao nhiều ngành công nghiệp từ Sinh học y tế,Nha khoa, Môi trường,nhiên liệu tế bào, Điện tử, Công nghệ nano, Nhiếp ảnh, Không gian, v.v Mỗi năm nhiều công dụng cho ngành cơng nghiệp khám phá chuyển tiêu thụ vàng hướng công nghiệp xã hội Mặc dù hầu hết ứng dụng công nghệ sử dụng khối lượng vàng thấp, tác động chúng đa dạng rộng khắp 2.2 Các nước Trung Quốc tiêu thụ khoảng 984 tấn vàng mỗi năm. Nó nhập khẩu khoảng hai phần ba lượng vàng mà nó sử dụng. Vàng được sử dụng cho cơng nghiệp, đầu tư và trang sức. Vàng ln sẵn có ở Trung Quốc cho mọi mục đích sử dụng. Trên thực tế, một số ngân hàng ở Trung Quốc sẽ bán tiền vàng qua quầy(overthecounter) Ấn Độ tiêu thụ khoảng 849 tấn vàng mỗi năm. Con số này thay đổi dựa trên nền kinh tế nhìn chung. Ngành cơng nghiệp khai thác vàng của nó rất nhỏ nên hầu hết lượng tiêu thụ của nó đều được nhập khẩu. Việc sử dụng chính của vàng là cho đồ trang sức và đồ trang trí khác. Vàng cũng được xem như giá trị lưu trữ Hoa Kỳ tiêu thụ khoảng 193 tấn vàng mỗi năm. Nguồn tiêu thụ được trộn lẫn giữa sử dụng trong cơng nghiệp, đầu tư và trang sức Đức tiêu thụ gần 124 tấn vàng mỗi năm. Một lượng lớn vàng tiêu thụ ở Đức là dành cho cơng nghiệp Thái Lan tiêu thụ khoảng 90 tấn vàng mỗi năm. Đồ trang sức bằng vàng dưới dạng dây chuyền và đồ trang sức khác được bán tại các cửa hàng trên khắp cả nước. Giá vàng được hiển thị cơng khai trước các cửa hàng. Nó được định giá dưới dạng “baht”, vào khoảng 15 gram Ả Rập Saudi tiêu thụ khoảng 85 tấn vàng mỗi năm. Trang sức vàng Ả Rập Saudi nổi tiếng về chất lượng trên khắp châu Á và chiếm phần lớn nhất trong tiêu thụ của nó. Thổ Nhĩ Kỳ tiêu thụ khoảng 72 tấn vàng mỗi năm. Thổ Nhĩ Kỳ sử dụng vàng nhiều nhất cho trang sức Iran tiêu thụ khoảng 71 tấn vàng mỗi năm. Vàng được sử dụng cho sản xuất trang sức cũng như mục đích đầu tư Việt Nam nhập khẩu khoảng 63 tấn vàng mỗi năm. Việt Nam, giống như các nước Đơng Nam Á khác, sử dụng vàng để làm đồ trang sức cũng như lưu trữ giá trị Indonesia tiêu thụ khoảng 59 tấn vàng mỗi năm. Nhiều vàng được tiêu thụ ở Indonesia là để sử dụng làm đồ trang sức và trang sức 3.Giá Vàng mặt hàng hoạt động tốt tháng gần Giá vàng tăng khoảng 16% năm qua lên đến 1.420 USD / ounce vào tháng năm 2019, mức tăng đạt gần 20% kể từ mức giảm thấp gần vào tháng năm 2018 Mặc dù có tác động bất lợi chiến thương mại MỹTrung , việc tăng giá vàng dẫn đầu gia tăng mua từ ngân hàng trung ương lớn tham gia bán lẻ cao bối cảnh bất ổn kinh tế gia tăng Tuy nhiên, vàng có phần biến động lớn 50 năm qua Biến động giá vàng 50 năm qua Trong lịch sử, giá vàng trung bình hàng năm toàn cầu mức 700 USD / ounce từ năm 1970 đến 2007 Trong thời gian này, giá vàng chứng kiến tăng vọt vào năm 1980 để chạm mốc 850 USD / ounce (trung bình hàng năm 615 la năm đó), dẫn đến lạm phát cao giá dầu tăng mạnh, can thiệp Liên Xô vào Afghanistan tác động cách mạng Iran thúc đẩy nhà đầu tư chuyển sang kim loại Thời kỳ theo sau môi trường giá dịu giới bị ảnh hưởng khủng hoảng tài tồn cầu năm 2008, sau chậm lại Eurozone kiện làm tăng giá trị vàng cơng cụ phịng hộ, dẫn đến mức tăng giá toàn cầu,giữ mức $ 1.100/ounce kể từ năm 2010 Giá vàng trung bình hàng năm tăng cao năm 2012(khoảng 1.700$/ounce), mua từ ngân hàng trung ương lớn để đa dạng hóa sở tài sản họ, nhu cầu trang sức cao, nới lỏng định lượng lạm phát gia tăng Từ năm 2012,giá vàng giảm liên tục từ 1.700$/ounce đến 1.200$/ounce năm 2015.Sau năm 2015,giá vàng có tăng nhẹ qua năm đạt mức $1,508.20/ounce vào tháng 10/2019 So sánh giá vàng với sản lượng vàng 50 năm Giá vàng phần lớn trì mối quan hệ nghịch đảo với sản lượng sản xuất từ năm 1970 đến 2018 Tuy nhiên, sau năm 2012, giá giảm mạnh mức sản xuất có cải thiện, chủ yếu cải thiện kinh tế Mỹ Trong năm qua, giá vàng chứng kiến nhiều biến động xu hướng sản xuất toàn cầu, căng thẳng thương mại Mỹ-Trung Sau khủng hoảng năm 2008, nhu cầu giá vàng tăng cao khiến công ty lớn khám phá mỏ dẫn đến sản lượng toàn cầu tăng lên 10 năm qua ... Phi, Hoa Kỳ và Úc) sang các quốc gia? ?thị? ?trường? ?mới nổi(Trung Quốc) Hiện Mỹ châu Á-Thái Bình Dương thị trường tồn cầu lớn giới tạo nửa doanh thu thị trường tồn cầu 1.4.Các cơng ty lớn ngành khai thác vàng Người đứng... sức vàng chiếm phần lớn cho nhu cầu vàng hàng năm lớn lĩnh vực Điều giảm thập kỷ gần đây, chiếm khoảng 50% tổng nhu cầu vàng Đầu tư Vàng mang tính chất đặc trưng nhóm tài sản.Sự phân bổ ỏi cho vàng. .. Khối lượng vàng hàng năm mua nhà đầu tư tăng 235% ba thập kỷ qua Phân tích cho thấy vàng sử dụng danh mục đầu tư để bảo vệ sức mua, giảm biến động giảm thiểu tổn thất thời kỳ sốc thị trường Nhu