Phân tích dự án đầu tư xây dựng nhà máy chế biến chè của công ty TNHH phúc lộc

LỜI NÓI ĐẦU MỤC LỤC 3LỜI NÓI ĐẦU 5PHẦN 1 SỰ CẦN THIẾT PHẢI ĐẦU TƯ 51 Sự cần thiết phải đầu tư 62 Giới thiệu về dự án đầu tư 62 1 Giới thiệu về công ty TNHH Phúc Lộc 72 2 Tóm tắt nội dung Dự án 9PHẦN 2.LỜI NÓI ĐẦUTrong điều kiện kinh tế thị trường có sự điều tiết vĩ mô của Nhà nước mọi hoạt động sản xuất kinh doanh, trong đó có hoạt động đầu tư đều được xem xét từ hai góc độ: nhà đầu tư và nền kinh tế.Trên góc độ nhà đầu tư, mục đích cụ thể có nhiều nhưng quy tụ lại là yếu tố lợi nhuận. Khả năng sinh lợi của dự án là thước đo chủ yếu quyết định sự chấp nhận một việc làm mạo hiểm của nhà đầu tư.Chính vì vậy, xu hướng phổ biến hiệu quả nhất hiện nay là đầu tư theo dự án. Dự án đầu tư có tầm quan trọng đặc biệt với sự nghiệp phát triển kinh tế nói chung và đối với từng doanh nghiệp nói riêng. Sự thành bại của một doanh nghiệp phụ thuộc rất lớn vào việc đầu tư dự án có hiệu quả hay không? Việc phân tích chính xác các chỉ tiêu kinh tế của dự án sẽ chứng minh được điều này.Với mong muốn tìm hiểu kỹ hơn công tác phân tích dự án đầu tư bằng thời gian thực tế tại Ủy ban nhân dân huyện Chợ Mới – tỉnh Bắc Kạn. Chúng em đã lựa chọn đề tài: “Phân tích dự án đầu tư xây dựng Nhà máy chế biến Chè của Công ty TNHH Phúc Lộc”.

MỤC LỤC PHẦN SỰ CẦN THIẾT PHẢI ĐẦU TƯ SỰ CẦN THIẾT PHẢI ĐẦU TƯ .3 GIỚI THIỆU VỀ DỰ ÁN ĐẦU TƯ 2.1 Giới thiệu công ty TNHH Phúc Lộc 2.2 Tóm tắt nội dung Dự án PHẦN 2: PHÂN TÍCH DỰ ÁN CÁC CĂN CỨ CHỦ YẾU HÌNH THÀNH DỰ ÁN 1.1 Các pháp lý .7 1.2 Các thực tiễn .7 1.3 Nghiên cứu thị trường 1.3.1 Thị trường đầu vào 1.3.2 Thị trường đầu NGHIÊN CỨU KỸ THUẬT CỦA DỰ ÁN 2.1 Địa điểm dự án .9 2.2 Mô tả sản phẩm dự án 2.3 Yêu cầu yếu tố đầu vào 10 2.4.2 Mơ tả quy trình cơng nghệ 10 2.5 Giải pháp môi trường .12 3.2 Tổ chức nhân 13 PHÂN TÍCH KHÍA CẠNH TÀI CHÍNH CỦA DỰ ÁN 14 4.1 Dự tính tổng mức vốn đầu tư nguồn vốn huy động dự án 14 4.1.1 Dự tính tổng mức vốn đầu tư .14 4.1.2 Nguồn vốn huy động dự án 14 4.1.3 Dự kiến kế hoạch trả nợ 15 4.2 Lập báo cáo tài xác định dòng tiền dự án .15 4.2.1 Lập báo cáo tài 15 4.2.2 Xác định dòng tiền dự án 20 4.3 Một số tiêu phản ánh hiệu tài dự án 22 4.3.1 Chỉ tiêu đánh giá tiềm lực tài cơng ty 22 4.3.2 Điểm hoà vốn 22 4.3.3 Giá trị ròng (NPV) 23 4.3.4 Hệ số hoàn vốn nội (IRR) .23 4.3.6 Thời gian thu hồi vốn 24 4.3.7 Tổng hợp tiêu đánh giá hiệu tài dự án 24 PHẦN MỘT SỐ KIẾN NGHỊ VÀ GIẢI PHÁP 26 LỜI NÓI ĐẦU Trong điều kiện kinh tế thị trường có điều tiết vĩ mơ Nhà nước hoạt động sản xuất kinh doanh, có hoạt động đầu tư xem xét từ hai góc độ: nhà đầu tư kinh tế Trên góc độ nhà đầu tư, mục đích cụ thể có nhiều quy tụ lại yếu tố lợi nhuận Khả sinh lợi dự án thước đo chủ yếu định chấp nhận việc làm mạo hiểm nhà đầu tư Chính vậy, xu hướng phổ biến hiệu đầu tư theo dự án Dự án đầu tư có tầm quan trọng đặc biệt với nghiệp phát triển kinh tế nói chung doanh nghiệp nói riêng Sự thành bại doanh nghiệp phụ thuộc lớn vào việc đầu tư dự án có hiệu hay khơng? Việc phân tích xác tiêu kinh tế dự án chứng minh điều Với mong muốn tìm hiểu kỹ cơng tác phân tích dự án đầu tư thời gian thực tế Ủy ban nhân dân huyện Chợ Mới – tỉnh Bắc Kạn Chúng em lựa chọn đề tài: “Phân tích dự án đầu tư xây dựng Nhà máy chế biến Chè Công ty TNHH Phúc Lộc” Chuyên đề gồm phần:  Phần 1: Sự cần thiết phải đầu tư  Phần 2: Phân tích dự án  Phần 3: Mộ số kiến nghị giải pháp Do trình độ cịn hạn chế, thời gian thực tế cịn nên vấn đề nghiên cứu khơng tránh khỏi thiếu sót, chúng em mong nhận ý kiến đóng góp thầy để sửa chữa hoàn thiện chuyên đề PHẦN SỰ CẦN THIẾT PHẢI ĐẦU TƯ SỰ CẦN THIẾT PHẢI ĐẦU TƯ Huyện Chợ Mới nằm phía nam tỉnh Bắc Kạn, phía bắc giáp huyện Bạch Thơng thị xã Bắc Kạn, phía tây giáp huyện Định Hóa (Thái Ngun), phía nam giáp huyện Võ Nhai Phú Lương (Thái Ngun), phía đơng giáp huyện Na Rì Chợ Mới huyện miền núi, vùng cao gồm 16 đơn vị hành (1 thị trấn 15 xã) Huyện có diện tích 606 km² dân số 38.000 người (năm 2008) Huyện lỵ thị trấn Chợ Mới nằm quốc lộ cách thị xã Bắc Kạn khoảng 40 km hướng nam Huyện nơi có sơng Cầu chảy qua Huyện có địa hình phức tạp, độ chia cắt mạnh, có núi đá xen với núi đất, độ dốc bình quân: 26-30°, đặc biệt số vùng có độ cao từ 700-1000m so với nước biển Khí hậu nằm vùng nhiệt đới ẩm gió mùa, năm có hai mùa rõ rệt Mùa mưa nóng ẩm mùa đơng khơ, lạnh Với định hướng phát triển kinh tế vùng sâu, vùng xa, vùng khó khăn, việc khai thác tiềm lợi vùng điều kiện đất đai, khí hậu thời tiết để đưa trồng, vật nuôi địa có giá trị kinh tế cao nhằm bước nâng cao thu nhập, xóa đói giảm nghèo, ổn định cho đồng bào dân tộc tỉnh, bảo vệ môi trường sinh thái phát triển bền vững Trong năm qua tỉnh Bắc Kạn có nhiều chương trình hỗ trợ cho số địa phương, bước đưa khoa học công nghệ vào đời sống, như: Quy hoạch vùng ăn xây dựng mơ hình ứng dụng tiến khoa học công nghệ việc trồng chăm sóc số ăn đặc sản địa phương: Cam, Quýt Quang Thuận, Đào, Lê Ngân Sơn, chè Shan (chè tuyết)… đem lại kết to lớn, góp phần nâng cao thu nhập người dân, cải thiện sống đồng bào dân tộc tỉnh Là huyện miền núi, Chợ Mới có nguồn lao động dồi Có kinh nghiệm cao viêc trồng loại ngắn ngày dài ngày Đặc biệt năm huyện có số lượng lớn lao động khơng có việc làm địa bàn chủ yếu sản xuât nông nghiệp Diện tích trồng chè huyện lên đến 511,39 Nếu có biện pháp thâm canh thỏa đáng, đưa suất chè từ 60 tạ lên đến 100 tạ/ha chè búp tươi Đến năm 2010 đạt 511000 búp chè tươi Chế biến chè Chợ Mới chủ yếu chế biến theo hình thức thủ cơng, dùng máy xấy tay gắn động cơ, với quy mô hộ gia đình nên chất lượng chưa đảm bảo Do vậy, xây dựng nhà máy chế biến chè theo hình thức cơng nghiệp góp phần nâng cao chất lượng sản phẩm, đảm bảo thu mua hết lượng chè búp hàng năm Điều có tác dụng lớn việc khuyến khích nơng dân phát triển nhanh diện tích trồng chè góp phần tích cực vào cơng xố đói giảm nghèo phát triển kinh tế địa phương năm GIỚI THIỆU VỀ DỰ ÁN ĐẦU TƯ 2.1 Giới thiệu công ty TNHH Phúc Lộc Địa điểm : Xã Như Cố – Huyện Chợ – Tỉnh Bắc Kạn Điện thoại : - Cơ quan : 0281.3864858 - Di động : 0987.580497 Chức : - Xây dựng cơng trình dân dụng, giao thơng, thuỷ lợi, cơng trình điện vừa nhỏ - Chế biến Chè - Sản xuất hàng mây tre - Khai thác khoáng sản – Lâm sản 2.2 Tóm tắt nội dung Dự án - Tên dự án: Đầu tư xây dựng nhà máy chế biến chè - Chủ đầu tư: Công ty TNHH Phúc Lộc - Địa điểm thực dự án: Xã Như Cố - Huyện Chợ Mới - Tỉnh Bắc Kạn - Mục tiêu dự án: + Mục tiêu chung: Mở rộng dây chuyền sản xuất chế biến chè, với quy mơ, sản lượng hàng hố tập trung Nhằm đạt hiệu kinh tế cao hơn, tận dụng vùng nguyên liệu sẵn có,tạo việc làm ổn định nâng cao đời sống người dân.Từ góp phần xố đói giảm nghèo thúc đẩy phát triển kinh tế địa phương + Mục tiêu cụ thể:  Hoàn thiện quy trình chế biến chè; Tăng suất chất lượng sản phẩm chè  Chế biến thành công 2-3 loại chè đạt chất lượng tốt - Hình thức đầu tư : Đầu tư xây - Tổng mức vốn đầu tư: 5.749.065.000 đồng, gồm: + Vốn cố định: 5.149.065.000 đồng + Vốn lưu động: 6.00.000.000 đồng - Nguồn vốn : + Nguồn vốn chủ sở hữu: 4.000.000.000 đồng + Vốn vay: 1.749.065.000 đồng (Vay từ Quỹ hỗ trợ phát triển quốc gia với lãi suất 8,4%/năm) - Công suất thiết kế: chế biến 20 chè búp tươi ngày (tương đương với 750 chè khô năm) - Hình thức tổ chức quản lý dự án: Chủ đầu tư trực tiếp quản lý thực dự án - Thời gian hoạt động dự án: 10 năm kể từ bắt đầu hoạt động sản xuất kinh doanh - Thời gian thực hiện: + Tổ chức thi công : Quý I năm 2008 + Hoàn thành : Quý II năm 2008 PHẦN 2: PHÂN TÍCH DỰ ÁN CÁC CĂN CỨ CHỦ YẾU HÌNH THÀNH DỰ ÁN 1.1 Các pháp lý - Căn vào nghị định số 50/NĐ – CP ngày 28/ 08/ 1996 phủ việc thành lập, tổ chức, giải thể phá sản doanh nghiệp - Căn vào nghị định số 52/NĐ – CP ngày 08/ 07/ 1999 phủ ban hành quy chế đầu tư xây dựng - Căn vào đăng kí kinh doanh số 1302000126 ngày 07/ 06/ 2006 sở kế hoạch đầu tư tỉnh Bắc Kạn 1.2 Các thực tiễn Công ty TNHH Phúc Lộc nằm địa bàn xã Như Cố - Huyện Chợ Mới Tỉnh Bắc Kạn Là nơi tập trung vùng chè nguyên liệu rộng lớn xã Như Cố - Thanh Bình - Quảng Chu Có diện tích sản lượng chè tương đối lớn Đặc biệt chè Tuyết Shan xã Bình Văn – Yên Hân – Yên Cư, loại chè quý hiếm, mọc núi cao, phẩm chất tốt dùng làm nguyên liệu sản xuất, chế biến nhiều loại sản phẩm chè cao cấp, với diện tích khoảng 100 trồng từ lâu đời Từ năm 2001 tới huyện trồng khoảng 200 chè Tuyết Shan theo phương thức trồng rừng Đây lợi để xây dựng dây chuyền sản xuất chế biến chè phục vụ thị trường nước xuất Xã Như Cố nói chung huyện Chợ Mới nói riêng có nguồn lao động dồi dào, sẵn có, có nhiều em lao động đến tuổi lao động khơng có việc làm, đào tạo nghề đáp ứng sản xuất Diện tích đất đồi xã Như Cố để phát triển chè nhiều, lao động dư thừa hàng năm lên tới hàng trăm người nên việc tăng diện tích chè, sản lượng chè hàng năm khả quan Trên pháp lý thực tiễn cho việc hình thành thực dự án “Đầu tư xây dựng nhà máy chế biến chè”của công ty TNHH Phúc Lộc xã Như Cố - Huyện Chợ Mới - Tỉnh Bắc Kạn 1.3 Nghiên cứu thị trường 1.3.1 Thị trường đầu vào Diện tích chè tỉnh Bắc Kạn tính tới năm 2005 có 1793 ha, phân bố rải rác huyện thị, tập trung chủ yếu số huyện như: Chợ Mới, Ba Bể, Chợ Đồn Diện tích chè Shan tuyết khoảng 700 ha, cịn lại chè Trung du Căn vào sản lượng huyện Chợ Mới xã phía nam huyện Phú Lương là: Yên Ninh- Yên Đổ- Yên Lạc thu mua khoảng 2500 chè tươi năm Ta phân chia vùng nguyên liệu sau: Vùng chè tuyết: Bình Văn- Yên Hân- Yên Cư: 150 Chè xã Như Cố- Quảng Chu- Yên Đĩnh- Thanh Bình: 361 Ba xã Phú Lương: 150 Tổng 661 Ngồi thu mua vùng chè rộng lớn xã huyện Phú Lương có chất lượng cao 1.3.2 Thị trường đầu Căn vào điều kiện thị trường tiêu thụ Công ty TNHH Phúc Lộc tập trung tiêu thụ sản phẩm vào thị trường là: I Rắc-I Ran, Trung Quốc, Châu Âu, Nga nước Đông Âu Đây thị trường tiêu thụ chủ yếu sản phẩm chè đen Tuy muốn bán sản phẩm thị trường đòi hỏi chất lượng sản phẩm cao Việc đầu tư xây dựng nhà máy chế biến chè với công nghệ đại đáp ứng yêu cầu sản phẩm, từ đảm bảo thị trường tiêu thụ dự án NGHIÊN CỨU KỸ THUẬT CỦA DỰ ÁN 2.1 Địa điểm dự án Nhà máy chế biến chè xây dựng khu đất rộng khoảng 1,5 Trước khu chứa vật liệu công ty Khu đất tương đối phẳng Hệ thống đường giao thông thuận tiện nằm cạnh đường liên xã từ Yên Đĩnh Bình Vân – Yên Hân – Yên Cư huyện Na Rì 2.2 Mơ tả sản phẩm dự án Với phương hướng sản xuất chè đen sản phẩm mà công ty lựa chọn Chè đen xuất chế biến theo công nghệ Orthodox Cơ cấu sản phẩm sau: Loại chè Tỷ trọng OP 15% FBOP 31% P 16% PS 12% BPS 16% F 8% D 2% 2.3 Yêu cầu yếu tố đầu vào - Nguyên liệu: Nguyên liệu đưa vào chế biến loại chè búp A, B, C nhu cầu chế biến kỳ là: 750 x 4,3 = 3225 búp chè tươi/năm - Nhiên liệu: Nhu cầu than cho trình sản xuất là: 1,6tấn x 750 = 1200 tấn/năm Than chế biến dùng loại than tốt Không dùng than chất lượng ảnh hưởng đến chất lượng chè ( tốt dùng than Quảng Ninh) - Năng lượng: Nhu cầu điện trình sản xuất là: 750 x 750Kw = 562500 Kw Nguồn điện cung cấp điện qua trạm biến áp cơng ty TNHH Phúc Lộc Ngồi cơng ty cịn mua máy phát điện để dự phịng.2.4 Giải pháp cơng nghệ 2.4.1 Sơ đồ cơng nghệ Orthodox Nguyên liệu Héo Vò lần Phần lọt sàng lần Lên men Sàng lần Vò lần Phần lọt sàng lần Sàng lần Lên men Vò lần Phần lọt sàng lần Sàng lần Hoàn chỉnh sản phẩm (Sấy, Sàng phân loại, Đóng thùng sản phẩm) Lên men Phần sàng lần Phần sàng lần Lên men 2.4.2 Mơ tả quy trình cơng nghệ a Héo chè: Chè búp tươi đem nhà máy Sau kiểm tra chất lượng chè đạt yêu cầu ( phân loại chè A, B, C) đem trải sân dùng quạt công nghệ quạt cho chè tươi, khơng có nước, trải máng héo chè vòng từ tiếng đến 12 tiếng ( nhiệt độ từ 40 - 42 0C) Khi thủy phân lại chè khoảng 61% - 64% đưa sang sàng dùng để tách tạp chất cỏ rác, đất vụn đưa sang vò lần b Vò lần 1: Chè đưa vào máy vị theo cơng suất quy định loại máy vò nén, thời gian vò chè khoảng thời gian 35 – 40 phút Sau Cộng bình quân 100% 15.870  Giá bình quân tất loại chè: Đơn vị: 1000 đồng Các loại chè Tỷ trọng Đơn giá Bình quân Loại 49% 21.377,5 10.475 Loại 36% 19.532,7 7.032 Loại 15% 15.870 2.381 Cộng bình quân 100% 19.887  Doanh thu hàng năm: Năm 10 Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Đơn giá BQ (1000 đồng) 19.887 19.887 19.887 19.887 19.887 19.887 19.887 19.887 19.887 19.887 Sản lượng (tấn) 750 750 750 750 750 750 750 750 750 750 Thành tiền (triệu đồng) 14.915 14.915 14.915 14.915 14.915 14.915 14.915 14.915 14.915 14.915 b Khấu hao: Công ty lựa chọn phương pháp khấu hao theo đơn vị sản lượng  Khấu hao cho sản phẩm: Ivo - SV 5.149,065 − 500 = = 0,620 (triệu đồng) Q 7500  Chi phí khấu hao hàng năm: Đơn vị: Triệu đồng Năm 10 Sản lượng 750 750 750 750 750 750 750 750 750 750 0,620 0,620 0,620 0,620 0,620 0,620 0,620 0,620 0,620 0,620 465 465 465 465 465 465 465 465 465 465 Khấu hao SP Tổng chi phí KH c Dự tính chi phí hàng năm  Chi phí sản xuất sản phẩm: Căn xác định: - Chi phí sán xuất xây dựng sở giá chè búp tươi bình quân địa phương - Giá điện, nước, than lấy theo mặt giá thời điểm sản xuất - Tiền lương chế độ theo lương, thuế…được tính theo chế độ hành Bảng 4.3: Chi phí sản xuất sản phẩm Đơn vị: 1000 đồng Danh mục chi phí Biến phí: Chi phí nguyên liệu Chi phí lao động BHXH + BHYT Chi phí nhiên liệu - Điện - Than - Củi nhóm lị Chi phí quản lý phân xưởng Chi phí khấu hao Chi phí lãi ngân hàng ĐVT Định mức Đơn giá Tấn Công % 4,3 50 19 2700 30 KW Tấn Ste 750 1,6 0,25 0,15 1000 75 Thành tiền 16340 11610 1500 285 1125 1600 19 202 620 341 Chi phí gián tiếp: Chi phí quản lý cơng ty Chi phí ngồi sản xuất Tổng cộng 200 400 17901  Chi phí hàng năm Năm 10 Chi phí BQ sản phẩm 17.90 17.90 17.90 17.90 17.90 17.90 17.90 17.90 17.90 17.901 Sản lượng 750 750 750 750 750 750 750 750 750 750 13.42 13.42 13.42 13.42 13.42 13.42 13.42 13.42 13.42 13.426 Tổng CP (Triệu đồng) d Dự tính lợi nhuận hàng năm Bảng 4.4: Dự trù lỗ lãi Đơn vị: triệu đồng Năm 10 1.Doanh thu 14.91 14.91 14.91 14.91 14.91 14.91 14.91 14.91 14.91 14.915 2.Tổng CP 13.426 13.426 13.426 13.426 13.426 13.426 13.426 13.426 13.426 13.426 3.Lợi nhuận trước thuế (12) 1.489 1.489 1.489 1.489 1.489 1.489 1.489 1.489 1.489 1.489 4.Thuế TN (3x25%) 372 372 372 372 372 372 372 372 372 372 5.Lợi nhuận sau thuế (3-4) 1.117 1.117 1.117 1.117 1.117 1.117 1.117 1.117 1.117 1.117 4.2.2 Xác định dòng tiền dự án Bảng 4.5: Xác định dòng tiền dự án Đơn vị: Triệu đồng ST T Năm Năm Đầu tư 5.149,06 Trả nợ vay Chi VLĐ Dòng tiền (1+2+3) Lợi nhuận Vốn vay Khấu hao Thu lý TSCĐ 500 Thu VLĐ 600 10 Dòng tiền vào(5+6+7+8+9) 11 Dòng tiền (10-4) Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm 10 1.057,82 1.009,53 961,244 912,952 864,659 816,367 768,075 719,783 671,491 623,199 321,828 307,136 292,444 277,752 263,059 248,367 233,675 218,983 204,291 189,599 678 678 678 678 678 678 678 678 678 678 464,907 464,907 464,907 464,907 464,907 464,907 464,907 464,907 464,907 464,907 600 5.749,06 1.749,06 1.749,06 1.143,15 1.143,15 1.143,15 1.143,15 1.143,15 1.143,15 1.143,15 1.143,15 1.143,15 2.243,15 -4.000 821 836 851 865 880 895 909 924 939 2.054 4.3 Một số tiêu phản ánh hiệu tài dự án 4.3.1 Chỉ tiêu đánh giá tiềm lực tài cơng ty Đối với dự án triển vọng, hệ số vốn tự có so với vốn vay lớn 1, hệ số vốn tự có tổng vốn đầu tư phải lớn hoạc 50% Vì vậy, với dự án xây dựng nhà máy sản xuất Chè: Hệ số vốn tự có/ Vốn vay:  4.000.000.000 = 2,289 > 1.749.065.000  Tỷ trọng vốn tự/ Tổng mức vốn đầu tư: 4.000.000.000 = 69,6% > 50% 5.749.065.000 Như nguồn vốn đầu tư dự án đảm bảo tiềm lực tài chủ đầu tư 4.3.2 Điểm hồ vốn Điểm hồ vốn điểm mà doanh thu vừa đủ trang trải khoản chi phí bỏ Tại điểm hồ vốn, tổng doanh thu tổng chi phí dự án chưa có lãi không bị lỗ Bằng phương pháp đại số ta xác định điểm hồ vốn dự án: f x = p− v Trong đó: x : Số lượng sản phẩm sản xuất bán điểm hoà vốn p : Giá bán sản phẩm v : Biến phí cho sản phẩm f : Tổng định phí đời dự Thay số: x= f 5.149,065 = = 1.452 (tấn) < 7500 (tấn) p − v 19,887 − 16,340 Doanh thu ĐHV: 1452 x 19,887 = 28.876 (triệu đồng) 4.3.3 Giá trị ròng (NPV) Để đánh giá đầy đủ quy mô lãi đời dự án phân tích tài thường sử dụng tiêu thu nhập Chỉ tiêu tính chuyển mặt tại, phản ánh quy mơ lãi dự án Giá trị thu nhập (NPV) gọi giá thu nhập xác định theo công thức: n n Bi Ci NPV = ∑ − ∑ i i i = (1 + r) i = (1 + r) Với dự án Xây dựng nhà máy sản xuất Chè theo tính tốn: NPV= + 2.276,12 (triệu đồng) > Vì dự án đáng giá theo tiêu NPV 4.3.4 Hệ số hoàn vốn nội (IRR) Hệ số hoàn vốn nội mức lãi suất dùng làm hệ số chiết khấu để tính chuyển khoản thu, chi dự án mặt thời gian tổng thu cân với tổng chi Công thức: n n Bi Ci IRR = ∑ = ∑ i i (1 + r) i=0 i = (1 + r) IRR dự án xác định xác 19% Với hệ số chiết khấu IRR = 19% NPV dự án Do lãi suất mà dự án tạo lớn nhiều so với lãi suất vay (8,4%) nên dự án đáng giá theo IRR 4.3.5 Tỷ số lợi ích – chi phí (B/C) Chỉ tiêu B/C dùng để đánh giá dự án đầu tư Dự án chấp nhận B/C ≥ Khi đó, tổng khoản lợi ích dự án đủ để bù đắp chi phí bỏ dự án có khả sinh lợi Ngược lại B/C < dự án bị bác bỏ Sau tính tốn ta có số B/C = 1,101 >1 Dự án đáng giá theo B/C Bảng 4.6: Chỉ tiêu lợi ích – chi phí Đơn vị: triệu đồng Lợi ích Năm (B) 10 Chi phí (C) 5.749,065 14.915 14.915 14.915 14.915 14.915 14.915 14.915 14.915 14.915 14.915 12.705,2505 12.705,2505 12.705,2505 12.705,2505 12.705,2505 12.705,2505 12.705,2505 12.705,2505 12.705,2505 12.205,2505 Tổng cộng B/C Hệ số chiết khấu 1.000 0.923 0.851 0.785 0.724 0.668 0.616 0.569 0.525 0.484 0.446 10 Bi ∑ (1 + r) i i =0 10 ∑ Ci i =0 0.000 13.759,225 12.693,012 11.709,421 10.802,049 9.964,990 9.192,795 8.480,438 7.823,282 7.217,050 6.657,795 98.300,056 (1 + r) i 5.749,065 11.720,711 10.812,464 9.974,598 9.201,658 8.488,615 7.830,825 7.224,009 6.664,215 6.147,799 5.448,210 89.262,169 1,101 4.3.6 Thời gian thu hồi vốn Dự án xây dựng nhà máy chế biến Chè dự án có vay vốn để đầu tư nên phải trả nợ toàn lợi nhuận khấu hao hàng năm kể từ dự án vào hoạt động Thời gian thu hồi vốn trường hợp tính theo phương pháp cộng dồn: Năm (Wi+Di) HSCK (W+D)ipv ∑ (W + D)ipv 1.143 0,923 1.143 0,851 1.143 0,785 1.143 0,724 1.143 0,668 1.143 0,616 1.143 0,569 1.143 0,525 1.143 0,484 10 1.143 0,446 1.055 973 897 828 764 705 650 600 553 510 1.055 2.027 2.925 3.753 4.517 5.221 5.871 6.471 7.024 7.534 Hết năm thứ thiếu 528,065 (triệu đồng) Thời gian thu hồi vốn dự án là: + 528,065/650 = 6,8 (năm) < 10 năm Dự án hiệu 4.3.7 Tổng hợp tiêu đánh giá hiệu tài dự án Bảng 4.7: Tổng hợp tiêu Chỉ tiêu Giá trị Đánh giá NPV +2.276,12 triệu đồng Dự án đánh giá theo NPV B/C 1,101 Dự án đánh giá theoB/C T 6,8 năm Dự án đánh giá theo T IRR 19% Dự án đánh giá theo IRR PHÂN TÍCH KHÍA CẠNH KINH TẾ Xà HỘI Dự án xây dựng nhà máy chế biến chè tính khả thi mặt tài chính, mang lại lợi nhuận cho cơng ty cịn mang lại hiệu kinh tế xã hội to lớn - Góp phần tạo việc làm cho người dân địa phương: việc làm trực tiếp cho dự án nhiều việc làm gián tiếp liên quan Số lao động có việc làm trực tiếp từ dự án: trung bình năm 100 lao động Phần lớn sử dụng lao động địa phương Số lao động có việc làm gián tiếp nhờ cung cấp nguyên liệu đầu vào cho dự án khoảng 2000 lao động làm chè - Đóng góp cho ngân sách địa phương: Hàng năm dự án đóng góp cho ngân sách địa phương khoản đáng kể thông qua thuế thu nhập doanh nghiệp là: 180.846.290 đồng - Góp phần tạo nên môi trường đầu tư hấp dẫn cho tỉnh, thu hút nhà đầu tư nước nước đến đầu tư PHẦN MỘT SỐ KIẾN NGHỊ VÀ GIẢI PHÁP Công ty TNHH Phúc Lộc với 10 năm hoạt động thực nhiều dự án có tầm cỡ chất lượng Hoạt động sản xuất kinh doanh Cơng ty có nhiều lĩnh vực, đặc biệt với hoạt động đầu tư, Cơng ty có dự án đầu tư xây mới: Xây dựng nhà máy chế biến Chè Nhằm nâng cao hiệu hoạt động dự án việc phân tích tài cơng ty, chúng em xin đưa số giải pháp sau: GIẢI PHÁP VỀ NGUỒN NHÂN LỰC CHO PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DỰ ÁN Vấn đề nguồn nhân lực cho q trình phân tích tài dự án quan trọng Vì phân tích tài dự án khâu quan trọng quan tâm lập dự án liên quan đến mục tiêu doanh nghiệp đầu tư là: lợi nhuận Đội ngũ cán phân tích tài phải người có trình độ chun môn sức khoẻ Hiện nay, đội ngũ cán lập dự án công ty TNHH Phúc Lộc người có trình độ đại học, cao đẳng Tuy vậy, Cơng ty cần có kế hoạch nâng cao lực cho cán lập dự án nhằm đáp ứng yêu cầu ngày cao hoạt động lập dự án nói chung phân tích tài chinh nói riêng - Đối với đội ngũ lãnh đạo: người vừa có khả nghiệp vụ, vừa có khả quản lý, có trình độ kinh nghiệm Tuy nhiên đẻ đáp ứng yêu cầu ngày cao phân tích tài lập dự án cần phải xây dựng tiêu chuẩn lãnh đạo như: + Có lực điều hành hệ thống tổ chức + Nắm vững quy trình nghiệp vụ +Thường xuyên đào tạo nâng cao lực + Nắm vững chủ trương sách Đảng - Đối với đội ngũ phân tích tài dự án: Đây đội ngũ trực tiếp tham gia trình lập dự án, phân tích tài dự án Yêu cầu đội ngũ phải có lực, trình độ nắm vững quy trình nghiệp vụ lập dự án Đồng thời phải có phẩm chất đạo đức nghiêm túc công việc đặt mục tiêu hiệu dự án lên hàng đầu GIẢI PHÁP VỀ VỐN Trong thời gian thực tế phân tích dự án Xây dựng nhà máy chế biến Chè, chúng em có số kiến nghị bổ sung nguồn vốn đầu tư sau: - Thứ nhất, nhu cầu vốn lưu động cho trình sản xuất dự án lớn (để sản xuất sản phẩm cần 16.340.000 đồng vốn lưu động) Trong nguồn vốn lưu động công ty 600.000.000 đồng (chỉ đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn liên tục vòng 10 ngày) Do công ty cần: tăng nguồn vốn lưu động lên 1.000.000.000 đồng; lập kế hoạch vay vốn để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh liên tục - Thứ hai, tổng nguồn vốn đầu tư dự chưa có khoản vốn dự phịng Do cần bổ sung nguồn vốn này( khoảng 3% tổng nguồn vốn đầu tư) để dự phòng cho công việc phát sinh chưa lường trước dự phòng cho yếu tố trượt giá thời gian thực dự án Giải pháp huy động vốn lâu dài: - Tăng cường tích luỹ: tích luỹ nhằm tái sản xuất mở rộng sau đầu tư, có nguồn vốn tích luỹ cho tái đầu tư mở rộng tăng lên khơng tổng vốn đầu tư tăng lên mà than vốn tự có dự án cung tăng lên - Nỗ lực làm việc có hiệu để kết đầu tư vận hành cách tốt làm tăng nguồn lợi nhuận cho dự án GIẢI PHÁP VỀ CÁC PHƯƠNG TIỆN KỸ THUẬT Đối với dự án để nâng cao hiệu quả, từ trình chuẩn bị đầu t, thực đầu t vận hành kết đầu t, phơng tiện kỹ thuật nhân tố quan trọng đắc lực Với trình chuẩn bị đầu t nh phân tích tài dự án, lập dự án , thiết bị liên quan máy vi tính, thiết bị đo đạc cần xác Với trình thực đầu t vận hành kết đầu t có máy móc đại phải phù hợp cho yêu cầu trình Và điều đặc biệt dùng phơng tiện cách hữu ích tiết kiệm đợc khoản chi phí tăng hiệu mặt tài 3.1 i vi cỏc phng tiện cho q trình phân tích tài dự án Các phơng tiện trình phơng tiện phục vụ cho cán lập dự án mà chủ yếu máy vi tính Hiện nay, phòng kế hoạch Công ty có ba máy, phòng chịu trách nhiệm việc lập phân tích tài dự án Công ty Do việc bổ sung thêm máy móc, nh áp dụng phần mềm ứng dụng ®iỊu hÕt søc cÇn thiÕt 3.2 Đối với thiết bị cơng nghệ cho q trình vận hành kết u t Các máy móc trình vận hành đầu t đa số đợc nhập đắt tiền việc lựa chọn công nghệ thích hợp thực xứng đáng với giá trị vô quan trọng Điều có liên quan trực tiếp tới suất lao động, chất lợng sản phẩm vấn đề khấu hao thiết bị Nếu nhập đợc công nghệ tiên tiến với giá phù hợp chất lợng sản phẩm tăng lên, suất lao động tăng mà khấu hao vô hình, hữu hình máy móc giảm dẫn đến chi phí sản xuất thực tế dự án giảm GII PHP V THU THP THễNG TIN Một thông tin đáng quan tâm với trình phân tích tài dự án thu thập thông tin vốn Thông tin nói chung đóng vai trò quan trọng đời sèng kinh tÕ, x· héi cđa ngêi Th«ng tin góp phần vào việc phát triển kinh tế quốc gia, vùng Ngày với việc phát triển kinh tế phát triển mạnh mẽ mạng lới thông tin Thông tin có nơi, lúc, chỗ, ngời cần đến có nhu cầu sử dụng có mặt Thông tin tín hiệu chuyền tới ngời sử dụng giá trị đích thực nhng cần thiết cho sống cđa ngêi Mét th«ng tin sai lƯch cã thĨ gây nhiều tác hại lớn việc thu thập thông tin xác điều quan trọng nhà đầu t Vốn vấn đề từ lúc bắt đầu nghiên cứu sơ thi công dự án Thông tin vốn cần đầy đủ lÃi suất, lợng vốn vay để từ lập dự toán phân bổ cho hạng mục công trình thi công Quá trình phân tích tài dự án dựa sở số liệu tổng vốn đầu t, vốn vay để vào để xét đến vấn đề chi phí doanh thu dự án Thông tin dự án nói chung đa dạng khó khăn việc tìm kiếm cần phải phân tích chọn lọc xếp lại để lựa chọn th«ng tin chÝnh thèng KẾT LUẬN Qua thời gian thực tế chúng em hiểu rõ môn học, áp dụng kiến thức học vào thực tiễn Hơn nữa, chúng em tiếp thu kinh ngiệm thực tế quý báu, học hỏi tác phong làm việc người cán ứng xử văn hố nơi cơng sở Đây điều quan trọng chúng em trình làm việc sau trước hết thời gian thực tập tới Cuối chúng em xin gửi lời cảm ơn tới cô giáo Vân; thầy,cô khoa kinh tế tập thể cán UBND huyện Chợ nhiệt tình giúp đỡ chúng em đợt thực tế Chúng em mong nhận đóng góp thầy để hoàn thành chuyên đề CHÚNG EM XIN CHÂN THÀNH CẢM ƠN! ... lựa chọn đề tài: ? ?Phân tích dự án đầu tư xây dựng Nhà máy chế biến Chè Công ty TNHH Phúc Lộc? ?? Chuyên đề gồm phần:  Phần 1: Sự cần thiết phải đầu tư  Phần 2: Phân tích dự án  Phần 3: Mộ số... nhỏ - Chế biến Chè - Sản xuất hàng mây tre - Khai thác khoáng sản – Lâm sản 2.2 Tóm tắt nội dung Dự án - Tên dự án: Đầu tư xây dựng nhà máy chế biến chè - Chủ đầu tư: Công ty TNHH Phúc Lộc -... thành thực dự án ? ?Đầu tư xây dựng nhà máy chế biến chè? ? ?của công ty TNHH Phúc Lộc xã Như Cố - Huyện Chợ Mới - Tỉnh Bắc Kạn 1.3 Nghiên cứu thị trường 1.3.1 Thị trường đầu vào Diện tích chè tỉnh Bắc