Phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần thực phẩm đức việt luận văn ths kinh doanh và quản lý 60 34 20

KHÁINIỆMVÀSỰCẦNTHIẾTPHẢIPHÂNTÍCHTÀICHÍNH

Kháiniệmvềphântíchtàichínhtrongdoanhnghiệp

Phântíchtàichínhlàsửdụngmộttậphợpcáckháiniệm,phươngphápvàcáccôn gcụchophépxửlýcácthôngtinkếtoánvàcácthôngtinkhácvềquảnlýnhằmđánhgi átìnhhìnhtàichínhcủamộtdoanhnghiệp(DN),đánhgiárủiro,mứcđộvàchấtlượngh iệuquảhoạtđộngcủadoanhnghiệpđó.Từđógiúpcácđốitượngquantâmđiđếnnhững dựđoánchínhxácvềmặttàichínhcủadoanhnghiệp,đểđưaracácquyếtđịnhphùhợp vớilợiíchcủahọ.

Tàichínhdoanhn g h i ệ p giữmộtvaitròq u a n trọng,khôngchỉtrongbảnthân doanhnghiệpmàcảtrongnềnkinhtế.Hoạtđộngtàichínhlàđộngl ự c thúcđẩysựph áttriểncủamỗiq u ố c g i a màở đ ó diễnr a quátrìnhsảnxuấtkinhdoanh:Đầutư,tiêuth ụvàphânphối,trongđósựchuchuyểncủavốnluôngắnliềnvớisựvậnđộngcủavậttư hànghóa.

Hoạt động tài chính là một trong những nội dung cơ bản trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, quyết định các mối quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình kinh doanh Mục tiêu chính của hoạt động tài chính là tối ưu hóa lợi nhuận thông qua việc quản lý, huy động, phân phối và sử dụng vốn hiệu quả Để nắm được tình hình tài chính của doanh nghiệp, việc phân tích tài chính là rất quan trọng, giúp đánh giá hiệu quả kinh doanh, mức độ rủi ro và triển vọng phát triển Các đối tượng quan tâm đến phân tích tài chính bao gồm ban giám đốc, nhà đầu tư, cổ đông, nhà cho vay, nhân viên ngân hàng, công ty bảo hiểm và cơ quan Nhà nước, mỗi nhóm có nhu cầu thông tin khác nhau và tập trung vào các khía cạnh khác nhau trong bức tranh tài chính của doanh nghiệp.

Sựcầnthiếtcủaphântíchtàichínhdoanhnghiệp

Mọi hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp đều có mối liên hệ chặt chẽ với nhau, thể hiện qua tình hình tài chính và phi tài chính Chỉ thông qua phân tích tình hình tài chính, người ta mới có thể đánh giá đầy đủ và sâu sắc mọi hoạt động kinh tế của doanh nghiệp Mức độ hoàn thành các mục tiêu kinh tế - tài chính được biểu hiện qua hệ thống chỉ tiêu kinh tế tài chính của doanh nghiệp Trong cơ chế thị trường, các doanh nghiệp đều bình đẳng và tự do cạnh tranh Mỗi doanh nghiệp cần hiểu rõ tình hình tài chính của mình, đồng thời các nhà đầu tư, người cho vay, và nhà cung cấp cũng quan tâm đến tình hình tài chính từ những góc độ khác nhau Họ đều chú trọng đến khả năng tạo ra dòng tiền, khả năng sinh lời, năng lực thanh toán và tối đa hóa lợi nhuận Phân tích tài chính sẽ giúp giải đáp các câu hỏi và chỉ ra điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp, từ đó đưa ra các quyết định đầu tư, liên doanh đúng đắn.

Nhàquảntrịphântíchtàichínhnhằmđánhgiáhoạtđộngkinhdoanhcủadoanh nghiệp,xácđịnhđiểmmạnh,điểmyếucủadoanhnghiệp.Đólàcơsởđểđịnhhướngvà đưaracácquyếtđịnhvề:kếhoạchđầutư,ngânquỹvàk iể m soátcáchoạtđộngquảnlý Đểtiếnhànhsảnxuấtkinhdoanh,nhàquảnlýdoanhnghiệpphảixửlýc á c quanh ệtàichínhthôngquaviệcgiảiquyếtbavấnđềquantrọngsau:

Lựa chọn và quyết định đầu tư là yếu tố then chốt quyết định triển vọng của doanh nghiệp trong tương lai, đặc biệt là các quyết định dài hạn như đầu tư công nghệ mới, mở rộng sản xuất và phát triển sản phẩm mới Để thực hiện các kế hoạch đầu tư, doanh nghiệp cần xác định nguồn vốn phù hợp, bao gồm việc huy động tài trợ và lựa chọn hình thức huy động vốn hiệu quả nhất Việc xem xét cơ cấu nguồn vốn, lợi ích của từng hình thức huy động vốn và chi phí sử dụng nguồn vốn là rất quan trọng, ảnh hưởng trực tiếp đến cơ cấu vốn và chi phí hoạt động của doanh nghiệp.

+Thứba:Nhàquảntrịsẽquảnlýhoạtđộngtàichínhhàngngàynhưthếnào? Sửdụngcóhiệuquảsốvốnhiệncó,quảnlýchặtchẽcáckhoảnthu,chivàđảmbảokhả năngthanhtoáncủaDN.Đâylàcácquyếtđịnhtàichínhngắnhạnvàchúngliênquanch ặtchẽtớiquảnlýtàisảnlưuđộngcủaDN.

Bavấnđ ề trênk h ô n g p h ả i làtấtc ả mọivấnđềv ề tàichínhdoanhnghiệp,nh ưngđólàcácvấnđềlớnnhấtvàquantrọngnhất.NghiêncứutàichínhDNnghiệpthực chấtlànghiêncứucáchthứcgiảiquyếtbavấnđềđó.

Nhà quản lý tài chính chịu trách nhiệm điều hành hoạt động tài chính và dựa trên các nghiệp vụ tài chính hàng ngày để đưa ra quyết định vì lợi ích của doanh nghiệp Mục tiêu chính là tối ưu hóa sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp, tránh căng thẳng về tài chính, có khả năng cạnh tranh và chiếm lĩnh thị phần Để đạt được điều này, doanh nghiệp cần quản lý chi phí, tối đa hóa lợi nhuận và mở rộng quy mô hoạt động một cách vững chắc Các quyết định đúng đắn từ nhà quản lý tài chính là yếu tố then chốt để doanh nghiệp hoạt động hiệu quả và mang lại giá trị cho chủ sở hữu Để thực hiện điều này, cần tiến hành phân tích tài chính nội bộ, đảm bảo có đủ thông tin và hiểu rõ về doanh nghiệp Các nhà phân tích tài chính trong doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong việc thực hiện phân tích tài chính một cách kịp thời, đầy đủ, chính xác và khách quan.

Trêncơsởphântíchtàichínhmànộidungchủyếul à phântíchkhảnăngthanhtoá n,khảnăngcânđốivốn,nănglựchoạtđộngcũngnhưk h ả năngsinhlãi,n hà quảnlýtài chínhcóthểdựđoánđượckếtquảhoạtđộngnóichungvàmứcdoanhlợinóiriêngcủado anhnghiệptrongtươnglai.TừđóhọcóthểthammưuchoTổnggiámđốc,Giámđốctàic hínhcũngnhưHộiđồngquảntrị(tùytừngloạihìnhdoanhnghiệp)trongcácquyếtđịn hđầutư,t à i trợ,phânchialợitứccổphầnvàlậpkếhoạchdựbáotàichính.Cuốicùngph ântíchtàichínhcònlàcôngcụđểkiểmsoátcáchoạtđộngquảnlý.

Nhàđầutưcầnbiếttìnhhìnhthunhậpcủachủsởhữu– lợitứccổphầnvàgiátrịtăngthêmcủavốnđầutư.Họquantâmtớiphântíchtàichín hđểnhậnbiếtkhảnăngsinhlờicủadoanhnghiệp.Đólàmộttrongnhữngcăncứgiúph ọ raquyếtđ ị n h cónênbỏvốnvàodoanhnghiệph a y không, c ó nênmuahoặcbándo anhnghiệphaykhôngthôngquaviệcxácđịnhgiátrịdoanhnghiệp?

10 phiếutrênthịtrường,đếnnguycơphásảncủadoanhnghiệp.Chínhvìvậy,quyếtđịnh củahọđưaraluôncósựcânnhắcgiữamứcđộrủirovàdoanhlợiđ ạ t được. Đốivớicáccổđông,sựquantâmhàngđầulàkhảnăngtăngtrưởng,tốiđahóalợi nhuận,tốiđahóagiátrịvốncủachủsởhữu.Dođó,họquantâmtrướchếtđếnlĩnhvựcđầ utưvànguồntàitrợ.Trêncơsởphântíchcácthôngtinvềtìnhhìnhhoạtđộng,vềkếtquả kinhdoanhhàngnăm,cácnhàđầutưsẽđánhgiáđượckhảnăngsinhlờivàtriểnvọngph áttriểncủadoanhnghiệp,t ừ đócóquyếtđịnhphùhợp.

Cácnhàđầutưchỉchấpthuậnđầutưvàomộtdựánnếugiátrịhiệntạir ò n g củanó dương.Khiđó,lượngtiềnmàdựánmanglạilớnhơnlượngtiềnc ầ n thiếtđểtrảnợvàđ ápứngđượcmứclãisuấtyêucầucủanhàđầutư.Sốtiềnvượtquáđómanglạisựgiàucó chonhữngngườisởhữudoanhnghiệp.

Chính sách phân phối cổ tức và cơ cấu nguồn tài trợ của doanh nghiệp ảnh hưởng trực tiếp đến thu nhập của cổ đông Thu nhập của cổ đông bao gồm phần cổ tức được chia hàng năm và phần tăng giá trị cổ phiếu trên thị trường Một nguồn tài trợ hợp lý với tỷ trọng nợ và vốn chủ sở hữu cân đối sẽ tạo đòn bẩy tài chính tích cực, giúp doanh nghiệp tăng vốn đầu tư, từ đó làm tăng giá cổ phiếu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu Hơn nữa, cổ đông chỉ chấp nhận đầu tư và mở rộng quy mô doanh nghiệp khi quyền lợi của họ không bị ảnh hưởng Do đó, các yếu tố như tổng lợi nhuận ròng, mức chia lãi trên một cổ phiếu năm trước, sự xếp hạng cổ phiếu trên thị trường và tính ổn định của thị giá cổ phiếu cần được xem xét kỹ lưỡng trước khi thực hiện phân tích tài chính.

Ngườichovayphântíchtàichínhđểnhậnbiếtkhảnăngvayvàtrảnợc ủ a khác hhàng.Chẳnghạn,đểquyếtđịnhchovay,mộttrongnhữngvấnđềmàngườichovayc ầnxemxétlàdoanhnghiệpthựcsựcónhucầuvayhaykhông?

Khảnăngtrảnợcủadoanhnghiệpnhưthếnào? Đồngthờiphântícht à i chínhcũnggiúpngườichovayphântíchđượcrủirotrongcho vaytừđóx á c đ ị n h tỷlệchovayvàcáchchovaytươngứng.

Nếuphântíchtàichínhđượccácnhàđầutưvàquảnlýdoanhnghiệpthựchiệnn hằmđánhgiákhảnăngsinhlờivàtăngtrưởngcủadoanhnghiệp,t h ì phântíchtàichín hlạiđượcngânhàngv à cácn h à cungc ấ p tíndụngthươngmạichodoanhnghiệpsửd ụngnhằmđảmbảovềkhảnăngtrảnợcủadoanhnghiệp.

Trongnộidungphântíchnày,khảnăngthanhtoáncủadoanhnghiệpđượcxemxétt rênhaikhíacạnhngắn hạnvàdàihạn.Nếunhữngkhoảnchovaylàngắnhạn,ngườichovayđặcbiệtquantâmđến khảnăngthanhtoánnhanhcủadoanh nghiệp,nghĩalàkhảnăngứngphó củadoanhnghiệpđốivớicácmónnợngắnhạnkhiđếnhạntrả.Nếulànhữngkhoảnchova ydàihạn,ngườichovayphảitinchắcvềkhảnănghoàntrảvàkhảnăngsinhlờicủadoanhn ghiệpmàviệchoànvốnvàtrảlãisẽphụthuộc vàokhảnăng sinhlờinày.

Bêncạnhc á c nhàđầutư,nhàquảnlýv à c á c chủnợ,ngườihưởnglươngcũngr ấtq u a n tâmđ ế n nhữngthôngtint à i chínhcủadoanhnghiệp.Điềunàycũngdễhiểu bởikếtquảhoạtđộngcủadoanhnghiệpcótácđộngtrựctiếpđếntiềnlương,khoảnth unhậpchínhcủangườilaođộng.Ngoàira,trongmộtsốdoanhnghiệp,ngườilaođộngđ ượcthamgiagópvốnmuamộtsốcổphầnnhấtđịnh.Nhưvậy,h ọ vừalàngườilaođộng vừa làngườichủdoanhnghiệpnêncóquyềnlợivàtráchnhiệmgắnvớidoanhnghiệp.

Thôngquaphântíchtàichính,cơquanquảnlýcấptrêncóthểđưaraquyếtđịn hđiềuhànhđốivớicácđơnvịmìnhquảnlýmộtcáchhợplýnhưsápnhập,chiatách,ch uyểnđổihìnhthứcsởhữudoanhnghiệp.

Phântíchtàichínhcungcấpthôngting i ú p c á c cơquanquảnlýNhànướcthựchi ệncôngtáckiểmtra,kiểmsoáthoạtđộngkinhdoanh,hoạtđộngt à i chínhtiềntệcủad oanhnghiệpcótuânthủđúngchínhsách,chếđộ,quytrìnhnghiệpvụ,cácquyđịnhcóli ênquanvàluậtpháphiệnhànhhaykhông,t ì n h hìnhhạchtoánchiphí,giáthành,tình hìnhthựchiệnnghĩavụthuếvớiN h à nước…

Mỗi quan tâm hàng đầu của các nhà phân tích tài chính là đánh giá rủi ro và tác động tới các doanh nghiệp, mà biểu hiện của nó là khả năng thanh toán, khả năng cân đối vốn, năng lực hoạt động cũng như khả năng sinh lợi của doanh nghiệp Trên cơ sở đó, các nhà phân tích tài chính tiếp tục nghiên cứu và đưa ra những dự đoán về kết quả hoạt động nói chung và mức độ ảnh hưởng riêng của doanh nghiệp trong tương lai Nói cách khác, phân tích tài chính là cơ sở để dự đoán tài chính Phân tích tài chính có thể được ứng dụng theo nhiều hướng khác nhau: với mục đích tác nghiệp (chuẩn bị các quyết định nội bộ), với mục đích nghiên cứu, thông tin hoặc theo vị trí của nhà phân tích (trong doanh nghiệp hoặc ngoài doanh nghiệp).

QUYTRÌNHVÀPHƯƠNGPHÁPPHÂNTÍCHTÀICHÍNH

Quytrìnhphântíchtàichínhdoanhnghiệp

1.2.1.1 Lậpkếhoạchphântích Đâylàgiaiđoạnđầutiêncóảnhhưởngrấtnhiềuđếnchấtlượng,thờig i a n vàn ộidungphântíchtàichính.Nếugiaiđoạnnàycàngđượcchuẩnbịt ố t baonhiêuthìgi aiđoạnsaucàngdễdàngvàhiệuquảbấynhiêu.

Kếhoạchphântíchphảiđượcxácđịnh cảvềnộidung,phạ m vi,thờig i a n v àcáchthứctổchứcphântích.

- Vềp h ạ m viphântích:địnhhướngx e m cầnphântíchtoàndiệnhaytừngphần,t ừngbộphậnđểxâydựnghệthốngchỉtiêuphântíchphùhợp.

- Vềthờigian:l ự a chọnthờiđ i ể m phântíchnàođểcót h ể manglạit h ô n g tin phântíchcóđộtincậycaonhất.

- Vềcáchthứctổchứcphântích:đểđảmbảothôngtinphântíchtàichínhcóđộtin cậycaocầnphảixâydựngđộingũcánbộphântíchchuyênnghiệp,độclậptươngđốiv ớibộphậnkếtoán,cósựgiámsátchặtchẽtừkhâuthunhập,xửlýthôngtinkếtoánvàcuố icùnglàphântíchthôngtinkếtoán.

1.2.1.2 Thuthậpthôngtinvàxửlýthôngtin Đểcôngtácphântíchtàichínhđ ạ t hiệuquảcaon h ằ m đánhgiáđúngt h ự c t rạngtàichínhcủadoanhnghiệpnhàphântíchphảithuthập,sửdụngmọinguồnthôngt i n t ừ nhữngthôngt i n bêntrongđ ế n thôngtinbênngoàidoanhnghiệp:từnhữngthôn gtinsốlượngđếnthôngtingiátrị,từthôngtinkếtoánđếnthôngtinquảnlýkhác… Cácnguồnthông tinnàyphảicókhả nănglýgiảivàthuyếtminhthựctrạnghoạtđộn gtàichínhcủadoanhnghiệp.Nhữngthôngtinn à y đềucóthểgiúpchonhàphântíchđ ưarađượcnhữngnhậnxét,kếtluậnchínhxácvàhiệuquả.

Thông tin từ bên ngoài doanh nghiệp bao gồm các yếu tố quan trọng như tình hình nền kinh tế, cơ hội kinh doanh, chính sách thuế, chính sách tài chính tiền tệ, chính sách kinh tế của ngành và chính sách lãi suất Ngoài ra, thông tin liên quan đến ngành kinh doanh như tình trạng cạnh tranh, cấu trúc ngành, các sản phẩm chủ yếu, tình trạng công nghệ và thị phần cũng rất cần thiết Cuối cùng, các thông tin pháp lý và kinh tế đối với doanh nghiệp, bao gồm báo cáo tình hình quản lý và kiểm toán kết quả kinh doanh, đóng vai trò quan trọng trong việc định hướng chiến lược và hoạt động của doanh nghiệp.

Bảngcânđốikếtoánlàmộtbáocáotàichínhcóýnghĩarấtquantrọngtrongphânt íchtàichínhdoanhnghiệp.Nómôtảtìnhtrạngtàichínhcủamộtdoanhnghiệptạimộtth ờiđiểmnhấtđịnh.CácchỉtiêucủaBảngcânđốikết o á n đượcphảnánhdướihìnhth áigiátrịvàtheonguyêntắccânđốilàtổngt à i sảnbằngtổngnguồnvốn.

Xétvềmặtkinhtế,cácchỉtiêuthuộcphầntàisảnphảnánhdướihìnhtháigiát rịquymô,kếtcấucácloạitàisảnnhưtàisảnbằngtiền,tàisảntồnkho,cáckhoảnphảith u,tàisảncốđịnh…màdoanhnghiệphiệncó.

Xétv ề mặtpháplý,s ố liệuở phầntàisảnphảnánhsốtàisảnđangt h u ộ c quyềnq uảnlý,sửdụngcủadoanhnghiệp.

Xétvềmặtkinhtế,cácchỉtiêuởphầnnguồnvốnphảnánhquymô,kếtcấu vàđặc điểmsởhữucácnguồnvốnđãđượcdoanhnghiệphuyđộngvàosảnxuấtkinhdoan h.

Xétvềmặtpháplý,đâylàcácchỉtiêuthểhiệntráchnhiệmpháplývềmặtv ậ t c hấtcủadoanhnghiệpđốivớic á c đốitượngcấpvốnchodoanhn g h i ệ p (cổđông,ngâ nhàng,nhàcungcấp…)

Báocá okếtquảkinhdoanhlàmộtbáocáotàichínhtổnghợpphảnánhtìnhhìn hvàkếtquảhoạtđộngkinhdoanhtheotừngloạihoạtđộngcủadoanhnghiệptạimộtth ờikỳnhấtđịnh.Sốliệutrênbáocáonàycungcấpnhữngthôngtintổnghợpvềphươngth ứckinhdoanh,vềviệcsửdụngcáctiềmnăngvốn,laođộng,kỹthuật,kinhnghiệmquả nlýcủadoanhnghiệp,vàchỉrarằngcáchoạtđộngkinhdoanhđóđemlạilợinhuậnhay gâyratìnhtrạnglỗvốn. Đâylàmộtbáocáot à i chínhđượcnhữngnhàlậpk ế hoạchrấtquantâm,vìnócu ngcấpcácsốliệuvềhoạtđộngkinhdoanhmàdoanhnghiệpđãt h ự c hiệntrongkỳ.Nó cònđượccoinhưmộtbảnhướngdẫnđểdựbáoxemdoanhnghiệpsẽhoạtđộngrasaotr ongtươnglai.

NộidungcủaBáocáokế t quảhoạtđộngkinhdoanhc ó thểt h a y đổit h e o từn gthờikỳtùytheoyêuc ầ u quảnl ý , nhưngphảiphảnánhđượccácnộidungcơbảnnhư doanhthu,giávốnhàngbán,chiphíbánhàngvàchiphíquảnlýdoanhnghiệp,lợinhuận vàđượcxácđịnhquađẳngthức.

● Báocáolưuchuyểntiềntệ Đốivớimộtdoanhnghiệp,nếuBảngcânđốikếtoánchobiếtnhữngnguồnlựcc ủacải(tàisản)vànguồngốccủanhữngtàisảnđóđượchìnhthànhtừđâuvàocuốikỳbá ocáo;vàBáocáokếtquảkinhdoanhchobiếtthunhậpvàchiphíphátsinhđểtínhđược kếtquảlãi,lỗtrongmộtkỳkinhdoanh,thìBáocáolưuchuyểntiềntệđượclậpđểtrảlời cácvấnđềliênquanđếnluồngtiềnvào– ratrongDN,tìnhhìnhthuchingắnhạncủaDN.

ThựcchấtBáocáolưuchuyểntiềntệ làmộtbáocáocungcấpthôngtinvềnhữ ngsựkiệnvànghiệpvụkinhtếphátsinhcóảnhhưởngđếnluồngtiềncủamộtdoanhng hiệp,cụthểlànhữngthôngtinnhưsau:

Thuyếtminhbáocáotàichínhlàmộtbộphậnhợpthànhhệthốngbáoc á o tàich ínhkếtoáncủadoanhnghiệp.Nóđượclậprađểgiảithíchmộtsốvấnđềvềhoạtđộngsảnx uấtkinhdoanh,t ì n h hìnhtàichínhc ủ a d o a n h n g h i ệ p trongkỳbáoc á o màc á c báocáot à i chínhkết o á n kháckhôngthểtrìnhbàyrõràngvàchitiếtđược.

Thuyếtminhbáocáotàichínhtrìnhbàykháiquátđặcđiểmhoạtđộngc ủ a doan hnghiệp,n ộ i d u n g mộtsốchếđộk ế toánđượcdoanhnghiệplựac h ọ n đểápdụng,tìn hhìnhvàlýdobiếnđộngcủamộtsốđốitượngtàisảnvànguồnvốnquantrọng,phântích mộtsốchỉtiêutàichínhchủyếuvàcáckiếnnghịcủadoanhnghiệp.Đồngthờithuyếtmi nhbáocáotàichínhcũngcóthểtrìnhb à y thôngtinriêngt ù y theoyêucầuquảnl ý củ aN h à nướcvàdoanhnghiệp,tùythuộcvàotínhchấtđặcthùcủatừngloạihìnhdoanh nghiệp,quymô,đặcđ i ể m hoạ t độngs ả n x u ấ t kinhdoanht ổ chứcb ộ máyv à phân cấpquảnlýcủadoanhnghiệp.

Thuyếtminhbáocáotàichínhđ ư ợ c lậpc ù n g vớiBảngc â n đốikếtoán,Báo cáokếtquảkinhdoanh,Báocáolưuchuyểntiềntệ.Nộidungcủathuyếtminhbáocáotà ichínhthểhiện:

- Chếđ ộ k ế t o á n ápd ụ n g tạidoanhnghiệpb a o g ồ m cácthôngtinv ề n i ê n đ ộkếtoán,đơnvịtiềntệsửdụngtrongghichépkếtoán,nguyênt ắc , phươngphápkếtoán tàisảncốđịnh,kếtoánhàngtồnkho,phươngpháptínht o á n cáckhoảndựphòng,tình hìnhtríchlậpvàhoànnhậpdựphòng.

+Mộts ố chỉtiêuđánhg i á kháiquáttìnhhìnhhoạtđộngcủadoanhn g h i ệ p nh ưchỉtiêubốtrícơ cấuvốn,tỷsuấtlợinhuận,tìnhhìnhtàichính…

Cácbáocáotrênl à nguồnt h ô n g tinquantrọngquyếtđ ị n h đếnchấtlượngphâ ntíchtàichính.Bởithôngtink ế toánđượctổnghợpkháđ ầ y đủtronghệthốngbáocáot àichính,phảnánhkháiquáttìnhhìnhtàichínhcủadoanhnghiệp.

Thông tin doanh nghiệp bao gồm dữ liệu từ cả bên trong và bên ngoài, và doanh nghiệp cần xử lý các thông tin này Quá trình xử lý thông tin bao gồm việc chọn lọc, kiểm tra, loại bỏ thông tin sai lệch và sắp xếp các thông tin đã được lựa chọn để phục vụ cho các bước tiếp theo Đối với thông tin bên ngoài, nguồn cung cấp thường phong phú, đa dạng và phức tạp, vì vậy nhà phân tích cần đặc biệt lưu ý trong việc chọn lọc các thông tin liên quan có ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh, từ thông tin chung, thông tin ngành đến thông tin pháp lý, nhằm tránh các thông tin không chính xác hoặc không đáng tin cậy.

Trongsốcácthôngtinbêntrongdoanhnghiệp,nguồnthôngtinquantrọngnhấ tlàthôngtinkếtoán.Tuynhiên,cácthôngtinkếtoánnàylạiphụt h u ộ c vàophương thứckếtoánbaogồmviệclựachọn,ápdụngcáchìnhthứckếtoánvàviệcthựchiệnnh ữngnguyêntắc,cơsở,quyước,quytắcvàcáct h ô n g l ệ cụt h ể tạidoanhnghiệptheoc huẩnmựcViệtNam.Dovậy,trướckhisửdụngcáct h ô n g tinnày,n h à phântíchcầnđiề uchỉnhd ữ liệun h ằ m đảmbảotínhnhấtquánthôngtinvàloạit r ừ cácyếut ố ảnhhưởn glàmsailệchthôngtincủabáocáotàichính.

Tuyn h i ê n , mỗiđ ố i tượngsửdụngthôngtincómụcđ í c h riêngcủamình,nê ntrongxửlýthôngtincũngcónhữngcáchxửlýkhácnhau,nhằmt ạ o điềukiệncóđư ợcnhữngthôngtinmàmìnhmongmuốn.

Phươngphápphân tíchtàichính

Phươngphápphântíchlàcáchthứctiếpcậnđốitượngphântíchđểtìmr a mốiqu anhệbảnchấtcủacáchiệntượngphântích.Cácphươngphápphântíchthườngđượcsử dungtrongphântíchtàichínhbaogồm:Phươngpháptỷlệ,phươngphápsosánh,Phươ ngphápDupont.

Phươngphápnàydựatrênýnghĩachuẩnmựccáctỷlệcủađạilượngt à i chínht rongc á c quanh ệ tàichính.Sựbiếnđổicáctỷlệ,cốnhiênl à s ự biếnđổicủacácđạilượngtàichính.Vềnguyêntắc,phươngpháptỷlệyêuc ầ u phảix ácđịnhđượccácngưỡng,cácđịnhmức,đểnhậnxét,đánhgiátìnhhìnhtàichínhdoanhn ghiệp,trênc ơ sởsosánhcáctỷlệcủa doanhnghiệpvớigiátrịcáctỷlệtham chiếu.

Trongphântíchtàichínhdoanhnghiệp,cáctỷlệtàichínhđượcphânthànhcácn h ó m tỷlệđ ặ c trưng,phảnánhnhữngn ộ i dungc ơ bảntheocácmụctiêuhoạtđộngcủa doanhnghiệp.Đólàc á c n h ó m tỷl ệ vềk h ả năngthanhtoán,nhómtỷlệvềcơcấuvố nvànguồnvốn,nhómtỷlệvềnănglựchoạtđộngkinhdoanh,nhómtỷlệvềkhảnăngsin hlời.

Mỗinhómtỷlệlạibaogồmnhiềutỷlệphảnánhriênglẻ,từngbộphậncủ a hoạtđ ộngtàichính.Trongmỗitrườnghợpkhácnhau,tùytheogiácđộphântích,ngườiphâ ntíchlựachọncácnhómchỉtiêukhácnhauđểphụcvụmụctiêuphântíchcủamình.P hươngphápnàyngàycàngtrởnênphổbiếnvàthiếtthựcbởihailýdo:

Thứnhất,h ệ thốngbáoc á o tàichínhn g à y càngđượchoànthiệnvàc h u ẩ n hó a.Đólàcơsởđểhìnhthànhnhữngthamchiếutincậychoviệcđánhgiámộttỷlệcủamột doanhnghiệphaymộtnhómdoanhnghiệp.

Thứhai,côngnghệthôngtinngàycàngpháptriển,việcápdụngcôngn g h ệ tin h ọ c chophéptíchlũyd ữ liệuvàphântíchmộtcáchc ó h ệ thốnghàngloạttỷlệtheochu ỗithờigianliêntụchoặctheotừnggiaiđoạn.

Vềmặtnguyênt ắ c , vớiphươngpháptỷl ệ , cầnx á c địnhđượccácngưỡng,c ácđịnhmứcđểphánxéttìnhtrạngtàichínhcủamộtdoanhnghiệptrêncơsởsosánhgiátr ịcáctỷlệcủadoanhnghiệpvớigiátrịcáctỷlệthamchiếu.Phươngp h á p n à y g i ú p ch oc á c nhàp h â n tíchk h a i thácc ó hiệuquản h ữ n g sốliệuvàphântíchmộtcáchhệt hốnghàngloạttỷsốtheochuỗithờig ian liêntụchoặctheotừnggiaiđoạn.

Phươngphápsosánhlàphươngphápsửdụngkháphổbiếntrongphântíchtàich ính,đượcdùngđ ể đánhgiákếtquả,xácđịnhvịtrívàxuhướngb i ế n độngcủachỉtiêup hântích. Đểápdụngphươngphápsosánhcầnlưuý:Thứnhất, quátrìnhsosánhcầnđảmbảo

+Cácchỉtiêuđ ư ợ c s ử dụngđ ể s o s á n h phảicùngphảnánhmộtn ộ i dungkin htế.

Thứhai,phảichọnđượctiêuchuẩnsosánh:tiêuchuẩnsosánhlàchỉtiêucủamột kỳđượclựachọnlàm căncứđểsosánh,gọilàgốcsosánh.Gốcsosánhđượcxácđịnhtheothờigianvàkhôn ggian,t ùy vàomỗimụcđíchphântíchkhácnhaumàcácnhàphântíchlựachọngốcso sánhphùhợp.

+Đểđánhg i á k ế t quảđạtđượccủadoanhnghiệps o vớicácdoanhn g h i ệ p kh ác,gốcsosánhđượclựachọnlà sốliệutrungbìnhngànhhaysốliệucủadoanhnghiệpc óđiềukiệntươngđương.

+Đểđánhgiátìnhhìnhthựchiệnsosánhvớikếhoạch,dựtoán,địnhmứcđặtra củadoanhnghiệp,gốcsosánhđượcchọnlàsốliệukếhoạch,dựtoán,địnhmức.

+Đểđánhgiáxuhướngpháttriểncủacácchỉtiêu:gốcsosánhđượcl ựa chọn làsốliệukỳtrướchoặccùngkỳnămtrước.

Ngoàih a i phươngphápphântíchtruyềnthốngtrêntrongq u á trìnhphântíchc óthểsửdụngphươngphápphântíchDupontđểphântíchnguyên nhândẫnđếnsựbiếnđộngcácchỉtiêutínhtoán.PhươngphápphântíchtàichínhDup ontchothấymốiquanhệtươnghỗgiữacáctỷlệtàichínhchủyếu.Phươngphápnàyhiện nayđãđượcsửdụngrộngrãiởcácnướcpháttriển.

ROE)thànhnhữngbộphậncóliênhệ vớinhauđểđánhgiátácđộngcủatừngbộphậnlên kếtquảs a u cùng.K ỹ thuậtphântíchDupontdựavàohaiphươngtrìnhcănbảndướiđâ y,gọichungl à phươngtrìnhDupont.[13,tr.210-215]

Tỷsố(Nợphảitrả/Tổngtàisản)đượckýhiệulàRd,khiđó:

Rd)giảm,dẫnđếnRe(ROE)tăng.Dovậy,khitỷlệnợcaosẽđưaramộthệquảvềtỷlệlợinh uậntrênvốnchủsởhữulàcao.

NỘIDUNGPHÂNTÍCHTÌNHHÌNH TÀICHÍNH

Phântíchcấutrúctàichínhvàtìnhhìnhbảođảmnguồnvốn

1.3.1.1 Phântíchcấutrúctàichínhcủadoanhnghiệp– cơcấutàis ả n nguồnvốncủadoanhnghiệp Đểphântíchcơcấutàisảncầnxácđịnhtỷtrọngcủatừngchỉtiêuchitiếttàisảnso vớitổngtàisản,hoặcsovớichỉtiêutổnghợpđểthấyđượccơc ấ u tàisảncủadoanhngh iệp. Đểtiếnhànhphântíchcơcấunguồnvốntalậpbảngphântíchcơcấunguồnvốn. Đốivớinguồnhìnhthànhtàisảncầnxemxéttỷtrọngcủatừngl o ạ i chiếmt r o n g tổn gsốcũngnhưx u h ư ớ n g b i ế n đ ộ n g củachúng.Nếunguồnvốnchủsởhữuchiếm tỷtrọngcaotrongtổngsố,thìdoanhnghiệpcóđủk h ả năngt ự đảmb ả o vềmặtt à i c hínhv à mứcđ ộ độclậpc ủ a doanhn g h i ệ p đốivớichủnợlàcao.Ngượclại,nếucôn gnợphảitrảchiếmchủyếutrongtổngsốthìkhảnăngtựđảmbảovềmặttàichínhcủa doanhnghiệpsẽthấp.Điềunàydễthấythôngquachỉtiêutỷsuấttàitrợvốnchủsởhữu. Tỷsuấttàitrợvốn chủsởhữu VốnchủsởhữuT ổngnguồnvốn

Hệsốnàyphảnánhvốnchủsởhữuchiếmbaonhiêuphầntrămtrongtổngngu ồnvốncủadoanhnghiệp.Chỉtiêunàycàngcaocàngthểhiệnkhảnăngđộclậpcaovề mặtt à i chínhhaymứcđột ự tàitrợc ủ a doanhnghiệpc à n g tốtbởivìxétvềlâudàiphầ nlớntàisản(TS)màdoanhnghiệp(DN)hiệnc ó đềuđượcđầutưbằngsốvốncủamình.

TỷsuấtnàychobiếtsốnợmàDNphảitrảchocácchủthểkinhtế,cánhâncóliên quanđếnhoạtđộngkinhdoanhcủaDN.Tỷsuấtnàycàngnhỏc à n g tốt.Nóthểhiệnk hảnăngtựchủvềvốncủadoanhnghiệp

Theoquanđ i ể m l u â n chuyểnvốn,tàisảnb a n đầu(baog ồ m t à i sảnngắnhạ nbanđầuvàtàisảndàihạnbanđầu)củaDNchúngđượchìnhthànhc h ủ yếutừnguồnv ốnchủsởhữu;nghĩalà,doanhnghiệpsửdụngsốvốnchủsởhữucủamìnhđểtàitrợtàisả nbanđầuphụcvụchohoạtđộngkinhdoanh.M ố i quanhệnàythểhiệnquađẳngthức:

Cânđối(1)chỉmangtínhlýthuyếtnghĩalàvớinguồnvốnchủsởhữu,doanhngh iệpđủtrangtrảicácloạitàisảnbanđầuphụcvụchocáchoạtđộngc h ủ yếumàkhôngph ảiđivayhoặcchiếmdụng.Trongthựctế,thườngxảyramộttronghaitrườnghợp.

Vếtrái>vếphải:Trườnghợpnàydoanhnghiệpthừavốnchủsởhữu(VCSH )khôngsửdụnghếtnênsẽbịchiếmdụngtừbênngoài.

Vếtrái< vếphải:Trườnghợpn à y DNkhôngđ ủ VCSHđ ể p h ụ c vục h o hoạt độngkinhdoanh.Doanhnghiệpphảiđivayhoặcchiếmdụngvốnc ủ a doanhnghi ệpkhác.

Trongquátrìnhhoạtđộngkinhdoanh,khinguồnvốnchủs ở h ữ u khôngđápứ ngđượcnhucầuthìdoanhnghiệpđượcphépđivayđểbổsungvốnkinhdoanh.Loạitrừ cáckhoảnvayquáhạnthìcáckhoảnvayngắnhạn,d à i hạnchưađếnhạnđềuđượccoi lànguồnvốnhợppháp.Dovậy,vềmặtlýthuyết,chúngtalạicómốiquanhệcânđốisauđ ây:

Vếtrái>Vếphải:Trườnghợpnàyđồngnghĩavớisốvốnchủsởhữuvàvốnvay hợppháphiệncócủaDNlớnhơnsốtàisảnbanđầu,tứclàkhôngsửd ụ n g hếtsốvốnhiện có.Dovậy,s ố v ố n d ư thừac ủ a DNs ẽ b ị c h i ế m dụng.

Vếtrái 0tứclàNV dàihạndưthừasau khi đầutưvàotàisảndàihạn,phầnthừađóDNđầutưvàotàisảnngắnhạn.Vìthế,quanhệtàich ínhtrongtrườnghợpnàyđược coilà“cânbằngtốt”,antoànvàbềnvững.

Trongnghiêncứutìnhhìnhđảmbảonguồnvốnchohoạtđộngkinhdoanh,ng ườitacònsửdụngchỉtiêunhucầuvốnlưuđộng(VLĐ)thườngxuyên.

NhucầuVLĐthườngxuyên> 0 tươngđ ư ơ n g vớitồnk h o vàcáckhoảnphả ithulớnhơnnợngắnhạntứclàcácsửdụngvốnngắnhạncủaDNl ớ n hơncácnguồnvố nngắnhạnmàDNcóđượctừbênngoài,doanhnghiệpphảidùngnguồnvốndàihạnđểt àitrợphầnchênhlệch.GiảiphápđặtralàDNphảinhanhchónggiảiphónghàngtồnkho vàgiảmcáckhoảnphảithuc ủ a kháchhàng.

NhucầuVLĐthườngxuyên< 0 tươngđ ư ơ n g vớitồnk h o vàcáckhoảnphả ithunhỏhơnnợngắnhạn,cónghĩalàcácnguồnvốnngắnhạntừbênngoàiđãdưthừađ ểtàitrợcácsửdụngvốnngắnhạncủadoanhnghiệp.Doanhnghiệpkhôngcầnnhậnv ố n ngắnhạnđểtàitrợc h o c h u kỳk i n h doanh. Đểcócăncứđánhgiátínhổnđịnhvàbềnvữngcủacânbằngtàichínhkhiphântíc h,cácnhàphântíchcầnthiếtphảixemxétsựbiếnđộngcủavốnhoạtđộngthuầntrongn hiềun ă m l i ê n tục.Điềun à y v ừ a khắcphụcđượcn h ữ n g sailệchv ề s ố liệudotí nhthờiv ụ haytínhchukỳk i n h doanhcủadoanhnghiệp,lạiv ừ a ch o phépdựđoánđư ợctínhổnđịnhv à cânbằngtàichínhtrongtươnglai.

Ngoàicácnộidungphântíchnóitrên(phântíchcơcấutàisản,cơcấunguồnvốn, mốiquanhệgiữatàisảnvànguồnvốn,cânbằngtàichính),khiphântíchtìnhhìnhđảm bảochohoạtđộngkinhdoanh(HĐKD),đểcónhậnx é t xácđángvàchínhxácvềtình hìnhđảmbảovốn,cácnhàphântíchcònt í n h ravàsosánhcácchỉtiêusau:

Nguồntàitrợthườngxuyênl à nguồntàitrợmàDNđ ư ợ c sửdụngthườngxuyê n,ổnđịnhvàlâudàivàohoạtđộngkinhdoanh.Thuộcnguồntàit r ợ thườngxuyêntro ngDNbaogồmvốnchủsởhữuvàvốnvay,vốnthanhtoándàihạn,trunghạn(trừvay -nợquáhạn).

Chỉtiêunàyc h o biết,sovớitổngn g u ồ n tàitrợtàis ả n củadoanhn g h i ệ p ( nguồnvốn),nguồntàitrợthườngxuyênchiếmtỷlệnhưthếnào.Chỉtiêunàycàngcaoth ìtínhchủđộngtàichínhcủaDNcàngtốtvàngượclại.

Nguồnt à i t r ợ t ạ m th ời l à nguồnt à i trợmàdoanhnghiệptạmt h ờ i s ử dụngv àohoạtđ ộ n g kinhdoanhtrongmộtkhoảngthờigianngắn.Thuộcnguồnt à i t r ợ tạmt hờibaog ồ m cáckhoảnv a y ngắnhạn;nợngắnhạn;cáckhoảnvay- nợquáhạn(kểcảvay- nợdàihạnquáhạn);cáckhoảnchiếmdụngb ấ t hợpphápcủangườibán,ngườimua,củ angườilaođộng…

“Hệsốtàitrợtạmthời”chobiết,sovớitổngnguồntàitrợtàisảncủadoanhnghiệ p(nguồnvốn),nguồntàitrợt ạ m t h ờ i chiếmb a o nhiêuphầntrăm.C h ỉ tiêun à y cà ngc a o t h ì t í n h chủđ ộ n g tàichínhcủadoanhnghiệpc à n g thấpvàngượclại.

Phântíchtìnhhìnhcôngnợvàkhảnăngthanhtoán

Tìnhhìnhcôngnợvàkhảnăngthanhtoánphảnánhrõnétchấtlượngcôngtáctà ichínhc ủ a doanhnghiệp.Nếuhoạtđộngtàichínhtốtt hì doanhn g h i ệ p s ẽ ítb ị cô ngnợ,k h ả năngthanhtoáncao,í t b ị chiếmd ụ n g vốn.Ngượclạinếuhoạtđộngtàic hínhkémthìsẽdẫnđếntìnhtrạngchiếmdụngvốnlẫnnhaucáckhoảnnợphảithusẽd âydưakéodàiđơnvịmấttínhchủđộngtrongkinhdoanhvàkhôngcònkhảnăngthanh toánnợđếnhạndẫndếnphásản.

Căncứvàobảngcânđ ố i , kếtoánlậpbảngphântíchtìnhhìnhthanh toán,khi phântíchcầnphảiđưaratínhhợplýcủanhữngkhoảnchiếmdụngvànhữngkhoảnđ ichiếmdụngđểcókếhoạchthuhồinợvàthanhtoánđúnglú c , kịpthời,đểxemxétcác khoảnnợphảithubiếnđộngcóảnhhưởngđếnt ì n h hìnhtàichínhcủaDNhaykhông,c ầntínhravàsosánhcácchỉtiêusau:

Chỉtiêunàychobiếtmứcđộhợplýcủasốdưcáckhoảnphảithuvàh i ệ u qu ảcủaviệcđithuhồicôngnợ.Nếucác khoảnphảithuđượcthuhồi nhanhthìsốvòngluânchuyểncáckhoảnphảithusẽcaovàdoanhnghiệpítbịchiếmdụ ngvốn.Tuynhiên,sốvòngluânchuyểncáckhoảnphảithunếuquácaosẽkhôngtốt vìcóthểảnhhưởngđếnkhốilượnghàngtiêudùngdophươngthứcthanhtoánquáchặt chẽ.

Kỳthutiềnbình quân Thờigiankỳphântích(360ngày)Sốvò ngquaycủacáckhoảnphảithu

Chỉtiêunàychothấyđểthuđượccáckhoảnphảithucầnmộtthờigianl à baonhi êu.Nếusốngàycànglớnhơnthờigianquyđịnhchokháchhàngt h ì việcthuhồicác khoảnphảithulàchậmvàngượclại.Sốngàyquyđịnhbánchịuchokháchlớnhơnthờ igiannàythìsẽcódấuhiệuchứngtỏviệcthuhồicôngnợđạttrướckếhoạchvàthờigianđ ểcócơsởđánhgiátìnhhìnhtàichínhcủadoanhnghiệptrướcmắtvàtriểnvọngthanhto áncủadoanhnghiệp.

Nhucầuthanhtoán Hệsốnàycóthểtínhchocảthờikỳhoặcchotừnggiaiđoạn.Nólàcơ sởđểđánhgiákhảnăngthanhtoánvàtìnhhìnhtàichínhcủadoanhnghiệplàổnđịnhvàk hảquan.

NếuHk=1thìdoanhnghiệpc ó k h ả năngthanhtoán,t ì n h hìnhtàichínhổnđịn hvàkhảquan.

Tỷ suấtthanhtoán nhanh TiềnvàcáckhoảntươngđươngtiềnNợ ngắnhạn

Tỷsuấtnàymôtảkhảnăngthanhtoánnhanhbằngtiềnvàcácphươngtiệncóthể chuyểnhóa nhanhbằngtiềncủaDN.Nếutỷsuấtnày>=1làrấtt ố t vàđiềuđóchứngt ỏrằngDNcókhảnăngthanhtoánnhanhvàngượclại.

Chỉtiêunàyphảnánhkhảnăngđápứngcáckhoảnnợngắnhạnlàcaohaythấp. Nếuchỉtiêunàyxấpxỉbằng1thìDNcóđủkhảnăngthanhtoánc á c khoảnnợngắnh ạnvàtìnhhìnhtàichínhlàbìnhthườngvàkhảquan.

Nợ phải trả là hệ số phản ánh mối quan hệ giữa tổng tài sản mà doanh nghiệp đang quản lý và tổng nợ phải trả, bao gồm nợ ngắn hạn và nợ dài hạn Nếu hệ số này nhỏ hơn 1, điều đó cho thấy tổng tài sản không đủ để thanh toán các khoản nợ, chứng tỏ doanh nghiệp đang gặp khó khăn tài chính và có nguy cơ phá sản Ngược lại, nếu hệ số lớn hơn 1, doanh nghiệp có khả năng thanh toán nợ Tuy nhiên, nếu hệ số quá cao, cần xem xét lại, vì việc sử dụng nguồn tài chính sẽ kém hiệu quả.

Phân tíchhiệuquảkinhdoanh

Hiệuq u ả kinhdoanhl à mộtp h ạ m t r ù kinhtếphảnánhtrìnhđộsửdụngcácn guồnnhân,tài,vậtlựccủadoanhnghiệp.Hiệuquảkinhdoanhlàsựsosánhgiữakếtquả đạtđượcvớichiphíbỏrachohoạtđộngkinhdoanh.

Kếtq u ả đầurađượcphảnánhbằngcácc h ỉ tiêu:Giátrịs ả n xuất,doanhthu,lợ inhuận,s ố lượngsảnphẩmsảnxuất,sốlượngsảnp h ẩ m tiêuthụ,giátrịsảnphẩm,sốn ộpngânsách,kimngạchxuấtkhẩu….

Yếutốđầuv à o đượcphảná n h bằngc á c c h ỉ tiêu:Tổngvốn,v ố n cốđịnh,vốn lưuđộng,nguyêngiátàisảncốđịnh(TSCĐ),sốlượnglaođộng,c h i phícácloại,giáth ànhsảnphẩm…

1.3.3.1 NhómchỉtiêuphảnánhhiệuquảsửdụngvốnkinhdoanhHiệu quả sửdụngvốnđượcnhàđầutư,cácnhàcấptíndụngquantâm đặcbiệtvìnógắnliềnvớilợiíchcủahọtrongcảhiệntạivàtươnglai.Đểđánhgiákhả năngsinhlờicủavốn,ngườitadùngcácchỉtiêusauđây:

Tỷsuấtlợinhuậnso vớitổngtàisản(ROA) TổnglợinhuậnsauthuếTổ ngtàisản X 100%

Doanhthuthuần Chỉtiêun à y phảná n h mộtđồngdoanht h u thuần(DTT)đemlạibaonhiêuđồ nglợinhuậnsauthuế.

Chỉtiêun à y c h o b i ế t trongkỳp h â n tíchcáctàisảnquayđượcbaonhiêuvòn g.Chỉtiêunàycàngcaochứngtỏtàisảnvậnđộngcàngnhanh,đâyl à nhântốgópphầntă nglợinhuậncủadoanhnghiệp.

Chỉtiêun à y chobiếttrongkỳkinhdoanh,doanhnghiệpđầutư100đồngvốnc hủs ở hữut h ì thuđượcbaonhiêuđồnglợinhuận.C h ỉ tiêunàyc à n g caochứngtỏhiệ uquảsửdụngvốnchủsởhữucàngtốt.

Chỉtiêunàychobiếttrongkỳphântíchdoanhnghiệpđầutư100đồnggiávốnhàn gbánthìthuđượcbaonhiêuđồngl ợ i nhuậngộp.C h ỉ tiêunàyc à n g caochứngtỏmứcl ợinhuậntronggiávốnhàngbáncànglớn,chứngtỏv iệ c quảnlýcáckhoảnchiphítron ggiávốnhàngbáncàngtốtvàngượclại.

Chỉtiêunàychobiếtt r o n g kỳphântíchDNđ ầ u tư100đồngch i phíbánhàngt hìthuđượcbaonhiêuđồnglợinhuận,chỉtiêunàycàngcaochứngt ỏ mứclợinhuậntro ngchiphíbánhàngcànglớn,DNđãtiếtkiệmđượcchiphíbánhàng.

Chỉtiêunàychobiếtt r o n g kỳphântíchDNđ ầ u tư100đồngc h i phíquảnlýD

Nt h ì thuđượcbaonhiêuđồnglợinhuận,chỉtiêun à y c à n g caochứngtỏmứclợinhuậ ntrongchiphíquảnlýDNcànglớn,DNđãtiếtkiệmđượcchiphíquảnlý.

ChỉtiêunàychobiếttrongkỳphântíchDNđầutư100đồngchiphíthìt h u được baonhiêuđồnglợinhuậnkếtoántrướcthuế,chỉtiêunàycàngcaochứngt ỏ mứcl ợ i nh uậntrongc h i phícànglớn,doanhnghiệpđãtiếtk i ệ m đượccáckhoảnchiphíchiratro ngkỳ.

1.3.3.3.Phântích tìnhhìnhhuyđộngvàhiệuquảsửdụngvốncốđịnhVốn cốđịnhl à biểuhiệnbằn gtiềncủanhữngTSCĐthamgiac á c quátrìnhsảnxuấtkinhdoanhcủaDN.Vốncốđịnh(VCĐ)thamgiatoànbộvàoquátrìn hsảnxuấttrongcác chukỳkinhdoanh,songgiátrịcủanóchuyểndịchdầnvàotừngph ầnsảnphẩm.Nguồnvốncốđịnhcủadoanhnghiệpc ó thểdongânsáchNhànướccấp, dovốngóphoặcdodoanhnghiệptựbổsung.

Bêncạnhviệcxemxéttìnhhìnhhuyđộngvàsựbiếnđổicủavốncốđịnhtrong kỳ,cầnphântíchhiệuquảsửdụngvốncốđịnhvìnógắnliềnvớisựtồntạivàpháttriểnlâ udàicủadoanhnghiệp.Thôngquađóngườiphântíchcóthểđánhgiáđượctìnhhìnhtra ngbịcơsởvậtchất,trìnhđộsửdụngnhântài,nhânlựccủaDNtrongquátrìnhsảnxuất kinhdoanh.Đểđánhgiáh i ệ u quảsửdụngvốncốđịnhcủadoanhnghiệpcácchỉtiêuth ườngđượcsửdụnglà:

Vốncốđịnhbìnhquân Chỉtiêun à y c h o biếtmộtđồngvốnc ố địnhđ e m l ạ i mấyđ ồ n g lợinhuậnt huần.

Bêncạnhvốncốđịnh,vốnlưuđộng(VLĐ)cũnglàmộtyếutốkhôngthểthiếutr onghoạtđộngsảnxuấtkinhdoanhcủaDN,vìnógiúpchohoạtđộngkinhdoanhtrongkỳ củadoanhnghiệpđượctiếnhànhbìnhthường.

Vốnlưuđ ộ n g l à hìnht h á i giá trịcủatàisảnthuộcquyềnsở h ữ u củadoanhn ghiệpmàthờigiansửdụng,thuhồi,luânchuyển(ngắn)thườngdướimộtnămhaymột chukỳkinhdoanhnhưvốnbằngtiền,đầutưngắnhạn,cáckhoảnphảithuhàngtồnkho.

KhiphântíchtìnhhìnhhuyđộngVLĐcầnxemxétsựbiếnđộngvàđánhgiáhợp lývềtỷtrọngcủanóchiếmtrongtổngnguồnvốnkinhdoanhđểc ó đượcphươngpháp kinhdoanhhợplýnhằmtiếtk i ệ m , khônggâylãngphí. Đểđánhgiátìnhhìnhsửdụngvốnlưuđộngngườitasửdụnghệthốngc á c chỉtiêu sau:

Khiphântích,cầntínhracác chỉtiêurồiso sánhgiữa kỳphântíchvớikỳtrước,nếucá cchỉtiêunàytănglênthìchứngtỏhiệuquảsửdụngtănglênvàngượclại.

Trongquátrìnhsảnxuấtkinhdoanh,VLĐvậnđộngkhôngngừng,thườn gxuyênq u a cácg i a i đoạnc ủ a q u á trìnhsảnxuất.Đ ầ y nhanht ố c đ ộ l u â n chuyể nc ủ a VLĐsẽgópphầnnângcaohiệuquảsửdụngvốn.Đểxácđịnhtốcđộluânchuyể ncủavốnlưuđộng,ngườitathườngsửdụngcácchỉtiêusau:

Chỉtiêun à y thểhiệnsốngàycầnt h i ế t c h o vốnlưuđ ộ n g q u a y đượcmộtvòn g.Thờig i a n củamộtvòngluânchuyểncàngnhỏchứngtỏt ố c đ ộ l u â n chuyểncàngl ớn.

Hàngtồnkhobìnhquân Chỉtiêunàyp h ả n ánht h ờ i g i a n hànghóan ằ m t r o n g khotrướckhiđượcbá nra.Nóthểhiệnsốlầnhàngtồnkho(HTK)bìnhquânđượcbánratrongkỳ,hệsốnàycà ngcaothểhiệntìnhhìnhbánracàngtốtvàngượclại.Ngoàira,hệsốnàythểhiệntốcđộlu ânchuyểnvốnhànghóacủaDN.Nếutốcđộnhanhthìcùngmộtmứcdoanhthunhưvậ y,DNđầutưchohàngtồnkhothấphơnhoặccùngsốvốnnhưvậydoanhthucủa DN sẽđạtmứccaoh ơ n

Kỳthutiềntrungbình= SốdưbìnhquâncáckhoảnphảithuDoan hthubìnhquân1ngàytrongkỳLàmộthệsốhoạtđộngkinhdoanhcủadoanhnghiệp,nóphảnánhđộd à i thờigia nthutiềnbánhàngcủaDNkểtừlúcxuấtgiaohàngchođếnkhit h u đượctiềnbánhàng.Kỳthutiềntrungbìnhphụthuộcchủyếuvàochínhsáchbánchịuvàviệctổchứcthan htoáncủaDN.Ởđây,t a sửdụngdoanhth u thuầnđểtínhdoanhthubìnhquân1ngàytr ongkỳ.

Phân tíchdòngtiềnvàquảntrịchiphí

Báocáod ò n g tiềnlàcáchcơbảnchỉral u ồ n g tiềndịchchuyểnc ủ a dòngtiền.C húngđượcsửdụngđểtrìnhbàyxemtiềnđãđượcsửdụngnhưthếnàotrongquákhứv àmộtbáocáonhưvậycóthểđượclàmrađểchứngminhc á c quỹsẽđượcs ử dụngnhưt h ế nàotrongtươnglai.Đốivớidoanhn g h i ệ p dùcólợinhuậncaonhưngtiềnlạinằmhếtt ạiTSLĐ,hoặcbịchiếmdụngkhácthìrủirothanhtoáncủakháchhàngđóvẫnrấtcao.

- Hệsốdòngtiềnvàotừhoạtđộngkinhdoanhsovớitổngdòngtiềnv à o : Lưuc huyểnt h u ầ n t ừ hoạtđộngkinhdoanhdương(thu>chi)t h ể hiện côngtylàmăncóhiệuquả,cókhảnăngtrảngaycáckhoảnnợđếnhạn.Hệsốdòngtiền vàotừhoạtđộngkinhdoanhchobiếttỷlệtạoranguồntiềnvàotừhoạtđộngk in h doa nhchínhcủadoanhnghiệp.Thôngthườngnếudoanhn g h i ệ p khôngcónhữngbiến độngtàichínhđ ặ c biệtthìtỷl ệ n à y k h á c a o (khoảng80%),đâylànguồntiềnchủyế udùngtrangtrảichohoạtđộngđầut ư dàihạn,trảlãivay,nợgốc,cổtức.

Dòngtiềntừhoạtđ ộ n g kinhdoanhbaogồmcáckhoảnmục:Lợinhuậnròng(L ãi+,Lỗ-);Khấuhaocơbản(Lãi+,Lỗ-);Chiphítrảlãivay( + ) ; Tănggiảmnhucầuvốn lưuđộng(Tăng-,giảm+).

- Hệsốdòngtiềntừhoạtđộngđầutưsovớitổngdòngtiềnvào:Lưuchuyểnthuầ ntừhoạtđ ộ n g đầutưdương(thu>chi)thểhiệnquymôc ủ a doanhnghiệpbịthuhẹp. Vìsốtiềnthuđượctừkhấuhao,bántàisảncốđịnhsẽlớnhơnsốtiềnmuasắm tàisảncốđịnhkhác.

Khihệsố dòngtiềnt ừ hoạtđộngđ ầ u tưc a o l à thờiđ i ể m ngânhàngxemxétđ ểthuhồicáckhoảnnợcủakháchhàng.

Dòngtiềntừhoạtđộngđầutưbaogồm cáckhoảnmục:ChiđầutưTSCĐ(-);Vốnlưuđộngbanđầu(-);Chigópvốnkinhdoan h(-);Thutừgópvốnkinhdoanh(+);Giátrịthuhồi(giátrịthanhlýTSCĐ,vốnlưuđộngt huhồicuốikỳ).

- Hệsốdòngtiềnvàotừhoạtđộngtàichínhsovớitổngdòngtiềnvào:Lưuchuy ểnthuầntừhoạtđộngtàichínhdươngthểhiệnlượngvốncungứngt ừ bênngoàităng.Điềunàythểhiệntiềntạoratừhoạtđộngtàichínhlàdosựtàitrợtừbênngoàivàdoanhn ghiệpcóthểphảiphụthuộcvàocácnguồnvốntừbênngoài.

Hoạtđộngtàichínhlànhữngnghiệpvụlàmthayđổicơcấutàichínhc ủ a doan hnghiệp.Cụthể:tăng,giảmcáckhoảnvay;tă ng giảmvốnchủsởh ữ u khihuyđộ ng,p h á t hànhcổphiếu;mual ạ i tráiphiếu,cổphiếu;trảc ổ tức,lợinhuậngiữlại.

Nếulưuchuyểntừhoạtđộngkinhdoanhkhôngđủchohoạtđộngđầut ư buộc doanhnghiệpphảiđiềuphốidòngtiềntừhoạtđộngtàichính.Đócóthểlà mộtkhoảnva ys ẽ đ ư ợ c tănglên,pháthànht h ê m cổp h i ế u h a y làsựg i ả m đ i hoặcthậmchíngưngtrảcáckhoảncổtức.

Dòngtiềntừhoạtđộngtàichínhbaogồmcáckhoảnmục:Vốntựcó(+);Vayd àihạn(+);Trảnợvaydàihạn(-);Vayngắnhạn(+);Trảnợvayngắnhạn(-);Trảlãivay (-);Chicổtức,quỹphúclợi,khenthưởng(-).

Việctìmgiảipháptàichínhtốiưuchochiếnlượcpháttriểnbềnvữngtrongthờ ikỳhậuhộinhậpluônlàvấnđềnangiảinhấtđốivớicácDNhiệnnay.Vìvậy,t h e o c ácchuyêngia,mộttrongn h ữ n g “nướccờ”màDNn à o c ũ n g phảitínhđếnlàviệcqu ảnlývàtiếtkiệmchiphíngàymộthiệuquảhơnđểsảnphẩm,dịchvụcủamìnhngàycàn gcóchấtlượng,giácảphùhợphơnvớikháchhàng.

- Chip h í l a o độngtrựct i ế p : Làtiềnlươngvàc ác khoảnliênquantrảchocông nhânlaođộngtrựctiếpmàchúngcóthểđượcphânbổtoànbộtheo lượngthờigianđãsửdụngđểtạoramộtđơnvịsảnphẩmhoặcđểcungcấpmộtdịchvục ụthể.

- Chiphínguyênvậtliệutrựctiếpbaogồm:Giámuanguyênvậtliệu;c h i phítồn trữ;chiphíđặthàng;tổnthấtdothiếuhụtnguyênvậtliệutồntrữ.

- Chiphíchungbaogồm:chiphísảnxuấtchung,chiphíbánhàngvàc h i phíq uảnlýdoanhnghiệp.

Ngườiquảnlýdoanhnghiệpcầnphảinắmcácthôngtinvềchiphíđểraquyếtđịnh. Tínhtoán,k i ể m soátchip hí giúpdoanhnghiệpkiểmsoátngânquỹvàtínhgiáthànhs ảnphẩmhoặcdịchvụ.ViệckiểmsoátchiphícủaDNkhôngchỉlàbàitoánvềgiảiphápt àichính,màcònlàgiảiphápvềcáchdùngngườicủanhàquảntrị.Đâychínhlàvấnđềsố ngcòncủaDNtrongthờikỳhộinhập.

Để kiểm soát chi phí hiệu quả, doanh nghiệp cần tuân thủ các bước sau: đầu tiên, doanh nghiệp phải xác định mức chi phí cho từng khoản theo tiêu chuẩn cụ thể, dựa trên phân tích hoạt động Tiếp theo, cần thu thập thông tin về chi phí thực tế và phân tích biến động giá cả trên thị trường theo định kỳ Việc so sánh chi phí thực tế với mức đã thiết lập giúp doanh nghiệp dễ dàng nhận diện sự khác biệt và xác định các khu vực phát sinh chi phí biến động Cuối cùng, sau khi xác định nguyên nhân biến động chi phí, doanh nghiệp sẽ có khả năng kiểm soát chi phí của từng bộ phận nhân viên một cách hiệu quả.

ChủDNphảithườngxuyênđánhgiá,phântíchcácbáocáochiphícũngnhưc ó cáchứn gxửthíchhợpvớinhânviêntrongviệckiểmsoátchiphí,đưarac á c chếđộthưởngp hạthợplý.

CÁC YẾUTỐẢNHHƯỞNGĐẾNTÌNHHÌNHTÀICHÍNHDOANHNGHIỆP

Cácyếutốthuộcvềdoanhnghiệp

MộtDNmuốntăngtrưởngbềnv ữ n g phảiluônc ó n h ữ n g chiếnlượcpháttriể nđúngđắn,việcnàyphụthuộchoàntoànvàobanlãnhđạocủaDN.B a n lãnhđạoquản lýtấtcảcáckhíacạnhcủaDNnhư:đềracácchínhsách,c á c h thứctổchức,quảnlýnhâ nsự,quảnlýtàisản,nguồnvốn…

NếuDNcóbanlãnhđạocótrìnhđộquảnlýtốt,biếtđềrachínhsáchkinhdoanhhợplý,q uảnlýtốttàisản– nguồnvốnthìcóthểtănglợinhuậnđềuđặn,quađókếtquảkinhdoanhkhôngngừngtăn g.NgượclạinếubanlãnhđạocủaDNđềrac h i ế n lượcpháttriểnkhôngphùhợp,sửd ụngkhôngtốtnguồnvốnhuyđộngc ó t h ể làmtăngchiphí,dẫnđếnlàmgiảmhiệuqu ảsửdụngvốn.Ngoàirac á c h t h ứ c tổc h ứ c cũngt h ể hiệntrìnhđ ộ c ủ a banlãnhđạo. NếuDNc ó b ộ máyquảnlýcồngkềnh,quánhiềuphòngban,khônghợpvớiquymôDN thìc h i phíquảnlýs ẽ cao,gi ảm lợinhuậnvàcũnglàmgiảmhiệuquảsửdụngVK D.

Chất lượng nguồn nhân lực là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Người lao động và quản lý trực tiếp quyết định đến sự thành công trong hoạt động sản xuất kinh doanh Nhà quản lý cần kết hợp tối ưu các yếu tố để tạo ra lợi nhuận và giảm chi phí, đồng thời nắm bắt thời cơ để vượt qua khó khăn Đầu tư vào nguồn vốn, trang thiết bị và cơ sở hạ tầng sẽ giúp doanh nghiệp nâng cao tiến độ sản xuất, khẳng định thương hiệu và tăng cường uy tín.

Cácyếutốbênngoàidoanh nghiệp

Doanhnghiệptồntạivàpháttriểntrongmôitrườngkinhdoanhnhấtđịnh.Môitr ườngkinhdoanhbaog ồ m tấtc ả n h ữ n g điềukiệnbêntrongv à bênngoàiảnhhưởngt ớihoạtđộngcủadoanhnghiệp

,thôngtinliênlạc,điện,nước…) thìsẽg i ả m bớtđượcnhucầuvốnđầutưcủadoanh nghiệp,đồngthờitạođiềukiệnchodoanhnghiệptiếtk i ệ m đượcchiphítrongkinhdoa nh.

- Tìnhtrạngcủanềnkinhtế:Mộtnềnkinhtếđangtrongquátrìnhtăngtrưởngthìc ónhiềucơhộichodoanhnghiệpđầutưpháttriển,từđóđòihỏidoanhnghiệpphảitích cựcápdụngcácbiệnpháphuyđộngvốnđểđápứngyêucầuđ ầ u tư.Ngượclại,nềnkin ht ế đangtrongtìnhtrạngsuythoáithìdoanhnghiệpkhócóthểtìm đượccơhộitốtđểđầutư.

- Lãisuấtthịtrường:Lãisuấtthịtrườnglàyếutốtácđộngrấtlớnđếnhoạtđộngt àichínhcủadoanhnghiệp.Lãisuấtthịtrườngảnhhưởngđếncơhộiđầutư,đếnchip h í s ử dụngvốnvàc ơ hộihuyđộngvốncủadoanhnghiệp.Mặtkhác,lãisuấtthịtrườngcò nảnhhưởnggiántiếpđếntìnhhìnhsảnxuấtkinhdoanhcủa doanhnghiệp.Khilãisuấ tthịtrườngtăngcao,thìngườitacóxuhướngtiếtkiệm nhiềuhơntiêudùng,điềuđólàmhạnchếviệctiêuthụsảnphẩmcủadoanhnghiệp.

- Lạmphát:Khinềnkinhtếcólạmphátởmứcđộcaothìviệctiêuthụsảnphẩmc ủadoanhnghiệpgặpkhókhănkhiếnchotìnhtrạngtàichínhcủaDNcăngthẳng.Nếu doanhnghiệpkhôngápdụngcácbiệnpháptíchcựcthì cóthểcònbịthấtthoátvốnkinhdoanh.Lạmphátcũnglàmchonhucầuvốnkinhdoanh tănglênvàtìnhhìnhtàichínhdoanhnghiệpkhôngổnđịnh.

- Sựbiếnđộngcủat ỷ g i á h ố i đoái:ĐốivớiDNt h a m g i a hoạtđ ộ n g thương mạiquốctế,sựthayđổitỷgiáhốiđoáitácđộngtrựctiếptớichiphí,doanhthuvàlợinh uận.Tỷgiáhốiđoáibiếnđộngsẽthúcđẩyhoặchạnchếhoạtđộngxuấtnhậpkhẩucủa DN.

- Cácchínhsáchkinht ế củan h à nước:n h ưcácchínhsáchkhuyếnkhíchđầut ư;chínhsáchthuế;chínhsáchxuấtkhẩu,nhậpkhẩu,chếđộkhấuhaotàisảncốđịnh… đây làyếutốtácđộnglớnđếncácvấnđềtàichínhcủaDN.

- Mứcđộcạnhtranh:Nếudoanhnghiệphoạtđộngtrongnhữngngànhnghề,lĩn hvực cómứcđộcạnhtranhc a o đòihỏidoanhnghiệpphảiđầutưnhiềuhơnchoviệcđ ổimớithiếtbị,côngnghệ vànângcaochấtlượngsảnphẩm,choquảngcáo,tiếpthịvàtiê uthụsảnphẩm…

HoạtđộngcủaDNgắnliềnvớithịtrườngtàichính,nơimàDNcóthểhuyđộngg iatăngvốn,đồngthờicóthểđầutưcáckhoảntàichínhtạmthờinhànrỗiđ ể tăngthêm mứcs i n h lờic ủ a vốnh o ặ c cót h ể dễdànghơnthựch i ệ n đầutưdàihạngiántiếp.Sự pháttriểncủathịtrườnglàmđadạnghóac á c côngcụvàcáchìnhthứchuyđộngvốnc hoDN,chẳnghạnnhưsựxuấthiệnvàpháttriểncáchìnhthứcthuêtàichính,sựhìnhthà nhvàpháttriểncủat h ị trườngchứngkhoán…

Hoạtđộngcủac á c trungg i a n tàichínhc ũ n g ảnhhưởngr ấ t l ớ n đ ế n hoạtđ ộngtàichínhc ủ a DN.Sựpháttriểnlớnmạnhc ủ a cáctrunggiantàichínhsẽcungcấpcá cdịchvụtàichínhngàycàngphongphú,đadạnghơnc h o cácDN,nhưsựpháttriển củacácngânhàngthươngmạiđãlàmđadạnghóacáchìnhthứcthanhtoánnhưthanht oánquachuyểnkhoản,thẻtíndụngvàchuyểntiềnđiệntử…

Sựcạnhtranhlànhmạnhgiữacáctrunggiantài chínhtạođiềukiệntốthơnchoDNtiếpcận,sửdụngnguồnvốntíndụngvớic h i phíthấ phơn.

Mộtthểchếchínht r ị , mộth ệ thốngphápluậtchặtchẽ,r õ ràng,mởr ộ n g v à ổn địnhs ẽ làmc ơ s ở chos ự bảođảmđiềukiệnthuậnl ợ i v à bìnhđẳngchocácdoanhngh iệpthamgiacạnhtranhlànhmạnh,đạthiệuquảcaoc h o doanhnghiệpvàxãhội.Thể hiệnrõnhấtlàcácchínhsáchbảohộmậud ị c h tựdo,c á c chínhsáchtàichính,nhữngq u a n đ i ể m trongl ĩ n h vựcnhậpkhẩu,c á c chươngtrìnhquốcgia,chếđộtiềnlương,t r ợ cấp,p h ụ cấpchongườilaođộng…

Nhómyếutốkhoahọccôngnghệtácđộngmộtcáchquyếtđịnhđến2yếutốcơb ảnnhấttạonênkhảnăngcạnhtranhtrênthịtrường,đólàhaiyếutố chấtlượngvàgiábá n.

Phongtụctậpquán,lốisống,thịhiếu,thóiquentiêudùng,tôngiáotínngưỡngc óảnhhưởngtrựctiếpđếnmứctiêuthụsảnphẩm,hànghóacủaDN.Nhữngkhuvựckhá cnhaucóvănhóa– xã hộikhácnhaudovậykhảnăngtiêuthụhànghóacũngkhácnhau,đòihỏiDNphảin ghiêncứurõnhữngyếut ố thuộcvềvănhóa– xãhội,từđóđềranhữngchiếnlượcsảnphẩmphùhợpvớitừngkhuvựckhácnhau.

Cácnhântốtựnhiêncóthểtạoracácthuậnlợivàkhókhăntrongviệcpháttriển cáchoạtđộngsảnxuấtkinhdoanhcủadoanhnghiệp.Cácnhântốt ự nhiênbaogồmtà inguyênthiênnhiên,vịtríđịalý Vịtríđịalýthuậnlợisẽtạođiềukiệnkhuyếchtrươngs ảnphẩm,mởrộngthịtrườngtiêuthụ,giảmthiểucácchiphíphụcvụbánhàng,giớithiệu sảnphẩm.

GIỚITHIỆUKHÁIQUÁTVỀCÔNGTYCỔPHẦNTHỰCPHẨM ĐỨCVIỆT

QuátrìnhhìnhthànhvàpháttriểncủaCôngty

 Trụsởchính :XãTânLập,huyệnYênMỹ,tỉnhHưngYênĐiệnt hoại :+84321970231 Fax:+8432170231/233

 Vănphònggiaodịch:TòanhàSeaprodex-20LángHạ,BaĐình,HàNội

Ngày30tháng6năm2008,CôngtyđượcỦybannhândântỉnhHưngYêncấpG i ấ y chứngn h ậ n đầutưsố051033000002chophépchuyểnđổidoanhnghiệptừCôn gtyLiêndoanhĐứcViệtTNHHsangCôngtyCổphầnT h ự c phẩmĐứcViệt.

Ngày04tháng07năm2011,Đạihộiđồngcổđôngnhiệmkỳ3đãhọpvàthốngn hấtphươngá n tă ng vốnđiềulệt ừ 50tỷđồnglên7 5 tỷđồngvà ngày05tháng11năm 2011,HộiđồngquảntrịbanhànhNghịquyếtsố03-11/NQ-

HĐQTt ă n g v ố n điềulệđ ể mởr ộ n g sảnxuấtkinhdoanhtừ75tỷđồnglên100tỷđồn g,tiếnđộgópvốntừngày 01tháng12năm2011đếnhếtngày20tháng01năm2012.

Trong 5 năm qua, Công ty Đức Việt đã liên tục tăng trưởng vững chắc, với sản lượng năm sau tăng hơn năm trước, mở rộng thị phần tại thị trường nội địa, đặc biệt là Hà Nội Thương hiệu Đức Việt được người tiêu dùng tin tưởng và bình chọn là “Hàng Việt Nam chất lượng cao” trong nhiều năm Tại hội chợ triển lãm lớn, các sản phẩm xúc xích của Đức Việt đã được trao Huy chương vàng chất lượng Thương hiệu Đức Việt được Ủy ban Quốc gia về hợp tác kinh tế quốc tế và Bộ Thương mại cấp chứng nhận “20 thương hiệu nổi tiếng” Công ty cũng nhận Giấy Chứng nhận Tự Hào Thương Hiệu Việt từ Ủy Ban Mặt Trận Tổ Quốc năm 2010 và 2011 Hệ thống quản lý sản xuất an toàn thực phẩm HACCP đã được Cộng hòa liên bang Đức thẩm định và cấp chứng nhận Đức Việt đang chuẩn bị các nền tảng cơ bản để hợp tác với Nhật Bản trong việc đầu tư dây chuyền sản xuất chuyên xuất khẩu đi Nhật Bản.

Cơcấutổchứcbộmáyquản lýcủacôngty

- Tổnggiámđốctiếpnhậncác quyếtđịnhmangtínhđịnhhướngcủaH ộ i đồ ngquảntrị,Tổngg i á m đốc l à ngườit r ự c tiếpchỉđạovàchịutráchn h i ệ m trướcHộ iđồngquảntrịvềtìnhhìnhsảnxuấtkinhdoanhcủacôngty,đ ặ c biệtởmảngtiêuthụsản phẩm.

- Phótổnggiámđốclà ngườiphụtráchcôngtáckếtoán– tàichính,hànhchính,nhânsự.

Hình 2.1: Tổ chức của công ty cổ phần thực phẩm Đức Việt

(Nguồn:http:www.ducvietfoods.vn)

- Nhàmáy:VớiGiámđốclàchuyêngiangườiĐứcđượccửsangtrựctiếpchỉđ ạosảnxuấtsảnphẩm,đồngthờiphốihợpvớiPhòngnghiêncứuvàpháttriểncủacôngtyt rongngắnhạncũngnhưdàihạn,đồngthờixâydựnghệthốngnhàphânp h ố i , mởrộng thịtrườngv à cáchoạtđộngquảngcáotruyềnthông.

- Khốikinhdoanhb a o g ồ m c á c p h ò n g banbánhàng,p h á t triểnsảnphẩ mvàquảntrịthươnghiệucóchứcnăng:Lậpcáckếhoạchkinhdoanhvàtriểnkhaithực hiện;Thiếtlập,giaodịchtrựctiếpvớihệ thốngkháchhàng;T h ự c hiệnhoạtđộngbánh àng,marketingvàquảnlýthươnghiệu.

- Khốihànhchính– nhânsự:cónhiệmv ụ quảnl ý laođộng,tiềnlương,bốtrísắpxếpcơcấunhânviên,soạnt hảocácquychế,quyđịnh…

- Khốitàichính– k ế toán:quảnlýtrựctiếpbởiKếtoántrưởng,chiathànhkếtoánthanhtoán,tổnghợp,ngâ nhàngvàkếtoánmảngthịtsạch.

Đặcđiểmsản xuấtvàsản phẩmcủacôngty

- Cácloạix ú c xíchĐức(xúcx í c h nướng,xúcxíchhongkhói,xúcx í c h viê nhongkhói,xúcxíchvườnbia…)vàcácthựcphẩmchếbiếnkháctừt h ị t k i ể u Châu un h ư salamibòđặcbiệt,jămbônggiò,jămbôngthăngiò,jămbôngmátxa,giògan,pate gan…

- CácloạigiòtruyềnthốngViệtNam,thịtxôngkhói(thịtthănxôngk h ó i , t hịtnạcmôngxôngkhói,thịtchângiòxôngkhói,thịtxay,thịtdọiquếxôngkhói…)

CácsảnphẩmcủaCôngtycóchấtlượngcao,bảođảmhươngvịthơmngonđặctr ưngriêng,đãđượcngườitiêudùngViệtNamđánhgiácaovàưachuộng;bảođảmcácti êuchuẩnvềchấtlượngvềvệsinhantoànthựcphẩm,đượctraotặngnhiềuhuychươngv àngchấtlượngquacáckỳhộichợtoànquốc.Hainămliền,sảnphẩmcủaCôngtyĐứcVi ệtđượcngườitiêudùngbìnhchọnlàHàngViệtNamchấtlượngcao2006và2007.Thư ơnghiệucủaCôngtyĐứcViệtđượcỦybanQuốcgiavềhợptácKinhtếQuốctếvàBáoT hươngm ạ i bìnhchọnlàmộttronghaimươithươnghiệuuytínnăm2005.

Hiệnnay,sảnphẩmcủaĐứcViệtđượcbánrộngrãiởcáchệthốngsiêuthị,đạilýtr êntoànquốc,đặcbiệtở thịtrườngmiềnBắc.

INdustryCOMplexforagriculturalproductsandfoods),viếttắtlàTRAGINCOM,vớ imụctiêuhoànthiệnchutrìnhsảnx u ấ t khépkín:sảnxuấtchếbiếnthứcă n chănn u ô i , h ệ t h ố n g trangtrạichănnuôiquymôcôngnghiệpđếnhệthốnggiếtmổ,phalọc,c h ế biến,đónggói,vậnchuyển,bảoquản,p h â n phối,bánhàng.Hoạtđộngnàyđãnêucaok h ẩ u hiệucủaCôngty:“Sạchtừtrangtrạiđếnbànăn”vớiquytrìnhsảnxuấtđượckhépkín

HệthốngnhàmáycủaCôngtyđượcxâydựngtrêndiệntíchhơn30.000m 2 ,cơsở hạtầngkỹthuật(điện,trạmđiệndựphòng,cấpnướcsạch,thoátnước,xửlýnướcthải ,giaothôngnộibộ…)vớitổngđầutưlà3triệuUSD.

Hình2.2:Quytrìnhchếbiếnsảnphẩm (Nguồn:htt p:www.ducvietfoods.vn)

(1) Lợnhơi:Đượccungcấptheohợpđồngtừcáctrangtrạichănnuôi,khiv ậ n chuy ểnđếnlòmổcủaĐứcViệtđượckiểmđịnhthúy,cũngnhưkiểmtratỷlệ,chấtlượngthịt.

(2) Lòmổ:Quytrìnhmổtreo,đánhlôngbằngmáy,ápdụnghệthốngquảnl ý vệsinha ntoànthựcphẩmHACCP(Hệthốngphântíchmốinguyvàđiểmk i ể m s o á t tớihạn)dotổchứcMBTRADAcủaVươngquốcAnhkiểm địnhvàc ấ p giấychứngnhận.CôngnhânđượccácchuyêngiaĐứcđàotạo,huấnluyện.

(3) Phânxưởngphalọc:Phânxưởngn à y c h ỉ s ử dụngthịtlợnmảnhdochínhlòmổ củacôngtycungcấp.Toànphânxưởnglàmviệctrongđiềukiệnnhiệtđộtừ+ 7 đến+10 độC.Hệthốnglạnhvậnhành24/24h,c ó hệthốngđ i ệ n dựphòngkhimấtđiệnlưới.V ớithiếtkếtheotiêuchuẩnchâuÂu,phânxưởngđượctrangb ị t o à n diệnhệthốnglạnh,thônggió,thoátnước,k h ử trùng,xửlýnướcthải.

- Nhóm1:t h ị t lợntươicungc ấ p rathịtrườngbằngh ệ thốngxelạnhchuyêndụn gcủachínhcôngty,giaotậnnơichokháchhànghoặcbántạimộtsốđạilýchínhthứccủa côngty.

(4)Phânxưởngchếbiến:thịtlợntươis ẽ quacáckhâuchếbiếnc ơ bảnn h ư : xaytrộn, nhồi,xửlýnhiệt,xôngkhói,làmmát,đónggói,bảoquảnlạnh.C ô n g t á c x é t nghiệm đượcthựchiệnnghiêmn g ặ t trongs u ố t q u á trìnhsảnxuất,đặcbiệtởkhâuchếbiến.

2.1.3.4 Cungcấpvậttư Đếnnay,côngtyđãcóquanhệlâunămvớinhiềunhàcungcấplớnởlĩ nh vựcth ựcphẩm,cảtrongvàngoàinước.

Vớimỗiđầunguyênvậtliệu,côngtyđềumuatừnhiềunguồnnênhiệnnay,ĐứcV iệtđangcógiaodịchvớihơn80nhàcungcấp.Bêncạnhđó,vớic á c nguyênliệukhá phổbiếntrongngànhthựcphẩm,thịtrườngđầuvàocủac ô n g tyđượcđánhgiálàdồi dàovềsốlượng,cạnhtranhvềchấtlượngvàgiác ả Trụsởvànhàmáysảnxuấtđượcđặt ởkhucôngnghiệpPhốNối,tạođiềuk i ệ n thuậnlợichoviệct ì m kiếmcácn h à c u n g cấpg ầ n vớin h à máy,t ừ đóg i ả m thiểuchiphígiaodịch,vậnchuyển.

Vớisảnphẩmchủđạolàxúcxíchvàđồcắtlát,thịtrườngtiêuthụcủacôngtytậ ptrungởcácthànhphố,đôthịlớn,đặcbiệtởkhuvựcmiềnBắc.HiệnnayCôngtych iếmlĩnh75%thịphầntạiHàNội.Dựatrênnhiềuyếutốkinhtế xãhộitíchcựcmàcông tyđãnghiêncứuvàphântích,kếtquả chothấynhucầuvềnhữngmặthàngthựcphẩmnà ychưađạtđếnmứcbãohòavàsẽtiếptụctănglêntrongvàinămtới.

Hiệnnay,bêncạnhhaikênhphânphốitruyềnthốnglàbánbuônchocácđ ạ i lý,si êuthị…vàbántrựctiếpchongườitiêudùngthôngquacáccửahàng giớithiệus ả n phẩm,côngtyđangcốgắnggiớith iệ u thươngh i ệ u mộtcáchg ầ n gũih ơnbằngcáchđưasảnphẩmvàocácđiểmănnhanhhèphố,hệthốngquánănnhanh,… mởcáckhophânphối,cửahànggiớithiệusảnphẩmởkhuvựcventhànhphố.

Hiệnnay,côngtycókhoảnggần300nhânviênvớimứcthunhậpbìnhquânđầun gườikhoảng3,5triệuđồng/ tháng.Lựclượnglaođộngtrẻc ủ a C ô n g tyc h i ế m tỷl ệ caotrên7 0 % , l à lượnglaođ ộngcótrìnhđ ộ cao,đ ầ y nhiệttình,lòngnhiệthuyếtvàcónhiềukinhnghiệm.C ơ cấul a o độngt h a y đổitheotínhchấtlaođộngcủacôngtygiaiđoạn2010-

75%.Đâylàđ ặ c thùcủangành,dohoạtđộngchủyếucủa côngtylàsản xuấtnênlượ ngl aođộngtrựctiếpluônchiếmưuthế.

TìnhhìnhhoạtđộngsảnxuấtkinhdoanhcủaCôngtytrong banăm2009,2010,2011

Cùngvớisựpháttriểncủanềnkinhtếthìngànhthựcphẩmvàchếbiếnt h ự c phẩ mngàycàngđượcchútrọngvàpháttriển.Điềunàytạoranhiềucơhộicũngnhưthách thứcđốivớicôngtycổphầnthựcphẩmĐứcViệttrongv i ệ c tiếpcận,chiếmlĩnht h ị tr ườngcũngn h ư việcduytrìvànângcaochấtlượngsảnphẩm,quảnlýtốtchiphísảnxuất đểđạthiệuquảcaotrongkinhtế.Trongnhữngn ă m qua,d o Côngtyl u ô n quant â m đếnv i ệ c đ ổ i mớic ô n g nghệ,nângcaochấtlượngsảnphẩmvàtiếpcậnthịtrườngtốtnênhoạtđộngsảnxuất,kin hdoanhcủacôngtytrongvàinămgầnđâyổnđịnhvàcósựtăngtrưởngđều.Điềuđó đượcthể hiệnquamộtsốchỉtiêukinht ế - tàichínhchủyếunhưbảng2.1:

STT Chỉtiêu Đơnvịtính Năm2009 Năm2010 Năm2011 Năm2010sovới2009

Trongnăm2 0 1 0 g i á trịdoanhthutăngtrên80,93%và87.77%n ă m 2011,tuy nhiênlợinhuậnkếtoánsauthuếlạigiảm3,85%năm2010vàgiảm9,22%n ă m 2011.

N ộ p n g â n sácht ă n g trưởngtrên50%mỗinăm,t r o n g đóc h ủ yếulàcáckhoảnthu ếgiátrịgiatăng,thuếthunhậpdoanhnghiệp…Vốnc h ủ sởhữutăngtrên65%/ năm.ĐờisốngcủangườilaođộngCôngtyngàyc à n g đượccảithiện,thểhiệnquach ỉtiêuthunhậpbìnhquâncủangườilaođộngquacácnămđềutăngvớitốcđộnhanh.

Quabảng2.2,tathấytổngnguồnvốnvàtàisảncủaCôngtytăngkhámạnhqua cácnămchứngtỏquymôkinhdoanhcủacôngtyđangngàycàngđượcmởrộng.Bên cạnhđó,tìnhhìnhtàitrợcủacôngtykháổnđịnhkhicáct à i sảnd à i hạnđượct à i trợho àntoànbằngnguồnvốnd à i hạn,cáctàisảnngắnhạnđượctàitrợbằngnguồnvốnngắnh ạncùngvớimộtphầncáctàisảnd à i hạn.

Quymôt à i sảnCôngtyt ă n g lênchủyếud o tàisảnngắnhạntăng.Nguồnvốnc ủacôngtychủyếulàvốnchủsởhữu,vàcóxuhướngtănglênvàonăm2011.Nợphảitrả củacôngtychiếmtỷtrọngnhỏtrongđóchủyếulànợngắnhạnvàcóxuhươnggiảmdầnv àonăm2011.

Bảng2.2:Bảngcânđốikếkoán(rútgọn)từnăm2009đếnnăm2011 Đơnvịtính:triệuđồng

Thờigianvừa qua,t ìn h hìnhkinhtế thếgiớicónhiềubiếnđộng,ảnhhưởnglớ nđếnnềnkinhtếnướcta.Mặcdùvậy,Côngtyvẫnđạtkếtquảkhảquantronghoạtđộng kinhdoanh,thểhiệnquabảng2.3:

Bảng2.3:Bảngkếtquảhoạtđộngkinhdoanhtừnăm2009đếnnăm2011 Đơnvịtính:triệuđồng

Doanhthu,lợinhuậncủaCôngtyquabanămgầnđâycó x u hướngt ă n g lên.Tu yn h i ê n , c á c khoảnchip h í bánhàng,chiphíquảnlýdoanhnghiệp,chiphíhoạtđộ ngtàichínhcũngtăngvớitốcđộnhanh.Điềuđódẫnđếnlợinhuậncủacôngtynăm2010 và2011giảmđángkểsovớinăm2009.Nguyênnhânl à d o tìnhhìnhl ạ m pháttăngc aokhiếnmặtbằnggiácảtăng kéotheochiphícủacôngtytăngliêntụctrongkhicôngtykhôngthểtănggiábánngayđể bùđắpnênđãxảyratìnhtrạngtrên.

THỰCTRẠNGTÀICHÍNHCÔNGTYCỔPHẦNTHỰCPHẨM ĐỨCVIỆT TRONG NHỮNGNĂMGẦNĐÂY

Phântíchcấutrúctàichínhvàtìnhhìnhbảođảmnguồnvốn

Căncứvàobảngcânđốikếtoáncủacôngtycácnăm2009,năm2010vànăm20 11cóthểxâydựngbảng2.4vàhình2.3thểhiệncơcấuTStừngnămvàsựbiếnđộn gcủacơcấutàisảntừnăm2009đếnnăm 2011nhưsau:

Tài sản ngắn hạn của công ty đã tăng đáng kể, từ 65.868 triệu đồng (67,32% tổng tài sản) năm 2010 lên 98.911 triệu đồng (71,37% tổng tài sản) năm 2011, với mức tăng lần lượt là 82,42% và 50,17% so với các năm trước Sự gia tăng này chủ yếu do lượng hàng tồn kho tăng mạnh, với 109,15% năm 2010 và 59,81% năm 2011 so với năm trước đó Tuy nhiên, tình hình tài chính của công ty gặp khó khăn khi các khoản phải thu tăng 64,81% trong năm 2010, trong khi giá trị tài sản cố định và hàng hóa bị hư hỏng lên tới 2.520 triệu đồng Mặc dù khoản phải thu từ khách hàng tăng 29,77% trong năm 2011, tốc độ tăng này đã giảm so với năm 2010 (44,02%), cho thấy chính sách bán hàng và thu nợ của công ty đã được cải thiện.

10.93 triệuđồngchủyếulàdoTSCĐhữuhìnhtăng6.322triệuđồngvàchiphíxâydự ngcơbảndởdangtăng3.739triệuđồng.Tàisảndàihạncủacôngtynăm2011cũngtăn gsovớinăm2010là7.701triệuđồngvớitỷlệ24,08%c h ủ yếulàdoTSCĐhữuhìnht ăng9.525triệuđồng.CôngtykhôngcócáckhoảnphảithudàihạnchứngtỏCôngtykhô ngbịchiếmdụngvốntrongthờig i a n dài.Tàisảnd à i hạntăngchứngt ỏ côngtyvẫ n đ ầutưthêmm á y mócthiếtbịnhằmđổimớicôngnghệđểmởrộngquymôkinhdoanh,đá pứngnhuc ầ u củathịtrường.Tuynhiênquacảbanăm2009,2010và2011TSngắnhạnc ủ a côngtychiếmtỷtrọngcaovàtốc độtăngcủaTSngắnhạnlớnhơnrấtnhiềus o vớit ố c đột ă n g c ủ a TSd à i hạn.

(Theochỉtiêuchungb ì n h ngànht h ự c phẩm,TSngắnhạnchiếm46,8%sovớitổngTS[19]).Điềuđódẫnđếnc ơ cấuTScủacôngtynghiêngquánhiềuvềtàisảnngắnhạnnhư hiệnnaylàc h ư a phùhợpvớiloạihìnhDNsảnxuấtcủacôngty.

Bảng2.4:Tìnhhìnhbiếnđộngtàisảntừnăm2009đếnnăm2011 Đơnvịtính:triệuđồng

Trongban ă m g ầ n đây,n g u ồ n v ố n c ủ a Côngt y c ó s ự biếnđộngmạ nhtheochiềuhướngtănglên.Biếnđộngnguồnvốnthểhiệnquabảng2.5vàhình2.4nh ưsau:

Quabảng2 5 v à hình2 4 chot h ấ y tổngnguồnv ố n củaC ô n g tytăngliêntục :Sovớitrongnăm2009năm2010tổngnguồnvốncủacôngtytăng3 9 8 5 4 triệuđ ồngvớitỷlệ68,73%;Sovớitrongnăm2010trongnăm2011nguồnvốntăng40.744tr iệuđồng(+41,64%)đưa t ổ n g vốncủaCôngtylên

Tổngnguồnv ố n tănglênn ă m 2 0 1 0 phầnlớnl à don ợ phảit r ả tăng103,69

Với mức vốn 21.927 triệu đồng, trong đó vốn chủ sở hữu chỉ chiếm 48,66% (17.927 triệu đồng), vốn chủ sở hữu luôn chiếm tỷ trọng cao trong tổng nguồn vốn: năm 2009 chiếm 63,54%, năm 2010 chiếm 55,98%, và năm 2011 chiếm 64,57%, đảm bảo cho công ty chủ động về vốn Ngoài ra, trong cơ cấu vốn năm 2011, khoản nợ ngắn hạn tăng chủ yếu là do khoản phải trả người bán tăng Khoản này tăng chủ yếu do công ty tăng mua sắm hàng tồn kho và tài sản cố định, đồng thời công ty được hưởng chính sách thương mại mở rộng từ các đối tác, do uy tín của Đức Việt đối với các nhà cung cấp ngày càng tăng Một điểm đáng chú ý là Quỹ dự phòng tài chính và Quỹ đầu tư phát triển của công ty từ năm 2010 cũng được chú trọng và phát triển, giúp tình hình tài chính của công ty ngày càng chủ động hơn.

Trongnăm2011nguồnvốntăngchủyếudovốnchủsởhữutăng,cụthểtăng34. 719triệuđồng(+63.39%)cộngvớikhoảnphảitrảngườibántăng

Công ty Đức Việt đã ghi nhận mức vốn chủ sở hữu đạt 6.306 triệu đồng, tăng 41,26% so với năm trước Trong bối cảnh khó khăn của các doanh nghiệp trong việc tiếp cận nguồn vốn vay ngân hàng trong năm 2010 và 2011, công ty không phải là ngoại lệ Để đối phó, công ty đã chủ động giảm các khoản vay nợ ngắn hạn và dài hạn, cụ thể là vay ngắn hạn giảm 8,2% xuống còn 1.521 triệu đồng, trong khi nợ dài hạn giữ nguyên ở mức 2.533 triệu đồng Đến năm 2011, vốn chủ sở hữu đã chiếm tới 64,57% trong cơ cấu vốn của công ty.

%caohơnchỉsốtrungbìnhngànhlà56,8%[19].Điềunàychứngtỏchínhsáchhuyđộn gvốnc ủ a côngtylàtăngcườngs ử dụngvốnc h ủ sởhữu,tìnhhìnht à i chínhđ ộ c lập , khôngquáphụthuộcvàobênngoài.

Nhìnchungtrongbanămtừ2009đếnnăm2011côngtyluôncốgắngg i ữ tỷtrọ ngvốnchủsởhữucaohơnnợphảitrả,điềunàylàmchocôngtychủđộngđượcvốntrong kinhdoanh,giảmtỷtrọngnợtránhđượcsựphụthuộcvềvốnvàobênngoài.Điềunày phùhợpvớibốicảnhhiệnnay,khinhànướct h ắ t chặtchínhsáchtíndụng,cácdoanhn ghiệpkhótiếpcậnvớinguồnvốnvayvàlãisuấtđivayquácao.Nhờvậy,côngtyđãtựch ủđượctàichính,chủđộngc ó nguồnvốnđầutưkịpthời,n ắ m bắtđượcc ơ hội,mởr ộ n g q u y môkinhdoanh,làmtiềnđềchosựtăngdoanhthuvàlợinhuận.

Bảng2.5:Tìnhhìnhbiếnđộngnguồnvốntừnăm2009đếnnăm2011 Đơnvịtính:triệuđồng

Năm2009 Năm2010 Năm2011 Năm2010sovới2009 Năm2011sovới20

Năm2009 Năm2010 Năm2011 Năm2010sovới2009 Năm2011sovới20

(Nguồn:BáocáotàichínhCôngtyĐứcviệtnăm2009,2010và2011;http:// www.cophieu68.com)

Bảng2.6chothấytỷsuấttàitrợvốnchủsởhữucógiảmvàonăm2010n h ư n g bắ tđầutăngtrởlạivàonăm2011.Năm2009tỷsuấttàitrợVCSHlà63,5%thấphơnchỉti êutrungbìnhcủangànhthựcphẩm(68,8%);năm2010c h ỉ là56%

(chỉtiêutrungbìnhcủangànhlà 66%).Nhưngđếnnăm2011tỷsuấttàitrợVCSHcủa Côngtyđãtănglên64,6%,caohơnchỉtiêutrungbìnhc ủ a ngành(56,8%).Nhưvậytỷs uấttàitrợVCSHcủacôngtycóxuhướngant o à n hơnvàonăm2011,phảnánhmứcđộđ ộclậpvềmặttàichínhcủacôngtyđãđượctănglên.Côngtycũngcầnphảithấyrằngk hichỉtiêunàycaocón g h ĩ a làvốnchủsởhữuchiếmmộttỷtrọngquálớntrongcơcấu vốnsẽlàmg i ả m t h u nhậptrênv ố n chủsởh ữ u (EPSs ẽ bịgiảm).Vàothờiđ i ể m n ă m 2011nềnkinhtếgặprấtnhiềukhókhănđedọasựphásảncủahàngloạtcácdoanhngh iệpthìcólẽđâylàquyếtđịnhnghiêngvềsựantoàncủacôngty.

Vốnchủsởhữu=Tàisảnngắnhạn+Tàisảndàihạn(1) Cânbằng(1)thểhiệntoànbộtàisảncủacôngtyđượcđầutưbằngvốnch ủ sởhữu nhưngtrongthựctếvốnchủsởhữucủacôngtychỉchiếm63,54%vàonăm2009,55,98

%năm2010và64,57%năm2011tứclàcânbằng(1)đãkhôngxảyra.

Vếtráinhỏhơnvếphảithểhiệncôngtykhôngđủvốnchủsởhữuđểp h ụ c vục hohoạtđộngkinhdoanhmàp hả i đi v a y chiếmdụngvốnc ủ a cácdoanhnghiệpkhá cđểkinhdoanh.Tiếptụcxemxétcânbằng:

Vốnchủsởhữu+cáckhoảnvay=Tàisảnngắnhạn+tàisảndàihạn(2)Bảng2.7:Biế nđộngcânbằngtàichínhtừnăm2009đến2011 Đơnvị:Triệuđồng

Vào năm 2009, vốn chủ sở hữu cộng với các khoản vay của công ty là 48.791 triệu đồng, trong khi tài sản ngắn hạn cộng tài sản dài hạn đạt 57.990 triệu đồng, lớn hơn 9.199 triệu đồng so với phần nợ Tuy nhiên, phần nợ của công ty lại thấp hơn 21.988 triệu đồng vào năm 2010 và 32.067 triệu đồng vào năm 2011 Việc chiếm dụng vốn từ các khoản như phải trả người bán, người mua trả tiền trước, thuế, và các khoản phải nộp nhà nước đã dẫn đến tình trạng thiếu vốn của công ty Những khoản này không phải trả lãi, nhưng lại ảnh hưởng đến uy tín của công ty đối với các nhà cung cấp Do đó, công ty cần nỗ lực giảm thiểu các khoản chiếm dụng này.

Cóthểt h ấ y rõhơntìnhhìnhđảmbảonguồnvốnbằngviệcphântíchnhucầ uvốnlưuđộngthườngxuyêncủacôngtytừnăm2009đếnnăm2011quabảng2.8:

Bảng2.8chothấyởCôngtycảbanămnhucầuvốnlưuđộngthườngxuyênđề udương(Năm2009là15.112triệuđồng,năm2010là24.441triệuđồng,n ă m 2011l à 38.384triệuđồng).Việcnhuc ầ u vốnl ư u đ ộ n g thườngxuyêndươngchothấytồn khovàcáckhoảnphảithulớnhơncácnguồnvốnngắnhạnmàdoanhnghiệp cóđượct ừbênngoài,tìnhhìnhnàycàngkhôngt ố t khimàchênhlệchnàytăngcaoquacácnă mtừnăm2009đếnnăm2011.N h i ệ m vụcủacôngtylàphảinhanhchónggiảiphóng hàngtồnkhođồngthờit ă n g cườngcácbiệnphápthunợđểgiảmbớttìnhtrạngmấtcân đốinày.

Vốnhoạtđộngthuầnlàmộtchỉtiêucầnphảiđượcphântíchkhiđánhgiávềtìn hhìnhđảmbảonguồnvốn.Cóthểxemxétchỉtiêunàycủacôngtyt h ô n g quabảng2. 9nhưsau:

2.Tàisảnngắnhạn 36.107 65.868 98.911 3.Nguồntàitrợtạmthời(nợngắnhạn) 19.660 39.512 48.325 4.Vốnhoạtđộngthuần(2-3) 16.447 26.356 50.586 5.Hệsốtàitrợcủanguồnvốntạmthời(5)=(

(Nguồn:BáocáotàichínhCôngtyĐứcviệtnăm2009,2010và2011;http:// www.cophieu68.com)

Từbảng2.9chothấyvốnhoạtđộngthuầncủacôngtyđềudươngnăm2009là16. 447triệuđồng,năm2010l à 26.356t r i ệ u đồngv à n ă m 2011

Vốn hoạt động thuần dương của công ty đạt 50.586 triệu đồng, cho thấy tài sản ngắn hạn an toàn hơn so với nguồn tài trợ tạm thời Để đánh giá tình hình đảm bảo nguồn vốn, cần xem xét hệ số tài trợ của nguồn vốn thường xuyên và tạm thời Theo bảng số liệu, hệ số tài trợ của nguồn vốn thường xuyên năm 2009 là 0,66, năm 2010 là 0,60 và năm 2011 là 0,65 Hệ số tài trợ của nguồn vốn tạm thời trong các năm tương ứng là 0,34, 0,40 và 0,35 Hệ số tài trợ của nguồn vốn thường xuyên càng lớn, càng gần một thì chứng tỏ tính chủ động về mặt tài chính của công ty là tốt Ngược lại, hệ số tài trợ của nguồn vốn tạm thời càng nhỏ thì tính chủ động về mặt tài chính càng tăng Trong cả ba năm 2009, 2010 và 2011, hệ số tài trợ của nguồn vốn thường xuyên của công ty đều thấp hơn hệ số trung bình của ngành, cho thấy tính chủ động về mặt tài chính của công ty tuy an toàn nhưng vẫn thấp hơn so với các doanh nghiệp cùng ngành.

Phântíchtìnhhìnhcôngnợvàkhảnăngthanhtoán

Từbảng2.10cóthểthấytỷlệcáckhoảnphảithusovớivớiphảitrảc ủ a cảba nămđ ề u nhỏhơn100%.

(Năm2 0 0 9 l à 93,56%,năm2 0 1 0 là7 5 , 6 9 % vànăm2011là74,57%).Điềunà yxảyratrườnghợpcôngtychiếmdụngvốncủacáccánhânvàdoanhnghiệpkhácnhiều hơnphầnvốncủacôngtybịchiếmdụng.

Chỉtiêuhệsốthanhtoántổngquátcủacô n g tytrong3 nămđềulớnhơn1vàtăng dầnvàonăm2011:năm2009là2,74,năm2010là2,27vànăm2011là2,82.Điềunàyc hothấykhảnăngthanhtoáncủaCôngtyngàycàngổnđịnhhơn.

Chỉtiêuhệsốthanhtoánnhanhcủacôngtytừ0,06năm2009xuống0 , 0 3 nă m2010vàtănglên0,25năm2011chot h ấ y k h ả năngthanhtoánnhanhcủacôngtyđã đ ư ợ c cảithiện.Ở năm2010hệsốnàylà0,03l à quát h ấ p chot h ấ y tínhchủđộngv ề t iềnmặtvàc á c khoảntươngđươngtiềnđểtrangtrảicáckhoảnn ợ ngắnhạnc ủ a côngtyl àkhôngđảmbảo,đ ồ n g thờic ô n g tycòncóthểmấtđicácquyềnlợikhácđốivớinhà cungcấpkhikhôngcótiềnmặtthanhtoánngayquacácchínhsáchchiếtkhấu.

Năm2011hệsốnàyđãđượccảithiện,nóthểhiệntínhsẵnsàngthanht o á n cá ckhoảnnợngắnhạncủacôngty.Côngtycũngcầnphảichúýlàkhidựtrữmộtlượngtiền mặtquálớnsẽdẫnđếnsựmấtđitínhhiệuquảvìchiphícơhộicủatiền.

Chỉ tiêu vòng quay các khoản phải thu đã có sự biến động từ năm 2009 đến 2011, cụ thể năm 2009 là 8,27 vòng, năm 2010 giảm xuống 7,83 vòng, và năm 2011 tăng lên 11,07 vòng Song song với sự thay đổi này, kỳ thu tiền bình quân cũng có sự điều chỉnh, từ 44 ngày trong năm 2009, tăng lên 46 ngày năm 2010, và giảm xuống chỉ còn 33 ngày vào năm 2011 Hai chỉ tiêu này phản ánh rõ ràng vấn đề thời gian bán chịu hàng hóa của công ty đã dần được thu hẹp lại, cho thấy sự cải thiện trong quản lý tài chính.

70 chuchuyểncủa vốncàngnhanh.T u y nhiêncôngtycũngcầnphảicânnhắcth ời gi anbánchịuhợplýđểthúcđầyviệctiêuthụsảnphẩm.

Phân tíchhiệuquảkinhdoanh

Bảng2.11c h o thấyh ệ sốdoanhl ợ i củadoanht h u thuần(ROS)năm2009l à 13,64%n h ư n g đếnn ă m 2010l à 7,26%v à đếnnăm2011c h ỉ còn3,53%.Nhưvậy,c ứ100đồngdoanhthuthuầnvềbánhàngvàcungcấpdịch x vụcó13,64đồnglợinhuậnsauthuếvàonăm2009,7,26đồngnăm2010và3 , 5 3 đồ ngvàonăm2011.

Hệsốdoanhlợisovớitổngtàisản(ROA)chobiếtcứ100đồngtàisảnt h ì thuđượ cbaonhiêuđồnglợinhuậns a u thuế.Năm2 0 0 9 h ệ s ố nàyl à 3 1 , 5 1 % cónghĩalàđ ểcó31,51đồnglợinhuậncôngtycần100đồngtàisản,nhưngnăm2010hệsốdoanhl ợisovớitổngtàisảnlà19,11%vàđếnnă m 2011chỉcònlà11,43%.Nhưvậycóthểthấ yhệsốdoanhlợitổngtàisảncủac ô n g tyđãgiảmdầntừnăm2010đếnnăm2011.

Chỉtiêudoanhthusovớitổngtàisảnchobiếtmộtđồngtàisảncôngtybỏrathuv ề mấyđ ồ n g doanht h u thuầntrongkỳ.C h ỉ tiêunàyc ủ a côngtyt ă n g dầnnăm2009là 2,31,năm2010là2,63vànăm2011là3,24nóthểhiệnh i ệ u quảsửdụngtàisảncủacô ngtyngàycàngđượccảithiện.

Haichỉtiêuhệsốdoanhlợitrêntổngtàisản(ROA)vàhệsốdoanhlợitrênvốnchủ s ở h ữ u (ROE)đ ề u g i ả m qua c á c nămtừ 2 0 0 9 đếnnăm2011.Điềun à y chot h ấ y hiệuquảsửdụngv ố n kinhdoanhcủacôngtynămv ừa quachưathựcsựtốt. ĐểthấyrõnéthơntácđộngcủatừngbộphậnlêncácchỉtiêuROAvàROEtasửd ụngphântíchDupont,bảng2.12:

Tỷ suất lợi nhuận kinh doanh (ROA) năm 2011 giảm 7,68% so với năm 2010, trong khi tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) giảm 13,76%, cho thấy mức giảm khá lớn Nguyên nhân chủ yếu là do hệ số lãi ròng của công ty giảm, mặc dù doanh thu tăng cao nhưng lợi nhuận lại sụt giảm Điều này cho thấy chất lượng doanh thu không được tốt, khi cả giá vốn hàng bán và chi phí bán hàng đều tăng mạnh hơn tốc độ tăng doanh thu Nếu công ty không quản lý tốt chi phí trong các kỳ sau, rất khó để nâng cao hiệu quả kinh doanh, và khả năng đạt được hiệu quả có thể ngày càng giảm sút Tuy nhiên, sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và khủng hoảng kinh tế 2011, ROE của công ty vẫn đạt kết quả đáng mừng.

Tómlại,cácchỉsốphảnánhhiệuquảsửdụngvốntổngthểcủa ĐứcViệtcóchiề uhướngbiếnđộnggiảm.Tuyvậysovớichỉsốbìnhquânngành(theobảng2.13)thìcá cchỉsốROAcủaĐứcViệtvẫncaohơnvàchỉsốROEt h ấ p hơnkhôngđángkể,vìvậycó thểnóirằngnếucôngtykhắcphụcđượcn h ữ n g vấnđềtồntạiđể tăngl ợ i nhuậnthìcô ngtysẽnhanhchóngc ó đượcc h ỗ đứngchomìnhtrongngànhchếbiếnthựcphẩmởViệ tNamhiệnnay.

Quabảng2.14chothấycảba chỉtiêutỷsuấtsinhlờicủachiphíbánhàng,tỷsu ấtsinhlờicủachiphíquảnlýDN,tỷsuấtsinhlờicủagiávốnhàngbánnăm2010vànăm20 11đềugiảmđángkể.Đặcbiệt,trongnăm2011cảbatỷsuấtnàyđềut ư ơ n g đốithấp:t ỷsuấtsinhlờicủagiávốnhàngbánlà2 3 , 2 4 %

(thểhiện100đồngg i á v ố n hàngbánthìthuđược2 3 , 2 4 đồnglợinhuậngộp);tỷsuất sinhlờicủachiphíbánhànglà38,28%;tỷsuấtsinhlờic ủ a chiphíquảnlýDNlà137,76%.Nguyênnhânlàdotốcđộtăngcủa giávốnhàngbán,phíphíbánhàngca ohơnt ốcđộtăngcủalợinhuậnthuầntừ hoạtđộngk i n h doanhvàlợinhuậng ộ p vềbánhàng;chiphíquả nlýdoanhn g h i ệ p t uytốcđộtăngcócaohơntốcđộtăngcủalợinhuậnthuầnnhưngvẫnth ấp hơntốcđộtăng củalợinhuậngộp.Bêncạnhđóảnhhưởngcủayếutốc h i phíquảnlýlànhỏsovớiyế utốgiávốnhàngbánvàchiphíbánhàngdẫnđếnlợinhuậnsauthuếnăm2011giảm9,22

Tómlại,hiệuquảkinhdoanhcủaCôngtychưahiệuquả,nhàquảntrịphảik i ể m trac á c khoảnchip h í đ ầ u vào,c h i phíbánhàng,chiphíquảnlýdoanhnghiệpvàđ ưa r a cácbiệnphápkiểmsoátchiphígópphầng i ả m chiphítănghiệuquảkinhdoanh.

Từbảng2.15chothấyhiệusuấtsửdụngvốncốđịnhcủacôngtytăngdần:Năm 2009là5,47,năm2010là7,97và năm 2011là11,17.Hệsốnàyc h o biếtcứmộtđồn gtàisảncốđịnhthìlàmramấyđồ ng doanhthuvàtấtnhiênlàmracàngnhiềuthìhiệuq uảsửdụngtàisảncốđịnhcàngcao.HiệusuấtsửdụngVCĐtănglàdotốcđộtăngcủad oanhthuthuầntăngnhanhhơntốcđộtăngcủaVCĐbìnhquân.Hệsốđảmnhiệmcủat àisảncốđịnhlàsựngượclạicủachỉtiêuhiệusuấtsửdụngvốncốđịnh.Hệsốnàych obiếtcứmộtđồngdoanhthuthìcôngtyphảiđầutưmấyđồngtàisảncốđịnhvàhệsốnày càngthấpcàngtốt.Năm2011hệsốnàycủacôngtylà0,09,cứmộtđồngdoanhthucần0, 09đồngvốncốđịnh.

Chỉtiêusứcsinhlợicủavốncốđịnhchobiếtcứmộtđồngvốncốđịnht h ì t ạ o r a mấyđồngl ợ i nhuận.Chỉtiêun à y của côngt y nă m 2009là0,75, nhưngnăm2010là0,58vànăm2011chỉlà0,39,chothấyhiệuquảsửdụngvốncủaĐ ứcViệtchưatốt.Việcs ức sinhlợicủav ố n c ố địnhg i ả m nguyênnhânlàdolợinhuậns authuếgiảmtrongnămquatrongkhicôngtyđangđầut ư thêmTSCĐlà mchoVCĐ bìnhquântăngvàl à m giảmtỷsuấtlợinhuậntrênvốncốđịnh.

2.2.3.4 Phântíchhiệuquảsửdụngvốnlưuđộng Đểphântíchhiệuquảsửdụngvốnlưuđộngthườngxuyêncủacôngty,từcá c bá ocáot ài chínhta đi x â y dựngbảng2 1 6 vớicácchỉtiêuđánhgiánhưsau:

Chỉ tiêu vòng quay của vốn lưu động thể hiện số vòng quay của vốn lưu động trong một năm, với chỉ tiêu càng cao càng tốt Năm 2009, chỉ tiêu này của công ty là 4,13 và đến năm 2011 đã tăng lên 4,65 Chỉ tiêu thời gian một vòng luân chuyển của vốn lưu động cho thấy thời gian thu hồi vốn lưu động, với chỉ tiêu này càng nhỏ càng thể hiện tốc độ luân chuyển vốn nhanh Từ năm 2009 đến năm 2011, chỉ tiêu đã giảm từ 87 ngày xuống 77 ngày Việc tăng vòng quay vốn lưu động và giảm kỳ luân chuyển vốn lưu động là dấu hiệu tích cực đối với công ty.

Chỉtiêusứcsinhlờicủavốnlưuđộngchobiếtmộtđồngvốnlưuđộngbỏrathuđ ượcmấyđồnglợinhuậnsauthuế,chỉtiêunàycàngcaocàngtốt.N ă m 2009chỉtiêunà ycủacôngtylà0,56nhưngnăm

2011chỉcònlà0,16cóthểnóiđâylàmộtkếtquảthấpmàcôngtycầnphảikhắcphụctron gthờigiantớ i Nguyênnhânlàdolợinhuậnsauthuếgiảmtrongkhivốnlưuđộngbìn hquânlạităng.

Chỉ tiêu hệ số vòng quay hàng tồn kho năm 2009 là 6,39, năm 2010 là 6,94 và năm 2011 tăng lên 7,64, phản ánh số lần hàng tồn kho được bán ra trong kỳ Hệ số này càng cao thể hiện tình hình bán hàng càng tốt Nguyên nhân vòng quay hàng tồn kho năm 2011 tăng là do tốc độ tăng giá vốn hàng bán lớn hơn tốc độ tăng hàng tồn kho Trong năm, công ty kỳ vọng vào sự phục hồi sức mua thông qua các chính sách kích cầu của chính phủ, đồng thời gia tăng quy mô vốn nên đã đầu tư khá nhiều để tăng vốn lưu động Theo thuyết minh báo cáo tài chính của công ty năm 2011, lượng hàng tồn kho chủ yếu là nguyên vật liệu, với lượng nguyên vật liệu tồn cuối năm 2011.

Công ty Đức Việt đang đối mặt với thách thức trong việc quản lý nguyên liệu chế biến, với thời gian sản xuất ngắn dẫn đến nguy cơ hư hỏng nguyên liệu nếu để tồn kho lâu Sản phẩm của công ty không hoàn toàn phụ thuộc vào nguyên liệu trong nước, mà còn nhập khẩu một số thành phần như vỏ xúc xích và gia vị, chiếm khoảng 40% tổng giá trị nguyên vật liệu Sự biến động tỷ giá giữa đồng Việt Nam, EUR và USD đã làm tăng giá nguyên vật liệu, ảnh hưởng đến chi phí sản xuất Trong năm 2011, thời gian bình quân thu tiền của công ty giảm từ 46 ngày xuống còn 33 ngày, nhờ vào việc quản lý tốt các khoản phải thu và giảm thiểu rủi ro về vốn.

Tómlại,côngtácquảntrịVLĐcủacôngtyđượccảithiệnkhimàtốcđộluânchu yểnc á c khoảnphảithutăngtrongn ă m 2 0 1 1 s o vớin ă m 2 0 1 0 Vớihàngtồnkhoth ìtốcđộluânchuyểncũngtăngthểhiệnDNđãgiảiquyếtđượcp h ầ n nàotìnhtrạngứ đọ ngvốntrongc á c khâu,l à m t ă n g lượngvốnbằngtiềnđểphụcvụnhucầuSXKDcho cácchukỳtiếptheovàtăngcườngkhảnăngthanhtoáncáckhoảnnợđếnhạn.Trongtư ơnglai,côngtycầnpháthuynhữngthànhquả đãđạtđược trongthờigianqua,khắc p hụcnhữngtồntạiđểvừađápứngđượcnhucầuthịtrườngvừađảmbảotiếtkiệmchiph ílưukhovàcácchiphíliênquankhác.

ĐÁNHGIÁCHUNGVỀTÌNHHÌNHTÀICHÍNHCÔNGTYCP ĐỨCVIỆT

Cáckếtquảtíchcực

Thứnhất,Côngtyđãthựchiệnđúngchếđộ,chínhsáchcủanhànướcvềquảnl ýtàichínhvàhạchtoánkếtoán,chếđộkếtoánđượcápdụngmộtc á c h thốngnhất,các nghiệpvụkinhtếphátsinhhàngngàyđượckếtoánghichépđầyđủvàhạchtoánchính xác.Sổsách,cácbáocáođượclậpđúngthờihạnvàđượclưutrữcẩnthậnthuậntiệnchovi ệctìmkiếmvàkiểmtrakhicầnt h i ế t Tínhminhbạchvềthôngtinvàquảntrịcôngtyđ ượcnânglênrõrệt.

Công ty CP thực phẩm Đức Việt đã trải qua một quá trình phát triển ấn tượng từ khi chuyển đổi từ TNHH sang CP vào tháng 8 năm 2008 Việc này đã giúp công ty gia tăng đáng kể lượng vốn kinh doanh, dẫn đến sự tăng trưởng nhanh chóng về quy mô hoạt động Đến năm 2011, với tổng tài sản đạt 138.588 triệu đồng và lĩnh vực kinh doanh chủ yếu là chế biến nông sản - thực phẩm, Đức Việt đã khẳng định vị thế là một trong những công ty hàng đầu trong ngành sản xuất chế biến nông sản sạch tại Việt Nam Thương hiệu thực phẩm Đức Việt ngày càng được công nhận và mở rộng khả năng tiếp cận nhiều nguồn vốn với chi phí hợp lý, đồng thời tăng cường độ bao phủ sản phẩm trên toàn quốc.

Thứba,vềcơcấucủanguồnvốn,tỷtrọngvốnchủsởhữucủacôngtych iế m ngà ycàngcaotrongtổngnguồnvốn.ViệctăngtỷtrọngVCSH,đồngt h ờ i giảmtỷtrọng cáckhoảnvaygiúpcôngtycóthểvayđượcnhiềuvốnhơnt ừ cácngânhàng.Vốnhoạtđộ ngthuầnluôndươngvàtăngdầntừnăm2009đếnn ă m 2011.Q u ỹ dựphòngtàichínhđ ư ợ c tríchlậphợplýchocácnăm,giúpchoCôngtytăngcườngđượctínhtựchủvềtàichí nhđểvượtquasóngg i ó củacuộckhủnghoảngtàichínhvàsuygiảmkinhtếnăm2008v à2011.

Thứt ư , tìnhh ì n h côngnợv à k h ả n ă n g thanhtoáncủacôngtyc ũ n g đượccả ithiệnmộtcáchtíchcựcquacácnăm.Cácchỉtiêuhệsốthanhtoánkháiquát,chỉtiêuhệs ốthanhtoánnhanh,vòngquaycáckhoảnphảithu,hệsốkhảnăngthanhtoánnợngắnhạ nđềutăng.Tínhkhảquancủacácchỉtiêucôngnợvàkhảnăngthanhtoánđãtạođiềuki ệnchoviệchuyđộngvốncủac ô n g tydễdànghơn.

Doanh thu và sản lượng tiêu thụ của công ty đã tăng trưởng mạnh mẽ qua các năm, đặc biệt từ năm 2008 khi công ty quyết định tái cấu trúc mạnh mẽ để đối phó với những thách thức từ cuộc khủng hoảng toàn cầu Nhờ vào sự quyết đoán và hỗ trợ tích cực từ các đối tác bên Đức, công ty đã đạt được những thành công đáng kể, như tăng sản lượng tiêu thụ liên tục hàng năm và doanh thu tăng gấp đôi mỗi năm Các sản phẩm mới liên tục ra đời và nhận được tín hiệu tích cực từ thị trường, giúp thương hiệu thực phẩm Đức Việt ngày càng được người tiêu dùng biết đến rộng rãi Công ty cũng đã cải thiện đáng kể năng lực tài chính và tự chủ, từ đó nâng cao sự tin tưởng từ các nhà cung cấp và ngân hàng Mỗi năm, công ty đều nghiên cứu và cho ra các sản phẩm mới để đáp ứng nhu cầu ngày càng lớn của người tiêu dùng Thương hiệu Đức Việt hiện đang chiếm lĩnh thị phần với 75% trong ngành kinh doanh xúc xích và các sản phẩm chế biến từ lợn và gà, tạo điều kiện thuận lợi để nâng cao vị thế trên thị trường trong nước và quốc tế.

Thứnhất,ViệtNamlànướccónềnkinhtếchínhtrịổnđịnh,đượcđiềuhànhdướis ựchỉđạocủaChínhphủ.Dovậy,côngtykhôngphảichịunhiềur ủ i rochínhtrị,ngoàir aChínhphủthườngxuyêncónhữngưuđãiđốivớicácdoanhnghiệpv ừ a vànhỏnhưĐ ức Việt,c ụ thểnhưcôngt y đãđượchỗtrợvaylãisuấtthấptronggóikíchcầucủaChính phủ.Ngoàira,vớiviệccổphầnhóathìcôngtycònđ ư ợ c miễnthuếTNDNtrongvòng

4 nămđ ầ u vàg i ả m 50%trong4nămtiếptheo,dođógiatăngđángkểlợinhuậncủacôn gty.

Ngành kinh doanh thực phẩm ngũ cốc đang phát triển mạnh mẽ ở Việt Nam Trước đây, sản phẩm của công ty chủ yếu được nhập khẩu từ Đức với giá thành cao, khiến số lượng tiêu thụ hạn chế Tuy nhiên, với sự gia tăng thu nhập của người dân, sản phẩm của công ty đã trở nên phổ biến và được ưa chuộng hơn Hiện nay, công ty đang mở rộng hệ thống siêu thị trên toàn quốc và tìm kiếm các kênh phân phối mới như thị trường bán lẻ và các nhà hàng, quán bia Những thị trường này, dù nhỏ lẻ, nhưng có tiềm năng tiêu thụ lớn và có thể thay thế các kênh siêu thị đang bị bão hòa.

Công ty Đức Việt, được thành lập vào năm 2002, đã nhanh chóng trở thành một thương hiệu uy tín trong ngành hàng thực phẩm Với ý tưởng ban đầu là sản xuất xúc xích Đức, sản phẩm của công ty đã được tiêu thụ rộng rãi và đạt doanh thu tăng trưởng 100% hàng năm Quy trình sản xuất được kiểm soát chất lượng nghiêm ngặt, từ khâu giết mổ đến thành phẩm, đảm bảo an toàn thực phẩm Năm 2009, sản phẩm của Đức Việt được vinh danh là một trong 200 sản phẩm tiêu dùng tiêu biểu Đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp và được đào tạo bài bản đã góp phần quan trọng vào sự thành công của công ty, từ bán hàng đến sản xuất, luôn đảm bảo vệ sinh an toàn và chất lượng sản phẩm.

Thứtư,CôngtyđượcchuyểngiaocôngnghệtừphíađốitácbênĐức.Đ ể sản xuấtrasảnphẩmcủacôngtycầnphảitrảiquaquytrìnhsảnxuấtrấtphứctạpvàkhoah ọc.M ộ t sốt h à n h phầnc ủ a s ả n phẩmnhư:v ỏ x ú c x í c h , giavịhaymùncưahunkh óihầuhếtđềuphảinhậpkhẩutừĐức,quêhươngcủaxúcxích.Vìvậy,ngaytừkhith ànhlập,côngtyđãđượcbênĐứchỗtrợrấtnhiềut ừ vốnđ ế n cácquytrìnhc ô n g ngh ệvàc á c s ả n phẩmnhậpkhẩu,ngoàirac ò n cónhiềuc h u y ê n giat ừ Đ ứ c t h ư ờ n g x u y ê n giúpcôngtykiểmđịnhsảnphẩm,nghiêncứusảnphẩmmớivàtưvấnvềchiếnl ượcpháttriểnchocôngty.

Nhữngvấn đềđặtravànguyênnhâncủachúng

Trongnhữngnămvừaqua,mặcdùcôngtyđãđ ạ t đượcnhiềuthànhtíchnhưtăng quymôkinhdoanh,tăngsảnlượngtiêuthụvàDTTnhưngbên cạnhđ ó vẫnc ò n nhiềuhạnchếxuấtphátt ừ cảnhântốkháchquanv à chủquanmàcông tycầnphảikhắcphục.

Thứnhấtvềcơcấuvốnvàhiệuquảsửdụngvốn:Làmộtcôngtysảnxuấtthựcp hẩmnhưngviệcphânbổvốncủacôngtynghiêngnhiềuvềTSLĐ.M ặ c dùđãđầutưđổ imới,muasắmthêmTSCĐnhưngTSCĐvẫnchiếmtỷtrọngthấptrongtổngtàisản( N ă m 2009TSCĐc h i ế m 35,85%tổngt à i sản,năm2010chiếm31, 35%, đếnn ă m 2011c h ỉ còn27,38%)

(Sốliệut ừ bảng2.4).Tàisảncốđịnhthấpsẽlàmnănglựcsảnxuấtyếuđồngthờikhók hănc h o việctăngsảnlượngđểtăngdoanhthu.HiệusuấtsửdụngVCĐchưacao,vốnđầ utưvàoTSCĐc h ư a đượcs ử dụnghiệuquả.Tàis ả n l ư u độngc ủ a c ô n g tychủyếu ởdướidạnghàngtồnkhovàcáckhoảnphảithu.Điềunàykhiếnchomứcđộsửdụngđ ònbẩykinhdoanhthấp,trongkhicôngtyđangtă n g nhanhvềsảnlượngtiêuthụ,dẫn đếncôngtykhôngtậndụngđược lợithếcủaviệcsửdụngđònb ẩ y kinhdoanh.Từđ ó dẫnđ ế n việcc á c c h ỉ tiêuphảnánhhiệuquảsửdụngVKDnhưROA,ROEbiếnđộngt heochiềuhướnggiảm,chothấyhiệuquảsửdụngvốncủacôngtychưatốt.

Thứhai,nguồnvốncủacôngtychủyếuxuấtpháttừvốnchủsởhữu,khiếncho mứcđộsửdụngđònbẩytàichínhcủacôngtyởmứcthấp.Vàtỷlệnợtrênvốnchủcủacôn gtycònthấphơnsovớichỉsốchungcủangành,điềunàylàmchoCôngtychưatậndụngđ ượclợiíchmanglạitừviệcsửdụngđònbẩytàichính,dẫnđếnhiệuquảsửdụngvốnkinh doanhchưatốt.

Thứba,hàngtồnkhovàc á c khoảnp h ả t h u l ớ n c h i ế m tỷt r ọ n g lớn.N ă m

2009hàngtồnkhochiếm25,85%tổngtàisản,năm2010chiếm32,04%vànăm2011l à36,15%

(Sốliệutừbảng2.4),đãgâyratìnhtrạngứđọngvốn,t ă n g chiphílưukho,ch i phícơ h ộicủa vốn.Nguyênnhâncôngtychưaápdụngmộtquitrìnhchặtchẽvềviệcdựtrữn guyênvậtliệuphụcvụchosản xuấtkinhdoanh.Việcphốikếthợpgiữacáckhâusảnxuấtc ò n chưanhịpnhàngdẫnđến sảnphẩmdởdangnằmgiữacáckhâucòncao.

Cáckhoảnphảithuchiếmmộttỷtrọngkhácaotrongtổngtàisản.Năm2009là34, 11%tổngtàisản,năm2010là33,32%vànăm2011là26,42%

(sốliệutừbảng2.4).Cáckhoảnphảithusẽlàmứđ ọ n g vốn,l à m kéodàivòngquaycủ a v ố n l ư u động,l à c ơ s ở đểh ì n h thànhc á c khoảnn ợ xấu.Nguyênnhâncôngtych ưacómộtchínhsáchhoànchỉnhvềcấptíndụngthươngmạic h o kháchhàng.Việcquả nlýnợcònlỏnglẻothiếubàibản.

Thứ tư,quảnlýtiềnmặt:Quỹtiềnmặtcủacôngtyđượcquảnlýchưahiệu quả.Doquảnlýti ềnmặtchưatốtdẫnđếntìnhtrạngcólúccăngthẳngvềtiềnmặt,cólúcquánhiềutiềnmặtt rongquỹgâylãngphídochiphícơhộic ủ a tiền.Nguyênnhânlàcôngtychưacómộtc hínhsách,mộtmôhìnhcụthểđểquảnlýquỹtiềnmặtcủamình.Hệsốkhảnăngthanhtoá nnhanhcủacôngtyvẫnduytrìởmứcthấp,doTSLĐcủacôngtychủyếutồntạidướidạng cáckhoảnphảithuvàhàngtồnkho,điềunàykhôngthểđảmbảocôngtycóđủtiềntha nhtoánngaychocáckhoảnnợđếnhạn,ảnhhưởngđếnnănglựctàichínhvàhiệuquảki nhdoanhcủacôngty.

Thứnăm,tổngcáckhoảnchiphícủacôngtynămvừarồităngcaovàc ó tốcđột ăngcaohơntốcđộtăngcủadoanhthu.Bêncạnhgiávốnhàngbánt ă n g caothìchiphíb ánhàngcủacôngtycũngtăngkhámạnh,điềunàygópphầnlàmgiảm lợinhuậncủacôngtynămvừaqua.

Thứsáu,hoạtđộngphântíchtàichính,bêncạnhnhữngkếtquảđạtđược,côngtá cphântíchtàichínhtạicôngtycũngcònnhiềuhạnchế.Côngtáctổchứcphântíchtàichínhcònthiếukhoahọc,côngtychưac ó m ộ t qu ytrìnhcụthểchocôngtácphântíchmàphântíchđượcxemnhưmộtcôngviệckiêmnhiệ mthêmcủaphòngtàichínhkếtoán.Nội dungphântíchtàichínhcònđơnđiệuchưađầyđủ,cácchỉtiêuphântíchthiếutínhhệthố ng.Nhữngnhậnxétđượcđưaramớichỉdừnglạiở m ứ c độđánhgiáchủquanmàchưas osánhvớicácdoanhnghiệpkháccùngngànhnghề,lĩnhvựccũngnhưchưađưaragiảip hápvàkếhoạchđểcảithiệntìnhhìnhtàichínhtốthơn.

Kinh tế thế giới đã trải qua cuộc đại suy thoái từ cuối năm 2007 và những hệ lụy vẫn tiếp diễn cho đến nay Năm 2011, tình hình kinh doanh của các doanh nghiệp ở Việt Nam gặp nhiều khó khăn do lạm phát tăng cao Chính phủ áp dụng chính sách thắt chặt tiền tệ để kiềm chế lạm phát, trong khi lãi suất ngân hàng vẫn ở mức cao, gây khó khăn cho hoạt động đầu tư Công ty CP thực phẩm Đức Việt và nhiều doanh nghiệp khác đã phải chuyển đổi hình thức huy động vốn Lạm phát tăng cao làm giảm thu nhập thực tế của người tiêu dùng, dẫn đến sức mua giảm, ảnh hưởng tiêu cực đến doanh thu của các doanh nghiệp Kết quả là lợi nhuận năm 2011 của công ty giảm 1.373 triệu đồng so với năm 2010 Đồng Việt Nam mất giá so với EUR và USD, khiến giá vốn tăng cao, buộc công ty phải nhập khẩu nguyên vật liệu và máy móc từ nước ngoài.

Nóiriêngvề ngànhcôngnghiệpthựcphẩmchếbiếnsảnphẩmtừlợngặprấtnhi ềukhókhăntrongnhữngnămquadocácdịchbệnhbùngphát,gâykhókhănchocôngty khâuđầuvào.

Côngtácquảnlýchiphícủacôngtyvẫncònnhiềuđiểmhạnchế.Chiphíkinhdo anhnăm2011t ă n g caohơnrấtnhiềusovớin ă m 2010.Cảgiávốn,chiphíbánhàngvàq uảnlýdoanhnghiệpđềutăngmạnh,nhấtlàchiphíbánhàngvàgiávốnhàngbán.Chiphít ăngmạnhgópphầnlàmsụtgiảmlợinhuận,làmgiảmhiệuquảkinhdoanh,điềunàyc hothấycôngtycầnxemlạic ô n g tácquảnlýchiphí.

Việcphânbổv ố n ở côngtychưa t ố t l à m giảmhiệuq u ả kinhdoanh.Trongk hităngđượckhánhiềuvốntừviệchuyđộngđầutưvốnchủsởhữut h ì côngtyvẫncòn chútrọngđếnđầutưTSlưuđộnghơnlàTSCĐ.TSCĐtuycóđượcđầutưnhưngkhôngđ ángkểsovớimứctăngcủaTSLĐdẫnđếnh i ệ u quảsửdụngVLĐvàVCĐk h ô n g c â n xứng,trongk h i c á c khoảnmụccủa TSLĐtăngmạnhthìTSCĐtăngkhôngđángkể,đ iềunàyảnhhưởngđếnv i ệ c kinhdoanhlâudàicủacôngty.Việcphânbổvốnnghiêng quánhiềuvềTSLĐnhưvậykhiếnchocôngtykhôngtậndụngđượcnhữnglợithếdov iệcsửdụngđ ò n bẩyk i n h d o a n h manglạitronggiaiđ o ạ n p h á t triểnmạnhcủac ô n g ty.

Côngtychưathựcsựchútrọngcôngtácphântíchtàichính,dođóchưac ó mộtđộin gũcánbộchuyêntráchđểthựchiện.CũngnhưCôngtychưacómộtquychếtổchứcphâ ntíchtàichínhcụthể.Hiệnnayởnướctachưacósốliệuthốngkêvềhệt h ố n g chỉtiêutru ngbìnhngành,nêncánbột h ự c hiệnphântíchkhôngcócơsởđểsosánhdoanhnghiệp mìnhvớicácdoanhnghiệptrongcùngngànhnghề,lĩnhv ự c hoạtđ ộ n g đ ể cóthểđ ư a rac á c nhậnxétkháchquanvàchínhxác hơnv ề tìnhhìnhtàichínhdoanhnghiệpcũngn hưh i ệ u quảquảnlýtàichínhcủabangiámđốc.Nhànướcvàcáccơquanquảnl ý ch ưađưarahướngdẫnvàyêucầucụthểvềnộidungphântíchtàichínhc ho cácdoanh nghiệp,nênhoạtđộngphântíchtàichínhđượctiếnhànhchủ yếuxuấtpháttừnhucầuquảnlýcủabangiámđốcvàcácđốitácliênquanmàthôi.

ĐỊNHHƯỚNGPHÁTTRIỂNCỦACÔNGTYTRONGTHỜIGIANTỚI

PhântíchSWOTcủacôngtyCPthựcphẩmĐứcViệt

Đểcóđượcnhữnggiảiphápnângcaohiệuquảsửdụngvốncủacôngty,t r ư ớ c h ế tcầnt ì m hiểunhữngnhântốkháchquanv à nhântốn ộ i tạit á c độngđếnsựpháttriển củacôngty,đólà:Điểmmạnh(Strengths),Điểmyếu(Weaknesses),Cơhội(Opportu nities)vàTháchthức(Threats).

- Côngtycónhiềukinhnghiệm trongviệc kinhdoanhthựcphẩmchếbiến.Đứ cViệtlàcôngtyđầutiênvàduynhấthiệnnaycóquytrìnhchếbiếnxúcxíchmộtcáchbài bản,đ ạ t tiêuchuẩnquốct ế vớiquytrìnhcôngn g h ệ sạchkhépkín,cùngvớiđộingũc ôngnhânlànhnghề.

- CôngtycóhệthốngphânphốirộngtrênthịtrườngHàNội.Hiệnnayc ô n g tyc hiếmlĩnh75%thịphầntạiHàNội.SovớicáccôngtycùngngànhnhưÔnggiàIKAh ayVissan,Đức Việtluônđitiênphongvớivịthế ngườidẫnđầu.Đểcóđượcthịphầnnh ưv ậ y phảik ể đếnđ ộ i ngũb á n hàngnăngđộngvàđượcphủkhắpcácđịabàntrênHàN ội.

- Sảnp hẩm củacôngtyluônđượccảitiếnvàđadạngh ó a v ề cảmẫumãvàchấ tlượng.Trướcđâycôngtychỉbánduynhấtsảnphẩmtruyềnthốngl à xúcxíchnhưnggi ờđâycôngtyđãmởrộngrarấtnhiềuloạisảnphẩmkhácnhauđểphụcvụthịhiếungườiti êudùng.

- Giáthànhsảnphẩmvẫntươngđốicaosovớimặtbằngchung.Dođặcđ i ể m sản phẩmcôngtyđượcchếbiếnquaquytrìnhcôngnghệphứctạp,hơn nữaphầnlớnnguyênliệuphụphảin hập khẩutừnướcngoàinhư: mùncưa,vỏxúcxíc hvàc á c l o ạ i giavị,d o đóg i á thànhsảnp h ẩ m c a o l à khôngthểtránhkhỏi.Đâychín hlàđiểmyếucủaĐứcViệtsovớicáccôngtycạnhtranhtrongngành.Hiệnn a y ĐứcViệ tvẫnc h ư a thểtiếpc ậ n s â u vàonhiềuthịtrườngtiềmnăngnhưcácquáninternetha ycáccửahàngănnhỏ,hầuhếtcácth ị trườngnàyđềuđãbịcácđốithủcủaĐứcViệtch iếmlĩnhdolợithếgiáthấp,mặcdùchấtlượngkémhơnsảnphẩmcủaĐứcViệtrấtnhi ều.

- Sảnp h ẩ m củacôngtytuyđadạngnhưngc ơ cấuchưahợplý.Hiệnnaytuys ả n p h ẩ m c ủ a côngtyđ a dạngnhưngsảnp h ẩ m truyềnt h ố n g vẫnc h i ế m tỷt r ọ n g khácao,nhữngs ả n phẩmcắtl á t v à sảnphẩmmớiv ẫ n c h ỉ mangtínhthửnghiệmvà chưađượcquảngbárộngrãiđếnngườitiêudùng.M ụ c tiêucủaĐứcViệttrongtươngl ailànângcaothươnghiệucôngtytrongtâmtríngườitiêudùng,côngtyđượcngườitiêu dùngbiếtđếnkhôngchỉởsảnphẩmduynhấtlàxúcxíchmàphảiởtấtcảnhữngsảnp hẩmmàcôngtysảnxuất.Tuyvậy,đểđạtđượcmụctiêunàythìcôngtycầnphảiphấnđấ urấtnhiềutrongnhữngnămtới.

- ThươnghiệuĐứcViệttuyđãđược biếtđếnnhiềunhưngvẫnchỉbóhẹptron gnộithànhHàNộivàphânkhúcngườitiêudùngcóthunhập,dovậysảnphẩm củacôngtychưacóđượctínhphổbiếncao.

- Xuthếtiêud ù n g c ủ a ngườiViệtN a m h i ệ n n a y l à chuyểnv i ệ c tiêudùng từsảnphẩmtươisốngsangcácloạithựcphẩmđượcchếbiếnsẵnhayc á c sảnphẩ mđônglạnhbởitínhtiệnlợicủanó,ngoàiranhữngsảnphẩm chếb i ế n sẵnthườngđượcquaq u y t r ì n h kiểmđ ị n h chấtlượngkhắtkhe,d o đ ó ma ngtínhvệsinhantoànhơnnhữngsảnphẩmtươisống.

90 thậmchícómộtsốtỉnhcómứcsốngkhôngkémHàNội,dovậytiềmnăngđểtiêuthụsản phẩmcủacôngtylàrấtlớn.Nếucôngtytiếptụctăngđượcquymôk i n h doanhthìmở r ộ n g thịtrườngr a ngoạithànhl à mộtbướcđ i hoànt o à n đúngđắn.

- Đikèmvớiviệcđadạnhhóasảnphẩm,côngtysẽmấtnhiềuthờigianvàchiphí hơnvàocáchoạtđộngquảngcáo,dovậyviệcpháttriểnnhữngsảnp hẩmmớicóthành cônghaykhôngphụthuộcrấtnhiềuvàocôngtácmarketingvàsựchỉđạocủabanlãnhđ ạocôngty.

Địnhhướngpháttriểncủacôngty

HàNộinhưĐôngAnh,HàĐông,SơnTây,thànhphốtạicáctỉnh… vớimụctiêutìmthêmnhiềukháchhàngmới.

- Pháttriểnđộin g ũ nhânlực,nângcaokỹnăngquảnl ý củabanlãnhđạo,trìnhđ ộsảnxuấtcủacôngnhânvàkỹnăngbánhàngcủacácnhânviênbánhànglànhữngnhâ ntốchínhđónggóptớiviệcthànhbạicủacôngty.

- ThươnghiệucủaĐứcViệtđ ượ c nhậndiệnrộngrãivàsâurộnghơntrênthịtrư ờngv ớ i mụct i ê u trởthànhmộtt r o n g nhữngcôngtythựcp h ẩ m hàngđầuViệtNam.

CÁCGIẢIPHÁPNHẰMLÀNHMẠNHHÓAVÀNÂNGCAO HIỆUQUẢTÀICHÍNHCỦACÔNGTY

Phânbổlạicơcấuvốnchohợplývàphùhợpvớitìnhhình củacôngty

Bất cứ doanh nghiệp nào hoạt động trong nền kinh tế thị trường đều mong muốn có nguồn vốn chủ động để hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả mà không phải lo đến việc trả nợ Một doanh nghiệp đứng vững trong tương lai phải có cơ cấu vốn và nguồn vốn hợp lý Hiện nay, công ty đang đầu tư nhiều cho tài sản lưu động, chủ yếu dưới dạng các khoản phải thu và hàng tồn kho, trong khi mức đầu tư cho tài sản cố định chưa tương xứng với quy mô kinh doanh, dẫn đến sự bất tương xứng trong sự phát triển giữa tài sản cố định và tài sản lưu động Cơ cấu vốn của công ty trong năm 2011 cho thấy vốn lưu động chiếm 71,37%, vốn cố định chiếm 28,63% Theo chỉ tiêu chung bình ngành thực phẩm, tài sản ngắn hạn chiếm 46,8% so với tổng tài sản Trong năm 2011, cơ cấu tài sản lưu động có khoản mục hàng tồn kho chiếm 36,15% và khoản mục các khoản phải thu ngắn hạn chiếm 26,42% Việc khách hàng nợ nhiều kết hợp với thành phẩm tồn kho tăng mạnh có thể dẫn đến khó khăn trong tiêu thụ sản phẩm, yêu cầu công ty phải có biện pháp tiêu thụ sản phẩm và thu hồi công nợ hợp lý.

Trongnăm2011C ô n g tytăngđượckhánhiềuv ố n từviệchuyđộngđầutưvố nchủsởhữuthìcôngtyvẫncònchútrọngđếnđầutưtàisảnlưuđộnghơnl à T S C Đ Trongkhic á c k h o ả n mụccủaTSLĐt ă n g m ạ n h thìTSCĐtăngkhôngđá ngkể,điềunàyảnhhưởngđếnviệckinhdoanhlâudàicủacôngtybởiT S C Đ đượ cs ử dụngtrongnhiềuc h u kỳkinhd o a n h vàthườngc ó giát r ị l ớ n n ê n n ế u c ô n g tykhôngc h ú t r ọ n g đ ầ u t ư trongthờiđiểm huyđộngvốnthuậnlợithìsẽrấtkhóđểđầutưtrongtươnglainếunhưviệchuyđộngv ốngặpkhókhăn.

Việcđ ầ u tưvàoTSCĐt h ấ p dẫnđếnmứcđ ộ sửd ụ n g đònb ẩ y k i n h doanht hấptrongkhicôngtyhiệnđangtăngtrưởngnhanhvềdoanhthulẫnsốlượngtiêuthụ,từđ ódẫnđếnviệccôngtykhôngtậndụngđượclợiíchthuvềt ừ việcsửdụngđònbẩykinh doanh.Mứctăngdoanhthucủacôngtynhiềunămquatăngrấtmạnh,nếucôngtychút rọngđ ầ u tưvàoTSCĐhơn,nângc a o mứcđộs ử d ụ n g đònb ẩ y kinhdoanht h ì c ó t h ể l à m gia tănglợinhuậntrướcthuếvàlãivaylêngấpnhiềulần,từđótăngtỷlệROA,tă nghiệuquả sửdụngvốnkinhdoanh.

Tuyn h i ê n , côngtycầntínhtoán,p h â n tíchcụt h ể đ ể cómứcđ ộ s ử dụngđòn bẩykinhdoanhphùhợpvớimứcsửdụngđònbẩytàichính,phòngn g ừ a đượcrủirođồ ngthờitănghiệuquảsửdụngvốnkinhdoanh.

Tăngcườngquảnlýchặtchẽcáckhoảnphảithu

CáckhoảnphảithucủaCôngtychiếmtỷtrọnglàtươngđốicaotrongt à i sảnlưu động.VìvậyCôngtycầnchútrọngđếncáckhoảnphảithuvàcób i ệ n phápquảnlýđú ngđắn.Việcquảnlýkhoảnphảithutừkháchhàngliênquanchặtchẽvớitiêuthụsảnphẩ m.KhiCôngtymởrộngviệcbánchịuhànghóachokháchhàngsẽlàmchon ợ phảithut ăng.Tuyvậy,C ô n g tycóthểtă n gđượcthịphầntừđógiatăngđượcdoanhthubánhàn gvàlợinhuận.Mặt khác,quảnlýkhoảnphảithuliênquanchặtchẽđếnviệctổchứcvàbảotoànvốnlưuđộn gcủaCôngty.

Việctăngkhoảnphảithutừkháchhàngkéotheoviệcgiatăngcáckhoảnchiphí quảnlýnợ,chiphíthuhồinợ,chiphítrảlãitiềnvayđểđápứngnhucầuvốnlưuđộngthi ếudovốncủaCôngtybịkháchhàngchiếmdụng.

Kếtoán– tàichínhlàđầumốiđểphốihợpgiảiquyếtcác khoảnphảithu,nhưngđểphốihợpđượch iệuquả,họphảicósựhỗtrợcủabộphậnbánhàng,bộphậndịchvụkháchhàng,thậmchí củacảBangiámĐốc.Đểquảnlýkhoảnphảithutừkháchhàng,luậnvănđưaramộtsốbiệ nphápsau:

● Xácđ ị n h chínhsáchb á n hàng(chínhsáchtíndụngthươngm ạ i ) vớikháchhàng

Côngtycầncómộtchínhsáchtíndụngrõràngchotừngnhómkháchhàng.Việc xâydựngmộtchínhsáchtíndụngcụthểvớikháchhàngthểhiệnt í n h chuyênnghiệp củacôngty,cụthể:

Tăng khoản phải thu Tăng chi phí vào khoản phải thu

Nới lỏng chính sách bán chịu

Tăng lợi nhuận đủ bù đắp tăng chi phí không? Tăng doanh thu

Tiết kiệm chi phí cho khỏan phải thu Giảm khoản phải thu

Thắt chặt chính sách bán chịu

Tiết kiệm chi phí đủ bù đắp lợi nhuận giảm không?

+Đ ố i vớinhữngkháchhàngmớihoặcthườngxuyênthanhtoánc h ậ m thìcầ nthỏathuậnmộtchínhsáchtíndụng,trongđóchỉthựchiệnnớilỏngt í n dụngđốivớinh ữngkháchhàngthanhtoánđúnghạnliêntụctrongmộtthờigiannhấtđịnhhoặckhiđạt đượcchỉtiêudoanhsốthanhtoánđúnghạn.Côngtynênápdụngmôhìnhthắtchặtchính sáchbánchịunhưsauđểraquyếtđịnhtrongviệcquảntrịcáckhoảnphảithu:

Côngviệcchínhyếutrongviệchìnhthànhchínhsáchtíndụngthươngmạicầnx ácđịnhlàbánchịuchoai.Dovậy,đểthẩmđịnhđộrủirocầnphântíchđánhg i á k h ả nă ngtrản ợ v à uytíncủakháchhàng,nhấtl à vớinhữngkháchhàngtiềmn ă n g Trênc ơ s ở đ ó quyếtđ ị n h h ì n h thứchợpđồngthựch i ệ n trêntàikhoảnmuabánchịu.

Côngtyphảiquyếtđịnhthờihạnbánchịu(thờihạnthanhtoán)vàtỷlệc h i ế t khấ uthanhtoán.

- Thờihạnthanhtoán:Làđộdàithờigiankểtừngàyngườibángiaohàngc h o n g ư ờ i muađếnngàyngườimuatrảtiền.Thờihạnthanhtoándàihayngắntùythuộcv àotíchchấtlâubền(thờihạnsửdụng)củasảnphẩm.

- Chiếtkhấuthanhtoán:Làphầng i ả m trừmộts ố tiềnnhấtđịnhchongườimu ak h i ngườimuatrảtiềntrướcthờihạnthanhtoánđ ã thỏathuận.Việctăngtỷlệchiếtkhấ uthanhtoánsẽthúcđẩykháchhàngthanhtoánsớmtrướchạnvàthuhútthêmđượckhá chhàngmớilàmtăngdoanhthu,giảmchiphíthuhồinợnhưngsẽlàmgiảmsốtiềnthực thu.Vìvậy,Côngtycầncânnhắckhixácđịnhtỷlệchiếtkhấu.

Mởsổtheodõichitiếtnợphảithuvàtìnhhìnhthanhtoánvớikháchhàng.Ngo àiracôngtyphảiphânloạicáckhoảnt h u củakháchhànhthànhc á c tiêuchíkhácnhau đểxácđịnhnhữngkhoảnnợkhóthuhồihoặckhôngthểthuhồi,từđócócácbiện phápxửlýthíchhợp.

- Côngtynênchỉđạobộphậngiámsátbánhàngsátsaohơntrongviệct h u nợcủ anhânviênbánhàng.Bộphậngiámsátbánhàngphảigiámsátchặtc h ẽ hơnkhôngchỉ việcbánhàngmàcảviệcthunợcủanhânviên,nếuphát hiệnnhânviênđểkháchhàngnợquáhạnlâuthìcầnnhắcnhởnhânviênđốct h ú c khác hhàngtrảnợ,nếukháchhàngc ó nguycơk h ô n g thanhtoánh oặc khôngthanhtoánđư ợcthìcầnbáongaychobộphậnkếtoánđểcóphươngándựphòngkịpthời.

- Côngtynêncómứcthưởngxứngđángchonhữngnhânviênthutiềnh i ệ u quả Ngoàir a khihoạtđộngthutiềnn ộ i b ộ q u á tốnkém,C ô n g tynênthuêcôngtythutiề nchuyênnghiệplàmviệcnày.

- Bộphậnkếtoáncầnchuẩnbịsẵnsàngcácchứngtừcầnthiếtđốivớic á c khoản nợsắpđếnkỳhạnthanhtoán,thựchiệnkịpthờicácthủtụcthanhtoán,nhắcnhở,đônđốc kháchhàngthanhtoáncáckhoảnnợđếnhạn.

Nângcaohiệuquảsửdụngvốnkinhdoanh

3.2.3.1 Tăngcườngv à pháthuyhiệuquảcủaviệch u y độngvốnk i n h doa nh

Lợi thế của Đức Việt trong những năm gần đây là huy động được những nguồn vốn rất lớn từ cả hai phía là vốn chủ sở hữu và vốn vay ngân hàng Đối với một doanh nghiệp vừa và nhỏ như Đức Việt, việc huy động được vốn là vô cùng quan trọng Sau khi cổ phần hóa, công ty đã đầu tư rất nhiều vào tài sản lao động, giúp tăng quy mô kinh doanh và doanh thu tiêu thụ tăng nhanh chóng Ngoài ra, việc tăng vốn chủ sở hữu cũng làm cho năng lực tài chính của công ty lành mạnh hơn, nâng cao uy tín đối với các nhà cung cấp và các ngân hàng, từ đó công ty sẽ được ưu đãi hơn trong thanh toán và vay nợ Nguồn huy động vốn chủ sở hữu của công ty rất dồi dào, các cổ đông tin tưởng vào sự phát triển của công ty trong tương lai Nếu khai thác được tối đa nguồn vốn này, công ty sẽ có thuận lợi rất lớn trong việc mở rộng quy mô kinh doanh mà không phải phụ thuộc quá nhiều vào vốn vay ngân hàng.

Bêncạnhđó,vớiuytíncủamình,Đ ứ c Việtcóthểhuyđộngt h ê m nguồnvốnv a y t ừ c á c ngânhàngđểl à m đ a dạnghóanguồnvốntrongbốic ả n h lãisuấtngânhàng ngàycànggiảmđãxảyratrongnăm2012.Sửdụngvốnvaycóthểgiúpcôngtynângc aomứcđộsửdụngđònbẩytàichính,tậndụngđượcnhữnglợithế dosửdụngvốnva ymanglạinhư:khoảnlợithuế,g i ả m c h i phísửdụngvốn…

Trong năm 2011, công ty đã gặp khó khăn do sử dụng nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn, dẫn đến lãng phí vốn và chi phí sử dụng cao Để khắc phục tình trạng này, công ty cần xây dựng kế hoạch huy động vốn và lựa chọn nguồn vốn tài trợ tối ưu Mỗi nguồn vốn có chi phí sử dụng khác nhau, vì vậy công ty cần tính toán kỹ lưỡng để tối ưu hóa hiệu quả sử dụng nguồn tài trợ Công ty có thể áp dụng mô hình tài trợ, trong đó tài trợ vốn lưu động thường xuyên cần thiết và vốn cố định bằng nguồn vốn dài hạn, trong khi tài trợ nguồn vốn lưu động tạm thời bằng nguồn vốn ngắn hạn Việc sử dụng mô hình này giúp công ty xác định được sự cân bằng về thời hạn sử dụng vốn và nguồn vốn, từ đó hạn chế chi phí sử dụng vốn phát sinh thêm hoặc rủi ro có thể gặp trong hoạt động kinh doanh Công ty có thể lựa chọn từ các nguồn tài trợ khác nhau để đạt được mục tiêu này.

+H u y độngt ừ l ợ i nhuậnđể lạithôngquacá c quỹchuyênd ù n g đ ặ c biệtlà quỹđầutưpháttriển.Lợinhuậnđểlạilànguồnhỗtrợtíchcựcchonhuc ầ u VKD,thểhiệ nsựđộc lậpvàkhảnăngvữngvàngvềtàichínhcủaDN.Công tycóthểsửdụngnguồnn àymộtcáchchủđộngmàkhôngbịphụthuộcbởicácđiềukiệnchovaynhưvayngânhàn g,vaycáctổchứctíndụng.

+Huyđộngvốnthôngqualiêndoanh,liênkết:Đâycũnglàxuhướngtíchcực,t hôngquaquátrìnhliêndoanh,mộtm ặ t tạothêmđượckênhcungcấpVKD,m ặ t khá ctạocơhộichocôngtyhòanhậpvớinềnkhoahọckỹthuậthiệnđại.Nhờđó,sẽnângc a o khảnăngcạnhtranhcủacôngtytrênthịtrường.

+HuyđộngvốntừcánbộCNVtrongcôngty,đâylàmộtbiệnpháplàmgiảm sứcépvềvốndàihạn,giảmbớtrủirotiềmtàngtrongSXKDcủac ô n g ty.H u y độn gvốntừCBCNVkhôngchỉlà mộtb i ệ n phápgắnliềnlợií c h củangườilaođộngvớilợ iíchcủacôngty,màcònthúcđẩyhọlàmviệctíchcực

3.2.3.2 Chútrọngcôngt á c q u ả n l ý chiphí,loạibỏc á c chiphík h ô n g cầnthiết

Hiện nay, sự cạnh tranh giữa các doanh nghiệp trong nền kinh tế đang gia tăng, đặc biệt là trong lĩnh vực sản xuất hàng tiêu dùng và công nghệ thực phẩm Giá cả trở thành một công cụ quan trọng giúp doanh nghiệp giảm chi phí và hạ giá thành sản phẩm Việc hạ giá thành không chỉ giúp doanh nghiệp giảm bớt nhu cầu về vốn lưu động mà còn giảm thiểu số vốn vay từ ngân hàng Hạ giá thành sản phẩm là giải pháp hợp lý để giảm các khoản chi phí, tạo điều kiện cho doanh nghiệp cạnh tranh hiệu quả hơn trên thị trường Hơn nữa, việc giảm giá thành sản phẩm có ý nghĩa quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và hoạt động sản xuất kinh doanh.

Chiphítăngcaol à nguyênnhânchínhdẫnđếnviệcl ợ i nhuậnnăm2011khôngđ ạ t đượckếtq u ả nhưmongđ ợ i Trongk h i DTTtăngmạnhthìgiávốnvàchiphíb á n hà ngcònc ó tốcđ ộ tăngl ớ n hơndẫnđếnlợinhuận trướcthuếbịảnhhưởngrấtnhiều.Dovậy,việcquảnlýtốtchiphílàviệccầnthiếtđểcôn gtygiatănglợinhuậnvàtănghiệuquảkinhdoanh.Côngtycầnphântíchvàxácđịnhrõ rànghiệuquảđầutưtừcáckhoảnchiphíbỏra,tránhđầutưlãngphímàkhôngđạthiệuqu ảyêucầubằngcáchđẩymạnhcôngtácg i á m sátbánhàng.CụthểCôngtycầntậptrung vàocácnộidungsau:

● Chiphínguyênvậtliệu :X â y dựngmứctiêuhaoNVLhợplýkhoa họcvàsátvớithựctế.Khuyếnkhíchpháttriểntrongsảnxuấtnhằmtiếtkiệmc h i phí.P hốihợptốtgiữabộphậntiếpliệuvàsảnxuấtnhằmngănngừatìnhtrạngmấtmáthaoh ụ t NVL.Côngt y cầnxá c địnhchínhx á c nhucầuNVLc h o từngloạimặthàng;lựachọ nnguồncungcấpcógiácảhợplý,chấtlượngđảmbảovàcóchiphívậnchuyểnthấpđến nhàmáy.Côngty cóthểtìmhoặctựtạoranguồnNVLđủtiêuchuẩnthaythếnguyệnliệungoạinhập. CôngtycóthểxácđịnhnhucầuNVLchínhtrongkỳtheocôngthức:

- SốngàydựtrữcầnthiếtvềNVLchínhlàsốngàycầnthiếtđểduytrìmộtlượn gdựtrữvậtt ư đểđ ả m bả ochoq u á trìnhkinhdoanhdiễnr a bìnhthườngvàliêntục.Số ngàydựtrữcầnthiếtbaogồmsốngàycáchnhaugiữah a i lầnmuahayg i ữ a hailầnnh ậpkhoNVLc h í n h v à s ố ngàydựtrữbảohiểm.Khixácđịnhsốngàycầnlưuý:khoảng cáchgiữađơnvịcungcấpvớiC ô n g ty;tínhkinhtếtrongviệcmuahàngnhưgiảmgiákh imuasốlượnglớn,c h i phívậnchuyển;chiphídựtrữđểduytrìlượnghàngtồnkho.

- Chiphínguyênvậtliệubìnhquânmỗingàytrongkỳđượcxácđịnhbằngcá chlấytổngnguyênv ậ t liệuchínhcủ a Côngtytrongk ỳ chiachosốngàyởtrongkỳ.

KhoảnchiphíNVLlàkhoảnchiphírấtlớntrựctiếptạorasảnphẩm.Ngoàinhữn gNVLdùngn g a y vàosảnxuấtc ò n mộtk h ố i lượngNVLtrongHTKlàmtănglượng vốnứngtrước,tăngchiphí.Đểgiảmkhoảnchiphínàyphảithựchiệntriệtđểcácbiệnph áptiếtkiệmtừkhâuthumuachođếnkhâusửdụngNVL.

Xâyd ự n g địnhmứctiêuhaoc h o từngloạisảnphẩm,x á c địnhđượcđịnhmức n à y đểcó thểnắmrõn h u cầucụ t h ể trongkhoảngthờigiannhấtđịnh.

(Vídụ:nhucầudựtrữNVLtrongmộtthángđểvừađảmbảokịpthờinhucầusảnxuấ tlạivừagiảmthiểuchiphídovậnchuyểnbảoquản,tiêuhaonguyênliệu).Trongquátrì nhsửdụngNVL,cầntiếnhànhgiaosửdụngđịnhmứcđốivớitừngtổ,độisảnxuấttheot ừngmặthàngđểvừađảmbảonhucầusảnxuất,vừanângcaotinhthầntráchnhiệmcủang ườiquảnlýtạicácđội.

Vớimụcđ í c h h o ạ t đ ộ n g hiệuquảhơnsaunhữngđợtkinhdoanhsuythoáitrên thịtrườnggầnđây,Côngtycầncónhữngcáchthứckhácnhauđểđẩymạnhdoanhs ốbánhàngv à t ă n g lợinhuận.Hoạtđộngquảnlýchiphíc ầ n phảit r ở thànhmộtbộphậ nkhôngtácht ờ i củanhữngchiếnl ư ợ c tăngtrưởngkinhdoanhthenchốtcủaCôngty: Trướchết,Côngtyphảilậpđịnhmứcch i phí,cụthểlà địnhmứcchoc á c khoả nchiphítheonhữngtiêuchuẩngắnvớitừngchiếnlượckinhdoanhc ụ thể.Côngtycũn gphảinghiêncứucácdữliệutrướcđây,đưaramộtsựsosánhchuẩncũngnhưcăncứvào diễnbiếngiácảtrênthịtrườngvàchiếnlượcpháttriểncủacôngty.

Bước ế tiếp là thu thập thông tin về chi phí thực tế Công việc này không chỉ là trách nhiệm của phòng kế toán, mà còn cần sự tham gia của các phòng ban khác để công ty chủ động hơn trong việc xử lý thông tin chi phí Các chi phí phải được phân bổ thành từng loại cụ thể Ngoài ra, công ty phải phân tích biến động giá cả trên thị trường theo định kỳ, dựa trên những thông tin chi phí thực tế và so sánh với định mức đã thiết lập để dễ dàng xác định sự khác biệt giữa chi phí thực tế và định mức, đồng thời khoanh vùng những nơi phát sinh chi phí biến động Sau khi điều tra và biết được nguyên nhân biến động chi phí, công ty sẽ xác định các chi phí và kiểm soát được của từng bộ phận nhân viên.

Côngtyp h ả i thườngxuyênđánhgiá,phântíchc á c báoc á o c h i phíc ũ n g nh ưcócáchứngx ử thíchhợpvớinhânviêntrongviệck i ể m soátc h i phí,đưaracácchếđ ộthưởngphạthợplý.

Công ty cần chú trọng đầu tư và mua sắm tài sản cố định (TSCĐ) để phù hợp với tốc độ tăng trưởng của quy mô kinh doanh Đầu tư vào TSCĐ là yếu tố quan trọng để đánh giá sự phát triển bền vững trong môi trường cạnh tranh hiện nay Mặc dù đã có đầu tư vào TSCĐ trong những năm 2010 và 2011, nhưng vẫn chưa tương xứng với tốc độ tăng trưởng vốn lưu động, dẫn đến giảm hiệu quả sử dụng vốn Để đạt được sự tăng trưởng bền vững, công ty cần đầu tư vào các TSCĐ hiện đại hơn, áp dụng công nghệ mới nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất và giảm áp lực lao động Ngoài ra, công ty cần cơ cấu lại nguồn vốn kinh doanh và xác định nhu cầu vốn lưu động một cách chính xác để tối ưu hóa nguồn lực và tránh lãng phí trong sử dụng vốn.

● Tiếnhànhquảnl ý chặtchẽTSCĐ,thườngxuyênbảodưỡngđểt à i sảnl uôntrongtrạngtháihoạtđộngtốtnhất.

TSCĐ là tài sản có giá trị lớn trong sản xuất, do đó việc quản lý và bảo trì chúng là rất quan trọng để tránh mất chi phí và ảnh hưởng đến tiến độ sản xuất Công ty cần quy định rõ trách nhiệm của nhân viên trong việc bảo quản và bảo vệ tài sản Ngoài ra, việc thực hiện bảo dưỡng định kỳ và sửa chữa kịp thời là cần thiết để đảm bảo TSCĐ luôn hoạt động hiệu quả Đối với các TSCĐ công nghệ, cần chú ý đến việc bảo trì và nâng cấp thường xuyên Hàng năm, công ty nên tiến hành kiểm kê và đánh giá TSCĐ để xác định giá trị và khấu hao, từ đó xây dựng chiến lược đầu tư phù hợp.

● Dựtrữlượng tiềnmặtphùhợpđểtăng tính thanhkhoản chocôngty

Tàisảnngắnhạntrongnhữngnămgầnđâycủacôngtytăngtrưởngrấtnhanh,nh ưngchủyếuvẫntồntạiởdạnghàngtồnkho,tìnhtrạngthanhkhoảnkémcủacôngtytuyc óđượccảithiệnnhưngcôngtyvẫncầnchúýnângcaokhảnăngthanhkhoản.Điềunàyg iúpcôngtykhôngphảichịuảnhhưởngkhic ó cáckhoảnn ợ đếnhạncầnthanhtoánhoặc k h i cónhữngn h u cầuđầutưkhôngđượcdựbáotrướchoặckhicócáckhoảnchilớnbấtt hường.Vìvậy,trongnhữngnămtớicôngtycầngiữnhiềutàisảnthanhkhoảncaohơn,c ụthểlàgửitiềntạicácngânhàngcólãisuấthuyđộngcaohoặccáckhoảnđầut ư tàichín hngắnhạn,điềun à y làmc h o côngtychủđộnghơntrongthanht o á n màvẫnthuđượ ckhoảntiềnlãiđịnhkỳ.

Hiện tại, thị trường tiêu thụ sản phẩm của công ty đang rất tiềm năng và việc mở rộng quy mô sản xuất là cần thiết Tuy nhiên, đi kèm với việc mở rộng, công tác dự báo là yếu tố hàng đầu, nhất là đối với sản phẩm của công ty mang tính thời vụ cao, bán chạy chủ yếu vào mùa đông Các khâu cần liên kết chặt chẽ với nhau để xác định nhu cầu thích hợp của thị trường, tránh việc sản phẩm ở kho này tiêu thụ hết nhưng sản phẩm ở kho khác lại dư thừa nhiều Công ty nên có những đội phân tích thị trường, xác định nhu cầu tiêu thụ của thị trường với từng loại sản phẩm qua số liệu báo cáo từ các kho, từ đó đề ra dự báo nguyên liệu cần có, cơ sở về sản lượng tiêu thụ trong các kỳ tới, cuối cùng là xác định nhu cầu đầu tư sản xuất

Bêncạnhđó,côngtycầntiếptụctiếnhànhcáchoạtđộngkiểmkêhànghóathườn gxuyên,từđóquảnlýv à kiểmtrachấtlượngcũngnhưsốlượngc ủ a hànghóa,tránhthiệ thạitừviệctồnkhoquánhiềuhànghếthạnsửdụngđồngthờiđảmbảođượcvệsinhan toànthựcphẩmcũngnhưuytíncủacôngtytrênthịtrường.

Pháttriểnnguồnnhânlực,nângcaohiệuquảnguồnnhânlực

hânlựcđóngvaitròvôcùngquantrọngtrongquátrìnhtăng trưởng,p h á t triểncủaCôngty.Đặcb i ệ t tronggiaiđoạnhiệnnay,k h i n ề n kinhtếth ếgiớiđangcóxuhướngchuyểnsangnềnkinhtếtrithứcthìnguồnl ự c conngườitrờth ànhđộnglựcchủyếuchosựtăngtrưởng.Mọihoạtđộngsảnxuấtracủacảivậtchấtvàtin hthầnrútcuộcđềulànhữnghoạtđộngcủangườilaođộng,sángchếvàsửdụngtưliệula ođộng,tácđộngvàođốitượngl a o độngnhằmtạoracácsảnphẩmphụcvụchomình vàchoxãhội.Nguồnnhânlựcchínhlànguồn“nộilực”,nếubiếtpháthuynócóthểnh ânlênsứcmạnhcủacácnguồnlựckhác.

QuátrìnhpháttriểnlớnmạnhcủaCôngtyđòihỏiphảicóđộingũcánbộ,côngnh ânviênđôngđảođượcđàotạokỹlưỡng,bàibảncóchấtlượng,taynghềcaođápứngy êucầucủacôngnghệmớivớimáymócthiếtbịhiệnđ ạ i tiêntiếnvàquytrìnhvềvệsin hantoànthựcphẩmcủaCôngty.Chínhvì vậyCôngtycầnc ó mộtđ ộ i ngũngườilaođộngvớiýt h ứ c tổchứckỷluậtc a o , tácp honglàmviệcvănminhhiệnđại,pháthuyđượcnhữngphẩmchấtc ủ a ngườiViệtn amlàthôngminhcầncùsángtạo.

NhữngnămgầnđâyCôngtyđãquantâmtạoviệclàmchongườilaođộng,t ừngbướchạnchếvàkhắcphụctìnhtrạngthiếuviệclàm,gópphầnổnđịnhtìnhhìnhvà pháttriểnsảnxuấtkinhdoanhcủaCôngty.Tuynhiên,dochưa quantâmt h ư ờ n g xu yênv i ệ c s ử dụngnguồnnhânlựcnênmặcd ù sốlượngngườilàmviệcnhiềunhưngng uồnlựcvẫnbịlãngphí,biểuhiệnchủyếul à lãngphíchấtxám,năngs u ấ t laođộng,chấtl ượngv à hiệuq u ả côngv i ệ c chưacao.V ậ y làmth ế nàođ ể thuh ú t vàquảnlýnguồn n h â n lựcmộtc á c h hiệuquảnhất:

Khía cạnh tuyển dụng của công ty cần phải chú trọng đến việc hiểu rõ tình hình, hướng phát triển, chiến lược, và giá trị cốt lõi Hệ thống quản lý và quy trình làm việc cũng cần được làm rõ để ứng viên nắm bắt được danh tiếng của công ty Đồng thời, công ty nên giải thích các tiêu chí về vị trí cần tuyển dụng, kết quả công việc, cách hành vi ứng xử, quy định về trang phục, bảo hộ lao động và thời gian làm việc Bằng cách này, các cán bộ, nhân viên tương lai sẽ hiểu rõ yêu cầu công việc và định hướng cần thực hiện để hoàn thành tốt nhiệm vụ.

- Trongtuyểndụngcầnđặtởvịtríquantrọngnguyêntắc“đúngngườiđúngviệ c”,c ó việcmớitìmngườituyệtđốikhôngđể trườnghợpcóngườimớitìmviệc.Khuy ếnkhíchlựclượnglaođộngtrẻcótaynghềcaođăngkýtuyểndụngvớinhữngđiềuki ệnlàmviệchợplývàmứclươngphùhợpvớitaynghề.Khilaođộngđượctuyểndụngth ìphảicókếhoạchđàotạochophùhợpvớiyêucầucôngviệcsauđómớibốtríviệclàm.

- Tăngcườngcôngtácđàotạo,bồidưỡngtạichỗ.Côngtácđàotạovàbồidưỡngt ạichỗngàycàngtrởnênphổbiếntạicáccôngty.Ởđólựclượngc ô n g nhâncótrìnhđộ taynghềcaokèmcặp,đàotạonhữngđồngnghiệpmớira trườnghaycôngnhâncótrình độthấphơn.Côngtácnàyvừanhanhchónggiúpngườilaođộngnângcaotaynghề,vừa giúpCôngtytiếtkiệmđượcchiphíđàotạo.DovậyCôngtynêncóchínhsáchđộngviê nkhuyếnkhíchloạihìnhđàotạonày.

- ĐốivớilaođộngđãcóthờigianlàmviệcgắnbóvớiCôngty,cóxuhướngphát triểncầntạođiềukiệnchohọđượctiếptụchọcthêmbằngnhiềuc o n đường,đàotạotại cáctrườngtrongnướcthậmchínếucầncóthểgửiranướcngoàihọct ậ p Đốivớinh ữnglaođ ộ n g tựnguyệnđihọcnângcaon g h i ệ p v ụ phảikhuyếnkhíchhọbằngn h i ề u biệnphápnhưđộngviênkhenthưởngkịpthời.

- Bốtrílaođộnghợplý,đặtranhữngnhiệmvụcụthểchongườilaođộng,ngư ờilaođộngcầnphảiđượcbiếtthờihạnmàhọphảihoànthànhcácc ô n g vi ệc cụthể,cầ nbiếtvềcôngviệcđượcgiao,từđ ó h ọ cóthểphânbổc ô n g việcvàthờigiancủamìnhch ohợplýnhất.Ngườiquảnlýnênxácđịnhr õnhữngyếutốnàođượcxemlàtiêuchuẩnđ ểđánhgiásựthànhcông,tiếnbộcủacánbộ,côngnhânviêntrongcôngviệc.

- Xâydựngbầukhôngkhílàmviệcchanhòa,tíchcực.Bấtkỳngườil a o độngn àocũngmuốnlàmviệctạimộtmôitrườngvuivẻ,mọingườihòađồngvàxemđólàmộtt rongnhữngđiềukiệnhàngđầuđểcânnhắclựachọnc ô n g việc.Côngtynêntạođiềuki ệnchongườilaođộngcảmthấythoảimái,c â n bằngtrongcôngviệcvàcuộcsống,từđ ósẽgiúpngườilaođộnglàmviệctíchcực,hiệuquảhơnvàmuốngắnbóvớitổchứchơn.

Hoànthiệncôngtáckếhoạchhóatàichínhvàphântíchtàichính

Thứnhất,phảicómộtđộingũcánbộphântíchtàichínhriêngbiệtvàđ ạ t cácyêu cầunhưtrìnhđộchuyênmôncao,đượcđàotạocơbảnvềkỹnăngphântích,cóhiểubiếts âurộngvềlĩchvựcsảnxuấtkinhdoanhcủađơnvị,c ủ a ngànhvàcácchínhsách,luậtph ápliênquan,trungthựccótráchnhiệmvớicôngviệcmìnhphụtrách.Đểcóđượcđộin gũcánbộphântíchnhưvậycô ng typ h ả i thườngxuyênđàotạo,nângcaot r ì n h đ ộ c huyênmônchohọbằngcáchthamgiacáckhóahọcngắnhạn,cácbuổihộithảovềphân tíchtàichính,đồngthờitổchứchộithảophântíchđịnhkỳđểrútkinhnghiệmvàtìmg i ả i phápchohoạtđộngphântíchngàycànghiệuquả.

Thứhai,thiếtlậpquyc h ế riêngchocôngtácphântíchtàichínhtạic ô n g ty.Quy chếnàycần:

- Quyđ ị n h t h ờ i g i a n tổc h ứ c h ộ i nghịbáoc á o phântíchtrongtoàncôn gty.

- ĐịnhkỳtổchứchộithảophântíchbaogồmHộiđồngquảntrị,banphântíc h,cácđơnvịphòngbantrongcôngtyđểrútkinhnghiệm,đónggópýk i ế n nhằmđưara quyếtđịnhquảnlýtàichínhtrongkỳtiếpsau.

Kếhoạchtàichínhđượcbiểuhiệnq u a cácbá o cáotàichínhdựbáo:Bảngcânđ ốikếtoán,Báocáokếtquảkinhdoanhvàbáocáolưuchuyểntiềntệ.Kếhoạchtàichínht hểhiệnnhữngdựbáovềdoanhthuvàchiphí,đồngt h ờ i n ó cũngphảnánhnhữngluồ ngtiềnvàor a củadoanhnghiệp.Đặtbiệtn h ữ n g chiphívànhữngkhoảnchithườngđư ợcphânloạitheomụcđíchkhácnhautheobộphậnh o ặ c t h e o loạihìnhkinhdoanh.B êncạnhđ ó cónhững thuyếtminhvềnguyênnhânphátsinhchiphícũngnhưnguyênnhânphátsinhluồngtiền đểđạtđượcc ác mụctiêutươngứng.Cácthuyếtminhđượct h ự c hiệnđốivớicáclĩnhv ựcnhư:nghiêncứuvàtriểnkhai,thiếtkếvàtiếpt h ị sảnphẩmmới,chiếnlượcđịnhgiá

Nhữngthuyếtminhtrênphảiđượclậptrêncơsởkếtquảcủacáccuộct h ả o lu ậnvàđàmphángiữacácnhàsảnxuấttácnghiệp,nhânviênvănphòngvàcácnhàquảnlý cấpcao.Thôngquavănbảnđó,cácđốitượngliênquanđếnthựchiệnkếhoạchsẽhiểuđ ượcnhữngcôngviệcphảihoànthành. Đểcôngtáckếhoạchhóahiệuquảcầnlàmtốtbayêucầusau:

Trướchếtlàkhảnăngdựbáophảichínhxácvànhấtquán.Việcđưarac á c dựb áochínhxáchoàntoànlàkhôngthể,tuynhiêncàngdựbáochínhxácc à n g tốt.Việcdự báokhôngthểđượcđơngiảnhóaxuốngthànhmộtbàitậpdựbáođơnthuần,ướclượngtr ungthựcvàxuhướngphùhợpvớicácdữliệuquákhứchỉcómộtgiátrịnhấtđịnh.Côngt ácdựbáophảiđượcdựavàocácnguồnd ữ liệu,c á c phươngphápdựb á o khácnhaut ừ đóđểc h ỉ r a khuynhhướngphùhợpvàlựachọn.

Từcácsốliệudựbáo,cùngvớimụctiêumongmuốnđặtra,xâydựngc á c kếhoạ chtàichính,lựachọnmộtkếhoạchtốtnhấtđểsửdụng.

Việcthựchiệnkếhoạchphảiđượcxemxétcùngvớinhữngdiễnbiếnc ủ a thự ctế.Nếuthấyxuấthiệnnhữngsailệchgiữathựctếvớikếhoạchthìphảicóbiệnphápđể điềuchỉnhđảmbảobámsátkếhoạch,ngượclạinếukếhoạchđặtrakhôngphùhợpvớith ựctếthìcầnthiếtphảiđiềuchỉnhkếhoạch.Mộttrongnhữngvấnđ ề khôngk é m p h ầ n quantrọngđólàv i ệ c lựac h ọ n v àsửdụngmôh ì n h k ế hoạchh ó a tàichính.Hầuhếtcácmôh ì n h k ế hoạchhóatàichínhl à c á c môh ì n h môphỏngđ ư ợ c thiếtk ế đ ể dựtínhcách i ệ u ứng củacácchiếnlượctàichínhphươngántheocácgiảthiếttươngứngvềtươnglai.Cácmôh ìnhcónhiềuloạitừmứcđộrấtđơngiảnđếnmứcđộr ấ t phứctạp,nhiệmvụlàphảilựa chọncácmôhìnhphùhợpđểviệclậpkếhoạchđượchiệuquả.

KIẾNNGHỊĐỐI VỚICƠQUANQUẢNLÝ NHÀNƯỚC

Thứnhất,Nhànướcc ầ n xâyd ự n g cơchếchínhsáchtàichínhdoanhn g h i ệ p bì nhđẳng,ổnđịnh,thôngthoáng,thểhiện:

- Loạibỏđượcs ự phânbiệtgiữac á c loạihìnhdoanhnghiệp,bấtkểdoanhnghiệ pnàocũngcầnphảicôngkhaibáocáotàichính,phảiphântícht ì n h hìnhtàichính.

- Hoànchỉnhcơchếkiểmtra,giámsátdoanhnghiệpthôngquahệthốngkếtoán, kiểmtoán,banhànhtiêuchígiámsát,đánhgiáhiệuquảhoạtđộngc ủ a cácdoanhng hiệphệthốngcáctiêuchígiámsátrủirovàđadạnghóacácc ô n g cụbảohiểm rủiro.

- Hoànthiệnchínhsáchđểdoanhnghiệphuyđ ộ n g vốn.Cácdoanhn g h i ệ p đ ượcquyềnhuyđộngvốndướinhiềuhìnhthứcnhưgọicổphần,gópvốnliêndoanh,ph áthànht r á i phiếu,tínphiếu.Đẩymạnhpháttriểnthịtrườngtàichính,t h ị trườngvốn. Lànhmạnhh ó a h ệ thốngngânhàng,giúpdoanhnghiệptiếpcậndễdàngnguồnvốnvố ntừcácngânhàng.

- Sửađổi,bổsungcơchếhỗtrợtíndụngpháttriểntheohướngtậptrunghỗtrợcácd ựántrọngđiểm,d ự ánđầutưcóhiệuquảvàcókhảnăngcạnhtranhthôngquahỗtrợlãisu ấtđầutư.Hoànthiệnvàpháttriểnhệthốngquỹbảolãnhtíndụngchocácdoanhnghiệp.

- Xácđịnhrõnộidung,phạmviq u ả n lýnhànước,q u y địnhcụ t h ể về c hứ c n ăngcủachủsởhữu,phâncông,phâncấp,ủyquyềnchocánbộ,ngành,

UBNHtỉnh,thànhphốthựchiệnc á c quyềnvànhiệmv ụ vớit ư cáchl à đạid i ệ n quảnl ý.

- Tăngcườnggiámsátthôngquahệthốngchỉtiêugiámsátđánhgiáhiệuquảhoạtđ ộngcủadoanhnghiệp;hệthốngtiêuchíđánhgiárủiro;xácđịnhrõc á c chủthểgiámsát hoạtđộngcủadoanhnghiệp,nộidung,tráchnhiệmgiámsátcủatừngchủthể.

- Đổimớicôngtácthanhtra,k i ể m tradoanhnghiệp;thựchiệnràsoát,k i ể m trac hiphísảnxuấtđểhạnchếđộcquyền,đảmbáotínhcạnhtranhbìnhđẳng,nângcaohiệuq uảdoanhnghiệp.

Hoạt động tài chính là một trong những yếu tố cốt lõi, gắn liền với tất cả các khâu trong quá trình sản xuất và kinh doanh của doanh nghiệp Trong bối cảnh nền kinh tế thị trường ngày càng phát triển và hội nhập quốc tế mạnh mẽ, các doanh nghiệp, bao gồm Công ty Cổ phần Thực phẩm Đức Việt, cần nâng cao sức cạnh tranh để tồn tại và phát triển Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý tài chính và hoạt động sản xuất kinh doanh, là công cụ hiệu quả cho các nhà quản lý Do đó, các doanh nghiệp Việt Nam nói chung và Công ty CP Thực phẩm Đức Việt nói riêng cần thường xuyên thực hiện phân tích tài chính và không ngừng cải thiện quy trình này, nhằm cung cấp thông tin đáng tin cậy cho việc ra quyết định kinh doanh hiệu quả.

Thứnhất:Hệthốngh ó a c ơ sởlýluậnvềphântíchtàichínhdoanhnghiệp.Đưar acáckháiniệm;phươngpháp,kỹthuật,nộidungphântích;cácnhântốảnhhưởngđếnh oạtđộngtàichínhcủadoanhnghiệp.Đâylàcơsởlýl u ậ n quantrọngchoviệcphântícht hựctrạngtàichínhvàtìmracácgiảiphápc ả i thiệntìnhhìnhtàichínhdoanhnghiệp.

Thứhai:Luậnvănphântích,đánhgiáthựctrạngtàichínhdiễnbiếntừnăm2009 đếnnăm20011củaCôngtycổphầnthựcphẩmĐứcViệt.Quađó phântíchđánhgiánhữngkếtquảđạtđược,nhữngtồntạivàcácnhântốảnhhưởngđếnt ìnhhìnhtàichínhCôngty.Đâylànộidungnghiêncứucóýnghĩaquantrọngđểtìm racácgiảiphápcảithiệntìnhhìnhtàichínhCôngty.

Thứba:Đểthựchiệnmộtcáchhiệuquảphươnghướng,mụctiêupháttriểncủa Côngty;t ừ nhữngkếtq u ả đạtđược,nhữngt ồ n t ạ i vàcá c nhântốả n h hưởngđếntình hìnhtàichínhCôngty,Luậnvănđưaranămgiảipháp:Phânbổlạicơcấuvốnchohợp lývàphùhợpvớitìnhhìnhcủacôngty;Tăngcườngquảnlýchặtchẽcáckhoảnphảithu; Nângcaohiệuquảsửdụngvốnkinhdoanh;Pháttriểnnguồnnhânlực,nângc a o h i ệ u q u ả nguồnnhânlực;Hoànthiệncôngtáckếhoạchhóatàichínhvàphântíchtàichính. Luậnvănc ũ n g đưaramộtsốkiếnnghịđốivớicơquanquảnlýnhànướctạohànhlàngp háplýchocácdoanhnghiệppháttriểnlànhmạnh.

Vớin h ữ n g nộid u n g trên,tácg i ả hyvọngl u ậ n v ă n sẽl à c ơ sởg i ú p choc ôngtyc ó t h ể n â n g c a o hiệuquảs ả n xuấtk i n h d o a n h , c ả i t h i ệ n t ì n h hìnht àichính.

Tuynhiên,trongquátrìnhnghiêncứuvàhoànthiệnluậnvăn,docònhạnchếvề mặtthờigianvàkiếnthức,luậnvănkhôngtránhkhỏinhữngthiếusót,tácgiảrấtmongn hậnđượcýkiếnđónggópcủacácnhàkhoahọc,thầyc ô giáovàđộcgiảquantâmđếnlĩ nhvựcnàyđểnộidungnghiêncứuđượchoànthiệnhơn./.

1 NguyễnTấnBình(2002),Phântíchquảntrịtàichính,NxbĐạihọcquốcgiaThành phốHồChíMinh,ThànhphốHồChíMinh.

2 NguyễnTấnBình(2004),Phântíchquảntrị tàichính,NxbThốngkê,HàNội

3 NgôThếChi,NguyễnTrọngCơ(2005),Giáotrìnhphântícht à i chínhdoanhnghi ệp,NxbTàichính,HàNội

4 NguyễnVănCông(2005),ChuyênkhảovềBáocáotàichínhvàlập,đọc,k i ể m tra ,phântíchbáocáotàichính,Nxbtàichính,HàNội

6 PhạmThịGái(2004),Giáotrìnhphântíchhoạtđ ộ n g kinhdoanh,Nxbthốngkê,H àNội

7 LêThịT h ú y Hằng(2007),Phântíchthựctrạngt à i chínhC ô n g t y cổphầnSá ch– thiếtbịtrườnghọcHàTĩnh,Luậnvănthạcsỹ,TrườngĐạihọckinhtếĐạihọcQ uốcgiaHàNội.

8 LưuThịHương,VũHuyHào(2006),Tàichínhdoanhnghiệp,NxbĐạihọckin htếquốcdân,HàNội.

9 NguyễnĐìnhKiệm,BạchĐứcHiển(2008),GiáotrìnhTàichínhdoanhnghiệp,N xbTàichính,HàNội

10 NguyễnMinhKiều(2010),Tàichínhdoanhnghiệpcănbản,NxbThốngkê,HàN ội.