Chương IV: NGHIÊP̣ VU ̣ CHO THUÊ TAÌ CHIŃ H & BẢO LÃNH pot

Khái niệm cho thuê tài chính  Cho thuê tài chính là hoạt động tín dụng trung và dài hạn thông qua việc cho thuê máy móc, thiết bị, phương tiện vận chuyển và các động sản khác trên

Chương IV: NGHIỆP VỤ

CHO THUÊ TÀI CHÍNH & BẢO LÃNH

Chương V

A CHO THUÊ TÀI CHÍNH

I Kh ái niệm và phân loại cho thuê tài chính

 Quá trình hình thành và phát triển của cho thuê tài chính

 Khái niệm và lợi ích của cho thuê tài chính

 Các loại cho thuê tài chính

1 QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN CỦA

CHO THUÊ TÀI CHÍNH

 Xuất hiện từ năm 2800 trước CN tại thành phố Sumeran cổ: nông dân thuê công cụ sản xuất nông nghiệp như súc vật, nhà cửa, ruộng đất…

 Vào khoảng năm 1700 trước CN, vua Babilon đã ban hành nhiều văn bản pháp luật quan trọng cho hoạt động này

 Đầu thế kỷ XIX, do sự phát triển của khoa học kỹ thuật và nền kinh

tế hàng hoá, số lượng và chủng loại tài sản cho thuê đã có sự gia tăng đáng kể

 Năm 1952: Cho thuê tài chính xuất hiện ở Hoa kỳ

 Châu Âu: Phát triển từ thập kỷ 60

 Châu Á: Phát triển từ thập kỷ 70

1 QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN CỦA

CHO THUÊ TÀI CHÍNH Ở VIỆT NAM

 Năm 1994, ngân hàng ngoại thương đã thành lập công ty cho thuê và đầu tư để thực hiện hoạt động cho thuê tài chính

 Năm 1995, Thống đốc NHNN Việt Nam mới ban hành thể lệ tín

dụng thuê mua (Quyết định 149/QĐ-NH5

 Ngày 9/10/1995, Chính phủ đã ban hành Nghị định 64/CP về “Quy chế tạm thời về tổ chức và hoạt động của Công ty cho thuê tài chính tại Việt Nam”

 Hiện nay ở Việt nam có khoảng 12 công ty cho thuê tài chính bao gồm các công ty trực thuộc các NHTM, công ty cho thuê liên doanh

và công ty cho thuê 100% vốn nước ngoài.

2 Khái niệm và phân loại cho thuê tài chính

2.1 Khái niệm cho thuê tài chính

 Cho thuê tài chính là hoạt động tín dụng trung và dài hạn thông qua việc cho thuê máy móc, thiết bị, phương tiện

vận chuyển và các động sản khác trên cơ sở hợp đồng cho

thuê giữa bên cho thuê với bên thuê

 Phân biệt rõ ràng giữa sở hữu pháp lý và sử dụng.

 Phân tích tín dụng tập trung vào khả năng tạo thu nhập trả phí thuê mua hơn là dựa vào lịch sử tín dụng của khách hàng.

 Tài sản cho thuê có vai trò tự đảm bảo.

 => Sản phẩm này đặc biệt phù hợp với các DNNVV (Theo báo cáo của IFC)

Khái niệm

2.1 Khái niệm cho thuê tài chính

 Bên cho thuê cam kết mua máy móc, thiết bị, phương tiện

vận chuyển và các động sản khác theo yêu cầu của bên

thuê và nắm giữ quyền sở hữu đối với các tài sản cho thuê

 Bên thuê sử dụng tài sản thuê và thanh toán tiền thuê trong suốt thời hạn thuê đã được hai bên thoả thuận

Khái niệm

2.2 Điều kiện giao dịch

 Kết thúc thời hạn cho thuê, bên thuê được chuyển quyền sở

hữu tài sản thuê hoặc được tiếp tục thuê theo sự thoả thuận

của hai bên;

 Kết thúc thời hạn cho thuê, bên thuê được quyền ưu tiên

mua tài sản thuê theo giá danh nghĩa thấp hơn giá trị thực

tế của tài sản thuê tại thời điểm mua lại;

 Thời hạn cho thuê >= 60% thời gian cần thiết để khấu hao tài

sản thuê;

 Tổng số tiền thuê >= giá trị của tài sản đó tại thời điểm ký

hợp đồng

Cho thuê vận hành và cho thuê tài chính

Cho thuê vận hành Cho thuê tài chính

 Thời hạn

 Quyền hủy bỏ

 Trách nhiệm bảo

trì, đóng bảo hiểm

và thuế tài sản.

 Mức thu hồi vốn

của một hợp đồng

thuê.

 Chuyển quyền sở

hữu hoặc bán tài

sản.

 Trách nhiệm về rủi

ro liên quan đến

tài sản.

 Hợp đồng ngắn hạn

 Có thể được phép hủy bỏ.

 Bên cho thuê

 Tổng số tiền thuê của một hợp đồng << giá trị tài sản

 Không có thỏa thuận

 Bên cho thuê chịu phần lớn các rủi ro

 Trung và dài hạn

 Không được phép hủy bỏ hợp đồng

 Bên đi thuê

 Tổng số tiền thuê >= giá trị tài sản

 Thường có điều khoản thỏa thuận

 Bên đi thuê chịu phần lớn các rủi ro,

Cho thuê tài chính

 Thuê tài chính gần với tài trợ có

đảm bảo tài sản

 Không cần thu hút thêm vốn

 Hạn chế rủi ro tài sản bị lạc hậu

 Không đòi hỏi các khoản đầu tư

lớn

 Có thể rẻ hơn nhờ việc có thể

được trả chậm thuế tài sản

 Tách biệt khấu hao và phí/lãi

 Chuyển giao tài sản

 Cần có sự chấp thuận khi sửa chữa, nâng cấp.

 Người thuê không được hưởng giá trị thanh lý tài sản

2.3 Lợi ích của cho thuê tài chính

Người đi thuê Người cho thuê (Cty cho thuê):

 Thuê tài chính có thể là nguồn tài

trợ duy nhất

 Không cần đảm bảo tiền vay

 Chi phí chứng từ thấp

 Tỷ lệ tài trợ cao hơn so với cho

vay thông thường

 Các khoản phí thuê được hạch

toán vào chi phí

 Sở hữu tài sản

 Các chi phí giao dịch thấp hơn.

 Giám sát thấp hơn do họ không phải là các NHTM

 Khuyến khích về thuế

 Kiểm soát hiệu quả hơn việc sử dụng vốn

 Đa dạng hoá hình thức tài trợ nhằm thu hút khách hàng và mở rộng kinh doanh tín dụng

3 Các loại cho thuê tài chính

cho thuê Các loại

tài chính

Cho thuê tài chính

cơ bản

Cho thuê tài chính đặc biệt

Cho thuê

tài chính

hai bên

Cho thuê tài chính

ba bên

Mua

và cho thuê lại

Cho thuê tài chính liên kết

Cho thuê tài chính hợp tác

Cho thuê tài chính bắc cầu

3.1 Cho thuê tài chính cơ bản

 Cho thuê tài chính ba bên

 Có ba bên: Người đi thuê, Nhà cung cấp và Người cho thuê

 Bên cho thuê mua tài sản theo yêu cầu của bên đi thuê và

được hai bên thỏa thuận theo hợp đồng thuê

 Là hình thức cho thuê phổ biến

3.1 Cho thuê tài chính cơ bản

• Sơ đồ cho thuê tài chính ba bên

Người cho thuê (Cty cho thuê)

Thanh toán tiền mua tài sản

Hợp đồng mua tài sản

Quyền

sở hữu

Hợp đồng thuê tài chính

Trả tiền thuê tài sản

Quyền

sử dụng tài sản

Nhà sản xuất hoặc nhà cung cấp

Người thuê (KH)

Chọn tài sản Giao tài sản

Bảo trì và phụ tùng

thay thế

Thanh toán tiền bảo dưỡng và phụ tùng thay thế

3.1 Cho thuê tài chính cơ bản

Cho thuê tài chính hai bên

 Có hai bên : Người cho thuê và Người đi thuê

 Người cho thuê thường (nhà sản xuất) sử dụng thiết bị sẵn có và trực tiếp tài trợ cho Người thuê -> đẩy mạnh việc tiêu thụ sản phẩm, tăng khả năng thu lời và giảm bớt hao mòn vô hình của máy móc, thiết bị

 Hình thức cho thuê này ít phổ biến hiện nay

3.1 Cho thuê tài chính cơ bản

Sơ đồ cho thuê tài chính hai bên

3.2 Cho thuê tài chính đặc biệt



Mua và cho thuê lại

 Doanh nghiệp bán tài sản cho Công ty cho thuê sau đó thuê lại tài sản đó

 Người đi thuê tăng được vốn lưu động ; có tài sản sử dụng

 Tình huống: các công ty ở trong tình trạng tài chính khó khăn không thể vay vốn ngân hàng

Sơ đồ mua và cho thuê lại

Người thuê

Thoả thuận mua bán tài sản Quyền sở hữu pháp lý Thanh toán tiền mua tài sản Quyền sử dụng tài sản Trả tiền thuê Hợp đồng thuê mua

3.2 Cho thuê tài chính đặc biệt

Cho thuê tài chính liên kết

 Là loại hình đồng tài trợ (nhiều bên tài trợ cho một

người thuê)

 Tình huống: Tài sản cho thuê có giá trị >> khả năng tài

trợ của một công ty cho thuê tài chính hoặc để phân tán

3.2 Cho thuê tài chính đặc biệt

Sơ đồ cho thuê tài chính liên kết

Người thuê

Ký hợp đồng thuê mua

Chuyển quyền sử dụng

Thanh toán tiền thuê

Các mối quan hệ tương tự như

CTTC cơ bản

3.2 Cho thuê tài chính đặc biệt

 Cho thuê tài chính hợp tác

 Có 4 bên: Người đi thuê, Người cho thuê, Người cho vay và Nhà cung cấp thiết bị

 Các bên cho thuê do những hạn chế về nguồn vốn không

đủ khả năng để tài trợ cho khách hàng nên một phần vốn đầu tư của họ là vốn vay các định chế tài chính

 Quyền sở hữu tài sản thuê và tiền cho thuê được sử dụng làm vật thế chấp

 Số tiền vay thường do Bên thuê trực tiếp chuyển trả cho Người cho vay theo yêu cầu của Bên cho thuê, khoản còn lại của tổng số tiền thuê sẽ chuyển trả cho Bên cho thuê

3.2 Cho thuê tài chính đặc biệt

Sơ đồ cho thuê tài chính hợp tác

Nhà sản xuất,

Lựa chọn

3.2 Cho thuê tài chính đặc biệt

 Cho thuê tài chính giáp lưng

Là loại hình mà trong đó được sự đồng ý của người cho thuê, người đi thuê thứ nhất cho người thuê thứ hai thuê lại tài sản mà người thuê thứ nhất đã thuê

II Quy tr ình nghiệp vụ cho thuê tài chính

1 Thẩm định

2 Kỹ thuật tài trợ trong cho thuê tài chính

3 Giám sát và quản lý tài sản

4 Phương pháp xử lý tài sản khi chấm dứt hợp đồng

1 Th ẩm định

Thực hiện thẩm định khách hàng giống như trong Quy trình tín dụng

chung

2 Kỹ thuật tài trợ trong cho thuê tài chính

2.1 Tổng số tiền tài trợ Tổng số tiền tài trợ bao gồm:

 Chi phí mua tài sản

 Chi phí vận chuyển

 Chi phí lắp đặt, chạy thử

 Chi phí khác để hình thành nguyên giá tài sản

2.2 Thời hạn tài trợ: Là thời gian kể từ khi bên thuê nhận tài sản để sử

dụng cho đến khi chấm dứt quyền thuê theo hợp đồng

Có hai cách xử lý thời hạn thuê:

 Thời hạn thuê tính từ thời điểm nhận tài sản\

 Thời hạn thuê kể từ khi bên cho thuê ứng vốn thanh toán việc mua

tài sản

2 Kỹ thuật tài trợ trong cho thuê tài chính

2.3 Xác định tiền thuê phải trả

Gọi:

a: số tiền thuê phải trả hàng kì

PV: tổng số tiền thuê

n: thời hạn thuê (tính theo năm)

i: lãi suất đi thuê (tính theo năm)

r: lãi suất đi thuê (tính theo kì)

S: giá trị thanh lý tài sản sau thời gian thuê

2.3 Ph ương pháp xác định tiền thuê

a Tiền thuê được thanh toán theo niên kim cố định, thanh toán vào

cuối kì với tỷ lệ thu hồi vốn là 100%

b Tiền thuê thanh toán theo niên kim cố định, thanh toán vào đầu

kì, tỷ lệ thu hồi vốn là 100%

1 )

1 (

) 1

(

.

− +

+

r

r r

PV a

) 1 (

)

1 ( 1 )

1 (

) 1 (

− +

+

= +

− +

+

= n n n n−

r

r r

PV r

r

r r

PV a

2.3 Ph ương pháp xác định tiền thuê

c Tiền thuê thanh toán theo niên kim cố định, thanh toán vào cuối kì

với tỷ lệ thu hồi vốn < 100%

d Tiền thuê thanh toán theo niên kim cố định, thanh toán đầu kì, tỷ lệ

thu hồi vốn < 100%

1 )

1 (

) 1

(

.

− +

− +

r

Sr r

r PV a

) 1

(

.

r r

Sr r

r PV

n

+

− +

− +

=

3 Giám sát và quản lý tài sản

 Kiểm tra quy trình bảo dưỡng TS của bên đi thuê và việc đóng bảo

hiểm tài sản thuê

 Kiểm tra môi trường vận hành tài sản và tình trạng hoạt động của

tài sản Cần xem xét mức độ hư hỏng tài sản có nằm trong giới hạn cho phép không

 Kiểm tra cường độ sử dụng tài sản

 Giám sát việc thanh toán tiền thuê và hiệu quả tài chính của việc sử

dụng vốn…

4 Phương pháp xử lý tài sản khi chấm dứt

hợp đồng

 Bên đi thuê được chuyển giao quyền sở hữu tài sản

 Bên đi thuê mua tài sản thuê

 Cho thuê tiếp

 Bên đi thuê trả lại tài sản

Xu thế phát triển cho thuê tài chính

 Khách hàng:

 Thông minh hơn

 Đa dạng hơn

 Nhiều lựa chọn hơn

 Yêu cầu dịch vụ

 Hiểu biêt hơn về quản lý tài

sản các loại

 Xu thế phát triển công nghệ

 Sản phẩm:

 Quản lý rủi ro hơn

 Các gói sản phẩm tổng thể

 Cho thuê tài chính kết hợp

với các sản phẩm khác

 Đồng cho thuê

 Cty cho thuê tài chính:

 Chuyên môn hoá

 Đa dạng hoá

 Liên kết chung

 Toàn cầu hoá

 Thương hiệu, quan hệ và

phát triển hình ảnh

 Quy định pháp lý:

 Phân biệt rõ giữa cho thuê tài chính và các khoản vay

 Mở rộng các hiểu biết xã hội

 Thông nhất các thông lệ kế toán chung

Chương V

B BẢO LÃNH

I Khái niệm, chức năng của Bảo lãnh ngân hàng

1 Khái niệm

Bảo lãnh NH là cam kết bằng văn bản trong đó NH

(Người bảo lãnh) chịu trách nhiệm thực hiện nghĩa

vụ tài chính thay cho KH của mình (Người được

bảo lãnh) khi người này không thực hiện hoặc

không thực hiện đầy đủ nghĩa vụ của họ với người

thứ 3 (Người thụ hưởng bảo lãnh).

(Thư BL)

2 Chức năng của Bảo lãnh ngân hàng

 Là công cụ bảo đảm: NH cam kết thực hiện thay nghĩa vụ khi

KH không thực hiện đầy đủ => NH tạo sự đảm bảo chắc

chắn cho Người thụ hưởng

 Là công cụ tài trợ: NH bảo lãnh giúp cho KH dễ dàng hơn về ngân quỹ (ko phải xuất quỹ, thu hồi vốn nhanh, được kéo dài

thời gian thanh toán tiền hàng hóa, dịch vụ… ) => BLNH

giảm bớt sự căng thẳng về nguồn vốn của KH

 Là công cụ đôn đốc thực hiện hợp đồng: NH Bảo lãnh thường

xuyên có những tác động đối với Người được bảo lãnh => có

vai trò đốc thúc người được bảo lãnh hoàn thành hợp đồng

I Khái niệm, chức năng của Bảo lãnh ngân hàng

II Các loại bảo lãnh ngân hàng

Sinh viên tự nghiên cứu